Conference Call Resultados do 4T12 08 de março de 2013 Conference Call Resultados do 2T12 03 de agosto de 2012
Apesar de um Cenário Desfavorável...... Mais um Ano Positivo Destaques Operacionais Resultados 2012 x 2011 Receita Bruta R$ 917,1 milhões Unidade Títulos e Valores Mobiliários: R$ 585,4 milhões 18,2% Unidade de Financiamentos: R$ 331,7 milhões 5,0% Volume de instrumentos registrados: - Agronegócio: +27,0% - Outros instrumentos de renda fixa: +23,4% - Imobiliário: +19,7% Volume custodiado: - LF: +121,7% - Cotas de fundos: +23,4% - Debêntures: +16,2% Receita Líquida: R$ 790,9 milhões 6,6% EBITDA Ajustado R$ 575,7 milhões 5,3% Margem EBITDA ajustada: 72,8% Lucro Líquido Ajustado R$ 421,8 milhões 13,8% Margem líquida ajustada : 53,3% LPA Ajustado 1 : R$ 1,65 12,0% Volume de transações: +44,6% Qtd. média participantes: +6,9% TEDs processadas: +13,0% Destaques do Ano Cetip InfoAuto Pagamentos Cetip Trader Lançamento oficial da nova plataforma eletrônica de negociação Parceria com FNC Plataforma de Avaliação de Imóveis Distribuição de R$ 137,7 milhões em proventos Dividendos + JCP por ação 1 : R$ 0,54 111,5% Nova amortização antecipada de debêntures Cetip passa a integrar o Ibovespa e o IBrX-50 1 Com base na quantidade média ponderada de ações no período. 2
Performance da Receita por Unidade Unidade de Títulos e Valores Mobiliários +18,2% 585,4 495,3 +18,3% +4,3% 131,2 148,8 155,2 - Desaceleração do nível de atividade econômica e avelocidade de expansão do crédito - Receita da Unidade TVM levemente acima do acrescimento do crédito de 2012 (16,0%) Registro: -0,8% a/a Custódia: +39,3% a/a Utilização Mensal: +11,0% a/a Transações: +23,1% a/a Outros serviços: +13,6% a/a Unidade de Financiamentos 349,0-4,2% -2,2% 87,4 85,6 83,7-5,0% 331,7 - Condições mais restritiva na concessão do crédito - Elevação dos níveis de inadimplência SNG: -5,1% a/a Sircof: -8,8% a/a Venda de informações: +4,9% a/a 3
1.00 0,0 900,0 800,0 700,0 600,0 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0-75, 0% 70, 0% 65, 0% 60, 0% 55, 0% 50, 0% 45, 0% 400,0 350,0 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0-800,0 700,0 600,0 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0-30, 0% 25, 0% 20, 0% 15, 0% 10, 0% 5,0 % 0,0 % 50, 0% 40, 0% 30, 0% 20, 0% 10, 0% 0,0 % Destaques Financeiros Receita Líquida Despesas Operacionais Ajustadas (ex-d&a) % sobre a Receita Líquida +6,1% +1,4% 192,0 200,9 203,6 741,8 +6,6% 790,9 27,1% 28,2% 27,8% +8,8% +0,1% 52,1 56,6 56,7 26,3% 195,0 +10,3% 27,2% 215,2 EBITDA Ajustado & Margem (%) Lucro Liquido Ajustado (Cash Earnings) 72,9% 71,8% 72,2% +5,0% 73,7% 72,8% +5,3% 546,8 575,7 54,6% 50,1% +9,1% 56,2% 50,0% 370,7 +13,8% 53,3% 421,8 +1,9% 139,9 144,2 146,9 +13,5% 104,8 100,7 114,3 4
Reconciliação do Lucro Líquido Ajustado do 4T12 (Cash Earnings) 140,5 (17,4) (15,3) 77,4 6,8 13,0 17,2 114,3 (30,4) Impactado por: 1 i) desaceleração do IGPM; ii) queda do CDI; iii) amortização antecipada de debêntures (nov/12) EBITDA D&A Resultado Financeiro IR&CS Lucro Líquido Remuneração Baseada em Ações Ágio: Amortização de Intangível Ágio: Benefício Fiscal Cash Cash Earnings Earnings Lucro por Ação Ajustado 2 Cash Earnings (R$) 12,0% Distribuição de R$ 137,7 milhões de JCP e dividendos em 7,9% 1,47 1,65 2012 (+114,8% comparado a R$ 64,1 milhões em 2011) 13,5% 0,41 0,39 0,45 Payout de 50% (limite máximo de distribuição permitido pelos covenants das debentures de emissão da Companhia) 1 IGPM de 3,8% no 3T12 e de 0,7% no 4T12, CDI de 1,9% no 3T12 e de 1,7% no 4T12, amortização antecipada de R$ 100 milhões 2 Cálculo do lucro por ação ajustado (EPS) ajustado: (Cash Earnings / quantidade média ponderada de ações no período) 5
Aumento da Participação das Receitas Dependentes de Estoque 41,7% Receita advinda fundamentalmente de estoques 100% +4,7 p.p. 46,4% Receita advinda fundamentalmente de estoques Aumento na participação da receita advinda fundamentalmente de estoque e portanto mais recorrentes 90% 80% 70% 60% 17,7% 18,9% 19,8% 20,4% 21,2% 14,8% 15,7% 15,5% 15,1% 14,8% 9,2% 9,9% 9,7% 9,7% 10,4% Menor volatilidade de resultados devido às oscilações na conjuntura econômica 50% 40% 30% 11,8% 22,0% 11,4% 11,1% 11,3% 11,5% 20,3% 19,5% 20,0% 19,5% Resiliência/diversificação da receita em caso de diminuição do ritmo das receitas que dependem de fluxos 20% 13,5% 12,1% 11,6% 11,6% 11,1% 10% 4,1% 4,1% 4,6% 4,6% 4,1% 3,5% 3,3% 3,0% 3,0% 3,1% 3,4% 4,3% 5,2% 4,3% 4,3% 0% 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 * * * Fortalece receita total da companhia e potencializa o desenvolvimento de novos negócios/serviços para camadas adjacentes * Venda de informações (market data) ** Processamento de TEDs 6
Receitas Dependentes de Fluxo Registro -0,8% 104,7 103,8 SNG -5,1% +6,4% -2,9% 191,6 181,8 +4,1% 25,8 26,4 27,5-0,4% 48,0 46,8 46,6 Sircof -8,8% 116,7-10,0% 106,4-2,4% 29,5 27,2 26,6 7
Receitas Dependentes de Estoque +30,5% Custódia +39,3% 132,3 184,4 Utilização Mensal +11,0% 126,1 +9,8% 139,9 38,7 +5,8% 47,8 50,6 +0,4% 32,3 35,3 35,5 Transações +23,1% 91,2 +23,0% 74,0 +8,7% 20,2 22,8 24,8 8
Outras Receitas de Serviços Processamento de TEDs Venda de Informações (market data) -4,8% 38,0 +4,9% 39,8-3,1% 29,7 28,3 +7,9% +5,0% 7,6 7,0 7,4 9,0-9,6% 10,8 9,8 Outras Receitas de Serviços * +32,7% 41,5 +39,1% 31,3 estável 7,4 10,2 10,2 * Inclui outras receitas da Unidade de Títulos e Valores Mobiliários e da Unidade de Financiamentos, excluindo receita de processamento de TEDs (CIP) 9
Composição das Despesas Operacionais Ajustadas (ex-d&a) Crescimento de 8,8% na comparação 4T12 x 4T11 (2,3% excluindo-se ganho não recorrente registrado no 4T11) ¹ Aumento de 10,3% na comparação 2012 x 2011 (9,1% excluindo-se ganhos não recorrentes registrados no 2T12 e 4T11) 2 +8,8% 52,1 56,6 +0,1% +10,3% 56,7 195,0 215,2 57,4% 54,3% 50,5% 56,1% 55,5% Pessoal 3 Serviços prestados por terceiros 29,0% 30,7% 32,2% 28,5% 29,1% Gerais Outras despesas/receitas 15,4% 13,6% 16,3% 14,1% 14,7% -1,8% 1,4% 1,0% 1,3% 0,7% 1 Resultado relacionado ao ganho de R$ 3,3 milhões por conta da venda de imóvel no Rio de Janeiro no 4T11 registrado em outras receitas operacionais; 2 Resultados relacionados aos ganhos de R$ 1,2 milhão por conta da venda de imóvel em São Paulo e de R$ 3,3 milhões por conta da venda de imóvel no Rio de Janeiro no 2T12 e 4T11, respectivamente, registrados em outras receitas operacionais; 3 Inclui despesas com honorários de conselheiros 10
Forte Geração de Caixa Geração de Caixa Operacional ¹ CAPEX +15,3% 628,9 **% RL 4,7% 4,8% 7,9% 3,6% 5,5% 9,1 9,7 16,2 26,6 43,5-0,6% 545,2 51,4% 60,3% 55,1% 52,4% 51,2% -5,8% 158,8 167,6 157,9 41,6% 28,2% 42,3% 38,7% 38,6% 4,8% 9,3% 0,4% 5,6% 7,2% 2,2% 2,2% 2,2% 3,3% 3,0% 2 Outros Instalações Desenvolvimento de Produtos Tecnologia ¹ Geração de caixa operacional antes do pagamento de imposto de renda e contribuição social e antes da destinação de excedente de caixa para aplicações financeiras. ** % da Receita Líquida 2 Outros inclui Migração de Plataforma 11
Estrutura de Capital e Desalavancagem Financeira Debêntures: DI +2% 7 anos Valor nominal: R$ 900 (-) Pré pgto: R$ 200 Saldo: R$ 700 Parcelas a prazo: IGPM+2% 3 parcelas iguais Valor nominal: R$ 555 (-) Pgto: R$ 370 Saldo: R$ 185 R$ 100 + R$ 100 ~R$5,6 ~ R$ 13,2 1,88% ~R$ 14,3 (2,04%) R$ 185 R$ 185 R$ 185 Grace Period 0,80% Dez/10 Dez/11 Dez/12 Dez/13 Dez/14 Dez/15 Dez/16 Dez/17 31/12/2011 31/12/2012 31/05/2013 03/01/1900 R$ 900 Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA ajustado (LTM) 1 930 860 775 683 601 1,7 1,5 1,4 1,2 1,0 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1 EBITDA ajustado dos últimos 12 meses. 12
Expansão da Oferta de Serviços nas Camadas Adjacentes Unidade de Títulos e Valores Mobiliários Desenvolver o mercado e fomentar a plataforma de negociação de ativos de renda fixa Cetip Trader CCP para mercado OTC - empréstimo de ativos de renda fixa e derivativos OTC Em análise: a) transformar a Cetip em administradora de mercados de bolsa para derivativos; b) criar uma CCP para derivativos negociados em ambiente de bolsa. Unidade de Financiamentos Expandir o trabalho de venda de informações e de desenvolvimento de novas plataformas de automação de processos no ciclo de financiamento de veículos redução de custos operacionais e riscos dos clientes Parceria com a FNC tropicalização da plataforma de avaliação de imóveis Resolução 4.088 do CMN registro das garantias constituídas sobre veículos ou imóveis financiados Outras iniciativas para o mercado imobiliário 13
Relações com Investidores dri@cetip.com.br O presente material foi emitido pela CETIP S.A. Mercados Organizados ( Cetip ). A Cetip é autorizada a funcionar pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e regulada tanto por esta quanto pelo Banco Central do Brasil. A informação neste contida serve apenas como referência, tendo a Cetip se baseado em informações obtidas através de fontes por esta consideradas confiáveis, cabendo à Cetip o direito de alterar livremente o conteúdo deste material sem aviso prévio. A Cetip não terá nenhuma responsabilidade, sob forma alguma, por perdas decorrentes pelo uso direto, indireto ou consequencial do presente. Embora, em alguns casos, o material possa conter a opinião e expectativas futuras da Cetip, pode haver uma série de riscos, incertezas e outros fatores importantes que podem fazer com que os resultados reais divirjam materialmente das expectativas da Cetip. A Cetip se isenta a qualquer obrigação de atualizar ou alterar este conteúdo, seja em virtude de novas informações, acontecimentos futuros ou outras situações. Da mesma forma, a Cetip se isenta a qualquer responsabilidade de fornecer qualquer recomendação específica de natureza legal, tributária, regulatória ou outras que não estejam no seu escopo de trabalho. A responsabilidade pela eventual contratação dos serviços contidos no presente material é exclusiva dos clientes, cabendo a este tão somente a função comunicativa de lançamento dos produtos e/ou serviços. Os exemplos aqui porventura presentes simbolizam situações simuladas e hipotéticas, meramente ilustrativas. Seu comportamento pode não representar as situações reais de mercado, não cabendo à Cetip qualquer responsabilidade por tais casos e/ou pelo desfecho de casos reais. Este material foi criado pela área de Produtos da Cetip em concordância com as normas vigentes e não contém todos os procedimentos operacionais e detalhes técnicos envolvidos nos serviços apresentados. Seu conteúdo pode eventualmente divergir de outros materiais de divulgação emitidos pela Cetip, não servindo, sob hipótese alguma, como atualização de materiais anteriores divulgados pela Cetip. Nada constante aqui restringe ou exclui qualquer responsabilidade legal cabida ao cliente, de acordo com a legislação e normas regulatórias. Este material é de propriedade da Cetip, sendo expressamente proibida sua reprodução de parte ou da totalidade de seu conteúdo, mediante qualquer forma ou meio, sem prévia e formal autorização, nos termos da Lei 9.610 /1998. Em função das características dos mercados que atende, a Cetip não possui fundo garantidor ou outros mecanismos de ressarcimento de perdas, razão pela qual não é cobrada qualquer taxa ou contribuição com esse objetivo. As informações financeiras são apresentadas neste documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas/gráficos podem aparentar diferenças decorrentes de arredondamentos. 14