BANCO DO BRASIL. Profº Agenor paulino Trindade

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Thereza Lombardi Ribas
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1 BANCO DO BRASIL Profº Agenor paulino Trindade

2 PREPARATÓRIO PARA O BANCO DO BRASIL Prof. AGENOR PAULINO TRINDADE

3 CONCEITO DE AÇÃO: Ação É um título negociável, representativo de propriedade de UMA FRAÇÃO do capital social de uma sociedade anônima. MERCADO DE AÇÕES: É o um subsistema do mercado de capitais, onde se realizam as operações de COMPRA E VENDA de AÇÕES. FUNÇÃO DO MERCADO DE AÇÕES: Avaliação dos valores transacionados; Liquidez; Capitalização das empresas.

4 TIPOS DE AÇÕES: ORDINÁRIAS: - São aquelas em seu o proprietário tem DIREITO A VOTO no Conselho de Administração. PREFERENCIAIS: - São aquelas em que o seu proprietário tem DIREITO DE PREFERÊNCIA SOBRE LUCROS a serem distribuídos aos acionistas, seja na forma de dividendos ou juros sobre o capital próprio. OBS: sendo que, após o plano Collor, todas ações passaram a ser obrigatoriamente emitidas na forma nominativa ou escritural.

5 Ações Características e Direitos Outros conceitos referentes aos mercado de ações: Ação Cheia - Ação que ainda não recebeu ou exerceu direitos (dividendos e/ou bonificações, e/ou subscrições) concedidos pela empresa emissora. Ação Endossável - Ação nominativa que pode ser transferida no Livro de Registro de Ações Nominativas a partir do endosso da própria cautela. Ação Escritural - O estatuto da companhia pode autorizar ou estabelecer que todas as ações da empresa, de uma ou mais classes, sejam mantidas em constas de depósito, em nome de seus titulares na instituição que designar, sem emissão de certificados.

6 OUTROS CONCEITOS REFERENTES AOS MERCADO DE AÇÕES: COMANDO ACIONÁRIO - Poder exercido pelo acionista ou grupo majoritário. ACIONISTA - Proprietário de uma ou mais ações de uma sociedade anônima. ACIONISTA MAJORITÁRIO - Acionista que detém uma quantidade tal de ações com direito a voto que lhe permite (dentro da distribuição vigente de participação acionária) manter o controle acionário de uma empresa. ACIONISTA MINORITÁRIO - Acionista proprietário de ações com direito a voto, cujo total não lhe garante o controle da sociedade.

7 S.A ABERTAS X S.A FECHADAS: COMPANHIA ABERTA: Têm seus valores mobiliários NEGOCIADOS EM BOLSA DE VALORES ou no MERCADO BALCÃO, sendo-lhes permitido captar recursos junto ao público investidor. A possibilidade de captação de recursos junto ao público investidor, as companhias abertas SUBMETEM-SE a uma série de obrigações específicas, impostas por LEI e dispositivos regulamentares, expedidos, principalmente, pela CVM, cuja finalidade precípua é a proteção do investidor. MUITOS ACIONISTAS conferem maior PULVERIZAÇÃO DO CAPITAL.

8 S.A ABERTAS X S.A FECHADAS: COMPANHIA FECHADA: Têm GRANDE LIBERDADE para estabelecerem suas regras de funcionamento da forma que MELHOR ATENDA aos interesses de seus acionistas, as companhias abertas sofrem determinadas restrições, gozando de menor flexibilidade para a elaboração de regras próprias de funcionamento no estatuto social. Ações negociadas no mercado BALCÃO SEM GARANTIA. POUCOS ACIONISTAS.

9 UNDERWRITING MERCADO DE CAPITAIS É o LANÇAMENTO de ações mediante subscrição pública, para o qual uma empresa encarrega uma instituição financeira que será responsável pela sua colocação no mercado. Seu OBJETIVO é proporcionar a abertura do capital de empresas públicas ou privada que desejam captar recursos visando o seu crescimento. COMPANHIA FECHADA BANCO MERCADO PRIMÁRIO BOLSA DE VALORES

10 TIPOS DE GARANTIAS: - GARANTIA FIRME - STRAIGHT - MELHORES ESFORÇOS = BEST EFFORT - STANDBY - BOOKBUILDING - PREÇO DE EMISSÃO - LOTE SUPLEMENTAR - BLOCK TRADE

11 GARANTIA FIRME: A instituição financeira coordenadora da operação subscreve um lote determinado de ações (ou o total), ao preço pactuado com a empresa, ASSUMINDO O RISCO DA COLOCAÇÃO junto aos investidores, caso no 30º dia de colocação não seja toda a quantidade ofertada pela empresa. STAND-BY A instituição financeira coloca os títulos para negociação no mercado e PACTUA um período após trinta dias para que a empresa AGUARDE que ela (INSTITUIÇÃO FINANCEIRA) venda o resta das ações que ainda faltam. Casa essa venda ainda não seja efetuada, a coordenadora FICA RESPONSÁVEL pela subscrição da parcela que o mercado não adquiriu.

12 MELHORES ESFORÇOS: A instituição financeira coordenadora SE COMPROMENTE a desempenhar os MELHORES ESFORÇOS para disponibilizar os títulos e valores emitidos a seus clientes, por um prazo determinado, NÃO absorvendo RISCO algum. BOOKBUILDING ou PREÇO DE EMISSÃO: Os valores mobiliários são oferecidos no mercado interno e externo em CONDIÇÕES BÁSICAS DE LANÇAMENTO prédeterminadas. LOTE SUPLEMENTAR: SOMENTE em caso de NECESSIDADE no MÁXIMO de 15% do lote inicialmente ofertado.

13 DIRETITOS E PROVENTOS DAS AÇÕES: - Direito de Retirada Reembolso de Capital; - Dividendos; - Bonificação; - Preferência de Subscrição Efeito Diluição; - Bônus de Subscrição; - Grupamento (inplit); - Desdobramento (split); - Tag along: - Governança Corporativa;

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