Impossibilidade de reembolso antecipado, quer pelo emitente quer pelo investidor.

Transcrição

1 Documento Informativo Montepio Cabaz Ouro e Petróleo Produto Financeiro Complexo ao abrigo do Programa de Emissão de Obrigações de Caixa de 3,000,000,000 Advertências ao investidor: Impossibilidade de reembolso antecipado, quer pelo emitente quer pelo investidor. Informação relativa ao produto: Descrição do Produto O Montepio Cabaz Ouro e Petróleo é um Produto Financeiro Complexo emitido sob a forma de Obrigações de Caixa com o prazo de 4 anos, cuja remuneração depende da evolução do Contrato Futuro do WTI Crude e de um valor de referência para o Ouro fixado pela London Bullion Market Association, assegurando garantia de capital na maturidade. Factores de Risco Risco de remuneração: A remuneração do capital investido depende da evolução dos activos subjacentes. Na maturidade, o investidor irá receber uma remuneração mínima de 4% ou a performance dos activos subjacentes, até um máximo de 28%, conforme indicado em Remuneração do Capital Investido ; Risco de Liquidez: As Obrigações de Caixa serão admitidas à negociação no mercado regulamentado Euronext Lisbon. Todavia, esse mercado pode não ser líquido, pelo que a venda das Obrigações de Caixa está dependente da existência de compradores no mercado. Risco de Capital: A estrutura de remuneração do capital investido não contempla qualquer risco de perda de capital, o capital inicialmente investido pelos subscritores desta emissão será reembolsado, na sua totalidade, na Data de Reembolso. O capital investido só estará garantido na maturidade do produto. A venda antecipada das Obrigações de Caixa antes da sua maturidade poderá implicar uma perda parcial de capital. Risco de Crédito: A presente emissão está sujeita ao risco de crédito do Emitente. As Obrigações de Caixa não são garantidas por nenhuma pessoa ou entidade, respondendo as receitas e o património do Emitente pelo serviço da dívida do presente empréstimo obrigacionista. A aquisição de Obrigações de Caixa envolve o risco de que mudanças posteriores na capacidade real, ou percebida pelo mercado, de crédito do Emitente possam afectar negativamente o seu valor de mercado. PI003/2010/DFI_DGOF Pág. 1

2 Remuneração do Capital Investido Na maturidade, o investidor irá receber o máximo entre 4% e a média das performances anuais individuais dos activos subjacentes face ao nível inicial, sujeitas a um máximo individual de 28%, de acordo com a seguinte fórmula: Máx [(4%, Média Perf (Ouro Petróleo)], em que: Média Perf (Ouro Petróleo) = 1/2 x [(Perfs Anuais Ouro + Perf Anuais Petróleo)] Perf Anuais Petróleo = x Perf Anuais Ouro = x de onde, Petróleo Inicial = valor de fecho da cotação do contrato futuro WTI sobre o petróleo na data de emissão; Ouro Inicial = valor do fixing do ouro na data de emissão; Perf Anuais Petróleo = média aritmética do mínimo entre a valorização do WTI do petróleo e 28%; Perf Anuais Ouro = média aritmética do mínimo entre a valorização do ouro e 28%; A valorização do petróleo e a valorização do ouro são calculadas tendo por base o valor em cada data de observação i, face ao valor inicial. Datas de Observação i: Ano 1 = 2 de Março de 2011 Ano 2 = 2 de Março de 2012 Ano 3 = 4 de Março de 2013 Ano 4 = 25 de Fevereiro de 2014 Para efeitos de determinação dos valores de fecho de cada um dos activos subjacentes a aplicar nos dias que não sejam úteis, consideram-se os valores observados no dia útil seguinte, entendendo-se como dia útil aquele definido no calendário Target, de Nova Iorque ou de Londres. Não existe pagamento de cupões intercalares. PI003/2010/DFI_DGOF Pág. 2

3 Natureza da Oferta Período da Oferta Oferta pública De 8 a 26 de Fevereiro. As obrigações serão atribuídas por ordem de subscrição, podendo o período de oferta ser encerrado antes do final do mesmo, caso as ordens recebidas perfaçam o montante da emissão. Perfil do Investidor O Montepio cabaz Ouro e Petróleo é dirigido a Investidores Particulares, maiores de 18 anos, com alguma tolerância aos riscos de liquidez e de remuneração, sem necessidades de liquidez durante o prazo da aplicação, que procurem diversificar e rentabilizar os seus investimentos, nomeadamente através da exposição a matérias-primas. Montante Global da Emissão Máximo de 10,000,000 (dez milhões de euros) Data de Emissão Prazo 2 de Março de anos, sendo este o prazo aconselhável para o investimento. Valor Nominal e Preço de Emissão As obrigações têm o valor nominal unitário de 500 euros e serão emitidas ao par, com pagamento integral na data de Liquidação Financeira. Montantes Máximo e Mínimo de Subscrição O montante mínimo de subscrição é de 500 euros e múltiplos de 500 euros. O máximo de subscrição por Investidor é de euros e sujeito ao montante disponível para a operação. PI003/2010/DFI_DGOF Pág. 3

4 Reembolso e Data de Reembolso O reembolso será efectuado de uma só vez, ao par, em 3 de Março de Caso esta data não seja um Dia Útil, a Data de Reembolso ocorrerá no primeiro Dia Útil imediatamente seguinte. Por Dia Útil entende-se aquele em que o sistema TARGET2 esteja a funcionar. Activo Financeiro Subjacente Os Activos Financeiros Subjacentes são o Contrato Futuro do WTI Crude (1) e o valor de referência para o Ouro fixado pela London Bullion Market Association (2). (1) Os contratos de Futuros sobre o Petróleo são comercializados na Nymex (New York Mercantile Exchange, Bolsa de Mercadorias localizada em Nova Iorque). O Petróleo é a matéria-prima mais transaccionada a nível mundial e o contrato de Futuros da Nymex sobre o petróleo Light Sweet o mais líquido e com maior volume. Devido à sua liquidez e transparência na formação dos preços, é utilizado como o principal benchmark internacional; (2) O ouro é utilizado como uma forma de reserva de valor pelos investidores, para além de constituir uma importante matéria-prima industrial como na indústria de joalharia. O fixing do ouro é o preço da onça em dólares. Acesso à Informação do Activo Subjacente O valor dos activos subjacentes é divulgado diariamente pela Bloomberg [CL1 Comdty (1) e GOLDLNPM Index (2)] e o seu comportamento pode ser consultado em e em respectivamente. Taxa de Rendibilidade Não determinável à data de início do Período de Oferta, dado depender da evolução dos activos subjacentes. Taxa de Juro Anual Nominal Bruta Mínima: 1% Taxa de Juro Anual Nominal Bruta Máxima: 7% PI003/2010/DFI_DGOF Pág. 4

5 Evolução Histórica do Activo Subjacente O presente gráfico apresenta a evolução histórica dos activos subjacentes desde Janeiro de 2006: (Fonte: Bloomberg) Os valores apresentados devem ser entendidos apenas como dados históricos, uma vez que rendibilidades passadas não constituem garantia de rendibilidades futuras. PI003/2010/DFI_DGOF Pág. 5

6 Cenários Considerando as médias de várias performances anuais do petróleo e do ouro na tabela abaixo, a remuneração na maturidade poderá ser igual a: Cenário 1 Petróleo CL1 Comdty GOLDLNPM Index Média Perf (Ouro, Petróleo) Remuneração Capital Investido Inicial Ano % 24.4% % 28.0% Ano % 28.0% % 28.0% Ano % 28.0% % 28.0% Ano % 12.2% % 28.0% Perf Anuais 23.1% 28.0% 25.6% 25.6% Cenário 2 Petróleo CL1 Comdty GOLDLNPM Index Média Perf (Ouro, Petróleo) Remuneração Capital Investido Inicial Ano % 5.2% % 28.0% Ano % -14.1% % -6.5% Ano % -4.7% % -5.5% Ano % 22.0% % 28.0% Perf Anuais 2.1% 11.0% 6.6% 6.6% Cenário 3 Petróleo CL1 Comdty GOLDLNPM Index Média Perf (Ouro, Petróleo) Remuneração Capital Investido Inicial Ano % -12.8% % -5.7% Ano % -3.6% % -6.5% Ano % 15.3% % 7.6% Ano % -13.7% % 10.0% Perf Anuais -3.7% 1.4% -1.2% 4.0% PI003/2010/DFI_DGOF Pág. 6

7 Agente Pagador e Calculador Caixa Económica Montepio Geral (Montepio) Conflito de interesses entre Agente Calculador e Emitente Os activos subjacentes a esta emissão de obrigações encontram-se admitidos à negociação em bolsas de mercadorias, não tendo a Caixa Económica Montepio Geral, enquanto entidade Emitente e Agente Calculador, qualquer intervenção na determinação dos respectivos preços nem qualquer poder discricionário de gestão dos mesmos. Regime Fiscal Pessoas singulares Residentes: Juros passíveis de IRS à taxa de 20%, por retenção na fonte, com efeito liberatório. Os sujeitos passivos residentes em território nacional, cuja retenção na fonte tenha efeito liberatório, podem optar pelo seu englobamento, devendo os interessados solicitar à Caixa Económica Montepio Geral, um documento contendo os juros pagos e o imposto retido na fonte, até 31 de Janeiro de cada ano e quanto ao ano anterior. Este documento deve conter declaração expressa dos sujeitos passivos autorizando a Direcção-Geral dos Impostos a averiguar, junto das respectivas entidades, se em seu nome ou em nome dos membros do seu agregado familiar existem, relativamente ao mesmo período de tributação, outros rendimentos com opção pelo englobamento e deve ser junto à declaração de rendimentos do ano a que respeita ou, se esta for enviada por transmissão electrónica de dados, deve ser remetido ao serviço de finanças da área do domicílio fiscal até 25 de Maio. Juros passíveis de IRS à taxa de 20%, por retenção na fonte, com natureza de pagamento por conta, caso sejam imputáveis a actividades geradoras e rendimentos profissionais e empresariais. Não residentes: Juros passíveis de IRS à taxa de 20%, por retenção na fonte, com efeito liberatório, sem prejuízo da redução desta taxa segundo os acordos para atenuar a dupla tributação celebrados por Portugal. No âmbito da Directiva da Poupança, os juros de obrigações são objecto de informação para as respectivas entidades fiscais dos países de residência. Pessoas colectivas Residentes: Juros passíveis de IRC à taxa de 20%, por retenção na fonte, com a natureza de pagamento por conta. A taxa de retenção na fonte será de 14%, com natureza de pagamento por conta, para os residentes na Região Autónoma dos Açores. Não residentes: Juros passíveis de IRC à taxa de 20%, por retenção na fonte, com efeito liberatório, sem prejuízo da redução desta taxa segundo os acordos para atenuar a dupla tributação celebrados por Portugal. No âmbito da Directiva da Poupança, os juros de obrigações são objecto de informação para as respectivas entidades fiscais dos países de residência. PI003/2010/DFI_DGOF Pág. 7

8 Mais-valias As mais-valias decorrentes da alienação onerosa de obrigações, apuradas por pessoas singulares residentes em território português, encontram-se excluídas de tributação em sede de IRS. Beneficiam de isenção de IRS/IRC as mais-valias realizadas com a transmissão onerosa de valores mobiliários negociados em mercados regulamentados de bolsa, por entidades ou pessoas singulares que não tenham domicílio em território português e aí não possuam estabelecimento estável ao qual as mesmas sejam imputáveis, com excepção: a) das entidades não residentes e sem estabelecimento estável em território português que sejam detidas, directa ou indirectamente, em mais de 25 %, por entidades residentes; b) das entidades não residentes e sem estabelecimento estável em território português que sejam domiciliadas em país, território ou região sujeitas a um regime fiscal claramente mais favorável. O regime acima referido constitui um resumo do regime fiscal em vigor à data do início do período da oferta, podendo vir a ser alterado. A sua leitura não dispensa a consulta da legislação em vigor. Admissão à Negociação O Emitente apresentará pedido de admissão à negociação das Obrigações de Caixa no mercado regulamentado Euronext Lisbon, com efeitos a partir de 2 de Março de Ajustamentos e Factos Extraordinários O Agente Calculador poderá proceder aos ajustamentos considerados necessários e adequados ou à substituição dos activos subjacentes, com base na prática normal de mercado, de forma a reflectir de uma forma correcta os termos e o valor da operação inicialmente contratada, na eventualidade de, relativamente aos activos subjacentes, se verificar qualquer ocorrência que o Agente Calculador considere relevante, nomeadamente: Dissolução ou extinção dos activos; Interrupção, quebra ou suspensão do cálculo e/ou da divulgação do valor dos activos subjacentes; Modificação material das condições dos activos subjacentes, nomeadamente da fórmula, da metodologia de cálculo, da transparência das regras de construção e/ou da sua fiabilidade; Impossibilidade de desenvolver uma estratégia financeira que produza ou replique os mesmos resultados que os dos activos subjacentes. O Agente Calculador actuará sempre de boa fé e, salvo manifesto erro, os valores calculados serão finais e definitivos. Quaisquer eventuais ajustamentos e/ou substituições serão, sempre que possível, efectuados tendo por base as definições da ISDA. Emitente e Comercializador Caixa Económica Montepio Geral (Montepio) PI003/2010/DFI_DGOF Pág. 8

9 Autoridade de Supervisão do Emitente Banco de Portugal e Comissão do Mercado de Valores Mobiliários Documentação A informação contida neste documento informativo deverá ser lida em conjunto com a restante documentação legal relativa à oferta, em particular: Prospecto de Base datado de 15 de Outubro de 2009; Condições Finais da Oferta de Obrigações de Caixa Montepio Cabaz Ouro e Petróleo; Ambos os documentos se encontram disponíveis aos balcões do emitente ou através dos endereços ou Informações Adicionais: Código Isin PTCMKVOE0003 Data da Última Actualização do Documento Informativo 4 de Fevereiro de 2010 Data de Elaboração do Documento Informativo 4 de Fevereiro de 2010 PI003/2010/DFI_DGOF Pág. 9