ITR - Informações Trimestrais - 31/03/ TOTVS S.A Versão : 1. Composição do Capital 1. Proventos em Dinheiro 2. Balanço Patrimonial Ativo 3

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 6 Demonstração do Resultado Abrangente 7 Demonstração do Fluxo de Caixa 8 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2013 à 31/03/ DMPL - 01/01/2012 à 31/03/ Demonstração do Valor Adicionado 11 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 12 Balanço Patrimonial Passivo 13 Demonstração do Resultado 14 Demonstração do Resultado Abrangente 15 Demonstração do Fluxo de Caixa 16 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2013 à 31/03/ DMPL - 01/01/2012 à 31/03/ Demonstração do Valor Adicionado 19 Comentário do Desempenho Comentário Sobre o Comportamento das Projeções Empresariais 54 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 55

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 31/03/2013 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais 0 Total Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 56

3 Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Assembléia Geral Ordinária 05/03/2013 Dividendo 10/04/2013 Ordinária 0,48135 Reunião do Conselho de Administração 20/12/2012 Juros sobre Capital Próprio 17/01/2013 Ordinária 0,24871 PÁGINA: 2 de 56

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2013 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos Mantidos até o Vencimento Contas a Receber Clientes Contas a Receber Provisão de Crédito de Líquidação Duvidosa Tributos a Recuperar Outros Ativos Circulantes Outros Outros Ativos Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos Mantidos até o Vencimento Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Controladas Outros Ativos Não Circulantes Depósito Judiciais Investimentos Participações Societárias Participações em Controladas Imobilizado Imobilizado em Operação Intangível Intangíveis PÁGINA: 3 de 56

5 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2013 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Sociais Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Debêntures Outras Obrigações Outros Dividendos e JCP a Pagar Obrigações por Aquisição de Investimentos Comissões a Pagar Outros Passivos Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Debêntures Outras Obrigações Outros Obrigações por Aquisição de Investimentos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis Outras Provisões Provisões para Perdas em Investimentos Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reserva Especial de Ágio na Incorporação Opções Outorgadas Reserva de Ágio Debêntures Convertidas em Ações Prêmio na Compra de Participação de Não Controladores Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva de Retenção de Lucros Dividendo Adicional Proposto PÁGINA: 4 de 56

6 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2013 Exercício Anterior 31/12/ Ajustes de Avaliação Patrimonial PÁGINA: 5 de 56

7 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Taxas de Licenciamento Serviços Manutenção Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Taxas de Licenciamento Custos de Serviços Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Despesas Operacionais Pesquisa e Desenvolvimento Despesas com Propaganda Comissões Honorários da Administração Depreciação e Amortização Prov. para Crédito de Liq. Duvidosa Outras Receitas e Despesas Op. Liq Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2013 à 31/03/2013 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2012 à 31/03/ ON 0, ,30000 PÁGINA: 6 de 56

8 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2013 à 31/03/2013 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2012 à 31/03/ Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Variação Cambial de Investimentos no Exterior Imposto de Renda Diferido Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 7 de 56

9 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Comissões a Pagar Impostos a Pagar Outras Contas a Pagar Outros Juros Pagos Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos Caixa Líquido Atividades de Investimento Aumento de capital em controlada Adição de Intangíveis Caixa e Equivalente de Caixa Proveniente de Empresas Incorporadas Acumulado do Atual Exercício 01/01/2013 à 31/03/2013 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2012 à 31/03/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Líquido do Exercício Depreciação e Amortização Pagamento Baseado em Ações Perda na Venda de Ativo Permanete Provisão para Crédito de Liquidação Duvidosa Equivalência Patrimonial Juros e Variações Cambiais e Monetárias, Liquídos Provisão (Reversão) para Contingências Variações nos Ativos e Passivos Contas a Receber de Clientes Dividendos Recebidos Outros Ativos Depósitos Judiciais Obrigações Sociais e Trabalhistas Impostos a Recuperar Fornecedores Aquisição de ativo Imobilizado Caixa Líquido Atividades de Financiamento Empréstimos Bancários Crédito com Empresas Ligadas Dividendos Pagos Integralização de Capital Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 8 de 56

10 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/03/2013 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Dividendos Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Saldos Finais PÁGINA: 9 de 56

11 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2012 à 31/03/2012 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Dividendos Debentures Convertidas em Ações Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Saldos Finais PÁGINA: 10 de 56

12 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2013 à 31/03/2013 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2012 à 31/03/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 11 de 56

13 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2013 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos Mantidos até o Vencimento Contas a Receber Clientes Contas a Receber Provisão de Créditos de Liq. Duvidosa Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Outros Ativos Circulantes Outros Outros Ativos Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos Mantidos até o Vencimento Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Outros Ativos Não Circulantes Deposito Judicial Imobilizado Imobilizado em Operação Intangível Intangíveis Goodwill PÁGINA: 12 de 56

14 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2013 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Sociais Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Debêntures Outras Obrigações Outros Dividendos e JCP a Pagar Obrigações por Aquisição de Investimento Comissões a Pagar Outros Passivos Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Debêntures Outras Obrigações Outros Obrigações por Aquisição de Investimentos Outros Passivos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Capital Reserva Especial de Ágio na Incorporação Opções Outorgadas Reservas de Ágio Debêntures Convertidas em Ações Prêmio na Compra de Participação de Não Controladores Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva de Retenção de Lucros Dividendo Adicional Proposto Ajustes de Avaliação Patrimonial PÁGINA: 13 de 56

15 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Taxas de Licenciamento Serviços Manutenção Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Custos das Taxas de Licenciamento Custos dos Serviços Custo das Vendas Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Despesas Operacionais Pesquisa e Desenvolvimento Despesas com Propaganda Comissões Remuneração dos Administradores Depreciação e Amortização Prov. para Crédito de Líq. Duvidosa Outras Receitas Op. Liq Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2013 à 31/03/2013 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2012 à 31/03/ ON 0, ,30000 PÁGINA: 14 de 56

16 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2013 à 31/03/2013 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2012 à 31/03/ Lucro Líquido Consolidado do Período Outros Resultados Abrangentes Variação Cancial sobre Investimento no Exterior Imposto de Renda Resultado Abrangente Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora PÁGINA: 15 de 56

17 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2013 à 31/03/2013 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2012 à 31/03/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Líquido do Exercício Depreciação e Amortização Pagamento Baseado em Ações Perda na Venda de Ativo Permanente Provisão para Crédito de Liquidação Duvidosa Juros e Variações Cambiais e Monetárias, Líquidos Provisão (Reversão) para Contingências Variações nos Ativos e Passivos Contas a Receber de Clientes Outros Ativos Depósitos Judiciais Obrigações Sociais e Trabalhistas Impostos a Recuperar Fornecedores Comissões a Pagar Impostos a Pagar Outras Contas a Pagar Outros Juros Pagos Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisição de Controladas Líquido de Caixa Adição de Intangíveis Aquisição de Ativo Imobilizado Caixa Líquido Atividades de Financiamento Empréstimos Bancários Dividendos Pagos Integralização de Capital Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 16 de 56

18 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/03/2013 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Dividendos Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Saldos Finais PÁGINA: 17 de 56

19 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2012 à 31/03/2012 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Dividendos Debentures Convertidas em Ações Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Saldos Finais PÁGINA: 18 de 56

20 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2013 à 31/03/2013 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2012 à 31/03/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 19 de 56

21 Comentário do Desempenho A TOTVS S.A., líder na atividade de desenvolvimento e comercialização de software de gestão empresarial integrada e na prestação de serviços relacionados no Brasil e na América Latina, apresenta seus resultados do 1º trimestre de Receita Líquida A receita líquida totalizou R$ mil no 1T13 (+6,6% vs. 1T12), com destaque para a receita líquida de manutenção, que representou 49,7% da receita líquida total. As operações internacionais representaram 1,4% da receita líquida da TOTVS no 1T13. Receita Líquida de Taxas de Licenciamento A receita líquida de taxas de licenciamento totalizou R$ mil no 1T13 (-3,7% vs. 1T12). Esse decréscimo foi ocasionado principalmente pela redução das venda de clientes novos e pelo menor montante de incremento de licenças do modelo corporativo do período. Receita Líquida de Serviços A receita líquida de serviços totalizou R$ mil no 1T13 (+5,2% vs. 1T12). O crescimento da receita de serviços do 1T13 em ritmo inferior ao dos últimos períodos se deve principalmente à combinação (i) do mix de vendas de licenças dos últimos períodos, com maior participação das franquias, uma vez que estas franquias executam os serviços de implementação de software e (ii) da base de comparação estabelecida no 1T12, quando essa linha de receita cresceu 22,7% sobre o 1T11. Receita Líquida de Manutenção A receita líquida de manutenção totalizou R$ mil no 1T13 (+12,8% vs. 1T12). O crescimento da receita de manutenção, superior ao crescimento das outras linhas de receita, resultou principalmente (i) da fidelização da base diversificada de clientes da Companhia, composta principalmente por pequenas e médias empresas; (ii) das vendas de licenças realizadas em trimestres anteriores; (iii) do reajuste anual dos contratos com base em índices de inflação pré-definidos, que na maioria dos casos é o IGP-M; e (iv) da receita líquida de manutenção proveniente da PC Sistemas, empresa adquirida pela Companhia em 24 de janeiro de Custos e Despesas Operacionais A análise dos custos e despesas operacionais da Companhia está estruturada em quatro grandes grupos de gastos: (i) custo das taxas de licenciamento e dos serviços e despesas com pesquisa e desenvolvimento; (ii) despesas com propaganda, vendas, comissões e provisão para créditos de liquidação duvidosa; e (iii) despesas gerais e administrativas e honorários da administração e (iv) depreciação e amortização. Custo de Taxas de Licenciamento, dos Serviços e das Vendas e Despesas com Pesquisa e Desenvolvimento Este grupo de custos e despesas cresceu em ritmo superior ao da receita líquida no 1T13 e representou 46,8% da receita líquida do período. O crescimento superior ao crescimento de receita líquida foi ocasionado principalmente pela combinação (i) dos reajustes salariais resultantes de acordos coletivos firmados regionalmente; e (ii) do aumento das vendas de soluções complementares desenvolvidas por terceiros que resultaram em crescimento dos custos de taxas de licenciamento. As despesas com Pesquisa e Desenvolvimento encerraram 1T13 representando 12,6% da receita líquida total, ante 12,8% no 1T12. A TOTVS busca atingir o patamar de 12% da receita líquida na linha de P&D até 2016 de forma gradual, via ganhos de escala, sem colocar em risco os investimentos necessários à execução do roadmap de P&D. PÁGINA: 20 de 56

22 Comentário do Desempenho Despesas com Propaganda, Vendas, Comissões e Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa As despesas deste grupo representaram 19,4% da receita líquida total da Companhia no 1T13, ante 19,2% no 1T12. Esse crescimento é reflexo dos investimentos em segmentação vertical (10 Segmentos) e horizontal (ex.: Equipe Private e Série 1) das equipes de venda realizada no período. Em relação ao 1T12, as despesas com propaganda apresentaram estabilidade. Importante ressaltar que historicamente os gastos com publicidade do primeiro trimestre são inferiores à média do restante do ano, uma vez que a nova campanha publicitária é tradicionalmente lançada ao final do trimestre. Despesas Gerais e Administrativas e Honorários da Administração Como percentual da receita líquida, esse grupo de despesas decresceu em 1,5p.p., passando de 9,3% no 1T12 para 7,8% da receita líquida total no 1T13. O ganho de escala dessa linha é resultado dos constantes esforços da Companhia para aumentar a eficiência de suas áreas administrativas. Depreciação e Amortização As despesas com depreciação e amortização totalizaram R$ mil no 1T13, dos quais R$ mil referem-se à amortização de intangíveis e R$3.890 mil à depreciação do ativo imobilizado. Lucro Líquido A Companhia registrou lucro líquido de R$ mil no 1T13, um crescimento de 4,0% quando comparado aos R$ mil do 1T12. A margem líquida da Companhia foi de 13,9% no 1T13, 30 pontos-base inferiores à margem líquida do 1T12. Essa redução de margem líquida é resultante principalmente do aumento da taxa efetiva de imposto de renda e contribuição social. PÁGINA: 21 de 56

23 1. Contexto Operacional A TOTVS S.A., (a seguir designada como Controladora, TOTVS, ou Companhia ) é uma sociedade anônima de capital aberto, com sede na Av. Braz Leme, º andar, na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, tendo suas ações negociadas no Novo Mercado da BM&F BOVESPA - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. A Companhia tem por objeto o desenvolvimento e a comercialização de direitos de uso de sistemas informatizados, a prestação de serviços de implementação, consultoria, assessoria e manutenção a eles relacionados. Os principais softwares desenvolvidos pela Companhia são aplicativos do tipo Enterprise Resource Planning (ERP) que têm por objetivo integrar eletronicamente os níveis estratégico e operacional de uma empresa usuária, permitindo a criação de fluxo de informações que contemplem as necessidades operacionais e de informações gerenciais das diferentes áreas da empresa usuária do software. As principais áreas contempladas pelo ERP da Companhia são: administrativa, financeira, operacional, industrial, recursos humanos e atendimento a clientes. As Informações Financeiras Intermediárias individuais e consolidadas da TOTVS foram aprovadas em Conselho de Administração realizada em 30 de abril de Reunião do Todos os valores apresentados nestas Informações Financeiras Intermediárias estão expressos em milhares de reais, exceto quando indicado de outro modo. Devido aos arredondamentos, os números apresentados ao longo deste documento podem não perfazerem precisamente aos totais apresentados. Os dados não financeiros incluídos neste relatório, tais como número de clientes, ticket médio, market share, entre outros, não foram objeto de revisão por parte de nossos auditores independentes. 2. Apresentação das informações intermediárias e resumo das principais políticas, premissas e estimativas contábeis As principais políticas contábeis aplicadas na preparação destas informações financeiras intermediárias foram aplicadas de modo consistente nos exercícios apresentados. Conforme previsto no Ofício-Circular/CVM/SNC/SEP no. 003/2011, essas informações financeiras não incluem todos os requerimentos de demonstrações contábeis anuais ou completas e, dessa forma, devem ser lidas em conjunto com as demonstrações contábeis completas da Companhia do exercício findo em 31 de dezembro de Base de Preparação As Informações financeiras foram preparadas utilizando o custo histórico como base de valor, exceto pela valorização de certos ativos e passivos como aqueles advindos de combinações de negócios e instrumentos financeiros, os quais são mensurados pelo valor justo. (a) Informações financeiras consolidadas As informações financeiras consolidadas foram preparadas, em todos os aspectos relevantes, de acordo o CPC 21 (R1) (IAS 34) aplicáveis à elaboração das informações intermediárias e estão sendo apresentadas conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores PÁGINA: 22 de 56

24 Mobiliários aplicáveis às Informações Trimestrais ITR e conforme as normas internacionais de relatório financeiro (International Financial Reporting Standard IFRS), emitidas pelo International Accounting Standard Board IASB. (b) Informações financeiras individuais As informações financeiras individuais da controladora foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 (R1) aplicável à elaboração das informações intermediárias, e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários aplicáveis às Informações Trimestrais ITR e são divulgadas em conjunto com as informações financeiras consolidadas. Nas informações financeiras individuais, as controladas são contabilizadas pelo método de equivalência patrimonial. Os mesmos ajustes são feitos tanto nas informações financeiras individuais quanto nas informações financeiras consolidadas para chegar ao mesmo resultado e patrimônio líquido atribuível aos acionistas da controladora. No caso da TOTVS S.A., as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicadas nas informações financeiras individuais diferem do IFRS aplicável às informações financeiras separadas, apenas pela avaliação dos investimentos em controladas pelo método de equivalência patrimonial, enquanto conforme IFRS seria pelo custo ou valor justo. (c) Mudanças nas políticas contábeis e divulgações Não há novos pronunciamentos ou interpretações de CPCs/IFRS vigendo a partir de 2013 que poderiam ter um impacto significativo nas informações financeiras trimestrais da Companhia. PÁGINA: 23 de 56

25 2.2. Informações financeiras intermediárias consolidadas As Informações Financeiras Intermediárias Consolidadas incluem as operações da Companhia e das seguintes empresas controladas, cuja participação percentual na data do balanço é assim resumida: % de Participação Razão Social Sede Denominação Utilizada Obs. Tipo TOTVS Rio Software Ltda. BRA TOTVS Rio Direta 100,00 100,00 TOTVS Nordeste Software Ltda. BRA TOTVS Nordeste Direta 100,00 100,00 TOTVS Brasília Software Ltda. BRA TOTVS Brasília Direta 100,00 100,00 TQTVD Software Ltda. BRA TQTVD Direta 100,00 100,00 TOTVS Argentina S.A. ARG TOTVS Argentina Direta 100,00 100,00 Datasul Argentina S.A. ARG Datasul Argentina Direta 100,00 100,00 TOTVS México S.A. MEX TOTVS México Direta 100,00 99,99 Datasul S.A. de CV. MEX Datasul México Direta 100,00 100,00 DTS Consulting Partner, SA de CV MEX Partner Indireta 100,00 100,00 Eurototvs Lda. POR Eurototvs Direta 100,00 100,00 TOTVS Corporation BVI TOTVS Corporation Direta 100,00 100,00 TOTVS Incorporation USA TOTVS Inc. Direta 100,00 100,00 W&D Participações S.A. BRA W&D (a) Indireta 100,00 - PC Informática S.A. BRA PC Informática (a) Indireta 100,00 - TOTVS Ventures Participações Ltda. BRA TOTVS Ventures (b) Direta 100,00 - (a) Combinação de negócios em 2013 (b) Constituição em Em janeiro de 2013, a Companhia constituiu uma controlada, a TOTVS Ventures Participações Ltda., que será uma empresa holding para investimentos em start-ups com o objetivo de alavancar a geração de receitas e crescimento das empresas investidas. Os resultados das empresas adquiridas durante o período encerrado em 31 de março de 2013 estão incluídos nas demonstrações dos resultados desde a data da sua aquisição. Dessa forma, para fins de comparação dos resultados da controladora e consolidado entre 2013 e 2012, devem ser consideradas as datas de aquisição dos resultados de cada subsidiária. Todos os saldos e transações entre as empresas foram eliminados na consolidação Julgamentos, estimativas e premissas contábeis significativas As estimativas e premissas contábeis são continuamente avaliadas e baseiam-se na experiência histórica e em outros fatores, incluindo expectativas de eventos futuros, consideradas razoáveis para as circunstâncias. As estimativas contábeis raramente serão iguais aos respectivos resultados reais. No trimestre encerrado em 31 de março de 2013, não houve alterações nas estimativas e premissas que apresentassem um risco significativo, com probabilidade de causar um ajuste relevante nos valores contábeis de ativos e passivos PÁGINA: 24 de 56

26 financeiros para o próximo exercício social, em relação àquelas detalhadas na Nota 2.23 às últimas demonstrações financeiras anuais. A Lei nº , de 14 de dezembro de 2011, dentre outras alterações, desonerou a folha de pagamento das empresas do setor de Tecnologia da Informação, entre outros segmentos, modificando a base de cálculo do INSS (Instituto Nacional do Seguro Social), passando esse a incidir sobre a receita bruta das prestações de serviços pela alíquota de 2,5% a partir de abril de 2012 e 2,0% a partir de agosto de 2012, o qual incidia anteriormente sobre a folha de pagamento da Companhia pela alíquota de 20%. Em função das alterações promovidas pela referida lei, a companhia entende que o INSS passou a ser um tributo sobre vendas e, consequentemente, para fins de apresentação das informações financeiras do período de três meses findo em 31 de março de 2013, a receita de vendas esta apresentada liquida desse tributo (Nota 28). 3. Combinação de negócios Em 24 de janeiro de 2013 a subsidiária TOTVS Brasília, adquiriu a totalidade do capital social da W&D Participações S.A., detentora das empresas PC SISTEMAS S.A. (incorporada pela PC Informática em 29 de janeiro de 2013) e PC INFORMÁTICA S.A. (em conjunto "W&D"), focadas no desenvolvimento de softwares para os segmentos de Distribuição, Atacado e Varejo no Brasil. A transação envolve o montante de R$ , os quais foram pagos R$ na data da assinatura do contrato e o restante será pago conforme as seguintes condições: R$ depositados/aplicados em conta de garantia para sanar eventuais passivos anteriores a data da compra, dos quais não havendo ocorrências o vendedor poderá sacar 80% no final de 2016 e o restante em 2017; e R$ que poderão ser variáveis de acordo o cumprimento de resultados mínimos esperados estabelecidos em contrato até 31 de dezembro de A aquisição da W&D está alinhada à estratégia da Companhia de manter operações próprias nos grandes centros do país e dá continuidade ao processo de consolidação de canais de distribuição, e diversificação de portfólio com soluções específicas de nicho. O valor justo dos ativos identificáveis adquiridos foram mensurados e reconhecidos na data da aquisição. Os métodos e hipóteses utilizadas para avaliação do valor justo foram baseados no fluxo de caixa descontado a valor presente e custo de reposição. Para a estimativa do valor pela metodologia de fluxo de caixa descontado foi utilizada a taxa de 15,47% a.a. (em termos reais). A amortização dos ativos intangíveis está baseada em suas vidas úteis estimadas. Os ativos intangíveis identificados, os valores reconhecidos e as vidas úteis dos ativos são fundamentados em estudo técnico de empresa especializada independente. A parcela de ativos não identificáveis desta combinação de negócios foi alocada preliminarmente como ágio e esta fundamentado em estudos técnicos de rentabilidade futura. PÁGINA: 25 de 56

27 A seguir apresentamos o valor justo, o ágio e o custo da participação na data de aquisição dos ativos identificáveis adquiridos na data da aquisição e registrados na TOTVS Brasília e que impactaram as informações financeiras intermediárias consolidadas de 31 de março de 2013: (a) Inclui a alocação do valor justo atribuído à marca de R$3.599, carteira de clientes de R$ e de Software de R$ A W&D e sua controlada PC Informática contribuíram com uma receita bruta de R$ e lucro de R$2.406 no resultado consolidado da Companhia neste trimestre. 4. Instrumentos Financeiros e análise de sensibilidade de ativos e passivos financeiros A Companhia e suas controladas efetuaram avaliação de seus ativos e passivos financeiros em relação aos valores de mercado, por meio de informações disponíveis e metodologias de avaliação apropriadas. No período de três meses findo em 31 de março de 2013 não ocorreram fatos ou situações de mercado que possam impactar os instrumentos financeiros e gestão de risco da Companhia daquelas apresentadas no ultimo exercício findo em 31 de dezembro de PÁGINA: 26 de 56

28 4.1. Análise de sensibilidade dos ativos e passivos financeiros Os instrumentos financeiros da Companhia são representados por caixa, equivalentes de caixa, contas a receber, contas a pagar, debêntures, empréstimos e financiamentos, e estão registrados pelo valor de custo, acrescidos de rendimentos ou encargos incorridos, os quais em 31 de março de 2013 e 31 de dezembro de 2012 se aproximam do valor de mercado. Os principais riscos atrelados às operações da Companhia estão ligados à variação do Certificado do Depósito Interbancário (CDI) para as aplicações financeiras e a variação da Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP) e Índice de Preço ao Consumidor Amplo (IPCA), para financiamentos junto ao Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) e para as debêntures emitidas. a) Ativos Financeiros Com a finalidade de verificar a sensibilidade do indexador nas aplicações financeiras ao qual a Companhia estava exposta na data base de 31 de março de 2013, foram definidos três cenários diferentes. Com base em projeções divulgadas por instituições financeiras, foi obtida a projeção do CDI para os próximos 09 meses, cuja média foi de 7,25% para o ano de 2013 e este definido como cenário provável; a partir deste, foram calculadas variações de 25% e 50%. Para cada cenário foi calculada a receita financeira bruta, não levando em consideração a incidência de tributos sobre os rendimentos das aplicações. A data base utilizada da carteira foi de 31 de março de 2013, projetando um ano e verificando a sensibilidade do CDI com cada cenário. Operação Saldos em Risco Cenário Provável I Cenário II Cenário III Aplicações financeiras R$ CDI 7,25% 5,44% 3,63% Receita financeira estimada R$ R$ R$ PÁGINA: 27 de 56

29 b) Passivos Financeiros Com o objetivo de verificar a sensibilidade do indexador nas dívidas ao qual a Companhia está exposta na data base de 31 de março de 2013, foram definidos três cenários diferentes. Com base nos valores da TJLP e IPCA vigentes em 31 de março 2013, foi definido o cenário provável para o ano de 2013 e a partir deste calculadas variações de 25% e 50%. Para cada cenário foi calculada a despesa financeira bruta não levando em consideração a incidência de tributos e o fluxo de vencimentos de cada contrato programado para A data base utilizada para os financiamentos e debêntures foi de 31 de março de 2013, projetando os índices para um ano e verificando a sensibilidade dos mesmos em cada cenário. Operação Saldo em Risco Cenário Provável I Cenário II Cenário III Financiamentos - BNDES R$ TJLP 5,00% 6,25% 7,50% Despesa Financeira estimada R$ R$ R$ Debêntures R$ IPCA 5,62% 7,03% 8,43% TJLP 5,00% 6,25% 7,50% Despesa Financeira estimada R$ R$ R$ Caixa e equivalentes de caixa O caixa e os equivalentes de caixa são mantidos com a finalidade de atender a compromissos de caixa de curto prazo e não para investimento ou outros fins, são resgatáveis em prazo inferior a 90 dias da data das respectivas operações e apresentam risco baixo de mudança de valor. Controladora Consolidado Disponibilidades Equivalentes de caixa Operações compromissadas CDB Fundos DI A Companhia tem políticas de investimentos financeiros que determinam que os investimentos se concentrem em valores mobiliários de baixo risco e são substancialmente remuneradas com base em percentuais da variação do Certificado de Depósito Interbancário (CDI), que tiveram em média uma remuneração de 0,55% no trimestre. PÁGINA: 28 de 56

30 6. Títulos e Valores Mobiliários Os saldos de títulos e valores mobiliários referem-se a contas garantidas para pagamento de aquisições de controladas (Nota 17) e esta composto por operações de CDB com compromisso de recompra pelo banco, conforme demonstrado a seguir: Controladora Consolidado Tech Prod Tools Datasul MG Datasul Saúde MG TotalBanco Hery ERP Cedente SRC Mafipa Gens FDES W&D Participações Tech Serv Ativo circulante Ativo não circulante Contas a receber de clientes A seguir apresentamos os montantes a receber no mercado interno e externo: Controladora Consolidado Mercado interno Mercado externo Ativo circulante Ativo não circulante PÁGINA: 29 de 56

31 A seguir apresentamos os montantes a receber líquidos da provisão para créditos de liquidação duvidosa, por idade de vencimento (aging list), em 31 de março de 2013 e 31 de dezembro de 2012: Controladora Consolidado A vencer Títulos Vencidos de 1 a 30 dias de 31 a 60 dias de 61 a 90 dias de 91 a 180 dias de 181 a 360 dias mais de 360 dias A movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa é como segue: Controladora Consolidado Saldo inicial Complemento de provisão Valores baixados da provisão (1.051) (2.927) (358) (11.032) Saldo final A Administração acredita que o risco relativo às contas a receber de clientes é minimizado pelo fato da composição de clientes ser altamente diluída. A Companhia não requer garantias sobre as vendas a prazo. 8. Tributos a recuperar A seguir apresentamos os montantes de tributos a recuperar: Controladora Consolidado Imposto de renda retido na fonte Contribuição social retido na fonte PIS e Cofins retidos na fonte Outros (603) (587) PÁGINA: 30 de 56

32 9. Tributos sobre o Lucro O imposto de renda e a contribuição social, correntes e diferidos, foram computados de acordo com as alíquotas vigentes. O imposto de renda e contribuição social diferidos são calculados sobre as diferenças temporárias e prejuízo fiscal acumulado e/ou base negativa da contribuição social Reconciliação da despesa de imposto de renda e contribuição social A conciliação da despesa calculada pela aplicação das alíquotas fiscais do imposto de renda e contribuição social é demonstrada como segue: Controladora Consolidado Lucro antes da tributação Imposto de renda e contribuição social à taxa nominal combinada de 34% (26.810) (22.105) (26.265) (24.518) Ajustes para demonstração da taxa efetiva Equivalência patrimonial (2.123) Lei /05 - Incentivo à P & D Efeito do lucro presumido em controlada - - (1.001) (917) Participação de administradores 278 (1.232) 252 (1.232) Contas a receber consideradas incobráveis (26) - (58) (56) PAT Plano de outorga de opções (1.093) (722) (1.093) (722) Outros (316) (130) (330) (11) Despesa de imposto de renda e contribuição social (26.959) (15.095) (25.356) (22.192) Taxa efetiva 34,2% 23,2% 32,8% 30,8% A composição da despesa com imposto de renda e contribuição social apresentada nas demonstrações do resultado consolidadas dos períodos de três meses findos em 31 de março de 2013 e de 2012 encontra-se resumida a seguir: Controladora Consolidado Imposto de renda e contribuição social corrente (24.880) (18.348) (25.412) (23.170) correntes Imposto de renda e contribuição social diferidos (2.079) (26.959) (15.095) (25.356) (22.192) PÁGINA: 31 de 56