R$ ,00 (cento e setenta e cinco milhões de reais)

ANÚNCIO DE INÍCIO DE DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA DE CERTIFICADOS DE RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS DAS 128ª e 130ª SÉRIES DA 1ª EMISSÃO DA RB CAPITAL COMPANHIA DE SECURITIZAÇÃO Compahia Aberta - CVM º 18.406 - CNPJ/MF º 02.773.542/0001-22 Rua Amauri, º 255, 5º adar (parte), CEP 01448-000, São Paulo - SP Lastreados em Créditos Imobiliários devidos por ALIANSCE SHOPPING CENTERS S.A. Compahia Aberta - CNPJ/MF º 06.082.980/0001-03 - CVM º 21.300 Rua Dias Ferreira, 190, 3º adar (parte), sala 301 CEP 22431-050, Rio de Jaeiro - RJ A RB CAPITAL DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA., a qualidade de coordeador líder ( RB Capital DTVM ou Coordeador Líder ), o BANCO VOTORANTIM S.A., a qualidade de coordeador ( Votoratim ) e o BANCO BTG PACTUAL S.A., também a qualidade de coordeador ( BTG Pactual e, em cojuto com o Coordeador Líder e com o Votoratim, Coordeadores ), os termos do artigo 52 da Istrução da Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ) º 400, de 29 de dezembro de 2003, coforme em vigor ( Istrução CVM º 400 ), em cojuto com (i) Ágora Corretora de Valores Mobiliários S.A.; (ii) Baco BNP Paribas Brasil S.A.; (iii) Baco Bradesco S.A.; (iv) Baco Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários; (v) Baco Fator S.A.; (vi) Ca Idosuez Weatlh (Brazil) S.A. Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários; (vii) Citigroup Global Markets Brasil Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A.; (vii) Baco Daycoval S.A.; (ix) Guide Ivestimetos S.A. Corretora de Valores; (x) Magliao S.A CCVM; (xi) Plaer Corretora de Valores S.A.; (xii) Rico Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.; (xiii) Baco Satader Brasil S.A.; (xiv) Seso Corretora de Câmbio e Valores Mobiliários S.A.; (xv) Socopa Corretora Paulista S.A.; (xvi) Spielli S.A. CVMC; e (xvii) XP Ivestimeto Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A. ( Istituições Participates ), a qualidade de istituições covidadas pelo Coordeador Líder para participar da Oferta exclusivamete para o recebimeto de ordes, comuicam, esta data, o iício da emissão pública de 175.000 (ceto e seteta e cico mil) certificados de recebíveis imobiliários das 128ª e 130ª séries da 1ª emissão da RB Capital Compahia de Securitização, sociedade aôima com registro de compahia aberta perate a CVM sob o º 18406, com sede a Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, a Rua Amauri, º 255, 5º adar (parte), Jardim Europa, iscrita o CNPJ/MF sob o º 02.773.542/0001-22, com seu estatuto social registrado a Juta Comercial do Estado de São Paulo ( JUCESP ) sob o NIRE 35.300.157.648 ( Oferta, Emissão e Emissora ou Securitizadora, respectivamete), sedo que a oferta base correspodeu a 175.000 (ceto e seteta e cico mil) CRI todos omiativos e escriturais, com valor omial uitário de R$1.000,00 (mil reais) ( Valor Nomial Uitário ), CÓDIGO ISIN DOS CRI DI: Nº BRRBRACRI3Q3 CÓDIGO ISIN DOS CRI IPCA: Nº BRRBRACRI3R1 CLASSIFICAÇÃO DEFINITIVA DE RISCO DA EMISSÃO DOS CRI FEITA PELA FITCH RATINGS BRASIL LTDA.: "AAsf(bra)" perfazedo, a data de emissão, qual seja, 30 de setembro de 2016 ( Data de Emissão dos CRI ), o total de: R$175.000.000,00 (ceto e seteta e cico milhões de reais) Sedo que a oferta será realizada em coformidade com a Istrução CVM º 400 e com a Istrução CVM º 414, de 30 de dezembro de 2004, coforme em vigor ( Istrução CVM º 414 ). Exceto quado especificamete defiidos este Aúcio de Iício, os termos aqui utilizados iiciados em letra maiúscula terão o sigificado a eles atribuído o prospecto defiitivo da Oferta ( Prospecto Defiitivo ) e o Termo de Securitização de Créditos Imobiliários das 128ª e 130ª Séries da 1ª Emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários da RB Capital Compahia de Securitização ( Termo de Securitização ). 1. DELIBERAÇÕES SOBRE A EMISSÃO E TERMO DE SECURITIZAÇÃO 1.1. Aprovações Societárias da Emissão: 1.1.1. A Emissão e a Oferta foram autorizadas em Reuião do Coselho de Admiistração da Emissora realizada em 1º de juho de 2016, cuja ata foi devidamete arquivada a JUCESP em 16 de juho de 2016 sob o º 264.252/16-1. 1.2. Termo de Securitização: 1.2.1. A Emissão é regulada pelo Termo de Securitização de Créditos Imobiliários das 128ª e 130ª Séries da 1ª Emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários da RB Capital Compahia de Securitização ( Termo de Securitização ou Termo ), que foi celebrado etre a Emissora e a Petágoo S.A. Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários, istituição fiaceira, com sede a Cidade do Rio de Jaeiro, Estado do Rio de Jaeiro, a Aveida das Américas, º 4.200, Bloco 08, Ala B, salas 302, 303 e 304, iscrita o CNPJ/MF sob o º 17.343.682/0001-38, cotato Nathalia Machado Loureiro, Marcelle Motta Satoro e Sr. Marco Aurélio Ferreira, com telefoe (21) 3385-4565, site: http://www.petagootrustee.com.br/ e E-mail: operacioal@petagootrustee.com.br, a qualidade de agete fiduciário da Oferta ( Agete Fiduciário ) em 26 de setembro de 2016. 2. CARACTERÍSTICAS DOS CRÉDITOS IMOBILIÁRIOS QUE LASTREIAM A EMISSÃO 2.1. Os créditos imobiliários viculados aos CRI ( Créditos Imobiliários ) são represetados por 2 (duas) Cédulas de Crédito Imobiliário ( CCI ) emitidas pela BSC Shoppig Ceter S.A. ( Cedete ou BSC ) e cosistem os direitos de crédito decorretes das 175.000 (ceto e seteta e cico mil) debêtures de emissão da Aliasce Shoppig Ceters S.A. ( Devedora ), os termos do Istrumeto Particular de Escritura da 4ª (Quarta) Emissão de Debêtures Simples, Não Coversíveis em Ações, em até 2 (duas) Séries, da Espécie Quirografária a ser Covolada em Garatia Real, para Colocação Privada, da Aliasce Shoppig Ceters S.A. firmado em 04 de agosto de 2016 e posteriormete aditado em 17 de agosto de 2016 e 26 de setembro de 2016 ( Escritura de Emissão de Debêtures ), sedo: (i) 1 (uma) CCI ( CCI DI ) represetativa da totalidade dos direitos de crédito decorretes das 102.889 (ceto e duas mil, oitocetas e oiteta e ove) debêtures da 1ª série objeto da Escritura de Emissão de Debêtures ( Debêtures DI ), com valor de pricipal de R$102.889.000,00 (ceto e dois milhões e oitocetos e oiteta e ove mil reais), em 04 de agosto de 2016 ( Data de Emissão das Debêtures ), bem como de todos e quaisquer outros ecargos devidos por força da Escritura de Emissão de Debêtures e seus aditametos, icluido a totalidade dos respectivos acessórios, tais como, mas sem se limitar, juros remueratórios, ecargos moratórios, multas, pealidades, ideizações, despesas, custas, hoorários, garatias e demais ecargos cotratuais e legais previstos ou decorretes da Escritura de Emissão de Debêtures ( Créditos Imobiliários DI ); e (ii) 1 (uma) CCI ( CCI IPCA ) represetativa da totalidade dos direitos de crédito decorretes das 72.111 (seteta e duas mil e ceto e oze) debêtures da 2ª série objeto da Escritura de Emissão de Debêtures ( Debêtures IPCA ), com valor de pricipal de R$72.111.000,00 (seteta e dois milhões e ceto e oze mil reais), a Data de Emissão das Debêtures, bem como de todos e quaisquer outros ecargos devidos por força da Escritura de Emissão de Debêtures, icluido a totalidade dos respectivos acessórios, tais como, mas sem se limitar, a atualização moetária, juros remueratórios, ecargos moratórios, multas, pealidades, ideizações, despesas, custas, hoorários, garatias e demais ecargos cotratuais e legais previstos ou decorretes da Escritura de Emissão de Debêtures ( Créditos Imobiliários IPCA ). 1

3. CARACTERÍSTICAS DOS CRI 3.1. Valor Nomial Uitário dos CRI: 3.1.1. Os CRI têm Valor Nomial Uitário de R$1.000,00 (mil reais), em 30 de setembro de 2016 ( Data de Emissão dos CRI ). 3.2. Número de Séries: 3.2.2. A Emissão foi realizada em 2 (duas) séries, que correspodem às 128ª e 130ª séries de CRI da 1ª Emissão da Emissora (respectivamete, Série DI e Série IPCA e, em cojuto, as Séries ). 3.3. Quatidade de CRI: 3.3.1. Foram emitidos 175.000 (ceto e seteta e cico mil) CRI, sedo 102.889 (ceto e dois mil, oitocetos e oiteta e ove) CRI para a Série DI ( CRI DI ) e 72.111 (seteta e dois mil e ceto e oze) CRI para a Série IPCA ( CRI IPCA ), coforme decidido de comum acordo etre a Emissora, o Coordeador Líder e a Devedora após a coclusão do procedimeto de coleta de iteções de ivestimeto coduzido pelo Coordeador Líder, os termos dos parágrafos 1º e 2º do artigo 23 e do artigo 44 da Istrução CVM º 400 ( Procedimeto de Bookbuildig ). 3.3.2. A Emissora, após cosulta e cocordâcia prévia dos Coordeadores e da Devedora, optou por ão aumetar a quatidade de CRI origialmete ofertada em até 20% (vite por ceto), os termos do artigo 14, parágrafo 2º, da Istrução CVM º 400 ( Opção de Lote Adicioal ). Os Coordeadores, após cosulta e cocordâcia prévia da Emissora e da Devedora, com o propósito exclusivo de ateder excesso de demada costatado o Procedimeto de Bookbuildig, os termos do artigo 24 da Istrução CVM º 400, ão optou por distribuir um lote suplemetar de CRI de até 15% (quize por ceto) da quatidade de CRI origialmete ofertados ( Opção de Lote Suplemetar ). 3.4. Valor Total da Emissão: 3.4.1. O valor total da Emissão é de R$175.000.000,00 (ceto e seteta e cico milhões de reais) a Data de Emissão dos CRI ( Valor Total da Emissão ). 3.5. Forma: 3.5.1. Os CRI serão emitidos de forma omiativa e escritural e sua titularidade será comprovada por extrato expedido pela BM&FBOVESPA e/ou CETIP, quado os CRI estiverem custodiados eletroicamete a BM&FBOVESPA e/ou CETIP e/ou o extrato da cota dos CRI a ser forecido pelo Escriturador aos Titulares de CRI com base as iformações prestadas pela BM&FBOVESPA e/ou CETIP, coforme o caso. 3.6. Prazo e Data de Vecimeto: 3.6.1. Os CRI DI têm prazo de amortização de 1.826 (mil oitocetos e vite e seis) dias cotados da Data de Emissão dos CRI, com vecimeto fial em 30 de setembro de 2021 ( Data de Vecimeto CRI DI ), ressalvadas as hipóteses de amortização extraordiária, regate atecipado ou de vecimeto atecipado previstas o Termo de Securitização. 3.6.2. Os CRI IPCA têm prazo de amortização de 2.924 (dois mil ovecetos e vite e quatro) dias cotados da Data de Emissão dos CRI, com vecimeto fial em 02 de outubro de 2024 ( Data de Vecimeto CRI IPCA e, em cojuto com a Data de Vecimeto CRI DI, as Datas de Vecimeto ), ressalvadas as hipóteses de amortização extraordiária, regate atecipado ou de vecimeto atecipado previstas o Termo de Securitização. 3.7. Ambiete de Depósito, Distribuição, Negociação, Custódia Eletrôica e Liquidação Fiaceira: 3.7.1. Os CRI serão depositados para distribuição (i) o mercado primário a BM&FBOVESPA e a CETIP (a) por meio do Módulo de Distribuição de Ativos ( MDA ), admiistrado e operacioalizado pela, CETIP; e/ou (b) DDA, admiistrado e operacioalizado pela BM&FBOVESPA, sedo a liquidação fiaceira realizada por meio do sistema de compesação e liquidação da CETIP e/ou da BM&FBOVESPA, coforme o caso; e (ii) o mercado secudário, por meio do (a) Sistema CETIP 21 ( CETIP 21 ), admiistrado e operacioalizado pela CETIP; e/ou (b) PUMA, Tradig System ( PUMA ) admiistrado e operacioalizado pela BM&FBOVESPA, em mercado de bolsa, sedo a liquidação fiaceira e a custódia eletrôica de acordo com os procedimetos da CETIP e/ou da BM&FBOVESPA, coforme o caso, e distribuídos com a itermediação dos Coordeadores e das Istituições Participates, coforme o caso, os termos da Istrução CVM º 400, da Istrução CVM º 414 e do Cotrato de Distribuição. 3.8. Colocação e Plao de Distribuição: 3.8.1. Os CRI serão distribuídos pelos Coordeadores sob regime misto de colocação. A distribuição pública dos CRI cotará com (i) garatia firme de subscrição e liquidação prestada pelo BTG Pactual e pelo Votoratim, de forma idividual e ão solidária, até o motate de R$112.500.000,00 (ceto e doze milhões e quihetos mil reais) em proporção a ser defiida após o Procedimeto de Bookbuildig e o Dia Útil aterior a Primeira Data de Itegralização, observado o seguite cálculo: 50/175 (R$ 175.000.000,00 - o volume de CRI efetivamete distribuído, coforme defiido o Procedimeto de Bookbuildig) para o Votoratim, e 62,5/175 (R$175.000.000,00 - o volume de CRI efetivamete distribuído, coforme defiido o Procedimeto de Bookbuildig) para o BTG Pactual ( Garatia Firme ); e (ii) melhores esforços de colocação para os demais CRI objeto da Oferta, correspodetes a 62,5/175 (sesseta e dois e meio ceto e seteta e cico avos) dos CRI objeto da Oferta, em motate equivalete a R$62.500.000,00 (sesseta e dois milhões e quihetos mil reais), bem como àqueles decorretes de evetual exercício da Opção de Lote Adicioal e a Opção de Lote Suplemetar. 3.8.2. Observadas as disposições da regulametação aplicável e atedidas as codições suspesivas previstas a Cláusula 4.1 do Cotrato de Coordeação, Colocação e Distribuição Pública, sob o Regime de Garatia Firme e Melhores Esforços de Colocação, de Certificados de Recebíveis Imobiliários das 128ª e 130ª Séries da 1ª Emissão da RB Capital Compahia de Securitização, celebrado em 02 de agosto de 2016 etre a Emissora, os Coordeadores e a Devedora ( Cotrato de Distribuição ), a distribuição dos CRI é pública, sob regime misto de garatia firme e melhores esforços de colocação, com a itermediação dos Coordeadores, coforme previsto o artigo 33, parágrafo 3º, da Istrução CVM º 400, observados os termos e codições estipulados o Cotrato de Distribuição. 3.8.3. Os CRI serão distribuídos publicamete a ivestidores profissioais e qualificados, observado o seguite direcioameto da distribuição ( Direcioameto da Oferta ): (i) até 20% (vite por ceto) de ivestidores profissioais os termos da legislação aplicável ( Ivestidores Istitucioais ); e (ii) até 80% (oiteta por ceto) de ivestidores qualificados, os termos da legislação aplicável ( Ivestidores Não Istitucioais ). 3.8.3.1. Caso ão fosse atigido o motate origialmete previsto para o Direcioameto da Oferta destiado aos Ivestidores Não Istitucioais, os CRI restates seriam direcioados para os Ivestidores Istitucioais. Assim como, caso ão fosse atigido o motate origialmete previsto para o Direcioameto da Oferta destiado aos Ivestidores Istitucioais, os CRI restates seriam direcioados para os Ivestidores Não Istitucioais. Como foi atigido o motate origialmete previsto para o Direcioameto da Oferta destiado aos Ivestidores Não Istitucioais ão houve redirecioameto para os Ivestidores Istitucioais. 3.8.4. O prazo máximo para colocação dos CRI é de 6 (seis) meses, cotados da data de divulgação deste Aúcio de Iício da Oferta, os termos da regulametação aplicável ou até a data de divulgação do Aúcio de Ecerrameto, o que ocorrer primeiro ( Prazo Máximo de Colocação ). 3.8.5. Para fis de recebimeto dos pedidos de reserva de subscrição dos CRI, foi cosiderado, como Período de Reserva, o período compreedido etre os dias 12 de agosto de 2016, iclusive, e 09 de setembro de 2016, iclusive, equato o Período de Reserva para Pessoas Viculadas correspoderá ao período compreedido etre os dias 12 de agosto de 2016, iclusive, e 30 de agosto de 2016, iclusive, (ecerrado-se, portato, 7 (sete) Dias Úteis ates do ecerrameto do Período de Reserva). 3.8.6. O processo de distribuição dos CRI cotou com a adesão de istituições fiaceiras autorizadas a operar o mercado de capitais brasileiro que estejam participado da distribuição pública dos CRI, coforme covidadas pelo Coordeador Líder a forma do Cotrato de Distribuição ( Istituições Participates ), e estão sujeitas às mesmas obrigações e resposabilidades dos Coordeadores previstas o Prospecto Defiitivo e o Cotrato de Distribuição, iclusive o que se refere às disposições regulametares e legislação em vigor. 3.8.7. Adicioalmete, os Coordeadores realizarão a distribuição dos CRI aos Ivestidores, a partir da (i) cocessão do registro da Oferta pela CVM; (ii) divulgação deste Aúcio de Iício; e (iii) dispoibilização do Prospecto Defiitivo para os Ivestidores ( Data de Iício da Oferta ), o que ocorrer por último. A distribuição pública dos CRI será realizada de acordo com os procedimetos da CETIP e/ou da BM&FBOVESPA, coforme o caso, observado o plao de distribuição descrito o Cotrato de Distribuição. 3.8.8. Nos termos do artigo 55 da Istrução CVM º 400, foi aceita a participação de ivestidores da Oferta que sejam Pessoas Viculadas o Procedimeto de Bookbuildig, com possibilidade de reservas atecipadas e sem limite máximo de tal participação em relação ao volume da Oferta. Para fis da Oferta, Pessoas Viculadas são Ivestidores que sejam: (i) cotroladores ou admiistradores da Emissora, da Devedora ou de outras pessoas viculadas à Emissão ou à distribuição dos CRI, bem como seus côjuges ou compaheiros, seus ascedetes, descedetes e colaterais até o 2º grau; (ii) cotroladores ou admiistradores dos Coordeadores ou de qualquer das Istituições Participates; (iii) empregados, operadores e demais prepostos dos Coordeadores ou de qualquer das Istituições Participates diretamete evolvidos a estruturação da Oferta; (iv) agetes autôomos que prestem serviços aos Coordeadores ou a qualquer das Istituições Participates; (v) demais profissioais que mateham, com os Coordeadores ou qualquer das Istituições Participates, cotrato de prestação de serviços diretamete relacioados à atividade de itermediação ou de suporte operacioal o âmbito da Oferta; (vi) sociedades cotroladas, direta ou idiretamete, por qualquer um dos Coordeadores ou por qualquer das Istituições Participates; (vii) sociedades cotroladas, direta ou idiretamete, por pessoas viculadas pelos Coordeadores ou por qualquer das Istituições Participates desde que diretamete evolvidos a Oferta; (viii) côjuge ou compaheiro e filhos meores das pessoas mecioadas os ites ii a v ; e (ix) clubes e fudos de ivestimeto cuja maioria das cotas perteça a pessoas viculadas, salvo se geridos discricioariamete por terceiros ão viculados. 3.8.8.1. Não foi verificado excesso de demada superior a 1/3 (um terço) dos CRI objeto da Oferta, e, portato, foi permitida a colocação de CRI perate Pessoas Viculadas, ão tedo sido as iteções de ivestimeto realizadas por Pessoas Viculadas automaticamete caceladas, os termos do artigo 55 da Istrução CVM º 400, exceto pela colocação de CRI perate Pessoas Viculadas que sejam Ivestidores Não Istitucioais (e, portato, estejam alocados detro da parcela do Direcioameto da Oferta destiado a Ivestidores Não Istitucioais) e teham apresetado Pedidos de Reserva detro do Período de Reserva para Pessoas Viculadas, coforme autorizado o âmbito do procedimeto de registro da Oferta, os termos da Deliberação da CVM º 476, de 25 de jaeiro de 2005. 3.8.9. Não será (i) costituído, pelo Coordeador Líder, fudo de sustetação de liquidez; ou (ii) firmado, pelo Coordeador Líder, cotrato de garatia de liquidez para os CRI. 3.8.10. Não será firmado cotrato de estabilização de preço dos CRI o âmbito da Oferta. 3.8.11. Os Coordeadores ão cocederão qualquer tipo de descoto aos Ivestidores iteressados em adquirir os CRI o âmbito da Oferta. 3.9. Preço de Subscrição e Forma de Itegralização: 3.9.1. Os CRI serão subscritos e itegralizados durate o prazo de 60 (sesseta) dias cotados da data de realização do Procedimeto de Bookbuildig ou em qualquer Dia Útil aterior caso o último dia do referido prazo ão seja um Dia Útil. O preço de itegralização dos CRI será o correspodete ao Valor Nomial Uitário (atualizado o caso dos CRI IPCA), acrescido da sua Remueração, calculado de forma pro rata temporis por Dias Úteis decorridos, desde a Data da Primeira Itegralização dos CRI até a data da sua efetiva subscrição e itegralização, sedo admitido ágio ou deságio ( Preço de Itegralização ). 3.9.2. A itegralização dos CRI será realizada em moeda correte acioal, à vista, pelo Preço de Itegralização. A itegralização dos CRI será realizada por meio da BM&FBOVESPA e/ou da CETIP, coforme o caso. 3.9.3. A quatidade de CRI adquirida e o valor estimado a ser pago serão iformados aos Ivestidores até as 16:00 horas do Dia Útil imediatamete posterior à data de divulgação deste Aúcio de Iício pelos Coordeadores e pelas Istituições Participates. 3.9.4. Na data de itegralização iformada pelo Coordeador Líder, os Ivestidores deverão efetivar a liquidação dos CRI a eles alocados, o valor iformado pelos Coordeadores e pelas Istituições Participates, coforme o caso, por meio de sua cota a CETIP e/ou a BM&FBOVESPA, observados os procedimetos da CETIP e/ou da BM&FBOVESPA, coforme o caso. 2

3.10. Atualização Moetária e Remueração dos CRI: 3.10.1. Atualização Moetária: Não haverá atualização moetária para os CRI DI. Em relação aos CRI IPCA, o Valor Nomial Uitário dos CRI IPCA será atualizado moetariamete pela variação mesal do IPCA, os dias idicados o Aexo II do Termo de Securitização ( Data de Atualização ), como segue: VNA = VNe x C, ode: VNa = saldo devedor do Valor Nomial Uitário dos CRI IPCA, atualizado pela Atualização Moetária, calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredodameto; VNe = saldo devedor do Valor Nomial Uitário dos CRI IPCA com 8 (oito) casas decimais, sem arredodameto; C = fator acumulado da variação mesal do IPCA, calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredodameto, apurado da seguite forma: N NI k NI k-1 dup dut C = k =1 dup dut NI [( k NI k-1 ) ] = úmero total de ídices cosiderados a Atualização Moetária dos CRI IPCA, sedo um úmero iteiro; = (A) Se a Data de Atualização for etre os dias 28 e 31: Valor do úmero-ídice do IPCA (i) do mês aterior ao mês da Data de Atualização, caso a atualização seja em data aterior ou a própria Data de Atualização; ou (ii) do mês da Data de Atualização, caso a atualização seja após a Data de Atualização; (B) Se a Data de Atualização for etre os dias 01 e 06: Valor do úmero-ídice do IPCA (i) de dois meses ateriores ao mês da Data de Atualização, caso a atualização seja em data aterior ou a própria Data de Atualização; ou (ii) do mês aterior ao mês da Data de Atualização, caso a atualização seja após a Data de Atualização; = valor do úmero-ídice do IPCA referete ao mês aterior ao mês k ; = úmero de Dias Úteis etre a Data da Primeira Itegralização, ou a última data e pagameto de remueração dos CRI IPCA e a data de cálculo, sedo dup um úmero iteiro; e = úmero de Dias Úteis cotidos etre as Datas de Aiversário, coforme abaixo defiido. 3.10.1.1. Exemplificativamete, para a seguda Data de Atualização, isto é, 30 de ovembro de 2016, NI k correspode ao úmero ídice do IPCA referete a outubro, divulgado em ovembro, e NI k-1 correspode ao úmero ídice do IPCA referete a setembro, divulgado em outubro. 3.10.1.2. Para fis de cálculo de Atualização Moetária será cosiderada data de aiversário todo dia 28 ( Data de Aiversário ). 3.10.1.3. O úmero ídice do IPCA deverá ser utilizado cosiderado-se idêtico úmero de casas decimais daquele divulgado pelo IBGE. 3.10.1.4. A aplicação da Atualização Moetária icidirá o meor período permitido pela legislação em vigor, sem ecessidade de ajuste ao Termo de Securitização ou qualquer outra formalidade. 3.10.1.5. Se até a Data de Atualização o NIk ão houver sido divulgado, deverá ser utilizado em substituição a NIk a apuração do Fator C um úmero- ídice projetado calculado com base a última projeção dispoível divulgada pela ANBIMA ( Número Ídice Projetado e Projeção ) da variação percetual do IPCA, coforme fórmula a seguir: NI kp = NI k-1 x (1 + projeção), ode NI kp = Número-Ídice Projetado do IPCA para o mês de atualização, calculado com 2 (duas) casas decimais, com arredodameto; Projeção = variação percetual projetada pela ANBIMA referete ao mês de atualização. O Número-Ídice Projetado será utilizado, provisoriamete, equato ão houver sido divulgado o úmero-ídice correspodete ao mês de atualização, ão sedo, porém, devida ehuma compesação etre a Emissora e os Debeturistas quado da divulgação posterior do IPCA que seria aplicável; e O úmero-ídice do IPCA, bem como as projeções de sua variação, deverão ser utilizados cosiderado idêtico o úmero de casas decimais divulgado pelo órgão resposável por seu cálculo/apuração. 3.10.1.6. Observado o quato estabelecido a Cláusula 5.1.1.8 do Termo de Securitização, se, quado em qualquer Data de Atualização, o IPCA ão estiver dispoível, será utilizado, em sua substituição, o percetual correspodete ao último IPCA divulgado oficialmete até a Data de Atualização, ão sedo devidas quaisquer compesações fiaceiras, multas ou pealidades por parte da Emissora, quado da divulgação posterior do IPCA. 3.10.1.7. Na ausêcia de apuração e/ou divulgação do IPCA em até 15 (quize) dias da data esperada para a sua divulgação, ou, aida, o caso de sua extição por imposição legal ou determiação judicial, o IPCA deverá ser substituído pelo substituto determiado legalmete para tato. No caso de ão haver substituto legal para o IPCA, será utilizado o: (i) Ídice Nacioal de Preços ao Cosumidor (INPC); ou (ii) Ídice de Preços ao Cosumidor (IPC); ou (iii) o IGP-M, respectivamete esta ordem. Caso o IGP-M também teha sido extito, sem a idicação de um substituto legal, a Emissora deverá covocar, o primeiro Dia Útil subsequete ao prazo de 15 (quize) dias acima, a Assembleia Geral IPCA. Na Assembleia Geral IPCA, os Titulares de CRI IPCA deliberarão sobre o ovo parâmetro de Remueração dos CRI IPCA. Até a deliberação desse ovo parâmetro de atualização moetária dos CRI IPCA, será utilizado, para o cálculo do valor da Atualização Moetária, o percetual correspodete ao último IPCA divulgado oficialmete. 3.10.1.8. Caso o IPCA veha a ser divulgado ates da realização da Assembleia Geral IPCA, a referida assembleia ão será mais realizada, e o IPCA, a partir de sua divulgação, passará a ser utilizado para o cálculo da Remueração dos CRI IPCA. 3.10.1.9. Caso a Deedora ão cocorde com a taxa substitutiva defiida a Assembleia Geral a forma da Cláusula 5.1.1.8 do Termo, a Devedora deverá promover o resgate atecipado total das Debêtures IPCA, em coformidade com o disposto a Cláusula 6.7 do Termo e da Cláusula 5.5.2.9 da Escritura de Emissão das Debêtures. 3.10.1.10. Na hipótese específica prevista o item 5.1.1.10 do Termo, ão será devido o prêmio previsto o item 6.6 do Termo. 3.10.2. Remueração: 3.10.2.1 Remueração dos CRI DI: 3.10.2.1.1. Sobre o Valor Nomial Uitário dos CRI DI ou seu saldo, coforme o caso, icidirão juros remueratórios correspodetes a 100% (cem por ceto) da variação acumulada da Taxa DI, coforme defiida em Procedimeto de Bookbuildig ( Remueração dos CRI DI ), calculados de forma expoecial e cumulativa pro rata temporis por Dias Úteis decorridos, desde a Data da Primeira Itegralização ou da Data de Pagameto da Remueração dos CRI DI (coforme defiido abaixo) imediatamete aterior, o que ocorrer por último, até a data de seu efetivo pagameto. 3.10.2.1.2. O cálculo da Remueração dos CRI DI obedecerá à seguite fórmula: J = VNe x (Fator Juros - 1), ode J = valor da Remueração dos CRI DI devida o fial de cada Período de Capitalização dos CRI DI, calculada com 8 (oito) casas decimais sem arredodameto; VNe = Valor Nomial Uitário dos CRI DI ou seu saldo, coforme o caso, calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredodameto; Fator Juros = Fator de juros calculado com 9 (ove) casas decimais, com arredodameto, apurado da seguite forma: FatorJuros = (FatorDI) Fator DI = Produtório das Taxas DI desde a Data da Primeira Itegralização de CRI ou da Data de Pagameto da Remueração dos CRI DI imediatamete aterior, iclusive, até a data de cálculo, exclusive, calculado com 8 (oito) casas decimais, com arredodameto, apurado da seguite forma: Fator DI = ( 1 +TDI k ), ode: k = 1 TDI k = Número total de Taxas DI cosideradas desde a Data da Primeira Itegralização de CRI ou da Data de Pagameto da Remueração dos CRI DI imediatamete aterior, iclusive, até a data de cálculo, exclusive, sedo um úmero iteiro, equivalete ao úmero de Dias Úteis etre a Data da Primeira Itegralização ou da Data de Pagameto da Remueração dos CRI DI imediatamete aterior, iclusive, e a data de cálculo, exclusive. = Taxa DI, de ordem k, expressa ao dia, calculada com 8 (oito) casas decimais com arredodameto, da seguite forma: ( ) DI TDI k = k 252 + 1 1, ode: 100 1 k DI k = Número de ordem das Taxas DI, variado de 1 (um) até ; = Taxa DI de ordem k divulgada pela CETIP utilizada com 2 (duas) casas decimais, desde 2 (dois) Dias Úteis ateriores à Data da Primeira Itegralização ou em 2 (dois) Dias Úteis ateriores à Data de Pagameto da Remueração dos CRI DI imediatamete aterior, coforme o caso, iclusive, até 2 (dois) Dias Úteis ateriores a data de cálculo, exclusive. 3

Observações: O fator resultate da expressão (1 + TDI k ) é cosiderado com 16 (dezesseis) casas decimais, sem arredodameto; Efetua-se o produtório dos fatores diários (1 + TDI k ), sedo que a cada fator diário acumulado, truca-se o resultado com 16 (dezesseis) casas decimais, aplicado-se o próximo fator diário, e assim por diate até o último cosiderado; A Taxa DI deverá ser utilizada cosiderado idêtico úmero de casas decimais divulgado pela etidade resposável pelo seu cálculo. Para fis de cálculo da Remueração dos CRI DI defie-se Período de Capitalização dos CRI DI como o itervalo de tempo que se iicia a Data da Primeira Itegralização dos CRI, o caso do primeiro Período de Capitalização dos CRI DI, ou as Datas de Pagameto da Remueração dos CRI DI idicadas a tabela costate do Aexo II do Termo, o mês de pagameto da Remueração dos CRI DI imediatamete aterior, o caso dos demais Períodos de Capitalização dos CRI DI, e termia as Datas de Pagameto da Remueração dos CRI DI idicadas a tabela costate do Aexo II do Termo, o mês do próximo pagameto da Remueração dos CRI DI. Para a determiação dos valores de pagameto da Remueração dos CRI DI o Fator Juros será calculado até a Data de Vecimeto dos CRI DI, o respectivo mês de pagameto. 3.10.2.1.3. A Remueração dos CRI DI será paga em 60 (sesseta) parcelas sucessivas, sem carêcia, as datas de vecimeto e demais codições especificadas o Aexo II do Termo de Securitização (cada uma, uma Data de Pagameto da Remueração dos CRI DI ), sedo que a primeira parcela será devida em 01 de ovembro de 2016 e a última parcela em 30 de setembro de 2021, coforme a fórmula disposta a cláusula 5.2.6.1 do Termo de Securitização. Os CRI DI serão amortizados em uma úica parcela a Data de Vecimetos dos CRI DI. 3.10.2.1.4. Idispoibilidade Temporária da Taxa DI: Observado o disposto a Cláusula 5.2.5 do Termo de Securitização, o caso de idispoibilidade temporária da Taxa DI quado do pagameto de qualquer obrigação pecuiária prevista o Termo de Securitização, será utilizada, em sua substituição, para apuração de TDI k, a última Taxa DI divulgada oficialmete, até a data do cálculo, ão sedo devidas compesações etre a Emissora e os Titulares de CRI DI, quado da divulgação posterior da Taxa DI que seria aplicável. 3.10.2.1.5. Idispoibilidade da Taxa DI: Caso a Taxa DI deixe de ser divulgada por prazo superior a 10 (dez) dias, ou caso seja extita ou haja a impossibilidade legal ou judicial de aplicação da Taxa DI aos CRI DI, será utilizada, em sua substituição, automaticamete, a taxa substituta que veha a ser adotada pelos agetes de mercado em operações similares. Caso ão haja uma taxa substituta para a Taxa DI, será utilizada etão a Taxa SELIC, sedo que a falta da Taxa SELIC ( Eveto de Ausêcia da Taxa DI ) a Emissora deverá, o prazo máximo de 2 (dois) Dias Úteis cotados do Eveto de Ausêcia da Taxa DI, covocar a Assembleia Geral DI (a forma e os prazos estipulados o artigo 124 da Lei das Sociedades por Ações e o Termo de Securitização), para que os Titulares de CRI DI defiam, por aprovação de 50% (ciqueta por ceto) mais um dos Titulares de CRI DI em circulação e de comum acordo com a Emissora, o ovo parâmetro de Remueração dos CRI DI, a ser aplicado, que deverá ser aquele que melhor reflita os parâmetros utilizados em operações similares vigetes à época. Até a deliberação desse ovo parâmetro de remueração, quado do cálculo de quaisquer obrigações pecuiárias relativas aos CRI DI, será utilizado, para apuração da Remueração dos CRI DI, a última Taxa DI divulgada oficialmete, ão sedo devidas quaisquer compesações etre a Emissora e os Titulares de CRI DI quado da deliberação do ovo parâmetro de Remueração dos CRI DI. 3.10.2.1.6. Caso a Devedora ão cocorde com a taxa substitutiva defiida a Assembleia Geral DI a forma do item 3.10.2.1.5. acima, a Devedora deverá promover o resgate atecipado das Debêtures DI, em coformidade com a Cláusula 5.4.7.1 da Escritura de Emissão de Debêtures. 3.10.2.1.7. Na hipótese específica prevista o item 3.10.2.1.5 acima, ão será devido o prêmio previsto a Cláusula 6.5 do Termo de Securitização. 3.10.2.2. Remueração dos CRI IPCA: 3.10.2.2.1. Sobre o saldo devedor do Valor Nomial Uitário dos CRI IPCA, atualizado pela Atualização Moetária, icidirão juros remueratórios de 6,5727% (seis iteiros e cico mil e setecetos e vite e sete décimos de milésimos por ceto) ao ao, base 252 (duzetos e ciqueta e dois) Dias Úteis, coforme defiido em Procedimeto de Bookbuildig ( Juros e, em cojuto com a Atualização Moetária, a Remueração dos CRI IPCA ), calculados de forma expoecial e cumulativa pro rata temporis por Dias Úteis decorridos desde a Data da Primeira Itegralização dos CRI ou da Data de Pagameto dos Juros dos CRI IPCA (coforme abaixo defiida) imediatamete aterior, o que ocorrer por último, até a data de seu efetivo pagameto. 3.10.2.2.2. Os Juros serão calculados coforme fórmula abaixo: J = VNa x (Fator de Juros -1), ode: J = valor uitário dos Juros, calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredodameto; VNa = saldo devedor do Valor Nomial Uitário dos CRI IPCA, atualizado pela Atualização Moetária, calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredodameto; Fator de Juros = fator de juros fixos calculado com 9 (ove) casas decimais, com arredodameto, apurado da seguite forma: Fator de Juros = (taxa + 1) DP 252, sedo que: taxa = 6,5727% (seis iteiros e cico mil e setecetos e vite e sete décimos de milésimos por ceto); DP = é o úmero de Dias Úteis etre a Data da Primeira Itegralização ou Data de Pagameto dos Juros dos CRI IPCA imediatamete aterior e a data atual, sedo DP um úmero iteiro. Observações: Para fis de cálculo dos Juros defie-se Período de Capitalização dos CRI IPCA como o itervalo de tempo que se iicia a Data da Primeira Itegralização dos CRI, o caso do primeiro Período de Capitalização dos CRI IPCA, ou as Datas de Pagameto dos Juros dos CRI IPCA idicadas a tabela costate do Aexo II do Termo, o mês de pagameto dos Juros imediatamete aterior, o caso dos demais Períodos de Capitalização dos CRI IPCA, e termia as Datas de Pagameto dos Juros dos CRI IPCA idicadas a tabela costate do Aexo II do Termo, o mês do próximo pagameto dos Juros. O saldo devedor do Valor Nomial Uitário dos CRI IPCA acrescido da Atualização Moetária, será amortizado em 96 (oveta e seis) parcelas sucessivas, sedo a primeira devida em 01 de ovembro de 2016 e as demais coforme tabela disposta o Aexo II do Termo de Securitização de acordo com a fórmula disposta a Cláusula 5.1.4 do Termo de Securitização. 3.10.2.2.3. O pagameto efetivo dos Juros será feito em parcelas sucessivas, sem carêcia, sedo o primeiro pagameto em 01 de ovembro de 2016, em cada uma das datas de pagameto estabelecidas o Aexo II do Termo de Securitização (cada uma, uma Data de Pagameto dos Juros dos CRI IPCA ). 3.11. Pagameto da Remueração: 3.11.1. Os valores devidos a título de Remueração dos CRI serão pagos mesal e sucessivamete, de acordo com os valores e datas idicados as tabelas costates do Aexo II ao Termo de Securitização. 3.12. Amortização dos CRI: 3.12.1. Amortização dos CRI DI: 3.12.1.1. O saldo devedor do Valor Nomial Uitário dos CRI DI, será amortizado em uma úica parcela devida a Data de Vecimeto dos CRI DI, ou seja, em 30 de setembro de 2021, de acordo com a seguite fórmula: AMi = (V e x TA i ), ode: AMi = Valor uitário da i-ésima parcela de Amortização, calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredodameto; VN e = coforme defiido o item 3.10.2.1.2 acima; Ta i = i-ésima taxa de amortização iformada com 4 (quatro) casas decimais, coforme Aexo II do Termo de Securitização. 3.12.1.2. O pagameto efetivo da Remueração dos CRI DI será feito em parcelas sucessivas, sem carêcia, sedo o primeiro pagameto em 01 de ovembro de 2016, em cada um das datas de pagameto idicadas o Aexo II (cada uma, um Data de Pagameto da Remueração dos CRI DI ) do Termo de Securitização e de acordo com a fórmula a seguir: PMTi AMi J PMTi = AMi + J, ode: = Pagameto referete ao mês i, calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredodameto; = coforme defiido acima; = coforme defiido o item 3.10.2.1.2 acima. 3.12.1.3. Farão jus aos pagametos relativos aos CRI DI aqueles que sejam titulares de CRI DI ao fial do Dia Útil imediatamete aterior a cada uma das Datas de Pagameto dos CRI DI. 3.12.2. Amortização dos CRI IPCA: 3.12.2.1. O saldo devedor do Valor Nomial Uitário dos CRI IPCA acrescido da Atualização Moetária, será amortizado em 96 (oveta e seis) parcelas sucessivas, sedo a primeira devida em 01 de ovembro de 2016 e as demais coforme tabela disposta o Aexo II do Termo de Securitização de acordo com a seguite fórmula: AMi VNa Ta i AMi, VNa x Ta i, ode: = Valor uitário da i-ésima parcela de Amortização, calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredodameto; = coforme defiido o item 3.10.1. acima; = i-ésima taxa de amortização iformada com 4 (quatro) casas decimais, coforme Aexo II do Termo. 4

3.12.2.2. Farão jus aos pagametos relativos aos CRI IPCA aqueles que sejam titulares de CRI IPCA ao fial do Dia Útil imediatamete aterior a cada uma das Datas de Pagameto dos CRI IPCA. 3.12.2.3. As parcelas de amortização dos CRI IPCA, bem como da Remueração do CRI IPCA, serão pagos as respectivas datas de pagameto idicadas o Aexo II do Termo e de acordo com a fórmula a seguir: PMTi AMi J PMTi = AMi + J, ode: = Pagameto referete ao mês i, calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredodameto; = Valor uitário da i-ésima parcela de Amortização, calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredodameto;; = Coforme defiido a Cláusula 5.1.3 do Termo. 3.12.2.4. Farão jus aos pagametos relativos aos CRI IPCA aqueles que sejam titulares de CRI IPCA ao fial do Dia Útil imediatamete aterior a cada uma das Datas de Pagameto dos Juros dos CRI IPCA. 3.12.3. Cosiderar-se-ão prorrogados os prazos referetes ao pagameto de qualquer obrigação relativa aos CRI até o primeiro Dia Útil subsequete, se o seu vecimeto coicidir com dia que ão seja Dia Útil, ão sedo devido qualquer acréscimo aos valores a serem pagos. 3.12.4. Os prazos de pagameto de quaisquer obrigações referetes aos CRI devidas o ao em questão serão prorrogados pelo úmero de dias ecessários para assegurar que, etre o recebimeto dos recursos da CCI pela Emissora e o pagameto de suas obrigações referetes aos CRI, sempre decorra 2 (dois) Dias Úteis, com exceção do vecimeto fial dos CRI previsto a tabela costate do Aexo II do Termo de Securitização. 3.12.5. Os pagametos dos CRI serão efetuados utilizado-se os procedimetos adotados pela BM&FBOVESPA e CETIP, coforme o caso. Caso por qualquer razão, a qualquer tempo, os CRI ão estejam custodiados a BM&FBOVESPA e a CETIP a data de seu pagameto, a Emissora deixará, em sua sede, o respectivo pagameto à disposição do respectivo Titular dos CRI. Nesta hipótese, a partir da referida data de pagameto, ão haverá qualquer tipo de atualização ou remueração sobre o valor colocado à disposição do Titular do CRI a sede da Emissora. 3.12.6. Sem prejuízo o disposto o item 3.12.5. acima, o ão comparecimeto do Titular dos CRI para receber o valor correspodete a qualquer das obrigações pecuiárias devidas pela Emissora, as datas previstas o Termo ou em comuicado publicado pela Emissora, ão lhe dará direito ao recebimeto de qualquer acréscimo relativo ao atraso o recebimeto, sedo-lhe, todavia, assegurados os direitos adquiridos até a data do respectivo vecimeto, desde que os recursos teham sido dispoibilizados potualmete. 3.12.7. Na hipótese de atraso o pagameto de quaisquer parcelas dos CRI, icidirão, sobre os valores em atraso, ecargos fiaceiros pactuados, juros de mora de 1% (um por ceto) ao mês calculado pro rata temporis, bem como de multa cotratual ão compesatória de 2% (dois por ceto) sobre o valor devido, idepedetemete de aviso, otificação ou iterpelação judicial ou extrajudicial. 3.13. Resgate Atecipado Facultativo, Resgate Atecipado Obrigatório, Amortização Extraordiária e Vecimeto Atecipado: 3.13.1. A Devedora poderá, a partir do 24º (vigésimo quarto) mês cotado da Data de Emissão das Debêtures, ou seja, a partir do dia 04 de agosto de 2018, iclusive, promover o resgate atecipado facultativo total ou a amortização extraordiária facultativa parcial das Debêtures, os termos da Cláusula 6.2 e seguites da Escritura de Emissão de Debêtures, sedo que a defiição da série para qual será realizado o resgate atecipado total e/ou o amortização extraordiária parcial será realizada a critério exclusivo da Devedora. Nas hipóteses mecioadas ateriormete, a Emissora promoverá o cosequete resgate atecipado total ou a amortização extraordiária parcial dos CRI, observado o disposto a Cláusula 6.2 e seguites do Termo de Securitização. 3.13.2. Caso a Emissora receba uma comuicação acerca do resgate atecipado total ou da amortização extraordiária parcial das Debêtures ( Comuicação ), a Emissora deverá, o prazo de até 2 (dois) Dias Úteis da data de recebimeto da referida Comuicação, publicar um comuicado a forma da Cláusula 15.1 do Termo, com os termos e codições previstos a Comuicação, coforme previsto as Cláusulas 6.2.3 e 6.2.4 da Escritura de Emissão de Debêtures. 3.13.3. Observado o disposto as Cláusulas 6.1 e 6.2 do Termo, caso a Emissora realize o resgate atecipado total ou a amortização extraordiária parcial dos CRI, referida amortização extraordiária ou resgate atecipado será realizado idepedetemete da auêcia ou aceite prévio dos Titulares dos CRI, os quais desde já autorizam a Emissora, o Agete Fiduciário, a BM&FBOVESPA e a CETIP a realizar os procedimetos ecessários à efetivação da amortização extraordiária e/ou o resgate atecipado, idepedetemete de qualquer istrução ou autorização prévia. 3.13.4. A amortização extraordiária parcial dos CRI será realizada de forma proporcioal etre todos os CRI, sedo que, as parcelas de amortização do valor de pricipal dos CRI serão dimiuídas proporcioalmete, de forma que o ovo fluxo de pagameto dos CRI apresetará o mesmo prazo residual de vecimeto ateriormete ao eveto de amortização extraordiária parcial, e deverá ser apresetado à CETIP. 3.13.5. O resgate atecipado total dos CRI DI será realizado mediate o pagameto pela Emissora do saldo do Valor Nomial Uitário dos CRI DI, equato que a amortização extraordiária parcial terá como base o pagameto de percetual sobre o saldo do Valor Nomial Uitário dos CRI DI a ser amortizado, sedo que em ambos os casos haverá acréscimo de: (i) Remueração dos CRI DI, calculada pro rata temporis, desde a data do último pagameto da Remueração dos CRI DI prevista o Aexo II do Termo, até a data do efetivo resgate ou amortização, coforme o caso; e (ii) prêmio flat icidete sobre o valor do resgate atecipado total ou da Amortização Extraordiária Parcial, coforme o caso, equivalete a 0,50% (cico décimos por ceto). 3.13.6. A Devedora deverá iformar o percetual do PU a ser amortizado ( Percetual ) o caso de amortização extraordiária parcial. O resgate atecipado facultativo total dos CRI IPCA ou a amortização extraordiária parcial dos CRI IPCA será realizado mediate o pagameto pela Emissora do maior detre os seguites valores: (i) saldo devedor dos CRI IPCA ou, o caso de amortização extraordiária facultativa parcial dos CRI IPCA, Percetual sobre o saldo devedor dos CRI IPCA acrescido de prêmio flat equivalete a 0,50% (cico décimos por ceto); ou (ii) o somatório do valor presete das parcelas de pagameto dos CRI IPCA remaescetes, devidamete atualizadas moetariamete até a efetiva data do pagameto atecipado em questão, descotados pela taxa refereciada pelo cupom NTN-B de duratio mais próxima ao prazo remaescete das parcelas de amortização dos CRI IPCA aida ão pagas a data do resgate atecipado facultativo total dos CRI IPCA ou da amortização extraordiária facultativa parcial dos CRI IPCA, acrescido expoecialmete de Prêmio de Risco de 0,50% defiido após Procedimeto de Bookbuildig, calculado coforme fórmula abaixo. PMP = k =1 PMT k x d dk k 252 (1 + i) 1 x, ode: PU 252 PMP PMTk PU i dk k = Prazo Remaescete das Parcelas de Amortização dos CRI IPCA. = valor uitário referete ao pagameto k atualizado moetariamete até a data de resgate. = saldo devedor do Valor Nomial Uitário dos CRI IPCA, atualizado pela Atualização Moetária, acrescido da Remueração dos CRI IPCA a data de atualização extraordiária ou resgate atecipado. = 6,5727% (seis iteiros e cico mil e setecetos e vite e sete décimos de milésimos por ceto) = Dias Úteis a decorrer (da data de resgate ou amortização extraordiária até a data da PMTk). = úmero total de PMT cosideradas. = pagametos remaescetes das Debêtures IPCA. Valor Resgate = k =1 PMT k (1 + r) dk 252 x Percetual, ode: ValorResgate = valor do resgate atecipado dos CRI IPCA ou valor da amortização extraordiária dos CRI IPCA. PMTk = acima defiido. r = cupom da NTN-B de duratio mais próxima ao Prazo Remaescete das Parcelas de Amortização dos CRI IPCA, acrescido expoecialmete de Prêmio de Risco de 0,50% defiido após Procedimeto de Bookbuildig, iformada com 4 (quatro) casas decimais. dk = acima defiido. = acima defiido. k = acima defiido. Percetual = acima defiido, ou 100% o caso de resgate atecipado facultativo total. 5

3.13.6.1. O saldo remaescete dos CRI IPCA deve ser igual a (1-Percetual) multiplicado pelo PU a ser amortizado o caso de amortização extraordiária parcial. 3.13.7. Havedo o resgate atecipado dos CRI o caso de ão haver acordo etre a Devedora e os Titulares de CRI com relação à taxa substitutiva da Atualização Moetária, coforme Cláusulas 5.1.1.9, 5.1.1.10 e 5.1.1.11 do Termo de Securitização, ou com relação à taxa substitutiva à Taxa DI, coforme Cláusulas 5.2.5, 5.2.5.1 e 5.2.5.2 do Termo de Securitização, os CRI serão resgatados atecipadamete, o prazo de 30 (trita) dias cotados da data de realização da respectiva Assembleia Geral, sedo certo que esta hipótese o saldo do Valor Nomial Uitário atualizado dos CRI IPCA e o saldo do Valor Nomial Uitário dos CRI DI serão calculados os termos da Cláusula Quita do Termo de Securitização. 3.13.8. Em caso de Amortização Extraordiária Facultativa Parcial, e mediate solicitação da Devedora, a Emissora deverá proceder à liberação simultâea da Alieação Fiduciária de Imóvel DI da Cessão Fiduciária de Recebíveis DI, Alieação Fiduciária de Imóvel IPCA e da Cessão Fiduciária de Recebíveis IPCA, automaticamete, de forma que o percetual do Imóvel Garatia a ser liberado, bem como dos direitos creditórios que circulam pela cota arrecadação, será equivalete a 90% (oveta por ceto) do resultado da divisão do valor da Amortização Extraordiária Facultativa Parcial em questão pelo saldo devedor atualizado dos CRI, desde que o percetual remaescete do Imóvel Garatia e direitos creditórios que circulam pela cota arrecadação que cotiuarem objeto das Garatias seja equivalete a, o míimo, 15% (quize por ceto). A liberação das garatias a forma aqui prevista ão ocorrerá caso algum Eveto de Vecimeto Atecipado teha ocorrido e ão teha sido saado detro dos respectivos prazos de cura previstos a Cláusula 6.10 do Termo de Securitização. 3.14. Resgate Atecipado Obrigatório Total: 3.14.1. Adicioalmete, as hipóteses abaixo especificadas, a Emissora realizará o resgate atecipado total das Debêtures DI e/ou das Debêtures IPCA ( Resgate Atecipado Obrigatório Total DI e Resgate Atecipado Obrigatório Total IPCA, respectivamete, e em cojuto Resgate Atecipado Obrigatório Total ) e, cosequetemete a Emissora realizará o resgate atecipado total dos CRI, os termos da Cláusula 6.3 e seguites da Escritura de Emissão de Debêtures, caso (i) após 360 (trezetos e sesseta) dias cotados da data de assiatura do Cotrato de Alieação Fiduciária de Imóveis DI e/ou do Cotrato de Alieação Fiduciária de Imóveis IPCA, ão teha sido efetivado o registro do referido Cotrato de Alieação Fiduciária de Imóveis DI e/ou do Cotrato de Alieação Fiduciária de Imóveis IPCA o Cartório de Registro de Imóveis competete, ou a qualquer mometo seja verificada a impossibilidade do registro coforme decisão judicial fial da qual ão caiba recursos, os termos da Cláusula 3.1.3.3 do Cotrato de Alieação Fiduciária de Imóvel DI e/ou do Cotrato de Alieação Fiduciária de Imóveis IPCA; e (ii) haja o pagameto de Multa Ideizatória, os termos da Cláusula 10.12 e seguites do Cotrato de Cessão. 3.14.2. Tão logo a Emissora tome ciêcia do eveto descrito acima, deverá covocar uma Assembleia Geral DI e uma Assembleia Geral IPCA, o prazo de até 2 (dois) Dias Úteis cotados da data de sua ciêcia. 3.14.2.1. Caso (i) a referida Assembleia Geral ão seja istalada em em primeira, em em seguda covocação; ou (ii) caso seja istalada mas ão haja quórum de, o míimo, 50% (ciqueta por ceto) mais um dos Titulares de CRI em Circulação para deliberar a respeito da matéria; ou (iii) caso a Assembleia Geral de Titulares de CRI seja istalada, haja quórum para deliberação e os titulares de CRI represetado, o míimo, 50% (ciqueta por ceto) mais um dos CRI em Circulação decidam pelo Resgate Atecipado Obrigatório Total das Debêtures e, cosequetemete dos CRI, a Devedora deverá formalizar uma ata de assembleia geral de Debeturistas demadado o Resgate Atecipado Obrigatório Total das Debêtures e, cosequetemete dos CRI, sedo que a Devedora deverá pagar o valor de resgate estabelecido a forma da Cláusula 6.7.2 do Termo de Securitização, o prazo de até 2 (dois) Dias Úteis cotados do recebimeto pela Devedora de comuicação eviada pela Emissora este setido o prazo máximo de 2 (dois) Dias Úteis cotados da data da referida Assembleia Geral dos Titulares de CRI. Todavia, caso a Assembleia Geral de Titulares de CRI acima mecioada seja istalada e haja deliberação de Titulares de CRI represetado, o míimo, 50% (ciqueta por ceto) mais um dos CRI em Circulação presetes a assembleia geral cotrariamete ao Resgate Atecipado Obrigatório Total das Debêtures e, cosequetemete dos CRI, a Emissora deverá formalizar uma ata de assembleia geral de Debeturistas aprovado que o Resgate Atecipado Obrigatório Total ão será demadado a hipótese em questão. 3.14.2.2. O Resgate Atecipado Obrigatório Total dos CRI será realizado o prazo previsto a Cláusula 6.9.1 do Termo de Securitização, mediate o pagameto pela Emissora do saldo do Valor Nomial Uitário dos CRI DI e do Valor Nomial Uitário Atualizado dos CRI IPCA, acrescido da Remueração de cada série, calculada pro rata temporis desde a Data da Primeira Itegralização ou a Data de Pagameto da Remueração imediatamete aterior até a data do efetivo pagameto, sem prejuízo da cobraça dos Ecargos Moratórios e de quaisquer outros valores evetualmete devidos pela Emissora, e acrescido de prêmio calculado (a) coforme a Cláusula 6.5 do Termo de Securitização, para os CRI DI; e (b) coforme a Cláusula 6.6 do Termo de Securitização, para os CRI IPCA. 3.14.2.3. Caso o resgate dos CRI ão ocorra a forma estipulada o item aterior, além da Remueração devida, os Ecargos Moratórios serão acrescidos ao motate previsto a Cláusula 6.9.2 do Termo de Securitização, icidetes desde a data em que tais valores seriam devidos até a data de seu efetivo pagameto. 3.14.2.4. Caso seja decretado o Resgate Atecipado Obrigatório Total, após o recebimeto dos valores previstos a Cláusula 6.9.2 do Termo de Securitização, a Emissora efetuará o pagameto itegral do saldo do Valor Nomial Uitário ão amortizado, acrescido da Remueração, dos Ecargos Moratórios (se houver), da Atualização Moetária, coforme aplicável, do prêmio previsto a Cláusula 6.5 do Termo de Securitização e a Cláusula 6.6. do Termo de Securitização, coforme o caso, bem como de quaisquer outros valores evetualmete devidos, calculados pro rata temporis até a data do pagameto dos CRI declarados vecidos atecipadamete. O pagameto acima referido será realizado o prazo de 2 (dois) Dias Úteis cotados do recebimeto de tais a serem pagos pela Devedora, a forma e prazos previstos a Escritura de Emissão de Debêtures. Caso a Emissora, tedo recebido os Créditos Imobiliários, ão realize o referido pagameto o prazo acima estipulado, o Agete Fiduciário deverá promover a liquidação dos Patrimôios Separados os termos da Cláusula Noa do Termo. 3.15. Vecimeto Atecipado: 3.15.1. A Emissora declarará o vecimeto atecipado dos CRI e exigirá da Devedora, idepedetemete de aviso, otificação ou iterpelação judicial ou extrajudicial, o imediato e itegral pagameto do saldo do Valor Nomial Uitário ão amortizado, atualizado, o caso dos CRI IPCA, acrescido da Remueração, calculada pro rata temporis, desde a Data da Primeira Itegralização ou a última Data de Pagameto da Remueração, dos CRI imediatamete aterior até a data do efetivo pagameto, sem prejuízo dos Ecargos Moratórios, dos prêmios previstos as Cláusulas 6.5 e 6.6 do Termo de Securitização, coforme o caso, bem como de quaisquer outros valores evetualmete devidos os termos do Termo de Securitização ( Motate Devido Atecipadamete ), a data que tomar ciêcia da ocorrêcia de qualquer uma das seguites hipóteses ( Evetos de Vecimeto Atecipado Automático ). 3.15.2. Vecimetos Atecipado Não Automático. Adicioalmete, tão logo a Emissora tome ciêcia dos evetos descritos abaixo, ão saados o prazo de cura, deverá adotar as providêcias previstas a Cláusula 6.11 do Termo de Securitização ( Evetos de Vecimeto Atecipado Não Automáticos ). 3.15.3. Caso seja verificada a ocorrêcia de qualquer Eveto de Vecimeto Atecipado Não Automático, a Emissora deverá covocar uma Assembleia Geral DI e/ou uma Assembleia Geral IPCA em até 2 (dois) Dias Úteis cotados de sua ciêcia sobre tal eveto. Caso (i) a referida Assembleia Geral DI e/ou Assembleia Geral IPCA ão seja istalada em em primeira, em em seguda covocação; ou (ii) a referida Assembleia Geral DI e/ou Assembleia Geral IPCA seja istalada (a) em primeira covocação, e os Titulares de CRI DI e/ou os Titulares de CRI IPCA represetado, o míimo, 50% (ciqueta por ceto) mais um dos CRI DI em Circulação e/ou dos CRI IPCA em Circulação; ou (b) em seguda covocação, e os Titulares de CRI DI e/ou os Titulares de CRI IPCA represetado, o míimo, 50% (ciqueta por ceto) mais um dos presetes, desde que estes represetem, o míimo, 10% (dez por ceto) dos Titulares de CRI DI em Circulação e/ou dos Titulares de CRI IPCA em Circulação, decidam pela declaração do vecimeto atecipado das Debêtures DI e das Debêtures IPCA, coforme o caso, a Emissora deverá formalizar uma ata de assembleia geral de debeturistas aprovado a declaração do vecimeto atecipado de todas as obrigações da Devedora costates da Escritura de Emissão de Debêtures e, cosequetemete dos CRI DI e/ou dos CRI IPCA, coforme o caso, sedo que a Devedora deverá pagar o Motate Devido Atecipadamete (coforme defiido a Escritura de Emissão de Debêtures) o prazo de até 2 (dois) Dias Úteis cotados do recebimeto de comuicação eviada pela Emissora esse setido, que deverá ser eviada o prazo máximo de 2 (dois) Dias Úteis cotados da data da referida Assembleia Geral DI e/ou Assembleia Geral IPCA de Titulares de CRI ( Prazo para Pagameto Atecipado ). Todavia, caso a respectiva Assembleia Geral DI e/ou a Assembleia Geral IPCA acima mecioada seja istalada e ão haja deliberação de Titulares de CRI DI e/ou de Titulares de CRI IPCA represetado, o míimo, 50% (ciqueta por ceto) mais um dos presetes, desde que estes represetem, o míimo 10% (dez por ceto) dos Titulares de CRI DI em Circulação e/ou dos Titulares de CRI IPCA em Circulação cotrariamete à declaração do vecimeto atecipado das Debêtures DI e/ou das Debêtures IPCA em Circulação, coforme o caso, e cosequetemete dos respectivos CRI DI e/ou CRI IPCA, a Emissora deverá formalizar uma assembleia geral de debeturistas aprovado a declaração do vecimeto atecipado em questão, observado os demais quórus previstos as Cláusulas 6.11 e seguites do Termo de Securitização. 3.15.4. Na hipótese de vecimeto atecipado a forma das Cláusulas 6.10.1, 6.10.2, 6.11 e 6.12 do Termo de Securitização, a Emissora declarará o vecimeto atecipado dos CRI, os termos idicados o Termo de Securitização, devedo ser etregue otificação este setido pela Emissora à Devedora. 3.15.5. Caso o resgate dos CRI ão ocorra a forma estipulada o item aterior, além da Remueração devida, os Ecargos Moratórios serão acrescidos ao Motate Devido Atecipadamete, icidetes desde a data em que tais valores seriam devidos até a data de seu efetivo pagameto. 3.15.6. Caso seja decretado o vecimeto atecipado das Debêtures, e cosequetemete, dos CRI, após o recebimeto do Motate Devido Atecipadamete, a Emissora efetuará o pagameto itegral do saldo do Valor Nomial Uitário ão amortizado, atualizado, o caso dos CRI IPCA, acrescido da Remueração, dos Ecargos Moratórios (se houver), do prêmio previsto as Cláusulas 6.5 e 6.6 do Termo de Securitização, coforme o caso, bem como de quaisquer outros valores evetualmete devidos, calculados pro rata temporis até a data do pagameto dos CRI declarados vecidos atecipadamete. O pagameto acima referido será realizado o prazo de até 2 (dois) Dias Úteis (iclusive) cotados do recebimeto do Motate Devido Atecipadamete a serem pagos pela Devedora, a forma e prazos previstos a Escritura de Emissão de Debêtures. Caso a Emissora, tedo recebido os Créditos Imobiliários, ão realize o referido pagameto o prazo acima estipulado, o Agete Fiduciário deverá promover a liquidação dos Patrimôios Separados os termos da Cláusula Noa do Termo de Securitização. 3.16. Multa e Juros Moratórios: 3.16.1. Na hipótese de atraso o pagameto de quaisquer parcelas dos CRI, os débitos em atraso vecidos e ão pagos serão acrescidos de juros de mora de 1% (um por ceto) ao mês, calculados pro rata temporis, bem como de multa cotratual ão compesatória de 2% (dois por ceto) sobre o valor devido, idepedetemete de aviso, otificação ou iterpelação judicial ou extrajudicial. 6

3.17. Destiação de Recursos: 3.17.1. A Devedora, os termos da Escritura de Emissão de Debêtures, comprometeu-se a direcioar os recursos obtidos com a itegralização das Debêtures, diretamete ou através de suas subsidiárias para a costrução, compra, veda, expasão, mauteção e desevolvimeto de determiados Empreedimetos imobiliários e/ou participação em sociedade de propósito específico, os termos do objeto social da Devedora, coforme descritos o Aexo II da Escritura de Emissão de Debêtures. A destiação dos referidos recursos será comprovada pela Devedora a forma do Aexo VI da Escritura de Emissão de Debêtures mediate o evio de otas fiscais ou documetos equivaletes. Para maiores iformações a respeito da destiação dos recursos, cosultar a Seção Destiação de Recursos a págia 101 do Prospecto Defiitivo. 3.18. Regimes Fiduciários: 3.18.1. Será istituído regime fiduciário sobre os Créditos Imobiliários DI represetados pela CCI DI, as Garatias DI e a Cota Cetralizadora DI ( Regime Fiduciário DI ), os termos da Cláusula Noa do Termo de Securitização. 3.18.2. Será istituído regime fiduciário sobre os Créditos Imobiliários IPCA represetados pela CCI IPCA, as Garatias IPCA e a Cota Cetralizadora IPCA ( Regime Fiduciário IPCA em cojuto com o Regime Fiduciário DI, os Regimes Fiduciários ), os termos da Cláusula Noa do Termo de Securitização. 3.19. Garatias: 3.19.1. Os CRI cotarão com a garatia dos Regimes Fiduciários e a cosequete istituição do patrimôio costituído após a istituição dos Regimes Fiduciários, os quais ão se cofudem com o patrimôio comum da Emissora e se destia exclusivamete à liquidação dos CRI a que está afetado, bem como ao pagameto dos respectivos custos de admiistração e obrigações fiscais, respectivamete ( Patrimôio Separado DI e Patrimôio Separado IPCA e, em cojuto os Patrimôios Separados ). Além disso, os pagametos das Obrigações Garatidas DI (coforme defiido o Prospecto Defiitivo) em relação aos Créditos Imobiliários DI que itegram o Patrimôio Separado DI cotam com as seguites garatias ( Garatias DI ): (i) alieação fiduciária de 9.266.239 (ove milhões, duzetas e sesseta e seis mil duzetas e trita e ove) ações ordiárias, represetativas de 36,45% (trita e seis iteiros e quareta e cico cetésimos por ceto) do capital social da Cedete, sedo 2.756.061 (dois milhões setecetas e ciqueta e seis mil e sesseta e uma) ações ordiárias de titularidade da Alsupra e 6.510.178 (seis milhões, quihetas e dez mil e ceto e seteta e oito) ações ordiárias de titularidade da Devedora ( Alieação Fiduciária de Ações DI ), por meio do Istrumeto Particular de Alieação Fiduciária de Ações em Garatia e Outras Aveças a ser celebrado etre a Devedora, a Alsupra, a Cedete e a Emissora ( Cotrato de Alieação Fiduciária de Ações DI ); (ii) alieação fiduciária da fração ideal de 21,67% (vite e um iteiros e sesseta e sete cetésimos por ceto) ( Fração Ideal DI ) do imóvel objeto da matrícula º 8.078 do 12º Cartório de Registro de Imóveis do Rio de Jaeiro ( Imóvel Garatia ), ode se localiza o empreedimeto comercial deomiado Bagu Shoppig, situado a Cidade do Rio de Jaeiro, Estado do Rio de Jaeiro, a Rua Foseca, º 240, bem como o respectivo terreo ( Empreedimeto Garatia ) ( Alieação Fiduciária de Imóvel DI ), a ser costituída por meio do Istrumeto Particular de Alieação de Imóvel em Garatia e Outras Aveças, a ser celebrado etre a Cedete, a Alsupra, a Devedora e a Emissora ( Cotrato de Alieação Fiduciária de Imóvel DI ); e (iii) cessão fiduciária de 21,67% (vite e um iteiros e sesseta e sete cetésimos por ceto) dos direitos creditórios, presetes e futuros, detidos pela Cedete decorretes da exploração comercial da área total atual do Empreedimeto Garatia, quais sejam a título exemplificativo, as receitas decorretes dos aluguéis fixos e variáveis fixados os cotratos de locação celebrados com os lojistas do Empreedimeto Garatia, bem como demais receitas presetes e futuras oriudas da exploração do estacioameto, quiosques, baheiros, merchadisig, luvas, outras receitas operacioais e quaisquer receitas advidas de aluguel, bem como exploração das áreas ieretes ao Empreedimeto Garatia, sem cosiderar evetuais expasões ( Cessão Fiduciária de Recebíveis DI ), a ser costituída por meio do Istrumeto Particular de Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios e Outras Aveças a ser celebrado etre a Cedete, a Alsupra, a Devedora e a Emissora ( Cotrato de Cessão Fiduciária DI e, em cojuto com o Cotrato de Alieação Fiduciária de Ações e o Cotrato de Alieação Fiduciária de Imóvel, Cotratos de Garatia DI ); 3.19.2. Os pagametos das Obrigações Garatidas IPCA (coforme defiido o Prospecto Defiitivo) em relação aos Créditos Imobiliários IPCA que itegram o Patrimôio Separado IPCA cotam com as seguites garatias ( Garatias IPCA e, em cojuto com as Garatias DI, as Garatias ): (i) alieação fiduciária de 6.494.356 (seis milhões quatrocetas e oveta e quatro mil trezetas e ciqueta e seis) ações ordiárias, represetativas de 25,55% (vite e cico iteiros e ciqueta e cico cetésimos por ceto) do capital social da Cedete, sedo 1.931.618 (um milhão ovecetas e trita e uma mil seiscetas e dezoito) ações ordiárias de titularidade da Alsupra e 4.562.738 (quatro milhões quihetas e sesseta e duas mil setecetas e trita e oito) ações ordiárias de titularidade da Devedora ( Alieação Fiduciária de Ações IPCA e, em cojuto com a Alieação Fiduciária de Ações DI, a Alieação Fiduciária de Ações ), por meio do Istrumeto Particular de Alieação Fiduciária de Ações em Garatia e Outras Aveças a ser celebrado etre a Devedora, a Alsupra, a Cedete e a Emissora ( Cotrato de Alieação Fiduciária de Ações IPCA e, em cojuto com o Cotrato de Alieação Fiduciária de Ações DI, o Cotrato de Alieação Fiduciária de Ações ); (ii) alieação fiduciária da fração ideal de 15,18% (quize iteiros e dezoito cetésimos por ceto) ( Fração Ideal IPCA ) do Imóvel Garatia, ode se localiza o Empreedimeto Garatia ( Alieação Fiduciária de Imóvel IPCA e em cojuto com a Alieação Fiduciária de Imóvel DI, a Alieação Fiduciária de Imóvel ), a ser costituída por meio do Istrumeto Particular de Alieação de Imóvel em Garatia e Outras Aveças, a ser celebrado etre a Cedete, a Alsupra, a Devedora e a Emissora ( Cotrato de Alieação Fiduciária de Imóvel IPCA e em cojuto com o Cotrato de Alieação Fiduciária de Imóvel DI, o Cotrato de Alieação Fiduciária de Imóvel DI ); e (iii) cessão fiduciária de 15,18% (quize iteiros e dezoito cetésimos por ceto)dos direitos creditórios, presetes e futuros, detidos pela Cedete decorretes da exploração comercial da área total atual do Empreedimeto Garatia, quais sejam a título exemplificativo, as receitas decorretes dos alugueis fixos e variáveis fixados os cotratos de locação celebrados com os lojistas do Empreedimeto Garatia, bem como demais receitas presetes e futuras oriudas da exploração do estacioameto, quiosques, baheiros, merchadisig, luvas, outras receitas operacioais e quaisquer receitas advidas de aluguel, bem como exploração das áreas ieretes ao Empreedimeto Garatia, sem cosiderar evetuais expasões ( Cessão Fiduciária de Recebíveis IPCA e em cojuto com a Cessão Fiduciária de Recebíveis DI, a Cessão Fiduciária de Recebíveis ), a ser costituída por meio do Istrumeto Particular de Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios e Outras Aveças a ser celebrado etre a Cedete, a Alsupra, a Devedora e a Emissora ( Cotrato de Cessão Fiduciária IPCA e, em cojuto com o Cotrato de Cessão Fiduciária DI, o Cotrato de Cessão Fiduciária e, em cojuto com o Cotrato de Alieação Fiduciária de Ações IPCA e o Cotrato de Alieação Fiduciária de Imóvel IPCA, Cotratos de Garatia IPCA e, em cojuto com os Cotratos de Garatia DI, os Cotratos de Garatia ); 3.20. Evetos de Liquidação do Patrimôio Separado: 3.20.1. Caso seja verificada a ocorrêcia de qualquer um dos evetos abaixo, o Agete Fiduciário, deverá assumir imediata e trasitoriamete a admiistração do Patrimôio Separado DI e/ou do Patrimôio Separado IPCA ou promover a liquidação do Patrimôio Separado DI e/ou do Patrimôio Separado IPCA, a hipótese de a Assembleia Geral DI e/ou de Assembleia Geral IPCA deliberar sobre tal liquidação (a) pedido por parte da Emissora de qualquer plao de recuperação judicial ou extrajudicial a qualquer credor ou classe de credores, idepedetemete de ter sido requerida ou obtida homologação judicial do referido plao; ou requerimeto, pela Emissora, de recuperação judicial, idepedetemete de deferimeto do processameto da recuperação ou de sua cocessão pelo juiz competete; (b) pedido de falêcia formulado por terceiros em face da Emissora e ão devidamete elidido ou cacelado pela Emissora, coforme o caso, o prazo legal; (c) decretação de falêcia ou apresetação de pedido de autofalêcia pela Emissora; ou (d) iadimplemeto ou mora, pela Emissora, de qualquer de suas obrigações pecuiárias ou ão pecuiárias previstas o Termo, desde que por culpa exclusiva e ão justificável da Emissora, sedo que, essa hipótese, a liquidação do Patrimôio Separado poderá ocorrer desde que tal iadimplemeto ou mora perdure por mais de 90 (oveta) dias, cotados de otificação formal comprovadamete realizada pelo Agete Fiduciário. 3.20.2. Em até 5 (cico) dias a cotar do iício da admiistração, pelo Agete Fiduciário, do Patrimôio Separado DI e/ou do Patrimôio Separado IPCA, deverá ser covocada uma Assembleia Geral DI e/ou uma Assembleia Geral IPCA, coforme o caso, com atecedêcia de 20 (vite) dias da data de sua realização, a forma estabelecida a Cláusula Décima Seguda abaixo e a Lei 9.514/97, para deliberar sobre evetual liquidação do Patrimôio Separado DI e/ou do Patrimôio Separado IPCA. 3.20.3. A Assembleia Geral DI e/ou a Assembleia Geral IPCA deverá deliberar pela liquidação do Patrimôio Separado DI e/ou do Patrimôio Separado IPCA, coforme o caso, ou pela cotiuidade de sua admiistração por ova securitizadora, fixado, este caso, a remueração desta última, bem como as codições de sua viabilidade ecoômico-fiaceira. 3.20.4. A Emissora se compromete a praticar todos os atos, e assiar todos os documetos, icluido a outorga de procurações, para que o Agete Fiduciário possa desempehar a admiistração do Patrimôio Separado DI e/ou do Patrimôio Separado IPCA, coforme o caso, e realizar todas as demais fuções a ele atribuídas o Termo de Securitização, em especial esta Cláusula Décima Primeira. 3.20.5. A Emissora deverá otificar o Agete Fiduciário em até 5 (cico) Dias Úteis a ocorrêcia de qualquer dos evetos listados a Cláusula 3.19.1 do Termo. 3.21. Locais de Pagametos: 3.21.1. Os pagametos dos CRI serão efetuados utilizado-se os procedimetos adotados pela BM&FBOVESPA e/ou CETIP, coforme o caso. Caso por qualquer razão, a qualquer tempo, os CRI ão estejam custodiados a BM&FBOVESPA e/ou CETIP em qualquer data de pagameto da Remueração dos CRI DI e/ou da Remueração dos CRI IPCA, coforme o caso, ou de amortização do Valor Nomial Uitário ou de seu saldo, coforme o caso, a Emissora deixará, em sua sede, o respectivo pagameto à disposição do respectivo Titular dos CRI. Nesta hipótese, a partir da referida Data de Vecimeto, ão haverá qualquer tipo de atualização ou remueração sobre o valor colocado à disposição do Titular dos CRI a sede da Emissora 3.22. Prorrogação dos Prazos: 3.22.1. Cosiderar-se-ão prorrogados os prazos referetes ao pagameto de qualquer obrigação relativa aos CRI até o primeiro Dia Útil subsequete, se o seu vecimeto coicidir com dia que ão seja Dia Útil, ão sedo devido qualquer acréscimo aos valores a serem pagos. 3.22.2. Fica certo e ajustado que deverá haver um itervalo de 2 (dois) Dias Úteis etre a data do efetivo recebimeto dos Créditos Imobiliários pela Emissora e a data do pagameto de suas obrigações referetes aos CRI. 7

3.23. Atraso o Recebimeto de Pagametos: 3.23.1. Sem prejuízo do disposto o item 3.21 acima, o ão comparecimeto do Titular dos CRI para receber o valor correspodete a qualquer das obrigações pecuiárias devidas pela Emissora, as datas previstas o Termo de Securitização ou em comuicado publicado pela Emissora, ão lhe dará direito ao recebimeto de qualquer acréscimo relativo ao atraso o recebimeto, sedo-lhe, todavia, assegurados os direitos adquiridos até a data do respectivo vecimeto, desde que os recursos teham sido dispoibilizados potualmete, observado o disposto o item 16 da Cláusula 3.2. do Termo de Securitização. 3.24. Público-Alvo da Oferta: 3.24.1. Os CRI serão distribuídos publicamete a ivestidores profissioais e qualificados. Os Coordeadores, com auêcia da Devedora, orgaizarão a colocação dos CRI perate os ivestidores iteressados, podedo levar em cota suas relações com clietes e outras cosiderações de atureza comercial ou estratégica do Coordeador Líder e da Devedora, observado que o Coordeador Líder deverá assegurar: (i) a adequação do ivestimeto ao perfil de risco de seus clietes; (ii) o tratameto justo e equitativo aos ivestidores; e (iii) que os represetates de veda das Istituições Participates do cosórcio de distribuição recebam previamete exemplar do Prospecto Defiitivo para leitura obrigatória, e que suas dúvidas possam ser esclarecidas por pessoa desigada pelos Coordeadores. 3.25. Declaração de Iadequação de Ivestimeto: 3.25.1. O ivestimeto em CRI ão é adequado aos Ivestidores que: (i) ecessitem de liquidez cosiderável com relação aos títulos adquiridos, uma vez que a egociação de CRI o mercado secudário brasileiro é restrita; e/ou (ii) ão estejam dispostos a correr risco de crédito de empresas do setor de shoppig ceters. 3.26. Publicidade: 3.26.1. Os fatos e atos relevates de iteresse dos Ivestidores, bem como as covocações para as respectivas Assembleias de Titulares de CRI, serão realizadas mediate publicação de edital o joral DCI - Diário Comércio Idústria & Serviços ( DCI ), ou em outro joral que vier a substituí-lo, obedecidos os prazos legais e/ou regulametares. Caso a Emissora altere seu joral de publicação após a Data de Emissão dos CRI, deverá eviar otificação ao Agete Fiduciário iformado o ovo veículo. 3.26.2. As demais iformações periódicas da Emissão e/ou da Emissora serão dispoibilizadas ao mercado, os prazos legais e/ou regulametares, através do sistema de evio de iformações periódicas e evetuais da CVM. 3.27. Alteração das Circustâcias, Revogação ou Modificação da Oferta: 3.27.1. A Emissora pode requerer à CVM a modificação ou revogação da Oferta, caso ocorram alterações posteriores, substaciais e imprevisíveis as circustâcias ieretes à Oferta existetes a data do pedido de registro de distribuição ou que o fudametem, que resulte em aumeto relevate dos riscos por ela assumidos e ieretes à própria Oferta. 3.27.2. Adicioalmete, a Emissora pode modificar, a qualquer tempo, a Oferta, a fim de melhorar seus termos e codições para os Ivestidores, coforme disposto o artigo 25, parágrafo 3º da Istrução CVM º 400. 3.27.3. Caso o requerimeto de modificação das codições da Oferta seja aceito pela CVM, o prazo para distribuição da Oferta poderá ser prorrogado por até 90 (oveta) dias, cotados da aprovação do pedido de modificação. 3.27.4. A revogação da Oferta ou qualquer modificação a Oferta será imediatamete divulgada por meio dos mesmos meios utilizados para divulgação deste Aúcio de Iício e do Aúcio de Ecerrameto dos CRI, coforme disposto o artigo 27 da Istrução CVM º 400 ( Aúcio de Retificação ). Após a divulgação do Aúcio de Retificação, o Coordeador Líder e as Istituições Participates somete aceitarão ordes daqueles Ivestidores que estejam cietes dos termos do Aúcio de Retificação. Na hipótese aqui prevista, os Ivestidores que já tiverem aderido à Oferta serão comuicados diretamete pelos Coordeadores, pelo Coordeador Cotratado ou pelo Participate Especial a respeito da modificação efetuada a Oferta, para que tais Ivestidores cofirmem, o prazo de 5 (cico) Dias Úteis do recebimeto da comuicação, o iteresse em mater a declaração de aceitação da Oferta, presumida a mauteção da aceitação em caso de silêcio. 3.27.5. Em qualquer hipótese, a revogação tora ieficazes a Oferta e os atos de aceitação ateriores ou posteriores, devedo ser restituídos itegralmete aos Ivestidores aceitates os valores evetualmete dados em cotrapartida à aquisição dos CRI, sem qualquer acréscimo, coforme disposto o artigo 26 da Istrução CVM º 400. 3.28. Classificação de Risco: 3.28.1. A Emissão dos CRI foi submetida à apreciação da Fitch Ratigs Brasil Ltda. ( Agêcia de Classificação de Risco ), que atribuiu ratig AAsf(bra)para os CRI. 3.28.2. A ota de classificação de risco será objeto de revisão a cada período de 3 (três) meses, cotados a partir da Data de Emissão, os termos do artigo 7º, parágrafo 7º, da Istrução CVM º 414, devedo os respectivos relatórios ser colocados, pela Emissora, à disposição do Agete Fiduciário e dos titulares de CRI, o prazo de até 5 (cico) Dias Úteis cotados da data de seu recebimeto. 3.29. Direitos, Vatages e Restrições dos CRI: 3.29.1. Sem prejuízo das demais iformações cotidas o Prospecto Defiitivo e este Aúcio de Iício, será istituído regime fiduciário sobre os Créditos Imobiliários, os termos do Termo de Securitização. A cada CRI correspoderá um voto a assembleia geral de titulares dos CRI. Os Créditos Imobiliários são garatidos os termos das Garatias. Os CRI poderão ser egociados o mercado secudário apeas quado do ecerrameto da Oferta. 4. LOCAIS ONDE OS CRI PODEM SER ADQUIRIDOS Os iteressados em adquirir os CRI poderão cotatar os Coordeadores os edereços abaixo idicados: Coordeador Líder RB CAPITAL DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Rua Amauri, º 255, 5º adar (parte), Jardim Europa, CEP 01448-000, São Paulo - SP At.: Departameto de Distribuição Tel.: (11) 3127-2700 Fax: (11) 3127-2708 E-mail: distribuicao@rbcapital.com Website: www.rbcapitaldtvm.com Lik para acesso direto ao Prospecto Defiitivo: http://www.rbcapitaldtvm.com/arquivos/2016/prospectos/cri/rb_capital_prospecto_series_128_130_aliasce.pdf Coordeadores BANCO BTG PACTUAL S.A. Aveida Brigadeiro Faria Lima, º 3.477, 14º adar, CEP 04538-133, São Paulo - SP At.: Sr. Daiel Machado Vaz Tel.: (11) 3383-2576 E-mail: daiel.vaz@btgpactual.com Website: www.btgpactual.com Lik para acesso ao Prospecto Defiitivo: https://www.btgpactual.com/home/ivestmet-bak Neste website, clicar em Mercado de Capitais Dowload, depois em 2016 e, a seguir, logo abaixo de Distribuição Pública de Certificados de Recebíveis Imobiliários das 128ª e 130ª Séries da 1ª Emissão da RB Capital Compahia de Securitização, clicar em Prospecto Defiitivo BANCO VOTORANTIM S.A. Aveida das Nações Uidas, º 14.171, Torre A, 18º adar, CEP 04794-000, São Paulo - SP At.: Sr. João C. Del Nero Frizzo Telefoe: (11) 5171-1651 Fac-símile: (11) 5171-1919 Website: www.bacovotoratim.com.br Lik para acesso direto ao Prospecto Defiitivo: http://www.bacovotoratim.com.br/ofertaspublicas Neste website clicar em Aliasce S.A. Prospecto Defiitivo CRI - Certificados de Recebíveis Imobiliários 5. AGENTE fiduciário PENTÁGONO S.A. DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS Aveida das Américas, º 4.200, bloco 08, ala B, salas 302,303 e 304, CEP 22640-102, Rio de Jaeiro - RJ CNPJ: 17.343.682/0001-38 At.: Nathalia Machado, Marcelle Motta Satoro e Marco Aurélio Ferreira Telefoe: (21) 3385-4565 Fac-símile: (21) 3385-4046 Correio eletrôico: operacioal@petagootrustee.com.br Website: http://www.petagootrustee.com.br/ 8

6. outras iformações Para iformações adicioais sobre a Oferta e os CRI, bem como para obteção de exemplar do Cotrato de Distribuição e do Prospecto Defiitivo, os iteressados deverão dirigir-se à CVM, à sede da Emissora, à BM&FBOVESPA ou à CETIP, os edereços idicados abaixo, ou ao escritório do Coordeador Líder, os edereços mecioados o item 4 acima, ou, aida, acessar as respectivas págias (websites) matidas por cada um a rede mudial de computadores, sedo que o Prospecto Defiitivo ecotra-se à disposição dos ivestidores a CVM, a BM&FBOVESPA e a CETIP apeas para cosulta. RB CAPITAL COMPANHIA DE SECURITIZAÇÃO Rua Amauri, º 255, 5º adar, parte, Jardim Europa, São Paulo - SP Lik para acesso ao Prospecto Defiitivo: http://www.rbcapital.com/arquivos/2016/prospectos/cri/rb_capital_prospecto_series_128_130_aliasce.pdf CETIP S.A. - MERCADOS ORGANIZADOS Aveida República do Chile, º 230, 11º adar, Rio de Jaeiro - RJ, ou Aveida Brigadeiro Faria Lima, º 1.663, 1º adar, Jardim Paulistao, São Paulo - SP www.cetip.com.br (este website acessar, em Comuicados e Documetos, o item Prospectos, em seguida buscar Prospectos CRI e, posteriormete, acessar Prospecto Defiitivo CRI Séries 128ª e 130ª ) COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS - CVM Rua Sete de Setembro, º 111, 5º adar, Rio de Jaeiro - RJ, ou Rua Ciciato Braga, º 340, 2º, 3º e 4º adares, Edifício Delta Plaza, São Paulo - SP www.cvm.gov.br (este website, acessar Iformações de Regulados ao lado esquerdo da tela, clicar em Compahias, clicar em Cosulta a Iformações de Compahias, clicar em Documetos e Iformações de Compahias, buscar RB Capital Compahia de Securitização o campo dispoível. Em seguida acessar RB Capital Compahia de Securitização e posteriormete Documetos de Oferta de Distribuição Pública. No website acessar dowload em Prospecto Defiitivo CRI Séries 128ª e 130ª, referete ao Prospecto Defiitivo da 128ª e 130ª séries da 1ª (primeira) emissão de CRI da RB Capital Compahia de Securitização) BM&FBOVESPA S.A. - BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS Praça Atoio Prado, º 48, São Paulo - SP http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/produtos/listados-a-vista-e-derivativos/reda-variavel/empresas-listadas.htm (este website, selecioar o ome da RB Capital Compahia de Securitização e clicar em Iformações Relevates, em Documetos de Oferta de Distribuição Pública e acessar o Prospecto Defiitivo com data de referêcia mais recete) 7. registro da oferta a CVM 7.1. A Oferta foi registrada perate a CVM em 11 de outubro de 2016, sob os ºs CVM/SRE/CRI/2016/0021 para os CRI DI e CVM/SRE/CRI/2016/0022 para os CRI IPCA Data do Iício da Oferta: A partir da data da divulgação deste Aúcio de Iício, qual seja, 13 de outubro de 2016. A OFERTA NÃO É DESTINADA A INVESTIDORES QUE NECESSITEM DE LIQUIDEZ EM SEUS INVESTIMENTOS. AS INFORMAÇÕES DESTE ANÚNCIO DE INÍCIO ESTÃO EM CONFORMIDADE COM O PROSPECTO DEFINITIVO. LEIA ATENTAMENTE O TERMO DE SECURITIZAÇÃO, O FORMULÁRIO DE REFERÊNCIA DA EMISSORA E O PROSPECTO DEFINITIVO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO FATORES DE RISCO DO PROSPECTO DEFINITIVO. O REGISTRO DA PRESENTE DISTRIBUIÇÃO NÃO IMPLICA POR PARTE DA CVM, GARANTIA DE VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS OU EM JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DA DEVEDORA, DAS CEDENTES E DA EMISSORA, BEM COMO SOBRE OS CRI A SEREM DISTRIBUÍDOS. LEIA O PROSPECTO DEFINITIVO ANTES DE ACEITAR A OFERTA 13 de outubro de 2016 A(O) presete oferta pública (programa) foi elaborada(o) de acordo com as ormas de Regulação e Melhores Práticas para as Ofertas Públicas de Distribuição e Aquisição de Valores Mobiliários. O registro ou aálise prévia da presete Oferta Pública ão implica, por parte da ANBIMA, garatia da veracidade das iformações prestadas ou julgameto sobre a qualidade da compahia emissora, do(s) ofertate(s), das istituições participates, bem como sobre os valores mobiliários a serem distribuídos. Este selo ão implica recomedação de ivestimeto. COORDENADOR LÍDER COORDENADOR COORDENADOR ASSESSOR JURÍDICO DOS COORDENADORES E DA EMISSORA ASSESSOR JURÍDICO DA DEVEDORA 9