ALL - América Latina Logística S.A. Demonstrações financeiras intermediárias em 31 de março de 2016 e relatório dos auditores independentes

Demonstrações financeiras intermediárias em 31 de março de 2016 e relatório dos auditores independentes

Demonstrações financeiras intermediárias Em 31 de março de 2016 Conteúdo Relatório sobre a revisão de informações trimestrais - ITR 3 Balanços patrimoniais 5 Demonstrações dos resultados 7 Demonstrações dos resultados abrangentes 8 Demonstrações das mutações do patrimônio líquido 9 Demonstrações dos fluxos de caixa método indireto 11 Demonstrações dos valores adicionados 12 13 2

Relatório sobre a revisão de informações trimestrais - ITR Aos Administradores, Conselheiros e Acionistas da ALL América Latina Logística S.A. Curitiba - PR Introdução Revisamos as informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, da ALL América Latina Logística S.A. ( Companhia ), contidas no Formulário de Informações Trimestrais ITR referente ao trimestre findo em 31 de março de 2016, que compreendem o balanço patrimonial em 31 de março de 2016 e as respectivas demonstrações dos resultados, dos resultados abrangentes, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de três meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas. A administração da Companhia é responsável pela elaboração dessas informações contábeis intermediárias de acordo com o CPC 21(R1) e a IAS 34 Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board IASB, assim como pela apresentação dessas informações de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias com base em nossa revisão. Alcance da revisão Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR 2410 - Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria. Conclusão sobre as informações intermediárias Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas incluídas nas informações trimestrais acima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) e a IAS 34, emitida pelo IASB aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários. 3

Outros assuntos Demonstrações do valor adicionado Revisamos, também, as Demonstrações do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao período de três meses findo em 31 de março de 2016, preparadas sob a responsabilidade da administração da Companhia, cuja apresentação nas informações intermediárias é requerida de acordo com as normas expedidas pela CVM - Comissão de Valores Mobiliários aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR e considerada informação suplementar pelas IFRS, que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas tomadas em conjunto. Curitiba, 12 de maio de 2016. KPMG Auditores Independentes CRC SP-014428/O-6 F-PR João Alberto Dias Panceri Contador CRC PR-048555/O-2 4

Balanços patrimoniais (Em milhares de Reais - R$) Nota 31/03/2016 31/12/2015 31/03/2016 31/12/2015 Ativos Caixa e equivalentes de caixa 3 3.695 3.523 7.024 35.832 Títulos e valores mobiliários 4-2.266 295.381 508.268 Contas a receber de clientes 5 4.871 4.913 141.548 100.101 Instrumentos financeiros derivativos 25 2.635 4.155 10.081 4.155 Estoques 6 10 10 211.307 219.216 Recebíveis de partes relacionadas 8 46.577 31.986 33.254 75.851 Imposto de renda e contribuição social a recuperar 4.907 4.252 44.470 27.434 Outros tributos a recuperar 7 39 901 126.467 170.185 Dividendos a receber 170 22.461 2.754 743 Outros ativos 1.644 1.380 117.091 108.397 Ativo circulante 64.548 75.847 989.377 1.250.182 Contas a receber de clientes 5 23.933 21.136 25.285 21.136 Caixa restrito 4 - - 181.875 200.893 Imposto de renda e contribuição social diferidos 14 - - 1.090.576 1.069.719 Recebíveis de partes relacionadas 8 18.077 7.954 - - Imposto de renda e contribuição social a recuperar 47.636 49.218 252.111 272.825 Outros tributos a recuperar 7 901-666.840 592.742 Depósitos judiciais 16 3.445 6.704 263.625 254.714 Instrumentos financeiros derivativos 25 16.869 14.346 16.869 14.346 Outros ativos 24.532 26.439 126.950 124.072 Investimentos 9 4.728.889 4.862.802 44.045 44.242 Imobilizado 10 8.106 4.722 9.095.933 9.021.257 Intangíveis 11 5.447 5.259 2.238.833 2.250.808 Ativo não circulante 4.877.835 4.998.580 14.002.942 13.866.754 Total do ativo 4.942.383 5.074.427 14.992.319 15.116.936 As notas explicativas são parte integrante destas demonstrações financeiras intermediárias. 5

Balanços patrimoniais (Em milhares de Reais - R$) Nota 31/03/2016 31/12/2015 31/03/2016 31/12/2015 Passivos Empréstimos, financiamentos e debêntures 12 64.114 36.881 1.360.778 1.254.743 Arrendamento mercantil 17 2.217 1.045 542.366 539.615 Certificado recebíveis imobiliários - CRI 19 13.800 19.682 58.479 88.089 Instrumentos financeiros derivativos 25 7.442-15.896 4.676 Fornecedores 15 36.769 36.500 442.979 368.143 Ordenados e salários a pagar - 2.528 105.662 118.203 Imposto de renda e contribuição social correntes 16-2.791 5.123 Outros tributos a pagar 13 3.491 3.696 26.205 28.547 Dividendos a pagar 5.250 5.250 7.371 7.371 Arrendamentos e concessões 18 - - 26.782 20.205 Pagáveis a partes relacionadas 8 59.111 302.990 155.965 168.801 Receitas diferidas 2.802 2.802 14.167 16.851 Outros passivos financeiros 25.b - - 132.246 236.697 Outras contas a pagar 226.605 9.225 299.099 272.678 Passivo circulante 421.617 420.599 3.190.786 3.129.742 Empréstimos, financiamentos e debêntures 12 1.723.610 1.702.968 4.282.937 4.421.009 Arrendamento mercantil 17 2.536-1.188.325 1.202.086 Certificado recebíveis imobiliários - CRI 19 36.216 36.071 207.356 196.917 Instrumentos financeiros derivativos 25 - - 22.115 15.605 Outros tributos a pagar 13 - - 25.854 26.097 Provisão para demandas judiciais 16 3.959 8.910 474.505 472.105 Arrendamentos e concessões 18 - - 2.293.627 2.204.039 Provisão para passivo a descoberto 9 551.152 514.299 - - Pagáveis a partes relacionadas 8 323.936 304.653 938.895 861.288 Receitas diferidas 29.418 30.119 70.244 186.131 Outras contas a pagar 17.321 17.780 253.856 153.144 Passivo não circulante 2.688.148 2.614.800 9.757.714 9.738.421 Total do passivo 3.109.765 3.035.399 12.948.500 12.868.163 Patrimônio líquido 20 Capital social 4.834.394 3.448.283 4.834.394 3.448.283 Reserva de capital 316.022 316.022 316.022 316.022 Reserva de lucros 225.003 253.599 225.003 253.599 Ajuste de avaliação patrimonial 5.284 2.012 5.284 2.012 Adiantamento para futuro aumento de capital - 1.320.111-1.320.111 Prejuízos acumulados (3.548.085) (3.300.999) (3.548.085) (3.300.999) Patrimônio líquido atribuível aos: Acionistas controladores 1.832.618 2.039.028 1.832.618 2.039.028 Acionistas não controladores - - 211.201 209.745 Total do patrimônio líquido 1.832.618 2.039.028 2.043.819 2.248.773 Total do passivo e patrimônio líquido 4.942.383 5.074.427 14.992.319 15.116.936 As notas explicativas são parte integrante destas demonstrações financeiras intermediárias. 6

Demonstrações dos resultados para o período findo em (Em milhares de Reais R$, exceto resultado por ação) Nota 31/03/2016 31/03/2015 31/03/2016 31/03/2015 Receita operacional líquida 22 10.157 9.117 1.018.479 842.707 Custos dos serviços prestados (10.050) (12.885) (901.907) (629.285) Lucro (prejuízo) bruto 107 (3.768) 116.572 213.422 Despesas comerciais, gerais e administrativas (3.119) (8.196) (65.152) (74.691) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 24 2.720 (32.984) (2.396) (29.230) Despesas operacionais (399) (41.180) (67.548) (103.921) Lucro (prejuízo) antes do resultado da equivalência patrimonial, do resultado financeiro líquido e do imposto de renda e contribuição social (292) (44.948) 49.024 109.501 Resultado de equivalência patrimonial Equivalência patrimonial 9 (207.918) (82.707) 3.557 (69) Lucro (prejuízo) antes do resultado financeiro líquido e do imposto de renda e contribuição social (208.210) (127.655) 52.581 109.432 Despesas financeiras (70.476) (93.263) (349.364) (331.002) Receitas financeiras 2.191 1.081 21.558 31.688 Variação cambial, líquida 10.248 (11.658) (74) (27.268) Derivativos (9.525) (61) (9.543) 13.112 Resultado financeiro líquido 23 (67.562) (103.901) (337.423) (313.470) Prejuízo antes do imposto de renda e contribuição social (275.772) (231.556) (284.842) (204.038) Imposto de renda e contribuição social 14 Corrente - - (10.331) (9.970) Diferido - - 20.857 (12.427) - - 10.526 (22.397) Prejuízo das operações em continuidade (275.772) (231.556) (274.316) (226.435) Prejuízo das operações descontinuadas - (2.308) - (2.538) Prejuízo do período (275.772) (233.864) (274.316) (228.973) Prejuízo atribuído aos: Acionistas controladores (275.772) (233.864) (275.772) (233.864) Acionistas não controladores - - 1.456 4.891 Prejuízo por ação - operação continuada Prejuízo básico e diluído por ação ordinária 21 (R$0,2698) (R$0,3398) Prejuízo por ação - operação descontinuada Prejuízo básico e diluído por ação ordinária 21 - (R$0,0034) As notas explicativas são parte integrante destas demonstrações financeiras intermediárias. 7

Demonstrações dos resultados abrangentes para o período findo em (Em milhares de Reais R$, exceto resultado por ação) 31/03/2016 31/03/2015 31/03/2016 31/03/2015 Prejuízo do período (275.772) (233.864) (274.316) (228.973) Outros resultados abrangentes itens que serão reclassificados subsequentemente para o resultado Variação cambial sobre investimento no exterior 3.362 (3.118) 3.362 (4.852) Outros resultados abrangentes, líquidos de imposto de renda e contribuição social 3.362 (3.118) 3.362 (4.852) Resultado abrangente total (272.410) (236.982) (270.954) (233.825) Resultado abrangente atribuível aos: Acionistas controladores (272.410) (236.982) (272.410) (236.982) Acionistas não controladores - - 1.456 3.157 As notas explicativas são parte integrante destas demonstrações financeiras intermediárias. 8

Demonstrações das mutações do patrimônio líquido (Em milhares de Reais - R$) Ações em tesourari a Atribuível aos acionistas da Companhia Reservas Reserva de capital de lucros Opções outorgadas reconhecida s Resultado transação não controladores e ágio Ajustes de avaliação patrimonial Ajuste acumula do conversã o Custo atribuí do Marcação a mercado Hedge Participação de acionistas não controladores Total do patrimônio líquido Capital social Custo captação Incentivos fiscais Prejuízos acumulados Total Saldo em 1º de janeiro de 2015 3.448.283 (58.177) (19.439) 111.618 281.976 225.003 (1.908.955) (12.369) 3.780 484 2.072.204 269.292 2.341.496 Prejuízo líquido do período - - - - - - (233.864) - - - (233.864) 4.891 (228.973) Efeito de câmbio sobre investimentos no exterior - - - - - - - (3.118) - - (3.118) (1.734) (4.852) Ajuste reflexo de coligadas - - - - - - (91) - 91 - - - - Total dos resultados abrangentes do período - - - - - - (233.955) (3.118) 91 - (236.982) 3.157 (233.825) Venda da Ritmo - - - - - - - - - - - (36.919) (36.919) Total de transações com os acionistas - - - - - - - - - - - (36.919) (36.919) Saldo em 31 de março de 2015 3.448.283 (58.177) (19.439) 111.618 281.976 225.003 (2.142.910) (15.487) 3.871 484 1.835.222 235.530 2.070.752 As notas explicativas são parte integrante destas demonstrações financeiras intermediárias. 9

Demonstrações das mutações do patrimônio líquido (Em milhares de Reais - R$) Reserva de capital Opções outorgadas reconhecidas Resultado transação não controladores e ágio Atribuível aos acionistas da Companhia Reservas de lucros Recursos para aumento de capital Ajustes de avaliação patrimonial Ajuste acumulado conversão Marcação a mercado Hedge Participação de acionistas não controladores Total do patrimônio líquido Custo Capital social captação Incentivos fiscais Prejuízos acumulados Custo atribuído Total Saldo em 1º de janeiro de 2016 3.448.283 (19.439) 53.484 281.977 253.599 (3.300.999) 1.320.111 (2.072) 3.600 484 2.039.028 209.745 2.248.773 Prejuízo do período - - - - - (275.772) - - - - (275.772) 1.456 (274.316) Efeito de câmbio sobre investimentos no exterior - - - - - - - 3.362 - - 3.362-3.362 Ajuste reflexo de coligada - - - - - 90 - - (90) - - - - Total dos resultados abrangentes - - - - (275.682) - 3.362 (90) - (272.410) 1.456 (270.954) do período - Aumento de capital 66.000 - - - - - - - - - 66.000-66.000 Aumento de capital por meio de AFAC 1.320.111 - - - - - (1.320.111) - - - - - - Total das transações com acionistas 1.386.111 - - - - - (1.320.111) - - - 66.000-66.000 Saldo em 31 de março de 2016 4.834.394 (19.439) 53.484 281.977 253.599 (3.576.681) - 1.290 3.510 484 1.832.618 211.201 2.043.819 As notas explicativas são parte integrante destas demonstrações financeiras intermediárias. 10

Demonstrações dos fluxos de caixa para o período findo em (Em milhares de Reais - R$) 31/03/2016 31/03/2015 31/03/2016 31/03/2015 Fluxo de caixa das atividades operacionais Prejuízo antes do imposto de renda e (275.772) (231.556) (284.842) (204.038) contribuição social Ajustes para: Depreciação e amortização 12.597 12.468 296.523 145.727 Equivalência patrimonial 207.918 82.707 (3.557) 69 Provisão para participações nos resultados e bônus (2.527) - 599 14.074 Resultado nas alienações de ativo imobilizado e intangível - (182) 7.092 (483) Provisão de demandas judiciais 1.596 685 1.092 31.459 Provisão (reversão) de créditos de liquidação duvidosa - 7 (1.215) 2.737 Arrendamentos e concessões - - 48.753 44.148 Juros, variações monetárias e cambiais, líquidos 66.226 103.880 323.749 339.620 Outros (702) - 2.466 (139) 9.336 (31.991) 390.660 373.174 Variação em: Contas a receber de clientes (89) (1.225) (40.407) (71.769) Adiantamentos de clientes - - 11.548 - Depósitos judiciais 3.323 - (1.709) 11.506 Partes relacionadas, líquidas - - 116.008 - Impostos e contribuições sociais a recuperar 1.500 2.008 (6.008) (28.357) Impostos e contribuições sociais a recolher (315) (900) (20.677) (8.352) Estoques - (17) 6.827 (2.772) Ordenados e salários a pagar - (1) (13.140) (17.305) Fornecedores 593 (13.657) 51.502 (139.290) Outros passivos financeiros (104.451) - Adiantamentos de fornecedores - - (4.785) - Arrendamentos e concessões a pagar - - (25.996) (23.818) Demandas judiciais (6.751) (734) (16.561) (21.492) Outros ativos e passivos, líquidos (1.278) (1.048) (16.091) 59.129 (3.017) (15.574) (63.940) (242.520) Caixa líquido gerado (utilizado) nas atividades operacionais 6.319 (47.565) 326.720 130.654 Fluxo de caixa de atividades de investimentos Aumento de capital em controlada (46.016) (192.198) - - Títulos e valores mobiliários 2.266 (1.718) 213.463 (157.788) Caixa restrito - - 19.018 (25.503) Dividendos recebidos - 137.456 1.743 - Adições ao imobilizado, software e outros intangíveis (18) (737) (247.320) (253.778) Partes relacionadas - Mútuo (20.984) - - - Caixa líquido utilizado nas atividades de investimentos (64.752) (57.197) (13.096) (437.069) Fluxo de caixa de atividades de financiamentos Captações - - 133.896 16.437 Amortização de principal (10.473) (2.428) (342.264) (295.877) Amortização de juros (1.381) (27.549) (168.626) (160.296) Amortização de antecipação de créditos imobiliários - (7.492) (31.176) (59.728) Instrumentos financeiros derivativos (3.086) - (262) 17.316 Partes relacionadas - Mútuo 7.545 122.290 - - Aumento de capital 66.000-66.000 - Caixa líquido gerado (utilizado) nas atividades de 58.605 84.821 (342.432) (482.148) financiamentos Aumento (redução) em caixa e equivalentes de caixa 172 (19.941) (28.808) (788.563) Saldo inicial de caixa e equivalentes de caixa 3.523 29.639 35.832 958.266 Saldo final de caixa e equivalentes de caixa 3.695 9.698 7.024 169.703 As notas explicativas são parte integrante destas demonstrações financeiras intermediárias. 11

Demonstrações dos valores adicionados para o período findo em (Em milhares de Reais - R$) 31/03/2016 31/03/2015 31/03/2016 31/03/2015 Receitas Vendas de produtos e serviços 11.192 10.334 1.089.615 937.415 Outras receitas operacionais, líquidas 192 206 6.185 4.613 (Reversão)/provisão para créditos de liquidação duvidosa - (7) 1.215 (2.737) 11.384 10.533 1.097.015 939.291 Insumos adquiridos de terceiros Custos dos produtos vendidos e serviços prestados - (208) (351.100) (228.103) Materiais, energia, serviços de terceiros e outros (2.480) (5.662) (112.262) (145.289) Perda / recuperação de valores ativos - 373 347 (1.079) Outros 4.825 (33.190) (8.597) (33.843) 2.345 (38.687) (471.612) (408.314) Valor adicionado bruto 13.729 (28.154) 625.403 530.977 Retenções Depreciação e amortização (12.597) (12.468) (296.523) (145.727) Valor adicionado líquido produzido 1.132 (40.622) 328.880 385.250 Valor adicionado recebido em transferência Equivalência patrimonial (207.918) (82.707) 3.557 (69) Receitas financeiras 12.439 1.081 21.558 44.800 (195.479) (81.626) 25.115 44.731 Valor adicionado total a distribuir (194.347) (122.248) 353.995 429.981 Distribuição do valor adicionado Pessoal e encargos - 955 118.343 92.483 Remuneração direta - 955 93.708 76.557 Benefícios - - 18.468 12.088 FGTS - - 6.167 3.838 Impostos, taxas e contribuições 1.034 1.153 67.146 101.289 Federais 1.034 1.153 54.926 85.662 Estaduais - - 10.480 13.981 Municipais - - 1.740 1.646 Remuneração de capitais de terceiros 80.391 107.200 442.822 462.644 Juros 80.001 104.982 358.981 358.270 Aluguéis e arrendamentos do contrato de concessão 390 2.218 83.841 104.374 Remuneração de capitais próprios (275.772) (231.556) (274.316) (226.435) Participação dos acionistas não-controladores - - 1.456 4.891 Operações descontinuadas - 2.308-2.538 Prejuízos apurados (275.772) (233.864) (275.772) (233.864) (194.347) (122.248) 353.995 429.981 As notas explicativas são parte integrante destas demonstrações financeiras intermediárias. 12

1 Contexto Operacional A ALL - América Latina Logística S.A. ( Companhia ou ALL ) é uma companhia brasileira constituída em 31 de dezembro de 1997, com sede na cidade de Curitiba, Estado do Paraná, que opera no segmento de transporte ferroviário na região Sul do Brasil, através da controlada ALL América Latina Logística Malha Sul S.A. ( ALL Malha Sul ), e na região Centro-Oeste e Estado de São Paulo através das controladas ALL América Latina Logística Malha Paulista S.A. ( ALL Malha Paulista ), ALL América Latina Logística Malha Norte S.A. ( ALL Malha Norte ) e ALL América Latina Logística Malha Oeste S.A. ( ALL Malha Oeste ). Além disso, a controlada Brado Logística e Participações S.A. ( Brado ) opera no segmento de contêineres. ALL é uma subsidiária integral da Rumo Logística Operadora Multimodal S.A. ( Rumo ). Empresas Término da concessão Área de abrangência Subsidiárias ALL Malha Sul Fevereiro de 2027 Sul do Brasil e Estado de São Paulo ALL Malha Paulista Dezembro de 2028 Estado de São Paulo ALL Malha Oeste Junho de 2026 Centro-Oeste e Estado de São Paulo ALL Malha Norte Maio de 2079 Centro-Oeste e Estado de São Paulo Portofer Junho de 2025 Porto de Santos-SP Coligadas Terminal XXXIX Outubro de 2025 Porto de Santos-SP TGG - Terminal de Granéis do Guarujá Agosto de 2027 Porto de Santos-SP Termag - Terminal Marítimo de Guarujá Agosto de 2027 Porto de Santos-SP Todos os contratos de concessão acima apresentados apresentam cláusulas contratuais que permitem as suas prorrogações por novo prazo igual ao original. Uma lista com todas as empresas que compõem o grupo ALL está apresentada na nota explicativa 2.3. a) Restrições e condições de operação na concessão outorgada à ALL Malha Sul, ALL Malha Paulista e ALL Malha Oeste As controladas estão sujeitas ao cumprimento de certas condições previstas nos editais de privatização e nos contratos de concessão das Malhas Ferroviárias. Os contratos de concessão dessas controladas serão extintos por: término do prazo contratual; encampação; caducidade; rescisão; anulação e falência; ou extinção da concessionária. Na eventualidade de ocorrer a extinção de alguma das concessões, os principais efeitos seriam os seguintes: Retornariam à União todos os direitos e privilégios transferidos às controladas, junto com os bens arrendados e aqueles resultantes de investimentos que forem declarados reversíveis pela União por serem necessários à continuidade da prestação do serviço concedido; Os bens declarados reversíveis serão indenizados pela União pelo valor residual do custo, apurado pelos registros contábeis das controladas, depois de deduzidas as depreciações; tal custo estará sujeito a avaliações técnica e financeira por parte 13

da União. Toda e qualquer melhoria efetivada na superestrutura da via permanente não será considerada investimento para fins dessa indenização. b) Exercício de direito de liquidez na Brado: Em 3 de junho de 2015 a Companhia, informou ao mercado que parte dos acionistas não controladores da Brado exerceram o direito de liquidez previsto no acordo de acionistas, que possibilita a saída dos Acionistas Originais via troca de ações. Decorrente disso, a Companhia e os Acionistas Originais elaboraram laudos de avaliação, com base no valor econômico das Companhias, para definição da relação de troca, a qual ainda não aconteceu até o momento. O estabelecimento da relação de troca está sujeito à finalização de arbitragem iniciada pelos acionistas minoritários. c) Situação econômico financeira da Companhia Quando da elaboração das demonstrações financeiras individuais e consolidadas, a Administração fez uma avaliação sobre a capacidade de continuidade operacional da Companhia no futuro previsível. Em 31 de março de 2016, a Companhia apresentou um capital circulante líquido consolidado negativo de R$2.201.409 e prejuízo consolidado de R$274.316. Em compensação, apresentou uma geração líquida consolidada de caixa operacional de R$326.720 e efetuou investimentos em modernização de sua frota e melhoria da malha ferroviária no montante de R$247.320, em linha com o seu plano de negócios. Em 13 de abril de 2016 a controladora Rumo finalizou o processo de capitalização através de uma oferta pública de ações no montante de R$2.600.000 (caixa recebido, líquido de custos de emissão, totalizou R$2.545.877) com emissão de 1.040.000.000 de ações ordinárias, todas nominativas, escriturais, sem valor nominal, com esforços restritos de colocação, nos termos da Instrução CVM 476 ( Oferta Restrita ) e da Regulation S para investidores estrangeiros. Adicionalmente, a administração da Rumo, em reunião do Conselho de Administração, realizada em 28 de março de 2016, celebrou proposta para a estruturação do reperfilamento de parte das suas dívidas e de suas controladas vincendas nos exercícios de 2016, 2017 e 2018 no montante de R$2.925.647, que ocorrerá ao longo do ano de 2016, com alterações de determinados termos e condições, ou contratação de novos instrumentos de capital de giro. O aumento de capital da Rumo aliado ao reperfilamento de dívidas acima mencionado equacionou integralmente o risco de continuidade operacional da Companhia. É importante ressaltar que os recursos são geridos de forma centralizada na controladora da Companhia que tem o compromisso de realizar eventuais aportes de capital na Companhia e suas controladas quando necessário. 2 Base de preparação e principais políticas contábeis 2.1 Declaração de conformidade 14

As demonstrações financeiras intermediárias, individuais e consolidadas foram elaboradas de acordo com o pronunciamento técnico CPC 21 (R1) Demonstração Intermediária e com a norma internacional de contabilidade IAS 34 Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB), e são apresentadas de forma condizente com as políticas contábeis adotadas no Brasil, que compreendem a Lei das Sociedades por Ações, as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais ITR e não incluem todas as informações exigidas nas demonstrações financeiras anuais completas. Essas informações contábeis intermediárias foram elaboradas seguindo a base de preparação e políticas contábeis consistentes com aquelas adotadas na elaboração das demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2015 e devem ser lidas em conjunto. As informações de notas explicativas que não sofreram alterações significativas não foram repetidas integralmente nestas informações trimestrais. Todas as informações relevantes próprias destas demonstrações financeiras intermediárias, e somente elas, estão sendo evidenciadas, e estas correspondem às utilizadas pela Administração na sua gestão. A emissão dessas demonstrações financeiras intermediárias foi autorizada pelo Conselho de Administração em 05 de maio de 2016. 2.2 Base de consolidação As demonstrações financeiras intermediárias consolidadas incluem as demonstrações financeiras intermediárias da Companhia e suas controladas, listadas a seguir: Participação direta e indireta 31/03/2016 31/12/2015 Controladas Diretas ALL Intermodal S.A. 100,00% 100,00% ALL Malha Oeste S.A. 100,00% 100,00% ALL Malha Paulista S.A. 100,00% 100,00% ALL Malha Sul S.A. 100,00% 100,00% ALL Malha Norte S.A. 99,24% 99,24% ALL Participações S.A. (i) - 100,00% Boswells S.A. 100,00% 100,00% Brado Holding S.A. 100,00% 100,00% ALL Serviços Ltda. 99,99% 99,99% ALL Equipamentos Ltda. (i) - 99,99% ALL Argentina S.A. 90,96% 90,96% Paranaguá S.A. 99,83% 99,83% ALL Rail Management Ltda. 50,01% 50,01% Indiretas Brado Logística e Participações S.A. 62,22% 62,22% Brado Logística S.A. 62,22% 62,22% Portofer Ltda. 100,00% 100,00% ALL Armazéns Gerais Ltda. 100,00% 100,00% ALL Mesopotâmica S.A. 70,56% 70,56% ALL Central S.A. 73,55% 73,55% PGT S.A. 100,00% 100,00% (i) Empresas incorporadas em 1º de março de 2016 pela ALL Intermodal S.A. 15

Investimento em coligadas (equivalência patrimonial das investidas): As coligadas são aquelas entidades nas quais a Companhia tenha influência significativa, mas não controle ou controle conjunto, sobre as suas políticas financeiras e operacionais. A influência significativa supostamente ocorre quando a Companhia, direta ou indiretamente, mantém entre 20% e 50% do poder votante da entidade. As seguintes coligadas são contabilizadas pelo método da equivalência patrimonial: Participação direta e indireta 31/03/2016 31/12/2015 Coligadas (Equivalência patrimonial) Rhall Terminais Ltda. 30,00% 30,00% Termag S.A. (i) 19,85% 19,85% TGG S.A. (i) 9,92% 9,92% Terminal XXXIX S.A. 49,62% 49,62% (i) Para essas coligadas, a conclusão sobre a existência de influência significativa decorre da participação de representante da Companhia no conselho da coligada. Os investimentos em coligadas são contabilizados por meio do método de equivalência patrimonial e são reconhecidos inicialmente pelo custo. O custo dos investimentos incluem os gastos com transação. As demonstrações financeiras incluem receitas e despesas e variações patrimoniais de coligadas, na proporção da participação da Companhia, após a realização de ajustes para alinhar as suas políticas contábeis com aquelas da Companhia. 2.3 Apresentação das Informações por segmentos As informações por segmentos operacionais são apresentadas de modo consistente com o relatório interno fornecido para o principal tomador de decisões operacionais. O principal tomador de decisões operacionais, responsável pela alocação de recursos e pela avaliação de desempenho dos segmentos operacionais, é a Diretoria-Executiva, também responsável pela tomada das decisões estratégicas da Companhia e suas controladas. Após a aquisição pela Rumo, a Administração iniciou uma reformulação interna que culminou com a criação de duas vice-presidências, sendo a primeira focada nas operações Sul (composta pelas operações ferroviárias e transbordo na área de concessão da ALL Malha Sul e da ALL Malha Oeste) e a segunda focada nas Operações Norte (composta pelas operações ferroviárias, transbordo e elevações portuárias nas áreas de concessão da Companhia, da ALL Malha Norte e da ALL Malha Paulista). Um terceiro segmento é composto pela Brado, controlada indireta da Companhia, focada na operação de contêineres e outros resultados das operações de contêineres nas malhas. Com isso, a Companhia passou a apresentar três segmentos: (i) Operações Norte, (ii) Operações Sul, e (iii) Operações de Contêineres. 16

2.4 Fluxo de caixa transações que não envolveram caixa A Companhia apresenta suas demonstrações dos fluxos de caixa pelo método indireto. Durante o período findo em 31 de março de 2016, a Companhia realizou as seguintes transações que não envolveram o caixa e, portanto, não estão refletidas na demonstração dos fluxos de caixa consolidados: (a) Arrendamento de locomotivas, vagões e outros ativos através de operação caracterizada contabilmente como leasing financeiro no montante consolidado de R$130.623 e R$ 3.987 na controladora. 2.5 Novas normas e interpretações ainda não adotadas As seguintes novas normas e interpretações de normas foram emitidas pelo IASB, mas ainda não estão em vigor para o exercício de 2016. A adoção antecipada de normas, embora aceita pelo IASB, não é permitida, no Brasil, pelo CPC. IFRS 9 - Instrumentos Financeiros, publicado em julho de 2014, substitui as orientações existentes na IAS 39 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensuração. A IFRS 9 inclui orientação revista sobre a classificação e mensuração de instrumentos financeiros, incluindo um novo modelo de perda esperada de crédito para o cálculo da redução ao valor recuperável de ativos financeiros, e novos requisitos sobre a contabilização de hedge. A norma mantém as orientações existentes sobre o reconhecimento e desreconhecimento de instrumentos financeiros da IAS 39. A IFRS 9 é efetivo para o exercício a iniciar em 1º de janeiro de 2018. A Administração ainda avalia seus impactos. IFRS 15 - Receita de Contratos com Clientes exige o reconhecimento da receita refletindo a contraprestação esperada a receber em troca do controle desses bens e serviços. Ela entra em vigor em 1º de janeiro de 2018 e substitui a IAS 11 - Contratos de Construção, a IAS 18 - Receitas e correspondentes interpretações. A IFRS 15 é efetiva para o exercício a iniciar em 1º de janeiro de 2018. A Administração ainda avalia seus impactos. IFRS 16 Arrendamentos, foi emitida em 13 de janeiro de 2016. Espera-se um impacto significativo nas demonstrações financeiras da Companhia, pois todos os arrendamentos nos quais a Companhia é arrendatária deverão estar reconhecidos no balanço. Ela entra em vigor em 1º de janeiro de 2019 e substitui a IAS 17 Arrendamentos. A Administração ainda mensura seus impactos. 17

3 Caixa e equivalentes de caixa 31/03/2016 31/12/2015 31/03/2016 31/12/2015 Reais Bancos conta movimento 3.695 3.355 3.378 4.690 Aplicações financeiras (i) - 168 3.646 31.142 3.695 3.523 7.024 35.832 (i) As aplicações financeiras referem-se substancialmente a: 31/03/2016 31/12/2015 31/03/2016 31/12/2015 Aplicações em fundos exclusivos Fundos de investimentos - 39-1.172-39 - 1.172 Aplicações em bancos Certificado de depósitos bancários - CDB - 129-25.728 Operações compromissadas - - 3.646 4.242-129 3.646 29.970-168 3.646 31.142 4 Títulos e valores mobiliários 31/03/2016 31/12/2015 31/03/2016 31/12/2015 Aplicações em CDB - - 292.229 234.764 Títulos do governo - 2.266 3.152 273.504-2.266 295.381 508.268 O caixa restrito apresentado no ativo não circulante é representado por aplicações financeiras que são vinculadas a empréstimos junto ao BNDES e Caixa Econômica Federal no montante de R$79.752 (R$ 77.262 em 31 de dezembro de 2015), bem como escrow para suporte a fianças bancárias de R$100.880 (R$123.631 em 31 de dezembro de 2015) e R$ 1.242 restrito por bloqueio judicial. 18

5 Contas a receber de clientes 31/03/2016 31/12/2015 31/03/2016 31/12/2015 Mercado interno 28.804 26.049 203.634 156.040 Mercado externo - - 2.414 6.282 Provisão para créditos de liquidação duvidosa - - (39.215) (41.085) 28.804 26.049 166.833 121.237 Circulante 4.871 4.913 141.548 100.101 Não circulante 23.933 21.136 25.285 21.136 6 Estoques 31/03/2016 31/12/2015 31/03/2016 31/12/2015 Peças e acessórios - - 187.578 197.614 Combustíveis e lubrificantes - - 18.059 9.864 Outros 10 10 5.670 11.738 10 10 211.307 219.216 O saldo de estoques está apresentado líquido de provisão para baixa movimentação e obsolescência de R$37.929 em 31 de março de 2016 (R$36.055 em 31 de dezembro de 2015). 7 Outros tributos a recuperar 31/03/2016 31/12/2015 31/03/2016 31/12/2015 COFINS 901 901 214.642 210.210 PIS - - 63.102 64.280 ICMS (i) - - 330.136 310.769 ICMS CIAP (ii) - - 168.003 164.500 Outros 39-17.424 13.168 940 901 793.307 762.927 Circulante 39 901 126.467 170.185 Não circulante 901-666.840 592.742 940 901 793.307 762.927 (i) Crédito de ICMS referente à aquisição de insumos e diesel utilizado na prestação de serviços de transporte. (ii) Crédito de ICMS oriundos de aquisições de ativo imobilizado. 19

8 Partes Relacionadas a) Resumo dos saldos do balanço com partes relacionadas: Ativo circulante Operações comerciais Rumo Logística Operadora Multimodal S.A. (ii) 31/03/2016 31/12/2015 31/03/2016 31/12/2015 - - 20.378 72.954 ALL Malha Norte (i) 3.198 1.000 - - ALL Malha Paulista (i) 34.136 24.051 - - ALL Malha Oeste (i) 144 - - - ALL Malha Sul (i) 1.809 - - - Brado Logística S.A 6.909 6.935 - - Raízen Energia S.A. - - 800 720 Raízen Combustíveis S.A. - - 12.073 2.177 Outros 381-3 - 46.577 31.986 33.254 75.851 Ativo não circulante Operações financeiras ALL Malha Paulista (i) 17.000 6.600 - - ALL Malha Sul (i) - 683 - - ALL Argentina - 671 - - Outros 1.077 - - - 18.077 7.954 - - (i) As transações com as malhas são decorrentes de aluguéis de material rodante (locomotivas e vagões), máquinas e equipamentos, armazenagens, partilhas de fretes, direito de passagem, bem como, recursos financeiros; Passivo circulante Operações comerciais Rumo Logística Operadora Multimodal S.A. (ii) 31/03/2016 31/12/2015 31/03/2016 31/12/2015 - - 39.089 90.401 ALL Malha Norte (i) 51.089 293.012 - - ALL Malha Sul (i) 2.801 2.801 - - ALL Malha Paulista (i) 82 - - - ALL Malha Oeste (i) 5.139 5.139 - - ALL Serviços - 2.038 - - Raízen Energia S.A. - - 9.738 4.990 Cosan S.A. Indústria e Comércio - - 18 18 Cosan Lubrificantes e Especialidades - - 9.594 3.541 Raízen Combustíveis S.A. (iii) - - 97.382 69.851 Outros - - 144-59.111 302.990 155.965 168.801 20

Passivo não circulante Operações financeiras Rumo Logística Operadora Multimodal S.A. (ii) - - 938.895 861.288 ALL Malha Norte (i) 174.178 153.576 - - ALL Malha Oeste (i) 111.924 110.491 - - ALL Equipamentos - 272 - - ALL Argentina - 4.733 - - ALL Participações - 11 - - Intermodal 10.779 11.093 - - Boswells 22.243 24.401 - - PGT 78 76 - - Outros 4.734 - - - 323.936 304.653 938.895 861.288 Total 383.047 607.643 1.094.860 1.030.089 (ii) O saldo a pagar em 31 de março de 2016 junto a Rumo refere-se principalmente ao fee do contrato de prestação de serviço firmado conforme descrito na Nota 1. O saldo a receber em 31 de março de 2016 junto a Rumo refere-se a contratação de transporte ferroviário conforme contrato. (iii) O saldo a pagar em 31 de março de 2016 junto a Raízen Combustíveis refere-se a aquisição de combustíveis conforme contrato firmado entre as partes. b) Resumo das transações com partes relacionadas: 31/03/2016 31/03/2015 31/03/2016 31/03/2015 Prestação de serviços Raízen Energia S.A. e controladas - - 5.317 - Raízen Combustíveis S.A. - - 24.641 - Rumo Logística Operadora Multimodal S.A. - - 40.686 - ALL Malha Norte 3.000 3.000 - - ALL Malha Paulista 7.492 7.492 - - Outros - - 23-10.492 10.492 70.667 - Compras Raízen Combustíveis S.A. (i) - - (201.094) - Rumo Logística Operadora Multimodal S.A. (ii) - - (55.494) - Cosan Lubrificantes e Especialidades - - (15.985) - Outros - - (23) - - - (272.596) - Despesa compartilhada Raízen Energia S.A. - - (4.620) - - - (4.620) - Resultado financeiro ALL Malha Norte (24.035) (13.625) - - ALL Malha Paulista (12.159) (9.083) - - ALL Malha Oeste (3.735) (3.624) - - ALL Malha Sul (509) - - - Intermodal (213) - - - Outros (6) - - - (40.657) (22.708) - - 21

(i) O saldo de compras em 31 de março de 2016 junto a Raízen Combustíveis refere-se a aquisição de combustíveis conforme contrato firmado entre as partes. (ii) O saldo de compras em 31 de março de 2016 junto a Rumo refere-se principalmente ao fee do contrato de prestação de serviço firmado conforme descrito na Nota 1 c) Remuneração da administração As remunerações fixas e variáveis das pessoas chave, incluindo diretores e membros do conselho, estão registradas no resultado consolidado do período, como segue: 31/03/2016 31/03/2015 Remuneração regular 1.367 3.149 Bônus e outras remunerações variáveis 826 4.822 2.193 7.971 22

9 Investimentos a) Número de ações da investida Ações da investidora Percentual de participação Saldo em 31 de dezembro de 2015 Resultado de equivalência Amortização do direito de concessão Resultado abrangente Efeitos de incorporações Aumento de capital Outros Saldo em 31 de março de 2016 Investimentos: ALL Malha Sul 2.707.643 2.707.643 100% 207.715 (186.534) - - - - (62) 21.119 ALL Malha Paulista 90.826.624 90.826.624 100% 294.541 (38.628) (4.753) - - 45.000-296.160 ALL Malha Norte 2.707.643 2.687.065 99,24% 3.915.190 62.095 (7.411) - - - - 3.969.874 ALL Intermodal 91.064.313 91.064.313 100% 60.466 7.323-114 (9.245) - - 58.658 ALL Serviços 99.999 99.999 100% 35.835 (1.278) - - - - - 34.557 ALL Equipamentos 304.641 - - 287 3 - - (290) - - - Boswels 3.265.000 3.265.000 100% 24.429 1 - (1.848) - - - 22.582 Rail Management 20.000 10.000 50% 379 (53) - - - - - 326 Brado Holding 500 500 100% 322.286 1.704 - - - - - 323.990 Paranaguá S.A. 5.732.802 5.732.802 100% 1.674 (225) - (842) - 1.016-1.623 - - - - - Total 4.862.802 (155.592) (12.164) (2.576) (9.535) 46.016 (62) 4.728.889 Passivo a descoberto: All Participações 11.878.449 - - (9.773) (196) - 434 9.535 - - - All Argentina 9.703.000 8.826.110 90,96% (20.087) (2.615) - 5.504 - - - (17.198) ALL Malha Oeste 478.460 478.460 100% (484.439) (49.515) - - - - - (533.954) (514.299) (52.326) - 5.938 9.535 - - (551.152) 4.348.503 (207.918) (12.164) 3.362-46.016 (62) 4.177.737 23

b) Número de ações da investida Saldo em 31 de dezembro de 2015 Saldo em 31 de março de 2016 Ações da investidora Percentual de participação Resultado de equivalência Dividendos declarados Rhall Terminais 28.580 8.574 30,00% 3.845 (3) - 3.842 Termag S.A. 500.000 99.246 19,85% 5.138 545-5.683 TGG S.A. 79.747.000 7.914.609 9,92% 19.701 1.047 (3.754) 16.994 Terminal XXXIX 200.000 99.246 49,62% 15.558 1.968-17.526 Total 44.242 3.557 (3.754) 44.045 c) Não controladores Número de ações da investida Ações dos não controladores Participação dos não controladores Saldo em 31 de dezembro de 2015 Resultado de não controladores Saldo 31 de março de 2016 - Brado Holding 12.962.963 8.000.000 38,28% 195.692 1.010 196.702 ALL Malha Norte 2.707.643 20.578 0,76% 13.674 472 14.146 Rail Management 20.000 10.000 50,00% 379 (26) 353 Total 209.745 1.456 211.201 24

10 Imobilizado Terrenos, edifícios e benfeitorias Máquinas, equipamentos e instalações Vagões e locomotivas (i) / (ii) Obras em andament o Via Permanente (i) Outros ativos Total Total Valor de custo: Em 31 de dezembro de 2015 328.618 24.283 5.888.834 412.420 6.359.873 975.752 13.989.780 5.146 Adições - 4.588 9.611 360.878-2.855 377.932 4.005 Baixas - (97) (1.652) - (11.878) (5.872) (19.499) - Transferências 10.368 6.938 118.953 (145.685) (5.099) 3.365 (11.160) (531) Em 31 de março de 2016 338.986 35.712 6.015.746 627.613 6.342.896 976.100 14.337.053 8.620 Valor de depreciação: Em 31 de dezembro de 2015 (72.624) (7.306) (2.405.353) - (1.983.801) (499.439) (4.968.523) (424) Adições (4.878) (3.752) (148.546) - (108.876) (14.573) (280.625) (90) Baixas - 97 476-3.284 2.487 6.344 - Transferências 209 1.161 - - - 314 1.684 - Em 31 de março de 2016 (77.293) (9.800) (2.553.423) - (2.089.393) (511.211) (5.241.120) (514) Em 31 de dezembro de 2015 255.994 16.977 3.483.481 412.420 4.376.072 476.313 9.021.257 4.722 Em 31 de março de 2016 261.693 25.912 3.462.323 627.613 4.253.503 464.889 9.095.933 8.106 (i) (ii) Inclui benfeitorias em bens arrendados; Inclui arrendamento mercantil financeiro. 25

11 Intangível Direito de Concessão (i) Direito de outorga (ii) Outros Total Total Valor de custo: Em 31 de dezembro 2015 2.408.392 26.200 175.597 2.610.189 8.951 Adições - - 11 11 - Transferências - - 3.909 3.909 531 Em 31 de março 2016 2.408.392 26.200 179.517 2.614.109 9.482 Valor de amortização: Em 31 de dezembro 2015 (262.302) (17.699) (79.380) (359.381) (3.692) Adições (12.165) (181) (3.552) (15.898) (343) Transferências - - 3 3 - Em 31 de março 2016 (274.467) (17.880) (82.929) (375.276) (4.035) Em 31 de dezembro 2015 2.146.090 8.501 96.217 2.250.808 5.259 Em 31 de março 2016 2.133.925 8.320 96.588 2.238.833 5.447 (i) Os direitos de concessão estão fundamentados na expectativa de rentabilidade futura, sendo amortizado de forme linear considerando os prazos de concessões das investidas conforme abaixo: Malha Paulista Término da concessão em Dezembro de 2028 Malha Norte - Término da concessão em Maio de 2079 (ii) Refere-se ao direito de outorga dos contratos de concessões das controladas ALL Malha Oeste, ALL Malha Paulista e ALL Malha Sul, amortizado pelo prazo do contrato dado que esse ativo possui vida útil definida. A Companhia testa anualmente o valor recuperável do ágio por expectativa de resultados futuros advindo de combinação de negócios. Os ativos sujeitos a depreciação e amortização somente são testados se houver indícios de que o valor contábil não seja recuperável. 26

12 Empréstimos e financiamentos Encargos financeiros Taxa média anual de juros 31/03/2016 31/12/2015 31/03/2016 31/12/2015 27 Vencimento final Descrição Indexador (i) Empréstimos e financiamentos Bancos Comerciais Pré-fixado 20,98% - - 2.888 3.898 2016 CDI + 3,50% a.a. 18,12% - - 198.428 205.781 2016 CDI + 4,80% a.a. 19,61% - - 70.552-2016 CDI + 4,91% a.a. 19,73% - - 196.179 195.632 2019 Finame (BNDES) Pré-fixado 3,92% - - 405.681 413.367 2025 URTJLP 11,40% - - 167 217 2017 Finem (BNDES) Pré-fixado 5,33% - - 1.138 1.255 2020 URTJLP 8,82% 12.213 14.604 2.340.349 2.425.610 2029 Selic 14,15% - - 5.315 5.595 2020 Loan 4131 Dólar (US$) (ii) 2,40% 82.160 90.684 82.160 90.684 2017 NCE Dólar (US$) (ii) 3,79% - - 81.371 126.669 2016 112% do CDI 15,95% - - 418.611 406.805 2019 109% do CDI 15,50% - - 318.371 304.644 2018 Conta garantia - - 8.726-2016 94.373 105.288 4.129.936 4.180.157 Debêntures Debêntures conversíveis TJLP + 1,5% 9,01% - - 2.553 2.592 2016 Debêntures não conversíveis 108 % do CDI 15,35% - - 507.517 526.285 2018 Pré-fixado (ii) 10,10% - - 168.799 161.175 2020 % Receita Líquida - - - 31.612 30.316 2016 CDI + 1,30 a.a. 15,61% 803.298 775.227 803.298 775.227 2017 Debêntures privadas CDI + 1,30 a.a. 15,62% 890.053 859.334 - - 2020 1.693.351 1.634.561 1.513.779 1.495.595 Total 1.787.724 1.739.849 5.643.715 5.675.752 Circulante 64.114 36.881 1.360.778 1.254.743 Não circulante 1.723.610 1.702.968 4.282.937 4.421.009

(i) (ii) TJLP refere-se à Taxa de Juros de Longo Prazo, sendo definida como o custo básico dos financiamentos concedidos pelo BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social). SELIC refere-se à taxa overnight do Sistema Especial de Liquidação e Custódia. É a taxa média ponderada pelo volume das operações de financiamento por um dia, lastreadas em títulos públicos federais na forma de operações compromissadas. O CDI ou Taxa DI Over (CDI Over) é obtido ao se calcular a média ponderada de todas as taxas de transações efetuadas na Cetip entre diferentes instituições financeiras. IPCA é o Índice de Preços ao Consumidor Amplo e tem por objetivo medir a inflação de um conjunto de produtos e serviços. Há contratos de swap para essas dívidas e as taxas médias anuais de juros divulgadas consideram os efeitos desses instrumentos (ver nota 25). Cláusulas Restritivas ( covenants ) A Companhia e suas controladas estão sujeitas a determinadas cláusulas restritivas existentes na maioria dos contratos de empréstimos e financiamentos, com base em determinados indicadores financeiros e não financeiros. Os indicadores financeiros consistem em: (i) dívida líquida bancária consolidada/ebitda (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização, em português LAJIDA); (ii) EBITDA/resultado financeiro consolidado (são considerados somente juros sobre debêntures, empréstimos/financiamentos e operações de derivativos); (iii) patrimônio líquido/ativo líquido, sendo o item (iii) exclusivo para o BNDES. Exceto para o BNDES, cuja mensuração é anual, é necessária a apuração trimestral na data das demonstrações financeiras, utilizando os resultados consolidados da controladora Rumo. Exceto pelo BNDES, cujos novos indicadores de dívida liquida/ebitda e ICD ainda estão por ser definidos e será levado em consideração os novos patamares acordados com os bancos comerciais, todos os demais credores utilizam um ratio de até 5,5x dívida liquida/ebitda. O BNDES concedeu anuência para o descumprimento de covenants em 31 de dezembro de 2014 e 31 de dezembro de 2015 e a nova verificação ocorrerá em 31 de dezembro de 2016. Se a negociação com o BNDES requerer um ratio de alavancagem inferior a este, o ratio pactuado será estendido a todos os demais credores com condições de covenants equivalentes. 28

13 Outros tributos a pagar 31/03/2016 31/12/2015 31/03/2016 31/12/2015 ICMS - - 2.783 1.855 INSS 24 24 4.430 4.730 PIS 103 149 103 489 COFINS 476 696 477 1.801 Parcelamento de débitos Refis (i) - - 22.691 23.562 ISS - - 11.285 8.411 IOF 2.844 2.827 8.193 8.164 Outros 45-2.097 5.632 3.491 3.696 52.060 54.644 Circulante 3.491 3.696 26.205 28.547 Não circulante - - 25.854 26.097 14 Imposto de renda e contribuição social a) Reconciliação da despesa de imposto de renda e da contribuição social 31/03/2016 31/03/2015 31/03/2016 31/03/2015 Prejuízo antes do imposto de renda e contribuição social (275.772) (231.556) (284.842) (204.038) Imposto de renda e contribuição social a taxa nominal (34%) 93.762 78.729 96.846 69.373 Ajustes para cálculo da taxa efetiva Equivalência patrimonial e provisão para passivo a descoberto (65.804) (28.120) 1.209 403 Efeito de amortização do direito de concessão (4.135) (4.136) - 463 Diferenças permanentes (doações, brindes, etc.) 231 (57) 353 - Prejuízos fiscais e diferenças temporárias não reconhecidas (i) (24.054) (46.416) (98.059) (96.070) Lucro da exploração - - 10.691 8.402 Outros - - (514) (4.968) Receita (despesa) com imposto de renda e contribuição social - - 10.526 (22.397) Taxa efetiva 0,00% 0,00% 3,70% -10,98% (i) Refere-se principalmente a prejuízos fiscais e diferenças temporárias da Companhia e das controladas Malhas Sul e Oeste, que nas condições atuais não possuem previsibilidade de geração de lucros tributários que justifiquem a contabilização do referido ativo de imposto de renda e contribuição social diferidos. 29

b) Composição do imposto de renda e contribuição social diferidos ativos e passivos Descrição 31/03/2016 Base IRPJ CSLL Total 31/12/2015 Prejuízos fiscais: Prejuízos fiscais 5.456.946 1.364.237-1.364.237 1.279.838 Base negativa de contribuição social 5.458.836-491.295 491.295 460.742 Diferenças temporárias: Variação cambial - Regime de caixa 1.948 487 175 662 723 Depreciação acelerada (64.728) (16.182) (5.826) (22.008) (20.192) Ágio fiscal amortizado 108.711 27.178 9.784 36.962 36.962 Provisão Impairment 1.000.652 250.163 90.059 340.222 350.325 Provisão para demandas judiciais 557.786 139.447 50.201 189.648 188.446 Provisão para não realização de impostos 58.190 14.548 5.237 19.785 17.802 Provisão para participação nos resultados 30.506 7.626 2.746 10.372 18.360 Provisão para créditos de liquidação duvidosa e perdas 47.510 11.878 4.276 16.154 16.562 (-) Créditos não registrados (7.591.278) (1.194.594) (430.085) (1.624.679) (1.526.639) Outros 788.021 197.005 70.921 267.926 246.790 Total 5.853.100 801.793 288.783 1.090.576 1.069.719 Tributos diferidos - Ativos 1.090.576 1.069.719 c) Movimentação dos impostos diferidos (líquidos) Saldo em 31 de dezembro de 2015 1.069.719 Resultado 20.857 Saldo em 31 de março de 2016 1.090.576 15 Fornecedores O saldo dos fornecedores da Companhia e suas controladas são compostos por: 31/03/2016 31/12/2015 31/03/2016 31/12/2015 Serviços 1.212 604 174.533 149.000 Materiais, combustíveis e lubrificantes 15 43 135.882 80.961 Outros 35.542 35.853 132.564 138.182 Total 36.769 36.500 442.979 368.143 30

16 Provisão para demandas judiciais Provisão para demandas judiciais 31/03/2016 31/12/2015 31/03/2016 31/12/2015 Tributária - - 63.171 61.999 Cíveis, regulatórias e ambientais - - 129.448 122.604 Trabalhistas 3.959 8.910 281.886 287.502 3.959 8.910 474.505 472.105 Depósitos Judiciais 31/03/2016 31/12/2015 31/03/2016 31/12/2015 Tributária 17 16 19.100 17.948 Cíveis, regulatórias e ambientais 1.509 1.360 162.688 161.177 Trabalhistas 1.919 5.328 81.837 75.589 3.445 6.704 263.625 254.714 Movimentação da provisão das demandas judiciais: Cíveis, Tributária regulatórias e Trabalhistas Total ambientais Em 31 de dezembro de 2015 - - 8.910 8.910 Provisionados no período - 559 81 640 Baixas por reversão / pagamento - (1) (2.127) (2.128) Atualização monetária - (558) 80 (478) Depósito judicial - - (2.985) (2.985) Em 31 de março de 2016 - - 3.959 3.959 Cíveis, Tributária regulatórias e Trabalhistas Total ambientais Em 31 de dezembro de 2015 61.999 122.604 287.502 472.105 Provisionados no período 458 1.809 14.547 16.814 Baixas por reversão / pagamento (169) (1.445) (25.665) (27.279) Atualização monetária 883 6.480 5.502 12.865 Em 31 de março de 2016 63.171 129.448 281.886 474.505 31