SAG GEST Soluções Automóvel Globais, SGPS, SA Sociedade Aberta Estrada de Alfragide, nº 67, Amadora Capital Social: 169.764.398 Euros sob o número único de matrícula e de pessoa colectiva 503 219 886 COMUNICADO Resultados Consolidados 1º Semestre de 2017 Volume de Negócios Consolidado registou um aumento de 2,8% para Eur 331,3 milhões em relação ao valor do 1º Semestre de 2016 (Eur 322,3 milhões) O volume de viaturas novas comercializadas pela SIVA (16.794 unidades) registou uma redução de 6,3%, que inclui um aumento de 1,4% (129 unidades) do volume associado às Redes de Concessionários e uma redução de 16,9% (895 unidades) no volume relativo ao negócio de Rent-a-Car EBITDA consolidado foi Eur 9,7 milhões, apresentando uma redução de 4,8% (Eur 0,5 milhões) em relação ao valor do mesmo período do ano anterior, em resultado do reforço do investimento em publicidade e campanhas comerciais de apoio às Marcas representadas pela SIVA O Resultado Antes de Impostos (EBT) foi Eur 0,5 milhões (Eur 1,7 milhões no mesmo período de 2016) O Resultado Líquido Consolidado foi marginalmente negativo (Eur 0,6 milhões), à semelhança do ocorrido no mesmo período do ano anterior (prejuízo de 0,3 milhões) A dívida líquida consolidada no final do Semestre era Eur 111,8 milhões 1
1. DESEMPENHO OPERACIONAL 1.1. Distribuição Automóvel No 1º Semestre de 2017 o mercado de Veículos Ligeiros de Passageiros registou um aumento de 7,2% (8.573 viaturas) em relação ao mesmo período de 2016, com um volume total de 127.199 unidades. Este comportamento do mercado foi, de novo, impulsionado pelo forte crescimento do segmento do Rent-a-Car onde, de acordo com os dados divulgados pela ARAC, se registou durante o 1º Semestre de 2017, um aumento de 32,3% no número de viaturas entregues a operadores de aluguer de viaturas. No mercado de Veículos Comerciais Ligeiros o crescimento registado foi de 12,6%, com um volume total de 18.698 unidades. O mercado total de Veículos Ligeiros registou, assim, um crescimento global de 7,9%, com um volume total de 145.897 unidades (135.239 nos primeiros seis meses de 2016). O volume das Marcas representadas pela SIVA foi de 16.794 unidades, o que significou uma redução de 6,3% (1.124 viaturas) em relação às 17.918 unidades do 1º Semestre de 2016. Esta evolução foi essencialmente causada pela decisão estratégica de não acompanhar o forte ritmo de crescimento do mercado de Rent-a-Car, maioritariamente de vendas com recompras garantidas onde o volume das Marcas representadas pela SIVA registou uma redução de 16,9% (895 unidades) em relação ao volume do 1º Semestre de 2016 privilegiando os canais associados às Redes de Concessionários, onde se verificou um aumento de 1,4% (129 unidades) em relação ao volume do 1º Semestre do ano anterior. O peso do volume das Redes de Concessionários no volume total das Marcas representadas pela SIVA aumentou de 51,2% no 1º Semestre de 2016 para 55,4% no mesmo período de 2017, enquanto o volume do canal Rent-a-Car se reduziu de 29,6% em 2016 para 26,2% em 2017. Em consequência, a quota de mercado da SIVA foi de 11,5%, uma redução de 1,7p.p. em relação à registada no mesmo período de 2016. A Marca Volkswagen Veículos de Passageiros, com um volume de 9.774 unidades (uma redução de 2,6% em relação às 10.039 unidades do mesmo período de 2016), registou uma quota de 7,7% (8,5% em 2016) no mercado de Viaturas Ligeiras de Passageiros. Esta evolução do volume da Marca está relacionada com a redução de 12,2% no volume do canal Rent-a-Car. A Marca Audi registou um volume de 4.792 unidades, menos 2,9% do que as 4.933 unidades do mesmo período do ano anterior, fruto de um ciclo de produto que se encontra em grande renovação e face a uma agressiva actividade concorrencial e da redução do volume do canal Rent-a-Car. A Marca Skoda registou uma redução de 30,8%, para as 1.222 unidades (1.767 no mesmo período de 2016), devido ao ciclo de produto e à forte redução de 58,2% (435 viaturas) no volume do canal Rent-a- Car e aos efeitos da profunda remodelação da Rede de Concessões realizada durante o ano de 2016. A Marca Volkswagen Veículos Comerciais, com 1.001 unidades, registou uma redução de 14,9% em relação ao 1º Semestre de 2016 (1.176 unidades). Neste contexto, e com um reforço significativo do investimento comercial de suporte à actividade das Marcas representadas pela SIVA, a geração operacional de caixa (EBITDA) da área de Distribuição (Eur 10,1 milhões) registou uma redução de 9,1% (Eur 1,0 milhões) em relação ao valor registado no mesmo período do ano anterior, (Eur 11,1 milhões). 2
1.2. Retalho Automóvel O número de viaturas novas das Marcas Volkswagen, Audi, Skoda e Volkswagen Veículos Comerciais vendidas pelas Concessões Soauto (Soauto SA, Loures Automóveis, Rolporto e Rolvia), no 1º Semestre de 2017, foi de 2.283 unidades, o que representou um aumento de 1,1% em relação ao mesmo período do ano anterior, em linha com o crescimento registado nas Redes de Concessionários da SIVA. Na actividade de viaturas Usadas, as Concessões Soauto venderam 959 unidades, mais 1,1% do que as 949 unidades vendidas no mesmo período do ano anterior. No Após-Venda (Oficinas) foram vendidas 94.013 horas, um crescimento de 4,0% face ao mesmo período de 2016. O EBITDA da área do Retalho Automóvel aumentou cerca de 1,6% em relação ao valor registado no 1º Semestre de 2016, atingindo Eur 1,9 milhões (Eur 1,9 milhões nos primeiros seis meses de 2016). 2. RESULTADOS ECONÓMICOS E FINANCEIROS O Volume de Negócios Consolidado do 1º Semestre de 2017 foi Eur 331,3 milhões, representando um aumento de 2,8% em relação ao valor de Eur 322,3 milhões registado no período homólogo do ano anterior. O valor da Margem de Contribuição Consolidada registou um aumento de 7,1% em relação ao valor registado no 1º Semestre de 2016, correspondendo a 10,6% do Volume de Negócios Consolidado, o que representa uma evolução positiva da margem de negócio (10,2% no mesmo período em 2016). Os Custos Operacionais aumentaram 12,5% em relação ao valor registado nos primeiros seis meses de 2016 (devido, sobretudo, ao reforço do investimento em publicidade e campanhas de apoio à actividade das Marcas representadas pela SIVA, focado na melhoria do awareness das Marcas pelos Clientes), pelo que o EBITDA Consolidado do 1º Semestre de 2017 (Eur 9,7 milhões) registou uma redução de 4,8% (Eur 0,5 milhões) em relação ao valor de Eur 10,2 milhões do 1º Semestre de 2016. O Resultado Antes de Juros e Impostos (EBIT) atingiu Eur 8,6 milhões, uma redução de 7,5% (cerca de Eur 0,7 milhões) em relação aos cerca de Eur 9,3 milhões do 1º Semestre de 2016. O custo financeiro líquido consolidado apresentou um ligeiro aumento cerca de Eur 0,4 milhões (5,9%) em relação ao valor do 1º Semestre de 2016. A cobertura dos custos financeiros pelo EBITDA foi cerca de 1,2 vezes. Os Capitais Próprios Consolidados, que no âmbito da operação de capitalização concretizada em 2015 deixaram de se encontrar expostos ao risco cambial (devido à alienação da participação que a SAG Gest detinha na Unidas) mantiveram-se essencialmente sem alteração em relação ao valor de 31 de Dezembro de 2016, sendo apenas impactados pelos resultados registados no 1º Semestre de 2017 (Eur 0,6 milhões), e são agora de Eur 20,5 milhões. A Dívida Líquida Consolidada em 30 de Junho de 2017 era Eur 111,8 milhões, valor que representou um aumento de cerca de Eur 16,3 milhões (17,1%) em relação ao valor de Eur 94,5 milhões que se registava em 31 de Dezembro de 2016, mas uma redução de cerca de Eur 4,0 milhões em relação ao valor de 31 de Março de 2017 (Eur 115,9 milhões), variações que reflectem a evolução sazonal da actividade, quase exclusivamente relacionadas com os níveis de stocks em cada momento. Alfragide, 31 de Agosto de 2017 José Maria Cabral Vozone Representante para as Relações com o Mercado 3
DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS CONSOLIDADOS (Milhares de Euros) (Não Auditado) Demonstração dos Resultados Consolidados (Eur 000) 6 Meses findos em 30 de Junho 2017 2016 % Variação Vendas 325.573 316.930 2,7% Prestação de serviços 5.722 5.338 7,2% Volume de Negócios 331.295 322.267 2,8% Margem de Contribuição 35.203 32.863 7,1% % do Volume de Negócios 10,6% 10,2% FSE - Custos Comerciais (6.107) (4.903) -24,5% FSE - Custos com Viaturas (1.450) (849) -70,8% Sub Total Custos Variáveis (7.557) (5.752) -31,4% FSE - Custos de Estrutura (6.952) (6.599) -5,3% Custos Pessoal (10.972) (10.298) -6,5% Sub Total Custos de Estrutura (17.924) (16.898) -6,1% Custos Operacionais (25.481) (22.650) -12,5% % do Volume de Negócios -72,4% -68,9% EBITDA 9.721 10.213-4,8% % do Volume de Negócios 2,9% 3,1% Amortizações do Exercicio (1.138) (847) -34,3% Mais/(Menos) Valias 3 (180) 101,5% Provisões 98,6-100,0% EBIT 8.586 9.284-7,5% % do Volume de Negócios 2,6% 2,9% Dividendos e Mais Valias de Investimentos 4 1 304,3% Juros Líquidos (3.789) (3.453) -9,7% Outros Custos Financeiros (4.261) (4.148) -2,7% Resultado Financeiro (8.046) (7.600) -5,9% EBT 540 1.684-67,9% % do Volume de Negócios 0,2% 0,5% Impostos sobre o Rendimento (1.092) (1.884) 42,0% Resultado Líquido Consolidado (552) (200) -176,5% Interesses que não Controlam (77) (96) 19,7% Resultado Líquido Atribuível à SAG (630) (296) -112,7% % do Volume de Negócios -0,2% -0,1% 4
SITUAÇÃO PATRIMONIAL CONSOLIDADA (Milhares de Euros) (Não Auditado) SITUAÇÃO PATRIMONIAL CONSOLIDADA (Eur 000) Jun-17 Dez-16 Outros Activos Fixos 78.715 77.097 Investimentos em Associadas 7 4 Dívidas de Terceiros - Entidades Relacionadas 138.918 137.186 Impostos Diferidos Activos 6.031 5.661 Activos Não Correntes 223.671 219.947 Existências 212.824 191.631 Contas a Receber 110.870 81.732 Impostos Correntes Sobre o Rendimento 5.908 5.634 Outros Impostos 4.434 3.237 Caixa e Depósitos à Ordem 8.650 11.854 Activos Correntes 342.686 294.088 TOTAL DO ACTIVO 566.357 514.036 Capital Social, Reservas e Interesses que não controlam 311.239 311.001 Prestações Acessórias de Capital 135.172 135.172 Resultados Transitados (425.246) (423.927) Resultado do Exercício (630) (1.158) TOTAL DA SITUAÇÃO LÍQUIDA 20.535 21.087 Emprést imos 93.978 90.600 Impostos Diferidos Passivos 3.508 3.062 Passivos Não Correntes 97.486 93.662 Emprést imos 26.499 16.738 Contas a Pagar 379.547 346.043 Impostos Correntes Sobre o Rendimento 741 25 Outros Impostos a Pagar 41.549 36.480 Passivos Correntes 448.335 399.286 TOTAL DO PASSIVO 545.822 492.948 TOTAL DO PASSIVO E SITUAÇÃO LÍQUIDA 566.357 514.036 5