PROSPECTO SIMPLIFICADO CAIXAGEST RENDIMENTO ORIENTE Fundo Especial de Investimento Aberto Referência: PTYMEDLE0018_20110107 Última actualização: 7 de Janeiro de 2011 Constituído em Portugal em 3 de Dezembro de 2007 TIPO E DURAÇÃO ENTIDADE GESTORA Fundo Especial de Investimento Aberto, com subscrições e resgates com periodicidade semanal, constituído por um período máximo de 10 anos com data de dissolução e data de liquidação no dia 4 de Dezembro de 2017 e data de pagamento aos participantes no dia 12 de Dezembro de 2017. Caixagest - Técnicas de Gestão de Fundos, S.A. (integrada no Grupo Caixa Geral Depósitos) CONSULTORES DE INVESTIMENTO BANCO DEPOSITÁRIO ENTIDADES COMERCIALIZADORAS AUDITOR O Fundo não recorre a serviços de consultores Caixa Geral de Depósitos S.A. Caixa Geral de Depósitos S.A., através da sua rede de agências Deloitte & Associados, SROC S.A. AUTORIDADE DE SUPERVISÃO POLÍTICA DE INVESTIMENTOS CMVM Comissão do Mercado de Valores Mobiliários: www.cmvm.pt ; tel: 213177000 O património inicial do Fundo de investimento é constituído em 99,75% por obrigações de dívida subordinada Lower Tier 2 1, emitidas pela CGD ao abrigo do programa European Medium Term Notes (EMTN) com maturidade coincidente com a data de liquidação do Fundo e com rendimentos ajustados aos objectivos do Fundo. Os referidos empréstimos obrigacionistas destinam-se a assegurar a distribuição dos rendimentos descritos de seguida e o capital subscrito, correspondente ao valor inicial da unidade de participação para efeitos de constituição do Fundo (5 euros). As obrigações serão objecto de pedido de admissão à negociação na Bolsa de Valores do Luxemburgo. As cinco obrigações têm igual peso no Valor Liquido Global do Fundo inicial. Os rendimentos do Fundo são assegurados pela distribuição por parte das obrigações de cupões fixos nos três primeiros anos, e uma distribuição variável indexada à variação do fundo Caixagest Acções Oriente nos dois anos seguintes. Nos últimos cinco anos o rendimento será assegurado através do pagamento de um cupão trimestral correspondente a Euribor3 meses+0,85% TANB 2 (taxa anual nominal líquida: Euribor 3 meses x 80%+0,67%) 3. Os rendimentos que o Fundo tem como objectivo obter correspondem a: 4,50% TANB 2 (taxa anual nominal líquida 3 de 3,60%) no final do primeiro ano (3 de Dezembro de 2008); 4,60% TANB 2 (taxa anual nominal líquida 3 de 3,68%) no final do segundo ano (3 de Dezembro de 2009); 4,70 % TANB 2 (taxa anual nominal líquida 3 de 3,69%) no final do terceiro ano (3 de Dezembro de 2010); 5,00% TANB 2 (taxa anual nominal líquida 3 de 3,93%) no final do quarto ano (5 de Dezembro de 2011), caso o fundo Caixagest Acções Oriente tenha uma Variação igual ou superior a 15% desde a data de constituição do Fundo Caixagest Rendimento Oriente. Se a variação do fundo Caixagest Acções Oriente for menor que 15% não será distribuído rendimento; 50% da Performance Média Rendimento Oriente (ver descrição do rendimento do 5º ano) se positiva, no final do quinto ano (3 de Dezembro de 2012), com um máximo de 10% - taxa bruta no período (taxa líquida no período de 7,85%, que corresponde a uma TANB 2 de 2,00% e a uma taxa anual nominal líquida 3 de 1,57%). Se a Performance Média Rendimento Oriente for nula não será distribuído rendimento. A rentabilidade esperada será entre 0% e 10%, no máximo. A partir do 5º ano, inclusive, e em cada data de distribuição trimestral posterior a 3 de Dezembro de 2012, o Fundo pode liquidar antecipadamente no final do 5º ano ou em todos os trimestres 1 A dívida subordinada define-se como a dívida sobre a qual a dívida prioritária tem precedência. Em caso de falência os credores subordinados são reembolsados só depois de terem sido liquidados por inteiro os créditos prioritários. A dívida subordinada Lower Tier 2 caracteriza-se ainda pelo facto de não existir a possibilidade de diferir juros e capital, bem como não poder absorver perdas operacionais, excepto no caso da liquidação da sociedade. No caso de liquidação os instrumentos de dívida classificados como dívida subordinada Lower Tier 2, têm uma posição imediatamente inferior à dívida sénior. No final do 5º ano ou no final de cada período de 3 meses nos anos seguintes, estas obrigações subordinadas da CGD podem ser alvo de reembolso antecipado total por parte da entidade emitente. Caso a CGD decida exercer o seu direito de reembolso antecipado, este será efectuado na mesma data para o conjunto das cinco obrigações iniciais. 2 TANB: Taxa Anual Nominal Bruta 3 Rendimento foi sujeito à tributação na esfera do Fundo à taxa de IRS em vigor até 30 de Junho de 2010 de 20%, sendo que para rendimento auferidos posteriormente a esta data, a taxa aplicável é de 21,5%. 1 / 6
seguintes, por decisão da Sociedade Gestora, no caso das cinco emissões das obrigações subordinadas pertencentes ao património inicial do Fundo terem sido alvo de reembolso antecipado total por parte do emitente. Caso não seja efectuada a liquidação antecipada no final do 5º ano, ou em cada data de distribuição trimestral, será ainda distribuído um rendimento, no final de cada período de três meses durante o sexto, sétimo, oitavo, nono e décimo ano, correspondente a Euribor3 meses 4 + 0,85% TANB 2 (taxa anual nominal líquida: Euribor 3 meses x 80%+0,67%) 3. O fundo liquidará no dia 4 de Dezembro de 2017, se não ocorrer a liquidação antecipada. DESCRIÇÃO DO RENDIMENTO DO 5º ANO: Em cada data de observação mensal 5 será apurada, para o fundo Caixagest Acções Oriente, a variação 6 face ao valor inicial. Variação do fundo Caixagest Acções fundo j Oriente 1 j = j fundo0 [ 1;60] em que: Variação do fundo Caixagest Acções Oriente,j = Variação do fundo Caixagest Acções Oriente na data de observação mensal j fundo j = Valor fundo Caixagest Acções Oriente na data de observação mensal j fundo 0 = Valor fundo Caixagest Acções Oriente na data de lançamento do fundo Caixagest Rendimento Oriente (3 de Dezembro de 2007) De seguida será determinada a Performance Média Rendimento Oriente que corresponde à média aritmética das 60 Variações. Performance Média Rendimento Oriente= 1 60 60 j= 1 Variaçãodo fundocaixagest Acções Finalmente, será obtido o rendimento do Fundo no 5º ano: RISCO ASSOCIADO AOS INVESTIMENTOS R = N MIN 50% Max Perfomance Média Rendimento Oriente; 0% ; 10% em que: N: valor inicial da unidade participação utilizada para efeitos de constituição do Fundo Performance Média Rendimento Oriente: corresponde à média aritmética das 60 Variações Os rendimentos descritos são pagos sobre o valor inicial da unidade participação utilizada para efeitos de constituição do Fundo (5 euros), independentemente do momento em que é efectuada a subscrição. Na data de liquidação do Fundo, independentemente do momento em que é efectuada a subscrição, o participante obterá o capital pago sobre o valor inicial da unidade de participação para efeitos de constituição do Fundo (5 euros). Após o período inicial e com vista a uma gestão eficiente, o Fundo poderá deter outras obrigações emitidas pela CGD, com rendimento ajustado aos objectivos descritos anteriormente. O Fundo poderá ainda deter activos de curto prazo, nomeadamente bilhetes do tesouro, certificados de depósito, depósitos bancários, papel comercial, fundos de investimento de tesouraria e aplicações nos mercados interbancários, na medida adequada para fazer face ao movimento normal de resgate de unidades de participação e a uma gestão eficiente do Fundo. Para uma informação mais completa sobre a política de investimentos, aconselha-se a consulta do ponto 1 do Capítulo II do Prospecto Completo do Fundo. Risco de rendimento: Os rendimentos a receber pelo participante, independentemente do momento em que é efectuada a subscrição, são pagos sobre o valor inicial da unidade participação utilizada 4 Euribor 3 meses: é a taxa de juro a três meses publicada pela Reuters na página EURIBOR= às 11H00 (CET) ou outra que a substitua. Base de cálculo aplicável: Act/360 5 Datas de observação mensal: 03 de Janeiro de 2008, 04 de Fevereiro de 2008, 03 de Março de 2008, 03 de Abril de 2008, 05 de Maio de 2008, 03 de Junho de 2008, 03 de Julho de 2008, 04 de Agosto de 2008, 03 de Setembro de 2008, 03 de Outubro de 2008, 03 de Novembro de 2008, 03 de Dezembro de 2008, 05 de Janeiro de 2009, 03 de Fevereiro de 2009, 03 de Março de 2009, 03 de Abril de 2009, 04 de Maio de 2009, 03 de Junho de 2009, 03 de Julho de 2009, 03 de Agosto de 2009, 03 de Setembro de 2009, 06 de Outubro de 2009, 03 de Novembro de 2009, 03 de Dezembro de 2009, 04 de Janeiro de 2010, 03 de Fevereiro de 2010, 03 de Março de 2010, 05 de Abril de 2010, 03 de Maio de 2010, 04 de Junho de 2010, 05 de Julho de 2010, 03 de Agosto de 2010, 03 de Setembro de 2010, 04 de Outubro de 2010, 03 de Novembro de 2010, 03 de Dezembro de 2010, 03 de Janeiro de 2011, 03 de Fevereiro de 2011, 03 de Março de 2011, 04 de Abril de 2011, 03 de Maio de 2011, 03 de Junho de 2011, 04 de Julho de 2011, 03 de Agosto de 2011, 05 de Setembro de 2011, 03 de Outubro de 2011, 03 de Novembro de 2011, 05 de Dezembro de 2011, 03 de Janeiro de 2012, 03 de Fevereiro de 2012, 05 de Março de 2012, 03 de Abril de 2012, 03 de Maio de 2012, 04 de Junho de 2012, 03 de Julho de 2012, 03 de Agosto de 2012, 03 de Setembro de 2012, 03 de Outubro de 2012, 05 de Novembro de 2012, 03 de Dezembro de 2012 6 Variação do Fundo: corresponde à variação percentual entre a sua cotação na data de observação mensal e a sua cotação na data de início do Fundo Caixagest Rendimento Oriente. 2 / 6
para efeitos de constituição do Fundo (5 euros). O rendimento pago no final do quarto e quinto ano está associado à variação do fundo Caixagest Acções Oriente. Pelo que, se a variação do fundo Caixagest Acções Oriente for menor que 15% não será distribuído rendimento no quarto ano, e se Performance Média Rendimento Oriente for nula não será distribuído rendimento no quinto ano. Caso não seja efectuada a liquidação antecipada no final do 5º ano, ou nos anos seguintes de vida, será distribuído um rendimento, no final de cada período de três meses, correspondente a Euribor3 meses+0, 85% TANB2 (o que corresponde a uma taxa anual nominal líquida de Euribor3 meses x 80%+0,67%)3. Risco de crédito: Os rendimentos e o capital do Fundo são assegurados por empréstimos obrigacionistas da CGD. O Fundo está, portanto, exposto ao risco de crédito do emitente dessas obrigações, pelo que, o pagamento dos rendimentos e o reembolso de capital na data de liquidação do Fundo dependem do bom cumprimento das responsabilidades por parte da CGD. As obrigações são subordinadas e por isso possuem um risco acrescido face á dívida sénior. Risco fiscal: Uma alteração adversa do regime fiscal poderá diminuir os rendimentos pagos. Risco de conflito de interesses: Alerta-se para a possibilidade de existência de eventuais situações de conflitos de interesses, uma vez que o banco emitente das obrigações que irão integrar o património do Fundo, a CGD, e a sociedade gestora do Fundo, a CAIXAGEST - Técnicas de Gestão de Fundos S.A, fazem parte do mesmo grupo económico que tem a CGD por sociedade dominante, salientandose o facto de as obrigações terem opção de reembolso antecipado, cuja decisão é da exclusiva responsabilidade da CGD. Os participantes que subscrevem o Fundo após a data de constituição, além de suportarem uma comissão de 5%, efectuarão a subscrição ao valor da unidade de participação divulgado na data de subscrição efectiva. Os rendimentos previstos pelo Fundo são calculados e pagos sobre o valor inicial da unidade participação utilizada para efeitos de constituição do Fundo (5 euros). PERFIL DO INVESTIDOR O Fundo destina-se a investidores que procuram optimizar a rentabilidade potencial da sua carteira, que procuram minimizar o risco de rendimento e o risco de capital, e que tenham disponibilidade de imobilização do investimento pelo prazo mínimo de cinco anos. O Fundo destina-se ao segmento de investidores institucionais e não institucionais. EVOLUÇÃO DO VALOR DA UNIDADE DE PARTICIPAÇÃO 5,40 5,20 5,00 4,80 4,60 4,40 4,20 4,00 Dez 07 Fev 08 Abr 08 Jun 08 Ago 08 Out 08 Dez 08 Fev 09 Abr 09 Jun 09 Ago 09 Out 09 Dez 09 Fev 10 Abr 10 RENDIBILIDADE E RISCOS HISTÓRICOS Anos Rendibilidade Classe de Risco 2008 2,65% 2 2009 5,93% 2 As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura, porque o valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1 (risco baixo) e 6 (risco muito alto) 7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% 2008 2009 TAXA GLOBAL DE CUSTOS (COM REFERÊNCIA A 2009) Custos Valor (Euros) %VLGF Comissão de Gestão fixa 6.001 0,02% Comissão de Depósito 6.000 0,02% Comissões e Taxas indirectas Taxa de Supervisão Custos de Auditoria ROTAÇÃO MÉDIA DA CARTEIRA EM 2009 Valor (Euros) Volume de Transacções 0 Valor médio da Carteira 30.570.382 ROTAÇÃO MÉDIA DA CARTEIRA 0,00 3 / 6
Outros Custos TOTAL/TAXA GLOBAL DE CUSTOS 12.001 0,04% O VLGF corresponde ao património do fundo deduzido de comissões e encargos previstos no prospecto do Fundo TABELA DE CUSTOS (TAXA NOMINAL) Custos % da Comissão Imputáveis directamente ao participante: Comissão de Subscrição Período inicial de subscrição (12/11/2007 a 30/11/2007) 0,00% A partir de 3/12/2007 (inclusive) 5,00% Comissão de Resgate Até 3/12/2012 1,50% A partir de 3/12/2012 (inclusive) 0,00% Imputáveis directamente ao Fundo: Comissão de Gestão (a) Até 3/12/2012 0,02% A partir de 3/12/2012 (exclusive) 0,00% Comissão de Depósito(a) Até 3/12/2012 0,02% A partir de 3/12/2012 (exclusive) 0,00% (a) Comissão nominal aplicada sobre o valor do património líquido inicial do Fundo. Os custos de auditoria obrigatórios são pagos pela sociedade gestora, que suportará igualmente a taxa de supervisão à CMVM, uma taxa liquidada mensal e postecipadamente, calculada sobre o valor líquido global do Fundo, correspondente ao último dia do mês. SUBSCRIÇÃO RESGATE Estão definidos os seguintes períodos de subscrição: 1. Período de pré-subscrição que decorrerá entre as 8h30m (hora de Portugal Continental) do dia 12/11/2007 e as 16h30m (hora de Portugal Continental) do dia 30/11/2007. As subscrições serão efectuadas e liquidadas em 3/12/2007, com o valor inicial de unidade de participação de 5 (cinco euros). O Fundo constitui-se nessa data. 2. Período seguinte de subscrição a partir de 3/12/2007, inclusive: As subscrições têm uma periodicidade semanal, no entanto os pedidos podem ser dirigidos à entidade comercializadora em qualquer dia da semana, processando a liquidação nas condições descritas de seguida. Os pedidos de subscrição efectuados até às 16h30m (hora de Portugal Continental) do dia 7, 14, 21 e 28 (ou no dia útil anterior) 7 de cada mês, são processados, respectivamente, ao valor da unidade de participação conhecido e divulgado no dia 14, 21,28 (ou no dia útil seguinte) 7 do mês ou no dia 7 (ou no dia útil seguinte) 7 do mês subsequente, acrescido da comissão de subscrição. Os pedidos de subscrição efectuados após as 16h30m (hora de Portugal Continental) do dia 7, 14, 21 e 28 (ou no dia útil anterior) 7 de cada mês, são processados, respectivamente, ao valor da unidade de participação conhecido e divulgado no dia 21,28 (ou no dia útil seguinte) 7 do mês ou no dia 7 e 14 (ou no dia útil seguinte) 7 do mês subsequente, acrescido da comissão de subscrição. O pedido de subscrição é, portanto, efectuado a preço desconhecido podendo o subscritor ter de aguardar uma a duas semanas, consoante os casos, para conhecer o valor da unidade de participação pelo qual foi efectuada a subscrição, e pelo débito da sua conta. O número mínimo de unidades de participação estabelecido para a subscrição é o correspondente ao número inteiro resultante da divisão de 1.000 Euros pelo preço de subscrição unitário. As subscrições das unidades de participação do Fundo efectuadas e liquidadas em 3/12/2007, relativas aos pedidos de subscrição efectuados durante o período de pré-subscrição, não estão sujeitas ao pagamento de comissão de subscrição. A partir do dia 3/12/2007 (inclusive), os pedidos de subscrição estarão sujeitos a uma comissão de subscrição 5,00%, sobre o montante subscrito. Os resgates têm uma periodicidade semanal, no entanto os pedidos podem ser dirigidos à entidade comercializadora em qualquer dia da semana, processando a liquidação nas condições descritas de seguida. Os pedidos de resgate efectuados até às 16h30m (hora de Portugal Continental) do dia 7, 14, 21 e 28 (ou no dia útil anterior) 7 de cada mês, são processados, respectivamente, ao valor da unidade de participação conhecido e divulgado no dia 14, 21,28 (ou no dia útil seguinte) 7 do mês ou no dia 7 (ou no dia útil seguinte) 7 do mês subsequente, deduzido da comissão de resgate. Os pedidos de resgate efectuados após as 16h30m (hora de Portugal Continental) do dia 7, 14, 21 e 28 (ou no dia útil anterior) 7 de cada mês, são processados, respectivamente, ao valor da unidade de participação conhecido e divulgado no dia 21,28 (ou no dia útil seguinte) do mês ou no dia 7 e 7 caso o dia indicado seja um dia não útil. 4 / 6
DISTRIBUIÇÃO DE RENDIMENTOS DIVULGAÇÃO DO VALOR DA UNIDADE DE PARTICIPAÇÃO ADMISSÃO À NEGOCIAÇÃO CONSULTA DE OUTRA DOCUMENTAÇÃO REGIME FISCAL 14 (ou no dia útil seguinte) 7 do mês subsequente, deduzido da comissão de resgate. O pedido de resgate é, portanto, efectuado a preço desconhecido podendo o participante ter de aguardar uma a duas semanas, consoante os casos, para conhecer o valor da unidade de participação pelo qual foi efectuado o resgate, e pelo crédito correspondente em conta. Nos resgates efectuados até 3/12/2012, haverá lugar à dedução ao montante resgatado de uma comissão de resgate de 1,50%. Será efectuada a distribuição de um rendimento de: 4,50% TANB 8 (taxa anual nominal líquida 9 de 3,60%) no final do primeiro ano (3 de Dezembro de 2008); 4,60% TANB 8 (taxa anual nominal líquida 9 de 3,68%) no final do segundo ano (3 de Dezembro de 2009); 4,70 % TANB 8 (taxa anual nominal líquida 9 de 3,69%) no final do terceiro ano (3 de Dezembro de 2010); 5,00% TANB 8 (taxa anual nominal líquida 9 de 3,93%) no final do quarto ano (5 de Dezembro de 2011), caso o fundo Caixagest Acções Oriente tenha uma Variação igual ou superior a 15% desde a data de constituição do Fundo Caixagest Rendimento Oriente. Se a variação do fundo Caixagest Acções Oriente for menor que 15% não será distribuído rendimento; 50% da Performance Média Rendimento Oriente (ver descrição do rendimento do 5º ano) se positiva, no final do quinto ano (3 de Dezembro de 2012), com um máximo de 10% - taxa bruta no período (taxa líquida no período de 7,85%, que corresponde a uma TANB 8 de 2,00% e a uma taxa anual nominal líquida 9 de 1,57%). Se a Performance Média Rendimento Oriente for nula não será distribuído rendimento. A partir do final do 5º ano, inclusive, e em cada data de distribuição trimestral posterior a 3 de Dezembro de 2012, o Fundo pode liquidar antecipadamente no final do 5º ano ou em todos os trimestres seguintes, por decisão da Sociedade Gestora, no caso das cinco emissões das obrigações subordinadas pertencentes ao património inicial do Fundo terem sido alvo de reembolso antecipado total por parte do emitente. Caso não seja efectuada a liquidação antecipada no final do 5º ano, ou em cada data de distribuição trimestral, será ainda distribuído um rendimento, no final de cada período de três meses durante o sexto, sétimo, oitavo, nono e décimo ano, correspondente a Euribor3 meses 10 + 0,85% TANB 10 (taxa anual nominal líquida: Euribor 3 meses x 80%+0,67%) 11. O fundo liquidará no dia 4 de Dezembro de 2017, se não ocorrer a liquidação antecipada. Os rendimentos descritos são pagos sobre o valor inicial da unidade participação utilizada para efeitos de constituição do Fundo (5 euros). Os pagamentos aos participantes dos valores referidos, será efectuado no quinto dia útil seguinte à respectiva data de distribuição anual ou trimestral conforme o caso, e no que respeita ao último rendimento, no quinto dia útil seguinte à data de liquidação do fundo. O valor diário da Unidade de Participação é divulgado nas agências da Caixa Geral de Depósitos, no sítio www.caixagest.pt e através do sistema de difusão da informação da CMVM (www.cmvm.pt). As unidades de participação não serão objecto de pedido de admissão à negociação no mercado de cotações oficiais ou em qualquer outro mercado regulamentado. O Prospecto Completo e Simplificado encontram-se disponíveis junto da entidade gestora e em todos os locais e meios de comercialização. Os Relatórios e Contas anual e semestral encontram-se disponíveis para consulta em todos os locais e meios de comercialização, e poderão ser enviados sem encargos aos participantes que o requeiram. A composição da carteira do Fundo é publicada mensalmente no sistema de difusão de informação da CMVM. Do Fundo O Fundo é tributado como se de uma pessoa singular se tratasse. Rendimentos obtidos em território português, que não sejam mais valias Os juros das obrigações e dos depósitos bancários estão sujeitos a retenção na fonte, à taxa de 21,5%. Nos casos de rendimentos não sujeitos a retenção na fonte, a tributação é autónoma, à taxa de 25%, incidente sobre o respectivo valor líquido obtido em cada ano. Os rendimentos respeitantes a unidades de participação em Fundos que se constituam e operem de acordo com a legislação nacional estão isentos de tributação. Rendimentos obtidos fora do território português, que não sejam mais valias Tratando-se de rendimentos de títulos de dívida e de rendimentos provenientes de fundos de investimento constituídos no estrangeiro, a tributação é autónoma, à taxa de 20%. Para rendimentos de outra natureza, aplica-se a taxa de 25%. 8 TANB: Taxa Anual Nominal Bruta 9 Rendimento foi sujeito a tributação na esfera do fundo à taxa de IRS em vigor, actualmente de 21,5%. 10 Euribor 3 meses: é a taxa de juro a três meses publicada pela Reuters na página EURIBOR= às 11H00 (CET) ou outra página que a substitua. Base de cálculo aplicável: Act/360 5 / 6
Mais valias obtidas em território português ou fora dele A diferença positiva entre as mais e menos valias obtidas em cada ano é tributada, autonomamente, à taxa de 10%, encontrando-se excluídas de tributação as mais valias provenientes da alienação de obrigações e outros títulos de dívida. Do Participante Participantes residentes em território português Sujeitos passivos de IRS, fora do âmbito de uma actividade comercial, industrial ou agrícola Os rendimentos respeitantes a unidades de participação estão isentos de tributação, podendo, no entanto ser englobados, caso em que o imposto retido ou devido ao próprio Fundo tem a natureza de pagamento por conta. A transmissão gratuita (heranças e doações) de valores aplicados em Fundos não se encontra sujeita a tributação em sede de Imposto do Selo. Sujeitos passivos de IRC e sujeitos passivos de IRS, no âmbito de uma actividade comercial, industrial ou agrícola Os rendimentos respeitantes a unidades de participação são considerados como proveitos ou ganhos para efeitos do apuramento do lucro tributável e o montante de imposto retido ou devido na esfera do Fundo tem a natureza de pagamento por conta. No caso de sujeitos passivos de IRC isentos, o imposto retido ou devido na esfera do Fundo, correspondente aos rendimentos das unidades de participação que aqueles tenham subscrito é restituído pela entidade gestora do Fundo, e pago conjuntamente com os rendimentos respeitantes a essas unidades. Participantes não residentes em território português Os rendimentos respeitantes a unidades de participação estão isentos de IRS e de IRC A descrição do regime fiscal do Fundo e do Participante não dispensa a consulta da legislação em vigor, nem constitui garantia que o regime fiscal se mantenha inalterado. CONTACTOS Caixagest, S.A. - Av. João XXI, 63-2º * 1000-300 Lisboa; Tel: 21 790 54 57; Fax: 21 790 57 65 Caixadirecta (24 horas): 707 24 24 24, 91 405 24 24, 96 200 24 24, 93 200 24 24; Caixadirecta on-line: www.cgd.pt 6 / 6