DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/ MARCOPOLO SA Versão : 1. Composição do Capital 1. Proventos em Dinheiro 2

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 5 Demonstração do Resultado 7 Demonstração do Resultado Abrangente 8 Demonstração do Fluxo de Caixa 9 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2016 à 31/12/ DMPL - 01/01/2015 à 31/12/ DMPL - 01/01/2014 à 31/12/ Demonstração do Valor Adicionado 14 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 16 Balanço Patrimonial Passivo 18 Demonstração do Resultado 20 Demonstração do Resultado Abrangente 21 Demonstração do Fluxo de Caixa 22 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2016 à 31/12/ DMPL - 01/01/2015 à 31/12/ DMPL - 01/01/2014 à 31/12/ Demonstração do Valor Adicionado 27 Relatório da Administração 29 Notas Explicativas 50 Pareceres e Declarações Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva 105 Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 109 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 110

2 Índice Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes 111

3 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Último Exercício Social 31/12/2016 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais Total Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais Total PÁGINA: 1 de 111

4 Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração 07/11/2016 Juros sobre Capital Próprio 15/12/2016 Ordinária 0, /11/2016 Juros sobre Capital Próprio 15/12/2016 Preferencial 0,13100 PÁGINA: 2 de 111

5 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos para Negociação Contas a Receber Clientes Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Outros Ativos Circulantes Outros Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos Disponíveis para Venda Contas a Receber Outras Contas a Receber Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Investimentos Participações Societárias Participações em Coligadas Participações em Controladas Participações em Controladas em Conjunto Imobilizado Imobilizado em Operação Intangível PÁGINA: 3 de 111

6 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Intangíveis PÁGINA: 4 de 111

7 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Obrigações Fiscais Estaduais Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Outras Obrigações Outros Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar Adiantamento de clientes Representantes comissionados Participação dos administradores Outras contas a pagar circulante Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Provisões PÁGINA: 5 de 111

8 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Opções Outorgadas Reservas de transações de capital Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Estatutária Ações em Tesouraria Ajustes de Avaliação Patrimonial PÁGINA: 6 de 111

9 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , , PN 0, , , Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ ON 0, , , PN 0, , ,24769 PÁGINA: 7 de 111

10 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes pela conversão de moedas estrangeiras Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 8 de 111

11 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Resultado do exercício Depreciações e amortizações Custo na venda de imobilizado e intangível Equivalência patrimonial Provisão para créditos de liquidação duvidosa Imposto de renda e contribuição social diferido Juros e variações apropriados Variações nos Ativos e Passivos (Aumento) redução contas a receber de clientes (Aumento) redução nos estoques (Aumento) redução outras contas a receber (Aumento) redução títulos e valores mobiliários Aumento (redução) de fornecedores Aumento (redução) outras contas a pagar e provisões Impostos sobre o lucro pagos Caixa Líquido Atividades de Investimento Investimentos Dividendos de subsidiárias Adições de imobilizado Adições de intangível Recebimento na venda de invest.,imob e intangível Caixa Líquido Atividades de Financiamento Empréstimos tomados de terceiros Pagamento de empréstimos - principal Pagamento de empréstimos - juros Pagamento de juros s/capital proprio e dividendos Ações em tesouraria PÁGINA: 9 de 111

12 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ Emissões de ações Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 10 de 111

13 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Ações em Tesouraria Vendidas Juros sobre Capital Próprio Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Saldos Finais PÁGINA: 11 de 111

14 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Ações em Tesouraria Vendidas Juros sobre Capital Próprio Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Saldos Finais PÁGINA: 12 de 111

15 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Ações em Tesouraria Adquiridas Ações em Tesouraria Vendidas Dividendos Juros sobre Capital Próprio Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Saldos Finais PÁGINA: 13 de 111

16 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Perda/Recuperação de Valores Ativos Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios PÁGINA: 14 de 111

17 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ Juros sobre o Capital Próprio Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 15 de 111

18 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos para Negociação Contas a Receber Clientes Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Outros Ativos Circulantes Outros Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos Disponíveis para Venda Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Investimentos Participações Societárias Participações em Coligadas Outras Participações Societárias Propriedades para Investimento Imobilizado Imobilizado em Operação PÁGINA: 16 de 111

19 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Intangível Intangíveis PÁGINA: 17 de 111

20 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Sociais Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Obrigações Fiscais Estaduais Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Outras Obrigações Outros Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar Adiantamento de clientes Representantes comissionados Participação dos administradores Outras contas a pagar circulante Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Outras Obrigações PÁGINA: 18 de 111

21 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Outros Outras contas a pagar não circulantes Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Capital Opções Outorgadas Reservas de transações de capital Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Estatutária Ações em Tesouraria Ajustes de Avaliação Patrimonial Participação dos Acionistas Não Controladores PÁGINA: 19 de 111

22 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , , PN 0, , , Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ ON 0, , , PN 0, , ,24983 PÁGINA: 20 de 111

23 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ Lucro Líquido Consolidado do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes pela conversão de moedas estrangeiras Participação dos não controladores Resultado Abrangente Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores PÁGINA: 21 de 111

24 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Resultado do exercício Depreciações e amortizações Custo na venda de inves., imobilizado e intangível Equivalência patrimonial Provisão para créditos de liquidação duvidosa Imposto de renda e contribuição social diferidos Juros e variação apropriados Participação dos não controladores Variações nos Ativos e Passivos (Aumento) redução contas a receber de clientes (Aumento) redução títulos e valores mobiliários (Aumento) redução nos estoques (Aumento) redução em outras contas a receber Aumento (redução) de fornecedores Aumento (redução) outras contas a pagar e provisões Impostos sobre o lucro pagos Caixa Líquido Atividades de Investimento Investimentos Dividendos controladas em conjunto e coligadas Adições de imobilizado Adições de intangível Recebimento na venda de invest., imob. e intangível Caixa Líquido Atividades de Financiamento Ações em tesouraria Empréstimos tomados de terceiros Pagamento de empréstimos - principal Pagamento de empréstimos - juros PÁGINA: 22 de 111

25 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ Pagamento dos juros s/capital próprio e dividendos Emissão de ações Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 23 de 111

26 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Ações em Tesouraria Vendidas Juros sobre Capital Próprio Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Saldos Finais PÁGINA: 24 de 111

27 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Ações em Tesouraria Vendidas Juros sobre Capital Próprio Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Saldos Finais PÁGINA: 25 de 111

28 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Ações em Tesouraria Adquiridas Ações em Tesouraria Vendidas Dividendos Juros sobre Capital Próprio Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Part. não controladores proveniente const. empresa Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Saldos Finais PÁGINA: 26 de 111

29 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Perda/Recuperação de Valores Ativos Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios PÁGINA: 27 de 111

30 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ Juros sobre o Capital Próprio Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 28 de 111

31 Relatório INFORMAÇÕES da Administração CONSOLIDADAS Caxias do Sul, 21 de fevereiro de 2017 RESULTADOS DO EXERCÍCIO DE Relatório da Administração Senhores(as) Acionistas: A Administração da Marcopolo S.A. ( Marcopolo ou Companhia ) submete à apreciação de V.Sas. o Relatório da Administração e as Demonstrações Financeiras relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2016, acompanhadas do relatório dos auditores independentes. As demonstrações financeiras são apresentadas de acordo com as políticas contábeis adotadas no Brasil e com o IFRS International Financial Reporting Standards, estabelecido pelo IASB - International Accounting Standards Board. 1. CONTEXTO OPERACIONAL A Marcopolo é uma sociedade anônima de capital aberto, sediada em Caxias do Sul, Rio Grande do Sul, fundada em 06 de agosto de 1949, e tem como principal objeto a fabricação de ônibus, carrocerias para ônibus e componentes. A linha de produtos abrange uma ampla variedade de modelos, composta pelos grupos de ônibus rodoviários, urbanos e micros, além da família Volare (ônibus completo, com chassi e carroceria). A fabricação de ônibus é realizada em dezessete unidades fabris, sendo cinco localizadas no Brasil (três unidades em Caxias do Sul RS, uma em Duque de Caxias RJ e uma em São Mateus ES), e doze no exterior, sendo uma na África do Sul, três na Austrália, uma na China, uma no México, duas na Argentina, uma na Colômbia, uma no Egito e duas na Índia. A Marcopolo detém ainda 40,0% de participação na empresa Spheros (climatização e ar-condicionado), 30,0% na WSul (espumas para assentos), 65,0% na Apolo (soluções em plásticos) e 10,8% na empresa canadense New Flyer Industries. A Marcopolo também detém o controle integral do Banco Moneo S.A., constituído para dar suporte ao financiamento dos produtos da Companhia. 1 PÁGINA: 29 de 111

32 Relatório INFORMAÇÕES da Administração CONSOLIDADAS Caxias do Sul, 21 de fevereiro de INDICADORES DE DESEMPENHO Na tabela abaixo, estão listados alguns indicadores de relevância para a gestão e análise do desempenho da Companhia em DADOS CONSOLIDADOS (R$ em milhões e variação em percentual, exceto quando indicado de outra forma) Desempenho Operacional Var. % Receita operacional líquida 2.574, ,1 (6,0) Receitas no Brasil 788, ,5 (37,6) Receita de exportação do Brasil 950,0 746,0 27,3 Receita no exterior 835,8 729,6 14,6 Lucro Bruto 325,8 476,0 (31,6) EBITDA (1) 353,6 212,5 66,4 Lucro Líquido 222,5 89,1 149,7 Lucro por ação em R$ 0,248 0, ,0 Retorno sobre o Capital Investido ROIC (2) 11,9% 6,3% 5,6pp Retorno sobre o Patrimônio Líquido ROE (3) 12,2% 5,4% 6,8pp Investimentos 73,5 156,2 (52,9) Patrimônio Líquido 1.836, ,1 0,5 Posição Financeira: Segmento Industrial Caixa, Equivalente a Caixa e Aplicações Financeiras (4) 1.414, ,0 5,1 Passivo Financeiro de Curto Prazo 651,5 691,5 (5,8) Passivo Financeiro de Longo Prazo 994, ,1 (6,6) Passivo Financeiro Líquido 232,4 410,6 (43,4) Posição Financeira: Segmentos Industrial e Financeiro Caixa, Equivalentes a Caixa e Aplicações Financeiras 1.458, ,2 6,9 Passivo Financeiro de Curto Prazo 925,6 966,1 (4,2) Passivo Financeiro de Longo Prazo 1.374, ,7 (9,0) Passivo Financeiro Líquido 840, ,6 (24,3) Margens Margem Bruta 12,7% 17,4% (4,7)pp Margem EBITDA 13,7% 7,8% 5,9pp Margem Líquida 8,6% 3,3% 5,3pp Notas: (1) EBITDA = Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortizações; (2) ROIC (Return on Invested Capital) = EBIT/(estoques + clientes + imobilizado + intangível - fornecedores); (3) ROE (Return on Equity) = Lucro Líquido/Patrimônio Líquido Inicial; (4) O montante inclui também a conta ativos financeiros mensurados ao valor justo através do resultado ; pp = pontos percentuais. 3. DESEMPENHO DO SETOR DE ÔNIBUS NO BRASIL A produção brasileira alcançou unidades em 2016, volume 17,9% inferior às unidades produzidas em Pelo fato de ser um veículo vendido completo, o Volare não é computado na produção brasileira de carrocerias. Se 2 PÁGINA: 30 de 111

33 Relatório INFORMAÇÕES da Administração CONSOLIDADAS Caxias do Sul, 21 de fevereiro de 2017 considerada a produção desse tipo de veículo, a produção nacional seria de unidades no ano, contra unidades em A demanda no mercado interno atingiu unidades, queda de 26,1% em relação ao ano de 2015, enquanto que a produção destinada ao mercado externo foi de unidades, 8,3% superior em relação às exportações do ano anterior. O gráfico a seguir mostra a evolução dos últimos dez anos da produção brasileira de carrocerias de ônibus: ,6% 28,9% 17,7% 15,3% 11,7% 13,5% 12,9% 13,4% 23,8% 31,3% Produção Brasileira Mercado Externo PRODUÇÃO BRASILEIRA DE ÔNIBUS TOTAL (em unidades) PRODUTOS (1) Rodoviários Urbanos Micros TOTAL Fontes: FABUS (Associação Nacional dos Fabricantes de Ônibus) e SIMEFRE (Sindicato Interestadual da Indústria de Materiais e Equipamentos Ferroviários e Rodoviários). Notas: (1) Inclui as unidades exportadas em KD (desmontadas). PRODUÇÃO BRASILEIRA DE ÔNIBUS MERCADO INTERNO (em unidades) PRODUTOS (1) Rodoviários Urbanos Micros TOTAL Nota: (1) Vide notas do quadro Produção Brasileira de Ônibus Total. 3 PÁGINA: 31 de 111

34 Relatório INFORMAÇÕES da Administração CONSOLIDADAS Caxias do Sul, 21 de fevereiro de 2017 PRODUÇÃO BRASILEIRA DE ÔNIBUS MERCADO EXTERNO (em unidades) PRODUTOS (1) Rodoviários Urbanos Micros TOTAL Nota: (1) Vide notas do quadro Produção Brasileira de Ônibus TOTAL. 4. DESEMPENHO DA MARCOPOLO Para mitigar o impacto de mais um ano de instabilidade econômica e política no Brasil, a Marcopolo adotou, ao longo de 2016, medidas importantes para contornar o cenário adverso. Já no início de 2016, a Companhia flexibilizou a jornada de trabalho nas unidades fabris de Caxias do Sul e suspendeu temporariamente os contratos de trabalho (lay-off) na unidade da Marcopolo Rio, em Duque de Caxias/RJ, visando minimizar ao máximo o reflexo da crise nos postos de trabalho. A Companhia também implementou uma série de projetos voltados à exploração de oportunidades, com destaque para o projeto Conquest, que teve como foco o aumento das exportações através do fortalecimento da atuação nos mercados tradicionais da América Latina, da cobertura de novos mercados e da ampliação do portfólio de clientes no exterior. No ano, foram visitados mais de 65 países que resultaram em um incremento de 54,6% no volume físico exportado e no aumento da receita de exportação. No mês de abril de 2016, a Companhia lançou o programa Brasil Ponta a Ponta, focado no mercado brasileiro, que durante o segundo semestre promoveu inúmeras visitas a clientes em todas as regiões do país, possibilitando o fortalecimento da marca e do relacionamento com os clientes. No segmento Volare, a Companhia lançou o projeto Negócio a Negócio que, através de visitas a empresas operadoras de transporte, propiciou uma ampliação do portfólio de clientes e a redução de estoques na fábrica e nas concessionárias, de 567 unidades em dezembro de 2015 para 148 ao término do ano. Além desses projetos, a Marcopolo adotou outras medidas para mitigar os efeitos da retração da demanda nos seus resultados operacionais, atuando na redução de despesas e custos indiretos, no aumento da eficiência operacional através da adoção dos conceitos LEAN e na melhoria do capital de giro pela redução de estoques e recebíveis. Durante o ano, a Companhia também intensificou o programa de qualidade, com ampliação do serviço de pós-venda, buscando fidelizar clientes. Nas unidades controladas no exterior, a receita líquida da Polomex, no México, e da Volgren, na Austrália, cresceram 28,0% e 13,3%, respectivamente. O resultado trazido pela unidade do México decorre principalmente da maior comercialização de 4 PÁGINA: 32 de 111

35 Relatório INFORMAÇÕES da Administração CONSOLIDADAS Caxias do Sul, 21 de fevereiro de 2017 ônibus rodoviários através de exportações a partir do Brasil, reflexo do novo modelo de negócio que possibilita à Polomex encarroçar com outras marcas de chassis. Na unidade australiana, o aumento de 10,1% de unidades físicas faturadas explica o crescimento da receita. Em 2016, a Companhia lançou novos produtos, com destaque para os modelos de ônibus rodoviários destinados ao mercado mexicano, entre os quais o MP 180 MX, MP 135 MX, MP 120 MX, MP 105 MX e o urbano MX 60 BRS. No segmento Volare, o modelo denominado Volare Cinco foi lançando em 27 de abril. Com o desenvolvimento desse produto completo, que inclui também a produção do chassi, a Marcopolo entrou em um novo nicho de mercado, denominado Compact Bus. Em Assembleia Geral Extraordinária, realizada em 03 de agosto, os acionistas da Marcopolo aprovaram a incorporação da L&M Incorporadora Ltda., controladora direta da San Marino Ônibus Ltda. ( Neobus ), mediante a emissão de novas ações preferenciais. Após a incorporação foram tomadas várias medidas visando a captura de sinergias, com gestão financeira unificada e compartilhamento de estruturas. Em 22 de setembro, a Companhia alienou 4,5 milhões de ações detidas pela Marcopolo na New Flyer Industries, equivalente a 7,4% de participação no capital social da companhia canadense, gerando uma entrada de caixa líquido de R$ 339,9 milhões. Por fim, em 07 de novembro de 2016, o Conselho de Administração da Marcopolo aprovou aumento do capital social dentro do limite do capital autorizado. O aumento de capital foi homologado pelo Conselho de Administração em 23 de dezembro de 2016, com a emissão de novas ações preferenciais, totalizando a capitalização de R$ 43,7 milhões. 4.1 Unidades Registradas na Receita Líquida Em 2016, foram registradas na receita líquida unidades, sendo unidades registradas no Brasil (48,0% do total), unidades exportadas a partir do Brasil (29,9%) e unidades produzidas no exterior (22,1%), conforme apresentado na tabela a seguir: OPERAÇÕES (em unidades) (1) Var. % BRASIL - Mercado Interno (37,9) - Mercado Externo ,0 SUBTOTAL (18,7) Eliminações KD s exportados (2) ,3 TOTAL NO BRASIL (19,4) EXTERIOR - África do Sul ,5 - Austrália ,1 5 PÁGINA: 33 de 111

36 Relatório INFORMAÇÕES da Administração CONSOLIDADAS Caxias do Sul, 21 de fevereiro de México (19,5) TOTAL NO EXTERIOR (10,1) TOTAL GERAL (17,5) Notas: (1) As unidades relativas à Neobus estão computadas na tabela acima somente a partir de agosto de 2016; (2) KD (Knock Down) = Carrocerias parcial ou totalmente desmontadas. 4.2 Produção Em 2016, a produção consolidada da Marcopolo totalizou unidades, 20,4% inferior às fabricadas no exercício de Desse total, 77,6% foram produzidas no Brasil e as demais 22,4% no exterior. Os dados sobre a produção mundial da Marcopolo são apresentados nos quadros que seguem: MARCOPOLO PRODUÇÃO MUNDIAL CONSOLIDADA OPERAÇÕES (em unidades) (1) Var. % BRASIL (2) - Mercado Interno (42,3) - Mercado Externo ,9 SUBTOTAL (20,1) Eliminações KD s exportados (3) ,0 TOTAL NO BRASIL (22,4) EXTERIOR - África do Sul (10,8) - Austrália ,1 - México (19,5) TOTAL NO EXTERIOR (12,6) TOTAL GERAL (20,4) Notas: (1) As unidades relativas à Neobus estão computadas na tabela acima somente a partir de agosto de 2016; (2) Inclui a produção do modelo Volare, bem como a produção da Marcopolo Rio; (3) KD (Knock Down) = Carrocerias parcial ou totalmente desmontadas. MARCOPOLO PRODUÇÃO MUNDIAL CONSOLIDADA POR MODELO PRODUTOS/MERCADOS (1) (em unidades) MI ME (2) TOTAL MI ME (3) TOTAL Rodoviários Urbanos Micros SUBTOTAL Volares (4) PRODUÇÃO TOTAL Notas: (1) As unidades relativas à Neobus estão computadas na tabela acima somente a partir de agosto de 2016; (2) MI = Mercado Interno; ME = Mercado Externo; (3) Na produção total do ME estão incluídas as unidades exportadas em KD (carrocerias parcial ou totalmente desmontadas) que somaram, em 2016, 341 unidades, contra 168 unidades em 2015; (4) A produção de Volares não faz parte dos dados do SIMEFRE e da FABUS, ou da produção do setor. 6 PÁGINA: 34 de 111

37 Relatório INFORMAÇÕES da Administração CONSOLIDADAS Caxias do Sul, 21 de fevereiro de 2017 PRODUTOS/MERCADOS (1) (em unidades) MARCOPOLO PRODUÇÃO NO BRASIL MI ME TOTAL MI ME TOTAL Rodoviários Urbanos Micros SUBTOTAL Volares (2) PRODUÇÃO TOTAL Notas: (1) As unidades relativas à Neobus estão computadas na tabela acima somente a partir de agosto de 2016; (2) A produção de Volares não faz parte dos dados do SIMEFRE e da FABUS, ou da produção do setor. 4.3 Participação de Mercado A Marcopolo manteve sua posição de liderança no mercado brasileiro, encerrando o ano com uma participação de 41,3%. A despeito da produção brasileira de ônibus ter recuado 17,9% em 2016, o market share geral da Companhia aumentou 0,6 ponto percentual em relação a 2015, destacando-se o segmento de rodoviários, que cresceu 10,9%. Desconsiderando-se a contribuição da produção total da Neobus no período, a participação de mercado da Marcopolo, em 2016, seria de 37,4%. O market share da Companhia foi afetado pelas férias seletivas adotadas na unidade de Ana Rech em janeiro de 2016, bem como pelo lay-off na unidade da Marcopolo Rio ao longo dos primeiros 5 meses do ano. A tabela abaixo destaca a participação de mercado da Marcopolo na produção brasileira por linha de produto: PARTICIPAÇÃO NA PRODUÇÃO BRASILEIRA (%) PRODUTOS (1) Rodoviários 58,9 56,0 57,0 55,0 65,9 Urbanos 34,6 34,7 34,0 35,1 30,1 Micros 22,8 24,9 27,4 28,3 35,3 TOTAL 39,5 39,8 39,6 40,7 41,3 Fonte: FABUS e SIMEFRE Nota: (1) O Volare não está computado para efeito de participação no mercado. 5. RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA A receita líquida consolidada alcançou R$ 2.574,1 milhões em 2016, 6,0% abaixo dos R$ 2.739,1 milhões do exercício de O resultado foi parcialmente compensado pelo crescimento de 27,3% da receita de exportação e pela receita oriunda das unidades no exterior, destacando-se o desempenho das unidades no México e Austrália. 7 PÁGINA: 35 de 111

38 Relatório INFORMAÇÕES da Administração CONSOLIDADAS Caxias do Sul, 21 de fevereiro de 2017 As vendas para o mercado interno geraram receitas de R$ 788,3 milhões ou 30,6% da receita líquida total (46,1% em 2015). As exportações, somadas aos negócios no exterior, atingiram a receita de R$ 1.785,8 milhões ou 69,4% do total (53,9% em 2015). As receitas por produto e mercado de destino são apresentadas na tabela abaixo: RECEITA LÍQUIDA TOTAL CONSOLIDADA POR PRODUTOS E MERCADOS (R$ milhões) PRODUTOS/MERCADOS (1) MI ME TOTAL MI ME TOTAL Rodoviários 238,0 938, ,1 469,5 577, ,3 Urbanos 232,2 588,1 820,3 313,6 599,6 913,2 Micros 46,8 39,0 85,8 45,3 31,6 76,9 Subtotal carrocerias 517, , ,2 828, , ,4 Volares (2) 178,1 75,3 253,4 306,1 49,4 355,5 Chassi 9,5 58,2 67,7 27,2 66,4 93,6 Bco. Moneo, Peças, Outros 83,7 87,1 170,8 101,8 150,8 252,6 TOTAL GERAL 788, , , , , ,1 Notas: (1) MI = Mercado Interno; ME = Mercado Externo; (2) A receita dos Volares inclui os chassis. Do total da receita líquida consolidada de 2016, 80,9% originou-se das vendas de carrocerias, 9,8% da comercialização de Volares e 9,3% das receitas de peças, do Banco Moneo e de chassis. Os gráficos abaixo mostram mais detalhadamente a origem da receita consolidada (em %): PÁGINA: 36 de 111