Envelhecimento populacional, previdência, desafogo fiscal, poupança, investimento e os desafios da produtividade e do crescimento Paulo Tafner I n st itut o T eot ônio Villela I T V Br a sília N ov embro de 2 0 1 6.
Previdência Social Os fatos A pressão demográfica
Mudança demográfica Gráfico 1A População segundo grupos etários (número de indivíduos) - Brasil: 2000 8,42 ativos para cada inativo 52,11 107,11 12,72 Fonte: IBGE - projeções demográfica (revisão 2013).
Mudança demográfica 4.000.000 Gráfico 1D População segundo grupos etários (número de indivíduos) - Brasil: 2030 3.500.000 3.000.000 2.500.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000 69,26 142,33 35,86 500.000 0 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 e + 0 a 14 anos 15 a 59 anos 60 e + Fonte: IBGE - projeções demográfica (revisão 2013).
Mudança demográfica Gráfico 1G População segundo grupos etários (número de indivíduos) - Brasil: 2060 2,06 ativos para cada inativo Serão 5,02 nonagenários e mais de 500 mil centenários 28,33 116,29 56,45 Fonte: IBGE - projeções demográfica (revisão 2013).
Previdência Social O caso brasileiro Os Gastos em perspectiva comparada
Previdência Social Brasil: os fatos 20 Gastos previdenciários (como proporção do PIB) e percentagem de idosos na população diversos países 2011-2015 18 16 14 País jovem com gasto elevado TRAJETÓRIA POLONI A ÁUSTRI A ITÁLIA % P I B 12 10 BRASIL ALEMANHA 8 MONGOLIA MEXI CO 6 BOLI VIA CHILE JAPÃO 4 KWAIT 2 GEORGI A 0 0 4 8 12 16 20 24 28 32 Percentagem de idosos (60 anos +) no total da população
Previdência Social Os fatos A evolução dos gastos previdenciários (INSS) pós Constituição
12,0 Previdência Social Brasil: os fatos MEXI CO Trajetória do envelhecimento e dos gastos previdenciários (% PIB) no Brasil 1988-2015 % P I 10,0 8,0 4,0 11,2 3,4 229% de aumento 1995 2000 2005 2010 B 6,0 O GASTO CRESCEU 3 VEZES MAIS RÁPIDO DO QUE O ENVELHECIMENTO 2015 2,0 1988 80% de aumento 6,52 11,7 0,0 6,0% 7,0% 8,0% 9,0% 10,0% 11,0% 12,0% Percentagem de idosos (60 anos +) no total da população
Previdência Social Os fatos Os Regimes Próprios (servidores públicos)
Previdência do Setor Público Resultado financeiro dos Regimes Próprios - Brasil 2015 (R$ bilhão) Entes Déficit Aposentados Pensionistas Total Municípios 6,7 449.055 132.573 581.628 Estados e DF -60,9 1.442.815 490.215 1.933.030 União -72,5 Civis -35,5 Militares -32,5 566.390 411.475 977.865 Demais -4,5 Resultado Agregado -126,7 2.458.260 1.034.263 3.492.523 São apenas 3,5 milhões de indivíduos que geram um déficit de 127 Bilhões de reais
Espécie de Benefício Previdência do Setor Público Uma comparação entre INSS e funcionários públicos (União) - 2015 Quantidade (milhões) I N S S Valor Médio (R$) Regime Próprio - União Quantidade (unidade) Valor Médio (R$) Aposentadorias 18,40 1.071,13 566.390 11.646,29 Por tempo de contribuição 5,43 1.629,43 Por Idade 9,76 791,40 Por invalidez 3,21 976,54 Pensão 7,41 951,42 411.475 9.167,25 Amparos Assistenciais 4,40 786,15 Total (grupo) 30,22 1.000,24 977.865 10.603,14 São mais de 30 milhões de beneficiários do INSS e menos de um milhão da União Mas recebem, em média, dez vezes mais do que os beneficiários do setor privado
Previdência Social Projeções Mantidas as regras atuais, em poucos anos, o Brasil gastará entre 18% e 21% do PIB somente com o INSS podendo atingir 25% considerados os regimes próprios.
Previdência Social o dilema A PEC dos gastos e a Previdência
Previdência e a efetividade da PEC 241 2015 R$ bilhões % da Receita líquida % do PIB Receita Líquida 1.043 100,0% 17,6% INSS 436 41,8% 7,4% Pessoal 238 22,8% 4,0% Educação (sem pessoal) 86 8,2% 1,5% Saúde (sem pessoal) 33 3,2% 0,6% Sub-total 793 76,0% 13,4% Demais (exceto juros) 250 24,0% 4,2% Total 1.836 100,0% 31,0% PIB (R$ bilhões) 5.930 Fonte: Secretaria do Tesuro Nacional (STN)
Previdência e a efetividade da PEC 241 2020 R$ bilhões 2025 R$ bilhões % da Receita líquida % da Receita líquida % do PIB Receita Líquida 1.209 100,0% 17,6% INSS 766 63,3% 11,2% Pessoal 276 22,8% 4,0% Educação (sem pessoal) 100 8,2% 1,5% Saúde (sem pessoal) 38 3,2% 0,6% Sub-total 1.180 97,6% 17,2% Demais (exceto juros) 29 2,4% 0,4% Total 1.209 100,0% 17,6% PIB (R$ bilhões) 6.853 % do PIB Receita Líquida 1.095 100,0% 17,6% INSS 566 51,7% 9,1% Pessoal 250 22,8% 4,0% Educação (sem pessoal) 90 8,2% 1,5% Saúde (sem pessoal) 35 3,2% 0,6% Sub-total 941 86,0% 15,2% Demais (exceto juros) 154 14,0% 2,5% Total 1.095 100,0% 17,6% PIB (R$ bilhões) 6.207
Previdência e a efetividade da PEC 241 E chegaremos em 2035... 2035 R$ bilhões % da Receita líquida % do PIB Receita Líquida 1.474 100,0% 17,6% INSS 1.286 87,3% 15,4% Pessoal 336 22,8% 4,0% Educação (sem pessoal) 122 8,2% 1,5% Saúde (sem pessoal) 47 3,2% 0,6% Sub-total 1.791 121,5% 21,4% Demais (exceto juros) -317-21,5% -3,8% Total 1.474 100,0% 17,6% PIB (R$ bilhões) 8.354
Previdência e o desincentivo à poupança, e ao investimento e o desafio da produtividade - O desincentivo à poupança - Sem poupança, o investimento é baixo - O desafio da Produtividade: - A oferta de mão de obra
Por que nosso sistema previdenciário não incentiva a poupança?
Desincentivo à poupança: a taxa de reposição da renda Rendimento de aposentadoria expresso em termos de rendimento médio de trabalhadores industriais - diversos países 130 120 110 Média 69% 100 90 80 70 60 50 40 30
1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 55 58 61 64 67 70 73 76 79 82 85 88 91 93 96 99 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 55 58 61 64 67 70 73 76 79 82 85 88 91 94 96 99 Desincentivo à poupança: o teto Rendimento de todas as fontes em termos de percentil e teto previdenciário do INSS (R$ 4.189) - 2013 16.000 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 Homens Teto prev idenciário E para os que 9.000 recebem menos do que o teto, a taxa 8.000 de reposição da renda é 7.000 virtualmente 100%. 6.000 5.000 4.000 3.000 Mulheres Teto prev idenciário 4.000 2.000 2.000 1.000 0 percentil 0 percentil Fonte: Pnad/IBGE.
Poupança, investimento e produtividade em perspectiva comparada
Baixa poupança Média 69% Saving Rates by Sector, 1980-2014 (% of GDP) Saving rates by region Latin America and the Caribbean Emerging Asia Sub-Saharan Asia Advanced economies 1. Gross national saving 17,5 33,7 13,8 22,8 Brazil 21,4 Ou seja, o setor privado brasileiro investe 85% da média mundial, mas o setor público apenas 38% da média 1.1 Gross public saving 2,8 7,9 2,8 1,5 Brazil 1,6 1.2 Gross private saving 14,7 25,8 10,9 21,2 Brazil 16,2 2. Foreign saving 3,5-3,8 5,4 0,8 3. Total saving 21,0 29,9 19,2 23,6 Saving for Development How Latin America and The Caribbean can save more and Better (BID, 2016). Grifos nossos.
PRODUTIVIDADE: O Investimento Média móvel da taxa trimestral de formação bruta de capital - Brasil: 1991-2015 20,0 18,0 Investimento baixo para alavancar crescimento acelerado e sustentável 16,0 14,0 12,0 Média de 14,3% 10,0 8,0 Fonte: Ipeadata
Produto por tabalhador (US mil de 2011) / ano O desafio da produtividade Como estamos? Evolução da Produtividade média do trabalho Alguns países (1950-2014) 80 70 Evolução do PIB 1980: Brasil 133% maior Coréia 2015: Brasil apenas 28% maior JAPÃO 60 50 Em 1987 Brasil e Coréia tinham a mesma produtividade. Hoje a dela é mais do dobro. KOREA CHILE 40 Argentina 30 20 BRASIL 10 CHINA 0 1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010
O desafio da produtividade Como estamos? Taxa média anual a produtividade média do trabalho América do Sul 2000-2014 Peru Paraguai Suriname Uruguai Equador Colombia Chile Argentina Brasil Venezuela -1,0-0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5
O desafio da produtividade Como estamos? Taxa média anual de crescimento da produtividade média do trabalho Países da África 2001-2011 Guine Equatorial Angola Nigeria Etiópia Chade Ruanda Moçambique Gana Tanzania Serra Leoa Uganda Zambia Marrocos Lesoto Ilhas Mauricios Sudão Burkina Faso São Tomé e Principe Cabo Verde Congo Malavi Tunisia Botswana Egito Africa do Sul Quenia Brasilville Dijbout Namíbia Mauritânia Mali Gambia Senegal Suazilândia Niger Camarões Burundi Guine Bissau Guinea Benin Togo Gabão República Centro Africana Costa do Marfim Comorro Libéria Madagascar Zimbabwe MÉDIA BRASIL MÉDIA ÁFRICA -4-2 0 2 4 6 8 10
Bônus demográfico e o bonde da história...
PRODUTIVIDADE: Oferta de mão de obra O Bônus 150 140 130 População brasileira segundo recortes etários: 1900-2060 i n i d v í d u o s ( m i l h ã o ) 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 Entre 15 e 59 anos Inicio do Bônus 2021 65 milhões Até 14 e 60 anos ou mais 0 1900 1910 1920 1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050 2060
PRODUTIVIDADE: O Bônus desperdiçado ISSO JÁ SE PERDEU Mantida a tendência vamos perder o que resta de bônus INÍCIO DO BÔNUS
EM SÍNTESE: NÃO TEMOS MAIS TEMPO A PERDER...
O QUE FAZER? Reformas Previdência Mercado de trabalho Administração Pública Educação Privatização E outras...
Obrigado. paulo.tafner@gmail.com