DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/ TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. Versão : 2. Composição do Capital 1

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 5 Demonstração do Resultado 7 Demonstração do Resultado Abrangente 9 Demonstração do Fluxo de Caixa 10 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2015 à 31/12/ DMPL - 01/01/2014 à 31/12/ DMPL - 01/01/2013 à 31/12/ Demonstração do Valor Adicionado 15 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 17 Balanço Patrimonial Passivo 19 Demonstração do Resultado 21 Demonstração do Resultado Abrangente 23 Demonstração do Fluxo de Caixa 24 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2015 à 31/12/ DMPL - 01/01/2014 à 31/12/ DMPL - 01/01/2013 à 31/12/ Demonstração do Valor Adicionado 29 Relatório da Administração Pareceres e Declarações Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva 124 Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 125 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 126

2 Índice Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes 127 Motivos de Reapresentação 128

3 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Último Exercício Social 31/12/2015 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais Total Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 128

4 Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Assembléia Geral Ordinária 22/04/2015 Dividendo 30/04/2015 Ordinária 0,24650 Assembléia Geral Ordinária 22/04/2015 Dividendo 30/04/2015 Preferencial 0,24650 Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração 17/09/2015 Dividendo 30/09/2015 Ordinária 0, /09/2015 Dividendo 30/09/2015 Preferencial 0, /09/2015 Juros sobre Capital Próprio 30/09/2015 Ordinária 0, /09/2015 Juros sobre Capital Próprio 30/09/2015 Preferencial 0, /12/2015 Dividendo 30/12/2015 Ordinária 0, /12/2015 Dividendo 30/12/2015 Preferencial 0, /12/2015 Juros sobre Capital Próprio 30/12/2015 Ordinária 0, /12/2015 Juros sobre Capital Próprio 30/12/2015 Preferencial 0,07929 PÁGINA: 2 de 128

5 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2015 Penúltimo Exercício 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Caixa e Bancos Aplicações Financeiras Contas a Receber Clientes Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Impostos e contribuições sociais Outros Ativos Circulantes Outros Títulos e valores mobiliários Ativo financeiro Dividendos e JCP a receber Outras contas a receber Instrumentos financeiros derivativos Outros ativos Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Contas a Receber Clientes Outros Ativos Não Circulantes Títulos e valores mobiliários Ativo Financeiro Outras contas a receber Depósitos judiciais Investimentos Participações Societárias PÁGINA: 3 de 128

6 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2015 Penúltimo Exercício 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Imobilizado Imobilizado em Operação Intangível Intangíveis PÁGINA: 4 de 128

7 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2015 Penúltimo Exercício 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Fornecedores Fornecedores Nacionais Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Outras Obrigações Outros Dividendos e JCP a Pagar Taxas Regulamentares Outras Contas a Pagar Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Outras Obrigações Outros Outras Contas a Pagar Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos IR / CS Diferidos PÁGINA: 5 de 128

8 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2015 Penúltimo Exercício 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Tributos Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva de Incentivos Fiscais Dividendo Adicional Proposto PÁGINA: 6 de 128

9 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Pessoal Material Serviços de Terceiros Depreciação e Amortização Outros Custos Operacionais Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas Pessoal e Administradores Serviços de Terceiros Depreciação e Amortização Outras Despesas Gerais e Administrativas, líquidas Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação Último Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Penúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/ ON 0, , , PN 0, , ,00000 PÁGINA: 7 de 128

10 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Penúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/ ON 0, , , PN 0, , ,00000 PÁGINA: 8 de 128

11 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Penúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/ Lucro Líquido do Período Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 9 de 128

12 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Penúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro do Exercício Resultado de Equivalência Patrimonial Depreciação e Amortização Provisões fiscais, previdenciárias, trabalhistas e cíveis Juros, variações monetárias e ajuste ao valor justo sobre empréstimos e financiamentos Juros e Variações Monetárias Sobre Debêntures Imposto de Renda e Contribuição Social Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Tributos Diferidos Remuneração do Ativo Financeiro Provisão para Parcela Variável Provisão para multa Ganho na venda do imóvel - sede da Companhia Instrumentos financeiros derivativos Receita de construção e indenização Variações nos Ativos e Passivos Redução (aumento) em Clientes Redução do Ativo Financeiro Redução no saldo de impostos e contribuições sociais ativos líquido do passivo Imposto de renda e contribuição social pagos Redução no saldo de Outros Créditos Redução (aumento) no Saldo de Fornecedores Redução no saldo de Taxas Regulamentares Aumento no saldo de Outras contas a pagar Dividendos Recebidos de Controladas Dividendos e JCP recebidos de Controladas em conjunto e Coligadas Caixa Líquido Atividades de Investimento PÁGINA: 10 de 128

13 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Penúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/ Redução no saldo de títulos e valores mobiliários Receita na venda do imóvel - sede da Companhia Adições no imobilizado e intangível Aumento de capital nas controladas Caixa Líquido Atividades de Financiamento Captação de Empréstimos Pagamento de empréstimos e financiamentos - principal Pagamento de empréstimos e financiamentos - juros Pagamento de debêntures - principal Pagamento de debêntures - juros Pagamento de Dividendos e JCP Pagamento de instrumentos financeiros derivativos - juros Recebimento na liquidação de instrumentos financeiros derivativos - principal Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 11 de 128

14 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Juros sobre Capital Próprio Dividendos intercalares pagos Aprovação dos dividendos adicionais Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Reserva legal Reserva de incentivos fiscais Dividendos adicionais propostos Saldos Finais PÁGINA: 12 de 128

15 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Dividendos intercalares pagos Destinação da reserva especial como dividendos Aprovação dos dividendos adicionais propostos Destinação da reserva especial como dividendos Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Reserva legal Reserva de incentivo fiscal Dividendos adicionais propostos Saldos Finais PÁGINA: 13 de 128

16 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Dividendos Juros sobre Capital Próprio Dividendos Intercalares Pagos Aprovação dos Dividendos Adicionais Propostos Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Reserva Legal Reserva de incentivo fiscal Dividendos adicionais propostos Reserva especial - Expansão Saldos Finais PÁGINA: 14 de 128

17 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Penúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Ganho na Alienação de Bens Insumos Adquiridos de Terceiros Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Outros Despesas Gerais, Administrativas e Outras Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Outras Instrumentos financeiros derivativos PÁGINA: 15 de 128

18 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Penúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/ Outras Remuneração de Capitais Próprios Juros sobre o Capital Próprio Dividendos Outros Reserva Legal Reserva de Incentivo Fiscal Dividendos Adicionais Propostos PÁGINA: 16 de 128

19 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2015 Penúltimo Exercício 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Caixa e Bancos Aplicações Financeiras Contas a Receber Clientes Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Impostos e Contribuições Sociais Outros Ativos Circulantes Outros Títulos e valores mobiliários Ativo financeiro Dividendos e JCP a receber Instrumentos financeiros derivativos Outras contas a receber Outros ativos Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Contas a Receber Clientes Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Outros Ativos Não Circulantes Títulos e valores mobiliários Ativo financeiro Impostos e contribuições sociais Outras contas a receber PÁGINA: 17 de 128

20 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2015 Penúltimo Exercício 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Depósitos judiciais Investimentos Participações Societárias Imobilizado Imobilizado em Operação Intangível Intangíveis Intangível PÁGINA: 18 de 128

21 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2015 Penúltimo Exercício 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Fornecedores Fornecedores Nacionais Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Outras Obrigações Outros Dividendos e JCP a Pagar Taxas Regulamentares Outras Contas a Pagar Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Outras Obrigações Outros Outras Contas a Pagar Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos PÁGINA: 19 de 128

22 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2015 Penúltimo Exercício 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Pis e Cofins diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva de Incentivos Fiscais Dividendo Adicional Proposto PÁGINA: 20 de 128

23 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Pessoal Material Serviços de Terceiros Depreciação e Amortizado Outros Custos Operacionais Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas Pessoal e Administradores Serviços de Terceiros Depreciação e Amortização Outras Despesas Gerais e Administrativas, líquidas Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação Último Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Penúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/ ON 0, , ,00000 PÁGINA: 21 de 128

24 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta PN 0, , , Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Penúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/ ON 0, , , PN 0, , ,00000 PÁGINA: 22 de 128

25 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Penúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/ Lucro Líquido Consolidado do Período Resultado Abrangente Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora PÁGINA: 23 de 128

26 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Penúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro do Exercício Resultado de Equivalência Patrimonial Depreciação e Amortização Provisão fiscais, previdenciarias, trabalhistas e cíveis Juros, variações monetárias e ajuste ao valor justo sobre empréstimos e financiamentos Juros e Variações Monetárias sobre Debêntures Imposto de Renda e Contribuição Social Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Tributos Diferidos Variações Cambiais Líquidas - Depósitos Vinculados Remuneração do Ativo Financeiro Provisão Parcela Variável Provisão para multa Instrumentos financeiros derivativos Ganho na venda do imóvel - sede da Companhia Receita de construção e indenização Variações nos Ativos e Passivos Redução (aumento) de Clientes Redução do Ativo Financeiro (Redução) no Saldo de Impostos e Contribuições Sociais Ativos, Líquido do Passivo Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos Redução (aumento) no Saldo de Outros Créditos (Redução) no Saldo de Fornecedores (Redução) no saldo Taxas Regulamentares (Aumento) no saldo de Outras Contas a Pagar Dividendos e JCP recebidos de Controladas em conjunto e Coligadas Caixa Líquido Atividades de Investimento PÁGINA: 24 de 128

27 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Penúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/ Redução no saldo de títulos e valores mobiliários Adição no Imobilizado e Intangível Venda do imóvel - sede da Companhia Caixa Líquido Atividades de Financiamento Captação de Empréstimos Pagamento de empréstimos e financimentos - Principal Pagamento de empréstimos e financimentos - Juros Pagamento de debêntures - Principal Pagamento de debêntures - Juros Pagamento de Dividendos e JCP Pagamento de instrumentos financeiros derivativos - juros Recebimento (pagamento) na liquidação de instrumentos financeiros derivativos Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 25 de 128

28 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Aprovação dos dividendos adicionais propostos Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.04 Transações de Capital com os Sócios Juros sobre Capital Próprio Dividendos intercalares pagos Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Reseva legal Reserva de incentivos fiscais Dividendos adicionais propostos Saldos Finais PÁGINA: 26 de 128

29 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Destinação de reserva especial como dividendos Aprovação dos dividendos adicionais propostos Destinação da reserva especial como dividendos Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.04 Transações de Capital com os Sócios Dividendos intercalares pagos Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Reserva legal Reserva de incentivo fiscal Dividendos adicionais propostos Saldos Finais PÁGINA: 27 de 128

30 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Aprovação dos dividendos adicionais aprovados Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.04 Transações de Capital com os Sócios Dividendos Juros sobre Capital Próprio Dividendos intercalares pagos Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Reserva Legal Reserva de Incentivo Fiscal Dividendos adicionais propostos Reserva especial - Expansão Saldos Finais PÁGINA: 28 de 128

31 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Penúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Ganho na alienação de bens Insumos Adquiridos de Terceiros Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Outras Instrumentos financeiros derivativos Outras PÁGINA: 29 de 128

32 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Penúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/ Remuneração de Capitais Próprios Juros sobre o Capital Próprio Dividendos Outros Reserva Legal Reserva de Incentivo Fiscal Dividendos Adicionais Propostos PÁGINA: 30 de 128

33 Relatório da Administração TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. CNPJ Nº / RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO (Em milhares de reais, exceto quando mencionado) A Administração da Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A. - TAESA ( Taesa ou Companhia ) - Bovespa: TAEE11, um dos maiores grupos concessionários de transmissão de energia elétrica do país, submete à apreciação de V. Sas. o seu Relatório da Administração e as Demonstrações Financeiras Individuais e Consolidadas acompanhadas do relatório dos Auditores Independentes e do parecer do Conselho Fiscal referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de As demonstrações financeiras da Companhia compreendem as demonstrações financeiras individuais, identificadas como Controladora, e as demonstrações financeiras consolidadas, identificadas como Consolidado, preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB). As práticas contábeis adotadas no Brasil compreendem aquelas incluídas na legislação societária brasileira e os pronunciamentos, as orientações e as interpretações técnicas emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis - CPC e aprovadas pelo Conselho Federal de Contabilidade - CFC e pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM. MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO A eficiência operacional e financeira, alinhada a uma estratégia de crescimento focada em retorno para o acionista, é a base para os consistentes resultados da Taesa. Em 2015 a Companhia manteve sua Política de Dividendos Robustos, pagando R$757 milhões em Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio e apresentando um payout de 91%. A margem EBITDA consolidada ajustada alcançou 85,7%, 1,9 pp acima da margem registrada em O Lucro Líquido atingiu R$909,4 milhões. A tabela abaixo apresenta, de forma resumida, os principais eventos ocorridos, financeiros e não financeiros, no exercício de 2015: Data Evento Descrição 30/12 Pagamento de Pagamento de dividendos intercalares, o montante de R$ dividendos intercalares (R$0,10666 por ação ON e PN). 30/12 Pagamento de juros Pagamento de juros sobre o capital próprio, o montante de sobre capital próprio R$ (R$0,07929 por ação ON e PN). 15/12 Pagamento de juros e Pagamento de juros e amortização referentes a 2ª Emissão de principal de debêntures debêntures no total de R$ /10 Pagamento de juros de Pagamento de juros referentes à 3ª Emissão de Debêntures no debêntures total de R$ /09 Pagamento de Pagamento de dividendos intercalares, o montante de R$ dividendos intercalares (R$0,14257 por ação ON e PN). 30/09 Pagamento de juros Pagamento de juros sobre o capital próprio, o montante de sobre capital próprio R$ (R$0,15742 por ação ON e PN). Pagamento da última parcela de sua 1ª emissão de debêntures, no 15/07 Liquidação de montante de R$ , liquidando os Ativos TAES11 e TAES21, debêntures conforme previsto no Instrumento Particular de Escritura da Primeira Emissão de Debêntures Simples. 12/06 Pagamento de Juros de debêntures Pagamento de juros referentes à 2º Emissão de Debêntures no total de R$ /04 10/04 Pagamento de dividendos Liquidação de empréstimo Pagamento de dividendos adicionais, referentes ao exercício de 2014, o montante de R$ (R$0,24650 por ação ON e PN). Liquidação, na data do vencimento, do Contrato A da dívida com o Citibank, no montante de R$ (US$44.705), conforme taxa de câmbio do dia 9 de abril de PÁGINA: 31 de 128

34 Relatório da Administração Data Evento Descrição 27/03 Renovação dos incentivos fiscais Homologação pela Receita Federal dos Laudos Constitutivos emitidos durante o quarto trimestre de 2014, referentes as renovações dos benefícios fiscais das concessões TSN, Munirah, Novatrans e Gtesa, que venceram em 31 de dezembro de 2013, com direito de reconhecimento dos efeitos fiscais retroativos, no valor de R$ Os resultados da Taesa foram suportados por um padrão de governança corporativa, composta por uma sólida base de acionistas e por uma gestão profissional. A base de acionistas controladores da Companhia, composta pela CEMIG, como sócia operadora de reconhecida qualidade na gestão de ativos do setor elétrico, e pelo FIP COLISEU, como sócio de grande competência na dimensão financeira e de investimentos, contribuiu de forma relevante para os ganhos obtidos por meio da atuação nos fóruns de decisão da Alta Administração (Conselho de Administração, Conselho Fiscal e Comitês específicos). Esta combinação de competências dos Acionistas acrescidas à Equipe da Taesa, que possui uma trajetória de sucesso na gestão de seus ativos e um quadro funcional de reconhecida excelência técnica e administrativa, potencializaram a competitividade da Companhia. A Taesa tem como diretriz estratégica a busca permanente por oportunidades que permitam o crescimento sustentável com agregação de valor para nossos acionistas e partes relacionadas. A Companhia participou dos leilões de transmissão realizados pela ANEEL durante o ano de 2015, no qual ficou demonstrado o esforço para adquirir novos ativos e o foco no segmento, condicionados a uma rígida disciplina financeira, estabelecida pelos parâmetros e diretrizes de agregação de valor determinados pelos nossos acionistas. Baseada na sua responsabilidade social e ambiental, busca promover, nas áreas em que atua, o desenvolvimento sustentável, implantando projetos de cunho social e esportivo com os conceitos de sustentabilidade e equidade entre gerações. A Administração da Taesa registra os agradecimentos aos seus Acionistas pelo suporte e confiança fundamentais para a concretização de todas as ações e projetos que proporcionaram os resultados alcançados. Nosso agradecimento também a todos os nossos colaboradores que de forma determinada e comprometida, construíram os ganhos obtidos. Destacamos também o nosso reconhecimento a todos os Fornecedores, Parceiros e demais Partes Relacionadas pela contribuição decisiva nas mais diversas ações realizadas no ano de Com grande satisfação apresentamos detalhadamente os resultados consolidados de A COMPANHIA A Taesa é uma concessionária de transmissão de energia, cujo objetivo é realizar serviços de operação e manutenção de instalações de transmissão de energia elétrica no Brasil e outras atividades relacionadas ao setor de transmissão de energia elétrica. É um dos maiores grupos privados de transmissão de energia elétrica do Brasil em termos de Receita Anual Permitida (RAP), com aproximadamente km de linhas de transmissão em operação, e uma concessão adquirida em leilão, que possuirá aproximadamente 85 km de extensão. Possui ativos em 69 subestações com nível de tensão entre 230 e 525kV, presença em todas as regiões do país e um Centro de Operação e Controle localizado em Brasília. Atualmente a Taesa detém participação em 28 concessões de transmissão, sendo 10 concessões que compõem a empresa holding (TSN, NVT, ETEO, GTESA, PATESA, Munirah, NTE, STE, ATE e ATE II), ETAU (53%), BRASNORTE (39%), ATE III (100%), São Gotardo (100%), Mariana (100%) e TBE. A TBE é um conjunto de 13 participações: EATE (50%), ETEP (50%), ENTE (50%), ECTE (19%), ERTE (50%), STC (40%), EBTE (74%), ESDE (50%), ETSE (19%), Lumitrans (40%), Transudeste (5%), Transirapé (5%) e Transleste (5%). PÁGINA: 32 de 128

35 Relatório da Administração Abaixo apresentamos um mapa com a localização das concessões do Grupo TAESA: Missão: Transmitir energia elétrica com excelência, de forma contínua e eficiente, garantindo rentabilidade e sustentabilidade. Visão: Até o final de 2017, a Taesa será a transmissora de energia elétrica do setor privado brasileiro com maior valor de mercado, através do crescimento sustentável e da eficiência operacional. ESTRUTURA ORGANIZACIONAL Abaixo apresentamos o organograma do Grupo Taesa em 31 de dezembro de 2015: FIP Coliseu CEMIG Taesa Free Float 22% 43% 35% Brasnorte ETAU ATE III São Gotardo Mariana TBE* 38,7% 52,6% 100% 100% 100% 48% (*) A TBE ou Grupo TBE é um conjunto de treze concessionárias de transmissão de energia elétrica. A Taesa possui uma participação média nessas empresas de 48%. PÁGINA: 33 de 128

36 Relatório da Administração GOVERNANÇA CORPORATIVA A Taesa está comprometida com as melhores práticas de gestão e de governança corporativa, e está listada no segmento do Nível 2 de Governança Corporativa da BOVESPA. A Companhia confere às suas ações preferenciais o direito de venda por 100% do valor pago na transferência de controle (Tag Along). A Taesa aperfeiçoou suas políticas, procedimentos e controles internos com o objetivo de atender plenamente ao disposto na Lei /12. A Lei /12, que alterou a Lei nº 9.613/98, trata sobre crimes de lavagem de dinheiro e foi emitida com o objetivo de tornar mais eficiente à persecução penal dos crimes de lavagem de dinheiro e incluir pessoas sujeitas ao mecanismo de controle. A alta Administração da Companhia tem experiência significativa no setor de energia elétrica e é assessorada pelos Acionistas Controladores e órgãos da governança corporativa descritos abaixo: CEMIG FIP Independente Total de componentes Conselho da Administração Conselho Fiscal Diretoria Estatutária Conselho de Administração de acordo com o Estatuto Social da Taesa, deve ser composto por onze membros titulares (efetivos) e seus respectivos suplentes, residentes ou não no país, eleitos pela Assembleia Geral, com mandato unificado de um ano, podendo ser reeleitos. Em conformidade com o Contrato de Adoção de Práticas Diferenciadas de Governança Corporativa Nível 2, o Conselho de Administração da Companhia deverá apresentar ao menos quatro conselheiros Independentes, sendo dois efetivos e dois suplentes, os quais deverão ser identificados como tal na ata da Assembleia Geral de acionistas que os eleger. O Conselho de Administração da Taesa é responsável pela orientação geral dos seus negócios. Entre outras atribuições, é responsável por eleger e destituir os membros de sua diretoria além de supervisionar o exercício de suas funções, por meio de comitês específicos, formados por integrantes do Conselho de Administração. Compete ainda ao conselho deliberar sobre a participação em concorrências públicas promovidas pela ANEEL ou por qualquer representante do Poder Concedente com competência para tal. Conselho Fiscal de acordo com a Lei das Sociedades por Ações, o Conselho Fiscal é um órgão societário independente da administração da Taesa. O Estatuto Social prevê um Conselho Fiscal permanente. O Conselho Fiscal deve ser composto de no mínimo três e no máximo cinco membros efetivos, com igual número de suplente e suas responsabilidades consistem em fiscalizar as atividades da administração, rever as demonstrações financeiras e reportar suas conclusões aos acionistas. Diretoria executiva de acordo com o Estatuto Social sua diretoria deve ser composta por cinco diretores, sendo um Diretor Presidente, um Diretor Financeiro e de Relações com Investidores, um Diretor Técnico, um Diretor Jurídico e Regulatório e um Diretor de Desenvolvimento de Negócios, todos eleitos pelo Conselho de Administração para um mandato unificado de 3 (três) anos, destituíveis a qualquer tempo, sendo permitida a cumulação de cargos e a reeleição de seus membros, no todo ou em parte. Os diretores são responsáveis pela administração executiva diária de seus negócios e pela implementação das políticas e diretrizes gerais estabelecidas por seu Conselho de Administração. QUALIDADE Certificação ISO 9001: Em 12 de outubro de 2009 a Bureau Veritas certificou o Sistema de Gestão da Qualidade - ISO 9001:2008 da Taesa, nas concessões Novatrans e TSN, com o PÁGINA: 34 de 128

37 Relatório da Administração escopo de Prestação de Serviços de Operação e Manutenção na Transmissão de Energia Elétrica. No período de 08 à 12 de outubro de 2015 houve a auditoria de re-certificação do Sistema de Gestão da Qualidade, renovada até 15 de setembro Comissão de Ética, Canal de Comunicação com a Comissão de Ética e corporativo comissão de ética - A Taesa possuí uma Comissão de Ética com o objetivo de esclarecer e averiguar questões relacionadas aos temas tratados no Código de Ética adotado pela Companhia. Todos os colaboradores poderão informar dúvidas, críticas, sugestões e ocorrências relacionadas ao Código de Ética da Companhia, através do Canal de Comunicação com a Comissão de Ética, optando pela identificação ou não no momento do envio de sua mensagem. O sistema foi elaborado de forma a não permitir qualquer registro de dados pessoais ou do computador utilizado para o cadastro do comunicado, caso o colaborador decida por não se identificar. O Comissão de ética, publicado no Código de Ética é destinado às pessoas externas à Companhia que queiram informar ocorrências relacionadas ao este documento. DESEMPENHO DOS NOSSOS NEGÓCIOS O objetivo da Companhia é ser líder entre as empresas do setor de transmissão de energia elétrica do Brasil, prestar serviços públicos de alta qualidade e maximizar valor para seus Acionistas e Colaboradores, Agentes conectados às suas instalações (incluindo geradoras e distribuidoras de energia elétrica), Poder Concedente e Autoridades Regulatórias. M&A, leilões, reforços e melhorias Desde 2006, a Taesa tem investido na aquisição de concessões de energia elétrica. Das 28 concessões que possui atualmente, 23 (vinte e três) foram adquiridas por meio do M&A. Em 2015 a Taesa avaliou todas as oportunidades decorrentes dos Leilões de Linhas de Transmissão ofertados pela ANEEL e embora não tenha sido consagrada ganhadora em nenhum dos leilões ocorridos, registrou seu esforço em expandir seus negócios. Além da atuação no mercado de Leilões, atuou na análise de oportunidades no mercado brasileiro de Fusões e Aquisições sem, no entanto, ter concluído nenhuma operação. Em (dez) projetos, entre reforços e melhorias, entraram em operação comercial e 9 (nove) projetos estão em processo de construção. Proteção natural contra a inflação Como as receitas são ajustadas anualmente pelo IGP- M ou IPCA, o negócio da Taesa é naturalmente protegido contra a inflação. A RAP é anualmente ajustada a cada 1º de julho, pelo índice de inflação 12 meses (IGP-M ou IPCA), de junho do ano anterior à Maio do ano em referência. A tabela à direita mostra o ajuste anual da RAP desde Ciclo IPCA IGP-M 2009 / ,2% 3,6% 2010 / ,2% 4,2% 2011 / ,6% 9,8% 2012 / ,0% 4,3% 2013 / ,5% 6,2% 2014 / ,4% 7,8% 2015 / ,5% 4,1% No dia 29 de junho de 2015, a ANEEL publicou a resolução nº com a Receita Anual Permitida das concessões de Transmissão. As concessões ajustadas pelo IGP-M sofreram um reajuste de 4,1% e as concessões ajustadas pelo IPCA sofreram um reajuste de 8,5%. Dividendos e Juros sobre o capital próprio pagos De acordo com seu estatuto social, a Taesa deve distribuir um mínimo de 50% do seu Lucro Líquido, após a constituição da reserva legal e da reserva de incentivo fiscal. Os gráficos PÁGINA: 35 de 128

38 Relatório da Administração abaixo demonstram o histórico de pagamento de dividendos e os payout praticados sobre o lucro líquido. No exercício de 2015 a Companhia pagou a seus acionistas R$757 milhões a título de dividendos e JCP, sendo: R$255 milhões referentes a dividendos obrigatórios e adicionais do exercício de 2014; R$257 milhões na forma de dividendos intercalares de 2015 (*); e R$245 milhões na forma de JCP de 2015 (*). Série histórica de dividendos e JCP pagos (R$ MM) JCP Intercalares Propostos e adicionais (*) Esses valores foram atribuídos aos dividendos obrigatórios do exercício de Dividendos e JCP Distribuídos e Propostos - Payout 88% 91% 94% 91% Payout % Lucro Líquido Dividendos DESEMPENHO OPERACIONAL Do ponto de vista operacional, não obstante a parcela variável ter atingido o patamar de 1,43%, ultrapassando o limite planejado de 1%, a Companhia trabalhou de forma a controlar as falhas evitando a sua reincidência. Estas falhas devem-se a danos em reatores, que foram substituídos no menor tempo possível, além de uma ocorrência em uma das linhas de transmissão causada por problemas em seus isoladores. A Taesa além de sanar o problema, realizou a troca dos isoladores pela implantação de uma melhoria que fará jus ao recebimento de receita adicional. Mesmo com as ocorrências podemos demonstrar através da competência técnica, sua capacidade de manter a disponibilidade das linhas de transmissão PÁGINA: 36 de 128

39 Relatório da Administração consistentemente em elevados patamares, atingindo no ano de 2015 o resultado de 99,98% de disponibilidade. Histórico de disponibilidade das linhas de transmissão 99,92% 99,97% 99,99% 99,99% 99,98% 99,97% 99,98% 99,97% 99,98% A Receita Operacional da Taesa foi reajustada conforme previsto em seus contratos de concessão, resguardando-a de perdas inflacionárias e mantendo-a nos patamares esperados pela Administração. As concessões da Taesa têm como principal índice de reajuste de suas receitas a variação do IGP-M. Ciclo Ciclo Ciclo Concessão Resolução de 23/06/2015 Resolução de 24/06/2014 Resolução de 27/06/2013 Período: de 01/07/2015 a 30/06/2016 Período: de 01/07/2014 a 30/06/2015 Período: de 01/07/2013 a 30/06/2014 Total da RAP PA apuração Total Total da RAP PA apuração Total Total da RAP PA apuração Total TSN (42.547) (11.803) Gtesa (766) (212) Munirah (3.108) (869) Patesa (1.820) (509) ETEO (14.980) (4.188) Novatrans (43.786) (12.378) STE (7.241) (1.189) NTE (13.382) (2.229) ATE (12.692) (3.879) ATE II (19.619) (5.402) ATE III (9.782) (2.503) SGT ETAU (*) (1.815) (523) Brasnorte (*) (893) (243) ENTE (*) (9.587) (2.680) EATE (*) (18.318) (5.121) EBTE (*) (3.790) (1.436) ECTE (*) (1.545) (432) ETEP (*) (4.173) (1.168) ERTE (*) (2.152) (426) STC (*) (991) (176) Lumitrans (*) (907) (253) ESDE (*) (398) (27) (3.489) (792) ETSE (*) (67) Transirapé (*) (107) (13) 869 Transleste (*) (174) (49) Transudeste (*) (107) (30) 958 TOTAL ( ) (57.782) (*) Referem-se a valores proporcionais à participação da Companhia nas concessões em cada período. Essas concessões são controladas em conjunto ou coligadas da Companhia, cujos resultados são incorporados às demonstrações financeiras da Companhia com base no método de equivalência patrimonial. DESEMPENHO ECONÔMICO - FINANCEIRO CONSOLIDADO EBITDA ajustado x EBITDA padrão Neste ano, o EBITDA ajustado totalizou R$ , tendo a margem EBITDA ajustado de 85,7%, 1,9 pp acima da margem registrada em O EBITDA padrão totalizou R$ , apresentando um aumento de 1,5% em relação a PÁGINA: 37 de 128

40 Relatório da Administração Var Var (%) Receita operacional líquida ,1% EBITDA Ajustado ,5% Margem EBITDA - Ajustado 85,7% 83,8% 1,9 pp 1,9% Reconciliação do EBITDA Ajustado Lucro líquido do exercício ,5% Equivalência patrimonial (46.090) -17,5% Resultado financeiro ( ) ( ) (54.069) 13,1% Imposto de renda e contribuição social ( ) ( ) ,6% Depreciação (1.743) (1.445) (298) 20,6% EBITDA ajustado ,5% Var Var (%) Receita operacional líquida ,12% EBITDA padrão CVM ,47% Reconciliação do EBITDA padrão CVM Lucro líquido do exercício ,5% Resultado financeiro ( ) ( ) (54.069) 13,1% Imposto de renda e contribuição social ( ) ( ) ,6% Depreciação (1.743) (1.445) (298) 20,6% EBITDA padrão CVM ,5% ( ) EBITDA PADRÃO 2015 EQUIV. PATRIMONIAL EBITDA AJUSTADO 2015 EBITDA AJUSTADO 2014 EBITDA AJUSTADO 2015 EBITDA padrão CVM - é o lucro líquido antes dos impostos, das despesas financeiras líquidas e das despesas de depreciação e amortização. O EBITDA padrão não é reconhecido pelas práticas contábeis adotadas no Brasil e as IFRS e não representa um fluxo de caixa para os períodos apresentados, não deve ser considerado como um lucro líquido alternativo, bem como não é indicador de desempenho. O EBITDA padrão apresentado é utilizado pela Companhia para medir o seu próprio desempenho. A Companhia entende que alguns investidores e analistas financeiros usam o EBITDA padrão como um indicador de seu desempenho operacional. A Instrução CVM nº 527 de 4 de outubro de 2012 estabelece o cálculo do EBITDA padrão. EBITDA ajustado - é o lucro líquido antes dos impostos, das despesas financeiras líquidas, das despesas de depreciação e amortização e resultado de equivalência patrimonial. O EBITDA ajustado não é reconhecido pelas práticas contábeis adotadas no Brasil e as IFRS e não representa um fluxo de caixa para os períodos apresentados, não deve ser considerado como um lucro líquido alternativo, bem como não é indicador de desempenho. O EBITDA ajustado apresentado é utilizado pela Companhia para medir o seu próprio desempenho. A Companhia entende que alguns investidores e analistas financeiros usam o EBITDA ajustado como um indicador de seu desempenho operacional. A Administração da Companhia entende que o PÁGINA: 38 de 128

41 Relatório da Administração EBITDA ajustado é conservador em relação ao EBITDA padrão exigido pela CVM, pois não considera o resultado de equivalência patrimonial de suas investidas. Lucro líquido A Taesa vem apresentando resultados consistentes no decorrer dos anos devido a uma gestão consistente com foco em maximizar os retornos dos acionistas. Lucro Líquido +2% Destacamos a seguir os principais fatores que influenciaram o lucro líquido do exercício de 2015: Reajuste anual pela inflação (IGP-M e IPCA - conforme Resolução Homologatória ANEEL); Aumento nos encargos de empréstimos e debêntures em 2015 que foram impactados, basicamente, pelo aumento do CDI e IPCA; e Redução do Imposto de Renda e Contribuição Social correntes em 2015 devido a obtenção da homologação pela Receita Federal dos Laudos Constitutivos emitidos durante o quarto trimestre de 2014, referentes as renovações dos benefícios fiscais das concessões TSN, Munirah, Novatrans e Gtesa, que venceram em 31 de dezembro de 2013, com direito de reconhecimento dos efeitos fiscais retroativos. Os valores do benefício foram registrados no 1º trimestre de 2015 no valor de R$ Endividamento No exercício de 2015 houve redução da dívida bruta devido à liquidação do empréstimo com o Citibank (Contrato A) no valor de R$ , liquidação da última parcela da primeira emissão de debêntures no valor de R$ , e pagamentos de juros e principal de outros empréstimos e debêntures. Dívida Líquida Circulante (*) Não circulante Dívida bruta (-) Caixa e equivalentes de caixa e títulos e valores mobiliários ( ) ( ) Dívida líquida (*) valor líquido dos instrumentos financeiros derivativos Dívida Líquida - A Dívida Líquida não é reconhecida pelas práticas contábeis adotadas no Brasil e as IFRS e não possui um significado padrão e pode não ser comparável a medidas semelhantes fornecidas por outras companhias e, também, não é uma medida de fluxo de caixa, liquidez ou capacidade de pagamento da dívida. A Dívida Líquida representa o somatório PÁGINA: 39 de 128

42 Relatório da Administração de Empréstimos e Financiamentos, Instrumentos financeiros derivativos e Debêntures do Passivo Circulante e do Passivo Não Circulante, menos o Caixa e Equivalente de Caixa e os Títulos e Valores Mobiliários. A Dívida Líquida apresentada é utilizada pela Companhia para medir o seu próprio desempenho. A Companhia entende que alguns investidores e analistas financeiros usam a dívida líquida como um indicador de seu desempenho. Composição da Dívida Indexadores da Dívida (%) 12% 52% 29% 88% 17% Empréstimos Debêntures 2% CDI TJLP LIBOR TX FIXA IPCA Prazo da dívida (%) Dívida Bruta ,76% Dívida Líquida 82,24% Curto prazo Longo prazo MERCADO DE CAPITAIS Em 31 de dezembro de 2015 o valor de mercado da Companhia era de R$5,8 bilhões (R$6,5 bilhões em 31 de dezembro de 2014). Rating Em 2015 a Companhia teve suas notas revisadas pelas agências S&P, Moodys e Fitch como reflexo do rebaixamento no rating soberano do Brasil. A Taesa permanece com o Investment Grade Global na Escala Nacional e Global por 2 (duas) agências, que reflete uma percepção de rentabilidade saudável e forte geração de caixa assegurando sólidos indicadores de crédito e perfil de liquidez. Fitch Rating Perspectiva Rating para moeda local e estrangeira BBB Negativa Rating em escala nacional AAA(bra) Negativa PÁGINA: 40 de 128