PIMCO Funds: Global Investors Series plc Uma sociedade de investimento de agrupamento de fundos de tipo aberto, com capital variável e responsabilidade separada entre os subfundos e constituída com responsabilidade limitada ao abrigo da legislação irlandesa, com o número de registo 276928, autorizada pelo Banco Central a 28 de Janeiro de 1998 como um OICVM, de acordo com os Regulamentos dos OICVM. Este Suplemento contém informação relativa especificamente ao PIMCO EqS Pathfinder Europe Fund (o "Fundo"), um Fundo da PIMCO Funds: Global Investors Series plc (a "Sociedade"), um agrupamento de fundos de tipo aberto com responsabilidade separada entre os subfundos. Este Suplemento faz parte e deve ser lido em conjunto com o Prospecto da Sociedade datado de 1 de Março de 2011 (o "Prospecto") que precede imediatamente este Suplemento e está incorporado no presente documento. PIMCO EqS Pathfinder Europe Fund 17 de Agosto de 2011 Os termos em maiúsculas utilizados no presente documento terão o mesmo significado que lhes foi atribuído no Prospecto. Os Administradores da Sociedade, cujos nomes aparecem no Prospecto sob o título "Gestão e Administração" aceitam a responsabilidade pela informação contida neste Suplemento e no Prospecto. Tanto quanto é do conhecimento dos Administradores (que tomaram todas as medidas razoáveis para assegurar que esse é o caso), a informação contida neste Suplemento e no Prospecto está em conformidade com os factos e não omite qualquer dado que possa afectar o entendimento dessa informação. Os Administradores aceitam a responsabilidade correspondentemente. Devido ao grau de risco mais elevado do que a média relacionado com o investimento no PIMCO EqS Pathfinder Europe Fund, com base na sua capacidade de investir em instrumentos financeiros derivados para fins de investimento e na sua capacidade de investir em títulos de rendimento elevado e títulos de mercados emergentes, um investimento no PIMCO EqS Pathfinder Europe Fund não deverá constituir uma proporção substancial de uma carteira de investimento e poderá não ser adequado a todos os investidores. 1
PIMCO EqS Pathfinder Europe Fund Informação Resumida A tabela seguinte fornece informação resumida sobre o Fundo. Está limitada na sua totalidade pelas descrições mais completas do Fundo e riscos associados constantes neste Suplemento e no Prospecto. Principais Investimentos Títulos de participação europeus Duração Média da Carteira Qualidade de Crédito (1) N/A N/A Anual Frequência de Distribuição (1) Conforme notação da Moody s Investors Service, Inc. ou equivalente pela Standard & Poor s Rating Service ou, caso sem notação, determinado pelo Consultor de Investimento como sendo de qualidade comparável. Objectivos e Políticas de Investimento O objectivo de investimento do Fundo consiste em obter valorização de capital. O Fundo procura atingir o seu objectivo de investimento, principalmente através do investimento, em circunstâncias normais, em Títulos de Participação, incluindo acções ordinárias e preferenciais de emitentes que o Consultor de Investimento considera estarem subvalorizados e que estejam economicamente ligados a países europeus. Para fins de investimentos do Fundo, "países europeus" deverá significar qualquer país membro da UE e países pertencentes ou adjacentes a Estadosmembros da UE (que poderão incluir países de mercados emergentes). Esse investimento poderá incluir títulos convertíveis em acções preferenciais ou ordinárias. Os títulos convertíveis poderão incluir obrigações, títulos e títulos de dívida que podem ser convertidos ou trocados a uma taxa de troca declarada ou determinável. O Fundo poderá investir em Instrumentos de Rendimento Fixo se o Consultor de Investimento considerar que tal é consistente com o objectivo de investimento do Fundo. O Fundo poderá também investir em fundos transaccionados em bolsa ("ETF") e qualquer investimento em ETF irá, dependendo da estrutura do ETF relevante, estar de acordo com os limites de investimento relativos ao investimento em valores mobiliários ou em organismos de investimento colectivo, conforme adequado, e definido no Anexo 4. O estilo de investimento em valor ascendente do Fundo procura identificar títulos que estão subvalorizados pelo mercado comparativamente à própria determinação do Consultor de Investimento relativa ao valor da empresa, tendo em consideração critérios como valor contabilístico do activo, fluxo de caixa e estimativas de ganhos. Ao efectuar investimentos, o Consultor de Investimento avalia os méritos de cada investimento separadamente e não existem limitações específicas quanto ao valor, dimensão do activo, ganhos ou classificação da indústria dos investimentos do Fundo. O Fundo irá concentrar os seus investimentos em títulos emitidos por empresas com uma capitalização de mercado superior a mil milhões EUR, mas poderá também investir em empresas com uma capitalização de mercado mais reduzida. O Fundo poderá também investir até 20% da totalidade dos seus activos em títulos e instrumentos de emitentes não europeus (que poderão incluir emitentes não europeus economicamente ligados a países de mercados emergentes). O Fundo poderá investir até 10% dos seus activos líquidos em unidades ou acções de outros organismos de investimento colectivo. O Fundo poderá também investir até 10% dos seus activos líquidos em títulos ilíquidos e em participações em empréstimos e transmissões de empréstimos que constituam instrumentos do mercado monetário. O Fundo poderá também investir em Instrumentos de Rendimento Fixo de emitentes europeus ou não europeus seleccionados pelo Consultor de Investimento com base na sua determinação do valor do título e não necessariamente com base na taxa do cupão ou notação de crédito do título. O Fundo poderá investir até 20% da totalidade dos seus activos líquidos em títulos de rendimento elevado ("obrigações especulativas") com qualquer notação. O investimento do Fundo em títulos de rendimento elevado poderá incluir os títulos de empresas em situação de emergência, incluindo títulos em incumprimento que habitualmente envolvem o investimento em Títulos de Rendimento Fixo de notação inferior e empréstimos, mas poderão também incluir títulos de participação de 2
empresas em situação de emergência, conforme descrito sob o título "Características e Riscos de Títulos, Derivados e Técnicas de Investimento". O Fundo poderá participar numa estratégia de arbitragem de risco de forma a tirar partido de uma relação observada entre o valor de dois títulos. Ao abrigo de uma estratégia de arbitragem, o Fundo poderá comprar um título, utilizando simultaneamente derivados para vender sinteticamente uma posição curta de um outro título. O Fundo participa habitualmente nesta estratégia de arbitragem relativamente a eventos empresariais, tais como reestruturações, fusões, aquisições, ofertas públicas de aquisição ou troca ou liquidações. As posições curtas sintéticas são posições que, em termos económicos, são equivalentes a posições curtas e serão implementadas através da utilização de instrumentos financeiros derivados de acordo com os requisitos do Banco Central. Quando o Consultor de Investimento pretender assumir posições curtas em acções, apenas o realizará sinteticamente sobretudo através da utilização de contratos por diferença, swaps de retorno total, contratos de opções (incluindo opções sobre acções) e contratos a prazo de índice de acções. Para exposições longas a acções, o Consultor de Investimento irá utilizar derivados de acções quando considerar que esses instrumentos constituem os meios mais adequados ou eficazes, em termos de custo, para avaliação das acções subjacentes relevantes. Os Fundos irão assumir posições longas e curtas durante uma variedade de períodos de tempo, contudo a combinação de posições longas e curtas nunca irá resultar em posições curtas descobertas. Abaixo encontram-se informações adicionais sobre a utilização de derivados pelo Fundo. O Fundo poderá deter posições expressas em EUR e não em EUR em Títulos de Participação, derivados e Instrumentos de Rendimento Fixo e posições cambiais. O Fundo poderá, mas não é obrigado a, cobrir a sua exposição a moedas que não EUR. Poderão ser implementadas actividades de cobertura de moeda e de posições cambiais activas utilizando contratos cambiais imediatos e a prazo, contratos de futuros de moeda estrangeira, contratos de opções e swaps. As várias técnicas de gestão eficiente da carteira [incluindo, sem limitações, transacções numa base quando emitidas, entrega atrasada, forward commitment (contratos em que duas partes desejam acordar uma transacção numa data futura a um preço estabelecido no início do contrato), transacções cambiais, acordos de recompra e recompra e venda e transacções de empréstimo de títulos] estão sujeitas aos limites e condições estipulados, pontualmente, pelo Banco Central, e mais pormenorizadamente descritos sob o título "Gestão Eficiente da Carteira". Não pode ser dada garantia de que o Consultor de Investimento irá ser bem-sucedido na utilização destas técnicas. Sujeito aos Regulamentos, conforme definido no Anexo 4 e mais pormenorizadamente descrito sob os títulos "Gestão Eficiente da Carteira" e "Características e Riscos de Títulos, Derivados e Técnicas de Investimento", o Fundo poderá utilizar instrumentos derivados como contratos de futuros, contratos de opções e acordos de swap (que podem estar cotados ou disponíveis em mercado de balcão) e poderá também celebrar contratos cambiais a prazo. Esses instrumentos derivados poderão ser utilizados (i) para fins de cobertura e/ou (ii) para fins de investimento de acordo com os requisitos do Banco Central. Por exemplo, o Fundo poderá utilizar derivados (que se basearão apenas em activos ou sectores subjacentes permitidos ao abrigo da política de investimento do Fundo) (i) para cobrir uma exposição cambial, (ii) como um substituto para assumir uma posição no activo subjacente quando, na opinião do Consultor de Investimento, a exposição do derivado ao activo subjacente representa um valor melhor do que uma exposição directa, (iii) para adaptar a exposição de mercado do Fundo à previsão de desempenho do mercado do Consultor de Investimento e/ou (iv) para ganhar uma exposição à composição e desempenho de um determinado índice (desde que, em todos os casos, o Fundo não possa ter uma exposição indirecta através de um índice a um instrumento, emitente ou moeda à qual não pode ter uma exposição directa). Apenas podem ser utilizados instrumentos derivados listados no processo de gestão de risco da Sociedade e aprovados pelo Banco Central. A utilização de instrumentos derivados (quer para fins de cobertura e/ou de investimento) poderá expor o Fundo aos riscos apresentados na secção intitulada "Factores de Risco Gerais" e explicados com detalhe na secção intitulada "Características e Riscos de Títulos, Derivados e Técnicas de Investimento". A posição de exposição a activos subjacentes de instrumentos derivados (excepto derivados com base no índice) (quer para fins de cobertura e/ou de investimento), quando combinada com posições resultantes de investimentos directos, não irá exceder os limites de investimento definidos no Anexo 4. Embora a utilização de derivados (quer para fins de cobertura ou de investimento) possa dar lugar a uma exposição alavancada adicional, o risco de mercado 3
associado à utilização de derivados será coberto e de risco gerido utilizando a metodologia de valor sujeito a risco ("VaR") de acordo com os requisitos do Banco Central. O VaR é uma metodologia estatística que prevê, utilizando dados históricos, a perda diária máxima provável que o fundo poderá perder, calculada a um nível de confiança de 99%. No entanto, existe a hipótese estatística de 1% de que o número do VaR diário possa ser excedido. Um Fundo pode utilizar o modelo Relativo VaR ou o modelo Absoluto VaR. Quando o modelo Relativo VaR for utilizado, o VaR da carteira do Fundo não irá exceder o dobro do VaR de uma carteira de referência comparável ou carteira de referência (ou seja, uma carteira similar sem derivados) que reflicta o estilo de investimento pretendido pelo Fundo. Quando for utilizado o modelo Absoluto VaR, o VaR da carteira do Fundo não poderá exceder 20% do Valor Patrimonial Líquido do Fundo e o período de detenção será de 20 dias. Deve ser referido que estes são os limites VaR actuais requeridos pelo Banco Central. Na eventualidade do Banco Central alterar estes limites, um Fundo terá a capacidade de beneficiar desses novos limites. A avaliação e a monitorização de todas as exposições relativas à utilização de instrumentos derivados serão realizadas pelo menos numa base diária. O PIMCO EqS Pathfinder Europe Fund pretende actualmente utilizar o modelo Relativo VaR. Contudo, qualquer alteração no modelo VaR relativamente ao PIMCO EqS Pathfinder Europe Fund será implementada de acordo com os requisitos do Banco Central. O Fundo poderá também deter e manter activos líquidos auxiliares e instrumentos do mercado monetário, incluindo, mas não limitados a títulos garantidos por activos, papel comercial, certificados de depósito. Quaisquer desses activos deverão ter notação investment grade ou, caso sem notação, deverão ser considerados como de qualidade comparável pelo Consultor de Investimento. Consultor de Investimento Pacific Investment Management Company LLC Moeda Base A Moeda Base do Fundo é EUR. Comissões e Despesas As comissões a pagar ao Gestor não deverão exceder uma percentagem anual de 2,50% do Valor Patrimonial Líquido do Fundo. Classe Comissão Comissão Comissão de Gestão de Serviço de Agente (%) (%) (%) Institucional 0,89 1 - - G Institucional 0,89 1 - - Investidor 0,89 1 0,35 - Administrativa 0,89 1-0,50 H Institucional 1,06 1 - - Classe de Acções E 2,09 1 - - M Retalho 2,09 1 - - G Retalho 2,09 1 - - Classe de Acções Z 0,00 - - 1 Este valor tem em consideração uma renúncia de comissão pelo Gestor no montante de 0,16% p.a. que se prolongará da data deste suplemento até, pelo menos, 30 de Abril de 2012. Posteriormente, o Gestor tem direito, mediante aviso escrito prévio aos accionistas no Fundo, a descontinuar ou deixar de aplicar esta renúncia de comissão ou a reduzir a mesma relativamente a qualquer período futuro. Na secção do Prospecto intitulada "Comissões e Despesas" encontram-se informações adicionais relativas às comissões a pagar ao Gestor, incluindo a "Comissão de Gestão", "Comissão de Serviço" e Comissão da Classe de Acções Z. A secção do Prospecto intitulada "Comissões e Despesas" apresenta um resumo detalhado das comissões e despesas do Fundo e da Sociedade. Dia de Negociação 4
Qualquer dia em que os bancos estejam abertos na Irlanda, Inglaterra ou outros dias que os Administradores possam especificar com a aprovação do Depositário desde que exista um Dia de Negociação por quinzena e todos os accionistas sejam previamente notificados. O Fundo estará também encerrado a 1 de Janeiro e 24, 25 e 26 de Dezembro de cada ano. Para obter mais informações sobre a compra, venda ou troca de Acções num Fundo, consulte as secções do Prospecto intituladas "Principais Informações Referentes a Transacções de Acções", "Como Comprar Acções", "Como Resgatar Acções" e "Como Trocar Acções". Período de Oferta e Preço de Emissão Iniciais O Fundo foi autorizado a 14 de Maio de 2010. O Fundo emite Acções da Classe de Acções Institucionais, Classe de Acções Investidor, Classe de Acções Administrativa, Classe de Acções H Institucionais, Classe de Acções E, Classe de Acções G Institucional, Classe de Acções G Retalho, Classe de Acções M Retalho e Classe de Acções Z. Dentro de cada Classe, o Fundo poderá emitir Acções de Distribuição (Acções que distribuem rendimento) e Acções de Capitalização (Acções que acumulam rendimento). Encontram-se disponíveis as seguintes Classes de Acções para subscrição no Fundo: Moeda Base EUR BRL CHF GBP ILS NOK USD Cap. Dist. Cap. Dist. Cap. Dist. Cap. Dist. Cap. Dist. Cap. Dist. Cap. Dist. Institucional Y Y A A A A A A A A A A A A Investidor A A A A A A A A A A A A Administrati va A A A A A A A A A A G Institucional H Institucional A A Classe de Acções E Y Y A A A A A A A A Classe Acções Retalho de G Classe Acções Retalho de M A Classe de Acções Z A A A A Y = Disponível e lançada A = Disponível, ainda não lançada Sombreado - não disponível 5
O Preço de Emissão Inicial para qualquer nova Classe de Acções no Fundo é 10,00 EUR por Acção ou, à discricionariedade dos Administradores ou respectivos representantes, o preço inicial de uma nova Classe irá ser calculado a partir de uma classe existente no Fundo ou de um preço calculado por referência ao Valor Patrimonial Líquido por Acção de Acções operacionais existentes do Fundo relevante no Dia de Negociação, no final do Período de Oferta Inicial, multiplicado pela taxa de câmbio do mercado em vigor nessa data, conforme adequado. O Período de Oferta Inicial para qualquer Classe de Acções num Fundo que está disponível mas não foi lançada, conforme estipulado na tabela acima, irá encerrar a 31 de Março de 2011. O Período de Oferta Inicial no que respeita a qualquer nova Classe de Acções poderá ser reduzido ou prolongado pelos Administradores. O Banco Central irá ser previamente notificado de qualquer redução ou prolongamento se forem recebidas subscrições de Acções e, de outra forma, numa base trimestral. Dividendos e Distribuições Os dividendos pagos relativamente a qualquer Classe de Acções de Distribuição no Fundo irão ser declarados anualmente e, dependendo da opção do accionista, serão pagos em numerário ou reinvestidos em Acções adicionais após declaração. No caso das Classes de Acções G Institucionais e G Retalho, os dividendos serão declarados anualmente e, dependendo da opção do Accionista, serão pagos em numerário ou reinvestidos em Acções adicionais anualmente. No caso das Classes de Acções M Retalho, os dividendos serão declarados mensalmente e, dependendo da opção do Accionista, pagos em numerário ou reinvestidos em Acções adicionais mensalmente. Divulgação de Participações da Carteira Relativamente ao Fundo, excepto se a Sociedade ou o Consultor de investimento determinar não ser no melhor interesse dos accionistas do Fundo, a Sociedade irá divulgar publicamente as dez principais participações do Fundo mensalmente, nunca antes de dez (10) dias úteis após o final do mês, e encontrar-se-ão disponíveis até à publicação das informações relativas ao mês seguinte. A Sociedade disponibilizará publicamente o programa completo das participações da carteira do Fundo trimestralmente, nunca antes de dez (10) dias úteis após o final de um trimestre. A Sociedade poderá partilhar as informações não públicas relativas às participações do Fundo com prestadores de serviços, incluindo subconsultores da Sociedade que possam necessitar de aceder a essas informações para cumprir com os respectivos deveres contratuais junto do Fundo. A Sociedade poderá igualmente divulgar informações não públicas relativas às participações da carteira do Fundo a determinados analistas de fundos mútuos, agências de notação de serviços de fixação de preços e entidades de notação e acompanhamento, como a Morningstar e a Lipper Analytical Services, ou a outras entidades cujos fins comerciais legitimem a recepção dessas informações mais cedo do que o último dia de cada mês no caso das dez principais participações do Fundo, ou numa base mais frequente, conforme aplicável. Factores de Risco Chama-se a atenção dos investidores para as secções no Prospecto intituladas "Factores de Risco Gerais" e "Características e Riscos de Títulos, Derivados e Técnicas de Investimento". Os Administradores da PIMCO Funds: Global Investors Series plc, cujos nomes aparecem no Prospecto, aceitam a responsabilidade pela informação contida neste Suplemento. Tanto quanto é do conhecimento dos Administradores (que tomaram todas as medidas razoáveis para assegurar que esse é o caso), a informação contida neste documento está em conformidade com os factos e não omite qualquer dado que possa afectar o entendimento dessa informação. Q:\Commer\Supplem.nts\P\PIMCO Supplements 2011\PIMCO EqS Pathfinder Europe 2011 df.doc 6
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