Renda Fixa Relatórios

Ano VI - N 73 - Abril/217 Prefixados de prazos mais longos registram retorno mensal de 1,63% Renda Fixa em Números (Mar/217): Em março, a perspectiva de redução acelerada datexto Taxa trajetória volátil dos índices com prazos mais longos, Item Montante Variação Selic para os próximos meses manteve os retornos que foram mais suscetíveis à mudança de humor dos Estoque positivos nos títulos do segmento. A carteira de títulos investidores nos momentos de incerteza política e Renda Fixa Total: R$ 5,63 trilhões 1,45% públicos em mercado, expressa pelo IMA Geral, econômica ocorridos ao longo do mês (veja o Destaque Títulos Públicos: R$ 3,17 trilhão 3,25% apresentou performance de 1,22%. Os títulos prefixados, do mês). Títulos Privados: R$ 2,45 trilhão,79% refletidos pela trajetória do IRF M, foram os que mais se valorizaram, sobretudo aqueles de maior duration. O Volume Médio Diário de Negócios IRF M 1+, prefixados com prazo acima de um ano, variou Operações Definitivas 1,63%, enquanto o IRF M 1, composto de títulos de até Renda Fixa Total: ND ND um ano, apresentou retorno de 1,12%. Títulos Públicos (Extra Grupo): R$ 21,85 bilhões 1,55% No caso das NTN Bs, o IMA B5+, carteira de maior duration entre os índices de renda fixa e que reflete os títulos acima de cinco anos, apresentou retorno de,88%, abaixo da performance do IMA B 5(NTN Bs até cinco anos), que variou 1,39%. Esse resultado decorreu 2, 1,5 1,,5,,5 1/3 Fonte: ANBIMA Trajetória dos IMA-Bs em março (%) 6/3 11/3 16/3 IMA B 5 IMA B 5+ 21/3 26/3 31/3 No mercado secundário, vale destacar a queda de 18% do volume médio mensal negociado de NTN Bs, o que corresponde a um montante de R$ 8,1 bilhões. O vencimento 15/8/22, o mais negociado, representou 32% do giro total. Entre os títulos prefixados, o volume médio foi de R$ 12,5 bilhões, uma elevação de 21% em relação ao mês anterior. O título mais negociado foi a LTN 1/4/17, vencimento prefixado mais curto em mercado, que representou uma parcela de 32% do total. Destaque do Mês Em março, a trajetória dos retornos diários do IMA- B5+, referente às NTN-Bs acima de cinco anos, papéis de maior duration em mercado, mostrou-se inferior à do IMA-B5 (NTN-B até cinco anos). As incertezas no campo político, sobretudo a relacionada à sustentação política do Governo para aprovação da Reforma Previdenciária, e o aumento dos juros norte americanos afetaram a valorização dos títulos de prazos mais longos. Ainda assim, o IMA-B5+ acumula o maior retorno entre os índices de renda fixa no ano, com variação de 8,35% neste primeiro trimestre. Títulos Privados: ND ND Renda Fixa Total: R$ 1.29,33 bilhões 2,49% Títulos Públicos: R$ 998,62 bilhões 2,49% Títulos Privados: R$ 5,7 bilhões 1,78% Atuações do Tesouro Nacional/Banco Central Saldo das Operações de Mercado Aberto do Banco Central junto ao mercado Resultado Líquido das Colocações e Resgates de TPF do Tesouro Nacional 626 771 63 Operações Compromissadas R$ 1.69,17 bilhões 7,72% Colocação Líquida de R$ 67,24 bilhões Mercado de Renda Fixa - Mar/17 416 37 3.173 Total = R$ 5.626 bilhões Títulos Públicos Federais CDB Letra Financeira Títulos de Crédito Debentures Outros Tit. Privados

Taxas de Juros no Mercado Brasileiro de Títulos Públicos 17 16 15 14 13 12 11 1 Taxas de Juros Prefixada - nos últimos 12 meses 12 11 1 9 8 Curva Zero Prefixada d.u. 2 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 252 463 674 885 196 137 1518 1729 194 2151 2362 2573 Taxas de Juros IPCA - nos últimos 12 meses 8 6, Curva Zero IPCA 7 6 5,5 5 5, 4 4,5 d.u. 1 9 8 7 6 5 4 Inflação Implícita - nos últimos 12 meses abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 252 1249 2246 3243 424 5237 6234 7231 8228 9225 1222 6 5 4 3 Inflação Implícita d.u. 252 463 674 885 196 137 1518 1729 194 2151 2362 2573 1 Ano 3 Anos 5 Anos 31/1/217 24/2/217 31/3/217

Indicadores do Mercado de Renda Fixa e seus Referenciais 6 % no mês Rentabilidade dos Ativos - Março/217 Variações Mensais de Inflação - Março/217 (em %*) 4 2 1,22 1,5 1,5,84,53 1,7 2,23,64,9,4,26,16,18,3,54,38,64,33,24,8,1,45-2 -,1 -,3 -,5-4 4,32 out nov dez jan fev mar abr IPCA Projeção IPCA IGP-M Projeção IGP-M 55 IMA Geral Taxa DI Taxa SELIC CDB/TBF* Poupança IHFA Dólar IBOVESPA Ouro % em 12 meses IPCA em 12 meses: 9,43** IGP-M em 12 meses: 11,56 * A coluna em verde e vermelho correspondem as projeções ANBIMA do IPCA e do IGP-M, respectivamente. ** Incorporando a projeção da ANBIMA. Fontes: ANBIMA, FGV e IBGE. 35 15-5 21,47 13,88 13,77 12,31 8,27 18,43-1,97 57,64-12,89 % 1,2 1,,8 Evolução da Taxa Selic 1,6 1,11 1,16 1,11 1,22 1,11 1,5 1,4 1,12 1,9,87 15, 1,5 12,5 1, -25,6 7,5 IMA Geral Taxa DI Taxa SELIC CDB/TBF* Poupança IHFA Dólar IBOVESPA Ouro,4,2 5, 2,5, abr mai jun jul ago set out nov dez jan fev mar, *Foi utilizado como proxy do rendimento mensal do CDB a taxa da TBF do 1º dia útil do mês de referência, que reflete a média aritmética das 3 maiores taxas de captação bancária coletadas pelo Banco Central do Brasil. Fontes: ANBIMA, CETIP, Banco Central e BMF&BOVESPA. Rentabilidade mês Selic Meta Selic Outros Indicadores Março/217 Dólar Médio - Venda 3,14194 PTAX Venda- fim de mês 3,993 Dólar Médio - Compra 3,13589 PTAX Compra- fim de mês 3,987 Cupom Cambial Ex-ante (1 ano) 1,9 Selic Real Ex-ante ( 1 ano) 5,11 Cupom Cambial Ex-post (1 ano) -19,23 Selic Real Ex-post ( 1 ano) 8,6 TR TJLP,32 7,5 Obs.: A taxa da TR é referem-se às do primeiro dia do mês com vencimento no primeiro dia do mês posterior e está expressa em % ao mês. A taxa da TJLP está expressa em % ao ano. As cotações de dólar estão expressas em R$/US$. Fonte: Banco Central. 3

Índices ANBIMA de Renda Fixa Resultados de Março % Performance do IMA em 12 meses 36 32 28 24 2 16 12 8 4 26,7 IMA-B 5+ IRF-M 1+ IMA-B IRF-M IMA Geral ex-c IMA Geral IMA-C IMA-B 5 IRF-M 1 Taxa Selic Taxa DI IMA-S Fontes: ANBIMA, Banco Central e Cetip. IMA Descrição Valor de Mercado Duration Rentabilidade (em %) Peso % Nº de Títulos R$ bi (anos) Mês Ano 12 Meses 24 Meses IRF-M 1.115,55 36,16 2,3 18 1,5 5,91 21,5 37,17 IRF-M 1 LTN / NTN-F 278,93 9,4,4 5 1,12 3,46 14,8 3,52 IRF-M 1+ 836,62 27,12 3, 13 1,63 6,81 24,4 4,68 IMA-B 3,8 7,9 15 1,4 6,89 21,56 4,51 IMA-B 5 NTN-B 39,9 1,2 2,1 5 1,39 4,9 14,11 32,99 IMA-B 5+ 641,1 2,78 1,7 1,88 8,35 26,7 45,95 IMA-C NTN-C 111,54 3,62 6,1 3 1,6 6,94 14,66 37,42 IMA-S LFT 97,96 29,43, 11 1,6 3,5 13,69 29,23 IMA Geral ex-c IRF-M + IMA-B + IMA-S 2.973,7 96,38 3,4 44 1,22 5,32 19,1 35,68 IMA Geral Todos 3.85,24 1, 3,5 47 1,22 5,37 18,84 35,77 Obs.: Posições de fim de período. Fonte: ANBIMA. 24,4 21,56 21,5 19,1 18,84 14,66 14,11 14,8 13,77 13,75 13,69 IDkA Indexador Rentabilidade (em %) Mês Ano 12 Meses 24 Meses IDkA Pré 3M 1,7 3,14 13,8 29,74 IDkA Pré 1A 1,24 4,4 15,3 31,9 IDkA Pré 2A Prefixado 1,47 5,36 19,88 36,4 IDkA Pré 3A 1,63 6,67 24,4 4,4 IDkA Pré 5A 1,91 9,37 33,34 46,62 IDkA IPCA 2A 1,62 4,11 14,6 33,81 IDkA IPCA 3A 1,81 4,9 15,69 35,58 IDkA IPCA 5A 1,63 5,89 18,2 37,37 IDkA IPCA 1A IPCA 1,5 8,2 24,99 44,59 IDkA IPCA 15A,51 1,5 32,91 53,71 IDkA IPCA 2A -,4 12,8 41,32 63,53 IDkA IPCA 3A -1,11 17,61 59,77 85,23 * Desvio-padrão dos retornos diários em uma janela de 2 dias úteis de análise. Fonte: ANBIMA. Volatilidade () *,9,9 2,4 3,71 6,31 1,49 2,16 3,24 5,26 7,63 1,2 15,5 Fonte: ANBIMA. IDA - Índice de Debêntures ANBIMA IDA Variação no mês Variação 12 Variação 24 Variação no Ano (%) (%) meses (%) meses (%) Duration (anos) Peso (%) Valor de Mercado (R$ milhões) IDA - DI 1,29 3,72 16,81 33, 386, 57,7 38.232,67 IDA - IPCA Infraestrutura 1,84 4,69 14,85 28,82 1.4, 18,44 12.214,86 IDA - IPCA ex-infraestrutura 1,74 5,94 18,62 35,35 721, 23,86 15.89,4 IDA - IPCA 1,78 5,42 17,13 33,3 845, 42,3 28.23,9 IDA - GERAL 1,5 4,48 16,98 33,14 58, 1, 66.256,58 4

Mercados Primário e Secundário de Títulos Públicos 88.245 Operações de Mercado Aberto Posição líquida de financiamento Média Diária por tipo de operação Mar/17 (R$ milhões) 6 meses Pré 14 13 Taxas Indicativas e Leilões de Venda IPCA 7 83.395 3 meses 12 11 6 813.7 De 2 semanas a 3 meses 1 84.464 175. 35. 525. 7. Obs.: Posição do dia 24/3/17. Fonte: Banco Central. Doador Tomador Curtíssimo prazo 9 jan/17 fev/17 mar/17 Taxa Indicativa Leilão LTN - 1/7/2 LTN - 1/7/2 NTN-F - 1/1/23 NTN-F - 1/1/23 NTN-B - 15/8/22 NTN-B - 15/8/22 Obs.: Os títulos selecionados são os mais negociados, para cada tipo, dentre os que foram ofertados em leilão no último mês. Fontes: ANBIMA e Selic. 5 Colocações e Resgates - Mar/17 (R$ milhões) Cronograma de Vencimentos para Abr/17 (R$ milhões) LTN 38.29 NTN-F 7.143 Pós Fixados -894 NTN-B -1 9.757 Índices de Preços LFT -11.876 17.712-25. 25. 5. Prefixados -71.68-9. -7. -5. -3. -1. Resgate Colocação Obs.: Inclui todas as operações de leilões públicos realizados pelo Tesouro, além dos resgates, pagamentos de juros e amortizações ocorridas no mês. Fontes: Banco Central e Tesouro Nacional. Obs.: Posição de 24/2/17. Fonte: ANBIMA e Tesouro Nacional Resgate Mercado Secundário de Títulos Públicos Federais (R$ milhões) SELIC Sistemas Eletrônicos Data Definitivas (Intra + ExtraGrupo) Compromissadas Por ambiente eletrônico Total Geral SISBEX ExtraGrupo* Total Overnight Intradia Outros Total Registro Negociação Plataforma Cetip Fev/17 21.518 31.522 1.6.155 2.464 15.553 1.24.172 1.55.695 ND ND 3.731,8 Mar/17 21.851 31.518 993.139 2.669 2.814 998.621 1.3.139 ND ND 5.295,1 * O volume das operações definitivas extragrupo corresponde a uma estimativa, já que nas operações que envolvem corretagem é utilizado o preço de fechamento da ANBIMA. Fontes: Banco Central, BM&FBOVESPA e CETIP. 5

Mercado Secundário de Títulos Públicos Liquidez dos Títulos Prefixados ExtraGrupo Estoque em Mercado Volume Negociado Participações Nº de Dias com Nº de Título R$ mil Peso (%) nos Leilões Negócios* Operações R$ mil Peso (%) Giro % (Volume/Estoque) 35, 3, Volume Negociado de Títulos Públicos Prefixados por Prazo de Vencimento 11% 14% LTN 1/4/217 71,35,488.44 6.6 23 66 91,333,998 31.78 128.58 LTN 1/7/217 61,45,622.12 5.25 23 341 21,692,689 7.55 35.3 LTN 1/1/217 7,284,623.33 6. X 23 318 18,818,192 6.55 26.77 LTN 1/1/218 63,489,897.54 5.42 23 192 13,647,664 4.75 21.5 NTN F 1/1/218 15,654,462.93 1.34 13 37 223,82.8 1.43 LTN 1/4/218 75,219,998.63 6.42 X 23 292 19,4,18 6.61 25.26 LTN 1/7/218 58,724,943.61 5.1 22 155 8,997,297 3.13 15.32 LTN 1/1/218 53,834,95.29 4.6 2 68 2,355,141.82 4.37 LTN 1/1/219 93,922,464.15 8.2 23 28 7,72,344 2.46 7.53 NTN F 1/1/219 11,542,697.82.99 22 54 126,452.4 1.1 LTN 1/4/219 48,396,186.76 4.13 X 22 378 21,98,713 7.34 43.6 LTN 1/7/219 38,1,433.24 3.24 18 64 1,828,779.64 4.81 LTN 1/1/22 7,884,496.15 6.5 23 278 7,23,942 2.51 1.16 LTN 1/7/22 17,68,832.3 9.19 X 23 589 26,92,54 9.8 24.25 NTN F 1/1/221 12,825,674.91 8.78 23 418 6,49,243 2.26 6.31 NTN F 1/1/223 18,958,11.1 9.3 X 23 715 21,771,242 7.58 19.98 NTN F 1/1/225 69,36,979.23 5.92 23 359 5,281,27 1.84 7.62 NTN F 1/1/227 5,245,826.92 4.29 X 23 594 14,315,467 4.98 28.49 * Março/217 teve 23 dias úteis. Fonte: ANBIMA, Banco Central e Tesouro Nacional. Liquidez dos Títulos Indexados ao IPCA ExtraGrupo Título Estoque em Mercado Participações Nº de Dias com Nº de Volume Negociado Giro % R$ mil Peso (%) nos Leilões Negócios* Operações R$ mil Peso (%) (Volume/Estoque) NTN B 15/5/217 47,221,818.34 4.94 18 15 6,673,43 3.58 14.13 NTN B 15/8/218 59,943,582.17 6.27 23 848 17,965,592 9.65 29.97 NTN B 15/5/219 71,444,714.27 7.48 23 1156 24,589,374 13.21 34.42 NTN B 15/8/22 59,381,816.11 6.22 23 445 5,467,245 2.94 9.21 NTN B 15/5/221 71,8,68.45 7.44 23 1677 23,265,759 12.5 32.73 NTN B 15/8/222 115,282,756.76 12.7 X 23 4225 59,255,943 31.83 51.4 NTN B 15/3/223 51,677.64.1 NTN B 15/5/223 52,428,611.6 5.49 23 1245 16,67,55 8.63 3.65 NTN B 15/8/224 52,133,632.53 5.46 23 218 1,96,881 1.5 3.76 NTN B 15/8/226 29,843,628.73 3.12 X 23 977 16,835,63 9.4 56.41 NTN B 15/8/23 33,539,59.62 3.51 21 93 335,217.18 1. NTN B 15/5/235 61,114,991.38 6.4 X 23 386 3,147,436 1.69 5.15 NTN B 15/8/24 45,792,947.77 4.79 17 68 17,356.6.23 NTN B 15/5/245 88,162,56.42 9.23 23 35 1,661,122.89 1.88 NTN B 15/8/25 142,54,412.45 14.87 23 1192 7,596,697 4.8 5.35 NTN B 15/5/255 25,918,185.47 2.71 X 23 184 1,25,438.67 4.82 25, 2, 15, 1, 5, 2, 18, 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, 25% 48% 18% 47% 35% 2% 5% 15% 5% 35% 28% 35% 54% 3% 35% 51% out/216 nov/216 dez/216 jan/217 fev/217 mar/217 Até 1 ano Entre 1 e 5 anos Acima de 5 anos Volume Negociado de Títulos Públicos Indexado ao IPCA por Prazo de Vencimento 38% 58% 4% 58% 29% 66% 41% 48% 58% 55% 49% 38% 4% 2% 5% 4% 3% 4% out/216 nov/216 dez/216 jan/217 fev/217 mar/217 Até 1 ano Entre 1 e 5 anos Acima de 5 anos * Março/217 teve 23 dias úteis. Fonte: ANBIMA, Banco Central e Tesouro Nacional. 6

Detentores dos Títulos Públicos em Mercado Detentores dos Títulos Públicos em Mercado Fevereiro/17 Títulos Públicos Federais na Carteira Fevereiro/17 5.2% Títulos Públicos em Mercado 3% 1% Não Residentes 13.8% 9.4% 47.1% Valor do estoque em mercado = R$2,98 trilhões 9% 48% Valor do estoque em mercado = R$ 413 bilhões; e corresponde a 13,8% do Total 2.2% 22.3% 39% Indexados ao IPCA* 1% Tesouraria de Instituições Financeiras 4.3% 7.8% 14.2% 48.5% Valor do estoque em mercado = R$ 95 bilhões 29% 37% Valor do estoque em mercado = R$ 665 bilhões 5.1% 2.% 27% 6% 8.%.1% Prefixados** 4% 16% Fundos de Investimento*** 3.2% Valor do estoque em mercado = R$ 1 trilhão 7% Valor do estoque em mercado = R$ 1,43 trilhão 33.8% 41% 27.2% 31%.8% Fundos de Investimento Carteira Própria Tesouraria Pessoa Física Não Residentes Títulos Vinculados Outros LTN NTN F NTN B LFT Outros Fonte: Banco Central e Tesouro Nacional. Fonte: Banco Central e Tesouro Nacional. * Os títulos indexados ao IPCA são compostos pela NTN B. *** O gráfico contempla aplicações de investidores não residentes, com participação de R$ 24,66 bilhões. ** Os títulos prefixados são compostos pelas LTN e NTN F. 7

Mercados Primário e Secundário de Títulos Privados Mercado de Títulos Bancários - MARÇO/17 (em R$ milhões) Estoque dos Títulos Bancários Estoque de Títulos Privados - mar/17 (R$ bilhões) 65. 6. 626.41 5. 4. 434.62 415.957 1 55. 533.214 3. 2. 63 1.59 5. 45. CDB 1. - - 15.42 8.758 5.738 7.472 7 914 Cédula de Debêntures DPGE Letras de CâmbioLetra Financeira RDB Negócios com Títulos Bancários 782 6. 5. 4. 3. 2. 1. 5.19 3.983 CDB 2. 18. 16. 14. 12. 1. 8. 6. 4. 2. - - 6 48 117 - Cédula de Debêntures DPGE Letras de Câmbio 7.281 7.928 Letra Financeira - RDB - Total: 2.454 bilhões Bancário Corporativo Títulos de Crédito Operações Estruturadas Obs.: Em R$ bilhões. Fonte: CETIP e BM&FBovespa Emissões de Títulos Bancários 2. 4. 17. 3. 2. 18.881 239.466 14. 11. 8. 7.511 1. CDB 5. 2. -1. - - 271-56 421 Cédula de Debêntures DPGE Letras de Câmbio 3.186 Letra Financeira 73 RDB 128 mar/16 mar/17 --> Total Negócios Título Bancário (R$ milhões) - mar/16 = 12.566,1; mar/17 = 11.959,1. Obs.: Os títulos privados bancários são compostos por CDB, Cédula de Debêntures, DPGE, Letras de Câmbio, Letra Financeira e RDBFonte: CETIP e BM&FBovespa

Mercado de Títulos Privados Mercado de Títulos de Cessão de Crédito - MAR/17 (em R$ milhões) 25. 2. 15. 1. 5. 14.43318.271 72.789 61.28 1.176 1.18 CCI CRI Letra Hipotecária 29.32 Estoque de Títulos de Cessão de Crédito 199.11 3.733 2.175 - - 1.23 21.169 4.19 18.764 13.227 11.685 412 53 2.535 6.437 174.656 197.17 LCI CCE Export Notes NCE CCB CCCB CDCA CRA LCA 4. 3. Negócios com Títulos de Cessão de Crédito 3.119 2. 1. 1.53 659 952 572 65 736 436 33 5 - - - 5 - - 1-76 - 13 2 15 172 CCI CRI Letra Hipotecária LCI CCE Export Notes NCE CCB CCCB CDCA CRA LCA --> Total Negócios Título Cessão de Crédito (R$ milhões) - mar/16 = 5.23,4 ; mar/17 = 4.24,. Obs: Títulos do Segmento Agrícola: CDCA, CRA e LCA; Títulos do Segmento Comercial: CCB e CCCB; Títulos do Segmento Exportador: CCE, Export Notes e NCE; e Títulos do Segmento Imobiliário: CCI, CRI, LH, LCI. Os negócios referem-se às operações definitivas. Desde agosto/213, os negócios referentes a LCA não estão disponíveis. 1.. 8. 6. 4. 2. Mercado de Títulos Corporativos - MAR/17 (em R$ milhões) Estoque de Títulos Corporativos 776.865 771.294 1. 8.533 8. 6.368 6. 4. 2. 1.353 1.762 17 14 Debêntures CIA - Audiovisual LAM Notas Promissórias 4. 3. 2. 35.238 15 1 Negócios com Títulos Corporativos 121 1. 5 ND Debêntures - - - - - CIA - Audiovisual LAM Notas Promissórias --> Total Negócios Título Corporativo (R$ milhões) - mar/16 = 35.237,6 ; mar/17 = 14.377,4. Obs.: Os negócios referem-se às operações definitivas. Fonte: CETIP. 1

Mercado Secundário de Debêntures Ranking das Debêntures mais negociadas no Mercado Secundário (excluindo as empresas de leasing ) Por Volume Negociado Por Número de Negócios Por Dias que tiveram Negócios Ranking Código R$ mil Volume / Total (%) Ranking Código Nº Ranking Código Dias 1º NCFP13 169.359,86 7,22% 1º CMDT23 (**) 2.133 1º TIET34 (*) 23 2º RDCO16 17.853,85 4,6% 2º RDVT11 (*) 2.61 2º CLPP23 (*) 23 3º RDVT11 (*) 15.415,89 4,49% 3º TCPA31 (*) 1.45 3º TCPA31 (*) 23 4º BNDP36 (**) 71.793,48 3,6% 4º STEN23 (*) 441 4º BNDP36 (**) 23 5º CMTR15 66.99,41 2,82% 5º SAIP11 (*) 43 5º STEN23 (*) 23 6º STEN23 (*) 63.555,33 2,71% 6º BNDP36 (**) 38 6º CMDT23 (**) 23 7º BVMF11 63.32,12 2,7% 7º CMDT33 (**) 3 7º VALE29 (*) 23 8º TAEE33 52.343,53 2,23% 8º CMTR33 (**) 267 8º ECOV22 (*) 23 9º CTEE15 (*) 5.92,36 2,17% 9º CMTR15 253 9º CLPP13 (*) 23 1º UGPA15 5.297,12 2,14% 1º ANHB15 (*) 24 1º FGEN13 (*) 23 11º CPSC13 47.993,21 2,5% 11º VALE29 (*) 194 11º RDVT11 (*) 23 12º TBLE26 (*) 42.368,55 1,81% 12º CTEE15 (*) 173 12º SAIP11 (*) 23 13º RSCC14 4.387,45 1,72% 13º SNTI23 (*) 172 13º VALE18 (*) 22 14º CLPP14 37.53,39 1,6% 14º CMTR23 (**) 171 14º NCFP13 22 15º CTEE14 (*) 37.72,42 1,58% 15º ECOV22 (*) 16 15º CEMA17 (*) 22 Total Negociado 2.345.358,12 1,% Total de Negócios 12.757 Total de Dias no Mês 23 Obs.1: 219 séries de debêntures foram negociadas em Março/217. Obs.2: Os ativos em destaque são aqueles contemplados nos três critérios de ranking.obs.3: Os ativos com um asterisco são aqueles contemplados na Lei 12.431. Obs.4: Os ativos com dois asteriscos são aqueles contemplados no Novo Mercado. Fonte: CETIP. Taxa a.a % Spreads de Crédito AA - Março/217 2,1 SSBR21 CPLD12 SBPA13 CPGT12 BRML22 1,6 ALGA22 LJDE11 IGTA24 MRVE16 ENMA14 LRNE25 UNDA27 CSMG17 ECCR22 ECCR32 TAEE23 TOME12 AVIA13 CPEL15 TAEE33 1,1 IVIA14 DASA14 LRNE15 VLID16 ECCR12 ALGA15 CMDT13 MRSL16 FLRY12 IGTA14 MRSS15 GASP13 ALGA12 FLRY21 BNDP36,6 NCFP13 ALPA14 IGTA13 TAES22 VOES15 TAEE13 IVIA24 APAR16 CEMA27 TIET34,1 MRSL17 ECOV22 RVIO14 CEMA17 MRSL27 25 5 VOES25 75 1 125 15 175 2 ANHB15 GASP23 ECOV12 GASP33 GASP24 -,4 VLIM11 GASP14 Duration -,9 Taxa a.a % 5, Spreads de Crédito A - Março/217 Taxa a.a % 1,5 Spreads de Crédito AAA - Março/217 RESA31 OVTL23 4, 1, 3, 2, OVTL13 JSML16 ELSPA5 JSML18 BRPR21 ENGI25 JSML26 JSML38 JSML36 JSML28 SULM23 ODTR11,5 NATU16 RESA11 RESA21 CIEL14 NATU36 BRPR11 SBSPB5 SBESC7 SBESB7 CYRE22 ENGI15 TERP24 1, SBESA7 SULM13 CLPP23 CLPP13 ENBR15 ENBR34, VALE29 125 25 5 75 1 VALE28 15 175 VALE19 VALE18 VALE38 VALE48, 25 5 75 1 125 15 175 2 ANHB16 GASP15 -,5-1, Duration -1, Duration Obs.1: Posição do último dia útil do mês de referência. As debêntures "Percentual do DI" foram convertidas em "DI + Spread". Obs.2: Consideradas apenas as séries que não possuem cláusula de resgate antecipado. Obs 3: A série RSCC14 (risco A) foi desconsiderada devido ao nível de seu spread (6,755%). Fonte: ANBIMA. 1

Boletim de Renda Fixa Relatório estatístico que traz o retrato do mercado no mês com base nos dados coletados pela ANBIMA. Textos Antônio Filgueira Superintendência de Educação e Informações Técnicas Ana Claudia Leoni Superintendência Geral José Carlos Doherty RIO DE JANEIRO: Avenida República do Chile, 23 13º andar CEP 231-17 + 21 3814 38 SÃO PAULO: Av. das Nações Unidas, 851 21º andar CEP 5425-7 + 11 3471 42 www.anbima.com.br Presidente Robert van Dijk Vice Presidentes Carlos Ambrósio, Conrado Engel, Flavio Souza, José Olympio Pereira, Márcio Hamilton, Pedro Lorenzini, Sérgio Cutolo e Vinicius Albernaz Diretores Alenir Romanello, Carlos Salamonde, Celso Scaramuzza, Felipe Campos, Fernando Rabello, José Eduardo Laloni, Julio Capua, Luiz Chrysostomo, Luiz Fernando Figueiredo, Luiz Sorge, Richard Ziliotto, Saša Markus e Vital Menezes Comitê Executivo José Carlos Doherty, Ana Claudia Leoni, Guilherme Benaderet, Patrícia Herculano, Marcelo Billi, Soraya Alves e Eliana Marino 11

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