Conferência sobre Concessões Bradesco BBI Agosto - 2012
Nosso DESAFIO
Nosso DESAFIO Realizar e entregar soluções em serviços públicos de infraestrutura, com qualidade e inteligência. Sempre buscando ganhos estratégicos, financeiros, sociais e ambientais.
Nossa HISTÓRIA
2006 Década de 90 2001 e 2002 2007 2007 2009 2007 2008 2008 2011 2010 2012 2011 2012 Nossa HISTÓRIA Triunfo compra a área em Navegantes e consegue a autorização para operar o primeiro terminal de conteineres privado do país. Governo inicia programa de Concessões de rodovias e Triunfo vence 03 lotes: Concer, Concepa e a Econorte (estadual) Início da operação da Portonave e ampliação da participação da Triunfo de 16,3% para 50%. Triunfo encerra o ano com receita líquida de R$ 300 milhões, apresentando um crescimento médio de 33,4% nos últimos 3 anos. Ampliação da participação da Triunfo na Concepa, de 70% para 100% e aquisição do terreno de Santa Rita. Inicio da operação da usina da Rio Verde e Triunfo vence leilão da ANEEL para implantar mais uma usina. Triunfo encerra o ano com receita líquida de R$ 787 milhões, quadruplicando a receita em 4 anos. Maestra inicia operação com a frota completa de 4 navios. IPO Triunfo passa a integrar o segmento do Novo Mercado. Reestruturação societária: separação das atividades de construção. Ampliação da participação da Triunfo na Econorte de 50% para 100%. Inicio da operação da Iceport. A Triunfo cria a Vetria Mineração, JV com ALL e Vetorial mineração Triunfo vence leilão da ANAC para operar o Aeroporto Internacional de Campinas, com UTC e Egis.
Nossa ESTRUTURA
Nossa ESTRUTURA THP Triunfo Holding de Participações Administradores e Controladores 60,3% 5,5% 34,2% Rodovias Energia Logística Concepa 100% 100% 50% Rio Verde Portonave / Iceport Concer 62,5% 100% Rio Canoas 58,5% Maestra Econorte 100% 23,0 % Aeroportos Brasil - Viracopos 15,8% Vetria 100% Portonaus
Nossa ATUAÇÃO
Nossa ATUAÇÃO Rodovias 640 Km de rodovias, estrategicamente localizadas no Rio de Janeiro, Minas Gerais, Paraná e Rio Grande do Sul. Administração Portuária Terminal portuário, em Santa Catarina, com capacidade atual para operar 750 mil TEUs/ano, com potencial para atingir 1,3 milhões de TEUs. Geração de Energia Venda garantida de 594 MW/ano de energia, ampliação para 1.105 MW/ano a partir de 2014. Cabotagem frota de quatro navio operando nos principais portos, de Navegantes (SC) a Manaus (AM). Novos projetos Vetria - extração, logística e comercialização de minério de Corumbá (MT) a Santos (SP); Operação do Aeroporto de Viracopos, em Campinas (SP). Mais de 3.000 colaboradores Presente em 8 estados
Know How CONCESSÕES Combinação de conhecimento de causa e experiência. Entendimento dos fatores que levam ao resultado mais acertado. Acompanhamento atencioso aos marcos legais e ao surgimento de novas oportunidades. Este know-how reflete-se em um portifólio de projetos bem-sucedidos, rentáveis e com alto nível de aprovação dos usuários finais.
Nossas CONCESSÕES
Rodoviário CONCEPA Período de concessão: 1997-2017 121 km - 3 Praças de pedágio Participação da Triunfo: 100% Empresa de serviços: Rio Guaíba Tráfego médio anual: 33 milhões de veículos. Agência Reguladora: ANTT BR 290
BR 040 BR 040 Rodoviário CONCER Período de concessão: 1995-2020 180 km - 3 Praças de pedágio Participação da Triunfo : 62,5% Empresa de serviços: Rio Bonito Tráfego médio anual: 30 milhões de veículos. Agência Reguladora: ANTT Três Rios Matias Barbosa Juiz de Fora Simão Pereira Petrópolis Duque de Caxias Rio de Janeiro
Rodoviário ECONORTE Período de concessão : 1997-2021 341 km - 3 Praças de pedágio Participação da Triunfo : 100% Empresa de Serviços: Rio Tibagi Tráfego médio anual: 15 milhões de veículos Agência Reguladora: DER-PR Cambé PR 445 Sertanópolis Sertaneja PR 323 PR 090 Uraí BR 369 Ibiporã Jataizinho Londrina Assai Rancho Alegre Sta, Marina Comélio Procópio Andirá Cambara Bandeirantes Barra do Jacaré BR 153 Sto, Antonio da Platina Jacarezinho
Segmento RODOVIÁRIO Tráfego de Veículos Equivalentes (milhares) 64.085 CAGR = 9,6% 70.985 76.940 7,6% 21.290 19.793 2009 2010 2011 1T11 1T12 Receita Liquida (1) (R$ milhões) EBITDA Ajustado (R$ milhões) CAGR = 12,9% 247 297 315 13,5% 118 211 CAGR = 16,4% 245 286 70 22,9% 86 101 67,7% 67,7% 69,7% 68,0% 73,3% 2009 2010 2011 1T11 1T12 2009 2010 2011 1T11 1T12 (1) Receita operacional liquida ajustada, excluindo receita de construção de rodovias.
Segmento PORTUÁRIO
1993 2001 2001 2005 2006 2008 Lei dos Portos Autorização da Portonave Criação da ANTAQ Resolução 517 Ratificação da autorização da Portonave Decreto 6620 Segmento É instituída, em 25 de fevereiro de 1993, a Lei do Portos, com o objetivo de regimentar a exploração dos portos organizados e das instalações portuárias. Em 30 de maio de 2001, a Portonave firma com o Ministério dos Transportes, contrato que autoriza a Portonave a explorar Terminal Portuário de Uso Privativo. No dia 05 de junho de 2001, através da Lei 10.233, é criada a Agência Nacional de Transportes Aquaviários ANTAQ. Agência que desde então exerce o papel de regulador do segmento de transportes aquaviários. PORTUÁRIO Em 18 de outubro de 2005, a ANTAQ aprova a Resolução 517, que normatiza a forma de outorga de autorização para construção, exploração e ampliação de terminais de uso privativo. Em 15 de agosto de 2006, a ANTAQ ratifica a autorização outorgada à Portonave em 2001. Em 29 de outubro de 2008, o Presidente da Republica faz um decreto que dispõe sobre as políticas e diretrizes para o desenvolvimento e fomento do setor de portos e terminais portuários.
Portuário PORTONAVE Movimentação de Contêineres Capacidade atual: 750 mil TEUs, podendo atingir 1,3 milhões de TEUs. Cais de 900 m (aprox. 3 berços) Calado: em aprofundamento para 14,0 m Participação da Triunfo: 50% Agência Reguladora: ANTAQ Trading company = carga própria do terminal; Câmara Frigorificada com capacidade de 16 mil toneladas.
Segmento PORTUÁRIO Movimentação de TEUs 100% do negócio Breakdown da Receita 1T12 CAGR = 14,8% 413.968 582.137 545.158 12,5% 139.719 29% Carga de Terceiros Carga Própria 71% 124.228 2009 2010 2011 1T11 1T12 Receita Liquida* (R$ milhões) EBITDA Ajustado*(R$ milhões) CAGR = 50,9% 119 173 35 40% 49 45 CAGR = 22,9% 61 68 31,3% 16 21 76 52,3% 47,5% 39,2% 45,3% 42,8% 2009 2010 2011 1T11 1T12 2009 2010 2011 1T11 1T12
Segmento ENERGIA
Geração de Energia RIO VERDE Geração a partir de 2010 Capacidade instalada - 108 MW Garantia Física 63,8 MWh Médios Capex R$450 Milhões 30 anos de geração Agência Reguladora: ANEEL Upsides do projeto Motorização adicional 8 MW (usina 116 MW) Determinação nova curva chave de projeto Implantação eixo alternativo 500 m jusante Mobilização política junto MME para metodologia revisão extraordinária de Garantia Física Portaria 33 do MME de 19 AGO 2011. Nova Garantia Física de 67,8 MWh (4 MWh adicionais) 100% dos 67,8 MWh vendidos por 16 anos
Geração de Energia RIO VERDE 95,2% Energia Assegurada Vendida (MW) 570.596 7,4% 148.143 291.384 137.872 2010 2011 1T11 1T12 Receita Liquida (R$ milhões) EBITDA Ajustado (R$ milhões) 63,0% 13,9% 91 25 82,6% 64 22,1% 19 56 35 15 22 62,1% 69,5% 69,0% 73,9% 2010 2011 1T11 1T12 2010 2011 1T11 1T12
Geração de Energia RIO CANOAS UHE Garibaldi (SC) Capacidade instalada 177,9 MW Garantia Física 83,3 MWh Médios 70% da energia vendida Capex estimado: R$760 Milhões (valores de 2010) Direitos de concessão: 35 anos Agência Reguladora: ANEEL Upsides do projeto Motorização adicional 14 MW usina 191,9 MW Redução do prazo de construção (40 para 30 meses). Geração será antecipada para agosto de 2013 Geração adicional 10 meses vendidas no ACL Implantação eixo alternativo 500 m jusante Determinação nova curva chave de projeto Redução do túnel de 2 km para 900 metros Eliminação do vertedouro controlado
Segmento CABOTAGEM
Cabotagem MAESTRA Operação com 4 Navios de Contêineres, a partir de março de 2012: Maestra Mediterrâneo, Maestra Atlântico, Maestra Pacífico e Maestra Caribe; Capacidade média 1.300 TEUs; Rotas semanais até Manaus; Parcerias para fornecer um serviço porta a porta; JV com japonesa NYK 10% da cabotagem desde out/11. Agência Reguladora: ANTAQ
Segmento AEROPORTOS
Aeroportuário VIRACOPOS Concessão: 30 anos Participação da Triunfo: 23% Inicio da operação: novembro/2012 Previsão de início das obras: Agosto/2012 Agência Reguladora: ANAC
Contrato CONCESSÃO Contrato de Concessão do Aeroporto Internacional de Campinas ANAC e Aeroportos Brasil Viracopos S.A assinado em 14/06/2012. Objeto: Concessão dos serviços públicos para a ampliação, manutenção e exploração da infraestrutura e melhoria dos níveis de serviço. Prazo: A vigência do Contrato será pelo prazo 30 (trinta) anos para o Aeroporto de Campinas, podendo ser prorrogado por até 5 (cinco) anos, uma única vez, para fins de recomposição de equilíbrio econômico-financeiro, em decorrência da Revisão Extraordinária, na forma prevista no Contrato. Preço: O valor do Contrato corresponde ao valor presente das Receitas Tarifárias e Não- Tarifárias estimadas para todo o prazo de concessão, é de R$ 12.983.951.000,00 (doze bilhões, novecentos e oitenta e três milhões e novecentos e cinquenta um mil reais).
Contrato CONCESSÃO Contribuição fixa anual: R$ 127.366.666,67 (cento e vinte e sete milhões, trezentos e sessenta e seis mil, seiscentos e sessenta e seis reais e sessenta e sete centavos), que serão paga ao longo do prazo de vigência do Contrato. Contribuição Variável: A contribuição variável corresponde ao montante anual resultante da aplicação de alíquota de 5% ou 7,5%, em cascata, dependendo da Receita. Governança Corporativa: É dever da Concessionária publicar, na forma da lei, as demonstrações financeiras e manter os registros contábeis de todas as operações em conformidade com as normas aplicáveis às companhias abertas. Cláusula de Alocação de Riscos: Riscos que serão suportados pela ANAC, que poderão ensejar Revisão extraordinária, exemplo: - Ocorrência de eventos de força maior ou caso fortuito. - Atrasos nas obras decorrentes da demora na obtenção de licenças ambientais quando os prazos de análise do órgão ambiental ultrapassarem as previsões legais, exceto se decorrente de fato imputável a Concessionária. Equilíbrio Econômico Financeiro: As tarifas referentes à atividade de armazenagem e capatazia serão submetidas à aplicação do fator X e Q.
Novos PROJETOS
Mineração VETRIA Criada em 1969, a Vetorial Mineração tem atividades no setor minero-siderúrgico, mais especificamente na produção de minério de ferro gusa, e carvão vegetal Know-how em mineração, time de profissionais experientes Um dos maiores produtores de ferro gusa do Brasil Maior empresa independente de serviços de logística da América do Sul, com os modais ferroviário e rodoviário integrado Criada em 1997 e listada na BM&F Bovespa desde 2004 Entrou no Novo Mercado em 2010 33,8% 50,4% 15,8% Extração, logística e comercialização de minério de ferro.
Mineração VETRIA Terreno comprado em 2008 por R$70 milhões. Área de 1,9 km² - já possui licença ambiental prévia para operação portuária. Calado de 15,5m possibilitando navios de até 125 mil ton. Hoje faz parte da Vetria Mineração, avaliado em R$ 350 milhões
Portuário PORTONAUS Manaus A região 5 maior porto do Brasil; 6 PIB mais relevante do país; 90% do consumo local chega pela hidrovia; Processo de conteinerização em constante crescimento; Zona Franca de Manaus. Manaus - AM Portonaus - O projeto Terminal de Conteiner da Amazonas; Inicio previsto para Janeiro de 2014; Capacidade para 200.000 TEUs; Estrutura 300 m de pier flutuante e 3 guindastes; Pátio de 100.000 m² Ponto estratégico para Cabotagem
Nosso DESEMPENHO
Nosso DESEMPENHO Receita Operacional Liquida (R$ milhões)* EBITDA Ajustado (R$ milhões)* 388 CAGR = 33,5% 537 692 161 25,4% 202 240 CAGR = 21.1% 311 352 90 22,2% 110 60,2% 57,9% 50,9% 55,9% 54,4% 2009 2010 2011 1T11 1T12 2009 2010 2011 1T11 1T12 * Receita operacional liquida ajustada, excluindo receita de construção de rodovias.
Nosso DESEMPENHO Receita Líquida 2009 Receita Líquida 2011 91.000; 13% 17.000; 3% 76.000; 20% 312.000; 80% 173.000; 25% 411.000; 59% Rodovias Porto Rodovias Porto Geração de energia Cabotagem
Nosso DESEMPENHO ENDIVIDAMENTO PROJETOS EM OPERAÇÃO ENDIVIDAMENTO NOVOS PROJETOS RIO VERDE RIO VERDE RODOVIAS RODOVIAS PORTO PORTO SUBTOTAL SUBTOTAL CONTROLADORA RIO RIO CANOAS* CABOTAGEM SUBTOTAL 2012 2012 16.382 16.382 65.705 65.705 16.042 16.042 258.927 258.927 20.539 20.539 4.089 4.089 30.101 54.729 2013 2013 21.844 21.844 64.086 64.086 20.772 20.772 112.461 112.461 57.658 57.658 5.759 5.759 27.592 91.009 2014 2014 21.844 21.844 54.708 54.708 20.772 20.772 103.668 103.668 57.949 57.949 6.344 6.344 27.592 91.885 2015 2015 21.844 21.844 73.739 73.739 20.772 20.772 120.070 120.070 102.949 102.949 3.715 3.715 9.621 116.285 2016 2016 21.844 21.844 86.897 86.897 0 0 109.535 109.535 49.549 49.549 12.250 12.250 729 729 62.528 Após 2016 Após 2016 212.972 212.97215.548 15.548 0 0 228.520 228.520 94.927 94.927 354.544 354.544 7.287 456.758 Dívida Bruta Dívida de Bruta de 316.730 projetos em projetos operaçãoem operação 316.730360.683 360.683 78.358 78.358 755.771 755.771 383.571 383.571 386.701 102.922 873.194 ALAVANCAGEM PROJETOS EM OPERAÇÃO RIO VERDE RODOVIAS PORTO SUBTOTAL Dívida Líquida 294.436 316.083 66.676 Dívida Líquida 677.195 EBITDA 12 meses 66.869 301.643 73.207 EBITDA 12 meses 441.719 Dívida Líquida/EBITDA 12 meses 4,40 1,05 0,91 Dívida Líquida/EBITDA 1,53 12 meses ALAVANCAGEM CONSOLIDADA 1.292.788 371.891 3,48 * Rio Verde iniciou sua operação em 2010. Rio Canoas iniciará operação em 2013. O cronograma da dívida da Rio Canoas é pró-forma: Considera a liberação de R$366 mm do financiamento de longo prazo do BNDES e o pagamento de R$157 mm do empréstimo ponte.
Nosso DESEMPENHO Dividendos Distribuídos (R$ mil) 0,0575 por ação 0,1763 por ação 25.700 0,1516 por ação 22.133 Dividend Yield 2010 3,3% 2011 1,6% 1T12 LTM 1,8% 8.400 2009 2010 2011 Lucro Base de Dividendos (R$ milhões) Lucro Liquido (R$ milhões) 28,8% 32 74,5% 15 25 9 1T11 1T12 1T11 1T12
Projetos POTENCIAIS
Projetos POTENCIAIS Rodovias Portos Aeroportos Geração de Energia Novos segmentos BR 040-937 Km entre Minas Gerais e Distrito Federal. BR 116-816 km em Minas Gerais. BR 381-301 km em Minas Gerais. Possibilidade de extensão dos contratos existentes. Suape Aeroporto Internacional do Galeão (RJ) Aeroporto Internacional de Confins (MG) Leilão A-5 ANEEL planeja licitar 04 usinas. Ao todo serão 1.100 MW de potência. Projeto de PCHs 05 projetos já foram enviados à ANEEL. Ao todo são 160 MW de potência. Inspeção Veicular Regulamentação prevê que mais 10 estados brasileiros serão obrigados a aderir à inspeção veicular.