Obrigações de Caixa Santander Totta Dividendos Instrumento de Captação de Aforro Estruturado

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1 Instrumento de Captação de Aforro Estruturado - Prospecto Informativo - I INFORMAÇÃO DE SÍNTESE INSTRUMENTO As constituem uma oferta particular de obrigações de caixa com características de instrumento de captação de aforro estruturado (ICAE). A ficha técnica do produto, onde constam todas as especificações e características do mesmo, constitui o Capítulo II deste prospecto, dele fazendo parte integrante. EMITENTE O Banco Emitente é o Banco Santander Totta, S.A.. MOEDA DE DENOMINAÇÃO A emissão é denominada em Euros ( ), pelo que a sua subscrição, o reembolso do capital e o pagamento dos juros serão efectuados em Euros ( ). PRAZO RECOMENDADO PARA O INVESTIMENTO A presente emissão obrigacionista apresenta uma maturidade de, aproximadamente, 4 (quatro) anos, sendo este o prazo recomendado para o investimento. GARANTIA DE CAPITAL O capital inicialmente investido está integralmente garantido na maturidade, não havendo risco de perda de capital para quem subscreve a emissão na data de emissão e a mantém até à maturidade. A garantia de capital está, porém, sujeita à capacidade financeira do emitente para satisfazer os compromissos financeiros decorrentes da emissão. No caso de incumprimento por parte do emitente (nomeadamente em caso de insolvência), os detentores das obrigações poderão registar uma perda significativa do capital inicialmente subscrito. Adicionalmente, no caso do investidor alienar a obrigação antes da maturidade, pode o preço líquido realizado na venda ser superior, igual ou inferior ao valor de subscrição. Neste último caso, o investidor registará uma perda do capital inicialmente subscrito. REMUNERAÇÃO Não existe pagamento intercalar de juros. Haverá um único pagamento de juros, devido na data de reembolso, correspondendo o seu valor a 145% da diferença entre a rentabilidade do índice accionista Dow Jones Euro Stoxx Select Dividend 30 SM price return (EUR) e a rentabilidade do índice accionista FTSEurofirst 80 price return (os Índices, ver III ANEXO), durante o período de vida da obrigação. Assim, os juros serão tanto maiores quanto maior for a valorização do índice accionista Dow Jones Euro Stoxx Select Dividend 30 SM price return (EUR) e/ou quanto maior for a desvalorização do índice accionista FTSEurofirst 80 price return, durante o período de vida da obrigação. O valor dos juros não poderá, porém, ser inferior a 2% do capital inicialmente investido (ou seja, o equivalente a uma taxa de rentabilidade efectiva anual de, aproximadamente, 0.50%). 1 / 13 Rubrica do Ordenante

2 As taxas de juro e os juros apresentados são ilíquidos de impostos, nomeadamente em sede de IRS ou IRC. Os valores líquidos dependem do tipo de investidor em questão, em função da forma como este é tributado em sede de IRS ou IRC, conforme o caso (ver Regime Fiscal). INVESTIDORES-ALVO A emissão destina-se exclusivamente a um núcleo limitado de clientes institucionais préseleccionados, convidados a contratar, tendo em conta o perfil de investimento previamente definido e caracterizado pelas Entidades Colocadoras (i.e. o Banco Santander Totta, S.A. e o BSN Banco Santander de Negócios Portugal, S.A.). A emissão destina-se preferencialmente a investidores que não desejem correr risco de capital no prazo recomendado para o investimento, mas que pretendam beneficiar de uma remuneração potencial superior à de aplicações tradicionais, sem risco de capital, em que o investidor aufere uma remuneração fixa conhecida a priori. Nestes termos, a presente emissão obrigacionista é adequada para investidores com um perfil de risco conservador. MERCADO SECUNDÁRIO Não será solicitada a admissão à negociação a qualquer mercado organizado. O emitente não terá qualquer tipo de intervenção directa no mercado secundário das obrigações, não dando qualquer garantia de compra ou venda das mesmas. No caso dos detentores das obrigações pretenderem aliená-las, terão, pois, que negociar directamente a transacção com uma entidade terceira que manifeste interesse nessa negociação. Dado não haver qualquer contrato de criação de mercado para as obrigações, poderá, pois, não haver liquidez suficiente para permitir ao investidor alienar as obrigações antes da maturidade. O Banco Emitente mantêm, todavia, o poder de nos limites da lei, decidir discricionariamente sobre o seu interesse na aquisição de obrigações para a sua carteira própria, bem como da sua alienação, dando, para o efeito as correspondentes ordens, fazendo-o como melhor entender, de forma esporádica ou regular, não podendo, no entanto, em circunstância alguma, entender-se que a eventual realização de operações anteriores de aquisição constitui qualquer garantia ou compromisso de aquisições futuras. Esta mesma faculdade, e com o mesmo alcance, é extensível a todas as sociedades integrantes do Grupo jurídico-económico de que o Banco Emitente faz parte. Adverte-se para o facto de, no caso do investidor alienar as obrigações antes da maturidade, poder o preço líquido realizado na venda ser superior, igual ou inferior ao valor de subscrição. Neste último caso, o investidor registará uma perda do capital inicialmente subscrito. REGIME FISCAL Os rendimentos das obrigações obtidos por pessoas singulares, residentes em território português, são tributados, em IRS, por retenção na fonte, à taxa liberatória de 20%, podendo o titular optar pelo respectivo englobamento. Tratando-se de rendimentos obtidos por pessoas singulares no âmbito de actividades empresariais e profissionais ou por pessoas colectivas residentes em território nacional a retenção na fonte de IRS ou IRC (20%), respectivamente, reveste a natureza de pagamento por conta do imposto devido a final, sendo o englobamento obrigatório. A presente cláusula constitui um simples resumo do actual regime fiscal a que está sujeita a emissão e não dispensa a consulta da legislação aplicável. CUSTOS E ENCARGOS DO INVESTIMENTO A subscrição do produto, para além da entrega do capital investido, não envolve qualquer custo ou encargo para o investidor, desde que subscrito junto do banco emitente, podendo ou não haver 2 / 13 Rubrica do Ordenante

3 lugar a encargos de custódia, de transacção e de informação, segundo o que resulta da ficha técnica que constitui o Capítulo II deste prospecto. 3 / 13 Rubrica do Ordenante

4 II FICHA TÉCNICA Título:. Emitente: Banco Santander Totta, S.A.. Subscrição: Particular. Código ISIN: Valor da Emissão: Até 21,810,800. Valor Nominal: 50. Preço de Subscrição: 50. Montante de Subscrição: Múltiplo de 50, com mínimo de 50,000 e sujeito ao valor máximo da emissão. Modalidade: Ao portador. Forma de Representação: Escritural. Data de Emissão: 14 de Junho de Data de Liquidação: Pagamento integral na Data de Emissão. Data de Reembolso: 14 de Junho de Duração do Empréstimo: Aproximadamente 4 anos. Moeda de Denominação: Euro ( ). A subscrição das obrigações, o reembolso do capital e o pagamento dos juros serão efectuados em Euros ( ). Juros: Não existe pagamento intercalar de juros. Haverá um único pagamento de juros (J), devido na Data de Reembolso, cujo valor corresponde, em percentagem do Valor Nominal, a 145% da diferença entre a rentabilidade do índice accionista Dow Jones Euro Stoxx Select Dividend 30 SM price return (EUR) e a rentabilidade do índice accionista FTSEurofirst 80 price return (os Índices ) durante o período de vida das obrigações, não podendo o valor dos juros ser inferior a 2% do Valor Nominal. Assim, o valor dos juros corresponderá, por obrigação, a: J = Max [ 2% ; 145% ( SD3E FTEF80 ) ] VN Em que: Max corresponde ao maior dos valores a que respeita; VN corresponde ao Valor Nominal; SD3E corresponde à rentabilidade do índice accionista Dow Jones Euro Stoxx Select Dividend 30 SM price return (EUR), sendo calculada de acordo com o seguinte: SD3E f SD3E 0 SD3E = SD3E SD3E f corresponde ao valor de fecho oficial do índice accionista Dow Jones Euro Stoxx Select Dividend 30 SM price return (EUR) conforme calculado e divulgado na 0 4 / 13 Rubrica do Ordenante

5 Data de Determinação; SD3E 0 corresponde ao valor de fecho oficial do índice accionista Dow Jones Euro Stoxx Select Dividend 30 SM price return (EUR) conforme calculado e divulgado na Data de Emissão; FTEF80 corresponde à rentabilidade do índice accionista FTSEurofirst 80 price return, sendo calculada de acordo com o seguinte: FTEF80f FTEF80 FTEF80 = FTEF80 FTEF80 f corresponde ao valor de fecho oficial do índice accionista FTSEurofirst 80 price return conforme calculado e divulgado na Data de Determinação; e FTEF80 0 corresponde ao valor de fecho oficial do índice accionista FTSEurofirst 80 price return conforme calculado e divulgado na Data de Emissão. Valor de Reembolso: O Valor de Reembolso corresponde ao Valor Nominal, sendo devido na Data de Reembolso. Índices Accionistas: O índice accionista Dow Jones Euro Stoxx Select Dividend 30 SM price return (EUR); com o código Bloomberg SD3E <INDEX>. O cálculo e publicação do Índice Accionista são da responsabilidade da Stoxx Limited (a Entidade Calculadora ), sendo divulgado nomeadamente no endereço de internet O índice accionista FTSEurofirst 80 price return; com o código Bloomberg FTEF80 <INDEX>. O cálculo e publicação do Índice Accionista são da responsabilidade da FTSE International Limited (a Entidade Calculadora ), sendo divulgado nomeadamente no endereço de internet Data de Determinação: Ajustamentos e Factos Extraordinários: A Data de Determinação corresponde ao dia 2 de Junho de No caso da Data de Determinação ou da Data de Emissão não ser um Dia Útil de Negociação para qualquer um dos Índices Accionistas, considerar-se-á, em substituição, o Dia Útil de Negociação imediatamente seguinte para ambos os Índices Accionistas simultaneamente, para efeitos de cálculo dos juros. O Agente Calculador poderá proceder aos ajustamentos considerados necessários e adequados, e/ou à substituição do(s) Índice(s) Accionista(s) e/ou da(s) Entidade(s) Calculadora(s) do mesmo, com base na prática normal de mercado, de forma a reflectir o mais fielmente possível os termos e o valor da operação inicialmente contratada, na eventualidade de, relativamente ao(s) Índice(s) Accionista(s), se verificar qualquer ocorrência que o Agente Calculador considere relevante, nomeadamente: Dissolução ou extinção da Entidade Calculadora do(s) Índice(s) Accionista(s) e/ou do(s) próprio(s) Índice(s) Accionista(s); Interrupção, quebra ou suspensão do cálculo e/ou da divulgação do valor do(s) Índice(s) Accionista(s); / 13 Rubrica do Ordenante

6 Dia Útil de Liquidação: Dia Útil de Negociação: Reembolso Antecipado: Admissão à Negociação: Taxa de Rentabilidade Efectiva Anual: Cancelamento do registo ou da aprovação regulamentar da Entidade Calculadora, por qualquer entidade regulamentar ou de supervisão relevante; Modificação material das condições do(s) Índice(s) Accionista(s), nomeadamente da fórmula, da metodologia de cálculo, da transparência das regras de construção e/ou da sua fiabilidade; Impossibilidade de desenvolver uma estratégia financeira que produza ou replique os mesmos resultados que o(s) Índice(s) Accionista(s) (seja em resultado de elevados custos de negociação, impossibilidade de aquisição ou alienação dos activos constituintes do(s) Índice(s) Accionista(s), ou qualquer outro factor relevante). O Agente Calculador actuará sempre de boa fé e, salvo erro manifesto, os valores calculados serão finais e definitivos. Quaisquer eventuais ajustamentos e/ou substituições serão, sempre que possível, efectuados tendo por base as definições da International Swaps and Dealers Association, Inc. (ISDA). Qualquer dia em que o sistema TARGET (sistema de Transferências Automáticas Trans-europeias de Liquidações pelos Valores Brutos em Tempo Real) não esteja encerrado. Este sistema encerra actualmente, para além de aos Sábados e aos Domingos, nos seguintes dias: i) no Dia de Ano Novo; ii) na Sexta-feira Santa (do calendário religioso católico/protestante); iii) na Segunda-feira a seguir à Páscoa (do calendário religioso católico/protestante); iv) no dia 1 de Maio (Dia do Trabalhador); v) no dia de Natal e vi) no dia 26 de Dezembro. Mais informação sobre o sistema TARGET poderá ser obtida no endereço de internet Qualquer dia referido na presente ficha técnica que não seja Dia Útil de Liquidação nos termos acima descritos, será substituído pelo Dia Útil de Liquidação imediatamente seguinte. Entende-se por Dia Útil de Negociação qualquer dia útil TARGET em que, na opinião do Agente Calculador das obrigações, i) seja possível negociar uma percentagem significativa dos constituintes do Índice Accionista e ii) seja calculado e divulgado um valor de fecho oficial. Não se verificará o reembolso antecipado das obrigações. Não será solicitada a admissão à negociação a qualquer mercado organizado. A Taxa de Rentabilidade Efectiva Anual terá um mínimo de 0.50%, não existindo um limite máximo teórico. A Taxa de Rentabilidade Efectiva Anual é aquela que iguala o valor actual dos fluxos monetários gerados pela obrigação ao seu preço de compra. Adicionalmente pressupõe que os clientes mantêm a obrigação até à maturidade. As taxas de rentabilidade apresentadas podem ser afectadas por eventuais taxas, comissões e impostos, a pagar pelos subscritores, pela prestação dos serviços financeiros. Prescrição de Reembolso Nos termos do artigo 1º do Decreto-lei n.º 187/70, de 30 de 6 / 13 Rubrica do Ordenante

7 e de Pagamento de Juros: Legislação Aplicável: Regime Fiscal: Maio, consideram-se abandonados a favor do Estado: As obrigações quando, durante o prazo de vinte anos, os seus titulares ou possuidores não hajam cobrado ou tentado cobrar os respectivos juros ou outros rendimentos ou não tenham manifestado por outro modo legítimo e inequívoco o seu direito sobre esses títulos; Os juros ou outros rendimentos das obrigações quando, durante o prazo de cinco anos, os seus titulares ou possuidores não hajam praticado qualquer dos factos referidos no parágrafo anterior. Lei Portuguesa. Os rendimentos das obrigações obtidos por pessoas singulares, residentes em território português, são tributados, em IRS, por retenção na fonte, à taxa liberatória de 20%, podendo o titular optar pelo respectivo englobamento. Neste caso, a taxa efectiva de tributação dos juros depende do escalão de tributação a que o respectivo beneficiário estiver sujeito. O englobamento será, porém, obrigatório no caso de o beneficiário dos rendimentos de obrigações optar, relativamente ao ano a que os juros respeitam, por englobar quaisquer outros rendimentos de capitais (Categoria E do Código do IRS), nomeadamente juros de depósito, ou o saldo positivo entre as mais-valias e as menos-valias resultante da alienação onerosa de valores mobiliários ou de operações relativas a instrumentos financeiros derivados. Do mesmo modo, a opção pelo englobamento relativa aos rendimentos de obrigações determina a obrigação de englobar os demais rendimentos de capitais que sejam objecto de retenção na fonte durante o mesmo ano, bem como o mencionado saldo entre as mais-valias e as menos-valias. Tratando-se de rendimentos obtidos por pessoas singulares no âmbito de actividades empresariais e profissionais ou por pessoas colectivas residentes em território nacional a retenção na fonte de IRS ou IRC (20%), respectivamente, reveste a natureza de pagamento por conta do imposto devido a final, sendo o englobamento obrigatório. Os sujeitos passivos de IRS e IRC, não residentes em território português e que não disponham de estabelecimento estável nesse território encontram-se isentos de tributação em Portugal no que respeita aos rendimentos das obrigações por eles obtidos, que sejam qualificados como rendimentos de capitais ou como mais-valias, desde que cumpridos os formalismos previstos no Decreto-Lei n.º 193/2005, de 7 de Novembro. Contudo esta isenção não se aplica: A entidades residentes em país, território ou região com regimes de tributação privilegiada, constante de lista aprovada pela Portaria n.º 150/2004, de 13 de Fevereiro, com excepção dos bancos centrais e agências de natureza governamental; nem A pessoas colectivas não residentes detidas, directa ou indirectamente, em mais de 20% por entidades residentes no território português 7 / 13 Rubrica do Ordenante

8 As mais-valias decorrentes da alienação onerosa de obrigações, apuradas por pessoas singulares residentes em território português, encontram-se excluídas de tributação. As mais-valias decorrentes da venda de obrigações cujo titular seja uma pessoa colectiva com sede ou direcção efectiva em território português ou por entidade não residente que aí possua estabelecimento estável ao qual as mesmas sejam imputáveis concorrem para a formação do lucro tributável de IRC do exercício a que tais rendimentos respeitam. As transmissões gratuitas, por morte ou por doação, de obrigações, a favor de pessoas singulares estão sujeitas a Imposto do Selo, à taxa de 10% sobre o respectivo valor, excepto tratando-se de transmissões efectuadas a favor do cônjuge, descendentes e ascendentes, em que há lugar à aplicação de uma isenção. Se o beneficiário destas transmissões for uma pessoa colectiva, ficam as mesmas sujeitas a IRC, sem prejuízo das isenções ou exclusões em sede deste imposto que se mostrem aplicáveis. A presente cláusula constitui um simples resumo do actual regime fiscal a que está sujeita a emissão e não dispensa a consulta da legislação aplicável. Comissões e Encargos: As comissões e encargos com a respectiva custódia dependem da instituição depositária das obrigações. No caso das obrigações serem mantidas junto do banco Emitente, verifica-se isenção de i) comissões de subscrição, rendimentos e amortização; ii) despesas de portes associadas aos eventos referidos em i); e iii) despesas de guarda de títulos. Caso as instruções para a transacção das obrigações sejam transmitidas junto do Emitente, o Banco cobrará, na venda, uma comissão de 0.05% do preço de transacção com um mínimo de 4, acrescendo ainda portes e despesas de expediente. As comissões de transferência são de 50 na saída da carteira para outras instituições financeiras, acrescendo ainda portes e despesas de expediente. Adicionalmente, verifica-se incidência fiscal nos termos descritos em Regime Fiscal. As comissões ou encargos acima indicados poderão sofrer alterações durante o período de vida da emissão. Contacto: Balcões do Emitente e nos endereços de internet e Agente Calculador: BSN - Banco Santander de Negócios Portugal, S.A.. Organização e Liderança: BSN - Banco Santander de Negócios Portugal, S.A.. 26 de Abril de / 13 Rubrica do Ordenante

9 O Dow Jones Euro Stoxx Select Dividend 30 Index são detidos pela STOXX LIMITED. O nome do índice é uma marca da DOW JONES & COMPANY, INC e foi licenciada para utilização pelo Banco Santander Totta, STOXX LIMITED. Todos os direitos reservados. As não são patrocinadas, apoiadas, comercializadas ou promovidas pela STOXX LIMITED ( STOXX ) ou pela DOW JONES & COMPANY, INC ( DOW JONES ). A STOXX ou a DOW JONES não emitem qualquer opinião ou juízo, expressa ou implicitamente, aos subscritores das Obrigações de Caixa Santander Totta Dividendos ou a qualquer membro do público relativamente à conveniência do investimento em títulos, de uma forma geral, ou nas, em particular. A única relação da STOXX face ao Licenciado é na qualidade de Concessionário da Licença para uso do Dow Jones Euro Stoxx Select Dividend 30 Index. O Dow Jones Euro Stoxx Select Dividend 30 Index é determinado, composto e calculado pela STOXX, independentemente do Banco Santander Totta, S.A. ou das. Nem a STOXX nem a DOW JONES são responsáveis por, ou participaram na determinação do momento, do preço ou do montante das Obrigações de Caixa Santander Totta Dividendos a ser emitido, ou na determinação ou cálculo da equação que estabelece a conversão das em dinheiro. A STOXX e a DOW JONES não têm qualquer obrigação ou responsabilidade relativamente à gestão, publicitação ou comercialização das Obrigações de Caixa Santander Totta Dividendos. A STOXX E A DOW JONES NÃO GARANTEM A EXACTIDÃO DO ÍNDICE OU DE QUAISQUER DADOS RELACIONADOS, E NÃO ASSUMEM QUALQUER RESPONSABILIDADE POR ERROS, OMISSÕES OU INTERRUPÇÕES. A STOXX E A DOW JONES NÃO EMITEM QUALQUER OPINIÃO OU JUIZO, EXPRESSA OU IMPLICITAMENTE, QUANTO AOS RESULTADOS A SER OBTIDOS PELO BANCO SANTANDER TOTTA, S.A., PELOS SUBSCRITORES DAS OBRIGAÇÕES DE CAIXA SANTANDER TOTTA DIVIDENDOS, OU POR QUALQUER OUTRA PESSOA OU ENTIDADE, PELA UTILIZAÇÃO DO ÍNDICE OU DE QUAISQUER DADOS RELACIONADOS. A STOXX E A DOW JONES NÃO EMITEM QUALQUER GARANTIA, EXPRESSA OU IMPLICITAMENTE, E EXPRESSAMENTE ENJEITAM QUALQUER RESPONSABILIDADE, PENDOR COMERCIAL OU ADEQUAÇÃO PARA DETERMINADO PROPÓSITO OU USO, NO QUE RESPEITA AO ÍNDICE OU DE QUAISQUER DADOS RELACIONADOS. EM CASO ALGUM, A STOXX OU A DOW JONES TÊM QUALQUER RESPONSABILIDADE POR QUAISQUER GANHOS NÃO REALIZADOS OU POR PREJUÍZOS INDIRECTOS, PUNITIVOS, ESPECIAIS OU CONSEQUENTES, MESMO QUE NOTIFICADOS DESSA POSSIBILIDADE. NÃO HÁ QUAISQUER BENEFICIÁRIOS TERCEIROS DE QUAISQUER ACORDOS ENTRE A STOXX E O BANCO SANTANDER TOTTA, S.A.. As não são, de forma alguma, patrocinadas, recomendadas, comercializadas ou promovidas pela FTSE International Limited ( FTSE ), pela Euronext N.V. ( Euronext ), pela London Stock Exchange Plc (a Bolsa ) ou pelo The Financial Times Limited ( FT ). A FTSE, a Euronext, a Bolsa, e o FT não asseguram ou sugerem, expressa ou implicitamente, quaisquer resultados ou performance a ser produzida pelo FTSEurofirst 80 (o Índice ), nem o valor a atingir pelo mesmo em qualquer momento. O Índice é compilado e calculado pela FTSE. Não obstante, a FTSE, a Euronext, a Bolsa e o FT não serão responsáveis perante terceiros por qualquer erro no Índice, e a FTSE, a Euronext, a Bolsa e o FT não terão qualquer obrigação de aconselhar ou avisar ninguém por qualquer erro no mesmo. FTSE, FT-SE e Footsie são marcas registadas da London Stock Exchange Plc e do Financial Times Limited. Eurofirst e FTSEurofirst são marcas da FTSE e da Euronext N.V.. Todas as marcas são utilizadas pela FTSE International Limited ( FTSE ) sob licença. A Bloomberg, a Reuters, e a International Swap and Derivatives Association, Inc. (ISDA) são marcas registadas e pertencem aos respectivos titulares. Estas entidades não são responsáveis por, ou participam em, a determinação do momento, do preço ou do montante das a ser comercializadas e emitidas, nem serão responsáveis por quaisquer erros ou omissões na determinação das mesmas, nem por quaisquer pagamentos relativos às. Nenhuma destas entidades tem qualquer obrigação ou responsabilidade relativamente à publicitação ou comercialização das Obrigações de Caixa Santander Totta Dividendos, ou à informação contida neste prospecto. A emissão das é da exclusiva responsabilidade do Banco Santander Totta, S.A.. 9 / 13 Rubrica do Ordenante

10 III ANEXO 1. ÍNDICE DOW JONES EURO STOXX SELECT DIVIDEND 30 SM PRICE RETURN (EUR) O Índice Dow Jones Euro Stoxx Select Dividend 30 SM price return (EUR), adiante também designado por DJESSD30, é um índice composto por acções europeias com base na cotação das 30 empresas constituintes do Índice Dow Jones Euro Stoxx SM que apresentem os mais elevados rácios de distribuição de resultados (Valor do Dividendo / Resultado Líquido por Acção) face aos respectivos rácios de distribuição de resultados nos mercados a que pertencem, tendo em conta as seguintes restrições: A taxa de crescimento dos dividendos nos últimos 5 anos não pode ser negativa, ou seja, que nos últimos 5 anos o valor de dividendos pagos nunca tenha diminuído; O rácio Dividendos / Resultado Líquido por Acção tem de ser inferior a 60%, como garante de uma política de reinvestimento dos resultados promotora do crescimento da empresa. A ponderação de cada acção no Índice será tanto maior quanto mais elevado for o rácio de distribuição de resultados dessa empresa, sujeita a um máximo de 15%. O Índice DJESSD30 é calculado através de uma metodologia de base agregada ponderada, pelo que o seu nível reflecte o valor de mercado total de todas as 30 acções que o compõem relativamente a uma data de referência (31 de Dezembro de 1998), tendo sido estipulado como valor de referência 1,000. Composição A composição do Índice assim como a ponderação para as respectivas acções, com base nos valores da sessão de 24 de Abril de 2007, são as seguintes: Título Código Bloomberg Peso (%) Título Código Bloomberg France Telecom SA FTE FP Corio NV CORA NA Deutsche Telekom AG DTE GY Boehler-Uddeholm AG BUD AV ABN AMRO Holding NV AABA NA Independent News & Media PLC INWS ID Belgacom SA BELG BB E.ON AG EOA GY RWE AG RWE GY Endesa SA ELE SQ ENI SpA ENI IM M6-Metropole Television MMT FP Wereldhave NV WHA NA UniCredito Italiano SpA UC IM Casino Guichard Perrachon SA CK FP Suez SA SZE FP Deutsche Bank AG DBK GY Allied Irish Banks PLC ALBK ID Fortis FORA NA Irish Life & Permanent PLC IPM ID Societe Generale GLE FP Assurances Generales de France AGF FP Kesko OYJ KESBV FH Bank of Ireland BKIR ID BASF AG BAS GY Wienerberger AG WIE AV BNP Paribas BNP FP ThyssenKrupp AG TKA GY Snam Rete Gas SpA SRG IM MAN AG MAN GY Fonte: Stoxx Limited Reavaliações Anuais O índice DJESSD30 é revisto anualmente, no mês de Março, sendo, igualmente, revisto nestes períodos o ranking das empresas em função do seu rácio de distribuição de resultados. Peso (%) Locais de Divulgação do Índice DJESSD30 O valor do Índice DJESSD30 é divulgado no endereço de internet na Reuters (código:.sd3e ) e na Bloomberg (código SD3E <INDEX> ). 10 / 13 Rubrica do Ordenante

11 Rentabilidade e Risco do Índice DJESSD30 A rentabilidade e risco mensal do Índice DJESSD30 ao longo dos últimos dois anos, considerando valores de fecho oficiais, podem ser apreciados no gráfico seguinte. 15% Variação mensal do índice DJESSD30 10% 5% 0% -5% -10% Abr/05 Jul/05 Out/05 Jan/06 Abr/06 Jul/06 Out/06 Jan/07 Abr/07 Nota: gráfico elaborado pelo Banco Santander Totta, S.A., com base em dados obtidos da Bloomberg 2. ÍNDICE FTSEUROFIRST 80 PRICE RETURN A família de índices FTSEuroFirst, à qual o índice FTSEuroFirst 80 price return pertence, é uma parceria entre o FTSE Group e a Euronext, com o objectivo de permitir aos diversos investidores uma melhor cobertura, maior liquidez e negociabilidade. Os índices FTSEurofirst foram lançados em Abril de Composição do Índice FTSEuroFirst 80 price return Com base nos valores da sessão de 24 de Abril de 2007, as 50 acções com maior peso no índice FTSEuroFirst 80 eram as seguintes: Título Código Bloomberg Peso (%) Título Código Bloomberg Total SA FP FP Carrefour SA CA FP BSCH SA SAN SQ France Telecom SA FTE FP Telefonica SA TEF SQ Arcelor Mittal MTP FP Siemens AG SIE GY Bayer AG BAY GY BNP Paribas BNP FP Enel SpA ENEL IM ING Groep NV INGA NA Unilever NV UNA NA Nokia OYJ NOK1V FH Vivendi VIV FP E.ON AG EOA GY Koninklijke Philips Electronics NV PHIA NA AXA SA CS FP SAP AG SAP GY Allianz SE ALV GY LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA MC FP Societe Generale GLE FP Groupe Danone BN FP ABN AMRO Holding NV AABA NA RWE AG RWE GY Sanofi-Aventis SAN FP Muenchener Rueckversicherungs AG MUV2 GY ENI SpA ENI IM Repsol YPF SA REP SQ BBVA SA BBVA SQ Telecom Italia SpA TIT IM DaimlerChrysler AG DCX GY Vinci SA DG FP Deutsche Bank AG DBK GY Cie de Saint-Gobain SGO FP UniCredito Italiano SpA UC IM L'Oreal SA OR FP Intesa Sanpaolo SpA ISP IM Aegon NV AGN NA Suez SA SZE FP Schneider Electric SA SU FP Peso (%) 11 / 13 Rubrica do Ordenante

12 BASF AG BAS GY Volkswagen AG VOW GY Deutsche Telekom AG DTE GY Veolia Environnement VIE FP Assicurazioni Generali SpA G IM Royal KPN NV KPN NA Endesa SA ELE SQ Commerzbank AG CBK GY Iberdrola SA IBE SQ Air Liquide AI FP Fonte: FTSE International Limited Critérios de Selecção As acções que compõem o índice FTSEurofirst 80 price return são seleccionadas a partir do índice FTSE Eurobloc (zona Euro), sendo seleccionadas as 60 acções com maior capitalização bolsista, mais 20 acções de grupos económicos com menor capitalização bolsista. O índice é revisto anualmente durante o mês de Setembro. O índice FTSEurofirst 80 price return é calculado e difundido de 15 em 15 segundos desde as 09:00 e as 20:00 (Central European Time). A referência histórica para este índice tem início no dia 31 de Dezembro de Revisão Periódica O índice é revisto anualmente durante o mês de Setembro. Locais de Divulgação do índice FTSEurofirst 80 price return O valor do Índice FTSEurofirst 80 price return é divulgado no endereço de internet na Reuters (código:.ftef80r ) e na Bloomberg (código FTEF80 <INDEX> ). Risco do Índice Índice FTSEurofirst 80 price return A rentabilidade e risco mensal do índice ao longo dos últimos dois anos, considerando valores oficiais de fecho, podem ser apreciados no gráfico seguinte: 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% Variação mensal do índice FTSEurofirst 80-8% Abr/05 Jul/05 Out/05 Jan/06 Abr/06 Jul/06 Out/06 Jan/07 Abr/07 Nota: gráfico elaborado pelo Banco Santander Totta, S.A., com base em dados obtidos da Bloomberg 3. EVOLUÇÃO DOS DOIS ÍNDICES ACCIONISTAS O gráfico seguinte apresenta a evolução do valor dos dois índices ao longo dos últimos dois anos: 12 / 13 Rubrica do Ordenante

13 DJESSD30 FTSEurofirst 80 Evolução histórica dos índices Abr/05 Jul/05 Out/05 Jan/06 Abr/06 Jul/06 Out/06 Jan/07 Abr/07 Nota: gráfico elaborado pelo Banco Santander Totta, S.A., com base em dados obtidos da Bloomberg. De forma a tornar directamente comparável, os valores de fecho oficiais dos índices foi padronizado, utilizando uma base de 100 à data de 22 de Abril de Os valores constantes nos gráficos constituem dados passados não garantindo rentabilidade futura. Os valores apresentados não consideram eventuais encargos transaccionais, fiscais ou outros a suportar pelo aforrador. 13 / 13 Rubrica do Ordenante