ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ MARCOPOLO S.A. Versão : 1. Composição do Capital 1. Balanço Patrimonial Ativo 2

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 3 Demonstração do Resultado 4 Demonstração do Resultado Abrangente 5 Demonstração do Fluxo de Caixa 6 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2018 à 30/09/ DMPL - 01/01/2017 à 30/09/ Demonstração do Valor Adicionado 9 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 10 Balanço Patrimonial Passivo 11 Demonstração do Resultado 13 Demonstração do Resultado Abrangente 14 Demonstração do Fluxo de Caixa 15 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2018 à 30/09/ DMPL - 01/01/2017 à 30/09/ Demonstração do Valor Adicionado 18 Comentário do Desempenho Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 78 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 80 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 81 Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente 82

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 30/09/2018 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais Total Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais Total PÁGINA: 1 de 82

3 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através do Resultado Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através do Resultado Trimestre Atual 30/09/2018 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Títulos para Negociação Contas a Receber Clientes Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Outros Ativos Circulantes Outros Ativo Não Circulante Títulos Designados a Valor Justo Contas a Receber Outras Contas a Receber Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Investimentos Participações Societárias Participações em Coligadas Participações em Controladas Participações em Controladas em Conjunto Imobilizado Imobilizado em Operação Intangível Intangíveis PÁGINA: 2 de 82

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2018 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Obrigações Fiscais Estaduais Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Outras Obrigações Outros Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar Adiantamento de clientes Representantes comissionados Participação dos administradores Outras contas a pagar circulante Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis Outras Provisões Provisão para perda em investimento Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Opções Outorgadas Reservas de transações de capital Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Estatutária Ações em Tesouraria Ajustes de Avaliação Patrimonial Outros Resultados Abrangentes PÁGINA: 3 de 82

5 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , , , PN 0, , , , Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/07/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ ON 0, , , , PN 0, , , ,03912 PÁGINA: 4 de 82

6 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Variação cambial sobre investimentos no exterior Participação no resultado abrangente de controlada Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 5 de 82

7 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Depreciações e amortizações Resultado na venda de investimentos, imobilizado e intangível Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Resultado do exercício Equivalência patrimonial Provisão para créditos de liquidação duvidosa Imposto de renda e contribuição social corrente e diferidos Juros e variações apropriados Variações nos Ativos e Passivos (Aumento) redução contas a receber de clientes (Aumento) redução nos estoques (Aumento) redução outras contas a receber (Aumento) redução ativos mensurados ao valor justo Aumento (redução) fornecedores Aumento (redução) outras contas a pagar e provisões Impostos sobre lucro pagos Caixa Líquido Atividades de Investimento Investimentos Dividendos controladas em conjunto e coligadas Adições de imobilizado Adições de intangível Recebimento na venda de ativo imobilizado Caixa Líquido Atividades de Financiamento Empréstimos tomados de terceiros Pagamento de empréstimos - principal Pagamento de empréstimos - juros Pagamento dos juros sobre capital próprio e dividendos Ações em tesouraria Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 6 de 82

8 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 30/09/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Ações em Tesouraria Vendidas Dividendos Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Saldos Finais PÁGINA: 7 de 82

9 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/09/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Ações em Tesouraria Vendidas Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Equiv. Patrim. s/result. Abrang. Controladas e Coligadas Ajustes de Conversão do Período Saldos Finais PÁGINA: 8 de 82

10 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Perda/Recuperação de Valores Ativos Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 9 de 82

11 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através do Resultado Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através do Resultado Trimestre Atual 30/09/2018 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Títulos para Negociação Contas a Receber Clientes Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Outros Ativos Circulantes Outros Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Títulos Designados a Valor Justo Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Investimentos Participações Societárias Participações em Coligadas Participações em Controladas em Conjunto Propriedades para Investimento Imobilizado Imobilizado em Operação Intangível Intangíveis Goodwill PÁGINA: 10 de 82

12 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2018 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Sociais Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Obrigações Fiscais Estaduais Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Outras Obrigações Outros Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar Adiantamento de clientes Representantes comissionados Participação dos administradores Outras contas a pagar circulante Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Outras Obrigações Outros Outras contas a pagar não circulantes Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis Outras Provisões Provisão para perda em investimento Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Opções Outorgadas Reservas de transações de capital Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Estatutária PÁGINA: 11 de 82

13 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2018 Exercício Anterior 31/12/ Ações em Tesouraria Ajustes de Avaliação Patrimonial Outros Resultados Abrangentes Participação dos Acionistas Não Controladores PÁGINA: 12 de 82

14 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , , , PN 0, , , , Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/07/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ ON 0, , , , PN 0, , , ,04869 PÁGINA: 13 de 82

15 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Variação cambial sobre investimentos no exterior Participação no resultado abrangente de controlada Resultado Abrangente do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores PÁGINA: 14 de 82

16 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Resultado na venda de investimentos, imobilizado e intangível Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Resultado do exercício Depreciações e amortizações Equivalência patrimonial Provisão para créditos de liquidação duvidosa Imposto de renda e contribuição social corrente e diferido Juros e variações apropriados Participação dos não controladores Variações nos Ativos e Passivos (Aumento) redução contas a receber de clientes (Aumento) redução nos estoques (Aumento) redução outras contas a receber (Aumento) redução ativos mensurados ao valor justo Aumento (redução) de fornecedores Aumento (redução) outras contas a pagar e provisões Impostos sobre o lucro pagos Caixa Líquido Atividades de Investimento Investimentos Dividendos controladas em conjunto e coligadas Adições de imobilizado Adições de intangível Recebimento na venda de ativo imobilizado Caixa Líquido Atividades de Financiamento Empréstimos tomados de terceiros Pagamento de empréstimos - principal Pagamento de empréstimos - juros Pagamento dos juros sobre capital próprio e dividendos Ações em tesouraria Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 15 de 82

17 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 30/09/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Ações em Tesouraria Vendidas Dividendos Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Saldos Finais PÁGINA: 16 de 82

18 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/09/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Ações em Tesouraria Vendidas Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Equiv. Patrim. s/result. Abrang. Coligadas Ajustes de Conversão do Período Saldos Finais PÁGINA: 17 de 82

19 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Perda/Recuperação de Valores Ativos Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 18 de 82

20 Comentário INFORMAÇÕES do Desempenho CONSOLIDADAS 3T18 Caxias do Sul, 05 de novembro de A Marcopolo S.A. (B3: POMO3; POMO4) divulga os resultados referentes ao desempenho do terceiro trimestre de 2018 (3T18) e acumulado (9M18). As demonstrações financeiras são apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com o IFRS International Financial Reporting Standards, estabelecido pelo IASB - International Accounting Standards Board. DESTAQUES DO 3º TRIMESTRE DE 2018 A Receita Líquida somou R$ 1.101,4 milhões, com crescimento de 49,5% ante o 3T17. O Lucro Bruto atingiu R$ 183,1 milhões (16,6% de margem), aumento de 63,0% sobre o 3T17. O EBITDA totalizou R$ 115,3 milhões e margem de 10,5%. A Produção Total da Marcopolo atingiu unidades. A produção destinada ao mercado interno foi de unidades, aumento de 137,9% perante o 3T17. (R$ milhões e variação em percentual, exceto quando indicado de outra forma). Informações Selecionadas 3T18 3T17 Var. % 9M18 9M17 Var. % Receita operacional líquida 1.101,4 736,8 49, , ,4 45,5 Receitas no Brasil 654,2 338,6 93, ,4 776,0 82,0 Receita de exportação do Brasil 183,2 195,3 (6,2) 888,0 662,8 34,0 Receita no exterior 264,0 202,9 30,1 657,2 593,6 10,7 Lucro Bruto 183,1 112,3 63,0 464,7 283,7 63,8 EBITDA (1) 115,3 24,1 378,4 284,3 72,0 294,9 Lucro Líquido 64,7 15,7 312,1 119,0 44,9 165,0 Lucro por Ação 0,070 0, ,8 0,127 0, ,2 Retorno s/ Capital Investido (ROIC) (2) 10,3% 1,6% 8,7pp 10,3% 1,6% 8,7pp Retorno s/ o Patrim. Líquido (ROE) (3) 8,4% 1,9% 6,5pp 8,4% 1,9% 6,5pp Investimentos 24,7 5,4 357,4 120,2 32,7 267,6 Margem Bruta 16,6% 15,2% 1,4pp 15,7% 14,0% 1,7pp Margem EBITDA 10,5% 3,3% 7,2pp 9,6% 3,5% 6,1pp Margem Líquida 5,9% 2,1% 3,8pp 4,0% 2,2% 1,8pp Dados do Balanço Patrimonial 30/09/18 30/06/18 Var. % Patrimônio Líquido 2.094, ,0 3,9 Caixa, equivalentes a caixa e aplicações financeiras 865, ,0 (20,5) Passivo financeiro de curto prazo (858,3) (1.030,2) (16,7) Passivo financeiro de longo prazo (1.012,2) (1.019,6) (0,7) Passivo financeiro líquido Segmento Industrial (575,1) (519,0) 10,8 Notas: (1) EBITDA = Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortizações; (2) ROIC (Return on Invested Capital) = EBIT dos últimos 12 meses (estoques + clientes + imobilizado + intangível - fornecedores); (3) ROE (Return on Equity) = Lucro Líquido dos últimos 12 meses Patrimônio Líquido Inicial; pp = pontos percentuais. 1 PÁGINA: 19 de 82

21 Comentário INFORMAÇÕES do Desempenho CONSOLIDADAS 3T18 DESEMPENHO DO SETOR DE ÔNIBUS BRASILEIRO A produção brasileira de ônibus atingiu unidades no 3T18, aumento de 51,3% em relação ao 3T17. Nos 9M18, a produção foi de unidades, 43,8% superior ao volume produzido no mesmo período de a) Mercado Interno. A produção destinada ao mercado interno somou unidades no 3T18, 64,6% superior às unidades produzidas no 3T17. Nos 9M18, a produção foi de unidades, 56,2% superior ao volume produzido no mesmo período de b) Mercado Externo. As exportações totalizaram unidades no 3T18, 17,6% superior às unidades exportadas no 3T17. Nos 9M18, as exportações somaram unidades, 17,8% superior às unidades exportadas nos 9M17. PRODUÇÃO BRASILEIRA DE ÔNIBUS (em unidades) PRODUTOS (1) 3T18 3T17 Var. MI ME (2) TOTAL MI ME (2) TOTAL % Rodoviários ,5 Urbanos ,4 Micros ,9 TOTAL ,3 PRODUTOS (1) 9M18 9M17 Var. MI ME (2) TOTAL MI ME (2) TOTAL % Rodoviários ,5 Urbanos ,8 Micros ,2 TOTAL ,8 Fontes: FABUS (Associação Nacional dos Fabricantes de Ônibus) e SIMEFRE (Sindicato Interestadual da Indústria de Materiais e Equipamentos Ferroviários e Rodoviários). Notas: (1) MI = Mercado Interno; ME = Mercado Externo; (2) Inclui as unidades exportadas em KD (desmontadas). DESEMPENHO OPERACIONAL E FINANCEIRO DA MARCOPOLO Unidades registradas na Receita Líquida No 3T18 foram registradas na receita líquida unidades, das quais foram vendidas no Brasil (75,8% do total), 575 exportadas a partir do Brasil (12,7%) e 523 vendidas no exterior (11,5%). 2 PÁGINA: 20 de 82

22 Comentário INFORMAÇÕES do Desempenho CONSOLIDADAS 3T18 OPERAÇÕES 3T18 3T17 Var. % 9M18 9M17 Var. % BRASIL: - Mercado Interno , ,0 - Mercado Externo (5,1) ,8 SUBTOTAL , ,5 Eliminações KD s exportados (1) , (46,2) TOTAL NO BRASIL , ,2 EXTERIOR: - África do Sul (18,6) (38,6) - Austrália , ,5 - México , (38,8) - China , ,1 TOTAL NO EXTERIOR , (19,9) TOTAL GERAL , ,7 Nota: (1) KD (Knock Down) = Carrocerias parcial ou totalmente desmontadas. PRODUÇÃO A produção consolidada da Marcopolo foi de unidades no 3T18. No Brasil, a produção atingiu unidades no 3T18, enquanto que no exterior a produção foi de 608 unidades. Os dados da produção consolidada da Marcopolo e o seu respectivo comparativo com o ano anterior são apresentados na tabela a seguir: MARCOPOLO - PRODUÇÃO MUNDIAL CONSOLIDADA OPERAÇÕES 3T18 3T17 Var. % 9M18 9M17 Var. % BRASIL: (1) - Mercado Interno , ,9 - Mercado Externo , ,5 SUBTOTAL , ,1 Eliminações KD s exportados (2) , (3,8) TOTAL NO BRASIL , ,8 EXTERIOR: - África do Sul (10,2) (13,9) - Austrália , ,5 - México , (27,6) - China , ,1 TOTAL NO EXTERIOR , (10,9) TOTAL GERAL , ,0 Notas: (1) Inclui a produção do modelo Volare, bem como a produção da Marcopolo Rio; (2) KD (Knock Down) = Carrocerias parcial ou totalmente desmontadas. 3 PÁGINA: 21 de 82

23 Comentário INFORMAÇÕES do Desempenho CONSOLIDADAS 3T18 MARCOPOLO PRODUÇÃO MUNDIAL CONSOLIDADA POR MODELO PRODUTOS/MERCADOS (em unidades) 3T18 3T17 MI ME (1) TOTAL MI ME (1) TOTAL Rodoviários Urbanos Micros SUBTOTAL Volares (2) PRODUÇÃO TOTAL PRODUTOS/MERCADOS (2) (em unidades) 9M18 9M17 MI ME (1) TOTAL MI ME (1) TOTAL Rodoviários Urbanos Micros SUBTOTAL Volares (3) PRODUÇÃO TOTAL Notas: (1) Na produção total do ME estão incluídas as unidades exportadas em KD (carrocerias parcial ou totalmente desmontadas), que somaram 132 unidades no 3T18, 202 unidades nos 9M18, 43 unidades no 3T17 e 210 unidades nos 9M17; (2) MI = Mercado Interno; ME = Mercado Externo; (3) A produção dos Volares não faz parte dos dados do SIMEFRE e da FABUS, ou da produção do setor. MARCOPOLO - PRODUÇÃO NO BRASIL PRODUTOS/MERCADOS (2) (em unidades) 3T18 3T17 MI ME (1) TOTAL MI ME (1) TOTAL Rodoviários Urbanos Micros SUBTOTAL Volares (3) PRODUÇÃO TOTAL PRODUTOS/MERCADOS (em unidades) 9M18 9M17 MI ME (1) TOTAL MI ME (1) TOTAL Rodoviários Urbanos Micros SUBTOTAL Volares (2) PRODUÇÃO TOTAL Nota: Vide notas do quadro Produção Mundial Consolidada por Modelo. PARTICIPAÇÃO NO MERCADO BRASILEIRO O market share total da Marcopolo no Brasil foi de 58,9% no 3T18, contra 44,6% no 3T17. O sólido crescimento de 14,3 pontos percentuais é reflexo do intenso trabalho da Companhia em fortalecer sua presença no mercado, em especial no segmento urbano, em que cresceu 18,3 pontos percentuais. No segmento de rodoviários, a Companhia segue defendendo sua liderança, encontrando espaço no 4 PÁGINA: 22 de 82

24 Comentário INFORMAÇÕES do Desempenho CONSOLIDADAS 3T18 trimestre para um incremento de 5,8 pontos percentuais no share. Já no segmento de micros, o aumento da participação decorre principalmente de compras para o programa Caminho da Escola. PARTICIPAÇÃO NA PRODUÇÃO BRASILEIRA (%) PRODUTOS 2T17 3T17 9M17 2T18 3T18 9M18 Rodoviários 70,6 65,8 68,2 68,0 71,6 68,7 Urbanos 27,4 27,1 26,9 57,5 45,4 52,6 Micros 68,3 59,1 60,0 41,0 64,8 51,5 TOTAL (1) 47,2 44,6 46,1 57,5 58,9 57,1 Fonte: FABUS e SIMEFRE - Nota: (1) O Volare não está computado para efeito de participação de mercado. RECEITA LÍQUIDA A receita líquida consolidada alcançou R$ 1.101,4 milhões no 3T18, contra os R$ 736,8 milhões contabilizados no 3T17. No mercado interno, a receita atingiu R$ 654,2 milhões, ou 59,4% do total, enquanto que no mercado externo somou R$ 447,2 milhões, representando os demais 40,6% da receita líquida consolidada. O destaque foi a receita doméstica, que cresceu 93,2% na comparação trimestral, com forte expansão da receita em todos os segmentos. A tabela e os gráficos a seguir apresentam a abertura da receita líquida por produtos e mercados: RECEITA LÍQUIDA TOTAL CONSOLIDADA Por Produtos e Mercados (R$ Milhões) PRODUTOS/MERCADOS (1) 3T18 3T17 MI ME TOTAL MI ME TOTAL Rodoviários 300,9 145,3 446,2 172,1 153,9 326,0 Urbanos 121,3 195,1 316,4 54,1 149,5 203,6 Micros 81,1 16,7 97,8 26,4 29,0 55,4 Subtotal carrocerias 503,3 357,1 860,4 252,6 332,4 585,0 Volares (2) 129,2 48,4 177,6 71,3 18,1 89,4 Chassis 0,5 23,9 24,4 1,1 25,0 26,1 Bco. Moneo 9,5-9,5 10,8-10,8 Peças e Outros 11,7 17,8 29,5 2,8 22,7 25,5 TOTAL GERAL 654,2 447, ,4 338,6 398,2 736,8 Notas: (1) MI = Mercado Interno; ME = Mercado Externo; (2) A receita dos Volares inclui os chassis. 5 PÁGINA: 23 de 82

25 Comentário INFORMAÇÕES do Desempenho CONSOLIDADAS 3T18 PRODUTOS/MERCADOS (1) 9M18 9M17 MI ME TOTAL MI ME TOTAL Rodoviários 592,8 494, ,1 325,1 618,6 943,7 Urbanos 337,1 660,1 997,2 147,6 380,6 528,2 Micros 127,6 55,4 183,0 63,6 91,9 155,5 Subtotal carrocerias 1.057, , ,3 536, , ,4 Volares (2) 291,3 99,9 391,2 181,2 51,9 233,1 Chassis 2,5 129,5 132,0 1,9 42,2 44,1 Bco. Moneo 31,7-31,7 35,5-35,5 Peças e Outros 29,4 106,0 135,4 21,1 71,2 92,3 TOTAL GERAL 1.412, , ,6 776, , ,4 COMPOSIÇÃO DA RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA (%) 3T18 3T17 Volare 16,1% Chassi 2,2% Bco. Moneo, Peças, Outros 3,6% Rodoviários 40,5% Volare 12,1% Chassi 3,6% Bco. Moneo, Peças, Outros 4,9% Rodoviários 44,3% Micros 8,9% Micros 7,5% Urbanos 28,7% 9M18 Urbanos 27,6% 9M17 Chassi 4,5% Bco. Moneo, Peças, Outros 5,6% Chassi 2,2% Bco. Moneo, Peças, Outros 6,3% Volare 13,2% Rodoviários 36,8% Volare 11,5% Micros 6,2% Micros 7,6% Rodoviários 46,4% Urbanos 33,7% Urbanos 26,0% 6 PÁGINA: 24 de 82

26 Comentário INFORMAÇÕES do Desempenho CONSOLIDADAS 3T18 RESULTADO BRUTO E MARGENS O lucro bruto consolidado do 3T18 atingiu R$ 183,1 milhões, com margem de 16,6%, contra R$ 112,3 milhões e margem de 15,2% no 3T17. A margem bruta foi beneficiada pela maior diluição do custo fixo, decorrente do maior faturamento no mercado doméstico, especialmente de modelos rodoviários, que cresceu 74,8%. Apesar de não mostrar aumento de receita, as exportações também beneficiaram o lucro bruto em decorrência da maior desvalorização do Real frente ao Dólar norte americano. DESPESAS COM VENDAS As despesas com vendas totalizaram R$ 63,6 milhões no 3T18 ou 5,8% da receita líquida, contra R$ 41,2 milhões no 3T17 ou 5,6% da receita. O aumento do valor absoluto decorre principalmente do maior comissionamento em função do maior volume de vendas. DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS As despesas gerais e administrativas totalizaram R$ 49,4 milhões no 3T18, ou 4,5% da receita líquida, enquanto que no 3T17 essas despesas somaram R$ 44,3 milhões, ou 6,0% da receita. A redução do percentual relativo decorre da maior diluição do custo fixo pelo maior volume de receita e também reflete os esforços realizados pela Companhia visando à contenção de despesas e custos indiretos ao longo dos últimos anos. OUTRAS RECEITAS/DESPESAS OPERACIONAIS LÍQUIDAS No 3T18 foram contabilizados R$ 2,8 milhões como Outras Receitas Operacionais. O montante reportado neste trimestre refere-se principalmente a créditos tributários. RESULTADO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL O resultado da equivalência patrimonial no 3T18 foi de R$ 25,8 milhões, contra R$ 20,9 milhões no 3T17. A principal contribuição, no valor de R$ 21,0 milhões, é oriunda da NFI Group Inc. O resultado da equivalência patrimonial é apresentado detalhadamente na Nota Explicativa nº 11 às Demonstrações Financeiras. RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO O resultado financeiro líquido do 3T18 foi negativo em R$ 25,3 milhões, ante os R$ 14,7 milhões positivos registrados no 3T17. O impacto mais relevante é oriundo da variação cambial, no total de R$ 21,8 milhões, reflexo da desvalorização do Real frente ao Dólar norte americano, sobre a carteira de pedidos em dólares. O efeito do câmbio, apesar de negativo no trimestre, beneficia a Companhia na medida em que os pedidos oriundos da exportação são faturados, afetando positivamente as margens. 7 PÁGINA: 25 de 82

27 Comentário INFORMAÇÕES do Desempenho CONSOLIDADAS 3T18 EBITDA O EBITDA atingiu R$ 115,3 milhões no 3T18, com margem de 10,5%, contra um EBITDA de R$ 24,1 milhões e margem de 3,3% no 3T17. A recuperação da margem EBITDA, que desde o 4T13 não atingia dois dígitos em resultados recorrentes, está alicerceada na retomada do mercado interno, que apresentou crescimento de 93,2% na receita com produtos de maior valor agregado, bem como pela desvalorização cambial do Real, que impactou fortemente as margens de exportação do trimestre. A tabela abaixo destaca as contas que compõem o EBITDA: R$ milhões 3T18 3T17 9M18 9M17 Resultado antes do IR e CS 73,5 27,7 139,6 74,8 Receitas Financeiras (60,9) (68,7) (172,3) (257,4) Despesas Financeiras 86,1 54,0 271,5 219,9 Depreciações / Amortizações 16,6 11,1 45,5 34,7 EBITDA 115,3 24,1 284,3 72,0 LUCRO LÍQUIDO O lucro líquido consolidado do 3T18 atingiu R$ 64,7 milhões, com margem de 5,9%, contra um lucro de R$ 15,7 milhões e margem de 2,1% no 3T17. A melhora na margem líquida é explicada pelos mesmos fatores apontados no EBITDA, tendo sido afetada negativamente pela variação cambial no período, conforme destacado acima. ENDIVIDAMENTO FINANCEIRO O endividamento financeiro líquido totalizava R$ 1.004,9 milhões em (R$ 781,3 milhões em ). Desse total, R$ 429,8 milhões eram provenientes do segmento financeiro (Banco Moneo) e R$ 575,1 milhões do segmento industrial. Cabe ressaltar que o endividamento do segmento financeiro provém da consolidação das atividades do Banco Moneo e deve ser analisado separadamente, uma vez que possui características distintas daquele proveniente das atividades industriais da Companhia. O passivo financeiro do Banco Moneo tem como contrapartida a conta de Clientes no Ativo do Banco. O risco de crédito está devidamente provisionado. Por se tratar de repasses do FINAME, cada desembolso oriundo do BNDES tem exata contrapartida na conta de recebíveis de clientes do Banco Moneo, tanto em prazo como em taxa. Vide Nota Explicativa 16 às Demonstrações Financeiras. Em 30 de setembro, o endividamento financeiro líquido do segmento industrial representava 1,7x o EBITDA dos últimos 12 meses. 8 PÁGINA: 26 de 82

28 Comentário INFORMAÇÕES do Desempenho CONSOLIDADAS 3T18 GERAÇÃO DE CAIXA No 3T18, as atividades operacionais geraram recursos na ordem de R$ 20,0 milhões. As atividades de investimentos consumiram R$ 18,4 milhões e as atividades de financiamento demandaram R$ 212,2 milhões. O saldo inicial de caixa de R$ 1.089,0 milhões ao final de junho, diminuindo-se R$ 12,7 milhões equivalente a diferença entre a variação cambial e a variação das contas relativas às aplicações financeiras não disponíveis, resultou em R$ 865,7 milhões ao final de setembro de INVESTIMENTOS NO PERMANENTE No 3T18, a Marcopolo investiu R$ 24,7 milhões, dos quais R$ 18,7 milhões foram despendidos pela controladora e aplicados em R$ 7,8 milhões em prédios, R$ 8,7 milhões em máquinas e equipamentos, R$ 0,8 milhão em softwares e equipamentos de informática e R$ 1,4 milhão em outras imobilizações. Nas controladas, foram investidos R$ 2,6 milhões na Marcopolo China MAC, R$ 2,0 milhões na Volare Espírito Santo, e R$ 1,4 milhão nas demais unidades. MERCADO DE CAPITAIS No 3T18 foram realizadas 197,0 mil transações e negociadas 158,1 milhões de ações. Nesse período, as negociações com ações de emissão da Marcopolo movimentaram R$ 581,9 milhões. A participação de investidores estrangeiros no capital social da Marcopolo totalizava, em , 55,7% das ações preferenciais e 36,2% do capital social total. A tabela a seguir demonstra a evolução dos principais indicadores relacionados ao mercado de capitais: INDICADORES 3T18 3T17 9M18 9M17 Número de transações (mil) 197,0 327,1 761,4 908,5 Ações Negociadas (milhões) 158,1 319,1 573,6 926,6 Valor transacionado (R$ milhões) 581, , , ,3 Valor de mercado (R$ milhões) (1) 3.164, , , ,6 Ações existentes (milhões) (2) 925,2 925,2 925,2 925,2 Valor patrimonial por ação (R$) 2,26 2,01 2,26 2,01 Cotação POMO4 no final do período 3,42 4,35 3,42 4,35 Notas: (1) Cotação da última transação do período da ação Preferencial Escritural (PE), multiplicado pelo total das ações (OE+PE) existentes no mesmo período. (2) Desse total ações preferenciais encontravam-se em tesouraria em ANÁLISE & PERSPECTIVAS O terceiro trimestre de 2018 apresentou como seus principais destaques a retomada de volumes de rodoviários para o mercado interno (109,3% em relação ao 3T17), o expressivo faturamento de veículos para o Caminho da Escola (1.038 unidades), a recuperação de margens, especialmente da margem EBITDA, e o aumento da produção nas unidades externas. No mercado de rodoviários, o crescimento de volumes foi beneficiado pela entrada em vigor, a partir do dia 15 de outubro, da regra que determina que novos 9 PÁGINA: 27 de 82

29 Comentário INFORMAÇÕES do Desempenho CONSOLIDADAS 3T18 ônibus devam ser equipados com elevadores de acessibilidade, tendo os operadores antecipado compras antes da vigência da norma. Adicionalmente, regra que estabelece que em 2018 a idade média para as frotas das linhas interestaduais e internacionais deverão atingir 6 anos e a retomada dos segmentos de fretamento e turismo também têm contribuído para a recuperação. Nos urbanos, os principais catalizadores de demanda seguem sendo a definição de tarifas em grandes cidades, além da percepção de melhora, mesmo que marginal, da economia brasileira. O trimestre também foi beneficiado pelas entregas de urbanos ao programa Caminho da Escola, onde parte dos pedidos é classificada. Em relação ao programa Caminho da Escola, o destaque é o forte crescimento após quatro anos de retração. No 3T18, foram faturados 490 urbanos, 445 micros e 103 Volares, totalizando unidades. Das licitações vencidas pela Companhia em 2018, foram entregues unidades até o momento, com perspectiva de bons volumes também durante o 4T18 e 1S19. O mercado de exportação segue contribuindo para melhora das margens, com bom mix de produtos e taxa de câmbio favorável. Nas operações internacionais, os destaques foram as unidades da Polomex (México) e Volgren (Austrália), que apresentaram crescimento de 32,4% e 21,5%, respectivamente, em unidades físicas produzidas. Pelo lado da rentabilidade, a unidade mexicana reportou um lucro líquido de R$ 3,5 milhões, retomando patamares saudáveis de rentabilidade a partir de pedidos relevantes confirmados no 2T18. A operação australiana, por outro lado, reportou prejuízo de R$ 2,5 milhões, sofrendo com problemas de produção ao longo dos 9M18. A Companhia vem buscando soluções visando retomar a lucratividade da operação no 4T18. No tocante a custos, durante o trimestre foi negociado o acordo coletivo que estabelece o reajuste salarial dos colaboradores das unidades localizadas em Caxias do Sul (Ana Rech, Neobus e Planalto), com aumento de 2,8% a partir de junho. A Marcopolo busca equacionar aumentos de mão de obra e de insumos via aumento da eficiência, dando continuidade ao desenvolvimento da metodologia Lean, inclusive com a redução de desperdícios e melhor gestão de estoques, bem como por repasse de preços. Importante destacar que a Marcopolo segue investindo em treinamento e capacitação, inovação e automação, além de manter um programa contínuo com metas de redução de custos, a fim de melhorar a eficiência operacional e mitigar riscos inflacionários. No último dia 18 de outubro, a Marcopolo conquistou, pela terceira vez, o Troféu Transparência - Prêmio ANEFAC FIPECAFI SERASA EXPERIAN -, edição 2018, na categoria Empresas de Capital Aberto com receita líquida até R$ 5 bilhões/ano. Criada em 1997, a premiação, que já está em sua 22ª edição, é um reconhecimento público às melhores demonstrações contábeis publicadas no País e tem por objetivo incentivar a transparência corporativa no mercado, por meio do fornecimento de informações claras e de qualidade. O Troféu Transparência é o reconhecimento à 10 PÁGINA: 28 de 82

30 Comentário INFORMAÇÕES do Desempenho CONSOLIDADAS 3T18 gestão da empresa e sua conduta ética, reforçando sempre o comprometimento da Companhia com o mercado e os stakeholders. O ano de 2018 vem confirmando as perspectivas de recuperação da produção brasileira de ônibus e deve manter o ritmo também em seus últimos meses, com exportações ganhando representatividade. A Marcopolo reitera sua confiança na continuidade do processo de retomada da demanda a patamares normalizados à medida que a economia encontre bases consistentes após o ciclo eleitoral, acreditando em um ambiente de confiança, que estimule investimentos em transporte público eficiente e de qualidade. A Administração. 11 PÁGINA: 29 de 82

31 1 Contexto operacional A Marcopolo S.A. ( Marcopolo ) é uma sociedade anônima de capital aberto, com sede em Caxias do Sul, Estado do Rio Grande do Sul. As informações trimestrais individuais e consolidadas da Companhia relativas ao período findo em 30 de setembro de 2018 abrangem a Marcopolo e suas controladas, controladas em conjunto e investimentos em coligadas (denominadas Companhia ). A Marcopolo tem por objeto a fabricação e comércio de ônibus, veículos automotores, carrocerias, peças, máquinas agrícolas e industriais, importação e exportação, podendo ainda participar de outras sociedades. As ações da Marcopolo, sob a sigla POMO3 e POMO4 são negociadas na bolsa de valores de São Paulo - BM&FBOVESPA. 2 Resumo das principais práticas contábeis As principais práticas contábeis aplicadas na preparação destas informações financeiras trimestrais estão definidas a seguir. Essas políticas contábeis têm sido aplicadas de maneira consistente a todos os períodos apresentados nestas informações trimestrais individuais e consolidadas. 2.1 Base de preparação (a) Declaração de conformidade As informações trimestrais individuais e consolidadas contidas no Formulário de Informações Trimestrais ITR foram preparadas, e estão sendo apresentadas de acordo com o CPC 21 (R1) Demonstração Intermediária, emitido pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis ( CPC ) e de acordo com o IAS 34 Interim Financial Reporting emitido pelo International Accounting Standards Board ( IASB ), de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), aplicáveis a elaboração do Formulário Informações Trimestrais ITR. A Administração da Companhia afirma que todas as informações relevantes próprias das informações financeiras, e somente elas, estão sendo evidenciadas, e que correspondem às utilizadas por ela na sua gestão. (b) Base de mensuração As informações trimestrais individuais e consolidadas foram preparadas com base no custo histórico como base de valor, no caso de ativos financeiros (inclusive instrumentos derivativos) é ajustado para refletir a mensuração ao valor justo conforme Nota 2.6. (c) Uso de estimativas e julgamentos Na preparação destas informações trimestrais individuais e consolidadas, a Administração utilizou julgamentos, estimativas e premissas que afetam a aplicação de políticas contábeis da Companhia e os valores reportados de ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais podem divergir dessas estimativas. Estimativas e premissas são revisadas de forma contínua. Revisões das estimativas são reconhecidas prospectivamente. As informações sobre julgamentos realizados na aplicação das políticas contábeis e incertezas sobre premissas e estimativas que possuam um risco significativo de resultar em um ajuste material dentro do próximo exercício financeiro estão incluídas nas seguintes notas explicativas: 1 Nota explicativa 2.2 (a, ii) Controladas; Nota explicativa 2.2 (a, iv) Investimentos em empresas com negócios em conjunto (Joint venture Joint operation); PÁGINA: 30 de 82