São Paulo, 24 de novembro de 2014

São Paulo, 24 de novembro de 2014

Estrutura Acionária Estrutura Acionária Bloco de controle: 79,1% ON, 59,1% Total (1) InfraBrasil FIP Caixa Ambiental Santander Outros 21,2% ON 0,0% PN 15,9% Total 21,2% ON 0,0% PN 15,9% Total 36,6% ON 0,0% PN 27,4% Total 4,0% ON 0,0% PN 3,0% Total 3,9% ON 23,2% PN 8,8% Total 4,9% ON 29,0% PN 11,0% Total 2,3% ON 13,6% PN 5,2% Total 1,0% ON 5,6% PN 2,1% Total 4,9% ON 28,6% PN 10,8% Total Composição do Conselho Perfeita Combinação de Acionistas RR Light Cemig CONSELHO (2) 2 2 2 Comitês Gestão 2 2 2 Auditoria e Compliance 2 2 2 Financeiro 2 2 2 Talento e Remuneração 2 2 2 Novas Tecnologias e Prospecção 2 2 2 Implantação 2 2 2 Decisões sempre por unanimidade Fonte: Companhia (1) Ações da RR for a do bloco de controle (3) O Conselho de Administração tem 9 membros, sendo 2 independentes 3

Portfólio Forte e Diversificado Crescimento do Portfólio Contratado Portfólio Contratado (Estágio e Mercado) 1.757,9 1.487,2 106,9 1.262,8 652,3 1.072,6 1.297,0 1.460,8 462,1 190,2 190,2 190,2 190,2 Em operação 2015 2016 2017 PCH Eolica Solar Receita líquida e Margem EBITDA (R$ Milhões) CAGR 10-13 : 83,1% 45,0% 48,8% 2.451,5 106,9 2.154,4 190,2 2018 69,9% 226 1.581 Construido 35,5% 871 Em desenvolvimento 64,5% Portfólio Não-Contratado Adicional de 14,8 GW PI 600 MW (4%) 1.554 Mercado Livre 36,6% Mercado Regulado 63,4% CE 1.826 MW (12%) 897 RN 4.131 MW (28%) (21,1%) 116 37 37 2010 2011 2012 2013 Receita Líquida PE / PB / AL 3.235 MW (22%) BA 4.618 MW (31%) Fonte: Renova Receita Líquida em 2013: R$ 226 milhões 4 MG 400 MW (3%)

Experiência no setor de renováveis no Brasil Fundamentos fortes e diferenciais competitivos Projetos de alta qualidade Ativos localizados nas melhores regiões de vento do Brasil Aerogeradores desenhados para os parques da Renova Única com equipe experiente para desenvolvimento verticalizado Track record de execução Projetos entregues no prazo e dentro do budget Em operação maior projeto eólico da América Latina (Alto Sertão I) Engenharia proprietária e equipe própria Capex e Opex eficientes e com escala Parcerias estratégicas com os principais fornecedores permitindo poder de barganha significativo em função da escala: (70% do capex) produzidos em linhas de fábrica Operações em clusters permitem eficiência de O&M Solidez financeira: Grupo CEMIG e BNDES como acionistas Sponsors fortes no capital da Companhia A capacidade da Renova para financiar suas necessidades de capital proporciona uma vantagem competitiva Balanço forte é fundamental para apoiar o modelo de negócios 5

Energia solar no mundo e no Brasil

Brasil ainda se encontra em um estágio muito anterior de desenvolvimento de energia solar em comparação ao resto do mundo Alemanha China Japão Italia USA UK França Espanha Australia India Grécia Rep. Checa Canada Coreia Tailandia Ucrânia Africa do Sul Chile Mexico Russia Brasil Evolução da Capacidade Instalada em Solar Fotovoltaico no Mundo (em MWp) 200.000 150.000 100.000 183 GW 50.000 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014* Capacidade Instalada em cada país (em MWp)* 35.491 33.084 23.751 18.925 17.709 Países Emergentes 5.435 5.342 4.588 4.167 3.206 2.621 2.132 1.929 1.720 1.180 808 706 509 155 35 19 * Expectativa Bloomberg para 2014

Reduções de preço nos painéis fotovoltaicos ainda são esperadas contribuindo para viabilização definitiva da fonte no médio prazo Redução de custo das plantas de geração solar no mundo (2010 = 100) 100 77 Redução para metade do preço em 4 anos 47 46 46 43 Projeção 40 38! 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1. Nos últimos 4 anos o preço energia solar caiu 54% em média no mundo, principalmente associados a painéis fotovoltaicos i. Melhoria tecnológica ii. Aumento da escala de fornecimento global. 2. A evolução tecnológica e ampla adoção da tecnologia nos próximos anos deve reduzir ainda mais o custo das instalações de geração de energia solar. Fonte: Bloomberg; NREL

Revolução da Energia solar Disponível no mundo todo Custo variável zero Rápido decréscimo do custo de geração Ex. custos reduzem 40% a cada dobro de capacidade de produção Energia solar para consumo residencial já é competitiva em diversos países Paridade da tomada Alcançou a paridade de preço com gás (ciclo-combinado) em vários mercados Gás é a Terceira maior fonte de energia no mundo 4 maiores economias USA, China, Japão e Alemanha já abraçaram a energia solar [ Potencial de mudar estruturas ] Distribuição de energia Produção na ponta Geopolítica mundial Descentralização do combustível

Brasil tem um bom potencial de recurso solar em comparação com o mundo! 1. Brasil tem irradiação média superior a boa parte do hemisfério norte (Europa, Ásia, Estados Unidos e Canadá); 2. No Brasil, certas regiões, principalmente no Nordeste, tem irradiação excelente. Fonte: Cresesb

Evolução recente da energia solar no Brasil Eventos relevantes 2011 2012 2013 Regras Finame para solar 2014 1º Leilão Solar ACR - 890 MW Projeção de fatos relevantes 2015 Renova 106 MW 2016 Leilão Solar PE (123 MW) Res. Aneel 482 Net Metering Projeto Renova Híbrido Solar/ Eólico 4,8 MW Solar no A-5 2013 Não competitivo Eventos futuros: - Novos leilões - Desenvolvimento da cadeia produtiva - Inicio das novas plantas de painéis - Início de geração do LER 2014 (out/17) - Novos marcos Finame - Desenvolvimento da geração distribuída Tempo

Perspectivas positivas para energia solar no Brasil Plano decenal da EPE já considera energia solar Existe uma previsão de serem comercializados aproximadamente 3,5 GWp nos próximos 4-5 anos, segundo EPE Existe ainda um potencial grande a ser explorado no Brasil Mais de 10 GW cadastrados neste último LER 2014, com bons fatores de capacidade A escala viabilizada pelos projetos solares de larga escala pode reduzir custos e abrir uma avenida de crescimento também para geração distribuída O custo da geração de energia solar já é, em vários mercados, mais competitivo que as 3 fontes legado de maior participação no matriz global (Oleo diesel, carvão e gás) Processo de industrialização já foi iniciado no Brasil Existe um road map de nacionalização que precisará ser cumprido para acessar o financiamento do BNDES.! Ajustes serão necessários, mas são factíveis Ex. de ajustes: regulação, politica de nacionalização, geração distribuída

Joint Venture para investimentos em energia solar

Joint Venture Renova Energia e SunEdison Principais características Sociedade 50,0% Renova 50,0% SunEdison 50% 50% JV Objetivo Projetos solares de larga escala no ACR, no Brasil Desenvolvimento, comercialização, construção e operação Projetos iniciais 106,9 MWp, 4 parques, Caetité, BA Projetos ganhadores do LER 2014 (início geração em out/2017) Exclusividade JV é o veículo de investimento exclusivo dos sócios no ACR Meta = 1.000 MWp.

JV consolida o melhor de cada parceiro JV Líder em renováveis no Brasil. Expertise local nas áreas: - Ambiental - Regulatório - Transmissão - Estruturação financeira Valor: - Melhor potencial energético - Execução, execução - Desenvolve parcerias tecnológicas Acionistas fortes locais Um dos líderes mundiais de solar Expertise tecnológico: - Construção e operação solar - Semicondutores - Painéis solares - Trackers Valor: - Liderança em desenv. tecnológico - Escolha de parceiros locais Grupo experiente, diversificado, sólido ELEVADA COMPETITIVIDADE MÁXIMA GERAÇÃO DE VALOR LER 2014

LER 2014 evidencia o potencial futuro da Joint Venture Projetos Ganhadores do Leilão Estratégia: Maximizar retorno Mitigação de riscos Escala mínima negociada Compromisso de aderência a política Finame/BNDES - módulos - trackers Renova + SunEdison 4 parques, FC liq. 27% 107 MWp 21 MW médios Preço R$220,30/MWh, superior a média do leilão Caetité, Bahia Sem exposição cambial Otimizações dos projetos Negociação conjunta de inversores Escolha de tecnologia de painéis para otimizar função preço