DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 1º trimestre de 2015 Teleconferência / Webcast 18 de Maio de 2015 1
AVISOS Estas apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia sobre condições futuras da economia, além do setor de atuação, do desempenho e dos resultados financeiros da Companhia, dentre outros. Os termos antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "projeta", "objetiva", "deverá", bem como outros termos similares, visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia e, consequentemente, não são garantias de resultados futuros da Companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da Companhia podem diferir das atuais expectativas, e o leitor não deve se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. A Companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros. Os valores informados para 2015 em diante são estimativas ou metas. Aviso aos Investidores Norte-Americanos: A SEC somente permite que as companhias de óleo e gás incluam em seus relatórios arquivados reservas provadas que a Companhia tenha comprovado por produção ou testes de formação conclusivos que sejam viáveis econômica e legalmente nas condições econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos alguns termos nesta apresentação, tais como descobertas, que as orientações da SEC nos proíbem de usar em nossos relatórios arquivados. 2
Resultado Líquido Consolidado do : R$ 5,3 bilhões R$ Bilhão 1T14 % Receita Operacional Líquida 74,4 81,5-9 Custo de produtos e serviços vendidos -51,9-62,4-17 Lucro Bruto 22,4 19,2 17 Despesas Operacionais -9,1-11,6-22 Lucro Operacional 13,3 7,6 76 Resultado Financeiro -5,6-0,2 2.700 Participação em Investimentos 0,2 0,5-67 Participações dos empregados -0,3-0,3 0 Lucro Antes IRCSL 7,6 7,6 0 Impostos -3,0-1,8 68 Participação dos Acionistas não controladores 0,8-0,4-304 Lucro Líquido 5,3 5,4-1 Menores vendas de derivados Queda do preço do petróleo Menor custo unitário de importação Menor participação governamental Provisão do Programa de Incentivo ao Desligamento Voluntário - PIDV (R$ 2,4 bilhões), no 1T14 Reversão de provisão de perda do setor elétrico (R$ 1,3 bilhão) Desvalorização cambial Maior endividamento Menor apropriação de juros no imobilizado (Juros Capitalizados) EBITDA Ajustado 21,5 14,3 50 INVESTIMENTOS 17,8 20,6-13 3
Ambiente Externo Taxa de Câmbio Médio (R$/US$) Preço do Petróleo Médio Brent (US$/bbl) 2,37 +21% 2,54 2,87 108-50% 76 54 1T14 4T14 1T14 4T14 Câmbio Final de Período 2,26 2,66 3,21 Brent R$/bbl 256 194 155 4
Destaques do R$ Bilhão 1T14 % Financeiros Lucro Bruto 19,2 22,4 17 Margem Bruta 23% 30% 7 p.p. EBITDA Ajustado 14,3 21,5 50 Margem EBITDA 18% 29% 11 p.p. Operacionais Produção total de óleo e gás natural de 2,8 milhões de boed, 11% superior à do 1T14. Recorde mensal de produção de óleo no Pré-Sal de 672 mil bpd em Março. Em Abril, novo recorde mensal de 715 mil bpd. Início de operação: Sistema de produção antecipada do campo de Búzios; P-61 (Papa-Terra); Campo Hadrian South (Golfo do México). 5
Reconhecimento Tecnológico da Petrobras na OTC Desde os anos 80, a Petrobras vem inovando na exploração em águas ultra profundas 1º óleo descoberto na Bacia de Campos OTC Award 1992 1º sistema de Produção tipo FPSO OTC Award 2001 1ª descoberta comercial do pré-sal OTC Award 2015 Montanha K2 (8,6 km) 8 km Fonte: istock/petrobras imagens 0 km 6 6
Destaques do Pré-Sal 800 700 800 mil bpd Recorde Diário de Produção 11/04/2015 Produção Média Mensal (mil bpd)* Recorde Mensal em Abril/2015: 715 Mil bpd 600 2,4 x 500 400 Fevereiro de 2013: 300 Mil bpd 300 200 100 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Abril *Produção Petrobras mais parceiros 2015 7
Destaques do Pré-Sal Redução de 54% no tempo de perfuração e completação de poços Custo de Extração* em 2014 (US$/boe) Campos de Lula e Sapinhoá 100% Perfuração Completação Pré-Sal 9,07 80% 60% Média da Petrobras 14,57 40% 20% 0% 2010 2011 2012 2013 2014 Outros Operadores 14,97 Fonte: Evaluate Energy * Sem participação governamental 8
Exploração e Produção Produção de Óleo e Gás - Brasil e Exterior (mil boed) +10,7% Gás Natural Exterior Óleo e LGN Exterior Gás Natural Brasil 2.531 118 400 91 2.799 106 90 2.803 100 453 467 87 2.796 Óleo e LGN Brasil 1.922 2.150 2.149 2.125 Projeção Óleo e LGN Brasil 1T14 4T14 2015 Meta Eficiência Operacional Brasil 90% 91% 92% 9
Exploração e Produção : Produção de Óleo e Gás Petrobras x Majors (mil boed) 4.248 Gás Natural 1.971 3.293 1.219 3.112 1.570 2.803 554 2.682 881 Óleo/LGN 2.277 2.074 1.542 2.249 1.801 10
Exploração e Produção Interligação de Novos Poços no Brasil Injetores Produtores 87 26 69 42 12 51 17 30 34 61 22 8 14 47 2012 2013 2014 Abr-Dez/15 PLSVs 12 11 19 16 Produtividade (Km/PLSV) 94 90 97 91 11
Venda de Derivados no Mercado Interno Vendas de Derivados no Brasil (mil bpd) -5,9% 2.371 2.487 2.230 Outros 823 833 750 Queda devido: Gasolina 601 644 573 à menor atividade econômica; ao aumento do teor de etanol na gasolina e biodiesel no diesel; à elevação na venda de etanol. Diesel 947 1.010 907 1T14 4T14 % Importado 17 17 15 12
Produção de Derivados Produção de Derivados no Brasil (mil bpd) Outros OC QAV Nafta GLP Gasolina 2.124-8% 2.171 1.964 208 219 290 281 177 264 105 104 92 82 125 128 100 Queda na produção devido à parada 74 130 programada da RLAM. 483 490 423 Entrada em operação da RNEST compensou, parcialmente, a queda. Diesel 822 867 796 1T14 4T14 Rendimento (Diesel, Gasolina e QAV) FUT 96% 98% 86% 66% 67% 67% 13
Evolução do Resultado Operacional 1T14 x R$ Bilhão Contribuição por Segmento de Negócio +76% -11,4 16,8 1,5 0,0 0,1 0,0-0,8-0,4 13,3 7,6 Resultado Operacional 1T14 Abastecimento Exploração e Produção Gás e Energia Atividades Inrternacionais Distribuição Biocombustível Corporativo Eliminações Resultado Operacional 9,3 4,9 2,1 0,4 0,9 0,0-4,2 0,0 1T14-7,4 16,2 0,6 0,5 0,8-0,1-3,4 0,4 16,8-11,4 1,5 0,0 0,1 0,0-0,8-0,4 14
Evolução do Resultado Líquido Consolidado 1T14 x R$ Bilhão 2,4 0,1-5,4 5,4-1,2 0,8 5,3 10,4-7,2 Resultado Líquido 1T14 Receita CPV PIDV Demais Despesas Resultado Financeiro IR Outros Resultado Líquido 74,4-51,9 0,0-9,1-5,6-3,0 0,6 1T14 81,5-62,4-2,4-9,1-0,2-1,8-0,2-7,2 10,4 2,4 0,1-5,4-1,2 0,8 15
Evolução dos Custos de Extração e de Refino +15% 33,14 36,12 38,13 Custo de Extração* 14,15 14,21 13,27 Maior custo de extração devido à elevação dos gastos com intervenções em poços no. 1T14 4T14 +26% Custo de Refino 2,75 6,48 2,71 6,90 2,84 8,16 Maior custo de refino devido à redução da carga processada no. 1T14 4T14 * Não inclui Participação Governamental US$/boe R$/boe 16
Despesas Gerais e Administrativas Despesas Gerais e Administrativas R$ Bilhão +6% 3,4 2,6 2,7 Elevação em linha com a inflação do período. 1T14 4T14 17
Indicadores de Endividamento EL/ EBITDA 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 39% 40% 4,00 3,94 43% 5,02 48% 4,77 52% 3,86 60% 50% 40% 30% 20% ALAVANCAGEM 2,0 10% 1,0 1T14 2T14 3T14 4T14 Endividamento Líquido / EBITDA ¹ Endividamento Líquido / Capitalização Líquida ² 0% 1) Endividamento Líquido / (EBITDA ajustado 1T14 x 4). EBITDA ajustado= EBITDA excluindo a participação em investimentos e a perda na recuperação de ativos 2) Endividamento Líquido / (Endividamento Líquido + Patrimônio Líquido) 18
Endividamento Endividamento Endividamento (R$ Bilhões) 31/03/15 31/12/14 Endividamento de Curto Prazo 39,8 31,6 Endividamento de Longo Prazo 360,9 319,5 Endividamento Total 400,7 351,0 (-) Disponibilidades ajustadas ¹ 68,2 68,9 = Endividamento Líquido 332,5 282,1 Endividamento (US$ Bilhões) Endividamento Líquido 103,6 106,2 1) Inclui títulos públicos federais e Time Deposits (vencimento superior a 90 dias) 19
Fluxo de Caixa 2015 US$ Bilhão 25-21 26-29 13 20 3 2 Saldo Inicial 2015 Geração Operacional Juros, Amortizações e Outros Investimento Desinvestimento Rolagens Necessidade de Captações Saldo Final 2015 Preço do Petróleo US$ 60 /bbl (média) Taxa de Câmbio R$ 3,10 /US$ (média) Produção Total 2.796 mboepd 20
DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 1º trimestre de 2015 Informações: Relacionamento com Investidores +55 21 3224-1510 petroinvest@petrobras.com.br 21