Informações Adicionais sobre Serviços de Investimento Serviços de Investimento
Introdução Nas Informações Adicionais sobre Serviços, a DEGIRO fornece uma descrição detalhada dos acordos contratuais que celebrou consigo no Contrato de Cliente, bem como uma explicação mais aprofundada dos seus serviços e contratos. Neste documento de referência também pode ler sobre os riscos gerais e específicos relacionados com investimentos. Recomendamos que tome pleno conhecimento das Informações Adicionais sobre Serviços de Investimento e que se prepare devidamente antes de efetuar investimentos, para que o possa fazer de forma responsável. As Informações Adicionais sobre Serviços de Investimento fazem parte do Contrato de Cliente. As palavras escritas com maiúscula nas Informações Adicionais sobre Serviços de Investimento têm o significado definido no Contrato de Cliente ou conforme explicitado nas Informações Adicionais sobre Serviços de Investimento. Se tiver questões, comentários e/ou sugestões queira contatar o Serviço ao Cliente & Tratamento de Encomendas da DEGIRO através de e-mail para clientes@degiro.pt ou por telefone:+351 308 804 692. Estamos disponíveis de segunda a sexta-feira, das 7h30 às 16h30, com o apoio ao cliente em português e das 16h30 até as 21h00 com apoio em Inglês. Documentos As Informações Adicionais sobre Serviços de Investimento são compostas pelos documentos seguintes: Webtrader Participações Serviços de Investimento (este documento) Ordens e Política de Execução de Ordens Operações com Títulos Tarifas Caraterísticas e Riscos de Instrumentos Financeiros Valor colateral, risco, crédito a descoberto e títulos a descoberto de Mercados Financeiros]. 2/8
Serviços de Investimento 1. Execution only [Apenas Execução] A DEGIRO fornece todos os seus serviços com base no princípio de "Apenas Execução". Através do acesso ao WebTrader, tem a possibilidade de efetuar Ordens de forma independente. Isto significa que a DEGIRO não fornece aconselhamento sobre investimentos ou gestão dos seus investimentos. Se desejar aconselhamento ou gestão, deverá contratar um conselheiro ou administrador de bens. Na sua relação com a DEGIRO, é responsável pelas escolhas de investimentos, tipos de investimento e pela evolução da sua carteira de títulos, bem como pelos riscos relacionados com a mesma. Teste de adequação Antes da prestação de serviços, a DEGIRO pede-lhe que preencha o teste de adequação. Com o Teste de adequação, pedimos-lhe que reflita sobre o conhecimento e experiência que possui relativamente aos investimentos em diversos Instrumentos Financeiros, e iremos avisá-lo se julgarmos que o seu conhecimento e experiência não são suficientes. A DEGIRO não irá verificar se, ao investir, você se limita aos Instrumentos Financeiros sobre os quais - ao preencher o Teste de Adequação - indicou possuir conhecimentos e experiência suficiente. No serviço "Execution Only", você próprio determina os Instrumentos nos quais investe, e a sua Ordem é efetuada automaticamente pelos nossos sistemas, sem que possamos analisar cada Ordem individualmente. Aconselhamos-lhe a ter o maior cuidado ao efetuar transações para as quais não possui conhecimento e experiência suficientes, e cujos riscos não entende completamente. Investir sem possuir conhecimentos e experiência suficientes pode levar a perdas de dimensões maiores do que poderia ter pensado. Os riscos relacionados com as Ordens podem variar. Geralmente, a seguinte regra aplica-se: "quanto mais alto o lucro esperado, maior a probabilidade de perdas substanciais". 2. Detenção de Instrumentos Financeiros A detenção de Instrumentos Financeiros é sempre efetuada de modo "escritural", ou seja, por transferência numa conta. A DEGIRO não conserva portanto os seus Títulos de forma "física" (num cofre). Embora ainda sejam utilizados termos como "Depósito de Títulos" e "liquidação física" na linguagem corrente, há muitos anos que não se conservam Títulos em papel, mas em dinheiro numa conta bancária sob a forma de "saldo contabilístico". Não é o caso apenas da Holanda, mas praticamente em todo o Mundo. Se negociar em ações japonesas através da DEGIRO, não são enviados títulos pelo correio do Japão para a DEGIRO, mas - por exemplo - o seguinte: recebe as suas ações japonesas no seu Saldo Contabilístico da Beleggersgiro. Por sua vez, a Beleggersgiro recebe as ações japonesas como saldo contabilístico na sua conta, por exemplo no Banco KAS. O Banco KAS então recebe uma creditação para as ações em questão no seu saldo contabilístico numa conta com, por exemplo, a HSBC. A HSBC tem uma conta num banco japonês, e o banco japonês retém as ações - virtuais - no depositário nacional japonês ("central securities depositary"). O processo consiste portanto numa cadeia de direitos, sobre os quais você possui o direito final como "investidor final". É de esta forma que todas as empresas de investimento e os bancos detêm posições em ações para os seus clientes. Beleggersgiro Os Instrumentos Financeiros são detidos, pela DEGIRO, para si de forma a estarem fora do alcance dos credores da DEGIRO, mesmo em caso de falência da empresa. Esta precaução chama-se "separação de recursos", e tem como objetivo a proteção dos investimentos dos de Mercados Financeiros]. 3/8
clientes. A forma mais segura de separação de recursos é a utilização de uma pessoa coletiva em separado. Com efeito, não é possível cobrar dívidas de uma pessoa através do capital de outra pessoa. Para o efeito, a DEGIRO utiliza a Beleggersgiro. Os Instrumentos Financeiros são mantidos, para si, pela DEGIRO sempre que possível através da Beleggersgiro. A Beleggersgiro tem por única função a detenção passiva de investimentos em nome de terceiros. Por esta razão, a probabilidade de falência da Beleggersgiro é muito reduzida. A Beleggersgiro não efetua atividades comerciais, não negoceia por conta própria, e todas as suas intervenções são efetuadas pela DEGIRO, fazendo com que a Beleggersgiro não possa formar dívidas materiais. A Beleggersgiro é uma fundação. Uma fundação não tem acionistas. Assim, a DEGIRO não é acionista (proprietário) da Beleggersgiro, sendo a Beleggersgiro para este efeito tão independente da DEGIRO quanto possível. Garantia para terceiros Os Clientes da DEGIRO podem investir em derivados e utilizar os serviços de Crédito a Descoberto e Títulos a Descoberto. A Beleggersgiro detém as posições longas e curtas em derivados dos seus clientes através de terceiros tais como corretores primários (como por exemplo ABN AMRO Clearing Bank) e depositários (como por exemplo o Banco KAS) e empresta dinheiro e por vezes Títulos desses terceiros para os serviços de Crédito a Descoberto e Títulos a Descoberto. Em contrapartida, as terceiras partes envolvidas exigem garantias (por vezes também designadas por "margin" [margem]). Esta garantia é fornecida pela DEGIRO, que coloca à disposição das partes envolvidas um direito de penhora sobre uma parte do dinheiro e títulos que a Beleggersgiro detenha através destes terceiros. O montante da garantia fornecida pela Beleggersgiro está sempre limitado ao montante exigido pela terceira parte em questão, para as posições mantidas em nome dos clientes da DEGIRO. A DEGIRO zela para que apenas sejam fornecidos como garantia dinheiro e Títulos mantidos para os clientes que detêm posições em Derivados, Crédito a Descoberto e Títulos a Descoberto. Visto que a garantia fornecida a estes terceiros é apenas relativa às obrigações da Beleggersgiro, os investimentos dos clientes permanecem protegidos contra falhas da DEGIRO. A garantia não pode ser utilizada pelas terceiras partes para pagamento de dívidas da própria DEGIRO. Se a Beleggersgiro detiver posições longas em Títulos e Derivados, Crédito e Títulos a Descoberto com estes terceiros, a DEGIRO irá certificar-se de que estas posições (posições longas em Títulos vs Derivados e posições em débito juntamente com a garantia correspondente) são mantidas em várias contas e que a terceira parte concorda com o fato de não poder recorrer ao saldo de uma conta para pagamento de dívidas em outra conta. Desta forma, Títulos mantidos pela Beleggersgiro para clientes da DEGIRO são protegidos contra falhas dos clientes da DEGIRO, que investem através da DEGIRO em Derivados ou que investem com Crédito a Descoberto ou Títulos a Descoberto. Utilização por terceiros Os terceiros acima mencionados mantém por sua vez as posições em Derivados e Títulos com outros terceiros. Um corretor primário ou agente de compensação mantém as posições em Derivados regra geral (direta ou indiretamente) num agente fora de bolsa central. Este por sua vez também exige garantia para as posições em Derivados que - indiretamente - são mantidas para os clientes da DEGIRO. Por esta razão, os terceiros pedem à DEGIRO que lhes forneça o direito de utilizar os investimentos que mantém para a Beleggersgiro. de Mercados Financeiros]. 4/8
Onde normalmente todas as posições em Títulos que a Beleggersgiro mantenha com terceiros, permanecem separadas tanto quanto possível do capital deste terceiro (e, portanto, protegidas contra eventual falência deste terceiro), esta proteção não é válida em caso de direito de utilização. A DEGIRO tenta reduzir o risco relacionado com este fato. Para este fim, a DEGIRO tenta selecionar estes terceiros o mais cuidadosamente possível (os parceiros mais importantes nos quais a Beleggersgiro detém posições são o Banco KAS e a ABN AMRO) e através da exigência de direito de compensação bilateral com vencimento antecipado em caso de falência da terceira parte envolvida. Empréstimo de Títulos Nos termos do Contrato de Serviços de Investimento, a DEGIRO negociou o direito de utilização dos Títulos que a Beleggersgiro detém para os seus clientes. Este direito pode ser utilizado por exemplo para poder efetuar uma Transação de Venda a Descoberto (uma transação durante a qual um cliente efetua venda de Títulos que não possui). Efetuar a transação significa entregar os Títulos e receber o pagamento). A DEGIRO utiliza então Títulos que a Beleggersgiro detém para o cliente A para poder efetuar a Transação de Venda a Descoberto do cliente B. Assim, a DEGIRO torna possível o serviço de Títulos a Descoberto. A partir do momento em que a DEGIRO efetua empréstimo de Títulos, a Beleggersgiro não possui Títulos suficientes do mesmo tipo. No entanto, o risco que este "défice" seja prejudicial para o cliente é muito reduzido. Em primeiro lugar, a DEGIRO (e não a parte usuária) é "contraparte" da Beleggersgiro em todos os momentos, garantindo com o seu capital a devolução atempada dos Títulos Emprestados. Para além disso, a DEGIRO exige garantia da parte usuária. Se a parte usuária for cliente da DEGIRO, a mesma terá de fornecer uma garantia com caução/penhora que a DEGIRO tem sobre o seu Saldo Contabilístico. A posição em empréstimo é então monitorizada pelo monitor de risco da DEGIRO. Em outros casos, a parte usuária tem de fornecer garantia através da transferência de dinheiro ou de Títulos para a Beleggersgiro. Em caso de falha da parte usuária, a Beleggersgiro pode utilizar estes recursos para readquirir os Títulos Emprestados no mercado financeiro. Quaisquer danos para o cliente cujos Títulos foram Emprestados ocorre portanto apenas no momento em que tanto a parte usuária como a DEGIRO já não se encontrem na capacidade de satisfazer as suas obrigações (devido a falência) e o valor da garantia tenha descido, ou o valor dos Títulos Emprestados tenha subido. O valor dos danos é então limitado à diferença de valor entre os Títulos Emprestados e a garantia fornecida pelo usuário. 3. Detenção de dinheiro Cash fund [Fundo Monetário] A DEGIRO não é um banco, mas uma instituição de investimento. Um banco está autorizado a utilizar o dinheiro que os seus clientes detêm nas suas contas, para os seus próprios investimentos, créditos a terceiros e outros. Se houver um problema, o seu dinheiro desaparece. Portanto, investir num banco é muito arriscado. Para cobrir esse risco existe o depósito de garantia. Visto que a DEGIRO não é um banco, não está autorizada a utilizar o dinheiro dos seus clientes para investimentos próprios. Todas as fontes de dinheiro passam através da Beleggersgiro. O dinheiro que você transferir para a Conta Central da Beleggersgiro, é transformado pela DEGIRO em Participações, num dos Fundos Monetários FundShare (consulte www.fundshare.nl para mais informações; neste site internet também pode consultar os de Mercados Financeiros]. 5/8
panfletos). Estes fundos são fundos de investimento que têm o objetivo de obter um certo lucro com o menor risco possível. Este lucro é ligeiramente mais baixo do que a taxa normal de mercado na respetiva divisa. Todos os pertences dentro dos Cash Funds são detidos de forma totalmente separada por um depositante totalmente independente do administrador, e não correm qualquer risco em caso de falência eventual da DEGIRO ou do administrador. Portanto, o seu dinheiro e os seus investimentos encontram-se seguros nas mãos da DEGIRO. Fundo Monetário de Margem Se detiver posições com a Beleggersgiro em Derivativos, Crédito a Descoberto ou Títulos a Descoberto, o dinheiro recebido por si ou em seu nome pode ser investido num Fundo Monetário de Margem. Os Fundos Monetários de Margem estão autorizados a penhorar as suas posições financeiras a terceiros com os quais a Beleggersgiro detém posições em Derivados, Crédito a Descoberto ou Títulos a Descoberto em seu nome (veja "Garantia para terceiros" acima). 4. Conta de Contrapartida Para proteger o melhor possível as posições dos seus clientes, a DEGIRO trabalha sempre com uma Conta de Contrapartida fixa. Esta Conta de Contrapartida tem de ser uma conta com um banco dentro da União Europeia, em seu nome. É apenas possível transferir dinheiro desta Conta de Contrapartida para a DEGIRO, e da DEGIRO para a Conta de Contrapartida. Se desejar modificar a sua Conta de Contrapartida, pode entrar em contato com o serviço de apoio ao cliente. Será então necessário efetuar uma nova transferência para identificação, a partir da nova Conta de Contrapartida. Assim que a DEGIRO tiver verificado e confirmado que a nova Conta de Contrapartida tem o mesmo titular que a Conta de Contrapartida já existente, as contas serão modificadas. 5. Conta central A Beleggersgiro detém a(s) seguinte(s) conta(s) como Conta Central: BIC/SWIFT: ABNANL2A IBAN: NL24ABNA0433696052 em nome de Stichting De Giro Por favor, efetue pagamentos sempre a partir da sua Conta de Contrapartida. 6. Serviços Títulos Na DEGIRO, pode investir em Títulos que por sua vez incluem ações, obrigações, participações em instituições de investimento, Participações, Warrants, etc. Para uma descrição detalhada das caraterísticas e riscos dos Derivados, por favor queira consultar o capítulo Caraterísticas e Riscos de Instrumentos Financeiros nas Informações Adicionas sobre Serviços de Investimento. Derivados Na DEGIRO, pode investir em Derivados se tiver sido aceite pela Degiro para este serviço.. Os Derivados, e sobretudo as combinações de Derivados, são muitas vezes complexos, e por esta razão nem todos os investidores são capazes de entender o seu funcionamento. Para uma descrição detalhada das caraterísticas e riscos dos Derivados, por favor queira consultar o capítulo Caraterísticas e Riscos de Instrumentos Financeiros nas Informações Adicionas sobre Serviços de Investimento. de Mercados Financeiros]. 6/8
Crédito a Descoberto Ao deter Títulos com a DEGIRO, é possível utilizar dinheiro emprestado pela DEGIRO para poder efetuar investimentos adicionais, se tiver sido aprovado pela Degiro para este serviço.. Investir com dinheiro emprestado é uma operação de risco. Terá que devolver o dinheiro emprestado, mesmo que os seus investimentos se tenhame desvalorizado. Devido ao facto de não poder investir a descoberto com um montante superior ao do seu próprio investimento, também pode vir a perder mais do que o seu próprio investimento. Deverá portanto manter um determinado valor mínimo como garantia para o seu saldo a descoberto. Se os seus investimentos se desvalorizarem, poderá ser necessário reduzir o seu empréstimo, e portanto vender as suas posições num momento desfavorável para si. A DEGIRO também poderá efetuar modificações à quantidade de dinheiro que pode emprestar, com base num determinado Valor Colateral. Também nesta situação é possível que tenha de fechar e vender a sua posição. Títulos a Descoberto Títulos a Descoberto, ou "operações de short selling com títulos", significa que vende títulos que não possui. Em tal situação, a DEGIRO empresta-lhe temporariamente os Títulos que necessita para a execução da sua Transação de Venda a Descoberto. Por sua vez, a DEGIRO empresta estes Títulos de um investidor que os tenha na sua carteira de investimentos. Tendo em conta que terá que proceder à devolução destes Títulos, e que portanto terá de voltar a adquirir os mesmos no futuro. Provavelmente, espera poder fazê-lo por um valor de câmbio reduzido, mas é possível que o valor cambial seja mais alto que aquilo que espera. Na maioria das vezes pode determinar você mesmo o momento de reaquisição, mas também é possível que o proprietário dos Títulos emprestados à DEGIRO queira a devolução dos mesmos. Se em tal situação não conseguir encontrar outro investidor que queira emprestar-lhe os Títulos necessários, deverá readquiri-los, num momento possivelmente desfavorável para si. Se tiver que readquirir os Títulos, a liquidez dos mesmos pode ser desfavorável. No entanto, terá de proceder à aquisição, provavelmente por um preço superior ao preço razoável. Pode ser que tenha de ser forçado a readquirir os títulos mesmo que não exista um mercado regular no qual os mesmos poderão ser vendidos. Se não conseguir devolver os títulos, pode ser submetido a uma multa ou a um "buy in" segundo o qual os Títulos em questão são adquiridos no mercado, independentemente do valor de câmbio. As perdas que pode incorrer devido a uma posição em Títulos a descoberto podem ser superiores ao valor inicial dos Títulos. Assim, as posições a descoberto são adequadas somente para indivíduos com conhecimento financeiro suficiente, e entendimento sobre o mercado e as suas circunstâncias. Para poder ter um saldo a descoberto em Títulos, deverá ter uma Garantia, isto para assegurar que tem capacidade financeira para readquirir os Títulos em questão. As movimentações do valor cambial podem fazer com que o valor da sua Garantia e a sua carteira de títulos se modifiquem. Assim, a DEGIRO pode pedir-lhe ou forçá-lo a readquirir Títulos emprestados. 7. Política de conflitos de interesse Durante a execução da prestação de serviços da DEGIRO podem surgir conflitos de interesse dentro da organização da própria DEGIRO, entre a DEGIRO e os seus grupos de empresas, entre a DEGIRO e um ou mais clientes, ou entre os próprios clientes. Na Política de Conflitos de Interesse encontra-se descrita a forma como a DEGIRO evita os mesmos conflitos. Para além disso, também se encontra descrita a forma como a DEGIRO age em caso de conflito de interesse. de Mercados Financeiros]. 7/8
Grupo LPE A DEGIRO faz parte do Grupo LPE ("o Grupo") e está vinculada à "Política de Conflitos de Interesse" válida dentro do mesmo Grupo. O ponto de partida da Política de Conflitos de Interesse é que os mesmos devem ser evitados tanto quanto possível. A gestão do Grupo irá zelar para que os funcionários do Grupo tenham capacidade para detetar possíveis conflitos de interesse atempadamente. Os funcionários deverão comunicar qualquer situação com potencial conflito de interesses diretamente ao responsável, que irá tomar por sua vez as medidas necessárias em conformidade para evitar o conflito. Medidas organizacionais e administrativas O Grupo implementou medidas organizacionais e administrativas. Estas incluem: Política de execução nas melhores condições, Código de Conduta (inclusive regulamentação de transações privadas e procedimento para informação sensível à taxa cambial), Política de Incidentes e Recompensas, e regulamentação e conceção de Chinese Walls. Estas separações ou Chinese Walls contêm uma separação de funcionários, uma separação física dos departamentos, e separações funcionais de tarefas, sistemas e competências. Código de conduta Todos os funcionários do Grupo são considerados como "insiders", no sentido da "Wet op het financieel toezicht" [lei de supervisão financeira]. Assim, os funcionários são submetidos a uma regulamentação para transações privadas como parte do código de conduta do Grupo que zela sobre transações de Instrumentos Financeiros efetuadas em privado. Igualdade Os Clientes são tratados de forma igual em situações iguais. O fornecimento de serviços de investimento da DEGIRO é, em grande parte, automatizado, pelo que o risco de que um cliente seja prejudicado por razões subjetivas a favor de outro Cliente é reduzido a um mínimo. Procedimento de conflito de interesses Os Clientes podem comunicar à DEGIRO qualquer situação em que, na sua opinião, exista (possibilidade de) conflito de interesses. Os funcionários da DEGIRO e do Grupo deverão relatar qualquer situação em que exista (possibilidade de) conflito de interesses. A equipa de gestão toma as medidas necessárias nestas situações, e mantém informadas todas as partes envolvidas. Registo de conflitos de interesse O responsável pela conformidade do Grupo regista os dados relacionados com situações possíveis ou ocorridas em que existe um risco potencial de conflito de interesses, bem como as medidas tomadas. Controlo e avaliação A política relativa aos conflitos de interesse faz parte da avaliação anual do responsável de conformidade do Grupo. Nas situações em que as medidas tomadas não são suficientes e em que um conflito de interesses parece ser inevitável, a DEGIRO regista o conflito de interesses assinalado e toma medidas adequadas quando é possível. A DEGIRO também informa as partes envolvidas sobre a existência de conflito de interesses, com menção das particularidades do mesmo. Desta forma, o Cliente pode tomar uma decisão com conhecimento de causa sobre o fornecimento de serviços de investimento que lhe é oferecido. de Mercados Financeiros]. 8/8