MERCADO NACIONAL SEGUE OPERANDO COM FRAQUEZA

Boletim Semanal sobre Tendências de Mercados Nº 792 Ano XVI 25/março/2014 MERCADO NACIONAL SEGUE OPERANDO COM FRAQUEZA O mercado de algodão em pluma segue operando com baixo volume de negócios registrados e com indicações de preço mais baixas. No CIF de São Paulo, a pluma está cotada em R$ 2,18/libra-peso, apontando queda de 2,7% frente mesmo momento do ano anterior. Se comparado a mesmo período do ano anterior, a alta acumulada é de 3,8%. A fraqueza nos preços nacionais é reflexo da ausência da parte demandadora no mercado. As indústrias estão abastecidas pelas compras realizadas nos meses de janeiro e fevereiro. Corretores acreditam que os estoques feitos por algumas indústrias sejam suficientes para suprir suas demandas até a metade do ano. Os poucos negócios realizados são pontuais e de pequenos lotes, com o objetivo de suprir necessidades imediatas pela fibra. O lado ofertador se mostra disposto a negociar o produto a preços abaixo dos indicados pelo Cepea. O que vem dando suporte aos preços nacionais são as cotações internacionais em alta e o dólar apreciado frente o real. Pela paridade de importação a fibra norte-americana, cotada a US$ 0,91 por libra-peso na Bolsa de Nova York mar/ 14 com o câmbio de R$ 2,3220 por dólar e com da TEC de 10%, chegaria ao CIF de São Paulo a R$ 2,95/lb (com ICMS). O produto nacional é disponibilizado no mesmo mercado a R$ 2,44 por libra-peso, ou seja, teria espaço para subir até 20,8%. Pela paridade de exportação, o algodão a R$ 2,08 por librapeso (lb.) no interior do Mato Grosso chegaria ao FOB de Santos/ SP por volta de R$ 2,23/lb. Com o câmbio atual corresponderia a US$ 0.96/lb, ou 5,75% superior à cotação de julho/14 na Ice Futures.Os preços nacionais só devem apontar novas altas quando o lado demandador voltar com mais força para o mercado, realizando negócios. Até lá, a tendência é de fraqueza nas cotações, suportadas pelos preços internacionais em alta. Para a próxima safra o cenário é diferente. Com a nova política chinesa, que diminuirá drasticamente a demanda mundial pela fibra, a queda apontada nos preços deve ser mais expressiva. Vendas Líquidas Semanais dos Estados Unidos As vendas líquidas norte-americanas de algodão (upland), referentes à temporada 2013/14, iniciada em primeiro de CURSO DE ANÁLISE FUNDAMENTAL E MERCADOLÓGICA DE ALGODÃO 17/07/2014 - Rondonópolis (MT) Inscreva-se já! Vagas limitadas Inscrições on-line: - por e-mail: eventos@safras.com.br via fone: 51-3224 7039 - por fax: 51-3224 9170

agosto/2013, ficaram em 11.049 toneladas na semana encerrada em 13 de março de 2014. Na semana anterior, o volume havia sido de 13.059 toneladas, ou seja, houve uma retração de 2.009 toneladas. A média semanal dos registros nas trinta primeiras semanas do ano comercial está em 38.275 toneladas, com vendas líquidas totais de 1.438.355 toneladas. Já na comparação com a média diária de março de 2013, de US$ 9,161 milhões, verifica-se uma queda de 12,3% nos ganhos obtidos diariamente pelas exportações de têxteis no período. As informações são da Secretaria de Comércio Exterior (Secex), órgão ligado ao Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio (MDIC). O registro de vendas líquidas referente à temporada 2014/ 15, que iniciará em primeiro de agosto/2014 ficaram em 29.583 toneladas. Na semana passada foram registradas 26.207 toneladas. A média semanal acumulada é de 6.727 toneladas e o acumulado da temporada 2014/15 de 215.273 toneladas. Os embarques efetivamente realizados pelos Estados Unidos na semana encerrada em 13 de março de 2014 ficaram em 71.634 toneladas, contra 57.519 toneladas da anterior. Este foi o maior volume embarcado desde a semana encerrada em 27 de fevereiro de 2014. No acumulado da temporada os embarques estão em 1.314.365 toneladas. A média semanal dos embarques na temporada está em 39.964 toneladas. Mantida a média, ao final da temporada os embarques seriam de 2.078.143 toneladas. A previsão do USDA é de que os embarques cheguem a 2.264.288 toneladas, o que pressupõe uma média semanal de 43.544 toneladas. Média diária de exportações têxteis A média diária de exportações de produtos têxteis ficou em US$ 8,773 milhões na terceira semana de março (dias 17 a 23). No acumulado do mês, a média ficou em US$ 8,037 milhões, avanço de 13,1% sobre a média diária de fevereiro, que ficou em US$ 7,107 milhões. Média diária de importações A média diária de importações de algodão ficou em US$ 3,506 milhões na terceira semana de março (dias 17 a 23). No acumulado do mês, a média fica em US$ 2,407 milhão, resultado 33,6% inferior à média diária de fevereiro, que foi de US$ 1,802 milhão. Já na comparação com a média diária de março de 2013, de US$ 1,305 milhão, verifica-se um avanço de 84,5% na média diária das importações de algodão. As informações são da Secretaria de Comércio Exterior (Secex), órgão ligado ao Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio (MDIC). Exportações brasileiras de algodão As exportações brasileiras de algodão somaram 18,4 mil toneladas até a terceira semana de março, com média diária de 1,4 mil toneladas. A receita com as vendas ao exterior totalizou US$ 35,3 milhões, com média de US$ 2,7 milhões. O preço médio é de US$ 1.915,80 por tonelada. Os dados foram divulgados pela Secretaria de Comércio Exterior (Secex), do Ministério do Desenvolvimento, da Indústria e do Comércio (MDIC).

Na comparação com fevereiro, houve avanço de 23,5% na média diária de receita e de 24,2% no volume. O preço recuou 0,6%. Se for comparado o mesmo mês do ano que passou, há redução de 30,2% na receita, recuo de 28,4% no volume e perda de 2,5% no preço. Preços mínimos para o algodão Quanto à safra 2013/14 percebe-se que, devido a um incremento de 25,4% na produção, que deve ser de 1,6 milhão de toneladas, somado à estimada estabilidade no consumo, que deve crescer apenas 1,5%, ficando em 900 mil toneladas, e leve queda de 4% nas exportações, haverá uma recomposição de estoques finais no Brasil ao final da safra 2013/14, que devem ter incremento de 63,2%, Os preços mínimos para algodão em caroço, algodão em pluma, caroço de algodão e semente de algodão foram publicados no Diário Oficial da União (DOU) desta segundafeira (24). A portaria assinada pelo ministro da Agricultura, Pecuária e Abastecimento, Neri Geller, vale para a safra de verão 2013/14 e, nas regiões Norte e Nordeste, para a safra 2014. Nas regiões Sul, Sudeste e no Sul da Bahia, os preços encerrando a safra em aproximadamente 552 mil toneladas de pluma, quantidade que seria suficiente para suprir a demanda da indústria nacional na entressafra, mais exportações, por aproximadamente 4,6 meses. As informações são do IMEA. Área e produção mínimos que vigoram entre março deste ano e fevereiro de 2015 são: de R$ 54,90 para o produto em pluma Tipo SLM 41.1 (15 Kg); de R$ 19,20 para algodão em caroço (15kg); de R$ 3,15 para caroço de algodão (15 kg) e de R$ 0,21 para grão/ caroço (kg) e R$ 0,9161 para sementes (kg). Os mesmos valores e produtos valem para as regiões Centro-Oeste e Norte, apenas alterando o período de vigência para maio deste ano e abril de 2015, e Norte e Nordeste (menos Sul da Bahia), valendo entre os meses de julho deste ano e junho de 2015. As informações são do MAPA. Oferta e demanda Com produtividades muito similares nas últimas safras, verifica-se uma estreita relação entre a área e a produção da pluma de algodão em Mato Grosso. A produtividade média no Estado prevista para a safra 2013/14 é de 1.492 kg/ha (99@/ ha), queda de 1,7% em relação à safra anterior, que foi de 1.519kg/ha (101@/ha). Essa queda na produtividade pode ser relacionada às chuvas do início do ano, que obrigaram alguns produtores a semear seus últimos hectares após o encerramento da janela ideal. Porém, a manutenção do cenário otimista do mercado favoreceu uma elevação de 33,7% na área para a safra 2013/14, destinando 605 mil hectares para a semeadura da fibra. Isso deve fazer com que Para a safra 2012/13, o resultado de estoque final previsto está em 338,2 toneladas de pluma de algodão, que equivalem a três meses de consumo interno, em um quadro de abastecimento apertado. a produção final seja 31% maior do que a da safra 2012/13, ficando em 902,5 mil toneladas de pluma, ante 687 mil toneladas produzidas na safra passada. As informações são do IMEA. Sistema voltado para o agronegócio (Agribusiness) com informações econômicas e previsões de mercado, focado em altaperformanceeestabilidade. Solicite demonstração pelo fone 51 3224 7039 ou através do e-mail: comercial@safras.com.br.

INDICADORES ALGODÃO - PREÇOS ALGODÃO - PREÇOS SP MT MG PR GO MS BA BASE DE COMPRA R$/@ (LOTE) S/ ICMS Pgto 08 DD BASE DE COMPRA S/ ICMS Pgto 08 DD 25-mar Há % Há % R$/Libra (LOTE) US$/@ (LOTE) 2012 1 mês mês 1 ano ano 25-mar-14 1 mês 1 ano 25-mar-14 1 mês 1 ano São Paulo cif 72,09 74,07-2,68 69,78 3,32 São Paulo cif 2,18 2,24 2,11 33,07 33,43 34,32 Araçatuba 71,63 73,60-2,68 69,33 3,32 Araçatuba 2,17 2,23 2,10 32,86 33,21 34,10 Ituverava 71,51 73,48-2,68 69,22 3,32 Ituverava 2,16 2,22 2,09 32,80 33,16 34,05 SP C/ ICMS 80,74 82,96-2,68 78,15 3,32 SP C/ ICMS 2,44 2,51 2,36 37,04 37,44 38,44 Rondonópolis 68,81 70,70-2,68 66,60 3,32 Rondonópolis 2,08 2,14 2,01 31,56 31,90 32,76 Lucas R. Verde 68,40 70,28-2,68 66,20 3,32 Lucas R. Verde 2,07 2,13 2,00 31,38 31,72 32,56 Primavera 68,81 70,70-2,68 66,60 3,32 Primavera 2,08 2,14 2,01 31,56 31,90 32,76 Sapezal 68,40 70,28-2,68 66,20 3,32 Sapezal 2,07 2,13 2,00 31,38 31,72 32,56 BH CIF 72,09 74,07-2,68 69,78 3,32 BH CIF 2,18 2,24 2,11 33,07 33,43 34,32 Uberlândia 71,31 73,28-2,68 69,02 3,32 Uberlândia 2,16 2,22 2,09 32,71 33,07 33,95 Unaí 71,29 73,25-2,68 69,00 3,32 Unaí 2,16 2,21 2,09 32,70 33,05 33,94 PR e SC - CIF 71,82 73,80-2,68 69,52 3,32 PR e SC - CIF 2,17 2,23 2,10 32,95 33,30 34,19 Maringá 68,40 70,28-2,68 66,20 3,32 Maringá 2,07 2,13 2,00 31,38 31,72 32,56 Goioerê 71,40 73,36-2,68 69,11 3,32 Goioerê 2,16 2,22 2,09 32,75 33,11 33,99 Acreúna 68,24 70,12-2,68 66,05 3,32 Acreúna 2,06 2,12 2,00 31,30 31,64 32,49 Itumbiara 70,75 72,69-2,68 68,47 3,32 Itumbiara 2,14 2,20 2,07 32,45 32,80 33,68 Chap. do Sul 67,00 72,68-7,81 68,46-2,13 Chap. do Sul 2,03 2,20 2,07 30,73 32,80 33,67 P.Porã/Naviraí 67,00 72,67-7,80 68,45-2,12 P.Porã/Naviraí 2,03 2,20 2,07 30,73 32,79 33,67 L. E. Magalhões 72,67 74,67-2,68 70,33 3,32 L. E. Magalhões 2,20 2,26 2,13 33,33 33,69 34,60 Barreiras 70,23 72,14-2,65 67,99 3,29 Barreiras 2,12 2,18 2,06 32,21 32,56 33,45 CE Fortaleza/CIF 70,23 72,14-2,65 67,99 3,29 Fortaleza/CIF 2,12 2,18 2,06 32,21 32,56 33,45 ALGODÃO EM CAROÇO - MERCADO DE LOTES (R$/@) PARIDADE DE IMPORTAÇÃO (NOVA YORK) Praça Atual 1 mês % 1 Ano % Cents US$/LB SP Araçatuba 24,00 24,00 0,0 26,00-7,7 Discriminação Atual Semana % 1 Mês 1 Ano PR C. Procópio 19,80 19,80 0,0 20,00-1,0 1- FOB Origem 92,9 90,1 3,2 87,9 91,38 MT Rondonópolis 27,00 27,00 0,0 28,00-3,6 2- Frete 2,7 2,7 0,0 2,7 2,70 GO Sta. Helena 26,80 26,80 0,0 28,00-4,3 3- Seguro 0,3 0,3 0,0 0,3 0,28 BA Guanambi 39,97 39,97 0,0 38,75 3,1 4 -CIF Porto Brasil 95,9 93,1 3,1 90,9 94,36 MS Ponta Porã 26,00 26,00 0,0 26,50-1,9 TEC 9,6 0,0-0,0 9,44 MG Uberlândia 17,80 17,80 0,0 19,00-6,3 IPI 0,0 0,0-0,0 0,00 PIS 1,6 1,5 3,1 1,5 1,56 CAROÇO DE ALGODÃO (Base de Compra) COFINS 7,3 7,1 3,1 6,9 7,17 Atual Anterior Mês % Ano % ICMS 13,1 12,7 3,1 12,4 12,87 MT 400 400 400 0,0 570-29,8 Despesas Portuárias 1,2 1,2 3,1 1,2 1,21 BA 570 570 575-0,9 830-31,3 AFRMM 0,7 0,7 0,0 0,7 0,67 GO 565 565 550 2,7 625-9,6 S D A 0,0 0,0-0,0 0,00 Despachante aduaneiro 0,0 0,0 3,1 0,0 0,02 OLÉO DE ALGODÃO - BRUTO À GRANEL - S/ICMS Despesas Bancárias 0,0 0,0 3,1 0,0 0,02 Atual Ant % Mês % Ano Frete interno 0,7 0,7 3,1 0,7 0,73 MT 1.800 1.800 0,0 1.800 0,0 1.980 CIF São Paulo/SP 130,1 117,0 11,2 114,3 128,05 BA 1.600 1.600 0,0 1.600 0,0 2.150 Câmbio (R$/US$) 2,34 2,37-1,1 2,40 1,99 GO 1.800 1.800 0,0 1.800 0,0 1.980 CIF SP - centavos R$/LB Nacional C/ICMS 304,8 276,9 10,1 235,2 254,69 Importado EUA 247,5 248,6-0,5 246,9 229,60 CEPEA / ESALQ - ÍNDICE ALGODÃO EM PLUMA A PRAZO %Nacional/Impotado -18,8-10,2 - -4,7-9,9 0/1/1900 Atual Semana Var. % Mês Ano PS: Referências nominais de preços. PRAZO Esalq à vista 220,34 221,54-0,54 204,82 7,6 08 dias 221,97 223,19-0,55 206,38 7,6 15 dias 223,43 224,65-0,54 207,80 7,5 PARIDADE DE EXPORTAÇÃO (NOVA YORK) Centavos de R$/LB 30 dias 226,60 227,84-0,54 210,85 7,5 Discriminação Atual Semana % 1 Mês 1 Ano 1- FOB Rondonópilis 210,9 211,9-0,5 215,7 195,67 2- Frete 11,1 11,1 0,0 11,9 9,53 BBM - NEGÓCIOS REGISTRADOS - ANO SAFRA 3- Taxa Portuária 3,2 3,2 0,0 3,2 3,18 UF 11/12 11/12 13/14 Semana Mês Ano 4 -Serviços Eventuais 0,2 0,2 0,0 0,2 0,17 BA 229,552 136,881 25,163 10,543 21,600 210,175 5- FOB Paranagua 225,4 226,4-0,4 230,9 208,5 MT 304,697 266,925 33,400 15,844 69,954 527,932 Câmbio 2,34 2,37-1,06 2,40 1,99 GO 22,864 17,592 1,200 0,052 2,324 32,459 Centavos de US$/LB MS 21,242 13,720 0,800 0,000 0,000 28,707 FOB Paranagua (A) 96,2 95,6 0,6 96,0 104,85 MG 16,161 6,504 0,000 0,000 0,000 17,760 Bolsa Nova York (B) 92,9 90,1 3,2 87,9 91,38 Outros 91,924 72,070 5,000 2,289 19,720 144,205 %A/B 3,6 6,2-9,2 14,7 Total 686,440 513,692 65,563 29,750 113,598 961,238 Paridade FOB Rondonópolis 203,2 198,8 2,2 196,3 168,88 (Mercado Interno + Exportação) - Mil Toneladas PS: Referências nominais de preços.

INDICADORES ALGODÃO NOS ESTADOS UNIDOS VARIÁVEIS EXÓGENAS: COMMODITIES AGRÍCOLAS BOLSA DE NOVA YORK - Centavos de Dólar/ Libra Peso Em US$/T 25-mar Mês % Ano % US ICE 25-mar Dif.Ant. 1 mês Dif.Mês 1 Ano Algodão (NY ICE) 2.049 1.938 5,71 2.002 2,31 1-mai-14 92,93 0,90 87,91 5,0 91,38 Café (NY ICE) 4.187 3.084 35,74 2.962 41,35 PREGÃO ELETRÔNICO 25-mar Açucar (NY ICE) 378 356 6,06 403-6,29 CONTRATO Fech. Ant. Dif. Min. Max. Soja (CBOT) 521 500 4,21 518 0,62 mai/14 92,93 92,03 0,90 91,85 92,97 Milho (CBOT) 191 177 8,18 283-32,47 out/14 92,08 91,13 0,95 91,85 92,97 Trigo (CBOT) 254 225 13,15 262-2,84 out/14 82,33 82,13-82,10 82,10 Arroz (CBOT) 339 349-2,87 320 5,91 dez/14 78,52 - mar/15 80,19 79,98-79,75 80,00 mai/15 79,97 79,55-79,58 79,81 INDICADORES FINANCEIROS - RELAÇÃO CAMBIAL jul/15 79,73 79,13-79,10 79,37 Financeiro 25-mar Mês % Ano % out/15 79,57 78,97 - R$/US$ 2,342 2,397-2,3 1,989 17,7 dez/15 78,97 78,52 - R$/Euro 3,27 3,30-0,8 2,57 27,1 mar/16 79,03 78,58 - R$/Peso Arg, 0,30 0,31-4,1 0,39-24,1 mai/16 79,07 78,62-0,00 0,00 R$/Yuan China 0,38 0,40-3,9 0,32 18,8 jul/16 79,05 78,60-0,00 0,00 US$/Euro 1,39 1,38 1,2 1,30 7,4 jan/00 0,00 0,00-0,00 0,00 Yuan/US$ 6,19 6,07 2,1 6,21-0,4 US ICE. - CFTC - POSIÇÃO DOS ESPECULADORES DATA Comprados (A) VENDIDOS (B) A-B A+B 4-mar-14 61.622 7.285 54.337 68.907 11-mar-14 67.480 4.511 62.969 71.991 Diferença 5.858-2.774-8.632-3.084 ANÁLISE GRÁFICA: ICE FUTURES - MAIO 2013 BOLSA DE ALGODÃO DE ZHENGZHOU - CHINA (Cents US$/L/P) # 25/3/2014 Ultimo (A) Ant. (B) A-B Max, Min, Abertura A-D mai/14 139,04 139,03 0,02 - - - jul/14 129,74 129,74 0,00 0,00 0,00 0,00 set/14 129,15 129,04 0,11 - - - nov/14 121,29 121,37-0,07 121,40 121,55 121,40 jan/15 118,43 118,69-0,26 - - - mar/15 119,97 118,87 1,10 120,63 120,63 120,63 LIVERPOOL US$ CENTS/LIBRA PESO Atual Semana Dif. Mês (b) Dif. Índice Internacional (SM) 101,62 101,88-0,26 99,45 2,17 Índice Internacional (M) 98,22 98,49-0,27 96,19 2,03 China Index - A 147,91 151,86-3,95 151,04-3,12 China Index - B 141,63 141,95-0,32 144,66-3,03 Cotlook 13/14 - "A" Forward 97,50 97,90-0,40 95,35 2,15 Cotlook 12/13 - "A" Forward: média do ano comerial: 87,98 PREÇOS CIF BREMEN - CENTS US$ / LIBRA-PESO Cor 23/out 16/out Dif. 1 Mês Africa Francesa SM 99,50 97,50 2,00 98,00 Leste Africa SM 99,00 97,25 1,75 97,75 EUA SM 104,75 100,25 4,50 99,00 Espanha Grécia Ex-URSS SM 102,50 99,50 3,00 100,50 Brasil M 102,50 100,50 2,00 100,50 Argentina Paraguai S Egito / 86 G+ 174,00 174,00 0,00 176,00 Egito / 88 G+ 201,00 201,00 0,00 201,00 Sudão G3 B 127,00 127,00 0,00 127,00 Israel Pima H-1 197,00 197,00 0,00 197,00 Índia S-6 100,00 98,00 2,00 100,50 Bremen CIF Index SM 100,90 98,90 2,00 99,70 Cor: SM= Estritamente Média M=Média OUTROS INDICADORES INTERNACIONAIS - Em US$ Petróleo NY (Barril) Índice Nasdaq Índice Dow Jones 25/mar Mês DIF. Ano DIF. 100 103-3,0 94 5,5 4.280 4.244 0,8 3.234-16.247 16.154 0,6 14.452 12,42