Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 6 Demonstração do Resultado Abrangente 7 Demonstração do Fluxo de Caixa 8 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 10 DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 11 DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012 12 Demonstração do Valor Adicionado 13 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 15 Balanço Patrimonial Passivo 17 Demonstração do Resultado 19 Demonstração do Resultado Abrangente 20 Demonstração do Fluxo de Caixa 21 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 23 DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 24 DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012 25 Demonstração do Valor Adicionado 26 Relatório da Administração 27 50 Pareceres e Declarações Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva 129 Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 131 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 132 Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes 133
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Último Exercício Social 31/12/2014 Do Capital Integralizado Ordinárias 255.484.410 Preferenciais 0 Total 255.484.410 Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 133
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 1 Ativo Total 6.527.059 5.393.176 4.088.780 1.01 Ativo Circulante 2.973.876 2.904.778 2.368.484 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 185.353 80.462 8.075 1.01.02 Aplicações Financeiras 1.151.224 1.319.963 1.125.926 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 1.151.224 1.319.963 1.125.926 1.01.02.01.03 Titulos e Valores Mobiliarios 1.151.224 1.319.963 1.125.926 1.01.03 Contas a Receber 68.287 197.438 363.250 1.01.03.01 Clientes 68.287 197.438 363.250 1.01.04 Estoques 1.343.832 1.084.478 709.801 1.01.06 Tributos a Recuperar 128.170 154.168 110.980 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 128.170 154.168 110.980 1.01.07 Despesas Antecipadas 29.593 28.496 15.654 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 67.417 39.773 34.798 1.01.08.03 Outros 67.417 39.773 34.798 1.01.08.03.01 Dividendos a receber 118 118 118 1.01.08.03.02 Demais contas a receber 67.299 39.655 34.680 1.02 Ativo Não Circulante 3.553.183 2.488.398 1.720.296 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 1.056.767 622.961 437.315 1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 28.716 27.249 22.538 1.02.01.01.03 Títulos e valores mobiliários 28.716 27.249 22.538 1.02.01.06 Tributos Diferidos 440.037 324.854 236.427 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 440.037 324.854 236.427 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 44.645 5.991 67.935 1.02.01.08.02 Créditos com Controladas 38.958 41.901 37.087 1.02.01.08.03 Créditos com Controladores 5.687-35.910 30.848 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 543.369 264.867 110.415 1.02.01.09.03 Depósitos judiciais 23.412 23.663 25.364 1.02.01.09.04 Impostos a recuperar e demais contas a receber 519.957 241.204 85.051 1.02.02 Investimentos 213.150 195.059 71.851 PÁGINA: 2 de 133
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 1.02.02.01 Participações Societárias 213.150 195.059 71.851 1.02.02.01.02 Participações em Controladas 213.150 195.059 71.851 1.02.03 Imobilizado 444.827 310.263 249.184 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 444.827 310.263 249.184 1.02.04 Intangível 1.838.439 1.360.115 950.031 1.02.04.01 Intangíveis 1.838.439 1.360.115 950.031 1.02.05 Diferido 0 0 11.915 PÁGINA: 3 de 133
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 2 Passivo Total 6.527.059 5.393.176 4.088.780 2.01 Passivo Circulante 2.704.792 2.291.621 1.416.867 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 45.897 35.033 24.447 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 45.897 35.033 24.447 2.01.01.02.01 Salários, encargos e contribuições 45.897 35.033 24.447 2.01.02 Fornecedores 2.084.955 1.846.244 911.852 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 2.084.955 1.846.244 911.852 2.01.03 Obrigações Fiscais 12.115 4.406 4.444 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 11.937 4.276 4.323 2.01.03.02.01 Impostos sobre circulação de Mercadorias e Serviços - ICMS 11.937 4.276 4.323 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 178 130 121 2.01.03.03.01 Imposto sobre serviço - ISS 178 130 121 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 410.000 338.831 460.697 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 409.418 207.203 438.301 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 151.009 204.708 357.878 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 258.409 2.495 80.423 2.01.04.02 Debêntures 582 131.628 22.396 2.01.04.02.01 Debêntures 582 131.628 22.396 2.01.05 Outras Obrigações 151.825 67.107 15.427 2.01.05.02 Outros 151.825 67.107 15.427 2.01.05.02.04 Outras obrigações 151.825 67.107 15.427 2.02 Passivo Não Circulante 742.810 2.271.882 1.694.894 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 635.181 2.180.039 1.675.953 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 435.181 1.681.979 1.074.486 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 435.181 1.131.127 679.817 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 0 550.852 394.669 2.02.01.02 Debêntures 200.000 498.060 601.467 2.02.02 Outras Obrigações 67.254 48.490 0 2.02.02.02 Outros 67.254 48.490 0 PÁGINA: 4 de 133
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 2.02.02.02.03 Outras obrigações 67.254 48.490 0 2.02.04 Provisões 40.375 43.353 18.941 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 40.375 43.353 18.941 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 1.605 337 1.316 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 1.596 1.596 1.896 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 37.174 41.420 15.729 2.03 Patrimônio Líquido 3.079.457 829.673 977.019 2.03.01 Capital Social Realizado 3.605.326 1.198.991 1.182.491 2.03.02 Reservas de Capital 12.671 5.655 1.719 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados -538.120-374.807-207.239 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial -420-166 48 PÁGINA: 5 de 133
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 7.431.413 5.630.707 4.433.188 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -5.781.954-4.360.887-3.467.292 3.03 Resultado Bruto 1.649.459 1.269.820 965.896 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -1.322.937-1.050.253-854.907 3.04.01 Despesas com Vendas -1.108.920-866.325-640.339 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -175.838-142.873-144.814 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -43.337-57.902-82.893 3.04.05.02 Honorários dos Administradores -11.609-7.501-7.478 3.04.05.03 Outras despesas operacionais -31.728-50.401-75.415 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 5.158 16.847 13.139 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 326.522 219.567 110.989 3.06 Resultado Financeiro -605.018-480.488-393.909 3.06.01 Receitas Financeiras 263.065 170.856 159.087 3.06.02 Despesas Financeiras -868.083-651.344-552.996 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -278.496-260.921-282.920 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 115.183 93.353 101.730 3.08.02 Diferido 115.183 93.353 101.730 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas -163.313-167.568-181.190 3.11 Lucro/Prejuízo do Período -163.313-167.568-181.190 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON -0,76360-1,06670-1,15750 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 3.99.02.01 ON -0,76360-1,06670-1,15750 PÁGINA: 6 de 133
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 4.01 Lucro Líquido do Período -163.313-167.568-181.190 4.02 Outros Resultados Abrangentes -254-214 -887 4.02.01 Ajustes de avaliação patrimonial aplicações financeiras 0 0-1.417 4.02.02 IR e CSLL diferidos 0 0 482 4.02.03 Variação cambial do investimento no exterior -254-214 48 4.03 Resultado Abrangente do Período -163.567-167.782-182.077 PÁGINA: 7 de 133
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -745.480 214.361-152.832 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações -210.021-90.740-165.771 6.01.01.01 Prejuízo do exercício -163.313-167.568-181.190 6.01.01.02 Depreciações e amortizações 126.826 95.009 93.530 6.01.01.03 IR e CS Diferidos -115.183-93.353-101.730 6.01.01.04 Juros, variações monetárias e cambiais -60.783 56.204 59.992 6.01.01.05 Equivalência patrimonial -5.158-16.847-13.139 6.01.01.06 Outros 7.590 35.815-23.234 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -535.459 305.101 12.939 6.01.02.01 Contas a Receber de Clientes -324.045-209.983 70.256 6.01.02.02 Estoques -242.579-395.049-227.007 6.01.02.03 Impostos a recuperar e Diferidos -252.754-194.416-82.504 6.01.02.04 Despesas Antecipadas -1.097-12.842 190 6.01.02.05 Depósitos Judiciais 251 1.701-5.589 6.01.02.06 Contas a receber empresas ligadas -38.653 61.943-16.404 6.01.02.07 Demais contas a receber (circulantes e não circulantes) -26.350-4.975 39.455 6.01.02.08 Fornecedores 232.583 944.650 221.402 6.01.02.09 Salários, encargos e contribuições sociais 10.864 10.586 10.158 6.01.02.10 Tributos a recolher (circulante e não circulante) 5.818 3.315 13.714 6.01.02.11 Outras obrigações (circulante e não circulante) 100.503 100.171-10.732 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -585.809-859.580-545.958 6.02.02 Títulos e valores mobiliários 167.271-198.748-249.973 6.02.03 Investimentos em controladas -12.537-106.575 545 6.02.04 Imobilizado -165.675-81.608-63.835 6.02.05 Intangível -574.868-472.649-232.695 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 1.436.180 717.606 702.595 6.03.01 Adições 412.380 580.860 655.491 6.03.02 Pagamentos -1.425.286-254.844-417.588 6.03.03 Debêntures -400.000 0 300.000 PÁGINA: 8 de 133
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 6.03.05 Desconto de recebíveis 435.989 375.090 164.810 6.03.06 Aumento de Capital em dinheiro 2.413.351 16.500 0 6.03.07 Dividendos 0 0-118 6.03.09 Ajuste de Avaliação patrimonial -254 0 0 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 104.891 72.387 3.805 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 80.462 8.075 4.270 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 185.353 80.462 8.075 PÁGINA: 9 de 133
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 1.198.991 5.655 0-374.807-166 829.673 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.198.991 5.655 0-374.807-166 829.673 5.04 Transações de Capital com os Sócios 2.406.335 7.016 0 0 0 2.413.351 5.04.01 Aumentos de Capital 2.406.335 0 0 0 0 2.406.335 5.04.08 Plano de opção de ações 0 7.016 0 0 0 7.016 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-163.313-254 -163.567 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-163.313 0-163.313 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-254 -254 5.05.02.06 Variação Cambial de Investimento no exterior 0 0 0 0-254 -254 5.07 Saldos Finais 3.605.326 12.671 0-538.120-420 3.079.457 PÁGINA: 10 de 133
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 1.182.491 1.719 0-207.239 48 977.019 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.182.491 1.719 0-207.239 48 977.019 5.04 Transações de Capital com os Sócios 16.500 3.936 0 0 0 20.436 5.04.01 Aumentos de Capital 16.500 0 0 0 0 16.500 5.04.08 Plano de opção de ações 0 3.936 0 0 0 3.936 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-167.568-214 -167.782 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-167.568 0-167.568 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-214 -214 5.05.02.07 Variação cambial de investimento no exterior 0 0 0 0-214 -214 5.07 Saldos Finais 1.198.991 5.655 0-374.807-166 829.673 PÁGINA: 11 de 133
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 1.182.491 0 0-26.049 935 1.157.377 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.182.491 0 0-26.049 935 1.157.377 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 1.719 0 0 0 1.719 5.04.08 Plano de opção de ações 0 1.719 0 0 0 1.719 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-181.190-887 -182.077 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-181.190 0-181.190 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-887 -887 5.05.02.06 Ajuste de Avaliação Patrimonial - Aplicações Financeiras 0 0 0 0-935 -935 5.05.02.07 Variação cambial de investida no exterior 0 0 0 0 48 48 5.07 Saldos Finais 1.182.491 1.719 0-207.239 48 977.019 PÁGINA: 12 de 133
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 7.01 Receitas 8.461.846 6.393.399 4.945.306 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 8.451.592 6.405.756 4.956.421 7.01.02 Outras Receitas -125 735 125 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa 10.379-13.092-11.240 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -7.446.246-5.716.072-4.513.626 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -6.751.836-5.106.038-4.001.285 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -694.410-610.034-512.341 7.03 Valor Adicionado Bruto 1.015.600 677.327 431.680 7.04 Retenções -126.826-95.009-93.530 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -126.826-95.009-93.530 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 888.774 582.318 338.150 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 268.223 187.703 172.226 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 5.158 16.847 13.139 7.06.02 Receitas Financeiras 263.065 170.856 159.087 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 1.156.997 770.021 510.376 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 1.156.997 770.021 510.376 7.08.01 Pessoal 375.934 249.796 179.725 7.08.01.01 Remuneração Direta 305.235 196.741 138.749 7.08.01.02 Benefícios 48.941 36.644 28.598 7.08.01.03 F.G.T.S. 21.758 16.411 12.378 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições -9.237-17.448-82.087 7.08.02.01 Federais -51.572-67.366-105.558 7.08.02.02 Estaduais 40.637 48.694 22.355 7.08.02.03 Municipais 1.698 1.224 1.116 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 953.613 705.241 593.928 7.08.03.01 Juros 868.083 651.344 552.996 7.08.03.02 Aluguéis 85.252 53.653 40.681 7.08.03.03 Outras 278 244 251 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios -163.313-167.568-181.190 PÁGINA: 13 de 133
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período -163.313-167.568-181.190 PÁGINA: 14 de 133
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 1 Ativo Total 7.634.965 6.613.476 4.786.747 1.01 Ativo Circulante 4.027.890 4.142.478 3.136.775 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 195.349 89.501 36.267 1.01.02 Aplicações Financeiras 1.315.849 1.789.328 1.333.890 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 1.315.849 1.789.328 1.333.890 1.01.02.01.03 Títulos e valores mobiliários 1.315.849 1.789.328 1.333.890 1.01.03 Contas a Receber 897.640 922.400 857.950 1.01.03.01 Clientes 897.640 922.400 857.950 1.01.04 Estoques 1.366.221 1.096.098 726.240 1.01.04.01 Estoques 1.366.221 1.096.098 726.240 1.01.06 Tributos a Recuperar 145.594 165.180 127.534 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 145.594 165.180 127.534 1.01.06.01.01 Impostos a Recuperar 145.594 165.180 127.534 1.01.07 Despesas Antecipadas 31.696 28.999 16.946 1.01.07.01 Despesas Antecipadas 31.696 28.999 16.946 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 75.541 50.972 37.948 1.01.08.03 Outros 75.541 50.972 37.948 1.01.08.03.01 Outros 75.541 50.972 37.948 1.02 Ativo Não Circulante 3.607.075 2.470.998 1.649.972 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 1.061.665 609.046 399.143 1.02.01.06 Tributos Diferidos 504.974 342.930 256.862 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 504.974 342.930 256.862 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 5.736 0 30.848 1.02.01.08.03 Créditos com Controladores 0 0 30.848 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 550.955 266.116 111.433 1.02.01.09.03 Depósitos Judiciais 30.127 24.039 25.509 1.02.01.09.04 Impostos a recuperar e demais contas a receber 520.828 242.077 85.924 1.02.03 Imobilizado 474.169 319.636 262.015 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 474.169 319.636 262.015 PÁGINA: 15 de 133
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 1.02.04 Intangível 2.071.241 1.542.316 988.814 1.02.04.01 Intangíveis 2.071.241 1.542.316 988.814 PÁGINA: 16 de 133
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 2 Passivo Total 7.634.965 6.613.476 4.786.747 2.01 Passivo Circulante 3.107.329 2.556.308 1.647.391 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 65.723 43.194 28.448 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 65.723 43.194 28.448 2.01.01.02.01 Salários, encargos e contribuições 65.723 43.194 28.448 2.01.02 Fornecedores 2.145.347 1.879.664 960.175 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 2.145.347 1.879.664 960.175 2.01.02.01.01 Fornecedores Nacionais 2.145.347 1.879.664 960.175 2.01.03 Obrigações Fiscais 34.640 19.260 13.114 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 15.486 12.252 7.850 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 5.361 7.309 4.275 2.01.03.01.02 IPI 1.092 1.227 820 2.01.03.01.03 PIS e Cofins 6.804 2.993 2.499 2.01.03.01.05 Outros 2.229 723 256 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 18.437 5.922 4.889 2.01.03.02.01 Imposto sobre Circulação de Mercadorias Serviços - ICMS 18.437 5.922 4.889 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 717 1.086 375 2.01.03.03.01 Imposto sobre Serviços - ISS 717 1.086 375 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 574.549 506.499 617.141 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 573.967 374.871 594.745 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 268.676 305.373 447.500 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 305.291 69.498 147.245 2.01.04.02 Debêntures 582 131.628 22.396 2.01.04.02.01 Debêntures 582 131.628 22.396 2.01.05 Outras Obrigações 287.070 107.691 28.513 2.01.05.02 Outros 287.070 107.691 28.513 2.01.05.02.04 Outras Obrigações 287.070 107.691 28.513 2.02 Passivo Não Circulante 1.448.179 3.227.495 2.170.343 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 1.335.018 3.074.147 2.141.711 PÁGINA: 17 de 133
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 1.135.018 2.576.087 1.540.244 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 1.135.018 2.024.520 1.145.572 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 0 551.567 394.672 2.02.01.02 Debêntures 200.000 498.060 601.467 2.02.01.02.01 Debêntures 200.000 498.060 601.467 2.02.02 Outras Obrigações 72.786 109.995 9.691 2.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas 0 35.910 0 2.02.02.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas 0 35.910 0 2.02.02.02 Outros 72.786 74.085 9.691 2.02.02.02.03 Outras Obrigações 72.786 74.085 9.691 2.02.04 Provisões 40.375 43.353 18.941 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 40.375 43.353 18.941 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 1.605 337 1.316 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 1.596 1.596 1.896 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 37.174 41.420 15.729 2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 3.079.457 829.673 969.013 2.03.01 Capital Social Realizado 3.605.326 1.198.991 1.182.491 2.03.02 Reservas de Capital 12.671 5.655 1.719 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados -538.120-374.807-215.245 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial -420-166 48 PÁGINA: 18 de 133
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 7.963.835 6.088.500 4.812.439 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -6.035.345-4.581.025-3.666.975 3.03 Resultado Bruto 1.928.490 1.507.475 1.145.464 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -1.561.851-1.234.505-985.617 3.04.01 Despesas com Vendas -1.256.300-990.574-732.667 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -259.797-180.898-168.206 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -45.754-63.033-84.744 3.04.05.02 Honorários Administradores -11.804-7.887-7.718 3.04.05.03 Outras (despesas) receitas operacionais -33.950-55.146-77.026 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 366.639 272.970 159.847 3.06 Resultado Financeiro -650.450-512.872-420.217 3.06.01 Receitas Financeiras 283.633 238.565 206.093 3.06.02 Despesas Financeiras -934.083-751.437-626.310 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -283.811-239.902-260.370 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 120.498 80.340 89.703 3.08.01 Corrente -3.391-10.657-5.822 3.08.02 Diferido 123.889 90.997 95.525 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas -163.313-159.562-170.667 3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período -163.313-159.562-170.667 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora -163.313-159.562-170.667 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON -0,76360-1,01580-1,09030 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 3.99.02.01 ON -0,76360-1,01580-1,09030 PÁGINA: 19 de 133
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período -163.313-159.562-170.667 4.02 Outros Resultados Abrangentes -254-214 -887 4.02.01 Ajustes de avaliação patrimonial aplicações financeiras 0 0-1.417 4.02.03 IR e CSLL diferidos 0 0 482 4.02.04 Variação cambial do investimento no exterior -254-214 48 4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período -163.567-159.776-171.554 4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora -163.567-159.776-171.554 PÁGINA: 20 de 133
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -731.749 278.485-165.983 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações -172.333-46.864-298.644 6.01.01.01 Prejuízo do Exercício -163.313-159.562-170.667 6.01.01.03 Depreciação e Amortização 149.716 103.002 94.329 6.01.01.04 Imposto de renda e contribuição social diferidos -123.889-90.997-95.525 6.01.01.05 Juros e variações sobre financiamentos e demais débitos -39.292 78.669-91.327 6.01.01.07 Outros 4.445 22.024-35.454 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -559.416 325.349 132.661 6.01.02.01 Contas a receber de clientes -408.484-236.266 115.023 6.01.02.02 Estoques -253.349-390.230-211.672 6.01.02.03 Impostos a recuperar -256.387-188.869-93.005 6.01.02.04 Despesas antecipadas (circulante e não circulante) -1.886-12.053 844 6.01.02.05 Depósitos Judiciais 104 1.470-5.707 6.01.02.06 Demais contas a receber (circulante e não circulante) -18.604-13.025 46.000 6.01.02.07 Fornecedores 252.645 929.746 256.974 6.01.02.08 Salários e encargos trabalhistas 14.904 14.746 11.904 6.01.02.09 Impostos, taxas e contribuições (circulante e não circulante) 8.787 6.465 15.175 6.01.02.11 Demais contas a pagar (circulante e não circulante) 144.500 182.517 8.374 6.01.02.12 Contas a receber empresas ligadas -41.646 30.848-11.249 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -403.188-1.169.563-735.624 6.02.01 Títulos e valores mobiliários 464.827-455.438-423.436 6.02.02 Investimentos em controladas 0 0 10.393 6.02.03 Imobilizado -173.238-85.690-70.024 6.02.04 Intangível -639.305-628.435-252.557 6.02.05 Valor pago pelas aquisições de controladas -55.472 0 0 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 1.240.785 944.312 922.588 6.03.01 Captações 535.924 1.072.842 1.362.853 6.03.02 Liquidações -1.767.711-329.717-923.567 6.03.03 Desconto de recebíveis 460.786 184.687 183.420 PÁGINA: 21 de 133
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 6.03.04 Aumento de capital 2.412.040 16.500 0 6.03.07 Dividendos 0 0-118 6.03.08 Debêntures (circulante e não circulante) -400.000 0 300.000 6.03.09 Ajuste de Avaliação patrimonial -254 0 0 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 105.848 53.234 20.981 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 89.501 36.267 15.286 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 195.349 89.501 36.267 PÁGINA: 22 de 133
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 1.198.991 5.655 0-374.807-166 829.673 0 829.673 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.198.991 5.655 0-374.807-166 829.673 0 829.673 5.04 Transações de Capital com os Sócios 2.406.335 7.016 0 0 0 2.413.351 0 2.413.351 5.04.01 Aumentos de Capital 0 0 0 0 0 2.406.335 0 2.406.335 5.04.08 Plano de opção de ações 0 7.016 0 0 0 7.016 0 7.016 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-163.313-254 -163.567 0-163.567 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-163.313 0-163.313 0-163.313 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-254 -254 0-254 5.05.02.06 Variação Cambial de Investimento no exterior Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 0 0 0 0-254 0 0 0 5.07 Saldos Finais 3.605.326 12.671 0-538.120-420 3.079.457 0 3.079.457 PÁGINA: 23 de 133
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 1.182.491 1.719 0-215.245 48 969.013 0 969.013 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.182.491 1.719 0-215.245 48 969.013 0 969.013 5.04 Transações de Capital com os Sócios 16.500 3.936 0 0 0 20.436 0 20.436 5.04.01 Aumentos de Capital 16.500 0 0 0 0 16.500 0 16.500 5.04.08 Plano de opção de ações 0 3.936 0 0 0 3.936 0 3.936 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-159.562-214 -159.776 0-159.776 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-159.562 0-159.562 0-159.562 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-214 -214 0-214 5.05.02.07 Variação Cambial de investimento no exterior Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 0 0 0 0-214 -214 0-214 5.07 Saldos Finais 1.198.991 5.655 0-374.807-166 829.673 0 829.673 PÁGINA: 24 de 133
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 1.182.491 0 0-44.578 935 1.138.848 0 1.138.848 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.182.491 0 0-44.578 935 1.138.848 0 1.138.848 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 1.719 0 0 0 1.719 0 1.719 5.04.08 Plano de opção de ações 0 1.719 0 0 0 1.719 0 1.719 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-170.667-887 -171.554 0-171.554 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-170.667 0-170.667 0-170.667 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-887 -887 0-887 5.05.02.06 Ajuste de Avaliação Patrimonial - Aplicações Financeiras Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 0 0 0 0-935 -935 0-935 5.05.02.07 Variação cambial de investida no exterior 0 0 0 0 48 48 0 48 5.07 Saldos Finais 1.182.491 1.719 0-215.245 48 969.013 0 969.013 PÁGINA: 25 de 133
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 7.01 Receitas 9.098.558 7.012.506 5.409.895 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 9.094.308 7.009.818 5.398.405 7.01.02 Outras Receitas -125 735 13.408 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa 4.375 1.953-1.918 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -7.898.207-6.202.428-4.867.563 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -7.116.501-5.441.696-4.248.108 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -781.706-760.732-619.455 7.03 Valor Adicionado Bruto 1.200.351 810.078 542.332 7.04 Retenções -148.429-103.002-94.329 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -148.429-103.002-94.329 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 1.051.922 707.076 448.003 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 283.633 238.565 206.093 7.06.02 Receitas Financeiras 283.633 238.565 206.093 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 1.335.555 945.641 654.096 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 1.335.555 945.641 654.096 7.08.01 Pessoal 447.968 268.617 201.436 7.08.01.01 Remuneração Direta 367.025 212.322 156.795 7.08.01.02 Benefícios 54.065 38.441 30.610 7.08.01.03 F.G.T.S. 26.878 17.854 14.031 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 22.693 30.342-44.701 7.08.02.01 Federais -44.380-48.640-87.491 7.08.02.02 Estaduais 59.651 74.220 38.790 7.08.02.03 Municipais 7.422 4.762 4.000 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 1.028.207 806.244 668.028 7.08.03.01 Juros 934.083 751.437 626.310 7.08.03.02 Aluguéis 93.846 54.561 41.464 7.08.03.03 Outras 278 246 254 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios -163.313-159.562-170.667 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período -163.313-159.562-170.667 PÁGINA: 26 de 133
Relatório da Administração RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2014 1. PERFIL ORGANIZACIONAL No cumprimento das disposições legais e de acordo com a legislação societária brasileira vigente, a B2W Digital apresenta, a seguir, o Relatório da Administração com os resultados financeiros e operacionais do exercício findo em 31 de Dezembro de 2014. As ações da Companhia estão listadas na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA) e são registradas no Novo Mercado, o mais alto nível de Governança Corporativa do Brasil, sob o código de negociação BTOW3. Lojas Americanas S.A. é a acionista controladora da B2W Digital, com aproximadamente 55% das ações da Companhia. As ações em negociação em mercado (free-float) correspondem a aproximadamente 45% do capital total da Companhia. 1.1 VISÃO GERAL Com as maiores e mais queridas marcas da internet em seu portfolio, a Companhia lidera o mercado de e-commerce na América Latina A B2W Digital é líder em comércio eletrônico na América Latina e opera por meio de uma plataforma digital, com negócios que apresentam forte sinergia e um modelo único de negócios, multicanal, multimarca e multinegócios. A B2W Digital possui um portfólio com as marcas Americanas.com, Submarino, Shoptime e SouBarato, que oferecem mais de 40 categorias de produtos e serviços, por meio dos canais de distribuição internet, televendas, catálogos, TV e quiosques. A Companhia oferece ainda aos seus clientes uma série de serviços, como vendas de ingressos pela internet por meio da Ingresso.com, agência de viagens online na B2W Viagens e serviços financeiros no Submarino Finance e na Digital Finance. PÁGINA: 27 de 133
Relatório da Administração 1.2 AS MARCAS MAIS QUERIDAS Por meio das marcas mais queridas da internet, a Companhia oferece aos seus clientes um portfólio completo de produtos e serviços digitais A maior loja. Os menore preços. A Americanas.com (americanas.com) é a maior e mais querida loja online da América Latina. A marca oferece mais de um milhão de produtos, distribuídos em 36 categorias, que podem ser adquiridos pelo site, televendas, aplicativo mobile ou nos mais de 900 quiosques instalados dentro das lojas físicas, além dos produtos de outras lojas disponíveis no Marketplace. Na Americanas.com, os clientes encontram diversas promoções e os melhores preços durante todo o ano. Eleita pelos consumidores como top of mind da internet brasileira e equipe campeã em atendimento, a Americanas.com proporciona uma experiência fácil para navegar e comprar. Os produtos que você curte e o melhor serviço da internet. O Submarino (submarino.com.br) oferece o que há de mais moderno em tecnologia, entretenimento, cultura e inovação aos seus clientes. O amplo sortimento de produtos da marca é dividido em 30 categorias de eletrônicos, informática, telefonia, games, livros, moda, serviços online, entre outros. O Submarino conta também com as áreas exclusivas coolstuff, onde os produtos mais descolados e inovadores podem ser encontrados, e wearable tech (tecnologia para vestir), onde estão os modernos dispositivos conectados à internet que facilitam o dia a dia dos usuários. Reconhecido pelos clientes e institutos de pesquisa como a melhor loja online do Brasil em 2014, o Submarino oferece o mais alto nível de serviço, por meio de seu site e do aplicativo mobile, que leva todo o universo da marca onde as pessoas estiverem, numa plataforma rápida, ágil e segura. Produtos exclusivos e demonstração ao vivo. O Shoptime (shoptime.com.br) é o maior e mais querido canal brasileiro de vendas pela TV. Com uma programação especializada na demonstração de produtos, o canal une o carisma de seus apresentadores com a ampla diversidade de categorias para entreter, ensinar o uso e vender os melhores produtos do mercado. Operando 24 horas por dia com mais de 10 horas de programas ao vivo, o Shoptime pode ser assistido na TV a cabo (canais Sky 19, NET 29, Oi Tv 78), parabólica, no site shoptime.com.br, no facebook em facebook.com/shoptime e no youtube em youtube.com/canalshoptime. PÁGINA: 28 de 133
Relatório da Administração O saldão que você sempre sonhou ao alcance de um clique. O SouBarato (soubarato.com.br) é o maior outlet da América Latina, que comercializa produtos novos e também reembalados em prefeitas condições. O site, outlet das marcas Americanas.com, Submarino e Shoptime, oferece ofertas exclusivas por tempo limitado, com preços abaixo da média do mercado. No SouBarato, o cliente encontra produtos de diversas categorias como smartphones e celulares, informática, TVs, eletroeletrônicos, relógios, perfumaria, entre outros, com descontos de até 70%. Submarino Finance Fruto da joint venture com a Cetelem, a Submarino Finance oferece o Cartão Submarino Mastercard, que oferece vantagens especiais no site Submarino, como descontos e parcelamentos exclusivos, limite de crédito diferenciado e um programa de fidelidade, o Programa Léguas. Ao longo do ano, atingimos a marca de mais de 1,30 milhão cartões e participação de 37% nas vendas do site Submarino. Digital Finance Depois do sucesso do Submarino Finance, a B2W lançou a Digital Finance com foco na oferta de cartões de crédito na Americanas.com e no Shoptime. Para oferecer uma experiência de compra ainda melhor ao cliente, a B2W estabeleceu uma nova parceria com a Cetelem, do grupo BNP Paribas, criando a Digital Finance Promotora Ltda., com foco na oferta de cartões de crédito e outros serviços financeiros nos sites Americanas.com e Shoptime, replicando o modelo desenvolvido com grande sucesso pela Submarino Finance. Ingresso.com Líder brasileira em vendas de ingressos pela internet, a Ingresso.com (ingresso.com.br) oferece tecnologia e serviços de compra de ingressos para cinemas, teatros, shows, jogos de futebol e eventos culturais. Com mais de 5 milhões de clientes cadastrados, a empresa oferece a comodidade de garantir ingressos por meio do site, aplicativos para Iphone, Android, Facebook e televendas. B2W Viagens A B2W Viagens atua por meio das marcas Americanas Viagens, Submarino Viagens, Shoptime Viagens, Submarino Viajes, H2W e Milevo. A empresa oferece serviços de venda de pacotes turísticos, passagens aéreas, reservas de hotéis, cruzeiros, seguros de viagem, aluguel de veículos e pacotes de atrações turísticas no Brasil e no exterior por meio da internet, televendas e televisão. PÁGINA: 29 de 133
Relatório da Administração 2. MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO No ano de 2014, a B2W - Companhia Digital apresentou um crescimento de venda de 31%, registrando receita bruta de R$ 9,1 bilhões. Com os resultados alcançados, a Companhia apresentou, pelo décimo trimestre consecutivo, crescimento em patamares acima do mercado, com ganhos de 4,7 pontos percentuais de market share no período, atingindo 26,5% de participação de mercado ao final do ano de 2014. O ano de 2014 iniciou com o anúncio do aumento de capital no valor de R$ 2,38 bilhões que teve como objetivo melhorar a estrutura de capital da Companhia, conferindo maior flexibilidade na execução de seu plano de investimento. Em Fevereiro, lançamos o [B] Seller, a mais completa ferramenta para a gestão de e-commerce, combinando soluções de backoffice e de loja online. O [B] Seller é resultado da combinação das empresas adquiridas, Uniconsult e Ideais. O [B] Seller é um acelerador para o Marketplace, oferecendo aos vendedores o que há de mais moderno em tecnologia. Em Junho, anunciamos a aquisição da Direct, melhor e maior transportadora do Brasil, especializada na entrega de pacotinhos, que juntamente com a Click-Rodo, transportadora especializada em pacotões adquirida em 2013, permitem a B2W operar com uma plataforma de distribuição única, oferecendo um serviço de entrega mais rápido e eficaz. Ainda em Outubro, em linha com nossa estratégia de estar próximo do cliente, abrimos 4 novos Centros de Distribuição e ampliamos o CD do Rio de Janeiro. Com esse movimento, a B2W aumentou em 50% a sua capacidade total de armazenagem, possuindo atualmente 9 Centros de Distribuição localizados em São Paulo, Rio de Janeiro, Minas Gerais, Pernambuco e Santa Catarina. Em Novembro, lançamos a Digital Finance em parceria com a Cetelem, do grupo BNP Paribas. A Digital Finance oferece cartões de crédito e outros serviços financeiros nos sites Americanas.com e Shoptime, replicando o modelo de grande sucesso desenvolvido no Submarino Finance. 2014 foi o ano da consolidação da B2W como a 1ª em atendimento ao cliente da internet brasileira. Ao longo do ano conquistamos os principais prêmios de atendimento e apresentamos os melhores indicadores de desempenho de sites especializados que recebem reclamações e opiniões dos clientes. No quarto trimestre de 2014, apresentamos lucro líquido de R$ 21 milhões. Entretanto, reforçamos que estamos nos primeiros anos de operação, fase em que é mandatório seguir investindo nos pilares do negócio para capturar as inúmeras oportunidades do comércio eletrônico na América Latina, com o compromisso de gerar valor ao acionista no longo prazo. PÁGINA: 30 de 133
Relatório da Administração Após um ano repleto de importantes conquistas, com evolução contínua dos resultados trimestre após trimestre, estamos naturalmente entusiasmados para o ano de 2015. O ano de 2015 inicia com a expansão do Menu de Frete para 100% das cidades brasileiras, oferecendo entregas em até metade do prazo convencional para mais de 60% do sortimento. Por meio deste serviço, o cliente tem até 3 opções de entrega: Expressa, Rápida e Econômica. Toda a distribuição de mercadorias leves e pesadas é realizada pela Unidade de Distribuição B2W, fruto das aquisições da Click Rodo e da Direct. A criação da Unidade de Distribuição B2W também permitiu que a Companhia iniciasse a oferta de serviços de armazenagem e distribuição [BFF] B2W Fulfillment - para todos os vendedores do Marketplace, após o sucesso do projeto piloto em Outubro de 2014. Outra conquista desse início de ano foi a lançamento do Marketplace no Shoptime. O Marketplace, que já estava disponível na Americanas.com e no Submarino, completou o primeiro ano de operação com grande evolução e o desenvolvimento de uma plataforma única para atender todas as necessidades dos vendedores nas frentes de tecnologia e logística, o que permitirá que a B2W acelere o crescimento desse modelo de negócio. Assim, gostaríamos de agradecer a dedicação de todos os associados, que fazem parte do melhor e mais bem sucedido time digital da América Latina e que mais uma vez fizeram a diferença. Agradecemos também aos nossos fornecedores pela parceria, aos nossos acionistas pela confiança e principalmente aos clientes pela preferência. A ADMINISTRAÇÃO PÁGINA: 31 de 133
Relatório da Administração 3. ESTRATÉGIA E INVESTIMENTO 3.1 CENÁRIO ECONÔMICO Em 2014, mesmo diante de desafios macroeconômicos com a inflação medida pelo IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo) registrando uma taxa acumulada de 6,41% e a expectativa divulgada no relatório Focus do Banco Central do Brasil, de que o Produto Interno Bruto (PIB) tenha uma variação de -0,50%. o setor de comércio eletrônico teve um faturamento de R$ 35,8 bilhões, o que representa um crescimento de 24% em relação ao mesmo período de 2013. O crescimento do mercado é sustentado pela constante expansão da base de usuários de internet e consequentemente do crescimento do número de e-consumidores, bem como pelo desenvolvimento de novas tecnologias. Assim, a B2W Digital reitera sua confiança e suas perspectivas positivas para o futuro, tanto em relação ao desenvolvimento do país como nas oportunidades de crescimento da internet e do e- commerce. A Companhia mantém seu foco em oferecer a melhor experiência de compra, com a expansão dos negócios e dos produtos e serviços oferecidos em meio ao crescimento do número de adeptos ao comércio eletrônico e ao aumento da penetração do varejo online sobre o varejo total no Brasil. *Fontes: Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística, Banco Central do Brasil e ebit. 3.2 ESTRATÉGIA A estratégia da B2W DIGITAL é estar cada vez mais próxima dos clientes, oferecendo a melhor experiência de compra, o melhor serviço de entrega e o melhor atendimento ao cliente: Melhor Experiência de Compra Oferecer os melhores produtos, os melhores preços e a melhor navegação em nossos sites, facilitando todo o processo de compra dos clientes. Melhor Serviço de Entrega Queremos estar cada vez mais perto das casas dos clientes, entregando de forma mais rápida e confiável. Melhor Serviço de Atendimento Queremos encantar os clientes, sendo ágeis e eficientes na solução de eventuais problemas. Em 2015, em linha com o plano de três anos anunciado, a Companhia seguirá investindo em logística, tecnologia e inovação, incluindo a abertura de no mínimo 3 novos Centros de Distribuição. 3.3 INVESTIMENTO Adotamos um plano de investimentos que tem por principal objetivo viabilizar o crescimento e a melhoria de nossas operações. Em 2014, investimos R$ 812,4 milhões, principalmente nas áreas de logística, tecnologia e inovação. PÁGINA: 32 de 133
Relatório da Administração Logística e Distribuição A B2W DIGITAL vem investindo constantemente na otimização dos seus sistemas logísticos e na sua cadeia de distribuição. Em 14 de Junho de 2014 foi anunciada a aquisição da Direct, maior e melhor operadora logística de e- commerce no Brasil, especializada em entregas de itens pequenos (pacotinho). A aquisição foi aprovada pelo CADE Conselho Administrativo de Defesa Econômica em 08 de Julho de 2014. Em 2013, a Companhia já havia realizado a aquisição da Click Rodo, operadora logística também especializada em entregas para o comércio eletrônico, com foco em itens grandes (pacotão). Com essas duas aquisições, a B2W eleva o seu nível de serviço logístico, contando com as duas principais transportadoras de last mile da internet brasileira. Com o objetivo de estar próximo do cliente e oferecer o melhor serviço de entrega, em Outubro de 2014, a B2W DIGITAL abriu 4 novos Centros de Distribuição (CD): um em São Paulo, um em Pernambuco e outros dois em Santa Catarina; e ampliou o CD do Rio de Janeiro. Como consequência, 2 CDs de menor capacidade, localizados em São Paulo e Pernambuco, foram substituídos. Com esse movimento, a B2W aumentou em 50% a sua capacidade total de armazenagem, possuindo atualmente 9 Centros de Distribuição localizados em São Paulo (4), Rio de Janeiro (1), Minas Gerais (1), Pernambuco (1) e Santa Catarina (2). Em linha com o plano de investimento anunciado, serão abertos no mínimo 3 novos CDs até o final de 2015. Além disso, a Companhia estabeleceu alianças estratégicas com os demais transportadores do país com os quais opera, garantindo o compromisso conjunto de oferecer o melhor nível de serviço aos clientes. PÁGINA: 33 de 133
Relatório da Administração Tecnologia Em linha com o plano de investimentos e com a estratégia de ser uma referência no mercado de tecnologia e internet, a B2W DIGITAL adquiriu no ano de 2013 três empresas de tecnologia especializadas em desenvolvimento de sistemas e soluções para comércio eletrônico. Com isso, a Companhia dobrou seu time de tecnologia/internet, que é o maior da América Latina e conta atualmente com mais de 600 engenheiros. Seguem abaixo os principais destaques das empresas adquiridas: Os investimentos nas plataformas tecnológicas das áreas de operação e logística, televisão, atendimento e televendas visam a melhoria da qualidade e eficiência das operações da Companhia, a fim de proporcionar uma experiência de compra ainda melhor para os clientes. Ao longo de 2014 foram implementados vários projetos envolvendo desde melhorias na estrutura da plataforma tecnológica até novas funcionalidades. 4. PANORAMA DO RESULTADO 4.1 CONSIDERAÇÕES GERAIS As informações contábeis que servem de base para os comentários abaixo estão de acordo com os padrões internacionais de relatório financeiro (IFRS), com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), bem como pelo regulamento de listagem do Novo Mercado e em reais (R$). As análises a seguir referem-se aos resultados Consolidados e as comparações referem-se ao 4 trimestre de 2013 (4T13) e ao ano de 2013, exceto onde indicado o contrário. 4.2 EVOLUÇÃO DOS ÍNDICES DE ATENDIMENTO AO CLIENTE As quatro principais marcas da B2W DIGITAL (Americanas.com, Submarino, Shoptime e SouBarato) possuem a melhor performance nos indicadores de atendimento ao cliente do site Reclame Aqui, reflexo da evolução continua de nossas operações, que consolidam a B2W DIGITAL como a primeira em atendimento ao cliente. Nos últimos 3 anos (2012 a 2014), a Companhia praticamente dobrou de tamanho em vendas, reduziu pela metade a quantidade de reclamações e melhorou sua eficiência em custo de resolução em 75%, gerando uma economia total de R$ 117 MM. PÁGINA: 34 de 133
Relatório da Administração Data Base: 26/02/2015 4.3 MOBILE PARTICIPAÇÃO DE DISPOSITIVOS MÓVEIS NO TRÁFEGO E NOS PEDIDOS COLOCADOS No 4T14, a participação de dispositivos móveis no tráfego atingiu 24%, em comparação com 11% apresentado no 4T13, o que representa uma evolução de 13 pontos percentuais. No 4T14, a participação de dispositivos móveis nos pedidos colocados atingiu 12%, em comparação com 6% no 4T13, o que representa uma evolução de 6 pontos percentuais. +13 p.p. 24% +6 p.p. 11% 12% 6% 4T13 Tráfego 4T14 4T13 Vendas 4T14 Pedidos colocados por dispositivos móveis (Participação do valor dos pedidos feitos por dispositivos móveis na Americanas.com, Submarino, Shoptime e SouBarato). 4.4 RECEITA LÍQUIDA No 4T14, a receita líquida consolidada atingiu R$ 2.745,7 milhões contra R$ 2.079,2 milhões no 4T13, representando um crescimento de 32,1%. Em 2014, a receita líquida consolidada atingiu R$ 7.963,8 milhões contra R$ 6.088,5 milhões no 2013, representando um crescimento de 30,8%. +31% +32% 7.964 2.746 6.089 2.079 4T13 4T14 2013 2014 PÁGINA: 35 de 133
Relatório da Administração 4.5 LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA No 4T14, o lucro bruto consolidado alcançou R$ 646,9 milhões, um crescimento de 28,6% em relação aos R$ 503,0 milhões registrados no 4T13. Em 2014, o lucro bruto consolidado alcançou R$ 1.928,5 milhões, um crescimento de 27,9% em relação aos R$ 1.507,5 milhões registrados em 2013. No 4T14, a margem bruta consolidada foi de 23,6%, quando calculada como percentual da receita líquida. Em 2014, a margem bruta consolidada foi de 24,2%, quando calculada como percentual da receita líquida. +29% +28% 1.929 503 4T13 647 4T14 1.508 2013 2014 4.6 DESPESAS COM VENDAS, GERAIS E ADMINISTRATIVAS No 4T14, as despesas com vendas, gerais e administrativas consolidadas totalizaram R$ 458,9 milhões, o que representa 16,7% da receita líquida, incremento de 0,3 p.p. quando comparado ao 4T13. Em 2014, as despesas com vendas, gerais e administrativas consolidadas totalizaram R$ 1.379,5 milhões, o que representa 17,3% da receita líquida, redução de 0,4 p.p. quando comparado a 2013. +0,3 p.p. -0,4 p.p. 16,4% 16,7% 17,7% 17,3% 4T13 4T14 2013 2014 PÁGINA: 36 de 133
Relatório da Administração 4.7 EBITDA E MARGEM EBITDA No 4T14, o EBITDA ajustado consolidado atingiu R$ 188,0 milhões, um crescimento de 15,7% contra os R$ 162,5 milhões registrados no 4T13. No 2014, o EBITDA ajustado consolidado atingiu R$ 549,0 milhões, um crescimento de 27,3% contra os R$ 431,1 milhões registrados no 2013. No 4T14, a margem EBITDA ajustada consolidada foi de 6,8%, quando calculada como percentual da receita líquida. No 2014, a margem EBITDA ajustada consolidada foi de 6,9%, quando calculada como percentual da receita líquida. 163 +16% 188 431 +27% 549 4T13 4T14 2013 2014 O EBITDA Ajustado (LAJIDA lucro operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização e excluindo outras receitas/despesas operacionais e equivalência patrimonial) é apresentado como informação adicional porque acreditamos se tratar de um indicador importante de nosso desempenho operacional e como forma de manter a comparabilidade com os resultados anteriormente divulgados. 4.8 EBITDA (CVM 527/12) A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) editou no dia 04/10/2012 a Instrução 527/12, que dispõe sobre a divulgação voluntária de informações de natureza não contábil, como o EBITDA. O objetivo da Instrução é o de uniformizar a divulgação desses dados, a fim de melhorar o nível de compreensão dessas informações e torná-las comparáveis entre as companhias abertas. Visando manter a consistência e a comparabilidade com os períodos anteriores, apresentamos a seguir a conciliação do EBITDA. Conciliação do EBITDA Consolidado- R$ MM 4T14 4T13 % 2014 2013 % Resultado Líquido 20,9 (10,5) -299,0% (163,3) (159,6) 2,3% (+) Imposto de Renda e Contribuição Social 22,4 3,8 489,5% 120,4 80,3 49,9% (+) Resultado Financeiro Líquido (137,8) (143,9) -4,2% (650,4) (512,9) 26,8% (+) Depreciação / Amortização (43,4) (26,7) 62,5% (148,4) (103,0) 44,1% (=) EBITDA (CVM 527/12) 179,7 156,3 15,0% 515,1 376,0 37,0% (+) Outras Receitas (Despesas) Operacionais* (8,3) (6,2) 33,9% (33,9) (55,1) -38,5% (=) EBITDA Ajustado 188,0 162,5 15,7% 549,0 431,1 27,3% * Na antiga norma contábil, chamado de "resultado não operacional". EBITDA Ajustado: LAJIDA lucro operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização e excluindo outras receitas/despesas operacionais e equivalência patrimonial. PÁGINA: 37 de 133
Relatório da Administração O cálculo do EBITDA (CVM 527/12) considera o resultado líquido do período, acrescido dos tributos sobre o lucro, das despesas financeiras líquidas das receitas financeiras e das depreciações, amortizações e exaustões. 4.9 RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO No 4T14, a despesa financeira líquida consolidada foi de R$ 137,8 milhões, uma redução de 4,2% em relação à despesa financeira líquida consolidada de R$ 143,9 milhões apresentada no 4T13. Em 2014, a despesa financeira líquida consolidada foi de R$ 650,4 milhões, uma variação de 26,8% em relação à despesa financeira líquida consolidada de R$ 512,9 milhões apresentada no 2013. Na visão acumulada do ano (2014), a variação do resultado financeiro, reflete a alavancagem da Companhia anteriormente ao aumento de capital e o aumento da taxa do certificado de depósito interbancário CDI*. Resultado Financeiro Consolidado - R$ MM 4T14 4T13 Δ% 2014 2013 Δ% Resultado Financeiro Líquido (137,8) (143,9) -4,2% (650,4) (512,9) 26,8% A Companhia continua reafirmando seu compromisso com a política conservadora de aplicação do caixa, manifestada pela utilização de instrumentos de hedge, em moedas estrangeiras, para fazer frente a eventuais flutuações do câmbio, seja em relação ao passivo financeiro, seja para sua posição de caixa total. Esses instrumentos anulam o risco cambial, transformando o custo da dívida para moeda e taxa de juros locais (em percentual do CDI*). No mesmo sentido, vale lembrar que o caixa da Companhia está aplicado nas maiores instituições financeiras do Brasil. * CDI - Certificado de Depósito Interbancário: taxa média das captações no mercado interbancário. 4.10 RESULTADO LÍQUIDO No 4T14, o resultado líquido consolidado foi positivo em R$ 20,9 milhões, comparado aos R$ -10,5 milhões obtidos no 4T13. Em 2014, o resultado líquido consolidado foi de R$ -163,3 milhões, comparado aos R$ -159,6 milhões obtidos em 2013. No 4T14, a margem líquida consolidada foi de 0,8%, quando calculada como percentual da receita líquida, uma evolução de 1,3 p.p. em relação à margem obtida no 4T13. Em 2014, a margem líquida consolidada foi de -2,1%, quando calculada como percentual da receita líquida, evolução de 0,5 p.p. em relação à margem obtida em 2013. PÁGINA: 38 de 133
Relatório da Administração EBITDA Ajustado: LAJIDA lucro operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização e excluindo outras receitas/despesas operacionais e equivalência patrimonial. 4.11 ENDIVIDAMENTO A B2W utiliza sua geração de caixa priorizando investimentos que apresentem os melhores retornos para os acionistas. Assim sendo, em 2014, os investimentos consolidados no imobilizado e no intangível (desenvolvimento de websites e sistemas) totalizaram R$ 812,4 milhões. A B2W possuía, em 31/12/2014, disponibilidades totais no valor de R$ 2.224,3 milhões, montante de 4 vezes superior ao somatório de empréstimos e debêntures de curto prazo da Companhia, que totaliza R$ 574,6 milhões. Em 31/12/2014, o caixa líquido da Companhia foi de R$ 314,7 milhões, o que representa 0,6x o EBITDA Ajustado acumulado dos últimos 12 meses. Para fazer frente às incertezas e à volatilidade no mercado financeiro, a B2W DIGITAL tem como orientação preservar o caixa e alongar o perfil da dívida. Endividamento Consolidado - R$ MM 31/12/2014 31/12/2013 Empréstimos e Financiamentos de Curto Prazo 574,0 374,9 Debêntures de Curto Prazo 0,6 131,6 Endividamento de Curto Prazo 574,6 506,5 Empréstimos e Financiamentos de Longo Prazo 1.135,0 2.576,1 Debêntures de Longo Prazo 200,0 498,1 Endividamento de Longo Prazo 1.335,0 3.074,2 Endividamento Bruto (1) 1.909,6 3.580,7 Disponibilidades 1.511,2 1.878,8 Contas a Receber de Cartão de Crédito Líquido de Antecipação 713,1 781,2 Disponibilidades Totais (2) 2.224,3 2.660,0 Dívida (Caixa) Líquida (2) - (1) (314,7) 920,7 Dívida (Caixa) Líquida / EBITDA Ajustado (últimos 12 meses) (0,6) 2,1 Prazo Médio de Vencimento da Dívida (dias) 885 1.048 EBITDA Ajustado: LAJIDA lucro operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização e excluindo outras receitas/despesas operacionais e equivalência patrimonial. O contas a receber de clientes é composto, principalmente, por recebíveis de cartão de crédito, líquidos do valor descontado, que possuem liquidez imediata e podem ser considerados como caixa. A composição do contas a receber da B2W está demonstrada na tabela a seguir: PÁGINA: 39 de 133