Apresentação de resultados do 3T14 12 de novembro de 2014
2 Destaques do terceiro trimestre de 2014 Macro Ambiente Destaques Desvalorização do Real com alta volatilidade Oferta estável de assento (ASK) na indústria Redução do cliente corporativo, refletindo o cenário econômico Queda recente no preço do barril de petróleo ainda não refletida no resultado Maior transportadora de passageiros no mercado doméstico e líder em vendas no setor corporativo Ampliação do GOL+ Conforto para 100% da frota doméstica e lançamento do serviço Bagagem Expressa Expansão internacional: novos voos para Santiago do Chile, Miami e Punta Cana Novos destinos regionais: Carajás e Altamira (PA) Evolução dos resultados em linha com o plano estratégico
Progressão contínua de resultados Valores em R$ milhões Trimestre Receita Líquida EBIT EBITDAR +10,4% +310,3% +24,2% 3T13 3T14 3T13 3T14 3T13 3T14 Acumulado UDM +20,6% R$ 751,6 102,3% 3T13UDM 3T14UDM 3T13UDM 3T14UDM 3T13UDM 3T14UDM 3
GOL capturou 53% do crescimento da indústria Oferta estável Aumento da demanda e da taxa de ocupação ASK doméstico* -0,1% RPK doméstico* 5,4% Taxa de ocupação doméstica (%) 7,9 p.p. 4,2 p.p. -2,9% 8,3% 9M13 9M14 9M13 9M14 9M13 Indústria 9M14 9M13 9M14 9M13 Indústria 9M14 9M13 9M14 Indústria *Valores em milhões de assento-quilômetros Fonte: Dados ANAC 4
GOL é líder em clientes embarcados em 2014 Evolução do número de passageiros embarcados no mercado doméstico 9M13 + 11% 9M14 +2.560 Competidor 1 Competidor 2 Competidor 3 Indústria Competidor 1 Competidor 2 Competidor 3 Indústria Em milhares de passageiros embarcados Fonte ANAC 5
Foco no aumento do RASK Em centavos de R$ + 12,6% Receita Auxiliar +47,5% no trimestre + 9,4% + 8,1 p.p. -1,9% YIELD 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 6
Ganhos de eficiência e produtividade Funcionários (em milhares) Receita Líquida/Funcionário (em milhares) Voos (em milhares) Receita Líquida/Voo (em R$) 67,6% 38,3% 2011 2012 2013 3T14 UDM Funcionários (em milhares) RPK / Funcionário 37,3% 2011 2012 2013 3T14 UDM Litros de Combustível (em milhões) Litros Consumidos (mil)/ RPK 1,60 1,66 1,51 1,52-12,9% 2011 2012 2013 3T14 UDM 2011 2012 2013 3T14 UDM 7
Continuidade da expansão internacional Rede virtual com acordos de Codeshare e de Interline Receitas internacionais * Valores em R$ milhões 3T12 3T13 3T14 Receitas internacionais % da receita total Expansão bem-sucedida em voos internacionais * Valores em milhões de quilômetros / assento 3T12 3T13 3T14 ASK Taxa de Ocupação % 8
Experiência de voo ainda melhor 9 Facilidade de busca e compra Pesquisa de satisfação (SMS) Nova identidade visual e Conte Comigo Experiência de voo Check-in remoto Bagagem Expressa Fast Travel
Destaques 3T14 10 Lucro Operacional de R$ 69,1 mi no 3T14 margem operacional de 30,8%, 6,0 p.p. maior em relação ao 3T13 11,5 bi de milhas acumuladas, 12,7% maior YoY Maior acúmulo histórico registrado pela companhia 9,9 bi de milhas resgatadas, 13,7% maior YoY 33,4% de crescimento QoQ Lucro Líquido de R$ 59,6 mi 5,4% inferior ao 3T13, resultado financeiro reflete a atual estrutura de capital pós-redução de capital Redução de R$1 bi do capital social, correspondente a R$ 8,17 por ação Emissão de R$600 mi em Debêntures a 115% do CDI Lançamento da Campanha 365 Motivos e novas parcerias Em linha com o compromisso de engajar os membros do programa
Apresentação de resultados financeiros e operacionais do 3T14 12 de novembro de 2014
Destaques financeiros do 3T14 e 9M14 Em R$ milhões 3T14 3T13 % Var. 9M14 9M13 % Var. Receita Líquida 2.462 2.231 10,4% 7.336 6.228 17,8% EBIT 152 37 310,3% 334 103 224,1% Margem EBIT 6,2% 1,7% 4,5 p.p 4,6% 1,7% 2,9 p.p EBITDAR 463 373 24,2% 1.331 974 36,6% Margem EBITDAR 18,8% 16,7% 2,1 p.p 18,1% 15,6% 2,5 p.p Variação monetária e cambial (271) (25) 988,7% (163) (304) -46,5% Outras Receitas e despesas¹ (435) (187) 132,8% (734) (719) 2,2% Resultado Líquido (245) (197) 24,4% (486) (705) -31,1% YIELD líquido (cent. R$) 23,15 23,58-1,9% 23,82 22,50 5,8% PRASK líquido (cent. R$) 17,94 16,41 9,4% 18,17 15,34 18,4% RASK líquido (cent. R$) 20,18 17,92 12,6% 20,18 16,85 19,8% CASK (cent. R$) 18,92 17,62 7,4% 19,26 16,57 16,2% CASK ex-combustível (cent. R$) 11,29 10,28 9,8% 11,41 9,43 21,0% Taxa de câmbio no final do período 2,45 2,23 9,9% 2,45 2,23 9,9% Preço/litro Combustível (QAV em R$) 2,45 2,43 0,8% 2,52 2,35 7,2% ¹ Inclui variação cambial 12
Consistente evolução das margens EBIT (R$MM) e Margem EBIT EBITDAR (R$MM) e Margem EBITDAR 751,6 + 952 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 * Valores em R$ milhões 13
14 Gerenciamento da evolução do CASK ex-fuel Em centavos de R$ 10,3 +9,8% 12,3-8,6% 11,3 Principais Variações 3T14 vs 3T13 A) A Pessoal - alta de 13% 6% reajuste salarial; R$ 15 mi de provisão PPR; R$ 5 mi de adicional de periculosidade. Pessoal Arrendamento Comercial Tarifas de Pouso Prest. Serv. Manutenção Depreciação Outros 3T13 2T14 3T14 A B C D B) B Arrendamento - alta de 13% Maior número de aeronaves em leasing operacional: 97 vs 95; 04 aeronaves em processo de devolução aos lessores; Preço médio do aluguel superior. C) C Comercial - alta de 16% R$ 23 mi de perda com vendas em canal direto. D) D Outros - alta de 122% Não ocorrência de ganhos em operações de sale leaseback no período (6 aeronaves ou R$ 49 milhões no 3T13).
15 CASK ex-fuel ajustado pela etapa média Em centavos de USD 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4,9 5,1 4,8 6,1 4,4 4,5 4,5 5,5 4,5 5,5 5,0 8,5 8,8 8,5 8,3 7,9 8,7 8,3 8,3 8,0 8,6-5,6 5,5 5,8 5,8 5,7 5,6 5,7 5,8 6,0 5,8 5,9 7,9 7,6 7,3 7,9 7,8 7,6 7,4 7,9 7,8 7,6 7,1 5,9 6,0 5,8 5,9 5,7 5,9 6,1 6,7 5,9 6,2-6,2 6,2 5,9 6,3 6,6 6,2 6,1 6,4 7,0 6,5 6,3
16 Expansão do spread sustenta evolução do EBIT Spread RASK - CASK Em centavos de R$ CASK total RASK Spread (RASK CASK) (1,54) 0,30 1,26 3T12 3T13 3T14
Manutenção da liquidez EBITDAR e alavancagem Forte posição de caixa 3T13 * Valores em R$ milhões 4T13 EBITDAR 1T14 2T14 Dívida Bruta/EBITDAR UDM 3T14 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 Caixa Caixa / Receita UDM 17
Otimização do calendário de amortização 18 Ações de Liability Management no 3T14 Conclusão de recompra das Notas Seniores 2017, 2020 e 2023 no total de US$411 milhões; Emissão de US$325 milhões em Notas Seniores com vencimento em 2022 e taxa de 8,875%; Emissão de R$600 milhões em debêntures para redução de capital em R$1 bilhão da Smiles S.A. Abertura da Dívida 3T14 * Valores em R$ milhões 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Projeções 2014 19 A GOL as projeções de 2014 Projeções financeiras 2014 Intervalo Real jan-set 2014 Crescimento do PIB brasileiro 1,5% 2,0% - Mudança anual no RASK Igual a ou maior que 10% 20% Mudança anual na oferta nacional (ASK) -3% -1% -2,9% Mudança anual na oferta internacional (ASK) Até +8% 8,1% Mudança anual no CASK excluindo combustível Igual a ou menor que 10% 21,0% Taxa de câmbio média (R$/US$) 2,50 2,40 2,29 Preço de querosene de aviação (QAV) 2,85 2,70 2,52 Margem Operacional (EBIT) 3% 6% 4,6%
Mensagem final 20 Foco na execução da estratégia da Empresa Melhor proposta de valor Disciplina de capacidade Eficiência operacional Manutenção da liquidez Vantagem competitiva em estrutura de custos e melhor tarifa
Sessão de perguntas e respostas (Q&A) 21 Relações com Investidores ri@golnaweb.com.br +55 11 2128 4700 www.voegol.com.br/ri