do e do ano de 2012 15 de março de 2013
Comentários de abertura Rubens Menin 2
Destaques Fluxo de Caixa; Qualidade Operacional; Margem Bruta; RET; Subsidiárias: LOG e Urbamais Geração de Valor. 3
Fluxo de Caixa Repasses crescentes Melhorias CEF e crescimento BB Operação com crescimento moderado Vendas x Produção x Repasses (Acumulado 12 meses) (em unidades) 42.777 41.890 41.426 38.364 40.274 40.410 37.197 39.656 33.581 34.912 36.261 31.025 Geração (Cash Burn) MRV Residencial (R$ milhões) 1T12 2T12 3T12 Unidades Vendidas 100% Unidades Produzidas Unidades Repassadas Estabilidade da Operação, com qualidade, permitirá uma Geração de caixa permanente na MRV. 4
Qualidade Operacional Satisfação dos clientes Operação Sustentável 76% 74% 72% 70% 68% 66% 64% % de Clientes MRV que indicam a MRV Evolução dos principais indicadores operacionais (2009-2012) 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 62% 60% 2011 2012 fev/13 Fonte: Pesquisa MRV na entrega das chaves - Unidades Lançadas 100% Unidades Vendidas 100% Unidades Produzidas Unidades Repassadas Unidades Concluídas 2009 2010 2011 2012 Presença Geográfica e Estrutura Operacional Estabilizada. 5
Margem Bruta de 2012 TAC em Campinas no valor de R$31 milhões no 1T12; Maior eficiência no crédito associativo, reduzindo as receitas provenientes de correção inflacionária simultaneamente a uma maior pressão dos custos; Alteração no processo de entrega de unidades da Companhia que, visando exceder as expectativas dos clientes, incorrendo, assim, em despesas extras na fase final das obras e das entregas; Investimentos em melhoria e monitoramento das condições de trabalho em nossos canteiros e alojamentos (próprio e de empreiteiros) visando ser a referência nacional em questões sociais e trabalhistas; e Reconhecimento de projetos antigos com menor rentabilidade na DRE. 6
RET Expansão do valor da unidade de R$85 mil para R$100 mil para elegibilidade ao RET 1%. Para as demais unidades elegíveis ao RET, redução da alíquota baixou de 6% para 4% a partir de 2013. Como efeito prático da redução das alíquotas, ainda no, foi realizada uma reversão do imposto diferido conforme abaixo Reversão de Impostos Diferidos (R$ milhões) PIS / COFINS R$ 21,2 IRPJ / CSLL R$ 19,3 Total R$ 40,6 Prospectivamente a carga tributária da MRV tenderá a 4%. 7
LOG Commercial Properties Geração de Valor Contínuo crescimento do portfólio; Diversificação geográfica. 1.045.057 11,3% 7,1% 81,7% Evolução do Portfólio LOG (em m2 ABL) - %LOG 1.120.621 8,0% 6,8% 85,2% 1.194.974 8,1% 6,4% 85,6% 1.381.716 1.400.058 7,5% 7,5% 5,5% 5,4% 87,0% dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 Galpões Shopping/Strip Mall Office 87,1% Distribuição Geográfica do Portfólio LOG em 31/dez/12 (em m2 ABL) - %LOG SE CE 3% GO6% ES 6% 7% RJ 12% PR 11% BA 1% MG 16% SP 38% LOG Campos, em Campos dos Goytacazes-RJ LOG Guarulhos Papa, em Guarulhos/SP (Jan/13) Shopping Contagem, em Contagem/MG (Fev/13) Parque Industrial Betim, em Betim/MG (Fev/13) 8
Urbamais Geração de Valor Gestão Profissional Independente; Principais Executivos já contratados com forte expertise no negócio e em obras de infraestrutura; Banco de Terrenos - Urbamais Março de 2013 VGV Potencial R$ 609 milhões Área aproveitável 2,04 milhões de m² Constituição do banco de terrenos. Loteamentos Abertos Desenvolvimento Urbano Tamanho Médio dos Terrenos: 200 m² / 300 m² Preço Médio por m²: ~ R$ 300,00 Valor de Venda Médio por Terreno: ~ R$ 75 mil LOG Campos, em Campos dos Goytacazes-RJ LOG Guarulhos Papa, em Guarulhos/SP (Jan/13) Shopping Contagem, em Contagem/MG (Fev/13) Parque Industrial Betim, em Betim/MG (Fev/13) 9
Aviso Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da MRV Engenharia ( MRV ou Companhia ). As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a MRV Engenharia atualmente tem acesso. A MRV Engenharia não se obriga a atualizar esta apresentação mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A MRV Engenharia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação. Esta apresentação não constitui uma oferta, ou convite, ou solicitação para compra de ações ou qualquer outro ativo mobiliário da Companhia. Nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida deve servir de base para qualquer contrato ou compromisso. Os dados de mercado e informações sobre dados competitivos, incluindo projeções de mercado, utilizados nesta apresentação foram obtidos através de pesquisas internas, externas, documentos públicos e dados de mercado. Apesar de não termos nenhuma razão para acreditar que estes dados não sejam confiáveis, a MRV não efetuou procedimentos independentes visando verificar dados competitivos, participação de mercado, tamanho do mercado, crescimento da indústria e do mercado ou qualquer outro dado fornecido por terceiros ou publicações. A MRV não fornece qualquer representação quanto à estes dados estarem corretos. A administração da MRV acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir uma comparação com outras companhias do mesmo segmento. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os Princípios Contábeis Brasileiros (Legislação Societária ou BR GAAP) ou Princípios Contábeis Norte-Americanos (US GAAP. 10
Contatos Leonardo Corrêa Diretor Executivo de Finanças Mônica Simão Diretora Executiva de Relações com Investidores Gerson Mazer Gestor Executivo de Relações com Investidores Tel.: +55 (31) 3348-7150 E-mail: ri@mrv.com.br www.mrv.com.br/ri 11