DESEMPENHO FUNDOS DE INVESTIMENTO QUANTITAS Fundo de Investimento Março 17 12 Meses 24 Meses Quantitas FIM ARBITRAGEM Fundo 2,04% 6,21% 22,52% 44,45% % do CDI 194,5% 204,9% 162,3% 151,4% Quantitas FIC MULTIMERCADO Fundo 1,41% 3,50% 22,06% % do CDI 134,5% 115,6% 159,0% Quantitas FIA VALUATION Fundo 1,38% 5,90% 36,45% 31,18% p.p. > IBOV 1,1 p.p. 2,0 p.p. +8,6 p.p. +4,4 p.p. Quantitas RENDA FIXA CÓRSEGA Fundo 1,08% 3,13% % do CDI 102,6% 103,3% COMO INVESTIR NOS FUNDOS GERIDOS PELA QUANTITAS Abertura de Cadastro: Enviar para o email investidores@quantitas.com.br Cópia de documento de identidade (RG ou CNH); Cópia de comprovante de residência atualizado (Conta de luz, água, condomínio, telefone); Cópia da ficha de Précadastro preenchida; A Quantitas preencherá os formulários e entrará em contato para coletar as assinaturas Aplicação: Enviar TED para conta do Fundo no Bradesco Enviar email para a Quantitas Informando a aplicação Acompanhamento: Através de acesso direto em nosso site, na Área do Investidor, nossos clientes acessam diretamente (através de login e senha) todas as informações relacionadas a performance atual do seu portfólio de investimentos na Quantitas, como saldo, extrato de movimentação, dados históricos das diferentes aplicações, comparativos com benchmarks, informações de IR, quantidade de cotas possuídas, além de gráficos que ajudam a visualizar todas as informações Telefone: (051) 3394.2379 Whatsapp: (051) 99656.9763 Email: Investidores@quantitas.com.br
QUANTITAS FI AÇÕES VALUATION Em março o Ibovespa apresentou queda de 2,5%, reduzindo a valorização anual para 9,2% e mantendo um atrativo retorno em 12 meses de 34,8% no período. O Quantitas FIA Valuation teve queda de 1,4% no mês, com alta de 7,0% em e um expressivo ganho de 39,0% nos últimos 12 meses. Foi um mês de movimentações importantes no portfólio do fundo, com desinvestimentos em quatro ativos: Banco do Brasil, Ferbasa, Minerva e BRF. No banco e na mineradora a alienação ocorreu após forte valorização desde nosso investimento inicial e de uma avaliação de que o balanço entre riscos e retornos potenciais não se mostrava mais tão favorável, com menor margem de segurança. Na BRF a saída ocorreu após a divulgação de resultados muito fracos e da nossa avaliação de que o Conselho e a Diretoria da empresa não estão encontrando um caminho adequado para recuperar participação de mercado e lucratividade. Já na Minerva a saída se deu tanto pelos efeitos adversos no mercado de carne brasileiro gerados pela operação Carne Fraca, da Polícia Federal (realizada em março), quanto pela expectativa de futura queda do dólar dado que a companhia é forte exportadora. Adicionamos duas novas empresas ao fundo: Itaú e B3 (nova denominação da BM&F Bovespa + Cetip). Investimos no Itaú pelo melhor posicionamento do banco no atual ciclo de concessão e provisionamento de créditos, o que lhe qualifica a ser o primeiro a recuperar lucratividade nos próximos trimestres. Já na B3 visualizamos uma atividade praticamente monopolista (aprovada pelo CADE) que concentrará as negociações dos ativos de mercados de renda fixa e variável (bolsa, balcão e derivativos) no Brasil, com clara sinalização de expansão futura dos negócios e menores riscos pela associação das atividades da Cetip e BM&F Bovespa. Continuamos confiantes no crescimento dos resultados das companhias investidas, e acreditamos que o cenário macro continua favorecendo o investimento em ações, com os riscos políticos merecendo o maior monitoramento. 2011 2012 2013 2014 2015 Fundo 0,32% 4,59% 1,82% 1,46% 3,84% 6,30% 1,72% 5,80% 6,28% 3,47% 2,25% 15,09% 15,09% Dif. Ibovespa 0,40% 2,81% 1,76% 0,82% 0,41% 0,57% 2,24% 1,58% 5,21% 0,96% 2,04% 0,08% 0,08% Fundo 10,11% 6,65% 1,69% 3,74% 6,49% 1,10% 4,36% 3,20% 2,91% 2,19% 0,29% 6,12% 26,62% 7,52% Dif. Ibovespa 1,02% 2,31% 0,28% 0,43% 5,36% 1,35% 1,15% 1,48% 0,80% 5,75% 0,42% 0,07% 19,2% 16,4% Fundo 0,17% 2,31% 3,61% 1,57% 0,40% 6,91% 0,09% 3,26% 2,09% 4,04% 2,92% 2,37% 8,38% 1,49% Dif. Ibovespa 2,12% 1,60% 1,74% 2,36% 3,90% 4,39% 1,73% 6,95% 2,57% 0,37% 6,19% 0,51% 7,1% 21,5% Fundo 10,24% 0,26% 1,94% 0,96% 3,48% 3,05% 0,48% 4,62% 5,05% 2,59% 2,58% 3,83% 3,57% 5,01% Dif. Ibovespa 2,73% 0,88% 5,11% 3,37% 4,23% 0,72% 5,48% 5,16% 6,65% 1,64% 2,40% 4,79% 0,7% 15,7% Fundo 9,87% 11,35% 0,82% 5,80% 6,35% 0,69% 0,01% 9,28% 3,17% 0,68% 0,70% 2,65% 14,87% 19,13% Dif. Ibovespa 3,67% 1,38% 1,66% 4,13% 0,18% 0,09% 4,17% 0,95% 0,19% 2,48% 0,93% 1,27% 1,6% 16,1% Fundo 3,40% 4,39% 10,88% 6,52% 3,98% 4,01% 12,57% 3,34% 1,76% 10,05% 3,56% 1,49% 47,23% 19,06% Dif. Ibovespa 3,39% 1,52% 6,09% 1,18% 6,11% 2,30% 1,35% 2,30% 0,96% 1,18% 1,09% 1,23% 8,29% 29,0% Fundo 5,72% 1,57% 1,38% 5,90% 26,08% Dif. Ibovespa 1,65% 1,51% 1,14% 2,00% 29,0% Fundo Ibovespa Retorno Acumulado desde 25/02/2011 26,08% 2,87% Maior rentabilidade mensal 12,57% 16,97% Menor rentabilidade mensal 10,24% 11,86% Meses acima do Ibovespa 42 Meses abaixo do Ibovespa 32 Meses positivos 37 35 Meses negativos 37 39
QUANTITAS FIC MULTIMERCADO O Quantitas FIC Multimercado obteve resultado de 134.5% do CDI em março. No mês, a curva de juros local continuou cedendo para patamares mais baixos. As expectativas de inflação para os anos seguintes continuam caindo e o Banco Central já sinaliza claramente um corte maior que 0.75% na reunião do COPOM de Abril. A curva de juros precifica uma taxa SELIC de 9% ao final de, com prêmio de risco moderado para os vértices mais longos. A partir do ano de 2019, as taxas apresentam uma reversão e a inclinação se torna positiva. Na carteira de juros, tivemos resultado positivos com posições táticas vendidas em vértices de até 1,5 anos e também em posições de inclinação. Nos últimos dias, abrimos posição estruturada em juros que se beneficia da continuidade da queda na Taxa SELIC no segundo semestre de. Em bolsa, nossa posição marginalmente comprada foi mantida. Além desta, mantemos uma posição de valor relativo entre a bolsa local (compra) e bolsa americana (venda), com hedge cambial. Na carteira de câmbio, ainda que gerenciando de forma dinâmica o tamanho da exposição ao longo do mês, mantivemos posicionamento e racional na venda de dólar citado no relatório anterior, com resultado positivo no mês. Fundo 0,43% 2,47% 3,71% 0,14% 2,18% 2,77% 1,80% 1,41% 1,72% 0,85% 1,88% 21,10% 21,10% % DICetip 164,9% 212,6% 351,7% 12,9% 187,6% 250,5% 148,2% 127,4% 164,6% 82,1% 167,2% 176,1% 176,1% Fundo 1,48% 0,57% 1,41% 3,50% 25,34% % DICetip 136,25% 66,54% 134,47% 115,6% 164,8% 30% Fundo DICetip Retorno Acumulado desde 22/02/ 25,34% 15,38% Retorno Anualizado 22,36% 13,63% Volatilidade Anualizada Base Diária 3,12% Base Mensal 2,68% Índice de Sharpe Base Diária 2,80 Base Mensal 3,26 Meses acima de 100% do DI 11 Meses entre 0% e 100% do DI 3 Meses negativos 0 Maior rentabilidade mensal 3,71% 1,21% Menor rentabilidade mensal 0,14% 0,86% Quantitas FIC FIM DICetip 25% 20% 15% 10% 5% 0% fev16 abr16 jun16 ago16 out16 dez16 fev17
QUANTITAS FI MULTIMERCADO ARBITRAGEM O Quantitas FIM Arbitragem obteve resultado de 194,5% do CDI em março. No mês, a curva de juros local continuou cedendo para patamares mais baixos. As expectativas de inflação para os anos seguintes continuam caindo e o Banco Central já sinaliza claramente um corte maior que 0.75% na reunião do COPOM de Abril. A curva de juros precifica uma taxa SELIC de 9% ao final de, com prêmio de risco moderado para os vértices mais longos. A partir do ano de 2019, as taxas apresentam uma reversão e a inclinação se torna positiva. Durante o último mês, reduzimos algumas posições que envolviam os vértices de 6 e de 10 anos da curva de juros. 2014 2015 Fundo 0,52% 2,52% 1,77% 0,55% 1,79% 7,36% 7,36% % DICetip 181,9% 280,3% 187,4% 66,2% 187,7% 184,6% 184,6% Fundo 2,39% 1,03% 1,85% 1,44% 1,13% 1,51% 0,53% 2,59% 0,20% 2,61% 1,22% 0,44% 16,78% 25,37% % DICetip 257,6% 125,9% 178,2% 151,7% 115,3% 141,8% 45,0% 234,0% 17,8% 235,5% 115,7% 37,8% 126,8% 142,9% Fundo 3,02% 1,31% 2,12% 1,46% 1,55% 2,25% 1,68% 1,97% 1,27% 0,67% 3,09% 0,30% 22,71% 53,84% % DICetip 286,0% 131,2% 182,7% 138,2% 139,6% 194,1% 151,7% 162,1% 114,5% 64,2% 297,6% 26,4% 162,2% 157,3% Fundo 2,93% 1,12% 2,04% 6,21% 63,39% % DICetip 269,8% 129,9% 194,5% 204,9% 165,5% 70% Retorno Acumulado desde 20/08/2014 Fundo DICetip 63,39% 38,30% 60% Quantitas FIM Arbitragem DI Cetip Retorno Anualizado 20,65% 13,20% Volatilidade Anualizada Base Diária 10,12% Base Mensal 3,72% Índice de Sharpe Base Diária 0,74 Base Mensal 2,00 Meses acima de 100% do DI 26 50% 40% 30% Meses entre 0% e 100% do DI Meses negativos 4 2 20% Maior rentabilidade mensal Menor rentabilidade mensal 3,09% 1,21% 0,44% 0,82% 10% 0% ago14 dez14 abr15 ago15 dez15 abr16 ago16 dez16
QUANTITAS FIC FI RENDA FIXA CÓRSEGA O Quantitas FIC FI Renda Fixa Córsega obteve resultado de 102,6% do CDI em março. E acumula uma rentabilidade de 105,1% do CDI desde sua criação. Estamos passando por um período de redução nas taxas de juros iniciado no final do ano passado e acelerado a partir do início deste ano. O movimento de cortes mais agressivos na taxa SELIC vem sendo respaldado por uma inflação corrente declinante, junto com a ancoragem das expectativas de inflação para os próximos anos, assim como pela agenda de reformas propostas pelo governo com o intuito de ajustas as contas públicas do país. Diante desse cenário, no final do mês de março o BC divulgou o Relatório trimestral de Inflação. Nele ficou evidente a sinalização de mais uma aceleração no corte da taxa SELIC, sendo esperado uma decisão de redução de 1 p.p. conduzindo a taxa básica para 11,25% a.a.. O mercado espera uma continuação do ciclo de quedas na taxa básica de juros e projeta até o final de uma taxa SELIC abaixo de 9% a.a.. A concretização desse cenário não depende apenas da manutenção de expectativas mais baixas para inflação nos próximos anos, mas também da evolução das reformas de ajuste fiscal, essenciais para uma taxa de juros estruturalmente mais baixa. Na carteira do fundo buscamos uma composição de ativos que proporcionem um retorno acima do CDI, com elevada liquidez e que não comprometam a segurança do patrimônio do fundo. Monitoramos de perto os mercados buscando possíveis oportunidades de alocações que agreguem rentabilidade e se encaixem nas características de segurança e liquidez da carteira do fundo. Fundo 1,06% 1,10% 1,15% 3,34% 3,34% % DICetip 113,0% 106,0% 102,1% 106,8% 106,8% Fundo 1,12% 0,90% 1,08% 3,13% 6,58% % DICetip 103,53% 103,70% 102,60% 103,3% 105,1% 7% Fundo DICetip Retorno Acumulado desde 22/02/ 6,58% 6,26% Retorno Anualizado 13,70% 13,01% 6% Corsega DICetip Volatilidade Anualizada Índice de Sharpe Base Diária Base Diária 0,26% 2,64 Base Mensal Base Mensal 0,21% 3,36 Meses acima de 100% do DI 6 Meses entre 0% e 100% do DI 0 Meses negativos 0 Maior rentabilidade mensal 1,15% 1,12% Menor rentabilidade mensal 0,90% 0,86% 5% 4% 3% 2% 1% 0% out16 nov16 dez16 jan17 fev17 mar17
FUNDOS DE INVESTIMENTO QUANTITAS Quantitas FI CÓRSEGA Classificação Anbima: RENDA FIXA CDI Aplicação inicial mínima: R$ 200.000,00 Movimentação mínima: R$ 5.000,00 Valor de permanência: R$ 50.000,00 Taxa de Administração: 0,20% aa Taxa de Performance: Não cobra Taxa de Performance Cotização da Aplicação: D + 0 Cotização do Resgate: D + 0 Liquidação do Resgate: D + 1 (dias úteis) Horário de movimentação: até 15:00hs (dia útil) RENDA FIXA Quantitas FI CÓRSEGA: Este fundo de Renda Fixa ativo investe seus recursos em títulos públicos, privados e instrumentos de juros negociados na BM&F. Com o objetivo de superar o CDI, combinamos nossa experiência de gestão de renda fixa e modelagem econômica para constituir um produto com características de liquidez e segurança, através de alocações em ativos préfixados e pósfixados, indexados ao CDI, SELIC ou Inflação. Data de início: 04/10/ PL atual: R$ 10.797.566,79 PL médio (6 meses): R$ 8.712.095,29 Quantitas FIM ARBITRAGEM Classificação Anbima: MULTIMERCADO Multiestratégia CDI Aplicação inicial mínima: R$ 50.000,00 Movimentação mínima: R$ 5.000,00 Valor de permanência: R$ 25.000,00 Taxa de Administração: 1,00% aa Taxa de Performance: 20% sobre o que exceder 110% CDI Cotização da Aplicação: D + 0 Cotização do Resgate: D + 14 Liquidação do Resgate: D + 15 Horário de movimentação: até 15:00hs (dia útil) Data de início: 20/08/2014 PL atual: R$ 121.265.899,05 PL médio (12 meses): R$ 73.904.765,98 MULTIMERCADO Quantitas FI Multimercado ARBITRAGEM: Este Fundo multimercado investe 100% de seus recursos em títulos públicos federais, gerando retornos adicionais através de uma única estratégia, com operações de arbitragens de valor relativo com contratos de juros futuros da BM&F. Ao combinar a experiência de gestão no mercado de juros com modelos proprietários aprimorados ao longo dos anos, são estruturadas operações que buscam capturar diferenças relevantes na precificação de distintos vencimentos da curva de juros préfixada no Brasil. A estratégia também se caracteriza por uma reduzida exposição às decisões correntes de mudanças do BC e baixa correlação com movimentos direcionais de juros, dólar, bolsa, bem como outros Fundos. Quantitas FIC MULTIMERCADO Classificação Anbima: MULTIMERCADO Multiestratégia CDI Aplicação inicial mínima: R$ 50.000,00 Movimentação mínima: R$ 5.000,00 Valor de permanência: R$ 25.000,00 Taxa de Administração: 1,00% aa Taxa de Performance: 15% sobre o que exceder 100% CDI Cotização da Aplicação: D + 0 Cotização do Resgate: D + 14 Liquidação do Resgate: D + 15 Horário de movimentação: até 15:00hs (dia útil) Data de início: 22/02/ PL atual: R$ 13.805.359,46 PL médio (12 meses): R$ 9.224.673,42 PL médio atual (FIM Master): R$ 68.536.849,21 MULTIMERCADO Quantitas FIC MULTIMERCADO: Este Fundo multimercado investe em múltiplas estratégias, efetuando sua alocação de forma dinâmica em 3 blocos principais (Macro, Arbitragem e Quantitativo), distribuindo o peso das alocações conforme a maior ou menor previsibilidade dos cenários interno e externo, sem concentrar demasiadamente em um dos blocos. Assim, em momentos de maior previsibilidade, o Fundo aumenta a parcela de alocação em estratégias direcionais Macro (Juros, Inflação, Câmbio e Bolsa). Já em momentos de menor previsibilidade, o Fundo aumenta a parcela de alocação em estratégias de Arbitragem e Quantitativas.
Quantitas FIA VALUATION Classificação Anbima: AÇÕES Valor/Crescimento Ibovespa Aplicação inicial mínima: R$ 50.000,00 Movimentação mínima: R$ 10.000,00 Valor de permanência: R$ 20.000,00 Taxa de Administração: 2,00% aa Taxa de Performance: 20% sobre o que exceder o Ibovespa Cotização da Aplicação: D + 1 Cotização do Resgate: D + 1 Liquidação do Resgate: D + 4 Horário de movimentação: até 16:00hs (dia útil) Data de início: 25/02/2011 PL atual: R$ 11.704.009,64 PL médio (12 meses): R$ 6.878.518,06 AÇÕES Quantitas FI Ações VALUATION: Este fundo de ações investe em selecionadas companhias, visando retorno superior ao Ibovespa num horizonte de médio a longo prazos, a partir de critérios de análise fundamentalista, respeitando a uma estratégia de investimento que priorize empresas que apresentem: (i) negócio superior, que combine características de crescimento, consistência e resiliência; (ii) gestão de qualidade, que adicione valor aos seus acionistas fundamentalmente através do adequado retorno do capital investido pela empresa, e (iii) preço atrativo das ações, reunindo potencial de valorização e limitado risco de perda do capital. SEGURANÇA, CONFIANÇA E TRANSPARÊNCIA DO INVESTIMENTO De forma a assegurar segurança, confiança e total transparência no seu investimento realizado num Fundo gerido pela Quantitas, escolhemos o Bradesco como Administrador e prestador dos serviços de Custódia, Contabilidade e Controladoria de nossos Fundos abertos. Quando você realiza um investimento através de uma Gestora de Recursos Independente, não vinculada a um Banco Comercial, como a Quantitas, você conta com uma estrutura que lhe assegura controle, segurança e transparência das informações e dos fluxos financeiros relacionados aos seus investimentos. Gestão dos Recursos: Responsável pela decisão dos investimentos do portfólio, buscando obter a maior rentabilidade possível dentro dos padrões definidos pela estratégia e regulamento do fundo. Todo o trabalho do gestor é realizado dentro dos controles e limites definidos pelo Administrador do Fundo. A Quantitas é a responsável pela realização das operações que cada Fundo de Investimento realiza no mercado financeiro, cabendo ao Administrador contratado pelo Fundo (Bradesco) a liquidação (pagamento) de todas estas operações junto às Bolsas e mercados em que ocorreram. Administração, Custódia, Controladoria e Contabilidade dos Recursos: O administrador é o responsável pelo Fundo e pelas informações, perante os cotistas e a CVM. É ele quem constituiu o Fundo e aprovou o seu regulamento, sendo responsável por uma série de atividades gerenciais e operacionais necessárias à administração da carteira do Fundo, exercendo todos os direitos inerentes aos ativos que a integrem, dentro dos limites legais e das regras estabelecidas pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários). O Bradesco, como Administrador dos Fundos geridos pela Quantitas, realiza entre outras as atividades de tesouraria e de controle e processamento dos ativos financeiros, escrituração da emissão e resgate de cotas (recebimento e pagamento dos aportes e resgates dos investidores), custódia, controladoria e contabilidade do Fundo, bem como a divulgação de informações aos investidores, na periodicidade, prazo e teor definidos pela regulamentação da CVM, de forma imparcial entre todos os cotistas.