Retorno Atrium Portfolio Sicav Quadrant Fund (usd) Objetivo do Investimento O principal objetivo do fundo é superar a rendibilidade das taxas de referência de curto prazo em 3%, não excedendo uma volatilidade de 6%. O fundo investe diretamente ou indiretamente em ativos de forma a ter um portfolio diversificado, podendo investir em todas as classes de ativos (como obrigações, ações, imobiliário e matérias-primas), estratégias e indústrias. Derivados como futuros ou opções podem ser utilizados como cobertura de risco ou como investimento alternativo ao ativo subjacente. Estatísticas da Estratégia ** Retorno Anualizado 4.7% Volatilidade Anualizada 4. Sharpe.8 % Meses Positivos 66.7% Melhor Mês 4.9% Pior Mês -2.8% Perda Máxima Consecutiva -4.2% Data de Início Agosto 22 Retorno Acumulado ** 1 Mês -1.2% 3 Meses -1.7% YTD -1.2% 1 Ano -2.7% 3 Anos 2.8% 5 Anos 6.3% Desde Início 85. Análise Risco Retorno ** Comentário Mensal O portfólio apresentou uma desvalorização de 1.2% em janeiro, num período de forte aversão a risco que conheceu perdas acentuadas nos mercados acionistas, matérias-primas e crédito. À semelhança do ocorrido durante o verão passado, uma nova desvalorização moderada da divisa chinesa voltou a criar receios de abrandamento da economia mundial, levando os principais bancos centrais a tentarem tranquilizar os agentes, que encontraram como refúgio natural as obrigações do tesouro e o ouro. O petróleo voltou a conhecer novos mínimos desde a crise de 28, afirmando -se progressivamente como um dos focos de tensão para os mercados de risco, dado que os sucessivos níveis mínimos atingidos são suscetíveis de gerar rutura nalgumas classes de ativos. O índice HFRX Global Hedge-Fund caiu 2.8%, enquanto o índice UCITS Alternative Global desceu 1.9%. A classe acionista manteve uma postura cautelosa no início do ano, concluindo o período com uma exposição ligeiramente mais baixa em torno dos 11%. Continuámos a privilegiar o enviesamento geográfico para a Zona Euro, onde vemos maior potencial de crescimento de resultados, indicadores mais consistentes de recuperação da economia e mais suporte da política monetária. É também a zona que mais beneficia da descida do preço do petróleo e onde a competitividade cambial se tem reforçado. No entanto, foi reposta alguma exposição aos EUA e alterada a exposição na Zona Euro, que passa a incluir uma posição de opções que visou beneficiar da elevada volatilidade atingida durante o período. A fragilidade técnica de mercado, que contrasta com fatores fundamentais mais construtivos, justificou esta alteração. A contribuição da classe para o portfólio foi de -1%, sendo maioritariamente penalizada pela exposição à Alemanha e ao índice Eurostoxx 5. O portfólio de obrigações gerou uma contribuição negativa de.2%, sendo penalizado pelos segmentos de maior risco de crédito e menor duration do portfólio, que conheceram um alargamento generalizado de spreads de crédito. Também o segmento de obrigações convertíveis, mais correlacionado com o mercado acionista, recebeu inputs negativos das duas fontes geradoras de rendimento. O desvio padrão anualizado da carteira nos últimos doze meses manteve-se em 4.8%. Alocação de Ativos e Exposição Cambial * Contribuição (bps) * 1 8 6 4 2 11.4% 2.3% 68.3% Tesouraria Obrigações Ações 1 Rendibilidade Acumulada vs Índices ** Eur 1 8 6 4 2-2 -4-6 -8-1 -12 Ações Obrigações Exp. Cambial YTD Jan-16 8% 6% 4% 2% Obrigações Atrium Sicav - Quadrant Ações 4% 8% 12% 16% Volatilidade Ações: MSCI WORLD Local; Ínidice de Obrigações: EFFAS Bond Index Euro Govt; Fonte: Bloomberg e Atrium 21 2 19 18 17 16 15 14 13 12 11 1 9 8 Atrium Sicav - Quadrant MSCI World Local Govt. Bonds Libor USD 1M Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez YTD 22 2.9% -1.6% 4.9%.3% -.8% 5.7% 23-1.2% -.8% 3.6%.8%.7% 4.1% 3.7% 3. -1.8% 1.2% -.7%.2% 12.8% 24 1.1% 1.4%.8% -1.7% 1..8% -.3%.7%.2% -1.5% 1.5% 1. 5. 25 1.4% 1.3% -.6%.1%.2% -1.4%.6% 1.3% 3.3% -2. 3.2% 1.8% 9.5% 26 1.1%.3%.6% 1. -2.8% -.5% 1..2% -.3%.3% 1.4% 2.1% 4.4% 27.2% 1.4%.4% 1.1% 2..5%.8% -.1% -.2%.4%.7%.2% 7.6% 28 -.4% 1.1% -1. -.4% -.3% -.8% -.1%.5% -.5% 1.4% 1.9% -.2% 1.2% 29.6% -1.2% 2.7%.8% -.1%.6%.6%.4%.2%.1%.3% 1.1% 6. 21.5%.4%.8%. -1. 1.5%.9%.5%.1% -.4% -.3%. 3.1% 211.2%.3%. -.2%.1% -.4%.7% -.1% -1.4% 1. -.6%.1% -.1% 212.8%.3%.2%.1% -.4%.6%.8%.1% -.1%.1%.5%.4% 3.4% 213.4% -.3%.1% 1. -.6% -1.2%.3% -.3%.6%.8%.2% -.1%.7% 214 -.7% 1..3%.5% 1.2%.2% -.1%.8%.3%..7%. 4.2% 215 1.1%.8%.5% -.1% -.1% -1.1%.8% -2.6% -1.7% 2.5%.6% -1.1% -.4% 216-1.2% -1.2% (*) Todas as menções a Fundo referem-se ao sub-fundo Quadrant do Atrium SICAV, um fundo sob forma societária, harmonizado, de capital variável, domiciliado no Luxemburgo. Informação legal disponível em: 1/2 http://www.atrium.pt/pt/gestaosicav.php; (**) Todas as menções a Estratégia, incluindo estatísticas, desempenho histórico e análises risco-retorno, referem-se aos resultados obtidos por carteiras geridas pela Atrium Investimentos SFC, SA (até Fevereiro de 29), pelo Quadrant Fund Limited (entre Março de 29 e Agosto de 211) e pelo Atrium Portfolio Sicav-Quadrant Fund (desde Setembro de 211); Fonte: Atrium
Atrium Portfolio Sicav Quadrant Fund (usd) Detalhes do Fundo * Investment Manager Atrium Investimentos Data de Início Setembro 211 Ativos Sob Gestão $9.1 M Estrutura UCITS IV Lux SICAV Classes de Ações EUR, USD Comissão de Gestão: Classe de Ações A 1% Histograma de Retornos Mensais ** 45 4 35 3 25 2 15 1 5 Classe de Ações B 1%+.5% (Comissão Dist.) Comissão Variável: Classe EUR 2 acima Euribor 1M+3% Alocação de Ativos e Volatilidade dos últimos 12 meses ** Classe USD Subscrição Mínima Entregas Adicionais 2 acima Libor 1M+3% 1, (EUR ou USD) 25, (EUR ou USD) 1 9 8 7 6 8. 7. 6. 5. Liquidez Diária 5 4. Administrador Custodiante Auditor FundPartner Solutions SA Pictet & Cie (Eur) PWC 4 3 2 1 3. 2. 1.. Registado em Portugal e Espanha Códigos Fundo * ISIN: Bloomberg: Classe A EUR LU63472792 ATQUDAE LX Classe B EUR LU63472875 ATQUDBE LX Classe A USD LU63472958 ATQUDAU LX Classe B USD LU6347397 ATQUDAU LX Informações Telefone +351 217 928 8 Email info@atrium.pt Website www.atrium.pt Dívida Governamental Dívida Corporate Dívida Emergente Convertíveis Ações FX Matérias-Primas Proteção de Capital Hedge Funds Imobiliário Volatilidade Últimos 12 Meses Correlação ** Quadrant MSCI World Local EuroStoxx 5 Gover. Bonds*** Euro Corp**** Quadrant 1. MSCI World Local.4 1. EuroStoxx 5.5.9 1. Gover. Bonds ***. -.1 -.1 1. Euro Corp ****.1.3.3.6 1. Dados Mensais desde agosto de 22 *** EFFAS Bond Index Euro Govt; **** Barclays Agg. Euro Corp Bond; Fonte: Bloomberg e Atrium Investimentos Aviso Legal A informação contida na presente comunicação inclui ou pode incluir referência a: (i) rendimentos ou resultados registados no passado (desempenho passado), de instrumentos financeiros, índices financeiros e serviços de investimento e auxiliares; (ii) resultados futuros de instrumentos financeiros, índices financeiros e serviços de investimento e auxiliares (iii) resultados simulados do passado de instrumentos financeiros e índices financeiros; Eventuais referências feitas nos relatórios compreendidos nesta comunicação a rendimentos passados, reais ou simulados, ou a rendimentos futuros, não podem ser entendidas como constituindo um indicador fiável de possíveis resultados futuros, nem como garantia de que tais resultados possam ser alcançados no futuro. Os dados relativos a resultados brutos de instrumentos financeiros, índices financeiros ou de serviços de investimento e auxiliares, podem estar condicionados por força da aplicação de comissões, honorários, impostos, gastos e taxas associados aos referidos resultados brutos, o que pode ter como consequência uma diminuição dos referidos resultados brutos, que poderá ser maior ou menor dependendo das circunstâncias particulares de cada situação e do investidor em causa. É possível que na informação contida nos relatórios compreendidos na presente comunicação existam dados ou referências baseadas ou que se possam basear em valores expressos numa moeda diferente da utilizada no país de residência dos destinatários da presente comunicação. Nesses casos, ficam os destinatários advertidos de que qualquer possível oscilação ascendente ou descendente no valor da moeda utilizada como base para esses valores pode provocar, direta ou indiretamente, aumentos ou diminuições dos resultados dos instrumentos financeiros e/ou serviços de investimento e auxiliares a que se faz referência nesta comunicação. Os instrumentos financeiros a que faz referência a informação contida na presente comunicação, devido às suas características próprias, assim como à possível exposição a fatores externos habituais nos mercados financeiros, implicam necessariamente a existência de: - riscos de uma evolução do mercado que não podem ser previstos e que podem inclusive chegar a ser adversos para o valor do investimento dos referidos instrumentos financeiros, assim como, - riscos de liquidez e de outra natureza que podem afetar a evolução do investimento, em consequência dos quais o investidor pode ser obrigado a assumir, além do custo de aquisição do instrumento financeiro, compromissos e outras obrigações, podendo mesmo existir o risco de perda total ou parcial do investimento feito. A informação contida nos relatórios que compreendem esta comunicação pode eventualmente incluir referências a regimes fiscais específicos ou de caráter geral, relacionadas com os produtos, operações e/ou serviços financeiros aqui mencionados, sem que os destinatários ou os possíveis recetores dessa mesma informação a devam considerar como uma assessoria a nível financeiro ou fiscal. O regime fiscal de cada sujeito depende das respetivas circunstâncias individuais e pode estar sujeito a variações a qualquer momento. A Atrium Investimentos, não assume qualquer responsabilidade quanto aos efeitos que a mencionada informação fiscal possa ter sobre os destinatários da presente comunicação, nem assume quaisquer obrigações de informar sobre alterações que possam ocorrer em termos legislativos ou quaisquer outros e que possam afetar a informação contida na presente comunicação. O conteúdo dos relatórios que compõem a presente comunicação e a sua forma não estiveram sujeitos a uma verificação prévia e/ou à aprovação ou registo por parte de qualquer autoridade de supervisão. Qualquer referência a uma autoridade de supervisão feita na presente comunicação, não deve ser entendida como uma indicação de apoio ou de aprovação por parte dessa autoridade de supervisão relativamente aos serviços, operações e produtos objeto desta comunicação publicitária. Estes relatórios são fornecidos aos respetivos destinatários para efeitos exclusivamente informativos, comerciais e publicitários. Quaisquer opiniões aqui eventualmente expressas não devem ser entendidas como recomendações ou sugestões para a tomada de decisões de investimento. A Atrium Investimentos - Sociedade Financeira de Corretagem, S.A. é uma sociedade financeira de corretagem com sede na Avenida da República, n.º 35, Piso 2, 15-186, Lisboa, pessoa coletiva n.º 54312189, matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa, com o capital social de Euro 3.742.189. A Atrium Investimentos encontra-se habilitada a prestar serviços de investimento e serviços auxiliares de investimento, estando sujeita à supervisão da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM, Av. da Liberdade, 252, 156-81, Lisboa) e do Banco de Portugal (R. Francisco Ribeiro, 2, 115-165, Lisboa). A Atrium Investimentos encontra-se registada junto do Banco de Portugal com o n.º 231 e junto da CMVM com o n.º 269, sendo ainda entidade participante do Sistema de Indemnização aos Investidores (registo n.º 38). 2/2
Retorno Atrium Portfolio Sicav Sextant Fund (usd) Objectivo do Investimento O principal objetivo do fundo é superar a rendibilidade das taxas de referência de curto prazo em 6%, não excedendo uma volatilidade de 12%. O fundo investe diretamente ou indiretamente em activos de forma a ter um portfolio diversificado, podendo investir em todas as classes de ativos (como obrigações, ações, imobiliário e matérias-primas), estratégias e indústrias. Derivados como futuros ou opções podem ser utilizados como cobertura de risco ou como investimento alternativo ao ativo subjacente. Estatísticas da Estratégia ** Retorno Anualizado 6.1% Volatilidade Anualizada 6.4% Sharpe.7 % Meses Positivos 65.4% Melhor Mês 8.7% Pior Mês -4. Perda Máxima Consecutiva -6.3% Data de Início Julho 25 Comentário Mensal O portfólio apresentou uma desvalorização de 2.5% em janeiro, num período de forte aversão a risco que conheceu perdas acentuadas nos mercados acionistas, matérias-primas e crédito. À semelhança do ocorrido durante o verão passado, uma nova desvalorização moderada da divisa chinesa voltou a criar excessivos receios de abrandamento da economia mundial, pressionando os principais bancos centrais a tentarem tranquilizar os agentes, que encontraram como refúgio natural as obrigações do tesouro e o ouro. O petróleo voltou a conhecer novos mínimos desde a crise de 28, afirmando-se progressivamente como um dos focos de tensão para os mercados de risco, dado que os sucessivos baixos preços atingidos são suscetíveis de gerar rutura noutras classes de ativos. O índice HFRX Global Hedge-Fund caiu 2.8%, enquanto o índice UCITS Alternative Global desceu 1.9%. A classe acionista manteve uma postura cautelosa no início do ano, concluindo o período com uma exposição ligeiramente mais baixa (-2%) em torno dos 25%. Continuámos a privilegiar o enviesamento geográfico para a Zona Euro, onde vemos maior potencial de crescimento de resultados, indicadores mais consistentes de recuperação da economia e mais suporte da política monetária. É também a zona que mais beneficia da descida do preço do petróleo e onde a competitividade cambial se tem reforçado. No entanto, foi reposta alguma exposição aos EUA e alterada a exposição na Zona Euro, que passa a incluir uma posição de opções que visou beneficiar da elevada volatilidade atingida durante o período. A fragilidade técnica de mercado, que contrasta com fatores fundamentais mais construtivos, justificou esta alteração. A contribuição da classe para o portfólio foi de -2.3%, sendo maioritariamente penalizada pela exposição em Dax, Eurostoxx 5, Nikkei 225 e MIB. As posições abertas nos EUA e opções contribuíram positivamente no período. O portfólio de obrigações gerou uma contribuição negativa de.2%, sendo penalizado pelos segmentos de maior risco de crédito e menor duration do portfólio, que conheceram um alargamento generalizado de spreads de crédito. Também o segmento de obrigações convertíveis, mais correlacionado com o mercado acionista, recebeu inputs negativos das duas fontes geradoras de rendimento. Retorno Acumulado ** Alocação de Ativos e Exposição Cambial * Contribuição (bps) * 1 Mês -2.5% 3 Meses -3.6% YTD -2.5% 1 Ano -3.8% 3 Anos 1.2% 5 Anos 11.9% Desde Início 86.9% 1 25.2% 8 6 22.9% 1 4 2 51.9% Tesouraria Obrigações Ações Eur Usd 1 8 6 4 2 Ações Obrigações Exp. Cambial -5-1 -15-2 -25 YTD Jan-16 Análise Risco Retorno ** Rendibilidade Acumulada vs Índices ** 21 8% 19 6% 4% 2% Obrigações Atrium Sicav - Sextant Ações 17 15 13 11 9 4% 8% 12% 16% Volatilidade 7 5 Ações: MSCI WORLD Local; Obrigações: EFFAS Bond Index Euro Govt; Fonte: Bloomberg e Atrium Atrium Sicav - Sextant MSCI World Local Govt. Bonds Libor USD 1M Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez YTD 25 1.3% 1.4% 2.1% -1.1% 4.1% 2.9% 11. 26 2.5% -.5% 2.1%.5% -4. 1.2% 1.4%.8%..2%.8% 1.6% 6.7% 27 1.3% 2.5%.2% 1.2% 3.1%.9% 1.1% -.4% -2..3%.8% -.8% 8.3% 28-2. -.3% -.8%.8% -.3% -4. -1.1% 1.9% 4.6% 8.7% 4.4% -.2% 11.6% 29.8% -2.1% 6.1% 1.8% -.4%.8%.5% 1.3%.1% -.1% -.9% 3.1% 11.1% 21.2%.5% 2.2%.1% -1.9% 1.7% 1.8%..8% -1.6%..2% 4.2% 211.6%.6%.1% -.4% -.4% -.6%.5% -1.5% -2.9% 1.4% -1.3%.2% -4. 212.6% -.1%.2% -.4%..5%.3%.9% -1.1% 1. 1. 1.4% 4.4% 213 1.9%. -.4% 1.6%.3% -1.1%.3% -.1%.8% 1..4%.1% 4.9% 214-1.1% 1.4% 1..5% 1.3%.2% -.1% 1.8% 2.2% -.6% 1.6% -.6% 7.9% 215 3.3% 2.2% 1.3% -.2% -.2% -1.4% 1. -3.3% -3.2% 3.9% 1.1% -2.2% 1.9% 216-2.5% -2.5% (*) Todas as menções a Fundo referem-se ao sub-fundo Sextant do Atrium SICAV, um fundo sob forma societária, harmonizado, de capital variável, domiciliado no Luxemburgo. Informação legal disponível em: http:// www.atrium.pt/pt/gestaosicav.php; (**) Todas as menções a Estratégia, incluindo estatísticas, desempenho histórico e análises risco-retorno, referem-se aos resultados obtidos por carteiras geridas pela Atrium 1/2 Investimentos SFC, SA (até Fevereiro de 29), pelo Sextant Fund Limited (entre Março de 29 e Agosto de 211) e pelo Atrium Portfolio Sicav-Sextant Fund (desde Setembro de 211). Fonte: Atrium
Atrium Portfolio Sicav Sextant Fund (usd) Detalhes do Fundo * Investment Manager Atrium Investimentos Data de Início Setembro 211 Ativos Sob Gestão $167.7 M Estrutura UCITS IV Lux SICAV Classes de Ações EUR, USD Comissão de Gestão: Classe de Ações A 1.5% Histograma de Retornos Mensais ** 45 4 35 3 25 2 15 1 5 Classe de Ações B 1.5%+.5% (Comissão Dist.) Comissão Variável: Classe EUR Classe USD 2 acima Euribor 1M+6% 2 acima Libor 1M+6% Alocação de Ativos e Volatilidade dos últimos 12 meses ** 18 14. Subscrição Mínima 1, (EUR ou USD) 16 12. Entregas Adicionais Liquidez 25, (EUR ou USD) Diária 14 12 1 1. 8. Administrador FundPartner Solutions SA 8 6. Custodiante Auditor Pictet & Cie (Eur) PWC 6 4 2 4. 2. Registado em Portugal e Espanha. Códigos Fundo * ISIN: Bloomberg: Classe A EUR LU6347317 ATSXTAE LX Classe B EUR LU63473253 ATSXTBE LX Classe A USD LU63473337 ATSXTAU LX Classe B USD LU6347341 ATSXTAU LX Informações Telefone +351 217 928 8 Obrigações (exposição bruta) Ações FX Matérias-Primas Proteção de Capital Hedge Funds Imobiliário Volatilidade Últimos 12 Meses Correlação ** Sextant MSCI World Local EuroStoxx 5 Gover. Bonds*** Euro Corp**** Sextant 1. MSCI World Local.3 1. EuroStoxx 5.4.9 1. Gover. Bonds ***.2 -.1. 1. Email Website info@atrium.pt www.atrium.pt Euro Corp ****.1.4.4.6 1. Dados Mensais desde Julho de 25 *** EFFAS Bond Index Euro Govt; **** Barclays Agg. Euro Corp Bond; Fonte: Bloomberg e Atrium Investimentos Aviso Legal A informação contida na presente comunicação inclui ou pode incluir referência a: (i) rendimentos ou resultados registados no passado (desempenho passado), de instrumentos financeiros, índices financeiros e serviços de investimento e auxiliares; (ii) resultados futuros de instrumentos financeiros, índices financeiros e serviços de investimento e auxiliares (iii) resultados simulados do passado de instrumentos financeiros e índices financeiros; Eventuais referências feitas nos relatórios compreendidos nesta comunicação a rendimentos passados, reais ou simulados, ou a rendimentos futuros, não podem ser entendidas como constituindo um indicador fiável de possíveis resultados futuros, nem como garantia de que tais resultados possam ser alcançados no futuro. Os dados relativos a resultados brutos de instrumentos financeiros, índices financeiros ou de serviços de investimento e auxiliares, podem estar condicionados por força da aplicação de comissões, honorários, impostos, gastos e taxas associados aos referidos resultados brutos, o que pode ter como consequência uma diminuição dos referidos resultados brutos, que poderá ser maior ou menor dependendo das circunstâncias particulares de cada situação e do investidor em causa. É possível que na informação contida nos relatórios compreendidos na presente comunicação existam dados ou referências baseadas ou que se possam basear em valores expressos numa moeda diferente da utilizada no país de residência dos destinatários da presente comunicação. Nesses casos, ficam os destinatários advertidos de que qualquer possível oscilação ascendente ou descendente no valor da moeda utilizada como base para esses valores pode provocar, direta ou indiretamente, aumentos ou diminuições dos resultados dos instrumentos financeiros e/ou serviços de investimento e auxiliares a que se faz referência nesta comunicação. Os instrumentos financeiros a que faz referência a informação contida na presente comunicação, devido às suas características próprias, assim como à possível exposição a fatores externos habituais nos mercados financeiros, implicam necessariamente a existência de: - riscos de uma evolução do mercado que não podem ser previstos e que podem inclusive chegar a ser adversos para o valor do investimento dos referidos instrumentos financeiros, assim como, - riscos de liquidez e de outra natureza que podem afetar a evolução do investimento, em consequência dos quais o investidor pode ser obrigado a assumir, além do custo de aquisição do instrumento financeiro, compromissos e outras obrigações, podendo mesmo existir o risco de perda total ou parcial do investimento feito. A informação contida nos relatórios que compreendem esta comunicação pode eventualmente incluir referências a regimes fiscais específicos ou de caráter geral, relacionadas com os produtos, operações e/ou serviços financeiros aqui mencionados, sem que os destinatários ou os possíveis recetores dessa mesma informação a devam considerar como uma assessoria a nível financeiro ou fiscal. O regime fiscal de cada sujeito depende das respetivas circunstâncias individuais e pode estar sujeito a variações a qualquer momento. A Atrium Investimentos, não assume qualquer responsabilidade quanto aos efeitos que a mencionada informação fiscal possa ter sobre os destinatários da presente comunicação, nem assume quaisquer obrigações de informar sobre alterações que possam ocorrer em termos legislativos ou quaisquer outros e que possam afetar a informação contida na presente comunicação. O conteúdo dos relatórios que compõem a presente comunicação e a sua forma não estiveram sujeitos a uma verificação prévia e/ou à aprovação ou registo por parte de qualquer autoridade de supervisão. Qualquer referência a uma autoridade de supervisão feita na presente comunicação, não deve ser entendida como uma indicação de apoio ou de aprovação por parte dessa autoridade de supervisão relativamente aos serviços, operações e produtos objeto desta comunicação publicitária. Estes relatórios são fornecidos aos respetivos destinatários para efeitos exclusivamente informativos, comerciais e publicitários. Quaisquer opiniões aqui eventualmente expressas não devem ser entendidas como recomendações ou sugestões para a tomada de decisões de investimento. A Atrium Investimentos - Sociedade Financeira de Corretagem, S.A. é uma sociedade financeira de corretagem com sede na Avenida da República, n.º 35, Piso 2, 15-186, Lisboa, pessoa coletiva n.º 54312189, matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa, com o capital social de Euro 3.742.189. A Atrium Investimentos encontra-se habilitada a prestar serviços de investimento e serviços auxiliares de investimento, estando sujeita à supervisão da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM, Av. da Liberdade, 252, 156-81, Lisboa) e do Banco de Portugal (R. Francisco Ribeiro, 2, 115-165, Lisboa). A Atrium Investimentos encontra-se registada junto do Banco de Portugal com o n.º 231 e junto da CMVM com o n.º 269, sendo ainda entidade participante do Sistema de Indemnização aos Investidores (registo n.º 38). 2/2
Retorno Atrium Portfolio Sicav Octant Fund (usd) Objetivo do Investimento O principal objetivo do fundo é gerar um retorno superior durante um ciclo económico ao investir num portfolio diversificado de ações e relacionados, e espera superar a rendibilidade das taxas de referência de curto prazo em 7%. O Fundo tem uma abordagem Top-down e não tem qualquer restrição de exposição geográfica ou por indústria. A alocação será dinâmica e varia entre os 5 e os 15 dependendo de considerações quanto ao valor fundamental dos ativos e ao sentimento de mercado. O objetivo do fundo é atingir pelo menos o retorno anualizado do Índice MSCI World Index Estatísticas da Estratégia ** Retorno (Anualizado) 7.8% Volatilidade (Anualizada) 12.7% Sharpe.6 % Meses Positivos 64.4% Melhor Mês 13.8% Pior Mês -7.7% Data de Início Novembro 28 Detalhes do Fundo * Investment Manager Atrium Investimentos Data de Início Janeiro 212 Ativos Sob Gestão Estrutura Classes de Ações Comissão de Gestão: $33.6 M Classe de Ações A 1.5% Classe de Ações B Comissão Variável: UCITS IV Lux SICAV EUR, USD 1.5% +.5% (Com. Dist.) Classe EUR 2 acima Eur 1M + 7% Classe USD 2 acima Libor 1M + 7% Subscrição Mínima Entregas Adicionais Liquidez Administrador Custodiante Auditor Códigos Fundo * ISIN: 1, (EUR ou USD) 25, (EUR ou USD) Diária FundPartner Solutions SA Pictet & Cie (Eur) PWC Bloomberg: Classe A EUR LU6347351 ATOCTAE LX Equity Classe B EUR LU63473683 ATOCTBE LX Equity Classe A USD LU63473766 ATOCTAU LX Equity Comentário Mensal O portfólio apresentou uma desvalorização de 7.4% em janeiro, num período muito desfavorável para os mercados acionistas. O índice MSCI World Local desceu 5.5%, liderado pelo índice de referência da Zona Euro Eurostoxx 5 (-6.8%) e Dax (-8.8%), enquanto o índice norte-americano S&P 5 (-5.1%) registou das menores quebras, juntamente com os mercados emergentes em moeda local (-5.3%). Os piores desempenhos regionais europeus incluíram a zona periférica, com destaque para Itália (-12.9%) e Grécia (-12.4%), apenas suplantados pelo mercado local chinês (-21%). No período em apreço foi notória a divergência regional no segmento de Small-Caps, mais pressionadas que as dos índices de Large-Caps. O índice de hedge-funds HFRX Equity-Hedge registou uma quebra de 4.5% e o UCITS Alternative Equity Long/Short uma descida de 3.8%, parecendo refletir um aumento da exposição líquida no início do corrente ano. A carteira reduziu a exposição em risco sistemático para 8, continuando a privilegiar o enviesamento geográfico para a Europa, onde vemos maior potencial de recuperação, um maior crescimento de resultados, indicadores mais consistentes de recuperação económica e mais suporte da política monetária, que também tem beneficiado de maior competitividade cambial. É também a zona geográfica que mais beneficia de uma descida do preço do petróleo. No entanto, foi recomposta a exposição, que na Zona Euro passa a incluir uma posição de opções que visou beneficiar da elevada volatilidade atingida durante o período. A fragilidade técnica de mercado, que contrasta com fatores fundamentais mais construtivos, justificou a redução de exposição do portfólio, que foi maioritariamente penalizado por desvalorizações fortes nas posições no Eurostoxx 5, Dax 3, MIB e Ibex 35, tendo verificado perdas mais moderadas na ligeira exposição a mercados emergentes. A posição aberta em opções e o spread entre Small-Caps europeias e norte-americanas, cuja exposição aumentou para 7.5%, registaram as únicas contribuições positivas para o portfólio no período. Rendibilidade Acumulada vs Índices ** 25 23 21 19 17 15 13 11 9 7 Análise Retornos ** Atrium Sicav - Octant -7.4% -7.4% HFRX Equity Hedge -4.5% -4.5% MSCI World Local -5.5% -5.5% EuroStoxx5-6.8% -6.8% Atrium Sicav - Octant HFRX Equity Hedge MSCI World Local S&P5 EuroStoxx5 Nikkei225 S&P5-5.1% -5.1% 5.3% 17.4% Nikkei225-8. -8. Acumulado Ano Mês Exposição Ativos * 2.6% 79.4% 71.8% 68.4% 1.3% 14.4% Análise Risco Retorno ** 12% 1 8% 6% 4% 2% S&P5 Atrium Sicav - Octant HFRX Equity Hedge 76.1% 25.9% MSCI World Local EuroStoxx5-2.1% Nikkei225-2% 5% 1 15% 2 25% Exposição Geográfica * Volatilidade Classe B USD LU6347384 ATOCTBU LX Equity Taxa Juro Curto Prazo Ações Europa EUA Ásia e Bloomberg Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez YTD 28 9.2% 1.1% 1.4% 29.4% -7. 13.8% 7.9% 3.2%. 3.5% 5.1% 2.8% -1.8%.7%.1% 31. 21-4.1%.3% 3.9% -1.4% -4.4% -2.3% 6.1% -3.4% 4.7% 1.6% -2.8% 2.5%. 211 1.2% 1.2%.6% 1.4% -1.6% -.9% -1.9% -4.4% -2.8% 4.6% -1.7% -.6% -4.9% 212 3.3% 2.8%.5% -1.1% -5.5% 2.2% 2.6%.9% 1.2% 1.3% 1.6% 2.6% 12.6% 213 4.3% -.7% -.2% 2.7%.5% -2.1% 1.7% -1. 3.6% 2.8% 1.3%.9% 14.4% 214-4.3% 3.3%.8% 1.1% 2.8%.3% -1.9%.9% 1.8% -2.1% 3.5% -3.1% 2.8% 215 1.4% 5.9% 2.2%.5%.1% -2.6% 1.6% -7.7% -6.3% 9.5% 2.6% -4.2% 1.9% 216-7.4% -7.4% (*) Todas as menções a Fundo referem-se ao sub-fundo Octant do Atrium SICAV, um fundo sob forma societária, harmonizado, de capital variável, domiciliado no Luxemburgo. Informação legal disponível em: http://www.atrium.pt/pt/gestaosicav.php; (**) Todas as menções a Estratégia, incluindo estatísticas, desempenho histórico e análises risco-retorno, referem-se aos resultados obtidos por carteiras geridas pela 1/2 Atrium Investimentos SFC, SA (até 23/1/212) e pelo Atrium Portfolio Sicav-Octant Fund (desde 24/1/212);.
Atrium Portfolio Sicav Octant Fund (usd) Aviso Legal A informação contida na presente comunicação inclui ou pode incluir referência a: (i) rendimentos ou resultados registados no passado (desempenho passado), de instrumentos financeiros, índices financeiros e serviços de investimento e auxiliares; (ii) resultados futuros de instrumentos financeiros, índices financeiros e serviços de investimento e auxiliares (iii) resultados simulados do passado de instrumentos financeiros e índices financeiros; Eventuais referências feitas nos relatórios compreendidos nesta comunicação a rendimentos passados, reais ou simulados, ou a rendimentos futuros, não podem ser entendidas como constituindo um indicador fiável de possíveis resultados futuros, nem como garantia de que tais resultados possam ser alcançados no futuro. Os dados relativos a resultados brutos de instrumentos financeiros, índices financeiros ou de serviços de investimento e auxiliares, podem estar condicionados por força da aplicação de comissões, honorários, impostos, gastos e taxas associados aos referidos resultados brutos, o que pode ter como consequência uma diminuição dos referidos resultados brutos, que poderá ser maior ou menor dependendo das circunstâncias particulares de cada situação e do investidor em causa. É possível que na informação contida nos relatórios compreendidos na presente comunicação existam dados ou referências baseadas ou que se possam basear em valores expressos numa moeda diferente da utilizada no país de residência dos destinatários da presente comunicação. 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