Apresentação Institucional 1T15

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1 Apresentação Institucional 1T15 1

2 I. VISÃO GERAL II. AMBIENTE DE NEGÓCIOS III. RESULTADOS DO 1T15 IV. OPORTUNIDADES DE CRESCIMENTO 2

3 Histórico da Companhia 1986 Cetip inicia suas atividades 1994 Início do registro de derivativos de balcão Advent se torna acionista com 32% de participação - Abertura de capital com listagem no Novo Mercado da BM&F Bovespa Reposicionamento da marca - ICE torna-se acionista da companhia, com 12,4% de participação - Advent deixa de ser acionista da Companhia Reforma do estatuto social visando a aprimorar a governança corporativa - Lançamento, em parceria com FNC, da plataforma de avaliação de imóveis Acordo com Andima (atual Anbima) para operar o sistema Nacional de Debêntures (SND) A Cetip é estabelecida como uma organização sem fins lucrativos 2008 Processo de Desmutualização: criação da Cetip S.A Aquisição da GRV Solutions, que hoje representa a Unidade de Financiamentos da Cetip. A aquisição foi financiada pela primeira emissão de debêntures da companhia 2012 Ingresso das ações da Cetip no IBOVESPA e IBrX-50 3

4 Estrutura Acionária Conselho 0,6% Santander 2,8% IPO OUT/2009 Outros 55,6% Conselho + Diretoria 3,8% MAR/2015 ICE 12,0% Bradesco 4,4% Itaú Unibanco 10,1% Demais Acionistas 84,2% Advent 18,1% FEMCO 8,4% Breakdown Demais Acionistas (MAR/2015) Investidores Nacionais 24,9% Pessoas Físicas 3,1% Investidores Estrangeiros 72,0% 4

5 Performance de CTIP3 350 Comparativo CTIP3 x Ibovespa desde o IPO até 31/03/2015 (Base 100 em 27/10/2009) 2015 (Mar/2014 até Mar/2015) +22,8% CTIP CTIP3 Ibovespa 280,0 +1,5% IBOV , out-09 nov-10 dez-11 jan-13 fev-14 mar CTIP3 - Volume Financeiro Médio Diário (Média móvel de 12 meses) CTIP3 Média Diária de Negócios (Média móvel de 12 meses) nov-10 out-11 set-12 ago-13 jul-14 (R$ milhões) Fonte: Bloomberg mar-15 0 nov-10 out-11 set-12 ago-13 jul-14 mar-15 (R$ milhões) 5

6 A Cetip Integradora do mercado financeiro, é a maior depositária de títulos privados de Renda Fixa da América Latina e a maior câmara de ativos privados do país; Solução completa para instrumentos financeiros, da análise de potenciais emissões, registro e guarda eletrônica até a negociação, liquidação, gestão de riscos e market data; Companhia líder na prestação de serviços de entrega eletrônica das informações necessárias para o registro de contratos e anotações dos gravames pelos órgãos de trânsito. Clientes Instituições financeiras; Fundos de investimentos; Fundos de pensão; Seguradoras e Consórcios; Corporações; Corretoras e Distribuidoras; Empresas de leasing; Securitizadoras. Principais Comparáveis Internacionais 6

7 Perfil de Receita Diversificado Diversificação de receitas por unidades de negócio e tipos de receita 64,3% 35,7% Receita Bruta em 2014: R$1.222,9 milhões Transações 15,2% Unidade de Títulos e Valores Mobiliários: Utilização Mensal 22,6% Outros 10,7% Registro 15,1% Custódia 36,4% Outros 52,3% Tipos de Receita: Estoque 47,7% Market Data e Desenvolvimento de soluções 15,4% Sircof 40,3% Unidade de Financiamentos: Outros 0,8% SNG 43,5% Receitas sobre estoques são menos impactadas por choques de curto prazo na economia Unidades de Negócios com Riscos não Correlacionados 7

8 Modelo de Negócios Unidade de Títulos e Valores Mobiliários Registradora de instrumentos de renda fixa e derivativos de balcão Central depositária de instrumentos de renda fixa e derivativos de balcão Depósito e Registro Liquidação Liquidação em DVP (deliver versus payment) Processamento de liquidação Controle de garantia em operações bilaterais Gestão de Colateral Negociação Registro de todos os negócios realizados Marcação a mercado Plataforma eletrônica de negociação de renda fixa Solução Única e Integrada para o Mercado de Renda Fixa e Balcão 8

9 Modelo de Negócios Unidade de Financiamentos AMBIENTE PRIVADO AMBIENTE PÚBLICO Financiado Solicita crédito para aquisição de veículo Instituição Credora Instituição Credora Celebração do contrato e liberação do crédito Órgão de trânsito Registro de informações do contrato de financiamento pelo órgão de trânsito Emissão do CRV com anotação do gravame mediante consulta ao SNG Consulta SNG para verificar se há restrição no veículo e cadastrar o pré-gravame Sistema de Contratos Envio de dados do contrato para registro do órgão de trânsito Consulta do órgão de trânsito à base de restrições impede emissão do CRV sem gravame e evita fraudes 9

10 Unidade de Financiamento Contratos de Financiamento de Veículos Transmissão de dados para registro de contratos de financiamento de veículos Market Share (Mar/15) 70,0% RR AP AC AM RO MT PA TO MA PI BA CE RN PE PB AL SE DF GO MS PR SP MG RJ ES SC RS 10

11 Ambiente Regulatório mais Sólido para a Unidade de Financiamentos BACEN DENATRAN o o o Resolução nº 4.088/2012, alterada pela Resolução nº 4.399/2015 Carta Circular nº 3.596/ Veículos (em vigor desde abril de 2013) Carta Circular nº 3.747/2015 Imóveis (em vigor a partir de fevereiro de 2016) o Ofício nº 67/2011 o Portaria nº 18/2014 o A Cetip credenciou-se junto ao DENATRAN para acessar, por cinco anos, a sua base de dados o A Cetip registra as operações de crédito relativas as garantias constituídas sobre veículos automotores 11

12 Tese de Investimento em Cetip Elevada exposição ao crescimento dos mercados de renda fixa e de crédito; Modelo de negócio resiliente, diversificado e verticalmente integrado; Forte geração de caixa, com baixo risco de execução e alta previsibilidade; Baixa necessidade de capital para implantar o seu plano de negócios; Dividend yield em crescimento. 12

13 Visão Geral da Cetip A Cetip é a maior depositária de títulos privados de renda fixa da América Latina e a maior câmara de ativos privados do país. Além disso, a Cetip é a companhia líder na prestação de serviços de entrega eletrônica das informações necessárias para o registro de contratos de financiamento de veículos e anotações dos gravames pelos órgãos de trânsito. Destaques Principais Números Posição de liderança em seus dois segmentos de atuação: - Unidade de Títulos e Valores Mobiliários: líder no Brasil nas atividades de registro, custódia, negociação e liquidação de ativos privados de renda fixa e de derivativos de balcão, funcionando como uma solução única e integrada para estes mercados. Também possui uma plataforma de negociação eletrônica para o mercado secundário de títulos públicos e privados. Realiza ainda processamento de DOCs, liquidação de TEDs e boletos bancários - Unidade de Financiamentos: oferece um sistema eletrônico integrado privado para inserção, pelos agentes financeiros, de restrições financeiras relacionadas a operações de financiamentos de veículos com abrangência da totalidade desses registros no Brasil, e a custódia dessas informações. Desenvolve produtos e serviços que norteiam as principais etapas ligadas ao ciclo de crédito de veículos. Esses produtos e serviços aceleram a análise e a aprovação do crédito, fazendo com que o acesso ao financiamento seja mais fácil, ágil e seguro Modelo de negócios com alta previsibilidade de receita e custos, além de baixa necessidade de investimento Mais de 15 mil clientes utilizam seus serviços, entre elas instituições financeiras, fundos de investimento, fundos de pensão, seguradoras e consórcios, corporações, corretoras e distribuidoras, empresas de leasing e securitizadoras em R$ mm, exceto quando indicado Estrutura Acionária 4 ICE Conselho e Diretoria Demais Acionistas CAGR Receita Bruta ,2% Unidade de Títulos e Valores Mobiliários ,7% Unidade de Financiamentos ,7% EBITDA Ajustado¹ ,3% Margem EBITDA 73,7% 72,9% 71,8% 70,4% Lucro Líquido Ajustado² ,9% Margem Líquida 50,0% 53,6% 55,4% 55,4% Dívida Líquida (48,9%) Dívida Líquida / EBITDA 1,7x 1,0x 0,4x 0,2x 12,0% 3,8% 84,2% Listada no Novo Mercado desde o seu IPO em 2009 Nota: (1) EBITDA Ajustado para as despesas de incentivo baseado em ações e equivalência patrimonial; (2) Lucro Líquido Ajustado por remuneração baseada em ações sem desembolso de caixa, amortização de intangível da aquisição da GRV e o benefício fiscal da amortização do ágil; (3) Calculado a partir do EBITDA dos últimos 12 meses; (4) Posição acionária em 31 de março 2015; e (5) Intercontinental Exchange. 13

14 Forte Geração de Caixa, com Baixo Risco de Execução e Alta Previsibilidade Alta Geração de Caixa Operacional + Baixa Necessidade de Investimentos + Estrutura de Custos Previsível Geração de Caixa Operacional (R$mm): 73,5% 545,2 79,6% 629,9 77,2% 701,2 74,2% 754,2 3,6% CAPEX (R$ mm): Despesas Operacionais Ajustadas 1 (ex-d&a 2 ): 5,5% 43,5 6,2% 5,9% 56,6 59,9 26,3% ,1 % da Receita Líquida 27,1% 28,2% 29,6% 256,4 300, ,6 Estrutura de Custos com Alta Previsibilidade ( %): Outras Despesas / Receitas 1,7% Gerais e Administrativas 14,0% % da Receita Líquida % da Receita Líquida Serviços Prestados por Terceiros 29,1% Pessoal 55,2% Nota: (1) Ajustadas por incentivo baseado em ações; (2) D&A Depreciação e amortização. 14

16 Crédito ainda em Expansão, mas Desacelerando 30,7% Crescimento do Crédito 15,1% 20,6% 18,8% 16,4% 14,7% 11,3% Fonte: Banco Central CAGR 07-13: 18,1% 40,7 35,5 Expansão do Crédito no Brasil 58,9 53,9 56,1 49,1 43,9 45, % 59% 64% 66% % 42% 34% 36% % % % 48% 51% Volume (R$ bilhões) % PIB Fonte: Banco Central 16

17 Crédito ainda em Expansão, mas Desacelerando Saldo de Crédito para Aquisição de Veículos Saldo de Crédito Pessoal (R$ bilhões) (R$ bilhões) CAGR 07-14: 12,2% CAGR 07-14: 18,5% ,4% 10,1% ,3% 9,9% ,1% ,4% 10,5% 10,3% 89,7% 89,6% 89,9% ,1% ,9% 89,6% 89,5% 89,7% Pessoas físicas Pessoas jurídicas Saldo de Crédito Imobiliário para Pessoas Físicas Saldo de Crédito Pessoas Jurídicas 700 (R$ bilhões) 10,0% 8,4% (R$ bilhões) 600 7,0% CAGR 07-14: 38,6% 8,0% CAGR 07-14: 17,8% ,8% ,6% 6,0% ,7% ,9% 300 3,5% 45,3% ,6% 4,0% 45,7% ,3% 200 1,6% 2,0% ,5% 44,0% ,0% 38,8% 61,2% 62,5% 56,0% 53,7% 54,3% 54,7% 52,1% 49,3% ,0% Financiamento imobiliário PF* % do PIB Recursos livres Recursos direcionados Fonte: Banco Central do Brasil *Pessoa Física 17

18 Cenário Desafiador para 2015 no Financiamento de Veículos Veículos Financiados (milhares) Fonte: Fenabrave Veículos Novos Veículos Usados % Penetração: Financiamento de Veículos / Vendas de Veículos 72,0% 55,6% 47,2% 67,5% 72,3% 48,2% 47,6% 67,3% 44,1% 38,1% 35,5% 32,7% 63,6% 64,2% 61,4% 39,7% 37,6% 34,5% 28,3% 25,9% 24,2% * % Financiamentos Novos / Vendas Novos % Financiamento Usados / Vendas Usados % Financiamento Total / Vendas Total Fonte: SNG / Fenabrave Inadimplência PF* Financiamento de Veículos 8% 7% 7% 6% 6% 5% 5% 4% 3,7% 4% 3% mar- 11 4,8% jun-11 set-11 dez-11 mar- 12 Fonte: Banco Central 6,6% 7,2% 7,0% 6,4% Inadimplência Mensal Inadimplência Média (mar/11 - dez/14) jun-12 set-12 dez-12 mar- 13 5,2% jun-13 set-13 dez-13 mar- 14 * PF: Pessoa Física jun-14 set-14 dez-14 5,6% 3,9% 18

19 Mercado de Debêntures com Grande Potencial de Expansão Volume das Emissões (R$ bilhões) 130,9 90,2 94,6 55,3 54,5 63,3 21,8 29, Fonte: Cetip Número de Emissões Número de Novos Emissores Fonte: Cetip Fonte: Cetip Redução da taxa de juros no Brasil incentiva a busca por investimentos com maior risco e retorno Isenção do IR para investimentos em debêntures de infraestrutura 19

20 Expansão dos Estoques dos Principais Instrumentos de Renda Fixa e Derivativos de Balcão CAGR 07-14: 10,0% % 1% 8% 7% 21% 23% 30% 23% 12% 12% 29% 29% Renda Fixa (R$ bilhões) % 8% 18% % 11% 17% 19% 16% 15% 16% % 14% 15% 13% 16% 33% 33% 34% Fundos de Investimento Debêntures CDB DI Outros Letra Financeira CAGR 07-14: 27,2% % 8% 25% 22% 69% 70% Derivativos (R$ bilhões) 848 5% 21% 74% % % 22% 29% 70% 58% Swap Termo Outros derivativos / Operações estruturadas Fonte: Cetip 20

22 Destaques Financeiros de 1T15 x 1T14 Receita Bruta: R$ 325,6 milhões Unidade de Títulos e Valores Mobiliários: R$ 220,8 milhões Unidade de Financiamentos: R$ 104,8 milhões Receita Líquida: R$ 266,8 milhões EBITDA Ajustado: R$ 190,9 milhões Margem de EBITDA Ajustado: 71,5% 13,0% 11,0% 12,5% 0,9 p.p. 18,8% 2,6% Lucro Líquido Ajustado (cash earnings): R$ 152,6 milhões 13,9% Margem Líquida Ajustada: 57,2% 1,4 p.p. Lucro Básico por Ação Ajustado 1 : R$ 0,5817 (R$ 0,5796 diluído) Geração Operacional de Caixa 2 : R$ 210,6 milhões 21,2% 1 Lucro básico por ação, com base na quantidade média ponderada de ações no período. 2 Geração operacional de caixa antes do pagamento do imposto de renda e da contribuição social e antes da destinação de excedente de caixa para aplicações financeiras. 22

23 Destaques Financeiros Receita Líquida +11,0% 271,5-1,8% 266,8 Despesas Operacionais Ajustadas 1 % da Receita Líquida 31,8% 29,4% 28,5% +7,4% 86,4-12,1% ,9 1T14 4T14 1T15 (R$ milhões) EBITDA Ajustado & Margem (%) 70,6% 68,2% 71,5% +12,5% +3,1% 169,6 185,1 190,9 (R$ milhões) 1T14 4T14 1T15 Lucro Líquido Ajustado (cash earnings) & Margem (%) 55,8% 55,2% 57,2% 134,0 +13,9% +1,8% 149,9 152,6 1T14 4T14 1T15 (R$ milhões) (R$ milhões) 1T14 4T14 1T15 1 Excluem despesas com incentivo baseado em ações e depreciação e amortização. 23

24 Performance da Receita Bruta por Unidade de Negócio Unidade de Títulos e Valores Mobiliários (UTVM) 185,8 +18,8% +5,7% 208,9 220,8 102,2 Unidade de Financiamentos (UFIN) +2,6% 119,6-12,3% 104,8 (R$ milhões) 1T14 4T14 1T15 Market Data e Desenvolvime nto e Soluções 5,9% 1T15 Composição da Receita Bruta da Cetip Outras Receitas de Serviços 6,9% 1T14 4T14 1T15 Market Data e Desenvolvime nto e Soluções 5,1% 1T14 Outras Receitas de Serviços 7,4% (R$ milhões) Registro 9,4% Custódia 26,4% Registro 10,2% Custódia 22,6% Transações 11,0% Utilização Mensal 14,4% Sircof 12,5% SNG 13,5% Transações 9,4% Utilização Mensal 15,2% Sircof 14,2% SNG 15,9% 24

25 Implementação da Circular 3709 Visão Geral O Banco Central alterou as regras para registro e identificação do beneficiário final de valores mobiliários e instrumentos de captação emitidos por instituições financeiras. Média Diária de Transações +49,4% 1.023,5 Antes da Circular 3709 Registro: R$ 50 mil Identificação do Beneficiário Final: R$ 1 milhão Depois da Circular 3709 Registro e Identificação do Beneficiário Final: R$ 5 mil Mercado secundário Negociação: R$ 0 600,7 626,0 647,7 685,3 729,6 835,5 Investimentos em hardware e software Despesas operacionais - monitoramento Transparência Mudança de preço em função do novo volume set/14 out/14 nov/14 dez/14 jan/15 fev/15 mar/15 (milhares) 25

26 Composição das Despesas Operacionais Ajustadas 1 1T15: R$ 75,9 milhões 1T14: R$ 70,6 milhões Gerais e Administrativas 11,1% Outras despesas / Receitas 1,9% Gerais e Administrativas 12,3% Outras despesas / Receitas 1,3% Serviços prestados por terceiros 29,4% Pessoal ² 57,6% Serviços prestados por terceiros 30,6% Pessoal ² 55,8% 1 Excluem despesas com incentivo baseado em ações e depreciação e amortização. 2 Inclui despesas com honorários do conselho e comitês de assessoramento. 26

27 Forte Geração de Caixa Geração de Caixa Operacional ¹ +21,2% 173,7 199,6 +5,5% 210,6 1T14 4T14 1T15 (R$ milhões) Dívida Líquida & Dívida Líquida / EBITDA Ajustado (12 meses) 125,7 124,2 134,2 0,2 0,2 0,2 1T14 4T14 1T15 (R$ milhões) Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA Ajustado 1 Geração operacional de caixa antes do pagamento do imposto de renda e da contribuição social e antes da destinação de excedente de caixa para aplicações financeiras. 27

28 60,0 40,0 20,0 0,0 Investimentos (CAPEX) 4,0% CAPEX 7,3% 5,0% +38,1% 9,7 20,0-32,8% 13,4 1T14 4T14 1T15 Instalações 12,3% (R$ milhões) 1T15 CAPEX % da Receita Líquida Abertura do CAPEX Instalações 8,1% 1T14 Manutenção e Expansão da Capacidade 27,7% Desenvolvimento de Produtos 60,0% Manutenção e Expansão da Capacidade 47,6% Desenvolvimento de Produtos 44,3% 28

29 Aprimoramento de Práticas de Governança Corporativa Comitê Estatutário de Riscos A ser Implementado Reporte: Conselho de Administração; Composição: Mínimo de 3 membros, com pelo menos 1 membro do Conselho de Administração; Atribuições: i) Identificar, avaliar, monitorar e definir estratégias e orientações para a gestão dos riscos inerentes às atividades da Cetip; ii) Rever regularmente a adequação das estratégias de gestão de riscos; e iii) avaliar a qualidade e a adequação dos sistemas de controle e gestão de riscos. Comitê de Normas Implementado em março de 2015 Reporte: Comitê Executivo; Composição: Coordenado por Sérgio Odilon, ex-chefe do Departamento de Normas do Banco Central, e formado por executivos de diferentes áreas da Cetip; Atribuições: apoiar a Cetip no acompanhamento do ambiente regulatório nacional e das tendências regulatórias internacionais, além de propor melhorias na estrutura de normas da Cetip. 29

30 Geração de valor para os Acionistas Remuneração aos Acionistas no 1T15 Dividendos e JPC Juros sobre o Capital Próprio: R$ 22,1 milhões Dividendos Intermediários: R$ 80,6 milhões Distribuição Total de Dividendos e JCP sobre os resultados do 1T15: Valor Total Bruto: R$ 102,7 milhões, ou 85% do lucro líquido do período Remuneração aos Acionistas - Recompra de Ações Quantidade máxima de ações adquiridas no 2º programa de recompra: , ou 2,13% do total de ações em circulação no mercado Quantidade de ações recompradas até 31/03/2015: , pelo valor de R$ 20,9 milhões 30

31 Refinanciamento da Dívida 2ª Emissão de Debêntures (R$ 500,0 milhões) Cronograma de Amortização do Principal (R$ MM) Características da 2ª Emissão 1ª Emissão Custo: CDI + 2,00% a.a. 2ª Emissão Custo: 106,65% DI (~CDI + 0,72% a.a.) Debêntures simples, em série única, não conversíveis em ação, da espécie quirografária 2. Oferta pública com esforços restritos (ICVM 476) 3. Demanda de R$ 1,2 bilhão (~2,4 x oferta) Resultado na Troca Economia de ~ R$ 5,0 milhões ao ano até 2017 (já líquidos da multa pela liquidação antecipada da 1ª emissão e dos custos de estruturação da 2ª emissão) Empréstimo Bilateral (US$ 100,0 milhões) Cronograma de Amortização do Principal (US$ MM) Principais características 1. Prazo: 4 anos 2. Vencimento: Agosto de Remuneração: 2,64% a.a. com pgto de juros trimestrais 31

33 Unidade de Títulos e Valores Mobiliários Oportunidades Instrumentos de Captação e Depositária CCP Ampliação da oferta de serviços para os mercados COE Atendimento à Resolução de Renda Fixa e Derivativos de Instrumento de e novos produtos balcão captação com de captação (Le- Cetip Certifica rentabilidade tra Imobiliária Ga- Cetip Trader + ICE Link Solução completa p/ negociação e post-trading de ativos de renda fixa Cetip Colateral Constituição de colateral de ativos financeiros para o mercado financeiro Selo que assegura a identificação em nome do cliente final e o efetivo registro do ativo combinada entre renda fixa e variável rantida e outros) 33

34 Projeto Centralidade no Cliente 34

35 Projeto Contraparte Central (CCP) Ampliação da Oferta de Serviços para o Mercado de Derivativos OTC Negociação Contraparte A Cliente Negociação Contraparte B Cliente Compensação Membro de Compensação CCP Membro de Compensação Principais Característica da CCP Patrimônio especial segregado Fundo de liquidação Gestão de garantias Monitoramento do risco das operações Chamada de margem Liquidação Derivativos de Balcão Swaps Termos de moedas e de índices Opções flexíveis de moeda, ações e índice 35

36 Certificado de Operação Estruturada - COE Volume Emitido Acumulado (R$ milhões) jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 jan/15 fev/15 mar/15 Aproximadamente 99% de market share; Oferta pública com esforços restritos já regulamentada; Oferta pública de distribuição ainda não regulamentada. 36

37 Unidade de Financiamentos Plataforma Imobiliária Cetip Contratos Ampliação da penetração do produto a partir da adesão de novos estados Cetip Infoauto Pagamentos Automatiza e agiliza o processo de financiamento de veículos Market Data Cetip Performance Cetip InfoAuto Análise Cetip Panorama Formalização Eletrônica Implantação de um fluxo de formalização eletrônica de financiamento de veículos Automatiza o processo de concessão de crédito imobiliário, integrando instituições financeiras e avaliadores, e permite a ampliação da oferta de serviços a partir da regulamentação da Resolução Seguros Ampliação da oferta de serviços para o mercado de seguros 37

38 PROCESSO ATUAL Projeto Formalização Eletrônica Captura multiplataforma Extração e validação eletrônica Alienação, reg. contrato e laudo veicular Custódia e Pós-Vendas Aditamentos Smartphone Tablet Extração dos dados Registro de contrato Cobrança Call Center Upload Scanner Dossiê Gravame Sist. Banco Custódia Assinatura Digital Garantia Laudo veicular Coleta Custódia física Formalização Eletrônica da Cetip: Plataforma que processa as operações de financiamento de forma eletrônica e automática Reconhecimento e extração eletrônica de dados das imagens Validação da documentação do cliente e da garantia com os dados da proposta de financiamento e com as bases oficiais e privadas Agilidade, padronização e segurança às operações 38

39 Projeto Imobiliário Financiamento à obra Consumidor Análise de crédito Instituições Financeiras Plataforma de Avaliação Imobiliária A plataforma pode ajudar a Instituição Financeira ao integrar seu sistema com avaliadores em um ambiente para solicitação e envio de laudos de avaliação. Conexão com registradores Plataforma Registradores Formalização Eletrônica Resolução 4.088: Dispõe sobre o registro, em sistema de registro e de liquidação financeira de ativos, das garantias constituídas sobre veículos automotores ou imóveis relativas a operações de crédito. 39

40 Relações com Investidores Contatos Willy Jordan Marcela Souza Erika Lima A presente apresentação foi preparada pela CETIP S.A. Mercados Organizados ( Cetip, Companhia ). A Cetip é autorizada a funcionar pela Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ) e regulada tanto por esta quanto pelo Banco Central do Brasil. Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros da Cetip. Essas declarações estão baseadas em projeções e análises que refletem as visões atuais e/ou expectativas da administração da Companhia com respeito à sua performance e ao futuro dos seus negócios. Riscos e incertezas relacionados aos negócios da Cetip, ao ambiente concorrencial e mercadológico, às condições macroeconômicas e outros fatores descritos em Fatores de Risco no Formulário de Referência, arquivado na CVM, podem fazer com que os resultados efetivos diferenciem-se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções. 40