Resultados 1T17 TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS 26 de abril de 2017 13h (Brasil) / 12h (US-EST) Acesso em Português: +55 11 3127-4971 +55 11 3728-5971 Acesso em Inglês: +1 516-300-1066 Senha: Lojas Renner Replay: +55 11 3127-4999 Senha Português: 22645503 Acesso ao Webcast: http://webcast.neo1.net/cover.aspx?platformi d=l%2bdmeq%2bi3gdm71ywpy71hq%3d%3d *A Teleconferência será realizada somente em português, com tradução simultânea para o inglês.
25 de abril de 2017 LOJAS RENNER S.A. (BM&FBOVESPA: LREN3), maior varejista de moda no Brasil, anuncia seus resultados do primeiro trimestre (1T17). COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO 1T17 Informações Consolidadas 1T17 1T16 Var. % Receita Líquida das Vendas de Mercadorias 1.234,7 1.076,1 14,7% Crescimento de Vendas em Mesmas Lojas (%) 9,1% 1,3% - Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias 671,6 598,6 12,2% Margem Bruta da Operação de Varejo (%) 54,4% 55,6% -1,2p.p. Despesas Operacionais (Vendas, Gerais e Administrativas) (536,9) (473,8) 13,3% Despesas Operacionais/Receita Líquida (%) 43,5% 44,0% -0,5p.p. EBITDA Ajustado da Operação de Varejo 111,4 117,0-4,8% Margem EBITDA Ajustada da Operação de Varejo (%) 9,0% 10,9% -1,9p.p. Resultado de Produtos Financeiros 79,1 68,8 14,9% EBITDA Ajustado Total (Varejo + Produtos Financeiros) 190,4 185,8 2,5% Margem EBITDA Ajustada Total (%) 15,4% 17,3% -1,9p.p. Lucro Líquido 67,0 65,5 2,2% Margem Líquida (%) 5,4% 6,1% -0,7p.p. ROIC (%) 2,5% 2,7% -0,2p.p. 1T17 Abertura por Negócios Lojas 303 84 64 Área de Vendas (mil m²) 542,1 36,7 9,5 Receita Líquida 1.129,1 85,4 20,2 % de Crescimento 13,1% 26,0% 100,0% Margem Bruta (%) 54,4% 54,8% 53,5% foram de 9,1%, uma importante recuperação frente aos 1,3% do 1T16. O primeiro trimestre de 2017 foi caracterizado pelo bom desempenho das vendas, resultado da adequada composição de estoques no início do ano e da boa aceitação dos itens de outonoinverno. A coleção foi lançada na primeira semana de fevereiro, em novo formato, através de desfile transmitido ao vivo via redes sociais, onde todos os produtos exibidos estavam simultaneamente disponíveis para compra online conceito see now, buy now - e, no dia seguinte, a coleção completa encontrava-se em todas as lojas da Renner. Adicionalmente, os primeiros meses de 2017 trouxeram leves sinalizações positivas, com melhorias no fluxo de clientes nas lojas e aumento de peças por ticket. Assim, a Receita Líquida de Mercadorias apresentou crescimento de 14,7% no 1T17, alcançando R$ 1.234,7 milhões, e as Vendas em Mesmas Lojas No período, a Camicado e a Youcom seguiram mostrando-se bastante resilientes ao ciclo econômico e continuaram contribuindo positivamente para os negócios, com crescimentos de vendas de 26,0% e 100,0%, respectivamente. O Lucro Bruto da Operação de Varejo foi de R$ 671,6 milhões, com crescimento de 12,2%, em relação ao 1T16, e a Margem Bruta atingiu 54,4%, influenciada principalmente pelo efeito do câmbio contratado para os produtos importados e pelo mercado ainda bastante promocional. As Despesas Operacionais apresentaram aumento de 13,3%, garantindo a alavancagem operacional no trimestre. As Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas cresceram menos que a Receita Líquida de Mercadorias, atingindo 43,5% desta, uma redução ante os 44,0% no 1T16, reflexo dos maiores volumes vendidos e do rígido controle orçamentário adotado pela Companhia. No entanto, o EBITDA Ajustado da Operação de Varejo foi de R$ 111,4 milhões no trimestre e a Margem EBITDA de Varejo chegou a 9,0%, versus 10,9% no mesmo período do ano anterior. A menor Margem Bruta e o crescimento de Outras Despesas Operacionais influenciaram este resultado, não obstante os maiores volumes vendidos e o eficiente controle de despesas já mencionado. Já o Resultado de Produtos Financeiros atingiu R$ 79,1 milhões, um aumento de 14,9% em relação ao 1T16. Esse desempenho refletiu a melhora da qualidade da carteira de crédito, resultado das iniciativas implementadas na concessão, manutenção de limites e estratégia de cobrança. Desta forma, o EBITDA Ajustado Total atingiu R$ 190,4 milhões, contra R$ 185,8 milhões no 1T16, com Margem EBITDA Ajustada Total de 15,4% versus 17,3% do 1T16. O Lucro Líquido chegou a R$ 67,0 milhões no 1T17, com crescimento de 2,2% sobre o mesmo período do ano anterior, e a Margem Líquida foi de 5,4%, ante 6,1% do 1T16. No trimestre, a Companhia continuou executando o seu plano de expansão, com a inauguração de 9 lojas, sendo 3 da Renner, 1 da Camicado e 5 da Youcom. Os investimentos totalizaram R$ 66,5 milhões, ante R$ 87,5 milhões do 1T16. www.lojasrenner.com.br/ri Página 2 de 11 Release 1T17
DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO RECEITA LÍQUIDA A Receita Líquida das Vendas de Mercadorias apresentou crescimento de 14,7% no 1T17, alcançando R$ 1.234,7 milhões, e as Vendas em Mesmas Lojas foram de 9,1%, apresentando uma importante recuperação frente aos 1,3% do 1T16, período no qual as vendas foram impactadas por uma menor disponibilidade de itens leves nas lojas, assim como por atrasos nas importações. O desempenho das vendas no 1T17 refletiu ainda a boa composição de estoques no período e a aceitação da coleção de outono-inverno. A Camicado e a Youcom também contribuíram positivamente para os negócios, com aumentos de vendas de 26,0% e 100,0%, respectivamente. Adicionalmente, nos primeiros meses de 2017 foram observadas leves sinalizações positivas, com melhora nos números oficiais de varejo, bem como na contagem de sacolas, indicador interno da Companhia. LUCRO BRUTO O Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias, no 1T17, foi de R$ 671,6 milhões, com crescimento de 12,2%, e a Margem Bruta da Operação de Varejo atingiu 54,4%, influenciada principalmente pelo efeito do câmbio contratado para os produtos importados e pelo mercado ainda promocional, em um ambiente macroeconômico que continuou influenciando de forma relevante o comportamento do consumidor, mais sensível a preço. DESPESAS OPERACIONAIS Despesas Operacionais 1T17 1T16 Var. % Despesas Operacionais (VG&A) (536,9) (473,8) 13,3% % s/receita Líq. das Vendas de Mercadorias 43,5% 44,0% -0,5p.p. Despesas com Vendas (402,4) (353,1) 13,9% Despesas Gerais e Administrativas (134,5) (120,7) 11,5% Outras Despesas Operacionais (23,3) (7,8) 198,0% Remuneração dos Administradores (2,8) (2,1) 34,9% Despesas Tributárias (11,4) (10,5) 8,8% Participação dos Empregados (9,7) (4,3) 125,9% Recuperação de Créditos Fiscais 0,0 6,4-100,0% Outras Receitas/(Despesas) Oper. 0,6 2,7-76,6% Total das Despesas Operacionais (560,2) (481,6) 16,3% As Despesas Operacionais (VG&A) foram de R$ 536,9 milhões, com crescimento de 13,3%, no 1T17, devido, principalmente, aos projetos em andamento na Companhia e ao ritmo de abertura de novas lojas. As Despesas com Vendas foram de R$ 402,4 milhões, representando 32,6% da Receita de Mercadorias, ante 32,8% no 1T16. As Despesas Gerais e Administrativas, por sua vez, alcançaram R$ 134,5 milhões e representaram 10,9% da Receita de Mercadorias, ante 11,2% do mesmo período do ano anterior. Mesmo com as despesas adicionais mencionadas anteriormente, o crescimento das vendas e o rígido controle orçamentário adotado pela Companhia beneficiaram este resultado. As Outras Despesas Operacionais totalizaram R$ 23,3 milhões, com crescimento de 198,0% em relação ao mesmo período do ano anterior, em função dos efeitos positivos de itens não comparáveis que beneficiaram o resultado do 1T16 e que não se repetiram em 2017. www.lojasrenner.com.br/ri Página 3 de 11 Release 1T17
EBITDA AJUSTADO DO VAREJO O EBITDA Ajustado do Varejo foi de R$ 111,4 milhões, redução de 4,8% em relação ao 1T16, devido a menor Margem Bruta e o crescimento de Outras Despesas Operacionais, não obstante os maiores volumes vendidos e o eficiente controle de despesas. A Margem EBITDA Ajustada do Varejo foi de 9,0%, contra 10,9% no 1T16. RESULTADO DE PRODUTOS FINANCEIROS Abertura do Resultado de Produtos Financeiros 1T17 1T16 Var. % Receitas, Líquidas do Funding e Impostos 174,2 160,4 8,6% Cartão Renner (Private Label ) 83,7 74,8 11,9% Meu Cartão (Co-branded) 65,0 55,7 16,6% Saque Rápido e Seguros 25,6 29,9-14,4% Perdas em Créditos, Líquidas das Recuperações (46,4) (50,2) -7,6% Cartão Renner (Private Label ) (18,7) (18,6) 1,0% Meu Cartão (Co-branded) (23,6) (22,4) 5,3% Saque Rápido (4,1) (9,2) -56,0% Despesas Operacionais (Cartões e Outros Produtos) (48,8) (41,4) 17,9% Resultado de Produtos Financeiros 79,1 68,8 14,9% % Sobre o EBITDA Ajustado Total da Companhia 41,5% 37,0% 4,5p.p. O Resultado de Produtos Financeiros, no 1T17, totalizou R$ 79,1 milhões, com crescimento de 14,9%, ante o 1T16, e representou 41,5% do EBITDA Total da Companhia, reflexo das menores perdas em crédito e do aumento nas receitas geradas pelo Private Label e Meu Cartão. As Receitas, Líquidas de Funding e Impostos, foram 8,6% maiores que as do mesmo período do ano anterior, impulsionadas pelo Co-branded Meu Cartão e pelo Private Label, assim como pelo menor custo de funding. Ainda assim, as receitas do Private Label seguiram pressionadas pela redução do prazo médio de recebimentos de pagamentos em atraso e pela menor participação do 0+8 com encargos, em função, basicamente, do comportamento do cliente. As Perdas em Crédito, Líquidas das Recuperações, apresentaram decréscimo de 7,6% em relação ao 1T16, consequência das medidas e estratégias adotadas nos últimos anos, com melhora na qualidade da concessão de novos créditos, gestão dos limites, assim como a maior eficiência da cobrança. Destaque para o Saque Rápido, que apresentou redução de 56,0% nas perdas. As Despesas Operacionais cresceram 17,9%, quando comparadas com o 1T16, devido, basicamente, aos novos projetos, relativos ao processo de constituição da Instituição Financeira e à nova plataforma de Produtos Financeiros. Sobre a Instituição Financeira, vale mencionar que, em 21 de março, a Realize Crédito, Financiamento e Investimento S.A. foi constituída e está, neste momento, aguardando a inspeção pré-operacional pelo Banco Central. Ao final do mês de março, os Cartões Renner emitidos somavam 27,7 milhões, com uma participação de 44,9% sobre as vendas de mercadorias, ante 46,6% no 1T16, sendo 37,3% oriundos das vendas em 0+5 parcelas sem encargos e 7,6% referentes à condição de 0+8 parcelas com encargos. O Ticket médio do Cartão Renner atingiu R$ 177,47 no 1T17, 3,9% maior do que no 1T16. Já o Ticket médio da Companhia foi de R$ 129,40, ficando 3,1% acima do 1T16. www.lojasrenner.com.br/ri Página 4 de 11 Release 1T17
A carteira do Cartão Renner atingiu R$ 1.033,4 milhões ao final de março de 2017, com leve crescimento em relação ao mesmo período do ano anterior. As Perdas no Cartão Renner, Líquidas das Recuperações, atingiram 1,8% sobre a carteira total no 1T17, em linha com os níveis do 1T16, e os vencidos sobre a carteira reduziram em 1,7p.p., fruto das medidas mencionadas anteriormente. Em março de 2017, o Meu Cartão atingiu a marca de 2,8 milhões de cartões, com uma carteira total de R$ 571,9 milhões, com crescimento de 27,8% ante a posição de março de 2016. No trimestre, a receita do produto alcançou R$ 65,0 milhões, 16,6% maior que a apresentada no 1T16. As Perdas do Meu Cartão (Co-branded), Líquidas das Recuperações, foram de 4,1% sobre a carteira total no 1T17, uma redução ante os 5,0% do 1T16, em função das medidas adotadas já comentadas. A carteira total do Saque Rápido atingiu R$ 140,8 milhões ao final de março de 2017 (R$ 96,8 milhões se ajustada a valor presente), versus R$ 179,8 milhões no 1T16, representando decréscimo de 21,7% sobre o mesmo período do ano anterior. Mesmo com a redução da carteira, as Perdas do Saque Rápido, Líquidas das Recuperações, no 1T17, reduziram de 5,1% para 2,9% sobre a carteira, resultado de uma maior restrição na concessão de empréstimos iniciada em 2015 e maior eficiência da cobrança. Contas a Receber de Clientes Mar.17 Dez.16 Mar.16 Cartão Renner (Private Label) - Carteira Total (Ajustada Valor Presente) 1.033,4 1.256,8 1.017,1 Cartão Renner (Private Label) - Carteira Líquida 937,5 1.138,6 919,2 A Vencer 876,1 1.148,9 844,7 Vencidos 185,8 147,0 200,0 Ajuste a Valor Presente (28,4) (39,2) (27,6) Provisão para Perdas em Crédito - Varejo (47,5) (57,9) (56,0) Outros (48,4) (60,3) (41,9) Em 31 de março de 2017, o Contas a Receber de Clientes somava R$ 1.861,2 milhões, 9,5% maior que a posição de março de 2016. Este aumento está alinhado ao crescimento das vendas no período e é composto por R$ 937,5 milhões referentes ao Cartão Renner (Private Label), R$ 550,8 milhões do Meu Cartão (Co-Branded), R$ 107,2 milhões do Saque Rápido, assim como pelos Cartões de Terceiros e Outras Contas que somavam R$ 265,6 milhões. Meu Cartão (Co-Branded) - Carteira Total (Ajustada a Valor Presente) 571,9 529,5 447,5 Meu Cartão (Co-Branded) - Carteira Líquida 550,8 505,4 427,0 A Vencer 458,7 433,7 342,4 Vencidos 115,1 95,8 105,1 Ajuste a Valor Presente (2,0) - - Provisão para Perdas em Crédito - Cartão bandeira (21,0) (24,1) (20,4) Saque Rápido - Carteira Total 140,8 144,6 179,8 Saque Rápido - Carteira Líquida 107,2 109,7 143,8 Comissões e Operações a Receber 140,8 144,6 179,8 Provisão para Perdas em Crédito - EP (33,6) (35,0) (36,0) Administradora de Cartões de Terceiros 265,1 454,9 208,8 Outras Contas a Receber 0,5 0,8 0,8 Carteira de Crédito Total, Líquida 1.861,2 2.209,3 1.699,6 www.lojasrenner.com.br/ri Página 5 de 11 Release 1T17
EBITDA AJUSTADO TOTAL: VAREJO + PRODUTOS FINANCEIROS Reconciliação do EBITDA 1T17 1T16 Lucro líquido 67,0 65,5 ( + ) IR, CSLL 12,1 15,9 ( + ) Despesas (Receitas) Financeiras, Líquidas 24,9 24,1 ( + ) Depreciações e Amortizações 79,1 73,4 EBITDA Total 183,2 178,9 ( + ) Plano de Opção de Compra de Ações 6,9 6,7 ( + ) Resultado da Baixa de Ativos Fixos 0,4 0,2 EBITDA Ajustado Total* 190,4 185,8 Margem EBITDA Ajustada Total* 15,4% 17,3% *De acordo com o previsto no art. 4º da Instrução CVM nº 527, a Companhia optou por divulgar o EBITDA Ajustado, conforme tabela acima, visando demonstrar a informação que melhor reflete a geração operacional bruta de caixa em suas atividades. Tais ajustes se fundamentam em: a) o Plano de Opções de Compra de Ações - corresponde ao valor justo dos respectivos instrumentos financeiros, registrado em uma base pro rata temporis, durante o período de aquisição do direito ao exercício e tem como contrapartida a Reserva de Capital do Patrimônio Líquido e, portanto, não representa saída de caixa; b) as Participações Estatutárias tem caráter contingente e estão relacionadas à própria geração de lucros conforme o art. 187 da lei 6.404/76; e c) o Resultado Baixa de Ativos Fixos refere-se aos resultados apurados na venda ou baixa de ativos fixos, na sua maior parte, sem nenhum impacto no caixa. No 1T17, o EBITDA Ajustado Total apresentou crescimento de 2,5%, com Margem EBITDA Ajustada Total de 15,4%, versus 17,3% no 1T16, consequência da menor Margem EBITDA do Varejo, não obstante o melhor resultado de Produtos Financeiros. FLUXO DE CAIXA LIVRE Fluxo de Caixa 1T17 1T16 Var. EBITDA Ajustado Total 190,4 185,8 4,6 (+/-) IR, CSLL/Outros (141,3) (74,0) (67,3) Fluxo de Caixa Operacional 49,1 111,8 (62,7) (+/-) Variação Capital de Giro (125,9) 6,8 (132,6) Contas a Receber, Líquido de Financ. Oper. 356,3 449,9 (93,6) Estoques (138,5) (52,3) (86,2) Fornecedores (198,0) (150,1) (47,9) Outras Contas a Receber/Pagar (145,7) (240,8) 95,1 (-) Capex (66,5) (87,5) 21,0 No 1T17, a geração de Fluxo de Caixa Livre da Companhia foi negativa em R$ 143,3 milhões, com redução de R$ 174,3 milhões ante o 1T16. Esse resultado deveu-se, em grande parte, a um maior investimento em capital de giro, principalmente, em Estoques, consequência de decisões de gestão comercial, visando melhor composição e abastecimento de lojas neste início de ano, assim como no Contas a Receber, pelos maiores volumes vendidos. Adicionalmente, a mudança na apuração de Imposto de Renda de Lucro Real anual para trimestral, em 2016, tornou o pagamento de IR no 1T16 não comparável com o 1T17. (=) Fluxo de Caixa Livre (143,3) 31,0 (174,3) RESULTADO FINANCEIRO, LÍQUIDO Resultado Financeiro, Líquido 1T17 1T16 Var. % Receitas Financeiras 18,6 17,2 8,3% Rendimentos de Equivalentes de Caixa 18,5 15,8 16,7% Outras Receitas Financeiras 0,2 1,4-88,1% Despesas Financeiras (39,5) (40,4) -2,3% Juros de Empréstimos, Financ., Debêntures e SWAP (33,5) (35,3) -5,1% Outras Despesas Financeiras (6,0) (5,2) 16,5% No 1T17, o Resultado Financeiro Líquido foi negativo em R$ 24,9 milhões, com crescimento de 3,5%, ante o 1T16, devido, principalmente, ao impacto negativo das operações descontinuadas de hedge cambial. Além disso, a maior posição de caixa permitiu o aumento nas Receitas Financeiras, ao passo que o menor custo de financiamento resultou em redução das Despesas Financeiras. Variação Cambial, Líquida (0,3) (0,3) -14,8% Operações de Hedge (NDF), Líquidas (3,8) (0,6) 588,6% Resultado Financeiro, Líquido (24,9) (24,1) 3,5% www.lojasrenner.com.br/ri Página 6 de 11 Release 1T17
ENDIVIDAMENTO LÍQUIDO Endividamento Líquido Mar.17 Dez.16 Mar.16 Empréstimos e Financiamentos (1.205,3) (1.008,3) (1.145,4) Circulante (488,6) (615,4) (397,7) Não Circulante (716,8) (392,9) (747,6) Financiamentos Operacionais (804,2) (795,6) (826,7) Circulante (386,4) (378,3) (410,8) Não Circulante (417,9) (417,4) (415,9) Caixa e Equivalentes de Caixa 905,5 894,9 827,2 Endividamento Líquido (1.104,1) (909,0) (1.144,9) Endividam ento Líquido/EBITDA Ajustado Total (12M) 0,82x 0,68x 0,93x Em 31 de março de 2017, o Endividamento Líquido da Companhia era de R$ 1.104,1milhões, 21,5% superior ao apresentado em 31 de dezembro de 2016 e 3,6% menor que a posição de 31 de março de 2016, como resultado, principalmente, da maior alocação de recursos no capital de giro no trimestre. Em fevereiro de 2017, foi concluída a 7ª emissão de debentures no montante de R$ 300,0 milhões. O endividamento, composto pelas debêntures, por empréstimos tomados junto ao BNDES, Banco do Nordeste e FINEP e por linhas de capital de giro, é decorrente das decisões de gestão de capital. Os financiamentos operacionais destinam-se ao financiamento das carteiras de Produtos Financeiros e sua variação está atrelada aos volumes financiados destes produtos. As despesas dos serviços da dívida relacionadas à gestão de capital estão contabilizadas no Resultado Financeiro, Líquido. Já os Financiamentos Operacionais, que são atrelados a Produtos Financeiros, têm seus custos refletidos no Resultado Operacional. INVESTIMENTOS (CAPEX) Sumário dos Investimentos 1T17 1T16 Novas Lojas 21,0 39,6 Remodelação de Instalações 21,4 23,4 Sistemas e Equip. de Tecnologia 14,5 17,6 Centros de Distribuição 2,4 3,7 Outros 7,2 3,3 Total dos Investimentos 66,5 87,5 No 1T17, os Investimentos em ativos fixos totalizaram R$ 66,5 milhões. Desse montante, R$ 21,0 milhões foram aplicados na abertura de novas lojas, R$ 21,4 milhões em Remodelações de Instalações, R$ 14,5 milhões em Sistemas e Equipamentos de Tecnologia, assim como R$ 2,4 milhões em Centros de Distribuição e R$ 7,2 milhões em Outros. Em continuidade ao plano de expansão da Companhia, foram inauguradas, no trimestre, 9 lojas, sendo 3 da Renner, 1 da Camicado e 5 da Youcom. Também, no trimestre, foram encerradas as operações de 2 lojas da Camicado. Em março de 2017, a Renner operava com 303 lojas e a Youcom, com 64 unidades, com metragens de vendas de 542,1 mil m 2 e 9,5 mil m 2, respectivamente. A Camicado, por sua vez, contava com 84 lojas, com área de vendas de 36,7 mil m 2. As despesas com Depreciações e Amortizações totalizaram R$ 79,1 milhões no 1T17, apresentando crescimento de 7,8% sobre o mesmo período do ano anterior. Este crescimento está associado, basicamente, ao maior número de lojas, decorrentes do plano de expansão em andamento. LUCRO LÍQUIDO O Lucro Líquido da Companhia, no 1T17, foi de R$ 67,0 milhões, com crescimento de 2,2% em relação ao 1T16, acompanhando o desempenho do EBITDA, e a Margem Líquida foi de 5,4%, ante 6,1% no 1T16. DIVIDENDOS No 1T17, a Lojas Renner creditou aos seus Acionistas dividendos na forma de Juros Sobre Capital Próprio no montante de R$ 48,0 milhões, correspondentes a R$ 0,0748 por ação, considerando a quantidade de 642.187.075 ações ordinárias, das quais já foram excluídas as ações em tesouraria. www.lojasrenner.com.br/ri Página 7 de 11 Release 1T17
SOBRE A LOJAS RENNER S.A. Companhia constituída em 1965 e de capital aberto desde 1967. Capital totalmente pulverizado desde 2005, com 100% de free float, sendo considerada a primeira corporação brasileira. Negociada na BM&FBOVESPA sob o código LREN3, no Novo Mercado, mais alto nível de Governança Corporativa. Em 31.03.2017, o preço de fechamento da ação LREN3 foi de R$ 27,80 e o valor de mercado da Companhia era de R$ 17,9 bilhões. A Lojas Renner é a maior varejista de moda no Brasil, com 303 lojas Renner, 84 Camicado e 64 Youcom em março de 2017, sendo a sua grande maioria instalada em shopping centers, além das suas plataformas online. A Companhia desenvolve e vende roupas, calçados e moda íntima de qualidade para mulheres, homens, adolescentes e crianças sob 17 marcas próprias, das quais 6 são representativas do conceito Lifestyle, em que cada uma reflete um estilo próprio de ser e de vestir. A Renner também vende acessórios e cosméticos por meio de duas marcas próprias e oferece mercadorias em determinadas categorias sob marcas de terceiros. A Lojas Renner adquiriu, em maio de 2011, a Camicado, uma empresa no segmento de casa e decoração, e, em 2013, lançou a Youcom, um novo modelo de loja, especializada em moda jovem. Mulheres entre 18 e 39 anos de idade, que estão na faixa de consumo médio-alto da população brasileira, são o públicoalvo da Renner e Camicado. Já a Youcom atende também o segmento de renda médio, mas com foco entre 18 e 35 anos de idade. A Lojas Renner oferece a seus clientes produtos de moda em vários estilos, com qualidade e preços competitivos, em ambientes práticos e agradáveis. AVISO LEGAL As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Lojas Renner S.A. são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudança sem aviso prévio. Todas as variações aqui apresentadas são calculadas com base nos números em milhares de reais, assim como os arredondamentos. CONTATOS RELAÇÕES COM INVESTIDORES Laurence Gomes CFO e DRI laurence.gomes@lojasrenner.com.br Paula Picinini Tel. +55 51 2121 7023 paula.picinini@lojasrenner.com.br Diva Freire Tel. +55 51 2121 7045 diva.freire@lojasrenner.com.br Carla Sffair Tel. +55 51 2121 7006 carla.sffair@lojasrenner.com.br Felipe Gaspar Tel. +55 51 2121 7183 felipe.gaspar@lojasrenner.com.br www.lojasrenner.com.br/ri Página 8 de 11 Release 1T17
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO Demonstrações do Resultado (em R$ '000) 1T17 1T16 Var % Receita Operacional Líquida 1.415.324 1.247.369 13,5% Receita Líquida com Vendas de Mercadorias 1.234.684 1.076.148 14,7% Receita Líquida com Produtos Financeiros 180.640 171.221 5,5% Custo das Vendas (569.556) (488.424) 16,6% Custos das Vendas de Mercadorias (563.126) (477.582) 17,9% Custos dos Produtos Financeiros (6.430) (10.842) -40,7% Lucro Bruto 845.768 758.945 11,4% Despesas Operacionais (741.732) (653.402) 13,5% Vendas (402.368) (353.110) 13,9% Gerais e Administrativas (134.489) (120.667) 11,5% Perdas em Crédito, Líquidas (46.366) (50.177) -7,6% Outros Resultados Operacionais (158.509) (129.448) 22,4% Despesas com Produtos Financeiros (48.785) (41.367) 17,9% Outros Resultados Operacionais (109.724) (88.081) 24,6% Lucro Operacional antes do Resultado Financeiro 104.036 105.543-1,4% Resultado Financeiro (24.934) (24.080) 3,5% Receitas Financeiras 19.324 30.503-36,6% Despesas Financeiras (44.258) (54.583) -18,9% Lucro antes do Imposto de Renda e Contribuição Social 79.102 81.463-2,9% Imposto de Renda e Contribuição Social (12.126) (15.948) -24,0% Lucro Líquido do Período 66.976 65.515 2,2% Lucro Líquido por Ação - Básico R$ 0,1041 0,1024 1,7% Lucro Líquido por Ação - Diluído R$ 0,1031 0,1018 1,3% Quantidade de Ações ao Final do Período (em milhares) 643.551 640.041 - www.lojasrenner.com.br/ri Página 9 de 11 Release 1T17
BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO Balanço Patrimonial (em R$ '000) Ativo Mar.17 Dez.16 Mar.16 ATIVO TOTAL 6.251.926 6.475.212 5.571.244 Circulante 3.890.929 4.085.477 3.385.396 Caixa e Equivalentes de Caixa 905.490 894.881 827.183 Contas a Receber de Clientes 1.861.232 2.209.271 1.699.613 Estoques 920.794 782.266 674.815 Impostos a Recuperar 127.100 135.841 114.862 Instrumentos Financeiros Derivativos 80 366 6.362 Outras Contas a Receber 60.420 56.654 50.907 Despesas Antecipadas 15.813 6.198 11.654 Não Circulante 2.360.997 2.389.735 2.185.848 Depósitos Judiciais 10.524 10.444 10.799 Impostos a Recuperar 64.915 66.624 56.978 Outras Contas a Receber 10.619 10.692 7.468 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 142.727 156.616 130.728 Investimentos 46 46 63 Imobilizado 1.636.648 1.645.069 1.559.316 Intangível 495.518 500.244 420.496 Passivo e Patrimônio Líquido Mar.17 Dez.16 Mar.16 PASSIVO TOTAL E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 6.251.926 6.475.212 5.571.244 Circulante 2.341.067 2.917.751 2.075.776 Empréstimos, Financiamentos e Debêntures 488.567 615.384 397.742 Financiamentos - Operações Produtos Financeiros 386.351 378.266 410.794 Arrendamento Mercantil Financeiro a Pagar 7.016 2.521 8.120 Fornecedores 481.747 679.721 403.359 Impostos e Contribuições a Recolher 107.755 404.760 100.600 Salários e Encargos Sociais 190.879 179.470 178.884 Aluguéis a Pagar 46.605 55.608 43.039 Obrigações Estatutárias 198.022 156.679 182.947 Provisão para Riscos Cíveis e Trabalhistas 33.829 33.656 32.918 Obrigações com Administradora de Cartões 313.797 291.891 214.834 Instrumentos Financeiros Derivativos 33.338 57.530 39.037 Outras Obrigações 53.161 62.265 63.502 Não Circulante 1.240.045 920.665 1.234.650 Empréstimos, Financiamentos e Debêntures 716.776 392.883 747.609 Financiamentos - Operações Produtos Financeiros 417.861 417.369 415.897 Arrendamento Mercantil Financeiro a Pagar 63.746 69.497 32.896 Impostos e Contribuições a Recolher 11 52 279 Provisão para Riscos Tributários 38.412 37.356 35.161 Instrumentos Financeiros Derivativos - - 834 Outras Obrigações 3.239 3.508 1.974 Patrimônio Líquido 2.670.814 2.636.796 2.260.818 Capital Social 1.178.368 1.178.368 1.136.124 Ações em Tesouraria (27.857) (19.021) (10.140) Reservas de Capital 306.349 298.289 279.382 Reservas de Lucros 1.216.985 1.216.985 844.271 Ajuste de Avaliação Patrimonial (21.997) (37.825) (13.634) Lucros Acumulados 18.966-24.815 www.lojasrenner.com.br/ri Página 10 de 11 Release 1T17
FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO Fluxo de Caixa - Método Indireto (em R$ '000) 1T17 1T16 Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais Lucro Líquido do Período 66.976 65.515 Ajustes para Conciliar o Resultado ao Caixa e Equivalentes de Caixa Gerados pelas Atividades Operacionais Depreciações e amortizações 79.114 73.366 Resultado nas operações de venda ou baixa dos ativos fixos, líquido 524 337 Custos de estruturação de debêntures 178 261 Despesas juros sobre empréstimos, debêntures e arrendamento 35.609 36.716 Plano de opção de compra de ações e ações restritas 8.821 7.309 Provisões para riscos tributários, cíveis e trabalhistas 1.229 3.365 Imposto de renda e contribuição social 12.126 15.948 Perda com instrumentos financeiros derivativos - 13.356 Variação cambial, líquida 64 313 Reversões para ajuste a valor presente (15.724) (17.102) Reversões para perdas em ativos (45.867) (61.245) Variações nos Ativos e Passivos 143.050 138.139 Redução no contas a receber de clientes 379.771 455.350 Aumento nos estoques (108.134) (9.537) Aumento em outros ativos (3.559) (32.862) (Aumento) Redução nos depósitos judiciais (80) 26 Aumento em financiamentos - operações serviços financeiros 8.577 30.226 Redução em fornecedores (198.768) (150.744) Redução em impostos e contribuições a recolher (157.771) (166.042) Aumento em salários e férias a pagar 10.649 3.963 Redução em aluguéis a pagar (9.003) (8.113) Aumento (Redução) em obrigações com administradora de cartões 21.906 (26.252) Redução em outras obrigações (9.373) (5.622) Caixa Gerado pelas Atividades Operacionais 77.265 228.532 Pagamento de imposto de renda e contribuição social (145.641) (84.914) Pagamento de juros sobre empréstimos, arrendamentos e debêntures (35.989) (39.450) Caixa Líquido Gerado pelas Atividades Operacionais (104.365) 104.168 Fluxos de Caixa das Atividades de Investimentos Aquisições de imobilizado (50.995) (66.848) Aquisições de intangível (15.496) (20.719) Recebimentos por vendas de ativos fixos - 23 Caixa Líquido Aplicado nas Atividades de Investimentos (66.491) (87.544) Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamentos Recompra de Ações (8.836) (4.124) Empréstimos tomados 333.380 102.554 Amortização de empréstimos e debêntures (132.949) (11.395) Pagamento de custos de estruturação de empréstimos e debêntures (1.013) - Contraprestação de arrendamento mercantil financeiro (3.396) (8.864) Juros sobre capital próprio e dividendos pagos (6.667) (5.612) Caixa Líquido Aplicado nas Atividades de Financiamentos 180.519 72.559 Efeito da variação cambial sobre o saldo de caixa e equivalentes de caixa 946 473 Aumento no caixa e equivalentes de caixa 10.609 89.656 Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Período 894.881 737.527 Caixa e Equivalentes de Caixa no Fim do Período 905.490 827.183 www.lojasrenner.com.br/ri Página 11 de 11 Release 1T17