Teleconferência de Resultados 2T11 26 de Janeiro de 2011
Destaques 44% de aumento na área plantada total ( grãos da safra de verão, algodão, pasto e cana-deaçúcar) em relação ao 2T10. Receita Liquida atingiu R$24,9 milhões, um crescimento de 939% em relação ao 2T10. O Lucro do Período foi de R$2,3 milhões no 2T11, em comparação com um prejuízo de 0,9 milhões no 2T10. Encerramos o primeiro ano de fornecimento de cana de açúcar a ETH, entregando 522,300 toneladas, em cumprimento ao contrato de fornecimento exclusivo. Em Janeiro, contratamos o BTG PACTUAL CORRETORA como formador de mercado. De acordo com Avaliação Patrimonial realizada pela Delloite as propriedades da Companhia se valorizaram em média 109,1% em relação ao custo histórico médio de aquisição e benfeitorias. 2
CENÁRIO DO SETOR 3
Cenário Stock to Use Ratio Estados Unidos % e US$/bushel 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 18,7% 15,6% 8,6% 7,1% 6,4% 6,7% 4,5% 4,5% 4,5% 4,2% 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10¹ 2010/11² 1.500 1.350 1.200 1.050 900 750 600 450 300 150 0 Soybean Soybean - CBOT 22% 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 19,8% 17,5% 16,3% 13,9% 12,8% 11,4% 11,6% 13,2% 9,4% 5,5% 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10¹ 2010/11² 700 600 500 400 300 200 100 0 ¹ Estimado ² Projetado Corn Corn - CBOT ¹ Estimado ² Projetado ³ Ajustado pelo CPI Fonte: USDA e Bloomberg 4
RESULTADOS DA COMPANHIA 5
Portfólio de Propriedades Grãos Área total: 115.849 ha Fazenda: Cremaq, Horizontina Área Agricultável: 82.058 ha Área Plantada: 43,438 ha Jatobá e Chaparral Cana de açúcar Área total: 17.316 ha Fazenda: Alto Taquari, Araucária e São Pedro Área Agricultável: 12.595 ha Área Plantada cana de açúcar: 8,731 ha Área Plantada grãos: 2.193 Floresta Área total: 24.247 ha Área Agricultável: 19.004 ha Fazenda: Nova Buriti Pastagem Área total: 17.799 ha Fazenda: Preferência Área Agricultável: 14.237 ha Área Plantada: 4.405 ha 6
Área Plantada Ano-Safra 2010/2011 EVOLUÇÃO ÁREA PLANTADA Hectare QUEBRA ÁREA PLANTADA ANO-SAFRA 2010/2011 % 58.767 46.140 33.054 22.060 7
Avaliação Patrimonial Delloite Propriedade Localização Data de aquisição Área Total Preço de aquisição Capex Aquisição + Capex (1) Avaliação Delloite Valorização ha R$ MM R$ MM R$ MM R$ MM % Fazenda São Pedro Chapadão Baixa Grande do Céu/GO do Sep / 06 2447,29 9,94 0,28 10,22 24,19 136,7% Fazenda Cremaq Ribeiro/PI Oct / 06 32702,44 42,02 42,88 84,90 191,21 125,2% Fazenda Jatobá (2) Barreiras/BA Mar / 07 31605,87 33,00 18,93 51,93 156,50 201,4% Fazenda Alto Taquari Alto Taquari/MT Aug / 07 5186,10 33,21 1,76 34,97 64,07 83,2% Fazenda Araucária Mineiros/GO Apr / 07 9682,42 70,36 2,70 73,06 134,55 84,2% Fazenda Chaparral Correntina/BA Nov / 07 37181,88 47,84 13,45 61,29 144,51 135,8% Fazenda Nova Buriti Januária/MG Dec / 07 24247,00 21,45 0,41 21,86 22,17 1,4% Fazenda Preferência Barreiras/BA Sep / 08 17799,09 9,54 2,80 12,34 25,39 105,7% Fazenda Horizontina Tasso Fragoso/MA Apr/10 14358,53 37,20 2,61 39,81 53,49 34,4% Total 175.211 304,56 85,81 390,37 816,08 109,1% BrasilAgro part. 172.050 301,26 83,92 385,18 800,43 107,8% (1) Considera o valor das terras e suas benfeitorias. (2) A Fazenda Jatobá é propriedade de uma de nossas filiais, a Jaborandi S.A,, a qual é controlada 90% pela BrasilAgro e 10% pelo Grupo Maeda. 8
Posição do Hedge em 17 de Janeiro Safra 2010/2011 Status da Comercialização da Soja Preço da Soja Comercialização 42,20% 57,80% Comercialized Comercializado - c/ tradings Available Disponível Preços Preço da Soja (R$ / saca) Preço BrasilAgro - MTM 39,61 9
Demonstração de Resultado Demonstração de Resultado (R$ Mil) 2T11 2T10 Variação Arrendamento de terras (177) 52 n.a. Venda de Grãos 9.379 2.141 338% Venda de Cana de Açúcar 17.491 - n.a. Venda de Imóveis - - n.a. Outras Receitas 93 688-86% Deduções (1.824) (479) 281% Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 24.962 2.402 939% Custos de Bens e/ou Serviços Vendidos (16.095) (2.966) 443% Resultado Bruto 8.867 (564) n.a. Despesas com Vendas (612) (510) 20% Despesas Gerais e Administrativas (3.755) (6.173) -39% Despesas Administrativas (588) (711) -17% Gastos com Pessoal (2.671) (2.577) 4% Gastos com Honorários (628) (2.643) -76% Despesas de Depreciação e Amortizações (338) (172) 97% Outros Gastos Gerais e Administrativos (821) (192) 328% PIS e Cofins não cumulativo 1.291 122 958% Resultado Financeiro 541 3.589-85% Receita Financeira 6.073 12.329-51% Juros sobre Aplicação Financeira 4.534 4.563-1% Resultado Operações de Hedge - realizados (48) 6.558 n.a. Resultado Operações de Hedge - não realizados - - n.a. Juros Ativos e outros 2.792 268 942% Variação Monetária/Cambial sobre Passivos (1.205) 940 n.a. Despesas Financeiras (5.532) (8.740) -37% Despesas e Encargos Bancários (58) 1.047 n.a. Juros Passivos e outros (1.459) (746) 96% Resultado não realizado derivativos (4.015) (9.041) -56% Ajuste Lei 11.638 - - n.a. Outras Receitas/Despesas Operacionais 68 - n.a. Resultado Operacional 5.109 (3.658) n.a. Resultado não operacional - (42) -100% Resultado antes da Tributação/Participação 5.109 (3.700) n.a. Participação dos Minoritários 69 63 10% Provisão para IR e Contribuição Social (222) (4.154) -95% IR Diferido (2.674) 6.884 n.a. Resultado do Período 2.282 (907) n.a. 10
Balanço Patrimonial ATIVO (R$ Mil) 31/12/2010 31/12/2009 Variação CIRCULANTE 256.213 305.186-16% Disponibilidade 150.363 224.222-33% Aplicações financeira de curto prazo - - n.a. Arrendamentos a receber - 390-100% Vendas a receber 18.233 8.271 120% Adiantamentos Diversos 8.125 3.809 113% Créditos Fiscais e Tributários 20.813 17.077 22% Créditos com operações derivativos 1.182 1.270-7% Estoques 56.994 46.133 24% Derivativos de Commodities - saldo corretora - 284-100% Despesas Antecipadas 390 3.706-89% Outros Créditos 113 24 371% R. LONGO PRAZO 339.023 263.347 29% Créditos com Pessoas Ligadas 6.568 2.800 135% Créditos Diversos 48.901 17.910 173% Estoques de Imóveis 283.554 242.637 17% Créditos com Derivativos - - n.a. PERMANENTE 132.083 112.771 17% Investimentos 410 6.979-94% Imobilizado 129.197 105.108 23% Diferido 266 684-61% Intangível 2.210 - n.a. TOTAL DO ATIVO 727.319 681.304 7% PASSIVO (R$ Mil) 30/09/2010 31/12/2009 Variação CIRCULANTE 62.298 51.481 21% Fornecedores 4.776 3.571 34% Empréstimos e Financiamentos 4.346 3.457 26% Impostos, Taxas e Contribuições 1.897 1.691 12% Aquisições a Pagar 36.784 38.586-5% Obrigações Trabalhistas e Previdência 2.942 2.536 16% Obrigações com derivativos 7.674 1.605 378% Obrigações a pagar 3.877 33 11648% Dividendos a pagar 2 2 0% EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 96.607 46.716 107% Aquisições à Pagar no Longo Prazo 19.050 - n.a. Empréstimos e Financiamentos 59.340 31.036 91% Adiantamento para Futuro Aumento Capital 13 - n.a. Provisão Impostos e Contribuições 18.069 15.680 15% Provisão para Contingências 135 - n.a. PARTICIPAÇÃO DOS MINORITÁRIOS 6.565 6.307 4% PATRIMÔNIO LÍQUIDO 561.849 576.800-3% Capital Social 584.224 584.224 0% Lucro/Prejuízos Acumulados (22.375) (7.424) 201% TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 727.319 681.304 7% 11
Disclaimer Afirmações Futuras Essa apresentação contém afirmações futuras e informações relativas à BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas ( BrasilAgro ou Companhia ) que refletem as projeções e/ou expectativas atuais da Companhia e de sua administração em relação ao seu plano de negócios. As afirmações futuras incluem, sem limitações, quaisquer afirmações que possam prever, projetar, indicar ou implicar resultados futuros, performance ou avanços, e podem conter palavras como "acredita", antecipa", "espera", prevê", provavelmente resultará em" ou expressões semelhantes. Tais declarações estão sujeitas a diversos riscos e incertezas e suposições. Diversos fatores importantes podem levar os resultados a diferirem substancialmente dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressas nesta apresentação. A Companhia e suas afiliadas, diretores, executivos ou funcionários isentam-se de qualquer responsabilidade perante terceiros (incluindo investidores) por decisões de investimento ou de negócios tomadas com base nas informações ou declarações contidas nesta apresentação, ou por danos imprevistos, especiais ou similares. A Companhia não pretende fornecer a eventuais detentores de ações quaisquer afirmações futuras baseadas em análises relativas às diferenças entre quaisquer afirmações futuras e os resultados reais. Esta apresentação e seu conteúdo são de propriedade exclusiva da Companhia, e não podem ser reproduzidos ou de outra forma divulgados, em todo ou em parte, sem o consentimento por escrito da BrasilAgro. 12