12ª EDIÇão
PÓS-GRADUAÇÃO Controlo de Gestão e Finanças Empresariais 2014/15 12ª EDIÇÃO Coordenação Científica Prof. Doutor Eduardo Couto Mestre António Samagaio Natureza do curso e perfil da formação Os recentes desenvolvimentos ocorridos internacionalmente no domínio dos mercados de capitais (volatilidade das bolsas), da contabilidade (harmonização contabilística internacional), auditoria e fiscalização das empresas (Sarbanes- Oxley Act) tem implicado um crescendo de importância das pessoas envolvidas nestas áreas. Este curso de Pós-Graduação pretende ser um espaço de aprendizagem e de reflexão para os participantes que desejam aprofundar os seus conhecimentos sobre os conceitos contabilísticofinanceiros e assim elevar as suas competências técnicas. PERFIS E SAÍDAS PROFISSIONAIS Este curso de Pós-Graduação em Controlo de Gestão e Finanças Empresariais ajudará os alunos a desenvolver, com perspetivas de elevado desempenho, funções nas seguintes atividades: Administração e Direção Financeira de empresas ou outras instituições; Controlo Financeiro; Consultoria nas áreas de Contabilidade, Fiscalidade ou Finanças Empresariais; Auditoria Interna e Externa; Gabinetes de Contabilidade e de Fiscalidade; Técnicos nas áreas de Contabilidade, Fiscalidade ou Finanças Empresariais; Contabilidade de instituições públicas, a nível nacional ou local. 2
OBJETIVOS Adquirir, aprofundar e consolidar conhecimentos técnicos na área do Controlo de Gestão que possibilitem aos profissionais destas áreas responder pronta e eficazmente aos desafios que são colocados na preparação de informação de suporte à decisão, avaliação de desempenho e implementação da estratégia. Conhecer as diferentes fontes de financiamento e as técnicas às quais as instituições podem recorrer para uma gestão mais eficaz dos riscos operacionais e financeiros. Compreender o conceito de Auditoria, reconhecer o papel do Auditor como agente credibilizador da informação financeira e conhecer as diferentes fases que compõem o processo de auditoria. Possibilitar que os participantes criem uma rede de contactos e desenvolvam competências interpessoais (comunicação, integridade, liderança) que contribuam para um desempenho eficaz das suas funções. ORDEM DOS TÉCNICOS OFICIAIS DE CONtas De acordo com a deliberação da Ordem dos Técnicos Oficiais de Contas, a Pós-Graduação reúne as condições para atribuição de créditos nos termos previstos no seu Regulamento de Controlo de Qualidade. ACESSO AO MESTRADO EM CONTABILIDADE E FINANças empresariais Aos alunos que concluem a Pós-Graduação em Controlo de Gestão e Finanças Empresariais, é dada a possibilidade de beneficiar dos créditos acumulados, através do sistema de equivalências, quando se candidatam ao mestrado em Contabilidade, Fiscalidade e Finanças Empresariais, tendo equivalência automática a cinco unidades curriculares do mesmo: Análise de Investimentos, Auditoria Financeira, Finanças Empresariais, Sistemas de Controlo de Gestão, e uma optativa. DESTINATÁRIOS Licenciados nas áreas de Gestão, Economia, Contabilidade, Administração e outras áreas afins; Alunos de outras Pós-Graduações do ISEG e de outras Universidades ou Institutos; Alunos licenciados ou bacharéis que tenham como objetivo obter uma forte preparação para concorrer à obtenção de certificação de TOC; Técnicos Oficiais de Contas que pretendam realizar ações de formação conducentes à possibilidade de obter créditos no âmbito do Controlo de Qualidade da OTOC. 3 3
Plano Curricular bloco I UNIDADE CURRICULAR CORPO DOCENTE HORAS CRÉDITOS Análise de Investimentos Pedro Verga Matos 18 3 Financiamento de Curto-Prazo Carlos Bastardo 18 3 Gestão de Risco e Controle Interno Fátima Geada 18 3 Planeamento e Controlo Orçamental Tiago Gonçalves 18 3 Optativa - escolha entre: Conceitos Fundamentais de Finanças Eduardo Couto Francisco Lopes dos Santos 18 3 História Financeira Rita Martins de Sousa 18 3 bloco II UNIDADE CURRICULAR CORPO DOCENTE HORAS CRÉDITOS Ativos Financeiros Derivados José Ponte da Silva 18 3 Análise da Performance Empresarial Sofia Lourenço 18 3 Auditoria Financeira António Samagaio 18 3 Avaliação de Empresas Paulo Francisco 18 3 Financiamento Médio / Longo Prazo Carlos Bastardo / Renato Inácio 18 3 total 180 30 4
CONTEÚDOS PROGRAMÁTICOS bloco I ANÁLISE DE INVESTIMENTO Pedro Verga Matos Introdução. Metodologia da Análise de Projetos. Critérios de Avaliação. Avaliação em Condições não Determinísticas. Síntese Final: Elaboração do Dossier de Projeto. FINANCIAMENTO DE CURTO PRAZO Carlos Bastardo Estrutura de capital e a criação de valor. Os ciclos de investimento, de exploração e de financiamento. Estratégias de financiamento. Relevância da fiscalidade nos produtos financeiros. Política de endividamento. As condições atuais de financiamento no mercado financeiro. Custos de falência. A gestão de tesouraria. Modelos de previsão de tesouraria. Modelo de William Baumol. Modelo de Miller e Orr. A gestão de crédito de clientes. Condições de venda e instrumentos de crédito comercial. Os descontos financeiros. Instrumentos de controlo do crédito concedido. O financiamento de curto prazo. Produtos tradicionais bancários (desconto de letras, de livranças, contas correntes caucionadas, hot moneys). O factoring (com ou sem financiamento). PLANEAMENTO E CONTROLO ORÇAMENTAL Tiago Gonçalves Tipos de custo. Comportamento dos custos. Activity-based costing e activity-based management. Estratégia, planeamento e delegação de responsabilidades. Gestão orçamental e as suas funções nas organizações. Técnicas de orçamentação. Orçamentação flexível e análise de desvios. CONCEITOS FUNDAMENTAIS DE FINANÇAS Eduardo Couto Francisco Lopes dos Santos Valor temporal do dinheiro e equivalência de capitais. Equivalência entre taxas de juro. Rendas certas e modalidades de reembolso de empréstimos. Conceitos e documentos básicos de análise financeira. Método dos rácios. Análise do equilíbrio financeiro. Análise do ponto crítico e dos graus de alavanca. Introdução à teoria de carteiras. O modelo de avaliação de ativos financeiros. GESTÃO DE RISCO E CONTROLO INTERNO Fátima Geada Conceito de sistema de controlo interno. Avaliação do ambiente de controlo e suas componentes. Identificação e avaliação dos riscos das organizações. Sistemas de gestão dos riscos e suas metodologias. (COSO, protiviti). Auditoria interna: enquadramento e suas funções. HISTÓRIA FINANCEIRA Rita da Conceição de Sousa Trajetórias da mundialização financeira a 1ª e a 2ª mundialização financeira. Instituições financeiras e crescimento económico no longo prazo: o sistema bancário e os mercados primários e secundários de títulos. Crises financeiras em confronto: a crise Argentina de 1891; a crise dos EUA em 1929; a crise dos países do Leste Asiático em 1997. 5
CONTEÚDOS PROGRAMÁTICOS (cont.) bloco II ATIVOS FINANCEIROS DERIVADOS José Ponte da Silva Introdução ao Mercado de Ativos Financeiros Derivados. Estratégias de Investimento usando Derivados. Arbitragem e Valorização de Futuros. Especulando com Derivados. Estratégias de Cobertura de Riscos com Futuros, Swaps e Opções. Negociando com Futuros e Opções. Introdução às árvores binomiais. Modelo Black-Scholes. ANÁLISE DA PERFORMANCE EMPRESARIAL Sofia Lourenço Criação de valor para o acionista e a gestão estratégica das organizações. Sistemas tradicionais de avaliação da performance. Sistemas integrados de avaliação da performance: Tableaux de bord, Balanced Scorecard, Data Envelopment Analysis. Sistemas de compensação orientados para a maximização de valor para o acionista. Evolução dos sistemas de controlo de gestão em resposta às tensões entre lucro, crescimento e controlo. AVALIAÇÃO DE EMPRESAS Paulo Francisco Conceitos fundamentais de avaliação. Processo de avaliação de empresas. Métodos de avaliação: Método dos múltiplos de mercado, Método dos fluxos de caixa atualizados, Método do goodwill, Método das opções reais. Técnicas de avaliação financeira da estratégia em ambiente de risco e incerteza. FINANCIAMENTO MÉDIO/LONGO PRAZO Carlos Bastardo e Renato Inácio O financiamento baseado em capitais próprios. Os aumentos do capital social. O capital de risco. Política de Dividendos. Estrutura temporal das taxas de juro. Financiamento em dívida titulada: Empréstimos obrigacionistas (várias modalidades), Empréstimos de dívida subordinada. Casos de Project Finance. AUDITORIA FINANCEIRA António Samagaio Introdução à auditoria financeira. Conceitos essenciais em auditoria: materialidade, risco de auditoria, prova em auditoria. Planeamento e tipos de testes em auditoria. Auditoria aos principais ciclos e contas das demonstrações financeiras. Relatório de Auditoria. Principal legislação que regula atividade profissional do ROC. 6
Corpo Docente António Samagaio Assistente do ISEG. Revisor Oficial de Contas. Mestre em Gestão/MBA pelo ISEG. Carlos Bastardo Diretor Bancário. Professor Auxiliar Convidado do ISEG. Licenciado em Gestão pelo ISEG. Eduardo Barbosa Couto Professor Auxiliar do ISEG. Doutorado em Business Administration pela Manchester Business School da Universidade de Manchester. Fátima Geada Diretora do Departamento de Auditoria Interna. Presidente do Instituto Português de Auditores Internos. Doutorada em Economia pelo ISEG. Francisco Lopes do Santos Revisor Oficial de Contas. Professor Auxiliar do ISEG. M.B.A. da UNL/Wharton School University. Mestre em Gestão de Empresas pela UNL. Paulo Francisco Quadro da CMVM. Mestre em Finanças pelo ISEG. Pedro Verga Matos Professor Auxiliar do ISEG. Doutorado em Ciências Empresarias pela Universidade do Porto. Renato Inácio Consultor Financeiro. MBA pela AESE. Licenciado em Economia pelo ISEG. Rita da Conceição de Sousa Professora Auxiliar do ISEG. Doutorada em História Económica e Social pelo ISEG. Sofia Lourenço Professora Auxiliar do ISEG. Doutorada em Contabilidade pela Harvard Business School. Tiago Gonçalves Assistente do ISEG. Mestre em Gestão/MBA pelo ISEG. José Ponte da Silva Administrador de Instituição Financeira. Licenciado em Finanças pelo ISEG. 7
Informações Gerais i ORGANIZAÇÃO GERAL DO CURSO Este curso de Pós-Graduação envolve uma componente curricular com duração de 1 semestre. O semestre terá 2 blocos de 9 semanas cada e com 5 unidades curriculares de 18 horas cada, seguido de 3 semanas para avaliações. O sistema de avaliação de conhecimentos praticado nas unidades curriculares do curso terá em atenção as normas e princípios gerais que constam do Regulamento Geral de Avaliação de Conhecimentos dos Mestrados do ISEG. No entanto, poderão ser estabelecidas outras regras específicas para determinadas unidades de crédito, sob proposta do responsável da unidade curricular e após aprovação do coordenador do curso e do Conselho Científico. CONDIÇÕES DE CANDIDATURA Detentores de um grau académico superior equivalente ao 1º ciclo em áreas de Contabilidade, Gestão e Administração de Empresas, Finanças, Economia. Detentores de um grau académico superior equivalente ao 1º ciclo em outras áreas, e que apresentem um currículo adequado às exigências do curso ou demonstrem uma adequada preparação científica de base. Os candidatos serão selecionados em função do seu curriculum académico e profissional. Será dada preferência a alunos que já exerçam alguma atividade profissional. Poderá ser solicitada a realização de uma entrevista ou uma prestação de provas ou testes adicionais para avaliar competências linguísticas ou outras. CALENDÁRIO A 12ª edição do curso terá inicio em Setembro. As sessões decorrem dois dias por semana, em regime de horário pós-laboral (a partir das 18h00). PROPINAS As propinas do curso, no total de 3.000, repartem-se da seguinte forma: MATRÍCULA (a pagar até uma semana após a aceitação no curso) 500 1ª PROPINA (a pagar até 1 de Setembro ) 1.250 2ª PROPINA (a pagar até 1 de Novembro ) 1.250 Desconto de pronto pagamento: 5% sobre o valor total das propinas. O valor da matricula não está abrangido pelo desconto. Os descontos não são acumuláveis. Pré-inscrição em: www.idefe.pt INFORMAÇÕES Secretaria do IDEFE Telefone: 213 925 888/9; 213 958 274 Fax: 213 958 275 idefe@iseg.utl.pt ISEG/IDEFE - Rua do Quelhas, 6, 4ºPiso 1200-781 Lisboa www.idefe.pt 8
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