Acesso ao Mercado de Carbono Seminário Tecnicelpa, Tomar 31 de Março 2006
O Mercado Europeu de Carbono O Comércio Europeu de Licenças de Emissão - CELE Atribuição de Licenças em Portugal Volumes de Mercado Análise da Evolução do Preço Variáveis que Influenciam o Preço O Serviço Ecotrade
O Comércio Europeu de Licenças de Emissão - CELE Targets de Quioto (base 1990) O CELE foi criado para a UE-15 atingir os objectivos a que se propôs com o PQ A alternativa seria um imposto de carbono às empresas, solução menos eficiente e com pouco incentivo ao investimento em novas tecnologias menos poluentes.
CELE 11500 instalações industriais abrangidas na UE 25 Países têm o Plano de Atribuição Validado pela UE. 24 Países finalizaram a atribuição das suas licenças à suas empresas industriais (falta a Polónia) Activo agregado no valor de 170 bn (6 572 milhões de ton a preços de mercado 26) Estima-se que as emissões actuais estão acima do valor permitido em cerca de 250 milhões de toneladas, gerando um passivo potencial até 2007 para as instalações abrangidas de aproximadamente 6.25Bn (cerca de 5% acima). Principais Sectores: centrais termoeléctricas, cogeração, refinação, cimento, pasta e papel, vidro e cerâmica
Atribuição Sectorial em Portugal 2005-2007 2007 Portugal 244 Instalações 36,9 milhões ton/ano Shortage anual acima de 1,6 milhões ton Sector Pasta e Papel 1.153.575 licenças ano 9% 3% 19% 3% Alocação (ton CO2) para os Diferentes Sectores 1% Energia 2% 6% 57% Cimento e Cal Refinação Cerâmica Pasta e Papel Vidro Metais Ferrosos Cogeração e Outras Instalações de Combustão 3.13 % total atríbuido Activos de cerca de 90 milhões nos 3 anos (a 26/licença)
Volumes de Mercado OTC Powernext NordPool EEX 7 Milhões ton 676 mil ton 241 mil ton 198 mil ton Semana 20 a 24 de Março Volume de 1 de janeiro de 2006 a 28 de fevereiro 2006 382 Milhões (já 40% de todo 2005) Início das transacções em Janeiro de 2005 Volumes a crescer cerca de 10 milhões por semana Operações em OTC maiores que em Bolsa Regulada Mercado Spot entrega imediata das licenças Mercado de Futuros Contratos até 2012 sen do o de Dez de 2006 o mais líquido Grandes participantes responsáveis pela definição dos preços de mercado são as eléctricas europeias. RWE, EDF, Electrabel, ENEL, Endesa, EDP... Bancos Carteira Própria Traders e Brokers - Cantor, Merril Lynch, Fortis, CDC, HSBC, Ecotrade... Fundos de Carbono Públicos e Privados
Quais as variáveis que influenciam o preço? Expectativas Meteorológicas (produção hidroeléctrica vs termoeléctrica) Evolução do Preço da Energia Eléctrica german and UK baseload power Preço de Commodities relacionadas (petróleo,carvão e gás natural) Geopolítica (Irão, Gaseoduto da Ucrânia) Projectos JI e CDM (gerador de créditos) Políticas (Planos Nacionais de Atribuição de Licenças) Macroeconomia (Crescimento económico, tx de juro, inflação, produção industrial...) Relatório Agregado das Verificações (Maio 2006)
Análise da Evolução do Preço Início 8.55 Mínimo 6.75 Máximo 29.45 Blair reivindica + licenças para UK Executivo Russo Fecha Gasoduto da Ukrania? Relatório UE das Verificações Inverno Rigoroso MAIO Volumes a crescer
Tendência do Preço até 2008 Se após as verificações de 2005 se confirmar que a UE está Short em 5% Comércio Internacional 250 milhões de licenças que têm que ser compradas até Dez de 2007 Só depois de 2008 Aumento da Oferta Primária Projectos CDM e JI Pouca expressão antes de 2008 Investimentos Tecnológicos introdução de processos mais eficientes;investimentos em energias renováveis(eólicas, solar);centrais nucleares Pouca expressão antes de 2008 Substituição combustíveis Carvão por gás natural nas centrais do Reino-Unido Só compensa se os preços das licenças subir Pressão compradora de licenças
Perspectivas para a 2ª Fase 2008-2012 2012 Início do Comércio Mundial de Emissões com todos os países signatários do PQ Maior esforço de redução NAP s mais rigorosos Multa de não cumprimento100 / ton Investimentos em eficiência energética a começarem a dar resultados Oferta primária por parte dos projectos de JI e CDM vai aumentar
O QUE É O ECOTRADE? Ecotrade é um serviço da ECOPROGRESSO para a compra e venda de licenças de emissão (EUAs( EUAs) ) de carbono Prioridades Segurança: : Porque se trata de dinheiro Aconselhamento: : Porque se trata de um novo mercado com múltiplas e novas variáveis Capacidade de resposta: : Porque se pretende garantir aos operadores portugueses que se compra e vende licenças conforme as suas necessidades Contratação de equipa de especialistas em mercados financeiros e ambiente Parcerias com Instituições Financeiras e Ambientais, e associação como membro de uma bolsa de Carbono europeia - Powernext
Como é que a Ecotrade e os seus clientes podem intervir neste mercado europeu de licenças de CO2 Membro da Powernext Parceria com Banco Investimento Broker Mundial Cantor Fitzgerald Outros Operadores Principalmente Nacionais
COMO COMPRAR OU VENDER LICENÇAS PELA ECOTRADE Contacte-nos para o n.º 21 798 12 12 Em conjunto acordamos a quantidade de licenças e o preço da transacção Assinamos o contrato e enviamo-lo para si Transferência do montante acordado mais IVA por transferência bancária Transferência das licenças da conta do Registo Nacional da parte vendedora para a parte compradora Envia-nos o contrato de volta assinado
Quais as estratégias para compra e venda de licenças? Depende sempre das quantidades Se for menor que 5000 licenças sugerimos apenas uma operação Se mais do que 5000, então podemos fazer a gestão da ordem durante um período de tempo e com preços limites, procurando os melhores timmings para as operações (via Powernext) Vender tudo, ou só o excedente? Vender tudo (REPO) é sempre um risco, mesmo que haja contratos de re-compra no futuro. As empresas devem centrar-se no seu negócio, e procurar sempre defende-lo contra as adversidades.
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