1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 3 - CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF 6 - DDD 7 - TELEFONE 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEX

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1 O REGISTRO NA CVM NÃO IMPLICA QUALQUER APRECIAÇÃO SOBRE A COMPANHIA, SENDO OS SEUS ADMINISTRADORES RESPONSÁVEIS PELA VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS. 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 4 - NIRE 1 - ENDEREÇO COMPLETO Rua Vitório Nunes da Motta, BAIRRO OU DISTRITO Enseada do Suá 3 - CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF 6 - DDD 7 - TELEFONE 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEX 11 - DDD 12 - FAX 13 - FAX 14 - FAX NOME 2 - ENDEREÇO COMPLETO 3 - BAIRRO OU DISTRITO Rua Vitório Nunes da Motta, CEP 5 - MUNICÍPIO Enseada do Suá 6 - UF 7 - DDD 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEFONE 11 - TELEX 12 - DDD 13 - FAX 14 - FAX 15 - FAX EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO 1 - INÍCIO 2 - TÉRMINO TRIMESTRE ATUAL 3 - NÚMERO 4 - INÍCIO 5 - TÉRMINO TRIMESTRE ANTERIOR 6 - NÚMERO 7 - INÍCIO 8 - TÉRMINO 9 - NOME/RAZÃO SOCIAL DO AUDITOR PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes 11 - NOME DO RESPONSÁVEL TÉCNICO Osmar Meirelles Schwacke

2 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ Número de Ações 1 - TRIMESTRE ATUAL 2 - TRIMESTRE ANTERIOR 3 - IGUAL TRIMESTRE EX. ANTERIOR 30/09/ /06/ /09/ Ordinárias Preferenciais Total Ordinárias Preferenciais Total TIPO DE EMPRESA Empresa Comercial, Industrial e Outras 2 - TIPO DE SITUAÇÃO Operacional 3 - NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO Privada Nacional 4 - CÓDIGO ATIVIDADE Telecomunicações 5 - ATIVIDADE PRINCIPAL Serviços Telefônicos e Atividades Afins 6 - TIPO DE CONSOLIDADO Não Apresentado 7 - TIPO DO RELATÓRIO DOS AUDITORES Sem Ressalva 1 - ITEM 2 - CNPJ 3 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 1 - ITEM 2 - EVENTO 3 - APROVAÇÃO 4 - PROVENTO 5 - INÍCIO PGTO. 6 - TIPO AÇÃO 7 - VALOR DO PROVENTO P/ AÇÃO

3 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 1- ITEM 2 - DATA DA 3 - VALOR DO CAPITAL SOCIAL 4 - VALOR DA ALTERAÇÃO 5 - ORIGEM DA ALTERAÇÃO 7 - QUANTIDADE DE AÇÕES EMITIDAS 8 - PREÇO DA AÇÃO NA ALTERAÇÃO (Reais Mil) (Reais Mil) (Mil) EMISSÃO (Reais) 1 - DATA 2 - ASSINATURA

4 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-30/09/ /06/ Ativo Total Ativo Circulante Disponibilidades Bancos Aplicações Financeiras Créditos Contas a Receber de Serviços Prov. p/créditos c/liq. Duvidosa (4.689) (3.418) Créditos com Empresas Relacionadas Outros Valores a Recuperar Tributos a Recuperar Outros Estoques Estoque de manutenção Outros Desp. do Período Seguinte Ativo Realizável a Longo Prazo Créditos Diversos Créditos com Pessoas Ligadas Com Coligadas Com Controladas Com Outras Pessoas Ligadas Outros Tributos a Recuperar Outros Direitos Ativo Permanente Investimentos Participações em Coligadas Participações em Controladas Outros Investimentos Imobilizado Bens e Inst. em Serviço Bens e Inst. em Andamento Depreciação Acumulada ( ) ( ) Diferido Outros Valores Diferidos Amortização Acumulada 0 0

5 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-30/09/ /06/ Passivo Total Passivo Circulante Empréstimos e Financiamentos Debêntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuições Tributos a Pagar Dividendos a Pagar Provisões Prov. p/contingências Dívidas com Pessoas Ligadas Outros Pess. Enc. e Benef. Sociais Obrigações com Empresas Relacionadas Consig. Favor Terceiros Partic. no Resultado Outras Obrigações Passivo Exigível a Longo Prazo Empréstimos e Financiamentos Fornecedores Debêntures Provisões Dívidas com Pessoas Ligadas Empr. e Financ. Emp. Coligadas Outros Imp. Tx. Contribuições Recursos Capitalizáveis Prov. p/contingências Outros Resultados de Exercícios Futuros Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Capital Subscrito Integralizado Reservas de Capital Agio na Subscrição de Ações Doações e Sub. p/investimentos Juros s/obras em Andamento Outras Reservas de Capital Reservas de Reavaliação Ativos Próprios Controladas/Coligadas 0 0

6 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-30/09/ /06/ Reservas de Lucro Legal Estatutária Para Contingências De Lucros a Realizar Retenção de Lucros Especial p/ Dividendos Não Distribuídos Outras Reservas de Lucro Lucros/Prejuízos Acumulados

7 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-01/07/1999 a 30/09/ /01/1999 a 30/09/ /07/1998 a 30/09/ /01/1998 a 30/09/ Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços Deduções da Receita Bruta (21.036) (59.088) (20.352) (57.218) 3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (43.840) ( ) (26.970) (90.825) 3.05 Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais (21.878) (72.264) (17.121) (46.334) Com Vendas (12.919) (19.516) (3.046) (7.959) Gerais e Administrativas (3.669) (22.775) (13.446) (37.880) Financeiras (5.236) (32.885) (4.018) (7.591) Receitas Financeiras Despesas Financeiras (6.137) (36.045) (5.055) (10.724) Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais (3.174) (8.169) (670) (3.437) Resultado da Equivalência Patrimonial Resultado Operacional (3.942) Resultado Não Operacional (1.170) (679) Receitas Despesas (1.579) (2.621) (968) (1.227) 3.09 Resultado Antes Tributação/Participações 13 (4.621) Provisão para IR e Contribuição Social (3.077) (10.066) 3.11 IR Diferido Participações/Contribuições Estatutárias 0 0 (612) (1.807) Participações 0 0 (612) (1.807) Contribuições Reversão dos Juros sobre Capital Próprio Lucro/Prejuízo do Período 69 (3.841)

8 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-01/07/1999 a 30/09/ /01/1999 a 30/09/ /07/1998 a 30/09/1998 NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil) 6-01/01/1998 a 30/09/ LUCRO POR AÇÃO PREJUÍZO POR AÇÃO 0, ,00309 (0,00184) 0,00969

9 NOTAS EXPLICATIVAS (Em milhares de reais ) 1. CONTEXTO OPERACIONAL A Companhia tem como objetivo a prestação de serviços públicos de telecomunicações (serviço telefônico fixo comutado) no Estado do Espírito Santo. Esses serviços são prestados sob concessão da União, outorgada até 31 de dezembro de 2005, assegurando o direito à prorrogação única por vinte anos. Sua atividade é regulamentada pela Agência Nacional de Telecomunicações ANATEL. A TELEMAR - ES é uma Companhia aberta, controlada pela Tele Norte Leste Participações S.A., que detém 93,26 % do capital votante e 83,02 % do capital total. A gestão operacional e financeira da TELEMAR ES é conduzida num contexto de grupo de empresas integrantes da Tele Norte Leste Participações S.A. 2. APRESENTAÇÃO DAS INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS E PRINCIPAIS DIRETRIZES CONTÁBEIS As diretrizes adotadas para a contabilização das operações e para a elaboração das informações trimestrais emanaram da Lei das Sociedades por Ações, associadas às normas e instruções da CVM e as normas aplicáveis ás concessionárias de Serviço Público de telecomunicações, e são uniformes àquelas adotadas na elaboração das demonstrações financeiras publicadas, referentes ao exercício social findo em 31 de dezembro de RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA DOS SERVIÇOS DE TELECOMUNICAÇÕES Até 30/09/1999 Até 30/09/1998 DESCRIÇÃO R$ % R$ % SERVIÇO TELEFÔNICO , ,09 Local , ,13 Habilitação , ,40 Assinatura , ,39 Pulso (serviço medido) , ,63 A cobrar , ,92 Outras Receitas , ,79 Serviços de Longa Distância (Intra Estadual) , ,80 Serviço Longa Distância (internacional) 0 0, ,96 Serviço de Telefones de Uso Público (Cartão Telefônico) , ,19 Serviço Fixo Móvel , ,79 Serviços Adicionais , ,22 REMUNERAÇÃO PELO USO DE REDE , ,23 Uso de Redes Fixo-Fixo ,93-0,00 Uso de Redes Móvel-Fixo , ,23 SERVIÇOS DE REDE DE TRANSPORTE , ,34 26/11/ :09:28 Pág: 9

10 NOTAS EXPLICATIVAS Serviço de Linha Dedicada Digital - SLD , ,65 Exploração Industrial de Linha Dedicada , ,69 Outros serviços 236 0,09-0,00 SERVIÇO DE COMUNICAÇÃO DE DADOS 9 0,00-0,00 OUTROS SERVIÇOS 644 0, ,34 RECEITA BRUTA DE VENDAS E/OU SERVIÇOS , ,00 DEDUÇÕES DA RECEITA BRUTA (59.088) (23,18) (57.218) (25,37) RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS E/OU SERVIÇOS , ,63 4. CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS POR NATUREZA CUSTO SERVIÇOS PRESTADOS COMERCIALIZAÇÃO DOS SERVIÇOS Até 30/09/1999 GERAIS E TOTAL ADMINISTRATIVAS Pessoal Materiais Serviço de Terceiros Aluguel/seguros Depreciação (i) Provisão para Dev. Duvidosos (ii) Outros Total CUSTO SERVIÇO PRESTADO COMERCIALIZAÇÃO DE SERVIÇOS Até 30/09/1998 GERAIS E TOTAL ADMINISTRATIVAS Pessoal Materiais Serviço de Terceiros Aluguel/seguros Depreciação (i) Provisão para Dev. Duvidosos (ii) Outros Total (i) Vide comentário sobre mudança nas taxas de depreciação na Nota /11/ :09:28 Pág: 10

11 NOTAS EXPLICATIVAS (ii) Em setembro de 1999, a Companhia reclassificou as despesas com provisão para devedores duvidosos, assim como as efetivas perdas no contas a receber, das despesas gerais e administrativas para despesas de comercialização dos serviços. 26/11/ :09:28 Pág: 11

12 NOTAS EXPLICATIVAS 5. OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS LÍQUIDAS 30/09/ /09/1998 Pesquisa e Desenvolvimento (1.306) (1.278) Tributos (69) (34) Serviços Técnicos Administrativos Multas Aplicadas Despesas Recuperadas Outras, Líquidas (2.793) (115) Total RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO 30/09/ /09/1998 Receita Financeira Receitas Financeiras Nominais Variações Monetárias Ativas Despesa Financeira (36.045) (10.724) Despesas Financeiras Nominais (5.520) (7.145) Variações Monetárias/cambiais passivas (30.525) (3.579) TOTAL (32.885) (7.591) 7. RESULTADO NÃO OPERACIONAL 30/09/ /09/1998 Ganho na baixa de ativo permanente Outras receitas (despesas) não operacionais (2.273) (438) TOTAL (679) IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL SOBRE O LUCRO A TELEMAR ES provisiona as parcelas para o imposto de renda e a contribuição social sobre o lucro mensalmente, obedecendo o regime de competência, mesmo estando recolhendo os tributos com base na estimativa mensal. As parcelas dos tributos calculadas sobre o lucro são registradas no passivo ou no ativo, conforme o caso. As parcelas de antecipação do imposto de renda e da contribuição social sobre o lucro são contabilizadas numa conta de tributos a recuperar e são cotejadas com os valores provisionados. A composição da receita / (despesa) tributária é a seguinte: 30/09/ /09/1998 Contribuição Social s/ Lucro 611 (2.458) Imposto de Renda 169 (7.608) 26/11/ :09:28 Pág: 12

13 NOTAS EXPLICATIVAS TOTAL 780 (10.066) 9. CONTAS A RECEBER DE SERVIÇOS 30/09/ /06/1999 Valores a faturar Valores faturados Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (4.689) (3.418) TOTAL A VENCER VENCIDAS DE 01 A 30 DIAS VENCIDAS DE 31 A 60 DIAS VENCIDAS DE 61 A 90 DIAS VENCIDAS DE 91 A 180 DIAS VENCIDAS A MAIS DE 180 DIAS TOTAL IMOBILIZADO LÍQUIDO CUSTO DEPRECIAÇÃO ACUMULADA 30/09/ /06/1999 Taxa Valor Líquido Valor Líquido Anual Depreciação Obras em Andamento Prédios e canalizações subterrâneas (64.555) % Equipamentos de comutação automática ( ) % Transmissão e outros equipamentos ( ) % Outros ativos (25.718) ,57% Total ( ) De acordo com a deliberação do Conselho de Administração, no decorrer do trimestre findo em 30 de junho de 1999, a companhia passou a utilizar as taxas de depreciação divulgadas pela Secretaria da Receita Federal através da INSRF 162/98, retroativamente a 1º de janeiro de A adoção dessa deliberação alterou as taxas de depreciação dos equipamentos de comutação (7,69% para 20% a.a.), de parte dos equipamentos de meios de transmissão (10% para 20% a.a.), dos equipamentos terminais (10% para 20% a.a.) e de parte dos 26/11/ :09:28 Pág: 13

14 NOTAS EXPLICATIVAS equipamentos de infra-estrutura (4% para 10% a.a.). Esse evento impactou o resultado acumulado do período de 09 meses findo em 30/09/99 em aproximadamente R$ 33 milhões (R$ 21 milhões líquido do efeito do imposto de renda e contribuição social sobre o lucro). Vide Nota 4. A TELEMAR ES está efetuando um levantamento físico de seu Ativo Imobilizado, comparando o seu resultado com os registros contábeis. Até o presente momento não foi constatada nenhuma diferença que requeira ajustes nas demonstrações contábeis. 11. EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS Taxa de Juros Vencimento 30/09/ /06/1999 Empréstimos com Empresas Ligadas Moeda Nacional 1,5%aa+TEX(*) 1999 / Moeda Estrangeira - - Financiamentos Fornecedores - Moeda Estrangeira 12%aa Juros Provisionados e Outros Encargos Moeda Nacional Moeda Estrangeira TOTAL CIRCULANTE EXIGÍVEL A LONGO PRAZO *TEX - Taxa do Fundo Extra de Mercado: É a taxa de remuneração bruta do fundo extra mercado, obtido pela variação do valor das cotas publicadas pelo Banco Central. 12. PROVISÃO PARA CONTINGÊNCIAS A TELEMAR ES responde por certos processos judiciais de natureza trabalhista, fiscal e cível. A Companhia, baseada na opinião de seus consultores jurídicos, constitui provisão para as causas cujo desfecho é considerado como de provável perda. A composição dos saldos das provisões é como segue: Natureza 30/09/ /06/1999 Trabalhista Fiscal /11/ :09:28 Pág: 14

15 NOTAS EXPLICATIVAS Cível TOTAL CIRCULANTE EXIGÍVEL A LONGO PRAZO /11/ :09:28 Pág: 15

16 NOTAS EXPLICATIVAS 13. TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS O saldo das operações na data das demonstrações financeiras são os seguintes: A Receber A Pagar 30/09/ /06/ /09/ /06/1999 TELEMAR - Holding * TELEMAR - BA TELEMAR - RJ TELEMAR - MG * 736 TELEMAR - CE TELEMAR - RR TELEMAR - AM TELEMAR - SE TELEMAR - PE Outras empresas do grupo TOTAL *INCLUI EMPRÉSTIMOS DE R$ EM E R$ EM INSTRUMENTOS FINANCEIROS Os valores de mercado são calculados num momento específico, baseados em informações relevantes de mercado e informações sobre instrumentos financeiros. As mudanças nas premissas podem afetar significativamente as estimativas. Os saldos contábeis aproximam-se dos valores de mercado, não havendo diferenças materiais, motivo pelo qual não estão evidenciados nessas demonstrações. Não tem sido prática comum a Companhia operar com derivativos. 15. PATRIMÔNIO LÍQUIDO a) Capital social e direito de ações O Capital social subscrito e integralizado em 30 de setembro de 1999 é representado por mil ações ordinárias e mil ações preferenciais. As ações preferenciais não têm direito a voto, sendo a elas assegurada prioridade de reembolso do capital e no pagamento de dividendos mínimos não cumulativos. Em 30 de setembro de 1999, o valor patrimonial por lote de mil ações da companhia era de R$ 193, /11/ :09:28 Pág: 16

17 NOTAS EXPLICATIVAS b) Mutações do patrimônio líquido Saldo em 30 de junho de Juros s/ Obras em Andamento Incentivos Fiscais 984 Doações e Subvenções para Investimentos 2 Dividendos Prescritos 139 Lucro / (Prejuízo) do trimestre 69 Saldo em 30 de setembro de PLANOS DE PENSÃO A Companhia patrocina planos de previdência privada de benefícios definidos, administrados pela SISTEL. As contribuições para os planos são determinadas com base em estudos atuariais preparados por atuários independentes, de acordo com as normas em vigor no Brasil. Os estudos atuariais são revisados periodicamente no sentido de verificar a necessidade de ajustes nas contribuições. As contribuições da Companhia no período findo em 30/09/99 montam R$ A Companhia mantém plano complementar de aposentadoria para determinados ex-empregados não integrantes da SISTEL. Este plano garante ao beneficiário até a data de seu falecimento a plena e cabal complementação dos proventos de sua aposentadoria, reajustada sempre que houver fixação para os empregados da TELEMAR ES. O plano de aposentadoria complementar elaborado em 1971, antes da criação da SISTEL, contempla hoje 10 (dez) ex-empregados. Neste ano o valor provisionado, com base no cálculo atuarial, monta R$ ALTERAÇÕES NOS SISTEMAS PARA O ANO 2000 (BUG DO MILÊNIO) (Não revisada pelos Auditores Independentes) O Grupo TELEMAR concluiu no trimestre o ajuste de todos os seus sistemas à virada de 1999 para Os esforços de todas as operadoras foram coordenados pelo Diretor de TI da Controladora e um grupo de trabalho especialmente criado para este fim. Os investimentos do Grupo TELEMAR alcançaram R$ 65 milhões, tendo sido ajustados cerca de equipamentos da planta de telecomunicações e mil sistemas de informação com aproximadamente 75 milhões de linhas de código (números consolidados). O projeto está na fase final da implementação do plano de contingência e término da obtenção de certificação por parte dos seus fornecedores. Cabe destacar a participação bem sucedida da Telemar no teste sistêmico de interoperabilidade promovido pela ANATEL em 20 de agosto, quando várias centrais tiveram seus calendários alterados para simular a entrada no ano 2000, envolvendo aproximadamente meio milhão de terminais. 26/11/ :09:28 Pág: 17

18 COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE O MERCADO A Empresa encerrou o 3 º trimestre de 1999 com linhas instaladas e linhas em serviço, representando um crescimento trimestral da ordem de 1,7% e 4,6%, respectivamente. Nos últimos 12 meses, esta evolução foi de 17,1% e 23,0%, para a plataforma instalada e em serviço, consecutivamente. Desta forma a densidade telefônica se elevou para 12,3 terminais em serviço por grupo de 100 habitantes. A disponibilidade de telefones de uso público alcançou terminais, representando um aumento de 9,4% no trimestre e 24,9% nos últimos 12 meses. O grau de digitalização da planta atingiu 81,9% no final do 3 º trimestre de 1999 (77,8% no encerramento do 3 º trimestre/98). QUADRO 1 - EVOLUÇÃO DA PLANTA INSTALADA E EM SERVIÇO Até 3º trim. De 1998 Até 2º trim. de 1999 Até 3º trim. de 1999 Cresc. No trim. (%) Cresc. 12 meses (%) Terminais instalados ,7 17,1 Terminais em serviço ,6 23,0 Term. Uso Público em ,4 24,9 serviço Grau de digitalização da planta 77,8% 81,4% 81,9% 0,6% 5,3% QUADRO 2 - EVOLUÇÃO DO TRÁFEGO 3º trim º trim º trim Variação no trim. (%) Variação 12 meses (%) Pulsos registrados (milhões) 265 (1) ,1 18,5 Pulsos faturados (milhões) 202 (1) ,3 8,9 Minutos interurbanos (milhões) (23,5) (25,7) 26/11/ :09:38 Pág: 18

19 COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE (1) Dados retificados. Excluídos os dados de telefones de Uso Público, para manter a conformidade com os critérios de O quadro 02 apresenta a evolução do tráfego telefônico fixo-fixo. No 3 º trimestre de 1999, o tráfego local apresentou um aumento de 12,1% em relação ao 2º trimestre de 1999 e de 18,5% em relação a igual período do ano anterior. O tráfego local remunerado também apresentou um aumento de 5,3% em relação ao trimestre anterior e de 8,9% em comparação ao mesmo trimestre de Com relação ao tráfego de longa distância nacional, observa-se uma retração de 23,5% no trimestre e de 25,7% em 12 meses. Esta redução confirma as expectativas, em função do início do processo de concorrência do mercado de chamadas de longa distância nacional. Em termos monetários, entretanto, houve compensações. QUADRO 3 - EMPREGADOS E LINHAS EM SERVIÇO POR EMPREGADO 3º trim. 2º trim. 3º trim. Variação no Variação trim. (%) meses (%) Empregados próprios (7,4) (35,6) Linhas em serviço por empregado ,0 91,3 O quadro 03 apresenta informações referentes ao quadro de pessoal. Houve um decréscimo de 70 empregados no trimestre, o que significou uma redução de 7,4%. Em relação ao igual período do ano anterior, depreende-se uma redução da ordem de 35,6%. Cabe destacar a melhoria de produtividade, medida pelo indicador Linhas em serviço por empregado que, dada a acelerada expansão da planta de terminais em serviço e a significativa redução do quadro de pessoal, registrou um crescimento de 91,3% e 13,,0%, em 12 meses e no trimestre, respectivamente. INVESTIMENTOS Com relação aos investimentos, o volume acumulado até o 3 º trimestre de 1999 foi de R$ 25,1 milhões (R$ 11,8 milhões no trimestre), correspondendo a 39,1% do montante investido em igual 26/11/ :09:38 Pág: 19

20 COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE período de 1998 (R$ 64,2 milhões), e 28,7% da meta anual programada para 1999 (R$ 87,5 milhões). A expectativa para os próximos meses é de aceleração dos investimentos, tendo em vista as metas empresariais estabelecidas para este exercício. 26/11/ :09:38 Pág: 20

21 COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE SITUAÇÃO ECONÔMICA A Empresa chegou ao final do 3 º trimestre de 1999 acumulando um resultado líquido negativo de R$ 3,8 milhões (R$ 3,9 milhões negativos até o 2 º trimestre/99). Tal desempenho encontra-se afetado pela adoção de taxas aceleradas de depreciação (Instrução Normativa da Secretaria da Receita Federal No. 162 a partir de junho, retroativamente a 01/01/99) em cerca de R$ 33,0 milhões. Na ausência deste novo critério de depreciação, o lucro líquido acumulado seria de R$ 17,2 milhões. Este resultado seria ainda melhor não fosse a valorização do dólar registrada no decorrer deste exercício (59,03%), que contribuiu para a variação cambial e monetária da ordem de R$ 30,5 milhões, correspondendo a 84,7% das despesas financeiras acumuladas até o mês de setembro de 1999 (R$ 36,0 milhões). Contudo, o lucro operacional, antes das despesas financeiras líquidas e dos custos/despesas com depreciação/amortização EBTIDA, totalizou até setembro R$ 110,6 milhões representando uma expansão de 34,1% (R$ 28,1 milhões) sobre o mesmo período do ano anterior. Este desempenho foi impactado basicamente pelo incremento de 16,3% registrado na receita líquida dos serviços (R$ 27,5 milhões), uma vez que as despesas operacionais, em termos globais, conservaram os mesmos patamares registrados naquele período, não obstante as reduções de 35,0% e 60,5% apuradas, respectivamente, nos itens pessoal (R$ 12,2 milhões) e aluguéis e seguros (R$ 1,4 milhões). Com efeito, comparativamente ao igual período do exercício de 1998, houve majoração de alguns itens de despesa, com destaque para as rubricas serviço de terceiros (9,5%) e provisão para devedores duvidosos (243,7%), repercutindo em incrementos da ordem de R$ 4,6 milhões e R$ 4,1 milhões sobre aquele período. Também, as outras despesas operacionais apresentaram uma elevação de 137,7% (R$ 4,7 milhões), motivada pela evolução de valores contingenciados, cujo aumento relativamente ao 3 º trimestre de 1998 foi da ordem de R$ 3,9 milhões. Cabe destacar, entretanto, melhorias substancias na geração de recursos de caixa, expressa pela margem de EBTIDA, que saltou de 49,0%, até o 3 º trimestre de 1998, para 56,2% no final deste trimestre. Sobre os empréstimos e financiamentos, a Empresa encerrou o 3 º trimestre de 1999 com o endividamento de R$ 54,8 milhões, inferior ao registrado em 31/12/98 (R$ 62,5 milhões) e no 2 º trimestre de 1999 (R$ 68,7 milhões). A dívida em moeda estrangeira foi reduzida de US$ 29,7 milhões em 31/12/98 para US$ 14,1 milhões no final de setembro. 26/11/ :09:38 Pág: 21

22 COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE MERCADO DE CAPITAIS A partir de 18/05/98 as ações da Telest começaram a ser negociadas no mercado de balcão organizado, através da SOMA Sociedade Operacional de Mercado de Acesso, independentemente da empresa constituída para exploração do serviço móvel celular. A ação preferencial fechou o 3 º trimestre cotada em R$ 53,98 o lote de 1000 ações, representando uma valorização de 7,3% em relação ao fechamento do trimestre anterior (R$ 50,29) e uma desvalorização de 9,9% com relação a 31 de dezembro de A cotação de fechamento da ação ordinária, por sua vez, chegou ao final do período cotada em R$ 53,00, o lote de 1000 ações, representando uma valorização de 12,5% com relação ao trimestre anterior (R$ 47,10) e uma valorização de 9,7% com relação a 31 de dezembro de Em relação ao valor patrimonial de R$ 193,1751, o lote de 1000 ações, em 30/09/99, as cotações das ações ordinárias e preferenciais representaram, respectivamente, 27,94% e 27,44% deste valor. No trimestre anterior estes percentuais correspondiam a 26,2% e 24,5%, nesta ordem. 26/11/ :09:38 Pág: 22

23 OUTRAS INFORMAÇÕES QUE A COMPANHIA ENTENDA RELEVANTES Mudanças estruturais na área de telecomunicações estão acontecendo desde a privatização do setor. A partir de 03 de julho de 1999, houve alteração no mecanismo de discagem das ligações telefônicas DDD. Para completar uma chamada, o consumidor passou a escolher o código de uma das operadoras que atuam no seu Estado. A partir do dia 11 de setembro, ocorreu mudança nas áreas de numeração fechada, ou seja, para fazer ligações entre municípios de um Estado, também tornou-se necessário escolher o código de operadora para completar a chamada. A Telemar, preocupada em atender à população, fez essa mudança por etapas na área de concessão da empresa, que abrange 16 Estados ( Rio de Janeiro, Minas Gerais, Espírito Santo, Bahia, Sergipe, Alagoas, Pernambuco, Paraíba, Rio Grande do Norte, Ceará, Piauí, Maranhão, Pará, Amapá, Amazonas, Roraima). Inicialmente (11/9), a mudança ocorreu em Pernambuco, Rio Grande do Norte e Paraíba. Em seguida (18/9) na Bahia, Sergipe e Alagoas. No dia 25/9, em Minas Gerais e Espírito Santo. No dia 2/10, no Ceará, Piauí e Maranhão. No dia 9/10, no Rio de Janeiro, Pará, Amazonas, Amapá e Roraima. A Telemar desenvolveu o plano 31 CORPORATIVO para o sistema de telefonia fixa em empresas. Ao usá-lo, toda vez que o seu tráfego telefônico interurbano - gerado em troncos telefônicos, digitroncos ou ramais de seu PABX Virtual - superar determinados volumes de consumo, a empresa aufere vantagens automaticamente que se refletem na próxima conta telefônica, sob a forma de descontos, através dos seguintes planos: Plano Special Para empresas que utilizam troncos telefônicos. Plano Master Para empresas usuárias dos serviços PABX Virtual (rede virtual privativa alugada pela Telemar) ou Digitronco (acesso por circuitos digitais de 2 Mbps, equivalente a 30 linhas telefônicas). Plano Fidelity Um plano de fidelidade com vantagens adicionais para a empresa ganhar mais utilizando o 31 CORPORATIVO. 26/11/ :09:43 Pág: 23

24 OUTRAS INFORMAÇÕES QUE A COMPANHIA ENTENDA RELEVANTES 26/11/ :09:43 Pág: 24

25 RELATÓRIO DA REVISÃO ESPECIAL - SEM RESSALVA Relatório dos auditores independentes sobre a revisão limitada 28 de outubro de 1999 Aos Administradores e Acionistas Telecomunicações do Espírito Santo S.A. - TELEST 1 Efetuamos revisões limitadas das informações contábeis contidas nas Informações Trimestrais - ITR da Telecomunicações do Espírito Santo S.A. - TELEST referentes aos trimestres findos em 30 de setembro e 30 de junho de 1999 e ao período findo em 30 de setembro de 1999, elaboradas sob a responsabilidade da administração da companhia. 2 Nossas revisões foram efetuadas de acordo com as normas específicas estabelecidas pelo Instituto Brasileiro de Contadores - IBRACON, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade, e consistiram, principalmente, em: (a) indagação e discussão com os administradores responsáveis pelas áreas contábil, financeira e operacional da companhia quanto aos principais critérios adotados na elaboração das informações trimestrais e (b) revisão das informações relevantes e dos eventos subseqüentes que tenham, ou possam vir a ter, efeitos relevantes sobre a posição financeira e as operações da companhia. 3 Baseados em nossas revisões limitadas, não temos conhecimento de qualquer modificação relevante que deva ser feita nas informações trimestrais acima referidas, para que as mesmas estejam de acordo com os princípios contábeis previstos na legislação societária aplicáveis à preparação das informações trimestrais, de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários. 4 A revisão limitada das informações trimestrais - ITR relativas ao trimestre e período findo em 30 de setembro de 1998, foi conduzida sobre a responsabilidade de outros auditores independentes, que emitiram relatório datado de 23 de outubro de 1998, sem ressalvas. PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 S ES Osmar M. Schwacke Sócio Contador CRC 1RJ053817/O "S" ES 26/11/ :09:48 Pág: 25

26 RELATÓRIO DA REVISÃO ESPECIAL - SEM RESSALVA 26/11/ :09:48 Pág: 26

27 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ GRUPO QUADRO DESCRIÇÃO PÁGINA IDENTIFICAÇÃO SEDE DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia) REFERÊNCIA DO ITR COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS PROVENTOS EM DINHEIRO CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAÇÕES NO EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO NOTAS EXPLICATIVAS COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE OUTRAS INFORMAÇÕES QUE A COMPANHIA ENTENDA RELEVANTES RELATÓRIO DA REVISÃO ESPECIAL 25/26