Divulgação de Resultados do 2T07
Comentários do 2T07 Rubens Menin Teixeira de Souza - Presidente 2
Principais destaques Lançamentos cresceram 93% no 2T07 e 159% no 1S07, em relação a 2T06 e 1S06, respectivamente: VGV de R$ 254 milhões no 2T07 e R$ 494 milhões no 1S07 Crescimento de 199% em Vendas Contratadas no 2T07 e 219% no 1S07, em relação a 2T06 e 1S06, respectivamente: R$ 158 milhões no 2T07 e R$ 296 milhões no 1S07 Banco de Terrenos de R$ 4,3 bilhões, com a cobertura em 39 cidades Aumento de 148% na Receita Operacional Líquida no 2T07 e 144% no 1S07, em relação a 2T06 e 1S06, respectivamente: R$ 80 milhões no 2T07 e R$ 142 milhões no 1S07 Margem Bruta de 41% no 2T07, se consideradas as receitas financeiras provenientes de cliente Crescimento de 742% no EBITDA de R$ 16 milhões no 2T07, com margem de 20%, em relação a 2T06 Lucro Líquido do 2T07 de R$ 15 milhões, com margem líquida de 18% Resultado a apropriar com crescimento de 36% em relação ao 1T07, atingindo R$ 126 milhões 3
Oferta Pública Inicial Nova Composição Acionária Encerramento: 9 de agosto de 2007 Oferta Pública inicial e suplementar 33,9% 44,2% Ingresso líquido no caixa: R$1 bilhão 73% dos recursos oriundos de investidores estrangeiros 373 fundos estrangeiros compõem a base acionária 2,5% 2,5% 5,3% Rubens Menin Teixeira de Souza Unno Participações S/A MA Cabaleiro Participações Ltda 11,6% Autonomy capital Two Sarl Maio Participações Ltda Conselheiros 4
Mercado Imobiliário para o Segmento Popular Oferta de recursos Crescimento de 67% nos recursos de poupança destinados à empréstimos habitacionais pelos bancos privados (R$ 7 bilhões) Aumento na captação líquida na Caderneta de Poupança (R$ 4 bilhões no 1S07) Crescimento de 26,5% na arrecadação líquida do FGTS em 2006 (R$71 bilhões em 2006) Evolução do Crédito Imobiliário (R$ bilhões) 5 10 Demanda aquecida Redução taxa de juros Alongamento de prazo de financiamento para 25 anos Aumento do teto para financiamento imobiliário Redução da taxa de financiamento de 0,5 p.p. para mutuários com renda de R$ 2 mil a R$ 5 mil 2 5 3 6 9 2003 2004 2005 2006 1S07 Financiamento pela CEF Financiamento pelos Bancos Comerciais ¹ 14 Fontes: ABECIP, Banco Central ¹ Total de financiamento imobiliário com recursos da poupança 7 5
Equipe altamente qualificada e cultura de partnership Grande capacidade de prospecção e aquisição de terrenos Modelo de negócios integrado Produção Industrial com padronização, escala e modulação flexíveis Vantagens competitivas Experiência e foco de atuação em construções populares Diversificação geográfica, atuando em 39 cidades Ciclo operacional mais curto que o padrão residencial 6
Desafios para o Crescimento MRV 40 mil Melhores práticas nos processos operacionais e de gestão Investimento em pessoal e tecnologia de informação Adequação das instalações físicas Capacidade de execução Banco de terrenos: crescimento de 203% (R$3 bilhões) no valor do banco de terrenos e 15 cidades adicionais em 7 meses Mão de Obra aplicada: crescimento de 80% na de mão de obra aplicada à produção, atingindo 4.500 pessoas trabalhando na área de produção Canteiro de Obras: 115 canteiros de obras, com previsão de 165 canteiros até dezembro de 2007 7
Desempenho Operacional e Financeiro Leonardo Corrêa Diretor Vice-Presidente Executivo e de Relação com Investidores 8
Indicadores de Produtividade G&A e Comercial G&A / Vendas Contratadas (%) Comercial / Vendas Contratadas (%) 10,0% 7,7% 8,6% 9,3% 11,1% 7,7% 5,2% 4,1% 4,6% 3,9% 3,8% 4,1% 2T06 2T07 1S06 1S07 1T07 2T07 2T06 2T07 1S06 1S07 1T07 2T07 9
VGV (100% em R$ milhões) 494 254 191 239 254 132 2T06 2T07 1S06 1S07 1T07 2T07 Mix de lançamentos - 2T07 Mix de lançamentos - 1S07 7% 9% 8% 11% 45% 39% 37% 44% De 38.170 até 80.000 De 80.001 até 130.000 De 130.001 até 180.000 De 180.001 até 260.000 De 38.170 até 80.000 De 80.001 até 130.000 De 130.001 até 180.000 De 180.001 até 260.000 10
Vendas Contratadas (% MRV em R$ milhões) 276 146 130 146 90 51 2T06 2T07 1S06 1S07 1T07 2T07 Mix de vendas contratadas - 2T07 Mix de vendas contratadas - 1S07 18% 12% 18% 14% 29% 41% 25% 43% De 38.170 até 80.000 De 80.001 até 130.000 De 130.001 até 180.000 De 180.001 até 260.000 De 38.170 até 80.000 De 80.001 até 130.000 De 130.001 até 180.000 De 180.001 até 260.000 11
Banco de Terrenos 31 de Julho R$ 4,3 bilhões 44 mil unidades 39 cidades 38% Previsão de lançamento 12% 50% 2007 2008 2009 LANDBANK POR ESTADO VGV (R$) % Participação VGV Nº Unidades Preço Médio (R$) Minas Gerais 779.224.400 18% 9.588 81.271 São Paulo 2.619.480.590 60% 24.924 105.099 Distrito Federal 210.124.000 5% 1.542 136.267 Goiás 172.100.000 4% 1.734 99.250 Rio de Janeiro 234.918.500 5% 2.960 79.364 Espírito Santo 179.903.000 4% 1.912 94.092 Paraná 121.799.095 3% 1.324 91.993 Santa Catarina 17.312.080 0% 181 95.647 TOTAL 4.334.861.665 100% 44.165 98.152 12
Receita Operacional Líquida 142 80 80 58 62 32 2T06 2T07 1S06 1S07 1T07 2T07 13
Lucro Bruto e Margem Bruta 38% 53 37% 38% 30% 30 29% 38% 30 23 10 17 2T06 2T07 1S06 1S07 1T07 2T07 Lucro Bruto (R$'MM) Margem bruta (%) 14
EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustada 30 17 21% 20% 22% 6% 22% 8% 12 17 2 5 2T06 2T07 1S06 1S07 1T07 2T07 EBITDA Ajustado (R$'MM) Margem EBITDA ajustada (%) 15
Lucro Líquido Ajustado e Margem Líquida Ajustada 24 16 16 20% 17% 8 20% 3% 1 3 6% 13% 2T06 2T07 1S06 1S07 1T07 2T07 Lucro Líquido Ajustado (R$'MM) Margem Líquida ajustada (%) 16
Resultados a Apropriar (R$ milhões) RESULTADOS A APROPRIAR 2T07 2T06 1T07 31.12.2006 Var % 2T07 x 2T06 Var % 2T07 x 1T07 Receita de vendas a apropriar 242 97 179 119 148,6% 35,2% Custo unid. vendidas a apropriar (116) (50) (86) (56) 131,5% 34,4% Resultado a apropriar 126 47 93 63 166,6% 35,9% Margem a apropriar (%) 52,2% 48,7% 52,0% 53,1% - - 17
Projeções A MRV acredita fortemente no crescimento do mercado de construção civil. Esta crença tem pautado o planejamento de nossa atividade. Abaixo fornecemos projeções para o ano de 2007 PROJEÇÕES 2007 VGV (100% MRV - R$ milhões) 920 ~ 980 Vendas contratadas (R$ milhões) 610 ~ 660 Margem bruta 38,0% ~ 41,0% Margem EBITDA ajustada 21,0% ~ 24,0% Margem líquida ajustada 19,0% ~ 22,0% 18
Aviso Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da MRV Engenharia. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a MRV Engenharia atualmente tem acesso. Esta apresentação está atualizada até o final do 2T07 e a MRV Engenharia não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A MRV Engenharia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação. 19
Contatos Leonardo Corrêa Diretor Vice-Presidente Executivo e de Relações com Investidores Mônica Simão Diretora Financeira Juliana Bastos Gerente de Relações com Investidores e Planejamento Financeiro Tel.: (31) 3348-7106 E-mail: ri@mrv.com.br www.mrv.com.br/ri 20