Principais Destaques

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1 DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS Dias d Ávila, 13 de fevereiro de 2019 A PARANAPANEMA S.A. ( Paranapanema ou Companhia, B3 S.A - Brasil, Bolsa, Balcão: PMAM3), maior produtora brasileira não integrada de cobre refinado e seus produtos (vergalhões, fios trefilados, laminados, barras, tubos, conexões e suas ligas), anuncia o resultado do quarto trimestre de 2018 (4T18). As informações trimestrais e anuais consolidadas são elaboradas em conformidade com o padrão contábil internacional estabelecido pelo International Financial Reporting Standards IASB (IFRS) e estão apresentadas em Real, moeda oficial do Brasil, e moeda funcional da Companhia. Principais Destaques Volume de Vendas Volume de Vendas em 2018 de 174,0 mil toneladas, com alta de 9% comparado ao ano de 2017 (4T17: 48,3 mil toneladas / 4T18: 49,9 mil toneladas). Receita Líquida Receita Líquida de R$4.765,8 milhões, crescimento de 36% comparada à R$3.508,5 milhões em 2017 (4T17: R$1.134,1 milhões / 4T18: R$1.315,1 milhões), decorrente principalmente do crescimento anual de 17% do volume de vendas de produtos de cobre que oferecem maior rentabilidade. EBITDA Geração de Caixa Operacional EBITDA positivo de R$82,7 milhões em 2018 com alta de 139% comparada ao resultado negativo de R$214,7 milhões de 2017 e de R$80,1 milhões positivo no 4T18 dando continuidade ao processo de recuperação operacional, via maior ocupação dos ativos em especial na produção de Vergalhões, Fios e Coprodutos. Geração de Caixa Operacional de R$261,8 milhões em 2018, decorrente principalmente de aumento do crédito e prazo junto a Fornecedores, operações de adiantamento de clientes e antecipação de recebíveis. Fluxo de Caixa Livre Fluxo de caixa livre positivo de R$63,9 milhões em Resultado Líquido Lucro líquido de R$32,7 milhões no 4T18. A Administração faz declarações sobre eventos futuros que estão sujeitos a riscos e incertezas. Tais declarações têm, como base, estimativas e suposições da Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre suas intenções, estimativas ou expectativas atuais, assim como aquelas dos Administradores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou estimados pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da Companhia.

2 MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO Em 2018, o principal foco da administração foi dar início ao processo de recuperação dos principais ativos e aumentar a ocupação das nossas fábricas. Para tanto, buscamos expandir nossos investimentos nas plantas industriais visando aumentar a qualidade, confiabilidade e produtividade das operações, em especial da unidade da Bahia. Em paralelo, diversas iniciativas comerciais foram realizadas para reconquistar mercados e expandir a nossa área de atuação, com o objetivo de ampliar o volume de vendas e consequentemente reduzir a ociosidade das fábricas. O compromisso com a austeridade nos gastos, a busca contínua por melhorias em nossos processos, e a melhoria do mix de vendas permitiram reverter os resultados operacionais no segundo semestre. Além disso, a gestão criteriosa do capital de giro tem sido fundamental para sustentar nossas operações assim como o aumento do crédito junto aos fornecedores e o maior volume na antecipação de recebíveis Após a Manutenção Programada finalizada nos últimos dias de abril, o Smelter operou os demais meses de 2018 (maio a dezembro) com melhores patamares de OEE (Nível de Eficiência da Planta), aproximadamente 70%. Com a estabilização do nível de eficiência, observarmos o aumento na disponibilidade e no desempenho da planta, que combinados com aumento nas vendas, contribuíram para o bom desempenho do 2º semestre de 2018, o que se traduziu em uma margem EBITDA 2S18 de 6,4%, a melhor performance operacional desde o 2S15. No ano o EBITDA acumulado foi de R$82,7 milhões, revertendo completamente o resultado do 1º semestre quando enfrentamos diversas intermitências na planta da Bahia. O aumento de 50% na Receita Líquida de vendas de Vergalhões, Fios e Outros, aumento de 63% na Receita de Coprodutos, e a redução de 43% no total de Despesas Operacionais no ano de 2018 foram fundamentais para alcançarmos esses resultados. Obtivemos uma redução de 16% no total de Despesas da Companhia, mesmo expurgando os efeitos não recorrentes de 2017 (R$186,0 milhões PERT). Na gestão do capital de giro, permanecemos com a estratégia de encurtar o ciclo de conversão de caixa das operações. Com o processo de alfandegamento do porto de Aratu (BA) concluído, intensificamos a busca por parceiros financeiros para a utilização do armazém alfandegado, o que permitirá encurtar em cerca de 25~35 dias o ciclo de conversão de caixa nas compras de concentrado na medida em que passaremos a pagar pelo material quando da saída do porto de Aratu e não mais no porto de origem. Esforços similares vem sendo realizados no Contas a Receber, com readequação das condições de pagamento junto aos clientes além de estruturarmos soluções de financiamento aos nossos clientes junto a parceiros financeiros tanto no mercado interno como no mercado externo. Com essas iniciativas obtivemos uma Geração de Caixa Operacional de R$261,8 milhões em 2018 e uma Geração Livre de Caixa de R$63,9 milhões. Acreditamos ser possível continuar ganhando eficiência e otimizar ainda mais nossa necessidade de capital de giro. Apesar de todas as intermitências operacionais ocorridas no 1º semestre, que resultaram em cerca de 74 dias parados, em 2018 apresentamos uma evolução de 36% da Receita Líquida em comparação ao ano de O crescimento foi impulsionado por um maior volume de vendas de Vergalhões, Fios e Outros, em função da estratégia comercial da Companhia de priorizar as vendas de produtos que oferecem maior rentabilidade. Cabe ainda destacar a evolução da Receita Líquida de Coprodutos, que, favorecida pela estabilização do Smelter pós Manutenção Programada, proporcionou a retomada e expansão no abastecimento ao mercado. Do total da Receita Liquida, as exportações foram determinantes para o crescimento das vendas e representaram 60% do total. A Administração continua integralmente dedicada à busca pela geração de valor para seus acionistas e ao aumento da rentabilidade de suas operações, por meio do aumento da alavancagem operacional, da minuciosa gestão de caixa e da retomada do crédito, principalmente para o financiamento do CAPEX. André Gaia Diretor Financeiro e de RI

3 Volume de Produção Total DESEMPENHO OPERACIONAL Após a Manutenção Programada, a produtividade e a confiabilidade da planta foi reestabelecida e com isso foi possível atingir o Volume de Produção no 4T18 de 85,3 mil toneladas, aumento de 11% em relação ao 4T17 com 76,7 mil toneladas. No ano de 2018, totalizamos 295,4 mil toneladas, crescimento de 6% em relação a 2017 com 279,0 mil toneladas. OEE médio (Nível de Eficiência da Planta) da unidade de Dias d Ávila após a Manutenção Programada foi de aproximadamente 70%, confirmando a maior confiabilidade da planta. Produção de Cobre Primário (Catodo) O aumento de 3% no ano e 10% no 4T18 na produção de cobre primário é decorrente do aumento da confiabilidade e desempenho do Smelter, após as intermitências e a manutenção programada ocorrida no primeiro semestre de 2018 que consumiram ao todo 74 dias. Produtos de Cobre O aumento de 9% e 13% na produção de produtos de cobre entre os anos e trimestres, respectivamente, é explicado em função da efetividade de nossa estratégia comercial, com destaque para o melhor desempenho do volume de vendas de Vergalhões, Fios e Outros.

4 Coprodutos O Volume de produção no 4T18 foi de 165,2 mil toneladas, aumento de 4% em relação ao 4T17 com 158,6 mil toneladas, explicado pelo desempenho da planta da Bahia que propiciou maior alimentação de enxofre via concentrado para produção do ácido sulfúrico. No ano de 2018 totalizamos 604,3 mil toneladas e queda de 4% em relação a 2017 com 631,1 mil toneladas. As intermitências do 1S18 e percentual de enxofre no concentrado de cobre foram determinantes na queda do volume de coprodutos. Volume de Vendas DESEMPENHO COMERCIAL O Volume Total de Vendas no 4T18 foi de 49,9 mil toneladas, aumento de 3% em relação ao 4T17 com 48,3 mil toneladas. No ano de 2018 totalizamos 173,6 mil toneladas, alta de 9% em relação a 2017 com 158,8 mil toneladas. A Companhia usou a estratégia de otimizar os recursos disponíveis, alocando matéria-prima para os produtos que podem originar melhores prêmios nas vendas. Com isso houve redução nas vendas de cobre primário e aumento nas vendas de produtos de cobre conforme detalhado a seguir: Cobre Primário Em 2018, houve uma pequena redução no volume de vendas de cobre primário entre os trimestres e no acumulado do ano o que é explicado principalmente pelo foco na venda de produtos com maior valor agregado, diminuindo a disponibilidade de Catodo e priorizando a venda de Fios e Vergalhões. No 4T18 e no acumulado do ano, 19% e 15% do volume de vendas, respectivamente, foram destinadas ao mercado Interno, enquanto 81% e 85% ao mercado externo. Produtos de Cobres Vergalhões, Fios e Outros O volume de vendas de produtos de cobre apresentou uma boa evolução entre os trimestres e anos, devido à expansão das vendas no mercado de fios e vergalhões. O aumento de 44% e 27% entre os trimestres e anos ocorreu em função do foco da Companhia de priorizar vendas com maior rentabilidade. No mercado externo houve aumento expressivo no volume de vendas decorrente do resultado do esforço comercial para atender novos mercados. No 4T18 e no acumulado do ano do total de volume de vendas de Vergalhões, Fios e outros, 53% e 64% respectivamente foram destinadas ao mercado Interno e 47% e 36% ao mercado externo.

5 Barras/Perfis/Arames/Laminados/Tubos/Conexões As vendas para o mercado interno permaneceram estáveis, em decorrência de estratégia comercial de reposicionamento de preços com foco na rentabilidade da companhia. No mercado externo as vendas reduziram em resposta à crise Argentina, o que enfraqueceu a demanda no Mercosul. No 4T18 e no acumulado do ano do total de vendas de Barras, Perfis e etc, 74% e 71%, respectivamente, foram destinadas ao mercado Interno e 26% e 29% ao mercado externo. Coprodutos O volume de vendas no 4T18 foi de 178,8 mil toneladas, aumento de 11% em relação ao 4T17 com 160,6 mil toneladas. No ano de 2018, totalizamos 658,2 mil toneladas e aumento de 1% em relação a 2017, com 652,7 mil toneladas. Entre os trimestres 4T18 x 4T17 tivemos uma maior disponibilidade de coprodutos incluindo uma venda pontual de Revert. Receita Líquida DESEMPENHO ECONÔMICO em R$ mil, exceto quando indicado de outra forma 4T17 4T18 % % Cobre Primário % % % das Receitas 42,6% 28,6% -14,0 p.p. 35,2% 32,1% -3,1 p.p. Produtos de Cobre % % % das Receitas 46,5% 56,2% 9,8 p.p. 51,9% 52,4% 0,6 p.p. Vergalhões, Fios e outros % % Barras/Perfis/Arames/Laminados/Tubos/Conexõ % % Coprodutos % % % das Receitas 11,0% 15,2% 4,2 p.p. 12,8% 15,4% 2,6 p.p. Receita Líquida Total % % Mercado Interno [%] 38,5% 39,4% 2,5% 42,9% 39,1% -8,8% Mercado Externo [%] 60,4% 59,5% -1,4% 55,7% 59,6% 7,0% Transformação [%] 1,2% 1,0% -10,7% 1,4% 1,3% -7,8% A Receita Líquida com Cobre Primário apresentou redução de 22% no último trimestre quando comparada ao 4T17, explicada principalmente pelo foco na venda de produtos com maior valor agregado principalmente no 4T18. No ano, a receita cresceu 24% em relação a 2017, em função da maior disponibilidade da planta e consequentemente maior volume de produção de catodos além do maior preço médio ao longo de No 4T18, a Receita Líquida com Produtos de Cobre apresentou aumento de 40% comparada ao 4T17. Na comparação anual, a evolução foi de 37% em relação a A receita de Vergalhões, Fios e Outros aumentou 68% entre os trimestres e na comparação anual o crescimento foi de 50% em relação a Tais crescimentos podem ser explicados pela estratégia comercial de melhorar o mix de vendas, aumentando a participação de produtos que oferecem maior rentabilidade. Em Barras, Perfis, Arames, Laminados, Tubos e Conexões a receita teve uma redução de 7% entre os trimestres e um aumento de 15% na comparação anual. Tais variações se devem ao maior preço médio de cobre bem como ajustes no mix desses produtos de forma a melhorar a receita prêmio das vendas de A Receita Líquida com Coprodutos apresentou aumento de 61% na comparação trimestral e de 63% na comparação anual. Tal evolução se deu por conta do aumento dos preços de ácido sulfúrico nos mercados internacionais, além de algumas vendas spot de Revert e da maior concentração de ouro nas vendas de Lama Anódica.

6 Por fim, vale lembrar que a Receita Líquida da Companhia sofre o impacto negativo do Other Comprehensive Income - OCI (Ajuste de Avaliação Patrimonial), que é um efeito não monetário da variação cambial de 2015 diferida por conta de ajustes na contabilidade de hedge. Lucro Bruto em R$ mil, exceto quando indicado de outra forma 4T17 4T18 % % Receita Líquida % % CPV Total ( ) ( ) -11% ( ) ( ) -38% ( - ) Custo do Metal ( ) ( ) -11% ( ) ( ) -41% ( - ) Custo de Transformação ( ) ( ) -13% ( ) ( ) -19% CPV Total/tonelada vendida ¹ 22,5 24,2 8% 20,5 25,9 26% Custo do Metal/tonelada vendida ¹ 19,9 21,4 7% 17,8 22,9 29% Custo de Transformação/tonelada vendida 2,6 2,8 9% 2,8 3,0 9% Lucro Bruto % % % das Receitas 4,4% 8,3% 3,9 p.p. 7,0% 5,7% -1,3 p.p. TC/RC (redutor do custo do metal) % % Prêmio % % Prêmio/Receita Líquida [%] 15,3% 18,9% 3,6 p.p. 19,6% 16,7% -2,9 p.p. Prêmio/tonelada vendida 3,60 4,98 38% 4,33 4,58 6% ¹ Custo Unitario: Os índices não incluem os custos/volumes de revenda de outras matérias-primas O Lucro Bruto apresentou aumento expressivo de 118% no último trimestre quando comparado com o 4T17. Consequentemente, a margem bruta cresceu 3,9 p.p, principalmente por conta do aumento da participação de produtos de cobre sobre o volume de vendas total (melhoria de mix), da alta dos prêmios dos coprodutos e de Barras, Arames, Tubos e Laminados e da valorização do dólar no período. No ano, o resultado bruto foi 11% maior que em O Prêmio auferido nas vendas dos produtos apresentou um aumento de 43% na comparação entre os trimestres e 16% na comparação anual. A evolução foi resultado da estratégica comercial de aumentar a participação relativa de produtos com maior rentabilidade, do maior dólar médio em 2018 versus 2017 e também do realinhamento de preços feito no período. Despesas Operacionais em R$ mil, exceto quando indicado de outra forma 4T17 4T18 % % Total de Despesas (61.888) (67.959) -10% ( ) ( ) 43% Despesas com Vendas (7.140) (7.931) -11% (28.072) (30.011) -7% Despesas Gerais e Administrativas (22.817) -517% (76.170) (86.174) -13% Participação dos Empregados (4.221) (5.394) -28% (22.918) (29.467) -29% Outras Operacionais, Líquidas (56.001) (31.817) 43% ( ) ( ) 58% Despesas Totais/Receita Líquida [%] 5,5% 5,2% -0,3 p.p. 16,7% 7,1% -9,6 p.p. Despesas Recorrentes*/Lucro Bruto [%] 75,6% 22,9% -52,6 p.p. 65,3% 40,5% -24,8 p.p. Despesas Recorrentes*/tonelada vendida 0,78 0,50-36% 1,01 0,63-37% Principais itens - Outras Operacionais, Líquidas: Provisões contingências trabalhistas e fiscais (925) -105% ( ) (49.864) 79% Provisões diversas* (93) (1.195) -1185% (710) (1.443) -103% Ociosidade* (41.602) (40.920) 2% ( ) ( ) 4% A redução de 43% no total das despesas em 2018 é explicada principalmente por Outras Despesas Líquidas. O 3T17 foi impactado negativamente pela adesão ao PERT (Programa Especial de Regularização Tributária) que contabilizou uma despesa não recorrente de R$186 milhões. Se expurgarmos esse efeito não recorrente teríamos uma redução de 16% nas despesas operacionais do período, o que demonstra a disciplina com custos e despesas que a gestão vem empregando. Vale ainda

7 destacar os esforços empreendidos na solução das contingências passivas que em 2017 ex-pert somaram R$56,5 milhões e em 2018 foram reduzidas para R$49,9 milhões. EBITDA em R$ mil, exceto quando indicado de outra forma 4T17 4T18 % % Resultado Líquido ( ) % ( ) ( ) -138% ( + ) Impostos (7.521) % ( ) ( ) 69% ( + ) Resultado Financeiro Líquido % % EBIT (12.012) ( ) (65.489) - ( + ) Depreciações e Amortizações % % EBITDA ( ) % das Receitas 1,8% 6,1% 4,3 p.p. -6,1% 1,7% 7,9 p.p. Em 2018 revertemos o prejuízo do EBITDA de 2017 para um lucro de R$82,7 milhões. Importante ressaltar que em 2017 a Companhia aproveitou um programa especial de pagamento de tributos PERT, para reconhecer e quitar uma dívida de cerca de R$186 milhões utilizando predominantemente prejuízos fiscais acumulados. O resultado negativo não recorrente de 2017 foi devido principalmente ao reconhecimento do passivo tributário PERT conforme explicado anteriormente. Mesmo expurgados os efeitos do PERT, 2017 teria apresentado um prejuízo no EBITDA de R$28,7 milhões. A melhoria apresentada no EBITDA de 2018 pode ser explicada pelo aumento no volume de vendas em especial em Vergalhões, Fios e Outros e por causa do aumento no preço dos coprodutos e por um câmbio médio mais favorável. Resultado Líquido No 4T18, a Companhia apresentou um Lucro Líquido de R$32,6 milhões. No acumulado do ano, os impactos não monetários da variação cambial sobre as dívidas de longo prazo totalizaram R$231,2 milhões 1 e levaram a um prejuízo líquido de R$323,4 milhões. Além desse impacto não monetário, vale lembrar que a Companhia registrou uma depreciação de R$148,2 milhões e um Other Comprehensive Income OCI (Ajuste de Avaliação Patrimonial) e Reserva de Reavaliação de R$24,9 milhões. Com isso, se expurgarmos os principais efeitos não monetários sobre o Resultado Líquido teríamos um Lucro líquido de R$80,9 milhões. 1 Cerca de 93% da nossa dívida é em dólar e 90% da dívida em dólar está no longo prazo. É importante ressaltar que os efeitos da variação cambial sobre a dívida de longo prazo não devem ser compreendidos como uma exposição real da Companhia, uma vez que o caixa relativo a tais pagamentos será gerado em períodos futuros, quando as receitas também irão capturar tal valorização. Desta forma, sob a ótica do fluxo de caixa da Companhia, existe um hedge natural entre as receitas futuras e os pagamentos futuros de dívida.

8 Principais Objetivos 2019 Entramos confiantes no plano de expansão iniciado em 2018 e continuamos focados na melhor ocupação dos ativos operacionais maximizando a rentabilidade, a Companhia estará buscando atingir os seguintes volumes de produção: Cobre Primário: Fios e Vergalhões: Demais Produtos de Cobre: 160 a 180 kton 135 a 150 kton aproximadamente 40 kton A Companhia também seguirá com o programa de investimentos em garantia operacional e mandatórios em Planeja investir entre R$170 milhões e R$230 milhões em CAPEX sendo que estes valores dependem ainda de maior detalhamento dos projetos e subsequente aprovação da Administração.

9 ANEXO I DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO MIL BRL 4T17 4T18 % % 3T18 % Receita Líquida % % % Mercado Interno (MI) % % % Mercado Externo (ME) % % % Transformação (MI) % % % Custo dos Produtos Vendidos ( ) ( ) -11% ( ) ( ) -38% ( ) 10% Lucro Bruto % sobre Receitas 4,4% 8,3% 3,9 p.p. 7,0% 5,7% -1,3 p.p. 9,0% 0,7 p.p. Despesas com Vendas (7.140) (7.931) -11% (28.072) (30.011) -7% (7.668) -3% Despesas Gerais e Administrativas (20.791) -381% (68.772) (78.573) -14% (21.384) 3% Honorários da Administração (1.914) (2.026) -6% (7.398) (7.601) -3% (1.982) -2% Participação dos Empregados (4.221) (5.394) -28% (22.918) (29.467) -29% (8.425) 36% 'Outras Operacionais, líquidas (56.001) (31.817) 43% ( ) ( ) 58% (30.946) -3% Resultado antes do Resultado Financeiro e Tributos (12.012) % ( ) (65.489) 81% % % sobre Receitas -1,1% 3,1% 4,2 p.p. -9,7% -1,4% 8,4 p.p. 4,2% 1,1 p.p. ( + ) Depreciações e Amortizações % % % EBITDA ( ) Resultado Financeiro ( ) (1.743) 98% ( ) ( ) -102% (93.368) 98% Receitas Financeiras % % % 'Despesas Financeiras ( ) ( ) 46% ( ) ( ) -75% ( ) 69% Resultado antes dos Tributos sobre o Lucro ( ) % ( ) ( ) 16% (31.291) 225% % sobre Receitas -11,0% 3,0% 14,0 p.p. -15,1% -9,3% 5,8 p.p. -2,1% -5,1 p.p. Impostos (6.293) -184% % % IR e CSLL - Corrente (1.597) % (4.628) (1.424) 69% (494) 267% 'IR e CSLL - Diferido (7.119) -178% % % Resultado Líquido ( ) % ( ) ( ) -138% (18.843) 273% % sobre Receitas -10,3% 2,5% 12,8 p.p. -3,9% -6,8% -2,9 p.p. -1,3% -3,8 p.p.

10 ANEXO II BALANÇO PATRIMONIAL MIL BRL 4T17 4T18 % 3T18 % % Ativo Ativo circulante % % % Caixa e Equivalentes de Caixa % % % Aplicações Financeiras % % % Contas a receber de clientes % % % Estoques % % % Impostos e Contribuições a Recuperar % % % Outros Ativos Circulantes % % % Instrumentos Financeiros Derivativos % % % Despesas Antecipadas % % % Ativo não circulante % % % Ativos mantidos para venda % % % Aplicações Financeiras % % % Contas a receber de clientes % % % Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos % % % Impostos e Contribuições a Recuperar % % % Depósitos de Demandas Judiciais % % % Outros Ativos Não Circulantes % % % Despesas Antecipadas % % % Outros Investimentos % % % Ativo Imobilizado % % % Ativo intangível % % % Total do Ativo % % % Passivo Passivo circulante % % % Fornecedores Local % % % Fornecedores % % % Operações com Forfait e Cartas de Crédito % % % Salários e encargos sociais % % % Impostos e contribuições a recolher % % % Imposto de renda do exercício corrente n.a % n.a. Empréstimos e Financiamentos % % % Instrumentos Financeiros Derivativos % % % Dividendos a pagar % % % Adiantamentos de Clientes % % % Outros passivos circulantes % % % Passivo não circulante % % % Empréstimos e Financiamentos % % % Provisão para demandas judiciais % % % Impostos e contribuições a recolher n.a. - n.a n.a. Patrimônio líquido % % % Capital social % % % Debêntures Conversiveis em ação % % % Custo de Capitalização (5.375) (5.375) 0% (5.375) 0% (5.375) (5.375) 0% Ajuste de avaliação patrimonial ( ) ( ) -3% ( ) 1% ( ) ( ) -3% Ações em Tesouraria (741) (741) 0% (741) 0% (741) (741) 0% Prejuízos Acumulados ( ) ( ) 75% ( ) 5% ( ) ( ) 75% Total do passivo e do patrimônio líquido % % %

11 ANEXO III FLUXO DE CAIXA MIL BRL 4T17 4T18 % % Fluxo de caixa das atividades operacionais (81.345) -146% % Lucro antes do IR e CSLL ( ) % ( ) ( ) -16% Ajustes para conciliar o lucro líquido ao caixa oriundo de atividades operacionais Valor Residual de Ativo Permanente Baixado % % Depreciação, amortização % % (Reversões) Provisões perda estimada do valor recuperável (25.336) (1.971) -92% (28.155) (1.302) -95% Provisões (Reversões) de outras perdas estimadas (5.406) (7.429) 37% (5.406) % Provisão para perdas demandas judiciais (17.501) % % Ajuste a valor presente - Clientes e Fornecedores 571 (1.412) -347% (4.642) (2.091) -55% Perdas (Ganhos) Encargos financeiros (64.873) -219% % Variação nos ativos e passivos operacionais Contas a receber de clientes ( ) -263% ( ) -380% Estoques ( ) ( ) 26% ( ) % Impostos e contribuições a recuperar % (16.163) -176% Despesas antecipadas (34) % % Depósitos para demandas judiciais (1.706) -127% (4.061) -147% Instrumentos financeiros derivativos (26.555) % (14.528) (9.980) -31% Ativos mantidos para venda (528) % (980) % Outros ativos circulantes e não circulantes (463) -105% (3.698) -108% Fornecedores % % Operações com Forfait e Cartas de Crédito (17.360) (4.969) -71% (2.629) (15.040) 472% Impostos e contribuições a recolher (8.728) (14.870) 70% (32.882) (12.673) -61% Baixas para demandas judiciais (26.859) (34.176) 27% (58.934) (61.910) 5% Salários e encargos sociais (3.470) (2.768) -20% % Instrumentos financeiros derivativos (11.373) -129% ( ) -621% Adiantamentos de Clientes % % Outros passivos circulantes e não circulantes (2.130) (4.471) 110% (1.172) % Imposto de renda e contribuição social pagos (61) (111) 82% (3.319) (2.670) -20% Fluxo de caixa de atividades de investimento (64.223) n.a. (42.194) ( ) 359% Ingressos de aplicações financeiras (3.600) % % Banco conta vinculada - - n.a n.a. Adições em imobilizado e intangíveis (60.623) (18.944) -69% ( ) ( ) 89% Fluxo de caixa de atividades de financiamento (27.705) (48.509) n.a ( ) -253% Aumento de Capital - - n.a n.a. Captação de empréstimos e financiamentos - - n.a n.a. Amortizações de empréstimos e financiamentos (20.583) (33.359) 62% ( ) ( ) 3% Amortizações de Juros empréstimos e financiamentos (7.122) (15.150) 113% ( ) ( ) 4% Aumento (diminuição) da disponibilidade de caixa ( ) -247% ( ) -164% Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício % % Caixa e equivalentes de caixa ao fim do exercício % %

12 ANEXO IV VOLUME DE PRODUÇÃO E VOLUME DE VENDAS Volume de Produção (em toneladas) 1S18 2S18 % % Cobre Primário % % Produtos de Cobre % % Vergalhões, Fios e outros % % Barras/Perfis/Arames/Laminados/Tubos/Conexões % % Produção Total % % Consumo Próprio % % Produção Disponível para Venda % % Coprodutos % % Volume de Vendas (em toneladas) 1S18 2S18 % % Cobre Primário % % Produtos de Cobre % % Vergalhões, Fios e outros % % Barras/Perfis/Arames/Laminados/Tubos/Conexões % % Volume de Vendas Total % % % da Produção Total 79,5% 88,6% 9,1 p.p. 82,7% 84,6% 1,9 p.p. Coprodutos % % ANEXO V - INDICADORES Indicadores Macroeconômicos 4T17 4T18 % % Dolar Final 3,31 3,87 17% 3,31 3,87 17% Dolar Médio 3,25 3,81 17% 3,19 3,65 14% LME Médio % % LME Final % % ******************************************* A Companhia submete-se às regras da Câmara de Arbitragem do Novo Mercado, conforme consta em seu Estatuto Social.