MERCADOS INTERNACIONAIS

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1 MERCADOS INTERNACIONAIS ÁSIA: Ações na Ásia operam após pronunciamento do FED, que indicou uma maior fraqueza da economia undial. Além disso, também começa a entrar na conta a metralhadora giratória de Tump, que agora mira uma guerra comercail com a Europa, enquanto a disputa contra a China ainda nem se resolveu. Portanto, o clima agora é o de reduzir as posições e aguardar. EUROPA: Os mercados europeus estão operando na estabilidade, após os pronunciamentos do ECB e FED. Ambos bancos centrais estão preocupados com a desacelaração da economia mundial. O ECB manteve inalteradas ontem as taxas de juros e as taxas de empréstimos. A pergunta agora é por quanto tempo as taxas vão continuar baixas. Além disso, a UE deu um prazo até Outubro19, para Thereza May definir se a Grã - Bretanha vai sair do bloco ou até mesmo, se vai permanecer. O WTI opera em baixa de - 0,82%, realizando lucros de sessões anteriores e também devido as preocupações sobre o crescimento mundial. Além disso, tivemos os inidacdores de inflaçao da Alemanha e França, com os números saindo em linha com as expectativas do mercado, +0,4% e +0,8%, respectivamente. EUA: Os futuros de SP500 operam na estabilidade, após mais uma sessão de alta. O foco de hoje serão os indicadores americanos de PPI (roducer Price Index) e Initial Jobless Claims. Ambos saem as 9:30 (Brasilia). Na sexta-feira teremos resultados do JPMorgan e do Wells Fargo. S&P 500 Futuro Fut SP ,00 0, Europa - Bolsas e Commodities Dax , Cac , Ibex , Ftse , WTI 64,06-0,59 64,44 Ouro 1302,25-0, ,9 Europa - Moedas Dxy 96,9640 0,02 96,9460 Euro Dol 1,1279 0,04 1,1275 Libra Dol 1,3084-0,01 1,3086 Usd Chf 1,0020-0,05 1,0025 Lira Turca 5,7521 1,17 5,6854 Usd Zar (SA) 14,0022 8,80 13,9142 Ásia - Bolsas Shangai , Hang Se , Kospi , Asx , Nikkei , Ásia - Moedas Usd Cny 6,717 0,01 6,716 Usd Hkd 7,844 0,09 7,837 Usd Krw 1.139,150 0, ,940 Aud Usd 0,716-0,16 0,717 Usd Jpy 111,155 0,20 110,937 Américas - Bolsas Fut SP , Nasdaq , TSE Canadá 47 0,00 47 IPC Mex , Ibov , INDJ , Américas - Moedas Usd Cad 1,335 0,29 1,332 Usd Brl 3,827 0,26 3,817 Fut Usd Brl 3.830,500 0, ,500 Usd Mxn 18,890 0,39 18,817

2 MERCADOS - BRASIL VOLATILIDADE HIST. - PONTOS IMPORTANTES Volatilidade - Pontos - Dol Fut Volatilidade - Pontos - Ind Fut Dolf Fut Fechto ,50 Ind Fut Fechto Vol Ano 20,03% Vol Dia 1,26% Vol Ano 30,39% Vol Dia 1,91% Suportes Resistências Suportes Resistências - 0,25 VOL 3.812,00 + 0,25 VOL 3.849,00-0,25 VOL ,25 VOL ,5 VOL 3.794,00 + 0,5 VOL 3.867,00-0,5 VOL ,5 VOL ,75 VOL 3.776,00 + 0,75 VOL 3.885,00-0,75 VOL ,75 VOL VOL 3.757, VOL 3.904,00-1 VOL VOL VOLATILIDADE HIST DIAS MÉDIA MÓVEL - IND FUT 40,00% 35,00% 30,00% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% INDFUT VOLATILIDADE HIST DIAS MÉDIA MÓVEL - DOL FUT 30,00% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% DOLAR

3 MERCADOS - BRASIL Brasil ECONOMIA/ POLÍTICA O presidente Jair Bolsonaro fará uma solenidade alusiva aos 100 dias de seu governo no Palácio do Planalto, às 8h30, quando poderá anunciar o 13º salário do Bolsa Família, numa tentativa de melhorar sua imagem com os eleitores das regiões do País que mais contam com o benefício. Preocupações quanto ao andamento da reforma da Previdência podem ser ampliadas com a possível tensão que os partidos do Centrão podem causar diante da insatisfação com a indicação do novo ministro da Educação, atrapalhando a votação da PEC na Comissão de Constituição e Justiça (CCJ) na próxima semana. Enquanto isso, Bolsonaro deverá assumir pessoalmente a negociação para que seja aprovada ainda no primeiro semestre. O Estadão destaca que o governo vai propor a fusão de impostos e de menos encargos. Segundo a publicação, a reforma tributária prevê a unicação de até cinco tributos federais em um e o m da contribuição das empresas ao INSS, atualmente de 20% sobre os salários ou parcela da receita bruta. Para compensar a queda na arrecadação, estudase a criação de imposto com cobrança de algo entre 0,8% e 1,2% sobre todos os meios de pagamento, incluindo cheques, cartões e dinheiro, ou aumento adicional na alíquota do imposto único. Os tributo que podem ser fundidos são PIS, Cons, IPI, parte do IOF e talvez a CSLL. Em um segundo momento, a equipe econômica prepara a criação do Imposto de Bens e Serviços (IBS), que unicará ICMS e ISS. As propostas precisam ser aprovadas pelo Congresso. Fonte: Infomoney e Estadão OUTRAS MANCHETES Dol Fut Suportes e Resistências Resist ,00 Resist ,00 Resist ,00 Resist ,00 Fechto ,50 Suporte ,00 Suporte ,00 Suporte ,00 Suporte ,00 Ind Fut Suportes e Resistências Resist Resist Resist Resist Fechto Suporte Suporte Suporte Suporte Líder do governo no Senado diz que clima político está melhor +Presidente percebeu que precisa dos partidos políticos para ter agenda aprovada no Congresso, afirmou o senador Fernando Bezerra Coelho (MDB/PE), após reunião com o presidente Jair Bolsonaro +Senado deve aprovar reforma em dois turnos até meados de setembro: Coelho Marinho: Não trabalhamos com estimativa menor que R$ 1 tri +Instalação de comissão do Senado ganha tempo na tramitação da reforma: Marinho + Técnicos do governo já costuram uma proposta e a ideia é que a capitalização tenha uma contribuição patronal, que seria igual à do empregado, o que permitiria um avanço mais rápido do texto do Congresso Folha: Bolsonaro assume articulação, afirmam líderes partidários Estadão: Governo terá plano de ações para o Nordeste para se aproximar do eleitor da região Valor: Bolsonaro insiste em anistia a ruralistas

4 MERCADOS - BRASIL MERCADO & EXPECTATIVAS/ EMPRESAS VALE ON (VALE3) - Secretaria interdita 6 barragens em MG por iminente risco. Em comunicado, a Vale diz que já informou a paralisação dessas barragens em 1 de abril. Ministério Público planeja denúncia criminal contra Vale e seus funcionários devido ao desabamento de barragem em Brumadinho: WSJ. Procurador diz ter provas de que funcionários da Vale tinham conhecimento sobre os riscos de desabamento da barragem. Vale disse em um comunicado por que a empresa está cooperando com as autoridades. Destaques Ibovespa - Alta Ativo Último CMIG4 14,67 4,26% NATU3 46,46 4,17% CIEL3 9,72 3,85% ELET6 36,14 3,26% RENT3 31,58 3,20% Destaques Ibovespa - Baixa Ativo Último CSNA3 16,11-3,65% BTOW3 36,65-3,55% SUZB3 43,13-3,51% ESTC3 26,98-3,23% ENBR3 17,1-2,84% % Var % Var CCR ON (CCRO3) - defende que acionistas aprovem "Programa de Incentivo à Colaboração" de ex-diretores da empresa. A empresa pretende pagara R$ 71 milhões em cinco anos para 15 ex-executivos envolvidos em atos ilícitos. Em comunicado, a companhia explica que os pagamentos evitam que a CCR fique exposta a graves riscos. Indicadores Financeiros IPCA(IBGE) - MARÇO 0,75% TAXA ANUAL SELIC 6,50% TAXA MÉDIA DIÁRIA CDI 6,39% POUPANÇA 0,3715% CDI ACUMULADO - MAR19 0,4688% + EMPRESAS / MANCHETES Estadão: PETROBRAS prepara operação para vender até 30% da BR DISTRIBUIDORA. Globo: Ricardo Salles vai reavaliar aplicação de multas da VALE SABESP: Arsesp autoriza reajuste tarifário de 4,7242%. Novas tabelas tarifárias passarão a vigorar a partir de 11/maio, diz Sabesp em comunicado KROTON aprova emissão R$ 800 mi em debêntures MAGAZINE LUIZA avalia potencial operação envolvendo Netshoes. Caixa pode se juntar a Bradesco ou Itaú em adquirência, diz CEO PETROBRAS negou negociação para devolver concessões de distribuidoras de gás no Uruguai. PETRORIO. Produção no Campo de Polvo ficou em barris de óleo equivalente (boe) por dia em março. ULTRAPAR. Acionistas aprovaram o desdobramento das ações ON, à razão de uma ação para duas. Companhia informou que Ipiranga vai recorrer da decisão do Cade de aplicar multa de R$ 40,7 milhões. CSN captou US$ 1 bilhão com emissão de bônus em dois vencimentos (2023 e 2026), no Broadcast. Segundo informaram fontes, a demanda para ambos chegou ao patamar de US$ 1,8 bilhão. ELETROBRAS concluiu a transferência do controle acionário da distribuidora de energia elétrica Amazonas Energia. CVC. O conselho de administração aprovou a realização da quarta emissão de debêntures, de até R$ 800 milhões. FERTILIZANTES HERINGER apresentou nesta 4ªF o seu plano de recuperação judicial. Operação da Polícia Federal sobre a Cemig e a Renova.

5 AGENDA ECONÔMICA DIÁRIA BRASIL Indicadores 09h00 IBGE: Levantamento Sistemático da Produção Agrícola - Mar 09h00 Conab: 7º Levantamento da safra de grãos 2019/ h00 Ipea divulga indicador de demanda por bens industriais - Set Eventos 8h30 Governo realiza evento comemorativo de 100 dias da presidência de Jair Bolsonaro, que pode anunciar o 13º do Bolsa Família 10h00 BC divulga o Relatório de Estabilidade Financeira (REF) publicação semestral sobre a evolução do Sistema Financeiro Nacional 10h00 CNI divulga o Informe Conjuntural do primeiro trimestre, com previsões para o desempenho da indústria brasileir 10h00 Associação Brasileira de Relações Institucionais (Abrig) divulga, na II Rodada do Barômetro Abrig-IPE, pesquisa da série que tem como objetivo avaliar o desempenho do governo Jair Bolsonaro 10h00 O ministro da Economia, Paulo Guedes, dá início a extensa agenda em Washington, em reunião com Liu Kun, ministro de Finanças da China Dando sequência à sua agenda, às 11h, Guedes faz apresentação no Brookings Institute sobre a economia brasileira. Às 12h15, tem reunião com Steven Mnuchin, secretário do Tesouro dos EUA. Às 13h, tem reunião privada de ministros de Finanças sobre Venezuela. Às 15h, tem reunião de ministros de Finanças e presidentes de Bancos Centrais do BRICS; às 17h, reunião com Pierre Moscovici, Comissário da União Europeia para Assuntos Econômicos e Financeiros; às 18h30, faz apresentação no JP Morgan Investor Seminar; às 20h, tem reunião com Marc Allen, presidente da Boeing International; e às 20h30, participa de jantar dos ministros de Finanças e presidentes debancos Centrais do G20. 11h00 Tesouro Nacional faz leilão de venda de Letras do Tesouro Nacional (LTN) e de Notas do Tesouro Nacional - Série F (NTN-F). Propostas acolhidas entre 11h e 11h30. Resultados a partir das 11h45 11h30 BC faz leilão de até contratos de swap cambial (US$ 267,7 milhões) para rolagem de vencimentos de maio. Resultado a partir das 11h50 - O presidente Jair Bolsonaro participa, no Rio de Janeiro, de almoço com pastores do Conselho de Ministros do Brasil (Cimeb), presidido por Silas Malafaia. Os presidentes do Supremo Tribunal Federal (STF), Dias Toffoli, e do Senado, Davi Alcolumbre, também são esperados no evento - O presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, tem uma série de encontros reservados em Washington e participa de seminários fechados à imprensa INTERNACIONAL 09h30 EUA Deptº do Trabalho: Índice de preços ao produtor (PPI) - Mar +0,3% m/m Fev: +0,1% m/m 09h30 EUA Deptº do Trabalho: pedidos de auxílio-desemprego - semana até 06/ mil Semana anterior: -10 mil (202 mil) 09h30 EUA Presidente do Banco da França e membro do conselho de diretores do BCE, François Villeroy de Galhau, participa de evento no Council on Foreign Relations, em Washington 09h45 EUA Banco Mundial realiza coletiva de imprensa antes de encontro de primavera realizado em conjunto com o FMI 10h30 EUA Diretora-gerente do FMI, Christine Lagarde, realiza coletiva de imprensa 10h30 EUA Vice-presidente do Fed, Richard Clarida, discursa sobre as perspectivas para a economia americana e a política monetária em evento do Instituto de Finanças Internacionais (IIF) em Washington 10h40 EUA Presidente do Fed de St. Louis, James Bullard (vota), discursa sobre economia e política monetária em evento na Community Development Foundation em Tupelo, Missouri, com sessão de perguntas e respostas 13h30 EUA Diretor-geral da OMC, Roberto Azevêdo, discursa em evento no Peterson Institute, em Washington 14h00 EUA Departamento do Tesouro divulga o resultado de leilão de US$ 16 bilhões em T-bonds de 30 anos 15h00 EUA Presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari (não vota), responde a perguntas em seu perfil no Twitter que forem feitas pela hashtag #AskNeel - EUA Presidente Donald Trump recebe presidente da Coreia do Sul, Moon Jae-in, na Casa Branca - EUA Ministros de Finanças e presidentes de bancos centrais do G-20 se reúnem em Washington Fonte: Broadcast/ Investing/ CMA/ Bloomberg

6 AGENDA ECONÔMICA SEMANAL Hora País Evento Esperado Anterior Hora País Evento Esperado Anterior domingo, 7 de abril de 2019 quarta-feira, 10 de abril de :00 CNY Reservas Cambiais (USD) 3,095T 3,090T 08:45 EUR Decisão da Taxa de Juros (Abr) 0,00% 20:50 JPY Transações Correntes Ajustadas 1,96T 1,83T 09:00 BRL IPCA (Anual) (Mar) 3,85% 3,89% 20:50 JPY Transações Correntes (sem ajuste sazonal) (Fev) 0,179T 0,600T 09:00 BRL IPCA (Mensal) (Mar) 0,39% 0,43% segunda-feira, 8 de abril de :30 USD IPC-núcleo (Mensal) (Mar) 0,20% 0,10% 02:00 JPY Índice Economy Watchers (Mar) 47,5 09:30 USD IPC-núcleo (Anual) (Mar) 2,10% 2,10% 02:00 JPY Índice da Confiança Entre as Famílias (Mar) 41,5 09:30 USD IPC-núcleo (Mar) 260,99 03:00 EUR Exportações - Alemanha (Mensal) (Fev) 0,00% 0,00% 09:30 USD IPC (Mensal) (Mar) 0,30% 0,20% 03:00 EUR Importações - Alemanha (Mensal) (Fev) 0,10% 1,50% 09:30 USD IPC (Anual) (Mar) 1,80% 1,50% 03:00 EUR Balança Comercial (Fev) 18,9B 18,5B 09:30 USD IPC (sem ajuste sazonal) (Mar) 252,86 252,78 05:30 EUR Confiança do Investidor Sentix (Abr) -2,2 09:30 USD Rendimento Real (Mensal) (Mar) -0,10% A definir GBP Expectativas da Inflação 3,20% 09:30 EUR Coletiva de Imprensa do BCE 08:00 BRL IGP-DI (Mensal) (Mar) 1,15% 1,25% A definir GBP Estimativa NIESR do PIB 0,10% 11:00 USD Transp. Bens de Capital Não Rel. à Defesa, excl. aero (Mensal) 0,00% 0,00% 10:00 GBP Monitorização do PIB Mensal NIESR 0,10% 11:00 USD Índice de Tendência de Emprego (Mar) 111,2 11:30 USD Estoques de Petróleo Bruto 7,238M 11:00 USD Encomendas à Indústria (Mensal) (Fev) -0,50% 0,10% 11:30 USD Importações de Petróleo Bruto 0,386M 11:00 USD Encomendas à Indústria excl. Transporte (Mensal) (Fev) -0,20% 11:30 USD Estoques de Petróleo em Cushing 0,201M terça-feira, 9 de abril de :30 USD Produção de Combustível Destilado -0,055M 05:00 EUR Dados de empréstimos bancários do BCE 11:30 USD Relatório Semanal EIA de Estoques de Destilados -0,506M -1,998M 06:45 GBP Leilão do Tesouro Títulos Gilt a 10 anos 1,16% 11:30 USD Produção de Gasolina 0,156M 07:00 USD Otimismo entre Pequenas Empresas NFIB (Mar) 101,3 101,7 11:30 USD Estoques de Óleo para Aquecimento -0,036M 09:00 BRL Vendas no Varejo (Anual) (Fev) 0,80% 1,90% 11:30 USD Estoques de Gasolina -1,542M -1,781M 09:00 BRL Vendas no Varejo (Mensal) (Fev) 0,20% 0,40% 12:00 USD IPC - Cleveland (Mensal) (Mar) 0,30% 09:55 USD Índice Redbook (Mensal) 0,10% 12:30 BRL Fluxo Cambial Estrangeiro -4,237B 09:55 USD Índice Redbook (Anual) 4,40% 14:00 USD Leilão Americano Note a 10 anos 2,62% A definir USD Índice IBD/TIPP de Otimismo Econômico 55,7 15:00 USD Balanço Orçamentário Federal (Mar) -227,0B -234,0B 11:00 USD Ofertas de Emprego JOLTs (Fev) 7,540M 7,581M 15:00 USD Atas da Reunião do FOMC 13:00 USD Relatório WASDE 20:01 GBP Índice RICS de Preços de Imóveis (Mar) -28% 14:00 USD Leilão Americano Note a 3 anos 2,45% 20:50 JPY Medida Ampla de Oferta Monetária (M2) (Anual) 2,40% 17:30 USD Estoques de Petróleo Bruto Semanal API 2,963M 22:30 CNY IPC (Anual) (Mar) 2,40% 1,50% 19:45 USD Discurso de Clarida, Membro do FOMC 22:30 CNY IPC (Mensal) (Mar) -0,20% 1,00% 20:01 GBP Vendas no Varejo do BRC (Anual) (Mar) -0,10% 22:30 CNY IPP (Anual) (Mar) 0,40% 0,10% 20:50 JPY Empréstimo Bancário (Anual) (Mar) 2,00% 2,30% quinta-feira, 11 de abril de :50 JPY Núcleo das Encomendas de Maquinário (Mensal) (Fev) -1,70% -5,40% 03:00 EUR IPC - Alemanha (Mensal) (Mar) 0,40% 0,40% 20:50 JPY Núcleo de Encomendas de Maquinaria (Anual) (Fev) -2,30% -2,90% 03:00 EUR IPC - Alemanha (Anual) (Mar) 1,30% 1,30% 20:50 JPY Índice de Preços de Bens Corporativos (CGPI) (Mensal) (Mar) 0,10% 0,20% 03:00 EUR IPC Harmonizado - Alemanha (Mensal) (Mar) 0,50% 0,50% 20:50 JPY CGPI (Anual) (Mar) 0,70% 0,80% A definir CNY Medida Ampla de Oferta Monetária (M2) (Anual) 8,20% 8,00% quarta-feira, 10 de abril de 2019 A definir CNY Novos Empréstimos 1.223,0B 885,8B 03:00 JPY Encomendas de Ferramenta Mecânica (Anual) -29,30% 05:00 USD Relatório Mensal da IEA 03:15 JPY Discurso de Kuroda, Governador do BoJ A definir USD Reunião da OPEP 05:30 GBP Produção do Setor de Construção (Anual) (Fev) 1,80% 09:30 USD Núcleo do IPP (Anual) (Mar) 2,40% 2,50% 05:30 GBP Produção do Setor de Construção (Mensal) (Fev) 0,80% 2,80% 09:30 USD Núcleo do IPP (Mensal) (Mar) 0,20% 0,10% 05:30 GBP PIB (Mensal) 0,20% 0,50% 09:30 USD IPP (Mensal) (Mar) 0,30% 0,10% 05:30 GBP PIB (Anual) 1,40% 09:30 USD IPP (Anual) (Mar) 1,90% 1,90% 05:30 GBP Índice do Setor de Serviços 0,50% 10:30 USD Discurso de Clarida, Membro do FOMC 05:30 GBP Produção Industrial (Mensal) (Fev) 0,60% sexta-feira, 12 de abril de :30 GBP Produção Industrial (Anual) (Fev) -1,30% -0,90% 00:00 CNY Exportações (Anual) (Mar) 7,30% -20,80% 05:30 GBP Produção Industrial não extrativa e s/ serv. públicos (Mensal) (Fev) 0,80% 00:00 CNY Importações (Anual) (Mar) -1,30% -5,20% 05:30 GBP Produção Industrial não extrativa e s/ serv. públicos (Anual) (Fev) -1,90% -1,10% 00:00 CNY Balança Comercial (USD) (Mar) 8,80B 4,08B 05:30 GBP Balança Comercial (Fev) -12,20B -13,08B A definir CNY Investimento Estrangeiro Direto 5,50% 05:30 GBP Balança Comercial fora da UE (Fev) -4,98B 06:00 EUR Produção Industrial (Anual) (Fev) -2,10% -1,10% 06:30 EUR Leilão Alemão Bobl a 5 anos -0,32% 06:00 EUR Produção Industrial (Mensal) (Fev) -0,50% 1,40% 08:00 USD Juros de Hipotecas de 30 anos MBA 4,36% 09:30 USD Preços de Bens Exportados (Mensal) (Mar) 0,30% 0,60% 08:00 USD Pedidos de Hipotecas MBA (Semanal) 18,60% 09:30 USD Índice de Preços de Exportação (Anual) 0,30% 08:00 USD Pedidos de Hipotecas MBA (Semanal) 18,60% 09:30 USD Preços de Bens Importados (Mensal) (Mar) 0,50% 0,60% 08:00 USD Índice de Compras MBA 276,6 09:30 USD Índice de Preços de Importação (Anual) -1,30% 08:00 USD Índice do Mercado Hipotecário 503,6 11:00 USD Expectativas de Inflação a 5 anos Michigan (Abr) 2,50% 08:00 USD Pedidos de Refinanciamento Hipotecário 1.786,00 11:00 USD Confiança do Consumidor Michigan - Leitura Final (Abr) 86 88,8 08:00 USD Relatório Mensal da OPEP 11:00 USD Índice Michigan de Percepção do Consumidor (Abr) 97,5 98,4 08:45 EUR Taxa de Facilidade Permanente de Depósito -0,40% 11:00 USD Índice de Condições Atuais Michigan (Abr) ,3 08:45 EUR BCE Facilidade Permanente de Cedência de Liquidez 0,25% 11:00 USD Expectativas de Inflação Michigan (Abr) 2,50% 08:45 EUR Declaração de Política Monetária do BCE 14:00 USD Contagem de Sondas Baker Hughes 14:00 USD Contagem Total de Sondas dos EUA por Baker Hughes

7 DISCLAIMER: Este relatório foi elaborado pela Terra Investimentos D.T.V.M LTDA., para uso exclusivo e intransferível do seu destinatário, não podendo ser reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem expressa autorização da Terra Investimentos. Sua distribuição tem caráter informativo e não representa, em nenhuma hipótese, oferta de compra e venda ou solicitação de compra e venda de qualquer ativo, mas tão somente, a (s) opinião (ões) do (s) analista (s) emissor (es) do referido relatório. As informações contidas foram elaboradas a partir de fontes públicas e consideramos fidedignas, mas não representam por parte da Terra Investimentos garantia de exatidão das informações prestadas ou julgamento sobre a qualidade das mesmas e não devem ser consideradas como tais. Além disso, as informações, opiniões, estimativas e projeções contidas referem-se à data presente e estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Este relatório não leva em consideração os objetivos de investimento e a situação financeira de cada investidor, sendo o destinatário responsável por suas próprias conclusões e estratégias de investimentos. Investimentos em ações e outros valores mobiliários apresentam riscos elevados e a rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Nos termos do artigo 21 da Instrução CVM nº 598/2018, o (s) analista (s) de investimento (s) responsável (is) pela elaboração deste relatório declara (m) que as análises e recomendações aqui contidas refletem única e exclusivamente suas opiniões pessoais e foram realizadas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Terra Investimentos. DECLARAÇÕES DO(S) ANALISTA(S) Sem prejuízo do disclaimer acima e em conformidade com as disposições do Artigo 21 da Instrução CVM nº 598, de 3 de maio de 2018, o(s) analista(s) de investimentos responsável(is) pela elaboração deste relatório declara(m) ainda que: (I) É (são) certificado (s) e credenciados pela APIMEC; (II) As análises e recomendações refletem única e exclusivamente suas opiniões pessoais, às quais foram realizadas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Terra Investimentos; (III) Assim como seu(s) cônjuge(s) ou companheiro(s), pode(m) ser titular(es), diretamente ou indiretamente, de ações e/ou outros valores mobiliários de emissão da companhia objeto da análise deste Relatório, mantendo, no entanto, sua imparcialidade na elaboração de documentos; (IV) Assim como seu(s) cônjuge(s) ou companheiro(s), pode(m) estar direta ou indiretamente, envolvido(s) na aquisição, alienação ou intermediação dos valores mobiliários objeto deste Relatório, mantendo, no entanto, sua imparcialidade na elaboração de documentos; (V) Sua(s) remuneração(ões) é(são) fixa(s) e não está(ão), diretamente ou indiretamente, relacionada(s) à recomendação específica ou atrelada à precificação de quaisquer dos valores mobiliários de emissão da companhia objeto de análise neste Relatório. RÉGIS CHINCHILA CNPI EM-426 ANALISTA DE INVESTIMENTOS rchinchila@terrainvestimentos.com.br MAURICIO BATTAGLIA CNPI EM-2035 ANALISTA DE INVESTIMENTOS mbattaglia@terrainvestimentos.com.br