- Documento Informativo - Obrigações de Caixa Valorização Performance Europa 5 Anos

Transcrição

1 - Documento Informativo - Obrigações de Caixa Valorização Performance Europa 5 Anos - - I ADVERTÊNCIAS AO INVESTIDOR Não será possível ao investidor solicitar o reembolso antecipado das obrigações. No caso da custódia das obrigações ser mantida junto do banco Emitente, verifica-se isenção de comissões de custódia. No caso da custódia das obrigações ser mantida noutra instituição, poderá haver lugar a comissões. II INFORMAÇÃO RELATIVA AO PRODUTO II.1. SÍNTESE EXPLICATIVA DO FUNCIONAMENTO DO PRODUTO E DATAS/PERIODICIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE RENDIMENTOS As Obrigações de Caixa Valorização Performance Europa 5 Anos terão um prazo de cinco anos com pagamento de juros na Data de Reembolso, correspondendo o seu valor a 50% da rendibilidade média mensal de um cabaz composto pelos índices Euro Stoxx 50 SM price return (EUR), FTSE 100 e Swiss Market Index (o Cabaz de Índices ), em que o valor dos juros não poderá ser inferior a 2.5% do capital inicialmente subscrito (o que equivale a uma taxa de rentabilidade nominal anual ilíquida de 0.50%). Assim, os juros tenderão a ser tanto maiores quanto maior for a rendibilidade média mensal do Cabaz de Índices, em que o valor dos juros não poderá ser inferior a 2.5% do capital inicialmente subscrito (o que equivale a uma taxa de rentabilidade nominal anual ilíquida de 0.50%). As taxas de juro e os juros apresentados são ilíquidos de impostos, nomeadamente em sede de IRS ou IRC. II.2. PRINCIPAIS FACTORES DE RISCO Ao subscrever as obrigações de caixa, o investidor está a incorrer em riscos, nomeadamente: A rendibilidade dos Índices que compõem o Cabaz de Índices. A rendibilidade das obrigações está essencialmente dependente da evolução dos Índices que compõem o Cabaz de Índices, que poderá ser de somente 2.5% do capital inicialmente subscrito (o que equivale a uma taxa de rentabilidade nominal anual ilíquida de 0.50%) caso a rendibilidade média mensal do Cabaz de Índices seja igual ou inferior a 5% durante o período de vida da emissão obrigacionista; Liquidez das obrigações. Será solicitada a admissão à negociação ao segmento não regulamentado da bolsa de valores Euronext Lisbon, ou ao Sistema de Negociação Multilateral PEX. No entanto, o Emitente não dá garantias relativamente à compra ou venda das obrigações em mercado secundário. Dado não haver um contrato de criação de mercado para as obrigações, poderá não haver liquidez suficiente para permitir ao investidor alienar as obrigações antes da Data de Reembolso. O investidor não poderá solicitar o reembolso antecipado da presente emissão obrigacionista. No caso de o investidor alienar as obrigações antes da Data de Reembolso, o preço líquido realizado na venda pode ser superior, igual ou inferior ao valor de subscrição. Neste último caso, o investidor registará uma perda do capital inicialmente subscrito. O preço de alienação poder variar devido a diversos factores, 1 / 12

2 nomeadamente valor das taxas de juro em Euros, valores de fecho oficiais, volatilidades e correlações dos Índices que compõem o Cabaz de Índices; A Capacidade financeira do emitente das obrigações. O capital investido está integralmente garantido na Data de Reembolso, não havendo risco de perda de capital para quem subscreve a emissão na Data de Emissão e a mantém até à Data de Reembolso. No entanto, o reembolso do capital inicialmente subscrito que o produto pretende proporcionar na Data de Reembolso encontra-se sujeito à capacidade financeira do emitente para satisfazer os compromissos financeiros daí decorrentes. Assim, o pagamento de juros e o reembolso de capital na Data de Reembolso das obrigações dependem do bom cumprimento das responsabilidades por parte do Banco Emitente (i.e. o Banco Santander Totta, S.A.). Deste modo, no caso de incumprimento por parte do Banco Santander Totta, S.A. (nomeadamente em caso de insolvência), os investidores poderão registar uma perda de parte ou da totalidade do capital inicialmente subscrito; A alteração do Regime Fiscal. A alteração adversa do regime fiscal aplicável ao investidor poderá implicar, nomeadamente, em termos líquidos, a redução da remuneração (e consequentemente da taxa de rentabilidade nominal anual ilíquida) para o investidor; Conflito de interesses. Alerta-se para o potencial risco de conflito de interesses, dado que o Emitente e o Agente Calculador são a mesma entidade jurídica, i.e. o Banco Santander Totta, S.A.; Ajustamentos do Agente Calculador: O Agente Calculador poderá proceder aos ajustamentos e/ou substituições consideradas necessárias e adequadas, com base na prática normal de mercado e de forma a reflectir o mais fielmente possível os termos e o valor da operação inicialmente contratada. II.3. PERFIL DO INVESTIDOR RECOMENDADO A emissão destina-se a Clientes Profissionais e Não Profissionais habilitados a subscrever Instrumentos Financeiros Complexos, nos termos da política adoptada pela Entidade Colocadora na categorização dos seus Clientes como investidores, decorrente da transposição da Directiva 2004/39/CE relativa a mercados de instrumentos financeiros (DMIF). A emissão destina-se preferencialmente a investidores que não desejem correr risco de capital no prazo recomendado para o investimento, mas que pretendam beneficiar de uma remuneração potencial superior à de aplicações tradicionais, sem risco de capital, em que o investidor aufere uma remuneração fixa conhecida a priori. Nestes termos, a presente emissão obrigacionista é adequada para investidores moderadamente avessos ao risco. II.4. INDEXANTES UTILIZADOS OU ACTIVOS SUBJACENTES UTILIZADOS De seguida, apresentamos a descrição de cada um dos índices que compõem o Cabaz de Índices, com igual ponderação: EURO STOXX 50 SM PRICE RETURN (EUR) (ÍNDICE K=1) Os Índices STOXX são divulgados pela STOXX Limited, que resulta de uma parceria entre a Deutsche Börse AG e a SWX Swiss Exchange. O Índice Euro Stoxx 50 SM price return (EUR), adiante também designado por ES, é um subconjunto do Índice STOXX Europe 600 e é calculado com base numa amostra de 50 emissões de acções blue chip da Zona Euro. O Índice foi concebido para servir de suporte a derivados. Locais de Divulgação do Índice O valor do Índice e outra informação relacionada pode ser consultada no endereço de internet na Reuters (código:.stoxx50e ) e na Bloomberg (código: SX5E <INDEX> ). 2 / 12

3 FTSE 100 (ÍNDICE K=2) O índice FTSE 100 pertence a um conjunto de índices constituídos com o objectivo de reflectir da melhor forma a performance das empresas britânicas, classificadas de acordo com a sua dimensão e sector. O índice FTSE 100 é composto pelas 100 empresas blue-chip com maior capitalização bolsista representativas de 80% do mercado accionista britânico. Locais de Divulgação do Índice FTSE 100 O valor do índice FTSE 100 é divulgado no sítio da internet na Reuters (Código:.FTSE) e na Bloomberg (Código: UKX <Index>). SWISS MARKET INDEX (ÍNDICE K=3) O índice Swiss Market, adiante designado por Índice SMI, é um índice accionista pertencente à família de índices SMI constituída pelas maiores acções por capitalização bolsista e liquidez transaccionadas na SIX Swiss Exchange. Locais de Divulgação do Índice SMI O valor do índice SMI é divulgado no sítio da internet na Reuters (Código:.SSMI) e na Bloomberg (Código: SMI <Index>). II.5. EVOLUÇÃO DOS INDEXANTES A rendibilidade e variação mensal dos Índices que compõem o Cabaz de Índices ao longo dos últimos cinco anos até ao dia 19 de Agosto de 2010, considerando valores de fecho oficiais, podem ser apreciados nos gráficos seguintes: 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% Variação mensal do índice ES -25% Ago/05 Jan/06 Jun/06 Nov/06 Abr/07 Set/07 Fev/08 Jul/08 Dez/08 Mai/09 Out/09 Mar/10 Ago/10 3 / 12

4 15% Variação mensal do índice FTSE % 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% Ago/05 Jan/06 Jun/06 Nov/06 Abr/07 Set/07 Fev/08 Jul/08 Dez/08 Mai/09 Out/09 Mar/10 Ago/10 10% 5% 0% -5% -10% Variação mensal do índice SMI -15% Ago/05 Jan/06 Jun/06 Nov/06 Abr/07 Set/07 Fev/08 Jul/08 Dez/08 Mai/09 Out/09 Mar/10 Ago/10 Nota: gráficos elaborados pelo Banco Santander Totta, S.A., com base em dados obtidos da Bloomberg O seguinte gráfico apresenta a evolução diária dos Índices que compõem o Cabaz de Índices ao longo dos últimos cinco anos: Evolução dos Índices ES FTSE 100 SMI 40 Ago/05 Jan/06 Jun/06 Nov/06 Abr/07 Set/07 Fev/08 Jul/08 Dez/08 Mai/09 Out/09 Mar/10 Ago/10 Nota: gráfico elaborado pelo Banco Santander Totta, S.A., com base em dados obtidos da Bloomberg. De forma a tornar directamente comparável, os valores de fecho oficiais de cada um dos Índices pertencentes ao Cabaz de Índices foram padronizados utilizando uma base de 100 à data de 19 de Agosto de Os dados estão actualizados considerando o fecho da sessão de 19 de Agosto de / 12

5 Os valores constantes nos gráficos constituem dados passados não garantindo rentabilidade futura. Os valores apresentados não consideram eventuais encargos transaccionais, fiscais ou outros a suportar pelo aforrador. II.6. ENTIDADE GESTORA DO INDEXANTE A entidade gestora do indexante (o Cabaz de Índices) é o Agente Calculador, i.e. o Banco Santander Totta, S.A.. II.7. 3 EXEMPLOS DA POSSÍVEL REMUNERAÇÃO DO PRODUTO (NÃO HOUVE CÁLCULO DE PROBABILIDADE DE OCORRÊNCIA DESTES EXEMPLOS) De seguida, apresentamos cenários exemplificativos da rentabilidade da presente emissão obrigacionista: Cenário #1: Os três Índices apresentam rendibilidades médias mensais elevadas, pelo que o investidor receberia um juro de 28.6% do capital inicialmente subscrito na Data de Reembolso. ES FTSE 100 SMI Rendibilidade média mensal 67.9% 58.4% 45.0% Rendibilidade do Cabaz 57.1% Juro 28.6% TANB 5.7% Cenário #2: Um dos índices apresenta rendibilidade média mensal negativa, e os restantes dois Índices apresentam rendibilidades médias positivas, pelo que o investidor receberia um juro de 16.2% do capital inicialmente subscrito na Data de Reembolso. ES FTSE 100 SMI Rendibilidade média mensal -7.9% 62.4% 42.6% Rendibilidade do Cabaz 32.4% Juro 16.2% TANB 3.2% Cenário #3: Os três Índices apresentam rendibilidades médias mensais negativas, pelo que o investidor receberia um juro de 2.5% do capital inicialmente subscrito na Data de Reembolso. ES FTSE 100 SMI Rendibilidade média mensal -37.9% -18.4% -5.0% Rendibilidade do Cabaz -20.4% Juro 2.5% TANB 0.5% II.8. PREÇO DE SUBSCRIÇÃO O Valor Nominal corresponde a 50 por obrigação. O montante de subscrição tem um mínimo de 500, sendo este o preço de subscrição, e sujeito ao montante global da emissão. 5 / 12

6 II.9. MOEDA DE DENOMINAÇÃO A emissão é denominada em Euros ( ), pelo que a sua subscrição, o reembolso do capital e o pagamento dos juros serão efectuados em Euros ( ). A subscrição das obrigações de caixa não comporta qualquer risco cambial uma vez que as obrigações de caixa procederão ao reembolso do capital inicialmente subscrito e da remuneração na mesma moeda de denominação em que o capital foi inicialmente investido (Euros). II.10. TIPO DE SUBSCRIÇÃO Pública e directa. II.11. MODALIDADE Ao portador. II.12. FORMA DE REPRESENTAÇÃO Escritural. II.13. PERÍODO DA OFERTA De 13 de Setembro de 2010 a 29 de Setembro de II.14. DATA DE EMISSÃO 30 de Setembro de Pagamento Integral na Data de Emissão. O período de vida das obrigações decorre entre 30 de Setembro de 2010 e 30 de Setembro de II.15. DATA DE REEMBOLSO (VENCIMENTO) 30 de Setembro de Não existe a possibilidade de reembolso antecipada da presente emissão obrigacionista. Caso a Data de Reembolso não seja Dia Útil de Liquidação, será substituído pelo Dia Útil de Liquidação imediatamente seguinte. Entende-se por Dia Útil de Liquidação, qualquer dia em que o sistema TARGET2 (sistema de Transferências Automáticas Trans-europeias de Liquidações pelos Valores Brutos em Tempo Real) não esteja encerrado. Este sistema encerra actualmente, para além de aos Sábados e aos Domingos, nos seguintes dias: i) no Dia de Ano Novo; ii) na Sexta-feira Santa (do calendário religioso católico/protestante); iii) na Segunda-feira a seguir à Páscoa (do calendário religioso católico/protestante); iv) no dia 1 de Maio (Dia do Trabalhador); v) no dia de Natal e vi) no dia 26 de Dezembro. Mais informação sobre o sistema TARGET2 poderá ser obtida no endereço de internet II.16. MONTANTE GLOBAL DA EMISSÃO Até 100,000,000. II.17. TAXAS DE RENTABILIDADE Não existe pagamento intercalar de juros. Haverá lugar a um único pagamento de juros (J), devidos na Data de Reembolso, dependente da evolução dos Índices que compõem o Cabaz de Índices, cujo valor será calculado de acordo com a seguinte fórmula: J = Max [ 2.5% ; 50% Cabaz ] VN 6 / 12

7 Em que: Max corresponde ao maior dos valores a que respeita; VN corresponde ao Valor Nominal; Cabaz corresponde à rendibilidade média mensal do Cabaz de Índices, sendo calculada com base na seguinte fórmula: 3 1 k Cabaz = Indice 3 k= 1 Indice K corresponde à rendibilidade média mensal do Índice j respectivo (para qualquer k=1 até k=3), sendo calculada com base na seguinte fórmula: 60 k k k 1 Indicei Indice0 Indice = k 60 Indice [ ] t p = 1 i= 1 Indice j i corresponde ao valor de fecho oficial do Índice k respectivo (para qualquer k=1 até k=3), conforme observado na Data de Observação i relevante (para qualquer i=1 até i=60); e Indice k 0 corresponde ao valor de fecho oficial do Índice k respectivo (para qualquer k=1 até k=3), conforme observado na Data de Emissão; e corresponde ao somatório dos t termos obtidos, variando p, de p=1 até p=t, na expressão entre parêntesis rectos. Como clarificação, de referir que o valor de juros corresponderá a um valor bruto (i.e. está sujeito a tributação) e relativo ao prazo da emissão. As Datas de Observação correspondem aos dias 18 de cada mês de cada ano, desde, e incluindo, o dia 18 de Outubro de 2010 (Data de Observação i=1) até, e incluindo o dia 18 de Setembro de 2015 (Data de Observação i=60), num total de 60 Datas de Observação. No caso de alguma das Datas de Observação, ou da Data de Emissão, não ser um Dia Útil de Negociação para o Índice respectivo, considerar-se-á, em substituição, o Dia Útil de Negociação imediatamente seguinte para o(s) Índice(s) relevante(s), somente para efeitos de cálculo dos juros. Relativamente a cada um dos Índices, entende-se por Dia Útil de Negociação qualquer dia útil em que, na opinião do Agente Calculador, i) seja possível negociar uma percentagem significativa dos constituintes do Índice e ii) em que a entidade responsável pelo cálculo e divulgação do valor do Índice (a Entidade Calculadora ) torne do conhecimento público o respectivo valor de fecho oficial. II.18. VALOR DE REEMBOLSO O Valor de Reembolso corresponde ao Valor Nominal, sendo devido na Data de Reembolso. Realçamos que, para além do Valor de Reembolso, o investidor receberá também, na Data de Reembolso, o valor dos juros, conforme descrito em II.17. Taxas de Rentabilidade. 0 II.19. ADMISSÃO À NEGOCIAÇÃO DO PRODUTO A presente emissão obrigacionista será objecto de pedido de admissão à negociação ao segmento não regulamentado da bolsa de valores Euronext Lisbon, ou ao Sistema de Negociação Multilateral PEX. O Emitente não dá qualquer garantia relativamente à compra ou venda das obrigações em mercado secundário. Dado não haver um contrato de criação de mercado para as obrigações, 7 / 12

8 poderá não haver liquidez suficiente para permitir ao investidor alienar as obrigações antes da Data de Reembolso. O Emitente mantém, todavia, o poder de, nos limites da lei, decidir discricionariamente sobre o seu interesse na aquisição de obrigações para a sua carteira própria, bem como da sua alienação, não podendo, no entanto, em circunstância alguma, entender-se que a eventual realização de operações anteriores de aquisição constitui qualquer garantia ou compromisso de aquisições futuras. Esta mesma faculdade, e com o mesmo alcance, é extensível a todas as sociedades integrantes do Grupo jurídico-económico de que o Emitente faz parte, em especial o Banco Santander, S.A., enquanto sociedade dominante do Grupo Santander. No caso de o investidor alienar as obrigações antes da Data de Reembolso, o preço líquido realizado na venda pode ser superior, igual ou inferior ao valor de subscrição. Neste último caso, o investidor registará uma perda do capital inicialmente subscrito. II.20. NOME DO EMITENTE O Emitente é o Banco Santander Totta, S.A.. II.21. AUTORIDADE DE SUPERVISÃO DO EMITENTE E DA ENTIDADE COLOCADORA Banco de Portugal e Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM). No que compete à comercialização do, a Autoridade de Supervisão é a Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM). II.22. AGENTE CALCULADOR O Agente Calculador é o Banco Santander Totta, S.A.. O Agente Calculador poderá proceder aos ajustamentos e/ou substituições consideradas necessárias e adequadas, com base na prática normal de mercado e de forma a reflectir o mais fielmente possível os termos e o valor da operação inicialmente contratada, na eventualidade de, relativamente a qualquer um dos três Índices que compõem o Cabaz de Índices, se verificar qualquer ocorrência que o Agente Calculador considere relevante, nomeadamente: Dissolução ou extinção da Entidade Calculadora do Índice e/ou do próprio Índice; Interrupção, quebra ou suspensão do cálculo e/ou da divulgação do valor do Índice; Cancelamento do registo ou da aprovação regulamentar da Entidade Calculadora, por qualquer entidade regulamentar ou de supervisão relevante; Modificação material das condições do Índice, nomeadamente da fórmula, da metodologia de cálculo, da transparência das regras de construção e/ou da sua fiabilidade; Impossibilidade de desenvolver uma estratégia financeira que replique os mesmos resultados do Índice (seja em resultado de elevados custos de negociação, impossibilidade de aquisição ou alienação dos activos constituintes do Índice, ou qualquer outro factor relevante). O Agente Calculador actuará sempre de boa fé e, salvo erro manifesto, os valores calculados serão finais e definitivos. Quaisquer eventuais ajustamentos e/ou substituições serão, sempre que possível, efectuados tendo por base as definições da International Swaps and Derivatives Association, Inc. (ISDA). II.23. CONFLITOS DE INTERESSES Alerta-se o potencial risco de conflito de interesses, dado que o Emitente, o Agente Calculador e a Entidade Gestora do Cabaz de Índices são a mesma entidade jurídica, i.e. o Banco Santander Totta, S.A.. 8 / 12

9 II.24. REGIME FISCAL Os juros de obrigações obtidos por pessoas singulares, residentes em território português, fora do âmbito de actividades empresariais ou profissionais, e por fundos de investimento constituídos e a operar de acordo com a legislação nacional, são tributados, por retenção na fonte, à taxa liberatória de 21.5%, podendo, contudo, os sujeitos passivos de IRS optar pelo respectivo englobamento. Neste caso, os rendimentos deverão ser incluídos na respectiva declaração anual de rendimentos e sujeitos a tributação de acordo com o escalão de tributação do respectivo beneficiário, sendo que o imposto retido na fonte terá a natureza de pagamento por conta do imposto devido a final. A opção pelo englobamento obriga o sujeito passivo a englobar os demais rendimentos de capitais que sejam objecto de retenção na fonte durante o mesmo ano, designadamente juros de depósitos, rendimentos de acções e de instrumentos financeiros derivados, bem como as maisvalias resultantes da alienação onerosa de valores mobiliários. No caso de os juros serem obtidos por pessoas singulares residentes em território nacional no âmbito de actividades empresariais ou profissionais ou por pessoas colectivas também residentes ou ainda por pessoas colectivas não residentes, mas com estabelecimento estável em território português, ao qual os rendimentos sejam imputáveis, a retenção na fonte de IRS ou IRC (21.5%) tem a natureza de pagamento por conta do imposto devido a final, sendo o englobamento obrigatório, pelo que entram assim no cômputo do resultado tributável do sujeito passivo. Os juros decorrentes de obrigações, quando obtidos por pessoas singulares ou por pessoas colectivas não residentes (sem estabelecimento estável), encontram-se sujeitos a retenção na fonte, às taxas liberatórias de 21.5% e 20%, respectivamente, sem prejuízo da aplicação da isenção prevista no Decreto-Lei n.º 193/2005, de 7 de Novembro. Caso esta isenção não seja aplicável, os não residentes podem ainda beneficiar de redução da taxa de retenção na fonte no caso de aplicação de Acordo de Dupla Tributação ( ADT ) celebrado pelo Estado português. O saldo entre as mais-valias e menos valias mobiliárias decorrente da alienação onerosa de obrigações e outros títulos de dívida, quando positivo, é tributado em sede de IRS à taxa especial de 20%, sem prejuízo dos sujeitos passivos poderem optar pelo respectivo englobamento. O referido saldo fica, no entanto, isento de IRS, até ao valor anual de 500, quando obtido por residentes em território português. No que respeita às mais-valias realizadas por pessoas colectivas residentes ou por pessoas colectivas não residentes, mas com estabelecimento estável em Portugal a que os rendimentos sejam imputáveis, configuram proveitos ou ganhos para efeitos de determinação do respectivo lucro tributável, encontrando-se, assim, sujeitas às taxas gerais de IRC (acrescidas de derrama estadual e municipal quando aplicável). As mais-valias realizadas por fundos de investimento constituídos e a operar de acordo com a legislação nacional encontram-se excluídas de tributação, excepto quando obtidas por fundos de investimento mistos ou fechados de subscrição particular aos quais se aplicam as regras previstas no Código do IRS. Já as mais-valias realizadas por pessoas singulares ou colectivas não residentes e sem estabelecimento estável estão excluídas de tributação em Portugal, salvo determinadas excepções previstas na lei. As transmissões gratuitas, por morte ou doação, das obrigações, a favor de cônjuge ou unido de facto, descendentes e ascendentes, estão isentas de Imposto do Selo. Nos restantes casos, as transmissões gratuitas a favor de pessoas singulares encontram-se sujeitas a tributação em sede de Imposto do Selo à taxa de 10%, excepto se o beneficiário for não residente, caso em que não há incidência deste imposto. Caso as transmissões ocorram em benefício de pessoas colectivas residentes em Portugal, ou não residentes com estabelecimento estável em território português ao qual os rendimentos sejam imputáveis, ficam as mesmas sujeitas a IRC no cômputo do seu resultado tributável, sem prejuízo das isenções ou exclusões em sede deste imposto que se mostrem aplicáveis. 9 / 12

10 Também as transmissões gratuitas a favor de pessoas colectivas não residentes (sem estabelecimento estável) encontram-se sujeitas a tributação em sede de IRC, com possibilidade de eliminação ou redução dessa tributação por aplicação de ADT. II.25. LEGISLAÇÃO APLICÁVEL A presente emissão obrigacionista está sujeita à legislação portuguesa, nomeadamente o Código dos Valores Mobiliários, e demais legislação aplicável. III CUSTOS III.1. DESCRIÇÃO DOS CUSTOS ENVOLVIDOS PARA O SUBSCRITOR As comissões e encargos com a custódia das Obrigações de Caixa Valorização Performance Europa 5 Anos dependem da instituição depositária das obrigações. No caso de as obrigações serem mantidas junto do banco Emitente, verifica-se isenção de i) comissões de subscrição, rendimentos e amortização; ii) despesas de portes associadas aos eventos referidos em i); e iii) despesas de guarda de títulos. Caso as instruções para a transacção das obrigações sejam transmitidas junto do Emitente, o Banco cobrará, na venda, uma comissão de 0.05% do preço de transacção com um mínimo de 4, acrescendo ainda portes e despesas de expediente. Sobre a comissão incide imposto do selo, calculado à taxa de 4%, nos termos da verba TGIS. As comissões de transferência são de 50 na saída da carteira para outras instituições financeiras, acrescendo ainda portes e despesas de expediente, bem como os impostos que se mostrarem devidos, consoante a natureza, qualidade e residência do subscritor determinar a sujeição a IVA ou a IS. Adicionalmente, verifica-se incidência fiscal nos termos descritos em Regime Fiscal. As comissões ou encargos acima indicados poderão sofrer alterações durante o período de vida da emissão, de acordo com o preçário disponível no endereço de internet do Banco Emitente ( e da CMVM ( 10 / 12

11 IV INFORMAÇÕES ADICIONAIS IV.1. CÓDIGO ISIN PTCPPIOE0036. IV.2. DATA DE ELABORAÇÃO E DA ÚLTIMA ACTUALIZAÇÃO 20 de Agosto de IV.3. DISCLAIMER O índice Euro Stoxx 50 SM é detido pela STOXX LIMITED. O nome do índice é uma marca da STOXX LIMITED e foi licenciada para utilização pelo Banco Santander Totta, STOXX LIMITED. Todos os direitos reservados. As Obrigações de Caixa Valorização Performance Europa 5 Anos não são patrocinadas, apoiadas, comercializadas ou promovidas pela STOXX LIMITED ( STOXX ). A STOXX não emite qualquer opinião ou juízo, expressa ou implicitamente, aos subscritores das Obrigações de Caixa Valorização Performance Europa 5 Anos ou a qualquer membro do público relativamente à conveniência do investimento em títulos, de uma forma geral, ou nas Obrigações de Caixa Valorização Performance Europa 5 Anos, em particular. A única relação da STOXX face ao Licenciado é na qualidade de Concessionário da Licença para uso do índice Euro Stoxx 50 SM. O índice Euro Stoxx 50 SM é determinado, composto e calculado pela STOXX, independentemente do Banco Santander Totta, S.A. ou das Obrigações de Caixa Valorização Performance Europa 5 Anos. A STOXX não é responsável por, ou participa na determinação do momento, do preço ou do montante das Obrigações de Caixa Valorização Performance Europa 5 Anos a serem emitidas, ou na determinação ou cálculo da equação que estabelece a conversão das Obrigações de Caixa Valorização Performance Europa 5 Anos em capital e juros. A STOXX não tem qualquer obrigação ou responsabilidade relativamente à gestão, publicitação ou comercialização das Obrigações de Caixa Valorização Performance Europa 5 Anos. A STOXX NÃO GARANTE A EXACTIDÃO DO ÍNDICE OU DE QUAISQUER DADOS RELACIONADOS, E NÃO ASSUME QUALQUER RESPONSABILIDADE POR ERROS, OMISSÕES OU INTERRUPÇÕES. A STOXX NÃO EMITE QUALQUER OPINIÃO OU JUIZO, EXPRESSA OU IMPLICITAMENTE, QUANTO AOS RESULTADOS A SER OBTIDOS PELO BANCO SANTANDER TOTTA, S.A., PELOS SUBSCRITORES DAS OBRIGAÇÕES DE CAIXA VALORIZAÇÃO PERFORMANCE Europa 5 Anos, OU POR QUALQUER OUTRA PESSOA OU ENTIDADE, PELA UTILIZAÇÃO DO ÍNDICE OU DE QUAISQUER DADOS RELACIONADOS. A STOXX NÃO EMITE QUALQUER GARANTIA, EXPRESSA OU IMPLICITAMENTE, E EXPRESSAMENTE REJEITA QUALQUER RESPONSABILIDADE, PENDOR COMERCIAL OU ADEQUAÇÃO PARA DETERMINADO PROPÓSITO OU USO, NO QUE RESPEITA AO ÍNDICE OU DE QUAISQUER DADOS RELACIONADOS. EM CASO ALGUM, A STOXX TEM QUALQUER RESPONSABILIDADE POR QUAISQUER GANHOS NÃO REALIZADOS OU POR PREJUÍZOS INDIRECTOS, PUNITIVOS, ESPECIAIS OU CONSEQUENTES, MESMO QUE NOTIFICADOS DESSA POSSIBILIDADE. NÃO HÁ QUAISQUER BENEFICIÁRIOS TERCEIROS DE QUAISQUER ACORDOS ENTRE A STOXX E O BANCO SANTANDER TOTTA, S.A.. As Obrigações de Caixa Valorização Performance Europa 5 Anos não são, de forma alguma, patrocinadas, recomendadas, comercializadas ou promovidas pela FTSE Limited ( FTSE ), pela London Stock Exchange Plc (a Bolsa ) ou pelo The Financial Times Limited ( FT ). A FTSE, a Bolsa, e o FT não asseguram ou sugerem, expressa ou implicitamente, quaisquer resultados ou performance a ser produzida pelo FTSE 100 (o Índice ), nem o valor a atingir pelo mesmo em qualquer momento. O Índice é compilado e calculado pela FTSE. Não obstante, a FTSE, a Euronext, a Bolsa e o FT não serão responsáveis perante terceiros por qualquer erro no Índice, e a FTSE, a Euronext, a Bolsa e o FT não terão qualquer obrigação de aconselhar ou avisar ninguém por qualquer erro no mesmo. 11 / 12

12 FTSE, FT-SE e Footsie são marcas registadas da London Stock Exchange Plc e do Financial Times Limited. Não existe qualquer relação entre a SIX Swiss Exchange e o Banco Santander Totta, S.A. e este último não tem qualquer intervenção na determinação, composição ou cálculo pela SIX Swiss Exchange das suas marcas registadas e do Índice SMI. A SIX Swiss Exchange não tem a obrigação de assegurar os compromissos do Banco Santander Totta, S.A. ou dos participantes das Obrigações de Caixa Valorização Performance Europa 5 Anos, tendo em consideração a determinação, composição ou cálculo do Índice SMI. A SIX Swiss Exchange não é responsável e não participa na determinação de preços e montantes das Obrigações de Caixa Valorização Performance Europa 5 Anos, no momento da emissão ou da comercialização das Obrigações de Caixa Valorização Performance Europa 5 Anos, ou na determinação ou cálculo da remuneração das Obrigações de Caixa Valorização Performance Europa 5 Anos. A SIX Swiss Exchange não tem a obrigação ou responsabilidade pela administração, publicitação ou comercialização das Obrigações de Caixa Valorização Performance Europa 5 Anos. A Bloomberg, a Reuters e a International Swap and Derivatives Association, Inc. (ISDA), são marcas registadas e pertencem ao respectivo titular. Estas entidades não são responsáveis por, ou participam em, a determinação do momento, do preço ou do montante das Obrigações de Caixa Valorização Performance Europa 5 Anos a serem comercializadas e emitidas, nem serão responsáveis por quaisquer erros ou omissões na determinação dos mesmos, nem por quaisquer pagamentos relativos às Obrigações de Caixa Valorização Performance Europa 5 Anos. Estas entidades não têm qualquer obrigação ou responsabilidade relativamente à publicitação ou comercialização das Obrigações de Caixa Valorização Performance Europa 5 Anos, ou à informação contida neste Documento Informativo. A emissão da presente emissão obrigacionista é da exclusiva responsabilidade do Banco Santander Totta, S.A.. 12 / 12