Informações Fundamentais ao Investidor PRODUTO FINANCEIRO COMPLEXO

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1 Informações Fundamentais ao Investidor PRODUTO FINANCEIRO COMPLEXO Um investimento responsável exige que conheça as suas implicações e que esteja disposto a aceitá-las Bullish Iberia ISIN: XS Entidade Emitente: Espírito Santo Investment p.l.c, subsidiária do Banco Espírito Santo de Investimento, S.A. e sedeado em Spencer House, 4th, Talbot Street, Dublin 1 (D1), Ireland 1. Advertências específicas ao Investidor Este produto financeiro complexo: Pode implicar a perda parcial do capital investido; Pode proporcionar rendimento nulo ou negativo; Exige a disponibilidade do investidor para incorrer em custos e perdas de capital com a sua venda em mercado secundário; Está sujeito ao risco de crédito do Emitente, a Espírito Santo Investment p.l.c.; Implica que sejam suportados custos, comissões ou encargos; Está sujeito a potenciais conflitos de interesses na actuação do Agente Calculador e Pagador, o Banco Espírito Santo de Investimento, S.A., do Emitente, Espírito Santo Investment p.l.c., e da entidade colocadora Banco BEST, na medida em que são todas entidades pertencentes ao mesmo grupo bancário. Após a leitura das advertências supra, por favor manuscreva a seguinte frase: Tomei conhecimento das advertências. Data Hora Assinatura 2. Descrição e principais características do produto As Notes Bullish Iberia ( Notes ) são um produto financeiro complexo com maturidade de 3 anos, cuja remuneração está associada à evolução do valor de dois índices accionistas: PSI 20 e IBEX. a) Quanto, quando e a que título o investidor paga ou pode pagar? No momento da subscrição, o investidor adquire cada Note por 1.000, correspondendo este valor a 100% do seu valor nominal (sendo este o montante de referência para o cálculo dos juros). Não há quaisquer encargos aquando da subscrição para o investidor. 1/5 IFI Bullish Iberia

2 b) Quanto, quando e a que título o investidor recebe ou pode receber? A remuneração será paga na Data de Maturidade e corresponde ao desempenho do Cabaz, conforme observado nas Datas de Observação (conforme descrito infra). A remuneração terá como referência o valor nominal das Notes ( 1.000). O capital também será reembolsado na Data de Maturidade, sendo que o capital investido está em risco até 15% do seu valor caso a Performance do Cabaz seja negativa. Assim, o investidor receberá a título de remuneração e reembolso, na Data de Maturidade, o montante calculado de acordo com a seguinte fórmula: 100% + Max ( 15%; 100% Performance do Cabaz) sobre o valor nominal ( 1.000). Considerando que: a Performance do Cabaz corresponde a 50% da Performance do PSI20 (Valor Final /Valor Inicial -1) e 50% da Performance do IBEX (Valor Final /Valor Inicial -1). o Valor Inicial e o Valor Final dos índices são observados no dia 8 de Março de 2013 e no dia 1 de Março de 2016 respectivamente ( Datas de Observação ), sujeitos à Convenção de Dias Úteis. c) Quando, como e em que circunstâncias e com que consequências o investimento cessa ou pode cessar? O investimento nas Notes cessa na Data de Maturidade (i.e., a 8 de Março de 2016), sendo pago o montante devido ao investidor nessa mesma data. Período de comercialização e preço de subscrição: O período de comercialização do produto é de 15 de Fevereiro a 5 de Março. O preço de subscrição é de por Note correspondendo a 100% do seu valor nominal. Data de Emissão e de Maturidade das Notes: A Data de Emissão é dia 8 de Março de 2013 e a Data de Maturidade é dia 8 de Março de 2016, sujeita à Convenção de Dias Úteis. As Notes têm, portanto, um prazo de 3 anos. Informação sobre o activo subjacente: A informação sobre os Índices accionistas pode ser consultada na página oficial da Bloomberg através dos seguintes códigos: Índice PSI 20 Índice IBEX 35 Índice PSI20 <Index> IBEX <Index> Código Bloomberg Reembolso antecipado: As Notes não podem ser reembolsadas antecipadamente por opção do Emitente ou do Investidor. 3. Principais factores de risco Risco De Mercado: Um investimento nas Notes comporta o risco de o desempenho e volatilidade dos índices accionistas que constituem os activos subjacentes das Notes poder variar e tal ter impacto na remuneração das Notes. Risco De Capital: As Notes não têm o capital totalmente garantido na Data de Maturidade, estando até 15% do valor nominal de cada Note em risco em caso de desvalorização do cabaz na Data de Observação do Valor Final (1 de Março de 2016). Risco De Crédito: Um investimento nas Notes comporta o risco de crédito do Emitente, que poderá não ter condições para cumprir as suas obrigações de pagamento ao abrigo das Notes, nomeadamente em caso de insolvência. Risco De Taxa De Juro: Um investimento nas Notes comporta o risco de a taxa de juro poder variar e tal ter impacto na valorização das Notes. A subida do nível das taxas de juro em Euros tende a contribuir para a redução do preço de venda do Produto Financeiro Complexo e viceversa, sendo este efeito mitigado à medida que o produto se aproxima da Data de Maturidade. 2/5 IFI Bullish Iberia

3 Adicionalmente, a subida do valor do activo subjacente tende a contribuir para o aumento do preço de venda do Produto Financeiro Complexo e vice-versa. Risco de liquidez: O investidor poderá alienar as Notes antes da Data de Maturidade. Nesse caso, o investidor sujeitar-se-á aos preços oferecidos no momento em causa, conforme cotados pelo Agente Calculador, o qual poderá cotar o preço das Notes acima ou abaixo do seu valor nominal, dependendo, entre outros factores, da evolução das taxas de juro, do desempenho e volatilidade dos activos subjacentes, não existindo qualquer garantia de que o preço oferecido para a compra seja o do Valor Nominal. Risco de Conflitos de Interesses: O Emitente é uma subsidiária do Agente Calculador e Pagador. O Banco BEST e o Agente Calculador são entidades pertencentes ao mesmo grupo bancário. Risco Jurídico e Fiscal: Alterações no regime aplicável às Notes, nomeadamente no regime fiscal poderão ter impacto na rendibilidade do produto. Podem existir outros factores de risco com impacto directo e relevante no capital e na rentabilidade deste Produto Financeiro Complexo. 4. Cenários e Probabilidades A informação abaixo apresentada foi retirada de simulações para o reembolso do produto financeiro complexo usando o método de Monte Carlo e correspondem ao Percentil 10, 50 e 90, respectivamente. Pior Resultado Possível Melhor Resultado Possível Cenário pessimista Cenário central Cenário optimista No pior resultado possível, o investidor não receberá qualquer remuneração e o reembolso corresponderá a 85% do valor nominal (ou seja, 15% de perda de capital). Para que este cenário seja possível, será necessário que o desempenho do cabaz seja igual ou inferior a -15%. Não é possível determinar à data o melhor resultado possível, dado que a remuneração corresponde ao desempenho (positivo) do Cabaz durante o prazo das Notes, conforme observado nas Datas de Observação (8 de Março de 2013 e 1 de Março de 2016), sem limite máximo. Neste cenário, o investidor recebe a totalidade do capital investido. Este cenário corresponde ao percentil 10 do reembolso esperado: o reembolso na Data de Maturidade seria igual a 85% do valor nominal, ou seja, 850. A taxa interna de rentabilidade bruta é de -5,27% ao ano. Este cenário corresponde ao percentil 50 do reembolso esperado: o reembolso na Data de Maturidade seria igual a 85% do valor nominal, ou seja, 850. A taxa interna de rentabilidade bruta é de -5,27% ao ano. Este cenário corresponde ao percentil 90 do reembolso esperado: o reembolso na Data de Maturidade seria igual a 152% do valor nominal, ou seja, 1.520,00. A taxa interna de rentabilidade bruta é de 14,96% ao ano. Os cenários apresentados correspondem a simulações, não existindo garantia da sua ocorrência. 5. Encargos Não existem despesas e comissões associadas à subscrição. Serão aplicadas comissões para transacções de venda após a data de emissão e comissão de custódia de acordo com o preçário actual do Banco BEST conforme pode ser consultado em 3/5 IFI Bullish Iberia

4 e em Poderá obter mais esclarecimentos junto do Banco BEST. 6. Outras informações Montante Global da Emissão e Valor Nominal das Notes: O montante global da emissão será no máximo de (quinze milhões de Euros) e o valor nominal será de (mil Euros) por Note. Oferta e admissão à negociação: O presente Produto Financeiro Complexo será objecto de oferta pública em Portugal e não se prevê que seja solicitada admissão à negociação. Agente Calculador: Banco Espirito Santo de Investimento, S.A.. Entidades responsáveis pelo cálculo e composição dos índices: A entidade responsável pelo índice PSI 20 é a NYSE Euronext e a entidade responsável pelo índice IBEX é a Bolsas y Mercados Españoles. Entidade responsável pela elaboração do IFI: Banco BEST Entidades de Supervisão responsáveis pela: Aprovação dos documentos relativos à oferta: A Irish Financial Services Regulatory Authority ( IFSRA ) é a autoridade de supervisão responsável pela aprovação do prospecto de base ao abrigo do qual a presente oferta é feita. Supervisão do Emitente: A Irish Financial Services Regulatory Authority ( IFSRA ) é a autoridade de supervisão do Emitente (Espirito Santo Investment plc.), no âmbito da sua actividade financeira na Irlanda. O Emitente é uma subsidiária do Banco Espirito Santo de Investimento, S.A., encontrando-se, por isso, no âmbito da supervisão em base consolidada desta entidade. Supervisão da comercialização das Notes: A CMVM é a autoridade de supervisão responsável pela supervisão da comercialização das Notes. Convenção de dias úteis para Datas de Observação: Se uma Data de Observação (8 de Março de 2013 e 1 de Março de 2016) não for um dia útil de negociação, então a Data de Observação será alterada para o dia útil de negociação imediatamente seguinte para os dois índices. Convenção de dias úteis para a data de pagamento: Dia Útil Seguinte (caso a data de pagamento não seja um Dia Útil de Liquidação, esse pagamento será ajustado para o Dia Útil de Liquidação imediatamente seguinte). Dias Úteis de Liquidação: Dias que sejam úteis para o sistema TARGET2 (Trans-European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer System e em Londres, ou seja, dias em que o mercado em Londres se encontre aberto. Regime Fiscal: O rendimento o Bullish Iberia está sujeito a retenção na fonte, estando à data actual sujeita ao seguinte regime fiscal: JUROS Pessoas singulares residentes em Portugal: Retenção na fonte de IRS, à taxa de 28%, nos termos do n.º 2 do artigo 71.º do Código do IRS, com possibilidade de opção pelo englobamento dos rendimentos. Esta retenção na fonte deve ser efectuada pela entidade residente em Portugal que pagar ou colocar à disposição o rendimento. Caso não seja sujeito a esta retenção na fonte, o titular dos rendimentos será tributado autonomamente a uma taxa de 28% excepto se o titular optar pelo englobamento dos rendimentos. Nesta opção, ficará sujeito às taxas progressivas de IRS (taxa máxima actual de 48%) e às taxas adicionais de IRS de 2,5% ao rendimento colectável que exceder e de 5% para os rendimentos que excederem Optando pelo englobamento, aqueles rendimentos estão ainda sujeitos a uma sobretaxa extraordinária de IRS de 3,5% na parte que exceda, deduzidas as contribuições para a segurança social, o valor anual da retribuição mínima mensal garantida. Estão sujeitos a retenção na fonte a título definitivo à taxa liberatória de 35% os rendimentos de capitais sempre que sejam pagos ou colocados à disposição em contas abertas em nome de um ou mais titulares mas por conta de terceiros não identificados, excepto quando seja identificado o beneficiário efectivo, termos em que se aplicam as regras 4/5 IFI Bullish Iberia

5 gerais. Pessoas singulares residentes na Região Autónoma dos Açores (RAA) e Região Autónoma da Madeira (RAM): A taxa de retenção na fonte e de tributação autónoma de IRS para a RAA é de 22,40%. As taxas de retenção na fonte e de tributação autónoma de IRS da RAM são as mesmas que as aplicáveis no Continente. Pessoas não residentes em Portugal: Não sujeitos a IRS/IRC. MAIS-VALIAS E MENOS-VALIAS Pessoas singulares residentes em Portugal: As mais-valias e menos-valias apuradas na alienação de títulos de dívida contribuem para o cômputo do saldo anual de mais-valias e menos-valias decorrentes da venda de obrigações e outros títulos de dívida, de partes sociais e outros valores mobiliários e de operações com instrumentos financeiros derivados (excepto swaps de taxa de juro, swaps cambiais, swaps de taxa de juro e de divisa e operações cambiais a prazo), warrants autónomos e certificados. O referido saldo anual, quando seja positivo, está sujeito a tributação em IRS a uma taxa especial de 28%. Pessoas não residentes em Portugal: Não sujeitos a IRS/IRC. A presente secção constitui um resumo do regime fiscal que poderá vir a ser alterado e não dispensa a consulta da legislação aplicável Locais de consulta de outra documentação relevante: A documentação relevante adicional para esta emissão é a seguinte: 1. Os Applicable Final Terms EUR Bullish Iberia due on 8th March 2016 (the Notes ) issued pursuant to the 2,500,000,000 Euro Medium Term Note Programme ; 2. A Offering Circular datada de 29 de Junho de 2012; 3. A Primeira e Segunda Adenda à Offering Circular, datadas de 6 de Novembro de 2012 e 25 de Janeiro de 2013, respectivamente. O presente documento informativo encontra-se disponível em Os documentos referidos no parágrafo anterior poderão ser consultados em e solicitados ao Banco BEST (a Entidade Colocadora) durante o horário de funcionamento bancário no Banco Espírito Santo de Investimento, S.A. em Rua Alexandre Herculano, 38, Lisboa. Direito à resolução do contrato: Os investidores que celebrem o contrato de subscrição das Notes através de qualquer meio de comunicação à distância, ou seja, por um meio que possa ser utilizado sem a presença física e simultânea do prestador e do consumidor, têm, no prazo de 14 dias, o direito de resolver livremente o contrato de subscrição destas Notes celebrado à distância, sem necessidade de indicação do motivo e sem que haja lugar ao pagamento de qualquer indemnização ou penalização pelo consumidor. Data de elaboração e última actualização do documento: O documento foi elaborado em 7 de Fevereiro de 2013 e actualizado em 15 de Fevereiro de Caso confirme, por favor manuscreva a seguinte frase: Recebi um exemplar deste documento previamente à aquisição. Data Hora Assinatura 5/5 IFI Bullish Iberia

6 Date: 6 th February 2013 APPLICABLE FINAL TERMS ESPIRITO SANTO INVESTMENT p.l.c. EUR BULLISH IBERIA due on 08 th March 2016 (the Notes ) issued pursuant to the 2,500,000,000 Euro Medium Term Note Programme With the benefit of a Keep Well Agreement provided by BANCO ESPIRITO SANTO DE INVESTIMENTO, S.A. The Offering Circular referred to below (as completed by these Final Terms) has been prepared on the basis that, except as provided in sub-paragraph (ii) below, any offer of Notes in any Member State of the European Economic Area which has implemented the Prospectus Directive (2003/71/EC) (each, a Relevant Member State) will be made pursuant to an exemption under the Prospectus Directive, as implemented in that Relevant Member State, from the requirement to publish a prospectus for offers of the Notes. Accordingly any person making or intending to make an offer of the Notes may only do so: (i) in circumstances in which no obligation arises for the Issuer or any Dealer to publish a prospectus pursuant to Article 3 of the Prospectus Directive or supplement a prospectus pursuant to Article 16 of the Prospectus Directive, in each case, in relation to such offer; or (ii) in those Public Offer Jurisdictions mentioned in Paragraph 35 of Part A below, provided such person is one of the persons mentioned in Paragraph 35 of Part A below and that such offer is made during the Offer Period specified for such purpose therein. Neither the Issuer nor any Dealer has authorised, nor do they authorise, the making of any offer of Notes in any other circumstances PART A CONTRACTUAL TERMS Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the terms and conditions set forth in the Offering Circular dated 29 June 2012, as supplemented on 6 November 2012 and 25 January 2013, which constitutes a base prospectus for the purposes of Directive 2003/71/EC (the Prospectus Directive) as amended (which includes the amendments made by Directive 2010/73/EU (the 2010 PD Amending Directive) to the extent that such amendments have been implemented in a Member State). This document constitutes the Final Terms of the Notes described herein for the purposes of Article 5.4 of the Prospectus Directive and must be read in conjunction with the Offering Circular, as so supplemented. Full information on the relevant Issuer and the offer of the Notes is only available on the basis of the combination of these Final Terms and the Offering Circular, as so supplemented. The Offering Circular and the supplement to the Offering Circular are available for viewing at and during normal business hours at Rua Alexandre Herculano, 38, Lisbon and copies may be obtained at the same address. The Offering Circular also comprises listing particulars for the purposes of giving information with regard to the issue of Notes with a maturity of less than 365 days as commercial paper of the Issuer under the Programme during the period of twelve months after the date thereof. Full information on the Issuer and the offer of the Notes is only available on the basis of the combination of these Contractual Terms and the Offering Circular. 1. Issuer: Espirito Santo Investment p.l.c. 2. (i) Series Number: Specified Currency or Currencies: EUR 4. Aggregate Nominal Amount EUR 4,850, (i) Issue Price for the Aggregate Nominal Amount: 100 per cent. of the Aggregate Nominal Amount (ii) Net Proceeds for the Aggregate Nominal Amount: EUR 4,850, Specified Denominations: EUR 1,000 1

7 7. (i) Issue Date for the Aggregate Nominal Amount: (ii) Interest Commencement Date (if different from the Issue Date): 08 th March th March Maturity Date: 08 th March 2016, subject to adjustment in accordance with the Following Business Day 9. Interest Basis: 10. Redemption/Payment Basis: Indexed Linked Redemption 11. Change of Interest Basis or Redemption/Payment Basis: 12. Put/Call Options: 13. Status of the Notes: Senior 14. Method of distribution: Non-syndicated 15. Governing Law: English law PROVISIONS RELATING TO INTEREST (IF ANY) PAYABLE 16. Fixed Rate Note Provisions: 17. Floating Rate Note Provisions: 18. Zero coupon Note Provisions: 19. Indexed Note Provisions: 20. Dual Currency Note Provisions: 21. Credit Linked Notes/First to Default Linked Notes: 22. Credit Linked Note Provisions: PROVISIONS RELATING TO REDEMPTION 23. Issuer Call: 24. Investor Put: 2

8 25. Final Redemption Amount: On the Maturity Date, the Redemption Amount corresponds to: 100% xna + Max ( %;100 % Basket Performanc e ) 15 xna Basket Performance = PSI20 = 50% x final 1 PSI 20initial IBEX + 50% x final 1 IBEX initial where: NA = Aggregate Nominal Amount PSI20 initial and IBEX initial : is the official closing price of the respective Underlying Index on the Strike Fixing Date; PSI20 final and IBEX final : is the official closing price of the respective Underlying Index on 01 st March 2016; Underlying Indices: PSI 20 Index (Bloomberg Code: PSI20 <Index>) IBEX 35 Index (Bloomberg Code: IBEX <Index>) Strike Fixing Date: 08 th March Early Redemption Amount of each Note payable on redemption for taxation reasons or on event of default and/or the method of calculating the same (if required or if different from that set out in Condition 7(e)): GENERAL PROVISIONS APPLICABLE TO THE NOTES 27. (a) Form of Notes: (b) New Global Note: 28. Additional Financial Centre(s) or other special provisions relating to Payment Dates: Bearer form, Permanent Global Note exchangeable for Definitive Notes only upon an Exchange Event. No Business Days for payments: London, TARGET2 29. Talons for further coupons to be attached to Definitive Notes (and dates on which such talons mature): 30. Details relating to Partly Paid Notes: amount of each payment comprising the Issue Price and date on which each payment is to be made and consequences (if any) of failure to pay, including any right of the Issuer to forfeit the Notes and interest due on late payment: 31. Details relating to Instalment Notes: (i) Instalment Amount(s): (ii) Instalment Date(s): No 3

9 32. Other final terms: (i) Business day Convention: - Exchange Business Day Convention: Following Business Day Convention (in block) - Payment Business Day Convention: Following Business Day Convention. (ii) Other Terms: If any determination is required, it will be made by the Calculation Agent. Whenever the Calculation Agent is required to act or to exercise judgment, it will do so in good faith and in a commercially reasonable manner, including by reference to the relevant ISDA Definitions. Calculation Agent: Banco Espírito Santo de Investimento, S.A. DISTRIBUTION 33. If syndicated, names and addresses of Managers and underwriting commitments: 34. If non syndicated, name and address of relevant Dealer: 35. Total commission and concession: Banco Espírito Santo de Investimento, S.A. Rua Alexandre Herculano, Lisbon, Portugal See further Paragraph 10 of Part B below 36. U.S. Selling Restrictions: Tefra C 37. Non exempt Offer: An offer of the Notes may be made by the Dealer or by BEST - Banco Electrónico de Serviço Total, S.A./other parties authorised by the Dealer (together with the Dealer, the Financial Intermediaries) other than pursuant to Article 3(2) of the Prospectus Directive in Ireland, the United Kingdom and Portugal (Public Offer Jurisdictions), during the period from the 14 th February 2013 until 05 th March 2013 (Offer Period). See further Paragraph 10 of Part B below. 38. Additional Selling Restrictions: PART B - OTHER INFORMATION 1. LISTING AND ADMISSION TO TRADING: 2. RATINGS Ratings: 3. INTEREST OF NATURAL AND LEGAL PERSONS INVOLVED IN THE ISSUE Save for any fees payable to the Dealer, as far as the Issuer is aware, no person involved in the issue of Notes has an interest material to the offer. 4. REASONS FOR THE OFFER, ESTIMATED NET PROCEEDS AND TOTAL EXPENSES (i) Reasons for the offer: (ii) Estimated Net Proceeds for the Aggregate Nominal Amount: (iii) Estimated total expenses: The net proceeds will be applied by the Issuer in the ordinary course of its business, which includes making a profit. EUR 4,850,000 None 4

10 5. YIELD (Fixed Rate Notes Only): Not applicable 6. HISTORIC INTEREST RATES (Floating Rate Notes only): Not applicable 7. PERFORMANCE OF INDEX/FORMULA, EXPLANATION OF EFFECT ON VALUE OF INVESTMENT AND ASSOCIATED RISKS AND OTHER INFORMATION CONCERNING THE UNDERLYING (Index Linked Notes only) Not applicable 8. PERFORMANCE OF RATE[S] OF EXCHANGE AND EXPLANATION OF EFFECT ON VALUE OF INVESTMENT (Dual Currency Notes only) Not applicable 9. INFORMATION IN RELATION TO THE REFERENCE ENTITY(IES), EXPLANATION OF EFFECT ON VALUE OF INVESTMENT AND ASSOCIATED RISKS AND OTHER INFORMATION CONCERNING THE REFERENCE ENTITY(IES) (Credit Linked Notes only) Not applicable 10. OPERATIONAL INFORMATION (i) ISIN Code: XS (ii) Common Code: (iii) Any clearing system(s) other than Euroclear bank S.A./N.V. and Clearstream Banking, société anonyme and the relevant identification numbers: Not applicable (iv) Delivery: Delivery against payment (v) (vi) Names and addresses of additional Paying Agent(s) (if any): Intended to be held in a manner which would allow Eurosystem eligibility: Banco Espírito Santo de Investimento, S.A. No 11. TERMS AND CONDITIONS OF THE OFFER Re-offer Price: Other Information: Name(s) and address(es), to the extent known to the Issuer, of the placers in the various countries where the offer takes place: Issue Price The Maximum Aggregate Nominal Amount is EUR 15,000,000 BEST Banco Electrónico de Serviço Total S.A. Praça Marquês de Pombal, 3-3º Lisboa, Portugal 5