RELEASE DE RESULTADOS 1T14

RELEASE DE RESULTADOS 1T14 Contate RI: Maurício Piazzon B. L. Diretor Financeiro Telefone: +55 (11) 3041-2700 relacoescomacionistas@ldisa.com.br www.grupoldi.com.br/relacao

DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 1T14 Lançamentos atingiram R$ 130,5 milhões e Vendas contratadas totalizaram R$ 83,2 milhões no 1T14 São Paulo, 14 de maio de 2014 A Lindencorp Participações e Incorporações Ltda. (Lindencorp), com 7 anos de existência, se destaca como uma das mais bem fundamentas incorporadoras do país e com crescimento potencializado, focando o mercado de médio e altíssimo padrão. A Lindencorp, faz parte do Grupo LDI que é uma full service real estate developer, capaz de atuar nos mais diversos segmentos do mercado imobiliário. A partir de 1 de janeiro de 2013, passam a valer as normas IFRS 10 e IFRS 11, que tratam de operações controladas em conjunto. Adotando o normativo CPC 19, uma parcela dos ativos e passivos, receitas e despesas deixam de ser consolidadas proporcionalmente. Essa adoção não impactará o Patrimônio Líquido e Resultado da Companhia. DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS O VGV Total Lançado no 1T14 atingiu R$ 435,1 milhões e o VGV parte Lindencorp totalizou R$ 130,5 milhões, sendo que no 1T13 não ocorreram lançamentos. Quando comparado com os lançamentos ocorridos no 4T13, tivemos uma redução de 42,2% no VGV Total e redução de 65,0% na parte Lindencorp; As Vendas Contratadas Totais do 1T14 somaram R$ 254,7 milhões e a parte Lindencorp alcançou R$ 83,2 milhões, aumento de 41,2% em relação ao mesmo período do ano anterior. Importante destacar a boa performance de vendas de unidades em estoque, totalizando R$ 77,9 milhões de vendas parte Lindencorp de unidades lançadas em anos anteriores. As Entregas no 1T14 totalizaram R$ 508,5 milhões em VGV Total e R$ 237,9 milhões em VGV Lindencorp, na época do lançamento, correspondendo a 3 empreendimentos e 562 unidades; A Receita Operacional Líquida no 1T14 atingiu R$ 61,4 milhões, redução de 4,5% quando comparado ao 4T13 e crescimento de 73,6% comparado ao 1T13; O Lucro Bruto foi de R$ 12,6 milhões no 1T14, redução de 37,8% no comparativo com o 4T13, com Margem Bruta de 20,5%, 10,9 p.p. abaixo em relação ao período anterior; O EBITDA atingiu R$ 13,0 milhões no 1T14, redução de 53,9% em relação aos 4T13, com Margem EBITDA de 21,2%, 22,7 p.p. abaixo que 4T13; O Lucro Líquido no 1T14 totalizou R$ 9,6 milhões, redução de 61,0% em relação ao 4T13, com Margem Líquida de 15,6%, 22,6 p.p abaixo ao mesmo período anterior, representando um ROE Trimestral Anualizado de 14,0%; LINDENCORP RELEASE DE RESULTADOS 1T14 2

ÍNDICE MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO...4 PRINCIPAIS INDICADORES...5 DESEMPENHO OPERACIONAL...6 Lançamento...6 Vendas...7 Estoques de Unidades...8 Estoque de Terrenos (Land Bank)...10 Entregas...10 DESEMPENHO ECONÔMICO FINANCEIRO...10 Receita Líquida...11 Lucro Bruto...12 Despesas Comerciais...12 Despesas Administrativas e Gerais...13 Equivalência Patrimonial...14 EBITDA...15 Resultado Financeiro...15 Imposto de Renda e Contribuição Social...16 Lucro Líquido...17 DESTAQUES DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS...18 Resultados a Apropriar...18 Contas a Receber...19 Endividamento...19 Patrimônio Líquido...21 BALANÇO PATRIMONIAL...22 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS...23 FLUXO DE CAIXA...24 GLOSSÁRIO...25 LINDENCORP RELEASE DE RESULTADOS 1T14 3

MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO A Lindencorp Participações e Incorporações Ltda. (LPI) anuncia os resultados operacionais e financeiros do primeiro trimestre do ano de 2014, destacando a performance dos Lançamentos e Vendas Contratadas. Em termos de resultados operacionais, ou seja, lançamentos e vendas, o 1T14 foi mais um trimestre de resultados consistentes, consequência da compra de excelentes terrenos, lançamentos com produtos adequados e vendas dentro da expectativa do mercado. Os Lançamentos da Lindencorp no 1T14 somaram R$ 435,1 milhões em VGV Total e R$ 130,5 milhões na participação Lindencorp, 30,0% do total. Os lançamentos foram as duas últimas fases do empreendimento Cidade Maia, localizado na região Metropolitana de São Paulo, com unidades de médio padrão, formado por quatro torres e totalizando 790 unidades. Tais lançamentos ocorreram no ultimo final de semana do trimestre, o que fez com que fossem consideradas vendas somente de uma semana desses lançamentos sendo que atualmente estes projetos apresentam 30% de vendas realizadas. As Vendas Contratadas no 1T14 atingiram R$ 254,7 milhões em VGV Total e R$ 83,2 milhões na parte Lindencorp, um volume 41,2% maior que o 1T13. Das vendas na parte Lindencorp, 93,6% são relativas à venda de estoques e 6,4% de lançamentos que ocorreram no último final de semana do mês de março. Vale lembrar que todos os valores reportados de venda são líquidos de distratos e corretagem. O Estoque de Terrenos (Land Bank) em 31 de março de 2014 somava um VGV Total potencial de R$ 1.175,1 milhões e R$ 659,0 milhões parte Lindencorp, 56,1% do total e composto por sete projetos, sendo cinco residenciais (sendo dois na Capital, dois na Região Metropolitana e um no Interior de São Paulo) e dois comerciais (ambos na Capital Paulista), totalizando 1.835 unidades. No 1T14, foram entregues três empreendimentos, sendo dois residenciais (um localizado na Capital e um na Região Metropolitana) e um comercial (localizado na Capital), totalizando um VGV Total de R$ 508,5 milhões e VGV parte Lindencorp de R$ 237,9 milhões na época do lançamento, representando 46,8% do total e 562 unidades entregues. Esse grande volume de entregas, e consequentemente de repasses, permitirá a Lindencorp desempenhar nos próximos trimestres uma grande geração de caixa. Num setor que apresenta diversos desafios permanentes e apesar do atual cenário econômico, os resultados da Lindencorp continuam refletindo os esforços da administração para manter a rentabilidade e o andamento dos projetos, nos custos e prazos contratados, de forma a obter patamares saudáveis de margens. Agradecemos a confiança depositada pelos nossos clientes e acionistas ao longo dos anos e reafirmamos o compromisso com a manutenção do nosso modelo de negócios, a geração do valor aos acionistas, aos nossos colaboradores e fornecedores e em manter a Lindencorp entre as mais eficientes e rentáveis empresas do setor. LINDENCORP RELEASE DE RESULTADOS 1T14 4

PRINCIPAIS INDICADORES Lançamentos (¹) 1T14 1T13 1T14 4T13 Número de Lançamentos 2-0,0% 2 6-66,7% VGV Lançado - (100%) 435.102-0,0% 435.102 752.380-42,2% VGV Lançado - (% LPI) 130.531-0,0% 130.531 373.038-65,0% Participação LPI 30,0% 0,0% 0,0% 30,0% 49,6% -39,5% Vendas Totais (²) 1T14 1T13 1T14 4T13 Vendas Totais Contratadas - (100%) 254.743 142.381 78,9% 254.743 363.801-30,0% Vendas Totais Contratadas - (% LPI) 83.168 58.898 41,2% 83.168 129.916-36,0% Participação LPI 32,6% 41,4% -21,1% 32,6% 35,7% -8,6% Vendas de Lançamentos (²) 1T14 1T13 1T14 4T13 Vendas Contratadas de Lançamentos - (100%) 17.674-0,0% 17.674 282.986-93,8% Vendas Contratadas de Lançamentos - (% LPI) 5.302-0,0% 5.302 101.836-94,8% Participação LPI 30,0% 0,0% 0,0% 30,0% 36,0% -16,6% Vendas de Estoque (²) 1T14 1T13 1T14 4T13 Vendas Contratadas de Estoque - (100%) 237.070 142.381 66,5% 237.070 80.816 193,3% Vendas Contratadas de Estoque - (% LPI) 77.866 58.898 32,2% 77.866 28.081 177,3% Participação LPI 32,8% 41,4% -20,6% 32,8% 34,7% -5,5% Demonstrações de Resultados Consolidados 1T14 1T13 1T14 4T13 Receita Operacional Líquida 61.354 35.346 73,6% 61.354 64.275-4,5% Custos dos Imovéis Vendidos e Serviços Prestados (48.786) (26.225) 86,0% (48.786) (44.078) 10,7% Lucro Bruto 12.568 9.121 37,8% 12.568 20.197-37,8% Margem Bruta (%) 20,5% 25,8% -5,3 pp 20,5% 31,4% -10,9 pp Despesas Comerciais (2.720) (338) 704,7% (2.720) (5.996) -54,6% Despesas Administrativas e Gerais (7.901) (4.039) 95,6% (7.901) (5.600) 41,1% Equivalência Patrimonial 11.631 14.799-21,4% 11.631 17.370-33,0% Resultado na Venda e Outras Operações com Controladas (461) 663-169,5% (461) 2.501-118,4% Outras (Despesas) / Receitas Operacionais (133) - (133) (281) -52,7% EBITDA 12.984 20.206-35,7% 12.984 28.191-53,9% Margem EBITDA (%) 21,2% 57,2% -36,0 pp 21,2% 43,9% -22,7 pp Resultado Financeiro (910) (511) 78,1% (910) (1.326) -31,4% Imposto de Renda e Contribuição Social (962) (744) 29,3% (962) (1.106) -13,0% Lucro Atibuivél aos Acionistas não Controladores (1.547) (55) 2712,7% (1.547) (1.210) 27,9% Lucro Atibuivél aos Acionistas Controladores 9.565 18.896-49,4% 9.565 24.549-61,0% Margem Líquida (%) 15,6% 53,5% -37,9 pp 15,6% 38,2% -22,6 pp Receitas a Apropriar 1T14 3T13 1T14 4T13 Receita de Imovéis Vendidos a Apropiar - - 241.147 269.227-10,4% Custos dos Imovéis Vendidos a Apropiar - - (150.803) (170.557) -11,6% Resultado a Apropiar 90.344 98.670-8,4% Margem a Apropriar (%) 0,0% 0,0% 0,0 pp 37,5% 36,6% 0,8 pp Endividamento 1T14 3T13 1T14 4T13 Caixa e Equivalentes de Caixa - - 0,0% 29.491 30.749-4,1% Patrimônio Líquido - - 0,0% 277.398 288.097-3,7% Dívida Líquida - - 0,0% 134.609 99.430 35,4% Dívida Líquida (sem SFH) - - 0,0% 88.047 57.937 52,0% Dívida Líquida / PL (%) 48,5% 34,5% 14,0 pp Dívida Líquida (sem SFH) / PL (%) - - 0,0% 31,7% 20,1% 11,6 pp Patrimônio Líquido 1T14 3T13 1T14 2013 Capital Social - - 0,0% 173.169 173.169 0,0% Reserva Especial 9.218-0,0% Reserva de Lucros - - 0,0% 70.641 92.303-23,5% Adiantamento para Futuro Aumento de Capital - - 0,0% 5.103 5.083 0,4% Participação dos Acionistas não Controladores 19.267 17.542 9,8% Patrimônio Líquido - - 0,0% 277.398 288.097-3,7% (¹) Incluindo as unidades Permutadas (²) Líquido de Comissão e Distratos Valores expressos em milhares de Reais - R$ (exceto quando indicado de outra forma) Informações Trimestrais não Revisadas LINDENCORP RELEASE DE RESULTADOS 1T14 5

DESEMPENHO OPERACIONAL Lançamentos No 1T14 a Lindencorp lançou as duas últimas fases do empreendimento Cidade Maia, localizado em Guarulhos, na Região Metropolitana de São Paulo, com unidades de médio padrão, formado por quatro torres e totalizando 790 unidades. O VGV total lançado atingiu R$ 435,1 milhões, e o VGV parte Lindencorp totalizou R$ 130,5 milhões, com 30,0% de participação. Esse lançamento aconteceu devido o sucesso de vendas das outras três fases deste mesmo projeto que foram lançadas em dezembro de 2013 e que atualmente encontram-se com mais de 65,0% de vendas na média. Lançamentos - % LPI (R$ MM) -65,0% 373,0 130,5 130,5 1T13 1T14 4T13 1T14 A tabela a seguir detalha os empreendimentos lançados no 1T14: Empreendimentos Região Segmento Padrão VGV 100% % LPI VGV % LPI Unidades 1T14 Cidade Maia - Botânica RMSP Residencial Médio 251.857 30,0% 75.557 566 Cidade Maia - Reserva RMSP Residencial Médio 183.245 30,0% 54.974 224 Total 435.102 30,0% 130.531 790 LINDENCORP RELEASE DE RESULTADOS 1T14 6

Vendas As vendas contratadas totais atingiram R$ 254,7 milhões no 1T14, um crescimento de 78,9% em relação ao 1T13. A parte Lindencorp correspondeu a R$ 83,2 milhões (32,6% das vendas totais), um aumento de 41,2% quando comparado ao 1T13. É importante destacar o ótimo desempenho da equipe de vendas no trimestre, pois 93,6% foram de vendas de unidades de estoque, ou seja, R$ 77,9 milhões de unidades lançadas em anos anteriores. Em relação ao 4T13, ocorreu uma queda de 36,0%, resultado de vendas inferior, dado principalmente o grande volume de lançamentos do 4T13 e a concentração de lançamentos do 1T14 ter ocorrido no último final de semana de março de 2014. Vendas - % LPI (R$ MM) 41,2% -36,0% 129,9 58,9 83,2 83,2 1T13 1T14 4T13 1T14 Do total de vendas parte Lindencorp realizadas no 1T14, 6,4% correspondem a vendas de lançamentos no trimestre e 93,6% de estoque, resultado da estratégia de focar as vendas de estoque e da concentração dos lançamentos no final do trimestre. Conforme gráfico abaixo, podemos acompanhar a evolução das vendas nos últimos trimestres. Abertura de Vendas Parte Lindencorp por Trimestre (R$ MM) 69,9 170,3 129,9 83,2 20,9% 21,6% 62,2% 37,8% 79,1% 78,4% 93,6% 6,4% 2T13 3T13 4T13 1T14 Lançamentos Estoques LINDENCORP RELEASE DE RESULTADOS 1T14 7

Estoques de Unidades O estoque a valor de mercado no encerramento do 1T14 somou R$ 1.592,6 milhões, sendo R$ 618,5 milhões referente à parte Lindencorp com média de 38,8% de participação. Empreendimentos Segmento Padrão Região Data de Data de Estoques Estoques Unidades Estoques Estoques % Vendido Lançamento Lançamento Unidades % LPI Unidades Lançadas Unidades M² (Unidades) (Mês) (TRI) (R$) - 100% (R$) - % LPI 2006 Jardim Paulista Residencial Alto Capital-SP mai-06 2T2006 18 0 0 100,0% 0 26,3% 0 ACL Residencial Alto Capital-SP ago-06 3T2006 12 4 4.882 66,7% 42.973 50,0% 21.487 Villas Residencial Alto Capital-SP ago-06 3T2006 11 0 0 100,0% 0 22,8% 0 Design Cidade Jardim Residencial Alto Capital-SP out-06 4T2006 5 0 0 100,0% 0 100,0% 0 ID Itaim Residencial Médio-Alto Capital-SP dez-06 4T2006 44 0 0 100,0% 0 100,0% 0 2007 Iguatemi Residencial Alto Capital-SP jan-07 1T2007 54 0 0 100,0% 0 100,0% 0 Vista Marina Residencial Médio Litoral-SP fev-07 1T2007 112 0 0 100,0% 0 40,0% 0 Higienopolis Residencial Alto Capital-SP jun-07 2T2007 8 0 0 100,0% 0 100,0% 0 Tucuma Residencial Alto Capital-SP set-07 3T2007 21 0 0 100,0% 0 100,0% 0 LIV Residencial Médio Capital-SP out-07 4T2007 400 0 0 100,0% 0 45,0% 0 Varandas Residencial Médio RM-SP dez-07 4T2007 160 0 0 100,0% 0 100,0% 0 2008 Caconde Residencial Alto Capital-SP mar-08 1T2008 20 0 0 100,0% 0 100,0% 0 Raízes Residencial Médio RM-SP mar-08 1T2008 60 0 0 100,0% 0 100,0% 0 Haddock Santos Comercial Alto Capital-SP ago-08 3T2008 56 0 0 100,0% 0 100,0% 0 360 Residencial Médio-Alto Capital-SP out-08 4T2008 62 0 0 100,0% 0 22,5% 0 Pinheiros Comercial Alto Capital-SP nov-08 4T2008 73 0 0 100,0% 0 100,0% 0 2009 Terra Nature Residencial Econômico Interior-SP jan-09 1T2009 1124 45 5.530 96,0% 17.645 16,2% 2.858 Barcelos Comercial Médio Capital-SP mai-09 2T2009 210 1 143 99,5% 1.397 50,0% 698 WWSantos Comercial Alto Litoral-SP mai-09 2T2009 64 9 1.956 85,9% 16.953 90,0% 15.258 Murano Residencial Médio-Alto Capital-SP jun-09 2T2009 20 0 0 100,0% 0 100,0% 0 2010 Trio Ribeirao Multi-uso Médio-Alto Interior-SP jul-10 3T2010 392 44 5.515 88,8% 30.107 40,0% 12.043 Imaginare Residencial Médio Capital-SP set-10 3T2010 132 13 969 90,2% 6.923 50,0% 3.461 Costa Premier Residencial Alto RM-SP set-10 3T2010 253 12 2.070 95,3% 12.755 25,0% 3.189 Leopoldo Couto 695 Residencial Alto Capital-SP out-10 4T2010 118 11 1.194 90,7% 17.196 100,0% 17.196 Royale Prestige Residencial Médio-Alto RM-SP out-10 4T2010 240 54 11.603 77,5% 73.904 20,0% 14.781 Neo Ribeirao Comercial Médio Interior-SP nov-10 4T2010 358 62 2.288 82,7% 10.964 20,0% 2.193 Londres Reserva Residencial Alto RM-SP dez-10 4T2010 192 19 5.366 90,1% 34.685 25,0% 8.671 2011 Trend Office Comercial Médio Capital-SP fev-11 1T2011 252 26 2.256 89,7% 27.653 50,0% 13.827 Royale Tresor Residencial Médio-Alto RM-SP mar-11 1T2011 240 44 5.524 81,7% 36.221 20,0% 7.244 Villa 156 Residencial Médio-Alto Capital-SP jul-11 3T2011 100 1 70 99,0% 744 100,0% 744 Royale Merit Residencial Médio-Alto RM-SP nov-11 4T2011 160 32 5.066 80,0% 30.700 20,0% 6.140 2012 Lindenberg Timboril Residencial Alto Interior-SP fev-12 1T2012 125 43 11.208 65,6% 77.013 63,0% 48.519 Bosque Ventura Residencial Médio RM-SP mar-12 1T2012 450 26 1.931 94,2% 11.099 30,0% 3.330 Petit 307 Residencial Médio-Alto Capital-SP jun-12 2T2012 68 17 1.549 75,0% 16.271 100,0% 16.271 Roseira II Incorporação Residencial Econômico Interior-SP ago-12 3T2012 456 48 38.499 89,5% 18.073 8,3% 1.502 Roseira II Comercial Comercial Econômico Interior-SP ago-12 3T2012 178 22 9.212 87,6% 4.888 3,7% 180 Parque Ventura Residencial Médio RM-SP out-12 4T2012 508 19 1.552 96,3% 8.437 30,0% 2.531 Jds do Brasil - Abrolhos Residencial Médio-Alto RM-SP out-12 4T2012 498 149 11.224 70,1% 72.032 27,5% 19.809 Jds do Brasil - Amazônia Residencial Médio-Alto RM-SP out-12 4T2012 324 112 16.676 65,4% 108.862 27,5% 29.937 Brasiliano Residencial Alto Capital-SP out-12 4T2012 162 21 1.132 87,0% 11.713 45,0% 5.271 WWCSA Comercial Alto Capital-SP out-12 4T2012 34 11 3.480 67,6% 36.814 100,0% 36.814 2013 WWIbirapuera Multi-uso Alto Capital-SP mai-13 2T2013 99 37 3.940 62,6% 53.453 70,0% 37.417 Jds do Brasil - Centro Empresarial Comercial Médio-Alto RM-SP jun-13 2T2013 850 207 8.973 75,6% 65.427 27,5% 17.993 Jds do Brasil - Mantiqueira Residencial Médio-Alto RM-SP jun-13 2T2013 498 134 10.267 73,1% 69.079 27,5% 18.997 Aristo by Lindenberg Residencial Alto Capital-SP set-13 3T2013 88 3 270 96,6% 3.142 100,0% 3.142 Trio by Lindenberg Multi-uso Médio-Alto Interior-SP nov-13 4T2013 252 123 5.877 51,2% 43.568 100,0% 43.568 Maralta by Lindenberg Residencial Médio-Alto Litoral-SP dez-13 4T2013 198 114 6.705 42,4% 46.268 60,0% 27.761 Cidade Maia - Alameda Residencial Médio RM-SP dez-13 4T2013 448 139 6.387 69,0% 42.956 30,0% 12.887 Cidade Maia - Jardim Residencial Médio RM-SP dez-13 4T2013 451 150 13.781 66,7% 77.175 30,0% 23.153 Cidade Maia - Praça Residencial Médio RM-SP dez-13 4T2013 280 131 11.545 53,2% 63.120 30,0% 18.936 2014 Cidade Maia - Botânica Residencial Médio RM-SP fev-14 1T2014 566 541 43.937 4,4% 234.931 30,0% 70.479 Cidade Maia - Reserva Residencial Médio RM-SP fev-14 1T2014 224 215 29.866 4,0% 167.502 30,0% 50.251 Total 52 11.728 2.639 292.441 77,5% 1.592.645 38,8% 618.536 LINDENCORP RELEASE DE RESULTADOS 1T14 8

Em 31 de março de 2014, 71% do estoque da Lindencorp estavam concentrados em unidades residenciais e 67% voltado para o médio-alto e alto padrão. Atualmente, 25% estão concentrado na Capital e 50% na Região Metropolitana de São Paulo. Nos gráficos abaixo, seguem as distribuições do estoque da Lindencorp, utilizando o VGV de participação. Dados Gerenciais 1T14 Médio 32% Estoque por Padrão Econômico 1% Alto 32% Performado 20% Estoque por Status da Obra Lançamento 40% Médio-Alto 35% Em Obras 40% Segmento de Atuação Comercial 14% Litoral-SP 7% Alocação por Região Interior-SP 18% Residencial 71% Multi-uso 15% RM-SP 50% Capital-SP 25% No gráfico abaixo, podemos acompanhar a disponibilidade do estoque na parte Lindencorp versus o cronograma de entrega de obra que demonstra a bom desempenho de vendas da companhia com 74,9% de seus empreendimentos vendidos na média. É possível observar também uma concentração de 60,9% do estoque formado por unidades a serem entregues a partir de 2016. Estoque por Ano de Entrega VGV Lançado VGV Estoque < = 2013 2014 2015 2016 2017 Total 850.665 77.650 321.669 47.682 365.427 116.345 517.209 129.826 410.285 247.034 2.465.255 618,536 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 74,9% Vendido VGV Total Estoque por Ano de Entrega (R$ MM) LINDENCORP RELEASE DE RESULTADOS 1T14 9

Estoque de Terrenos (Land Bank) O estoque de terrenos em 31 de março de 2014 somava um VGV Total potencial de R$ 1.175,1 milhões, com sete projetos. A parte Lindencorp corresponde a R$ 659,0 milhões, 56,1% do total. Vale destacar que estes valores, em VGV (valor geral de vendas), correspondem a indicadores de potencial geração de receitas. Não se trata do valor de estoque contábil de terrenos para futura incorporação. O custo médio de aquisição de terrenos da Lindencorp é de 18,8% do VGV já inclusos os valores para potenciais adicionais de construção (CEPACs). Os gráficos abaixo apresentam o detalhamento da distribuição do Estoque de Terrenos (Land Bank) por região e segmento de atuação parte LPI. Dados Gerenciais 1T14 Segmento de Atuação Alocação por Região Comercial 29% Residencial 71% RM-SP 24% Interior-SP 15% Capital-SP 61% Entregas Foram entregues três empreendimentos no 1T14, totalizando 562 unidades e um VGV parte Lindencorp, na época do lançamento, de R$ 237,9 milhões. Importante destacar que esse grande volume de entregas, além daquele ocorrido no 4T13, vai possibilitar uma grande geração de caixa para a Lindencorp nos próximos trimestres. Abaixo segue a relação dos empreendimentos entregues no 1T14. Empreendimentos Entregue Data de Lançamento Data de entrega (Habite-se) Região Segmento Padrão VGV 100% % LPI VGV % LPI Unidades 1T14 Leopoldo Couto 695 out-10 28-jan-14 Capital-SP Residencial Alto 92.037 100,0% 92.037 118 Reserva Espaço Cerâmica dez-10 30-jan-14 RM-SP Residencial Alto 249.544 25,0% 62.386 192 Trend Office fev-11 24-jan-14 Capital - SP Comercial Médio 166.895 50,0% 83.447 252 Total 3 508.476 237.870 562 LINDENCORP RELEASE DE RESULTADOS 1T14 10

DESEMPENHO ECONÔMICO FINANCEIRO Receita Líquida A Receita de Vendas relativa às incorporações é apropriada ao resultado utilizando-se o método de percentual de evolução financeira de cada empreendimento (PoC), sendo esse percentual mensurado em razão do custo incorrido em relação ao custo total orçado das unidades vendidas, em linha ao procedimento previsto no OCPC 04 e descontado o Ajuste a Valor Presente (AVP) conforme o CPC 12. Receita Operacional Líquida (R$ MM) 73,6% -4,5% 61,4 64,3 61,4 35,3 1T13 1T14 4T13 1T14 A Receita Líquida de Vendas no 1T14 atingiu R$ 61,4 milhões, crescimento de 73,6% em relação ao 1T13 e redução de 4,5% contra o 4T13. O forte incremento da receita no 1T14 em relação ao 1T13 ocorreu devido a um evento extraordinário, onde apropriamos a receita do empreendimento Trio by Lindenberg, lançado em novembro de 2013 em Piracicaba, e que tem 39% do total de suas unidades permutadas com o terrenista. Vale notar que tratase de percentual de permuta bastante elevado se considerado isoladamente este projeto, mas quando considerado em conjunto os 2 projetos lançados em Piracicaba pela Lindencorp temos um percentual aproximado de 14% do VGV em permuta. Isso se dá devido a concentração da permuta do terrenista no projeto Trio by Lindenberg. Custo dos Imóveis Vendidos e Serviços Prestados O Custo dos Imóveis e Serviços Prestados são compostos, basicamente, pelo: custo de terreno, projetos, construção, provisões para manutenção e encargos financeiros relacionados ao financiamento à produção. O Custo dos Imóveis Vendidos totalizou R$ 48,8 milhões no 1T14, contra R$ 44,1 milhões no 4T13 e R$ 26,2 no 1T13. O aumento no custo no comparativo com os trimestres anteriores deve-se ao reconhecimento do resultado do empreendimento Trio by Lindenberg e que tem grande percentual de permuta. Vale ressaltar o foco de atuação da Lindencorp na cidade e Região Metropolitana de São Paulo, onde o INCC tem se mostrado bom indexador da inflação de custos. LINDENCORP RELEASE DE RESULTADOS 1T14 11

Lucro Bruto 25 20 15 10 5 0 Lucro Bruto 31,4% 25,8% 20,5% 20,5% 37,8% -37,8% 20,2 9,1 12,6 12,6 1T13 1T14 4T13 1T14 Lucro Bruto (R$ MM) Margem Bruta (%) 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% O Lucro Bruto, no 1T14, alcançou R$ 12,6 milhões, aumento de 37,8% em relação ao 1T13, para uma Margem Bruta de 20,5%, redução de 5,3 p.p. Com relação ao 4T13, o Lucro Bruto teve uma redução de 37,8%, e redução de 10,9 p.p. Conforme explicado anteriormente, o decréscimo na Margem Bruta no 1T14, é resultante do evento extraordinário do reconhecimento da receita e do custo do empreendimento Trio by Lindenberg, lançado em novembro de 2013, cujo 39% do total das unidades comercializadas, referem-se a unidades permutadas. Esse efeito deve ser diluído ao longo dos próximos trimestres. Para efeito de análise gerencial, desconsiderando esse efeito não recorrente, conforme demonstrado na tabela abaixo, devemos destacar que a Margem Bruta se mantém em níveis similares aos de períodos anteriores, o que indica a qualidade dos projetos cujos resultados estão sendo reconhecidos, bem como o andamento das obras em linha com o orçamento. Lucro Bruto 1T13 1T14 1T14* * 4T13 1T14 1T14* * Receita Operacional Líquida 35.346 61.354 36.518 3,3% 64.275 61.354 36.518-43,2% Custos dos Imovéis Vendidos e dos Serviços Prestados (26.225) (48.786) (23.266) -11,3% (44.078) (48.786) (23.266) -47,2% Lucro Bruto 9.121 12.568 13.253 45,3% 20.197 12.568 13.253-34,4% Margem Bruta (%) 25,8% 20,5% 36,3% 10,5 pp 31,4% 20,5% 36,3% 4,9 pp * Não considera reconhecimento de 39,% das unidades permutadas do empreendimento Trio by Lindenberg Despesas Comerciais As Despesas Comerciais representam todos os gastos da Lindencorp relacionados a ativos tangivéis (gastos com estandes, apartamento modelo e respectiva mobília), gastos com publicidades e outros gastos referentes ao esforço de divulgação dos empreendimentos. Vale ressaltar que o reconhecimento da Receita Bruta é líquida de despesas de corretagem. A Lindencorp reconhece integralmente todas as despesas comerciais, inclusive de estandes de vendas, diretamente no resultado ao momento em que ocorrem. LINDENCORP RELEASE DE RESULTADOS 1T14 12

Despesas Comerciais (R$ MM) 704,7% -54,6% 6,0 0,3 2,7 2,7 1T13 1T14 4T13 1T14 As Despesas Comerciais no 1T14 atingiram R$ 2,7 milhões, redução de 54,6% em relação ao 4T13, devido ao menor do volume de lançamentos no trimestre. Importante destacar que as Despesas Comercias variam conforme a necessidade da Lindencorp de realizar ou investir em novos stands ou companhas de vendas. A tabela abaixo apresenta o detalhamento das contas das Despesas Comercias em relação à Receita Líquida. Despesas Comerciais 1T13 1T14 4T13 1T14 Receita Operacional Líquida 35.346 61.354 73,6% 64.275 61.354-4,5% Despesas Comerciais (338) (2.720) 704,7% (5.996) (2.720) -54,6% % da Receita Operacional Líquida 1,0% 4,4% 3,5 pp 9,3% 4,4% -4,9 pp Despesas Administrativas e Gerais As Despesas Administrativas e Gerais da Lindencorp, contemplam todos os gastos com o seu modelo de negócio integrado e com a centralização da estrutura administrativa e de back office, que concentram as equipes Financeiras, TI, Suprimentos, Jurídico e Recursos Humanos. A tabela abaixo apresenta o detalhamento das contas das Despesas Administrativas e Gerais em relação à Receita Líquida. Despesas Administrativas e Gerais 1T13 1T14 4T13 1T14 Receita Operacional Líquida 35.346 61.354 73,6% 64.275 61.354-4,5% Despesas Administrativas e Gerais (3.982) (7.901) 98,4% (5.600) (7.901) 41,1% % da Receita Operacional Líquida 11,3% 12,9% 1,6 pp 8,7% 12,9% 4,2 pp As Despesas Administrativas e Gerais totalizaram R$ 7,9 milhões no primeiro trimestre de 2014. O índice Despesa Administrativa / Receita Líquida ficou em 12,9% no ano, aumento de 1,6 p.p. em relação ao 1T13. A tabela abaixo apresenta o detalhamento das contas das Despesas Administrativas e Gerais LINDENCORP RELEASE DE RESULTADOS 1T14 13

Despesas Administrativas e Gerais 1T13 1T14 4T13 1T14 Despesas com Pessoal (2.125) (3.101) 45,9% (2.983) (3.101) 4,0% Despesas Administrativas (1.718) (4.365) 154,1% (2.367) (4.365) 84,4% Despesas com Serviços de Terceiros (137) (432) 215,3% (192) (432) 125,0% Despesas com Depreciação (2) (3) 50,0% (58) (3) -94,8% Total Despesas Administrativas e Gerais (3.982) (7.901) 98,4% (5.600) (7.901) 41,1% Equivalência Patrimonial Em 2013, as normas do IFRS 10 e 11, que tratam de operações controladas em conjunto, entraram em vigor. Adotando-se o normativo CPC 19, a parcela dos ativos e passivos, receitas e despesas deixam de ser consolidadas proporcionalmente em empreendimentos não-controlados integralmente pela Lindencorp. A Lindencorp entende como empreendimento não-controlado, aquele empreendimento cujas decisões operacionais e financeiras não são tomadas de forma exclusiva pela Lindencorp. A tabela abaixo, demonstra a soma dos resultados líquidos proporcionais de empreendimentos não-controlados pela Lindencorp, resultado de Equivalência Patrimonial. Equivalência Patrimonial 1T13 1T14 4T13 1T14 Receita Operacional Líquida 43.104 40.734-5,5% 52.890 40.734-23,0% Custo de Imóveis Vendidos (25.686) (24.771) -3,6% (31.215) (24.771) -20,6% Lucro Bruto 17.418 15.963-8,4% 21.675 15.963-26,4% Margem Bruta (%) 40,4% 39,2% -1,2 pp 41,0% 39,2% -1,8 pp Despesas Administras, Comerciais e Gerais (1.902) (4.270) 124,5% (3.401) (4.270) 25,6% EBITDA 15.516 11.693-24,6% 18.274 11.693-36,0% Margem EBITDA (%) 36,0% 28,7% -7,3 pp 34,6% 28,7% -5,8 pp Resultado Financeiro 426 1.243 191,8% 1.144 1.243 8,7% IR / CSLL (1.143) (1.305) 14,2% (2.048) (1.305) -36,3% Lucro Líquido 14.799 11.631-21,4% 17.370 11.631-33,0% Margem Líquida (%) 34,3% 28,6% -5,8 pp 32,8% 28,6% -4,3 pp Total Equivalência Patrimonial 14.799 11.631-21,4% 17.370 11.631-33,0% A Equivalência Patrimonial no 1T14, totalizou R$ 11,6 milhões, queda de 33,0% em relação ao 4T13, deve-se apontar um menor volume de obras em execução, momentaneamente, consequência da entrega de 6 empreendimentos (4 em equivalência e 2 consolidados) no último trimestre de 2013 e dos 5 empreendimento (3 em equivalência e 2 consolidados) lançados no 4T13 não tiveram suas obras iniciadas. Desta forma, menos obras em execução ou diversas obras em estágios iniciais de construção, representam um menor reconhecimento em resultado. LINDENCORP RELEASE DE RESULTADOS 1T14 14

EBITDA 45 40 35 30 25 20 15 10 5-57,2% EBITDA 43,9% 21,2% 21,2% -35,7% 28,2-53,9% 20,2 13,0 13,0 1T13 1T14 4T13 1T14 EBITDA (R$ MM) Margem EBITDA (%) 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% No 1T14 o EBITDA atingiu R$ 13,0 milhões, redução de 35,7% em relação ao 1T13, com margem EBITDA de 21,2%. O decréscimo no EBITDA, conforme explicado anteriormente, deve-se a: [i] resultante do reconhecimento da receita e do custo do empreendimento Trio by Lindenberg; [ii] crescimento das Despesas Comerciais, ocasionado pelos lançamentos realizados no 1T14 quando comparado ao mesmo período do ano anterior; [iii] crescimento das Despesas Administrativas; e [iv] menor resultado de Equivalência no 1T14 ocasionado pelo menor volume de obras em execução. O quadro abaixo detalha o cálculo do EBITDA adotado pela Lindencorp. EBITDA 1T13 1T14 4T13 1T14 Lucro Líquido 18.896 9.565-49,4% 24.549 9.565-61,0% Lucro Atibuivél aos Acionistas não Controladores (55) (1.547) 2712,7% (1.210) (1.547) 27,9% IR/CSLL (744) (962) 29,3% (1.106) (962) -13,0% Resutado Financeiro (511) (910) 78,1% (1.326) (910) -31,4% EBITDA 20.206 12.984-35,7% 28.191 12.984-53,9% Margem EBITDA (%) 57,2% 21,2% -36,0 pp 43,9% 21,2% -22,7 pp Resultado Financeiro Líquido No 1T14 o Resultado Financeiro Líquido totalizou R$ 910 mil negativos, sendo R$ 1,7 milhões de receitas financeiras e R$ 2,6 milhões de despesas financeiras referente às despesas de juros e atualizações monetárias passivas. Em relação ao 4T13, onde o Resultado Financeiro Líquido foi de R$ 1,3 milhões negativos, queda de 31,4%, resultado da redução de juros, despesas bancárias e atualizações de empréstimos corporativos. LINDENCORP RELEASE DE RESULTADOS 1T14 15

Resultado Financeiro Líquido 1T13 1T14 4T13 1T14 Receitas Financeiras Aplicações Financeiras 221 436 97,3% 560 436-22,1% Receita com atualizações 932 1.260 35,2% 1.055 1.260 19,4% Total Receitas Financeiras 1.153 1.696 47,1% 1.615 1.696 5,0% Despesas Financeiras Juros e despesas bancárias (128) (162) 26,6% (338) (162) -52,1% Atualização monetária de empréstimos (1.536) (2.444) 59,1% (2.603) (2.444) -6,1% Total Despesas Financeiras (1.664) (2.606) 56,6% (2.941) (2.606) -11,4% Total Resultado Financeiro Líquido (511) (910) 78,1% (1.326) (910) -31,4% Imposto de Renda e Contribuição Social Imposto de Renda e Contribuição Social 1T13 1T14 4T13 1T14 Receita Operacional Líquida 35.346 61.354 73,6% 64.275 61.354-4,5% Imposto de Renda e Contribuição Social (744) (962) 29,3% (1.106) (962) -13,0% % da Receita Operacional Líquida 2,1% 1,6% -0,5 pp 1,7% 1,6% -0,2 pp O Imposto de Renda e Contribuição Social foi de R$ 962 mil no 1T14 contra R$ 744 mil no 1T13. A Lindencorp utiliza do Patrimônio de Afetação em seus empreendimentos pois entende que, além do benefício tributário proporcionado pela alíquota consolidada de imposto (PIS+COFINS+IR+CSLL) de 4,0% sobre a Receita, o mecanismo de segregar, obrigatoriamente, o caixa de seus empreendimentos, reflete em menor utilização de financiamentos à produção, com impacto positivo nas margenm da Lindencorp e, principalmente, gerando benefícios indiretos ao transmitir aos clientes, bancos e fornecedores, segurança quanto à administração dos recursos da obra. LINDENCORP RELEASE DE RESULTADOS 1T14 16

Lucro Líquido Lucro Líquido do Exercício 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 53,5% 38,2% -49,4% 15,6% -61,0% 15,6% 18,9 24,5 9,6 9,6 1T13 1T14 4T13 1T14 Lucro Líquido do Exercício (R$ MM) Margem Líquida (%) 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% O Lucro Líquido, no 1T14 totalizou R$ 9,6 milhões, redução de 61,0% em relação ao 4T13 e redução de 49,4% em relação ao 1T13, com Margem Líquida de 15,6% e queda de 22,6 p.p. Conforme mencionado anteriormente, deve-se a: [i] resultante do reconhecimento da receita e do custo do empreendimento Trio by Lindenberg; [ii] crescimento das Despesas Comerciais, ocasionado pelos lançamentos realizados no 1T14 quando comparado ao mesmo período do ano anterior; [iii] crescimento das Despesas Administrativas; e [iv] menor resultado de Equivalência no 1T14 ocasionado pelo menor volume de obras em execução, momentaneamente, consequência da entrega de 6 empreendimentos (4 em equivalência) no último trimestre de 2013 e dado que os 5 empreendimento (3 em equivalência) lançados no 4T13 ainda não tiveram suas obras iniciadas. O quadro abaixo detalha o cálculo do Lucro Líquido em relação à Receita Líquida. Lucro Líquido do Exercício 1T13 1T14 4T13 1T14 Receita Operacional Líquida 35.346 61.354 73,6% 64.275 61.354-4,5% Lucro Líquido do Exercício 18.896 9.565-49,4% 24.549 9.565-61,0% % da Receita Operacional Líquida 53,5% 15,6% -37,9 pp 38,2% 15,6% -22,6 pp LINDENCORP RELEASE DE RESULTADOS 1T14 17

DESTAQUES DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Resultados a Apropriar de Unidades Vendidas Resultado a Apropriar 120 100 80 60 40 20-34,2% 37,5% 36,6% 37,5% 18,8% -8,4% 76,0 90,3 98,7 90,3 1T13 1T14 4T13 1T14 Resultados a Apropriar (R$ MM) Margem a Apropriar (%) 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% Os Resultados a Apropriar pelo método do percentual de conclusão (PoC) totalizou R$ 90,3 milhões no 1T14, redução de 8,4% em relação ao 4T13. O quadro abaixo mostra receitas, custos e resultados da Lindencorp a apropriar, além da margem esperada em 37,5% sobre a parcela de produtos vendidos e não construídos ainda. A variação trimestral de 8,4% do resultado a apropriar quando comparado ao 4T13, foi resultante de um menor volume de obras em execução, momentaneamente, consequência da entrega de 7 empreendimentos nos últimos 6 meses, sendo que parte dos projetos lançados nos últimos dois trimestres não tiveram suas obras iniciadas. Resultados a Apropriar 1T13 1T14 4T13 1T14 Receita de Imovéis Vendidos a Apropiar 222.032 241.147 8,6% 269.227 241.147-10,4% Custos dos Imovéis Vendidos a Apropiar (145.994) (150.803) -3,2% (170.557) (150.803) -11,6% Resultado a Apropiar 76.038 90.344 18,8% 98.670 90.344-8,4% Margem a Apropriar (%) 34,2% 37,5% 3,2 pp 36,6% 37,5% 0,8 pp No quadro acima, a variação trimestral da margem é decorrente do mix de produtos (residencias, comerciais e multi-uso) em cada período. O atual patamar da Margem REF indica tendência da Margem Bruta futura da operação da Lindencorp, podendo variar conforme participação dos segmentos lançados em cada período. É importante notar a regularidade da Margem REF da Lindencorp e a sua proximidade com as Margens Brutas apresentadas ao longo dos anos. LINDENCORP RELEASE DE RESULTADOS 1T14 18

Contas a Receber Os Créditos a Receber de Clientes são provinientes das vendas de unidades dos empreedimentos residenciais e comerciais, sendo que o valor do saldo devedor dos contratos é atualizado em conformidade com suas respectivas cláusulas e a provisão para créditos de liquidação duvidosa é constituida considerando os riscos envolvidos e avaliação criteriosa da Administação. Os montantes referentes à atualização monetária dos valores a receber são registrados no resultado do período na rubrica de receita de venda de imovéis até a entrega das chaves, e como receita financeira (receitas com atualizações) após a entrega das chaves. Contas a Receber 4T13 1T14 Clientes por Incorporação e Venda de Imovéis 134.663 133.754-0,7% Circulante 96.683 100.503 4,0% Não-Circulante 37.980 33.251-12,5% Total Contas a Receber 134.663 133.754-0,7% Em 31 de março de 2014, a Carteira de Recebiveis, excluídas de Receitas de Serviços Prestados e Provisões, totalizava R$ 133,8 milhões contra os R$ R$ 134,7 milhões quando comparado ao 4T13, redução de 0,7%. A taxa de inadimplência, considerada aquela com vencimentos superior a 90 dias de atraso, representava 2,1% do total da carteira da Lindencorp, nivel adequado para operação e resultado do foco da companhia na manutenção de uma carteira saudável de clientes. Endividamento Endividamento (R$ MM) 160 140 120 100 80 60 40 20-50,1% 48,5% 48,5% 34,5% 25,2% 35,4% 134,6 134,6 107,5 99,4 1T13 1T14 4T13 1T14 Dívida Líquida Dívida Líquida / PL (%) 53,0% 43,0% 33,0% 23,0% 13,0% 3,0% -7,0% LINDENCORP RELEASE DE RESULTADOS 1T14 19

Saldo devedor RELEASE DE RESULTADOS 1T14 Em 31 de março de 2014, a dívida líquida da Lindencorp totalizou R$ 134,6 milhões contra R$ 99,4 milhões no 4T13, aumento de 35,4%. A dívida corporativa passsou de R$ 88,7 milhões para R$ 117,5 milhões, aumento de 32,5%, refletindo o empenho da empresa em financiar a dívida de curto prazo para uma dívida de longo prazo. A conta Caixa e Equivalentes de Caixa, passou de R$ 30,7 milhões para R$ 29,5 milhões, queda de 4,1%. É importante observar a manutenção do patamar de endividamento total, mesmo com o crescimento do nível de operação, o que resulta em índices de alavancagem bastante confortaveis e sadios para a empresa, conforme tabela abaixo. Dívida (Caixa) Líquido 1T13 1T14 4T13 1T14 Caixa e Equivalentes de Caixa 18.567 29.491 58,8% 30.749 29.491-4,1% Dívida Bruta 126.049 164.100 30,2% 130.179 164.100 26,1% Dívida Corporativa 94.444 117.538 24,5% 88.686 117.538 32,5% Dívida SFH 31.605 46.562 47,3% 41.493 46.562 12,2% Dívida Líquida 107.482 134.609 25,2% 99.430 134.609 35,4% Dívida Líquida (sem SFH) 75.877 88.047 16,0% 57.937 88.047 52,0% Patrimônio Líquido 214.369 277.398 29,4% 288.097 277.398-3,7% Dívida Líquida / PL (%) 50,1% 48,5% -1,6 pp 34,5% 48,5% 14,0 pp Dívida Líquida (sem SFH) / PL (%) 35,4% 31,7% -3,7 pp 20,1% 31,7% 11,6 pp O gráfico abaixo demonstra o cronograma de amortização dos empréstimos corporativos totalizando R$ 117,5 milhões em 31 de março de 2014. Cronograma de Amortização das dívidas Corporativas (R$ MM) 20 18 18,8 18,2 17,0 17,0 16 14 13,9 12 10 8 6 4 2-7,6 6,2 4,3 3,7 3,7 3,7 1,3 1,3 0,8 0,0 LINDENCORP RELEASE DE RESULTADOS 1T14 20

Patrimônio Líquido Patrimônio Líquido (R$ MM) 250-3,7% 200 150 100 288,1 277,4 50-2013 1T14 Ao final do 1T14, o Patrimônio Líquido da Lindencorp totalizou R$ 277,4 milhões, contra R$ 288,1 milhões do 1T14, redução de 3,7%, devido a distribuição de dividendos realizado pela Lindencorp para sua controladora LDI Desenvolvimento Imobiliário. O quadro abaixo apresenta a composição da conta Patrimônio Líquido. Patrimônio Líquido 2013 1T14 Capital Social 173.169 173.169 0,0% Reserva Especial - 9.218 0,0% Reserva de Lucros 92.303 70.641-23,5% Adiantamento para Futuro Aumento de Capital 5.083 5.103 0,4% Participação dos Acionistas não Controladores 17.542 19.267 9,8% Total Patrimônio Líquido 288.097 277.398-3,7% LINDENCORP RELEASE DE RESULTADOS 1T14 21

BALANÇO PATRIMONIAL Balanços Patrimoniais Consolidado Período encerados em 31.março 1T14 1T13 1T14 2013 Ativo 625.137 454.051 37,7% 625.137 609.743 2,5% Circulante 255.481 233.618 9,4% 255.481 244.614 4,4% Caixa e equivalentes de caixa 29.491 18.567 58,8% 29.491 30.749-4,1% Contas a receber de clientes 100.503 65.061 54,5% 100.503 96.683 4,0% Contas a receber pela venda de investimentos 568 6.562-91,3% 568 639-11,1% Imóveis a comercializar 107.763 125.999-14,5% 107.763 102.989 4,6% Créditos com partes relacionadas - 3.904-100,0% - - 0,0% Dividendos a receber 11.440 12.230-6,5% 11.440 9.954 14,9% Outros ativos circulantes 5.716 1.295 341,4% 5.716 3.600 58,8% Não Circulante 369.656 220.433 67,7% 369.656 365.129 1,2% Contas a receber de clientes 33.251 8.943 271,8% 33.251 37.980-12,5% Contas a receber pela venda de investimentos - - 0,0% - - 0,0% Créditos com partes relacionadas 6.005 2.391 151,2% 6.005 5.470 9,8% Imóveis a comercializar 114.498-0,0% 114.498 114.496 0,0% Outros ativos não circulantes 252-0,0% 252 275-8,4% Investimentos 182.546 187.576-2,7% 182.546 179.420 1,7% AFAC de controladas 33.080 21.490 53,9% 33.080 27.462 20,5% Imobilizado 16 22-27,3% 16 26-38,5% Intangível 8 11-27,3% 8-0,0% Passivo e Patrimônio Líquido 625.137 454.051 37,7% 625.137 609.743 2,5% Circulante 177.975 137.022 29,9% 177.975 189.750-6,2% Empréstimos e financiamentos 72.567 29.490 146,1% 72.567 98.328-26,2% Fornecedores 8.986 3.508 156,2% 8.986 6.079 47,8% Obrigações trabalhistas e tributárias correntes 1.198 2.179-45,0% 1.198 1.965-39,0% Impostos com recolhimento diferido 3.331 2.517 32,3% 3.331 3.164 5,3% Obrigações por aquisição de imóveis 16.450 12.542 31,2% 16.450 13.724 19,9% Obrigações com parceiros em empreendimentos 5.842 8.150-28,3% 5.842 5.842 0,0% Adiantamento de clientes 41.780 65.594-36,3% 41.780 38.509 8,5% Débitos com partes relacionadas 26.062 4.106 534,7% 26.062 20.819 25,2% Contas a pagar por aquisições de investimentos - - 0,0% - - 0,0% Outros passivos circulantes 1.759 8.936-80,3% 1.759 1.320 33,3% Não Circulante 169.764 102.660 65,4% 169.764 131.896 28,7% Empréstimos e financiamentos 91.533 96.559-5,2% 91.533 31.851 187,4% Obrigações por aquisição de imóveis 3.218 5.158-37,6% 3.218 3.218 0,0% Impostos com recolhimento diferido 1.452 489 196,9% 1.452 1.577-7,9% Adiantamento de clientes 71.022-0,0% 71.022 92.665-23,4% Débitos com partes relacionadas - - 0,0% - - 0,0% Obrigações com parceiros em empreendimentos 1.782-0,0% 1.782 1.782 0,0% Provisão para perda com investimentos 142 121 17,4% 142 188-24,5% Provisão para demandas judiciais 615 333 84,7% 615 615 0,0% Patrimônio Líquido 277.398 214.369 29,4% 277.398 288.097-3,7% Capital social 173.169 151.449 14,3% 173.169 173.169 0,0% Reserva especial 9.218 12.192-24,4% 9.218-0,0% Reserva de lucros 70.641 35.032 101,6% 70.641 92.303-23,5% Adiantamento para futuro aumento de capital 5.103 13.557-62,4% 5.103 5.083 0,4% Participação dos Acionistas não Controladores 19.267 2.139 800,7% 19.267 17.542 9,8% Informações Trimestrais não Revisadas LINDENCORP RELEASE DE RESULTADOS 1T14 22

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO Demonstrações de Resultados Consolidado Período findos em 31.março 1T14 1T13 1T14 4T13 Receita Operacional Bruta 62.369 36.147 72,5% 62.369 65.556-4,9% Receitas de Venda de Imóveis 61.917 35.647 73,7% 61.917 65.361-5,3% Receita de Loteamento 195 122 59,8% 195 173 12,7% Receitas de Serviços e Aluguéis 257 378-32,0% 257 22 1068,2% Deduções da Receita Bruta (1.015) (801) 26,7% (1.015) (1.281) -20,8% Impostos incidentes sobre vendas (1.015) (801) 26,7% (1.015) (1.281) -20,8% Receita Operacional Líquida 61.354 35.346 73,6% 61.354 64.275-4,5% Custos dos Imovéis Vendidos e dos Serviços Prestados (48.786) (26.225) 86,0% (48.786) (44.078) 10,7% Lucro Bruto 12.568 9.121 37,8% 12.568 20.197-37,8% Margem Bruta (%) 20,5% 25,8% -5,3 pp 20,5% 31,4% -10,9 pp (Despesas) / Receitas Operacionais 416 11.085-96,2% 416 7.994-94,8% Despesas Administrativas e Gerais (7.901) (4.039) 95,6% (7.901) (5.600) 41,1% Despesas Comerciais (2.720) (338) 704,7% (2.720) (5.996) -54,6% Equivalência Patrimonial 11.631 14.799-21,4% 11.631 17.370-33,0% Resultado na Venda e Outras Operações com Controladas (461) 663-169,5% (461) 2.501-118,4% Outras (Despesas) / Receitas Operacionais (133) - 0,0% (133) (281) -52,7% EBITDA 12.984 20.206-35,7% 12.984 28.191-53,9% Margem EBITDA (%) 21,2% 57,2% -36,0 pp 21,2% 43,9% -22,7 pp Resultado Financeiro Líquido (910) (511) 78,1% (910) (1.326) -31,4% Despesas Financeiras (2.606) (1.664) 56,6% (2.606) (2.941) -11,4% Receitas Financeiras 1.696 1.153 47,1% 1.696 1.615 5,0% Lucro antes do Imposto de Renda e Contribuição Social 12.074 19.695-38,7% 12.074 26.865-55,1% Imposto de Renda e Contribuição Social (962) (744) 29,3% (962) (1.106) -13,0% Correntes (962) (744) 29,3% (962) (1.106) -13,0% Lucro Líquido do Período 11.112 18.951-41,4% 11.112 25.759-56,9% Atibuivél aos Acionistas Não Controladores (1.547) (55) 2712,7% (1.547) (1.210) 27,9% Atibuivél aos Acionistas Controladores 9.565 18.896-49,4% 9.565 24.549-61,0% Margem Líquida (%) 15,6% 53,5% -37,9 pp 15,6% 38,2% -22,6 pp Informações Trimestrais não Revisadas LINDENCORP RELEASE DE RESULTADOS 1T14 23

FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO Demonstração de Fluxo de Caixa Consolidado Período findos em 31.março 1T14 Das atividades operacionais Lucro Líquido do Período 11.112 Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades geradas pelas atividades operacionais: Depreciações e amortizações 2 Ganhos ou perda na venda de investimentos 461 Resultado de equivalência patrimonial (11.631) Encargos financeiros sobre financiamentos 2.972 Impostos correntes com recolhimento diferido 167 Decréscimo (acréscimo) em ativos Contas a receber de clientes 909 Imóveis a comercializar (4.776) Créditos com partes relacionadas (535) Outros ativos (3.579) (Decréscimo) acréscimo em passivos Fornecedores 2.907 Obrigações trabalhistas e tributárias (767) Adiantamento de clientes (18.372) Débitos com partes relacionadas 5.243 Obrigações por aquisição de imóveis 2.726 Outras contas a pagar 315 Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais (12.846) Fluxo de caixa das atividades de investimento Recebimentos na venda de investimentos 71 Adiatamento para futuro aumento de Investimento (5.618) Dividendos recebidos 6.250 Aumento de investimento 1.748 Caixa líquido aplicado nas atividades de investimento 2.451 Fluxo de caixa das atividades de financiamento Ingressos de empréstimos 82.214 Pagamentos de empréstimos (51.265) Dividendos pagos (22.009) Adiatamento para futuro aumento de Capital 20 Participações de acionistas não controladores 177 Caixa líquido gerado pelas nas atividades de financiamentos 9.137 Aumento líquido de caixa e equivalentes de caixa (1.258) Caixa e equivalentes de caixa No início do período 30.749 No fim do período 29.491 Aumento líquido de caixa e equivalentes de caixa (1.258) Informações Trimestrais não Revisadas LINDENCORP RELEASE DE RESULTADOS 1T14 24

Glossário Apuração do Resultado de Incorporação e Venda de Imóveis Método PoC De acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil (BRGAAP), a receita, bem como custos e despesas relativas à atividade de incorporação são apropriadas ao resultado ao longo do período de construção à medida da evolução das obras (Método PoC) medindo-se o percentual de custos incorridos em relação aos custos totais orçados. Desta forma, parte substancial da receita de incorporação relativa a um período reflete a apropriação de vendas contratadas anteriormente. Altíssimo Edifícios Residenciais com preço/unidade superior acima de R$ 2 milhões. Alto Edifícios Residenciais com preço/unidade superior entre R$ 1 milhão e R$ 2 milhões. Comercial Unidades comerciais e corporativas desenvolvidas única e exclusivamente para venda. CPC Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) é uma entidade autônoma criada pela Resolução CFC nº 1.055/05. Tem como objetivo estudar, preparar e emitir Pronunciamentos Técnicos sobre Procedimentos de Contabilidade e divulgar informações dessa natureza, para permitir a emissão de normas pela entidade reguladora brasileira visando à centralização e uniformização do seu processo de produção, levando sempre em conta a convergência da Contabilidade Brasileira às normas internacionais de contabilidade. IFRS International Financial Reporting Standards (IFRS) são normas internacionais de contabilidade, um conjunto de pronunciamentos contábeis internacionais publicados e revisados pelo International Accounting Standards Board (IASB). Land Bank Banco de Terrenos que a Lindencorp mantém para futuros empreendimentos, adquiridos em dinheiro ou por meio de permutas. Margem de Resultados a apropriar Equivalente a Resultados de Vendas de Imóveis a Apropriar dividido pelas Vendas de Imóveis a Apropriar. Médio-Alto Edifícios residenciais com preço/unidade variando entre R$ 600 mil e R$ 1 milhão. Médio Edifícios residenciais com preço médio/unidade variando entre R$ 250 mil e R$ 600 mil. Médio-Baixo Edifícios residenciais com preço/unidade entre R$ 150 mil e R$ 250 mil. LINDENCORP RELEASE DE RESULTADOS 1T14 25

Permuta Sistema de compra de terreno pelo qual o dono do terreno recebe um determinado número de unidades ou percentual da receita do empreendimento a ser construído na área de sua propriedade. Resultados de Vendas de Imóveis a Apropriar Em função do crédito de reconhecimento de receitas e custos, que ocorre em função do andamento de obra (Método PoC) e não no momento da assinatura dos contratos, reconhecemos a receita de incorporação de contratos assinados em períodos futuros. Desta forma, o saldo de Resultados de Vendas de Imóveis a Apropriar corresponde às vendas contratadas menos o custo orçado de construção destas mesmas unidades, a serem reconhecidos em períodos futuros. Receitas de Vendas a Apropriar As receitas a apropriar correspondem às vendas contratadas cuja receita é apropriada em períodos futuros, em função do andamento da obra e não no momento da assinatura dos contratos. Recursos do SFH Recursos do SFH são originados do Fundo de Garantia por Tempo de Serviço (FGTS) a dos depósitos de caderneta de poupança. Bancos comerciais são obrigados a investir 65% desses depósitos no setor imobiliário, para a aquisição de imóvel de pessoa física ou para os incorporadores a taxas menores que o mercado comum. RET Regime Especial de Tributação É um regime simplificado de pagamento de impostos, ocasionando uma incidência conjunta de IRPJ, CSLL, PIS e COFINS no montante de 1% a 4% (de acordo com as desonerações de dezembro de 2012) do valor total das receitas mensais, dependendo do tipo de empreendimento. É um incentivo do governo tendo como objetivo a adoção do Patrimônio de Afetação nos processos de incorporação, ao qual o RET está vinculado. ROE (Return on Equity) Em português Retorno sobre o Patrimônio Líquido. Indicador financeiro que mede o retorno do capital investido pelos acionistas (patrimônio líquido). Para calculá-lo, basta dividir o lucro líquido da empresa pelo seu patrimônio líquido. SPE Sociedade constituída com o fim específico de incorporar determinado empreendimento imobiliário, podendo adotar diferentes tipos societários, incluindo, sem limitação, SCPs e sociedades limitadas. SCPs Sociedades em Contas de Participação que concentram a incorporação de nossos empreendimentos. Venda Contratada É cada contrato resultante de vendas de unidades durante certo período de tempo, incluindo unidades em lançamento e unidades em estoque. As vendas contratadas serão reconhecidas como receitas de acordo com andamento das obras (método PoC). VGV Valor Geral de Vendas. LINDENCORP RELEASE DE RESULTADOS 1T14 26