JBS S.A. - UMA COMPANHIA GLOBAL DE ALIMENTOS Apresentação Institucional Incluindo Resultados do 3T17 São Paulo
SOBRE A JBS Receita Líquida de R$162,1 bilhões (LTM 3T17) Segunda maior empresa global de alimentos¹ Plataforma Global e Diversificada 1º maior produtor mundial de carne bovina 1º maior processador mundial de couros 1º maior produtor mundial de frango 2º maior produtor mundial de carne suína 2º maior produtor mundial de carne ovina Nota 1: ranking do Bloomberg Portfólio de produtos com marcas e valor agregado Time de alta performance +235 mil colaboradores Foco em Excelência Operacional 2
UMA COMPANHIA GLOBAL Exclusiva Plataforma Global de Produção e Venda 3% CANADÁ RÚSSIA 1% 4% 52% EUA EUROPA 15% 4% MÉXICO ÁFRICA & ORIENTE MÉDIO 4% ÁSIA 13% BRASIL 3% 1% AM. DO SUL OCEANIA Porcentagem da Receita Total¹ Plataforma de produção Nota 1. A receita por região considera as vendas domésticas e as importações. 3
EVOLUÇÃO De uma empresa brasileira de carne bovina em 2007 para uma empresa global de alimentos 19 MIL COLABORADORES IPO JBS SA Receita: R$14,1 bi 2007 BERTIN 2009 2013 CARGILL PORK 2015 235 MIL COLABORADORES 2006 2008 2010 2014 2016 Receita: R$3,9 bi Receita: R$30,3 bi EXPANSÃO NOS EUA E AUSTRÁLIA Receita: R$54,7 bi AQUISIÇÃO TYSON DO BRASIL E TYSON DE MEXICO Receita: R$170,4 bi 4
ESTRATÉGIA Plataforma global e diversificada de produção e distribuição evoluindo para produtos de valor agregado e marcas Marcas \\\\\\\\\\\\ Produtos de valor agregado Plataforma de vendas e distribuição +350.000 clientes e vendas para +150 países Plataforma de produção +400 unidades em +15 países 5
EXPORTAÇÕES CONSOLIDADAS Distribuição das Exportações da JBS no 3T16 e 3T17 Am. do Sul 2,3% Canadá 2,8% Rússia 3,3% México 6,9% Outros 11,9% 3T17 US$3.625,6 milhões Grande China¹ 19,8% África e Oriente Médio 15,7% Canadá 2,6% Rússia 3,8% México 6,0% Outros 11,6% 3T16 US$3.474,5 milhões Grande China¹ 18,0% África e Oriente Médio 12,9% U.E. 7,0% Coreia do Sul 7,1% EUA 9,5% Japão 13,8% U.E. 6,9% Japão 12,3% Coreia do Sul 7,7% Am. do Sul 9,0% EUA 9,2% Nota 1: Considera China e Hong Kong 6
Unidades de Negócios
SEARA Produção de alimentos preparados, aves e suínos in natura no Brasil Plataforma Operacional 5,7 milhões aves por dia Brasil +71.000 colaboradores Unidades nas regiões sul, sudeste e centro-oeste CE PE 21.200 suínos por dia MT DF BA Unidades nas regiões sul e centro-oeste MS MG 32 unidades de processamento de aves 117 mil tons por mês SP PR RJ 08 unidades de processamento de suínos Unidades nas regiões sul, sudeste, nordeste e centrooeste RS SC 20 unidades de produtos de valor agregado 13 centros de distribuição Principais Marcas Receita Líquida LTM 3T17 R$17,7 bilhões EBITDA LTM 3T17 R$1,4 bilhão 7,8% Margem 8
JBS BRASIL Carne bovina no Brasil, além de couros e outros negócios relacionados Plataforma Operacional 34.740 bovinos por dia Brasil +48.000 colaboradores 100% no Brasil AM PA CE 84.000 couros por dia AC RO TO BA PE 16 unidades no Brasil 01 unidade cada na Alemanha, Argentina, México, Uruguai e Vietnã 02 unidades na Itália 30 centros de distribuição 10 centrais e 20 centros de distribuição regionais MT MS PR SC RS GO SP MG RJ 36 unidades de processamento de bovinos 03 confinamentos 16 unidades de couro¹ 30 centros de distribuição 08 negócios relacionados Principais Marcas Biodiesel Fábrica de Latas Colágeno Transportadora / Venda Caminhões Trading Higiene e Limpeza R$537 milhões Receita Líquida LTM 3T17 R$24,8 bilhões EBITDA LTM 3T17 Envoltórios 2,2% Margem Ambiental Recicladora Nota 1: Não considera unidades de couro fora do Brasil 9
JBS USA BEEF Produção de carne bovina nos Estados Unidos, Canadá e Austrália Plataforma Operacional Estados Unidos +36.000 colaboradores 43.400 bovinos por dia WI 29.000 nos EUA 4.200 no Canadá 10.200 na Austrália ID UT CO NE KS MI PA 19 unidades de processamento de bovinos 16 confinamentos 12.900 couros por dia 5.000 nos EUA 7.900 na Austrália Austrália e NZ AZ TX OK GA 02 unidades de couro 06 unidades de logística 08 unidades de produtos preparados 16 confinamentos Canadá 08 centros de distribuição 11 nos EUA / Capacidade de 900 mil bovinos 05 na Austrália / Capacidade de 150 mil bovinos Principais Marcas 05 unidades de ovinos 01 unidade de suínos 08 centros de distribuição 07 CDs na Austrália 01 na Nova Zelândia 06 unidades de logística nos EUA Receita Líquida LTM 3T17 US$21,3 bilhões EBITDA LTM 3T17 US$1,3 bilhão 6,1% Margem 10
JBS USA PORK Produção de carne suína e produtos de valor agregado nos Estados Unidos Plataforma Operacional Estados Unidos +11.000 colaboradores 90.000 suínos por dia 100% nos EUA MN IA VT 07 unidades de produtos preparados Exemplos de produtos CA OK AR IL MS IN KY NC 05 unidades de processamento de suínos 07 unidades de produtos preparados Plumrose Presunto Plumrose Bacon 02 unidades de genética 02 centros de distribuição Principais Marcas Swift Premium Filet Mignon Swift Premium Bisteca sem Osso Receita Líquida LTM 3T17 US$6,0 bilhões EBITDA LTM 3T17 US$765 milhões 12,8% Margem 11
PILGRIM S PRIDE Produção de frango nos Estados Unidos, México, Porto Rico, Reino Unido e Europa Continental Plataforma Operacional 8,6 milhões de aves / dia Estados Unidos e Porto Rico MN WI Europa + 59.000 colaboradores 25 unidades / 6,6 milhões de aves nos EUA 01 unidade / 66 mil aves em Porto Rico 06 unidades / 1,1 milhão de aves no México TX AR LA WA VA KY TN NC AL GASC FL 04 unidades / 760 mil aves no Reino Unido México 44.000 toneladas de produtos preparados / mês 05 unidades nos EUA 01 unidade no México 04 unidades no Reino Unido 03 unidades na França 01 unidade na Holanda 01 unidade na Irlanda Principais Marcas 36 unidades de processamento de aves 15 unidades de produtos preparados 21 centros de distribuição 21 centros de distribuição 20 localizados no México 01 em Porto Rico Receita Líquida LTM 3T17¹ US$10,4 bilhões EBITDA LTM 3T17¹ US$1,4 bilhão 13,3% Margem Nota 1: inclui resultados da Moy Park em todos os trimestres. 12
Evolução das Unidades de Negócio
EVOLUÇÃO DAS UNIDADES DE NEGÓCIOS Seara (R$) Receita Líquida (bilhões) EBITDA (milhões) e % JBS Brasil (R$) Receita Líquida (bilhões) EBITDA (milhões) e % 4,6 4,6 4,7 4,1 4,3 8,3% 7,3% 6,4% 5,3% 8,2% 7,2 6,8 7,2 6,2 6,2 6,3% 5,0% 2,0% 1,0% 4,2% 382,0 334,8 298,9 215,8 356,1 457,2 339,0 143,7 59,4 261,0 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 JBS USA Beef (US$) 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 JBS USA Pork (US$) 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 Receita Líquida (bilhões) EBITDA (milhões) e % 5,2 5,4 5,5 5,3 4,9 5,0% 7,3% 3,7% 5,9% 0,5% 387,6 324,2 269,9 183,4 27,0 Receita Líquida (bilhões) EBITDA (milhões) e % 1,5 10,0% 14,0% 12,5% 11,4% 11,7% 1,4 1,4 1,4 1,4 188,9 171,5 159,4 177,8 136,9 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 Pilgrim s Pride¹ (US$) Receita Líquida (bilhões) EBITDA (milhões) e % 2,0 2,0 1,9 2,0 2,3 18,7% 13,9% 10,4% 9,0% 10,1% 420,6 282,7 210,8 172,2 204,0 Nota 1: inclui resultados da Moy Park em todos os trimestres. 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 14
Resultados Consolidados - 3T17
DESTAQUES CONSOLIDADOS DO 3T17 Receita Líquida (R$ milhões) 41.166 41.144 Receita Líquida no 3T17 de Lucro Bruto (R$ milhões) 13,0% 5.344 R$41,1Bi -0,1% 28,2% Estável comparado ao 3T16 16,7% 6.852 Margem Bruta (%) Lucro Bruto no 3T17 de R$6,9Bi Aumento na margem bruta de 13% no 3T16 para 16,7% no 3T17 3T16 3T17 3T16 3T17 EBITDA (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) 7,6% 3.144 37,4% 10,5% 4.319 Margem EBITDA (%) EBITDA no 3T17 de R$4,3Bi Aumento na margem EBITDA de 7,6% no 3T16 para 10,5% no 3T17 0,71 0,32 1.900,3 887,1 114.2% 0,12 323 *Excluindo o efeito da adesão ao PERT, o lucro líquido foi de R$1,9Bi O lucro líquido reportado foi de R$323mi com EPS de R$0,12 3T16 3T17 3T16 3T17* 3T17 16
DESTAQUES CONSOLIDADOS DO 3T17 Fluxo de Caixa Operacional (R$ milhões) Fluxo de Caixa Livre (R$ milhões) 2.782 3.223 1.453 91,5% 782 312,1% 3T16 3T17 3T16 3T17 O fluxo de caixa gerado pelas atividades operacionais no 3T17 foi de R$2,8Bi O fluxo de caixa livre no 3T17 foi de R$3,2Bi 17
DESTAQUES CONSOLIDADOS DO 3T17 Dívida Líquida (R$ milhões) / Alavancagem Redução de R$4,8Bi na dívida líquida e alavancagem reduzindo de 4,16x no 2T17 para 3,42x no 3T17 O caixa ao final do 3T17 ficou em R$14,1Bi Adicionalmente, a JBS USA possui US$1.037,9 milhões (R$3.288,1)¹ em linhas de crédito rotativas e garantidas Liquidez total aumentou para 4,32x 4,16x 4,23x 4,16x 48.855 46.905 47.806 50.376 3,42x 45.539 R$17,4Bi 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 Alavancagem Nota 1: convertido ao câmbio de fechamento do 3T17 18
PERFIL DA DÍVIDA DO 3T17 Abertura por Moeda e Custo Abertura por Fonte 9,87% a.a. R$ 6,0% US$ 94,0% 5,21% a.a. Bancos Comerciais 62,50% Mercado de Capitais 37,50% Abertura por Empresa Perfil Curto e Longo Prazo Seara 9,6% Capital de Giro 12,0% JBS USA 54,1% LP 73,0% CP 27,0% Trade Finance 73,0% Outros 13,0% Bonds 2,0% JBS S.A. 36,3% 19
PLANO DE DESINVESTIMENTOS A Diretoria Executiva da Companhia estima com o Programa de Desinvestimentos uma entrada de recursos de aproximadamente R$6,0 bilhões Os ativos que estão dentro do Programa de Desinvestimentos são: (i) a alienação da participação acionária de 19,43% na empresa Vigor (ii) a alienação da participação acionária na Moy Park (iii) a alienação dos ativos da Five Rivers Cattle Feeding e fazendas A JBS NÃO irá desinvestir de ativos que não estejam contemplados no Programa de Desinvestimentos Ativos Já Negociados 1 2 3 4 Em 31 de julho de 2017 a JBS realizou o fechamento da operação de alienação da suas subsidiárias detentoras das operações de carne bovina na Argentina, Paraguai e Uruguai para a Minerva S.A., pelo preço total de US$300 milhões. Em 02 de outubro de 2017 a JBS concluiu a alienação da totalidade de sua participação acionária na Moy Park para a Pilgrim s Pride, por um enterprise value de 1 bilhão (aproximadamente US$1,3 bilhão), representando um equity value de aproximadamente 790 milhões. Em 26 de outubro de 2017 a JBS realizou a conclusão da alienação da totalidade de sua participação acionária de 19,43% na Vigor para o Grupo Lala, por aproximadamente R$1.112 milhões (enterprise value), dos quais a JBS recebeu aproximadamente R$786 milhões (equity value). Em 30 de outubro de 2017, a JBS concluiu a alienação de sua operação de confinamento e uma fazenda adjacente no Canadá pelo total de US$40 milhões. 20
Compliance e Governança Corporativa
MEDIDAS RECENTES Medidas recentes em Governança Corporativa e Compliance 1 2 3 4 5 Criação de uma Diretoria Global de Compliance, que responderá diretamente para o Conselho de Administração da Companhia, com o objetivo de implantar e garantir as melhores práticas de integridade e governança do mercado Criação de um Comitê de Governança, com o objetivo de implementar as melhores práticas globais em governança corporativa e Compliance na Companhia Aprovação do Plano de Trabalho do Programa de Compliance Faça Sempre o Certo apresentado pela Diretoria Global de Compliance, com o suporte e assessoramento do White & Case LLP. A implementação do programa decorre do compromisso assumido pela Administração de assegurar que a Companhia tenha o melhor Programa de Compliance Global da categoria Nomeação do Sr. Alfred Al Almanza como Diretor Global de Segurança Alimentar e Garantia da Qualidade, que se reportará diretamente ao COO Criação de Conselho Consultivo na JBS USA, para apoiar sua Administração em assuntos de governança corporativa, regulatórios e governamentais, gerenciamento de riscos e marketing 6 Nomeação de José Batista Sobrinho como CEO Global e nomeação de Gilberto Tomazoni como COO 22
PROGRAMA DE COMPLIANCE Medidas relacionadas à restruturação do Programa de Compliance da JBS: Alteração do reporte da Diretoria de Compliance, passando a responder diretamente ao Conselho de Administração da JBS Criação do Comitê de Governança, cujos principais objetivos serão implementar as melhores práticas globais de governança e compliance na JBS Evento Fale com o Compliance realizado na sede da JBS, para aproximadamente 600 líderes, comunicando a reestruturação do departamento, seus papéis e responsabilidades Lançamento do slogan Faça Sempre o Certo, que fará parte de comunicação extensiva sobre o Programa de Compliance da JBS Reunião realizada com a Alta Direção (Presidentes de Negócio e Diretoria Executiva), visando o comprometimento da liderança com o Programa de Compliance da JBS Tone at/from the Top 23
PROGRAMA DE COMPLIANCE Medidas relacionadas à restruturação do Programa de Compliance da JBS: Treinamento da diretoria no Brasil (120 diretores aproximadamente), a respeito dos seguintes temas: Anticorrupção, Antitruste, Prevenção à Lavagem de Dinheiro, Conflitos de Interesse, Assédio, dentre outros, com previsão de efetivação para setembro de 2017, e, após, será mantido para consolidação e atualização Implementação de novo canal de denúncias, terceirizado, profissional e com extensa comunicação da sua relevância. Referido instrumento será acompanhado de regras escritas sobre o processamento das denúncias recebidas - previsão para implantação completa - dezembro de 2017 Revisão de políticas e do Manual de Conduta Ética da JBS, além do desenvolvimento de novos documentos, com o objetivo de disseminar as melhores práticas de compliance existentes no mercado trabalho já iniciado e que perdurará ao longo do tempo Reavaliação de riscos e controles, de acordo com auditorias já realizadas e em andamento referido trabalho será constante Mapeamento de reuniões gerenciais com cada um dos negócios da Companhia visando apurar particularidades de interesse do Programa de Compliance 24
Realizações Recentes Reestruturação (ampliação) da equipe de Compliance. Criação de 7 Comitês de Ética: por negócio e corporativo. Colaboração com a Transparência Internacional para o levantamento do índice de Transparência em Relatórios Corporativos (TRAC). Adesão ao Pacto Empresarial pela Integridade e Contra a Corrupção, Instituto Ethos. Contratação da Deloitte para mapeamento e implementação de processo de due diligence robusto. Due diligence de 706 fornecedores (Jan a Out 2017). Participação no Encontro Anual Liderança Carnes (aprox. 70 líderes). Apresentações em Itajaí/SC, Cuiabá/MT e Campo Grande/MS para lideranças dos Negócios (aprox. 200 líderes). Mapeamento de conflito de interesses para atendimento de regulação e procedimentos. 25
Realizações Recentes Ampliação da Comunicação. Exemplo: Pílulas do Conhecimento de Compliance (Saiba Mais, e-mail e intranet). Desenvolvimento das Políticas de Doação e Patrocínio em fase de aprovação pelos Negócios. Avaliação de 225 doações de produtos na SEARA (Jul a Out 2017). Desenvolvimento de diversas outras políticas: remuneração variável vinculada ao compliance e anticorrupção (aprimoramento). Desenvolvimento de novo Código de Conduta e Ética interno e criação de Código de Conduta e Ética para terceiros. 26
NOSSOS VALORES DETERMINAÇÃO Seja implacável. Entregue resultados superiores. Adote um senso de urgência e faça as coisas acontecerem. SIMPLICIDADE Seja prático. Foque no que é realmente necessário. Evite burocracia. Seja mãona-massa. DISPONIBILIDADE Seja aberto e receptivo. Esteja sempre preparado e motivado a novos desafios. HUMILDADE Saiba ouvir. Seja prestativo e aja com respeito. Priorize o time acima de si mesmo. Valorize a opinião dos outros. FRANQUEZA Seja direto, verdadeiro e transparente. Expresse sua opinião de forma respeitosa. Saiba dizer não, mas seja positivo e apresente soluções. DISCIPLINA Seja pontual. Cumpra com os compromissos. Entregue resultados. Não crie desculpas. ATITUDE DE DONO Seja comprometido com os resultados. Foco no detalhe. Assuma a responsabilidade. 27
Missão da JBS Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo os melhores produtos e serviços aos clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade aos acionistas e a oportunidade de um futuro melhor a todos os colaboradores.