ABnote anuncia resultados do Rio de Janeiro, 05 de novembro de 2009 - A ABnote S.A. (Bovespa: ABNB3 - ON), líder no fornecimento de soluções envolvendo cartões plásticos, sistemas de identificação e gestão de serviços gráficos nos mercados onde atua, anuncia o resultado do terceiro trimestre de 2009 (). As informações financeiras e operacionais a seguir, exceto onde indicado o contrário, são apresentadas em base consolidada incluindo as subsidiárias diretas e indiretas Trust, Transtex, Interprint, Tecnoformas e Incard*, de acordo com a Legislação Societária. DESTAQUES EBITDA de R$ 40,8 milhões é o maior valor atingido em 2009; Saldo final em Caixa de R$ 92,1 milhões no ; Geração de Caixa recorde: R$ 56,7 milhões no ; I n í c i o d a re c u p e ra ç ã o n a d i v is ã o d e Serviços Gráficos; Reestruturação corporativa implementada em 01/11/2009; Pagamento de R$ 7,2 milhões em juros sobre capital próprio em 30/10/2009. 04 de Novembro de 2009 Cotação de Fechamento ABNB3 R$ 17,90 Valor de Mercado R$ 921,9 milhões Contato RI Carlos Affonso d'albuquerque Diretor Financeiro e de RI +55 (21) 2195-7202 affonso@abnote.com.br Fabio Bueno Gerente Financeiro e de RI +55 (21) 2195-7230 fabio.bueno@abnote.com.br Website RI: www.abnote.com.br/ri *Participação de 50%
R E S U LTA D O S T R I M E S T R A I S Resultados financeiros (R$ milhões) 1 3T08 Var (%) 1 9M08 9M09 Var (%) Receita líquida 193,4 185,8-3,9% 494,2 547,5 10,8% EBITDA 43,1 40,8-5,3% 120,2 119,1-0,9% Margem EBITDA 22,3% 22,0% -0,3p.p. 24,3% 21,8% -2,5p.p. Lucro líquido 23,3 21,3-8,6% 61,5 63,9 3,9% Margem líquida 12,0% 11,5% -0,5p.p. 12,4% 11,7% -0,7p.p. Reconciliação do EBITDA (R$ milhões) Lucro operacional 17,7 33,6 67,4 89,3 Despesas/(receitas) financeiras 5,9-0,4 10,0 7,2 Depreciação 9,3 7,6 22,4 22,6 Amortização de ágio 10,2 0,0 15,8 0,0 Equivalência patrimonial 0,0 0,0-0,5 0,0 Resultados não recorrentes 0,0 0,0 5,1 0,0 EBITDA 43,1 40,8 120,2 119,1 Margem EBITDA 22,3% 22,0% 24,3% 21,8% Cartões (R$ milhões) Receita líquida 62,6 66,4 6,1% 175,3 183,4 4,6% % da Receita líquida 32,4% 35,7% 3,3p.p. 35,5% 33,5% -2,0p.p. EBITDA 12,4 15,8 27,4% 43,9 42,8-2,5% Margem EBITDA 19,8% 23,8% 4,0p.p. 25,0% 23,3% -1,7p.p. % do EBITDA total 28,8% 38,7% 9,9p.p. 36,5% 36,0% -0,5p.p. Volume de vendas (em milhões de unidades) 176,5 148,7-15,8% 507,5 430,7-15,1% Sistemas de Identificação (R$ milhões) Receita líquida 57,1 53,8-5,8% 141,4 155,3 9,8% % da Receita líquida 29,5% 29,0% -0,5p.p. 28,6% 28,4% -0,2p.p. EBITDA 21,5 20,0-7,0% 52,8 59,6 12,9% Margem EBITDA 37,7% 37,2% -0,5p.p. 37,3% 38,4% 1,1p.p. % do EBITDA total 49,9% 49,0% -0,9p.p. 43,9% 50,0% 6,1p.p. Volume de vendas (em milhões de unidades) 3,9 4,0 2,6% 9,5 11,4 20,0% Serviços Gráficos (R$ milhões) Receita líquida 73,7 65,6-11,0% 177,5 208,8 17,6% % da Receita líquida 38,1% 35,3% -2,8p.p. 35,9% 38,1% 2,2p.p. EBITDA 9,2 5,0-45,7% 23,5 16,7-28,9% Margem EBITDA 12,5% 7,6% -4,9p.p. 13,2% 8,0% -5,2p.p. % do EBITDA total 21,3% 12,3% -9,0p.p. 19,6% 14,0% -5,6p.p. Volume de vendas (milhares de tonelada) 3,2 4,8 50,0% 10,5 14,4 37,1% 1 Lucro Líquido ajustado pelo ágio da Interprint 2
C O M E N T Á R I O S D A A D M I N I S T R A Ç Ã O Neste trimestre alcançamos o melhor resultado do ano de 2009. O EBITDA atingiu R$40,8 milhões, resultado 7,1% superior ao apresentado no trimestre anterior e ligeiramente acima do alcançado no primeiro trimestre. Alcançamos uma geração de caixa de R$ 56,7 milhões, resultado nunca antes atingido pela Companhia. O saldo final em caixa foi de R$ 92,1 milhões. A divisão de Cartões, mesmo com um volume de cartões inferior, tem sido capaz de apresentar resultados crescentes, alcançando neste trimestre o melhor resultado desde o 1T08. Se comparamos o com o 3T08, o volume de cartões vendidos caiu 15,8%, enquanto a Receita Líquida cresceu 6,1% e o EBITDA avançou 27,4%. O avanço dos smart cards, que possuem maior valor agregado, impulsionou este crescimento, representando no trimestre 30% da Receita Líquida da divisão. Enfim, apesar do momento desfavorável com volumes de vendas consideravelmente inferiores, a divisão foi capaz de avançar sua receita e seu EBITDA. As medidas tomadas na divisão de Serviços Gráficos começam a surtir efeitos e indicam que estamos no caminho certo. Mesmo impactada pelo resultado negativo proveniente da planta de Sorocaba, o EBITDA avançou 72,4% se comparado com o trimestre anterior. As perdas em Sorocaba foram reduzidas em R$ 1,1 milhão no trimestre, e esperamos que até o final do ano de 2009 sejam anuladas. 3
C O M E N T Á R I O S D A A D M I N I S T R A Ç Ã O A partir de 01 de novembro de 2009 foram implementadas algumas mudanças na estrutura organizacional da companhia. O José Roberto Mauro, que até o momento ocupava o cargo de Diretor de Cartões, assumiu o recém criado cargo de COO (Chief Operational Officer), a quem estão subordinadas as operações de todas as linhas de negócios da empresa. A estrutura da Diretoria passou a ser conforme o organograma abaixo: O José Sidrim, que criou e por muitos anos liderou a Divisão de Identificação, passou a se dedicar a projetos corporativos. Na função de CEO, Sidney Levy irá se concentrar na coordenação da estratégia coorporativa, em sua função como Vice-Presidente do Conselho de Administração, e na expansão das atividades da ABnote e às novas geografias e novos negócios. 4
R E S U L TA D O S F I N A N C E I R O S A Receita Líquida consolidada atingiu no R$ 185,8 milhões, maior resultado desde o início da crise, mas ainda 3,9% inferior ao 3T08 (R$ 193,4 milhões). A receita líquida acumulada no ano atingiu R$ 547,5 milhões, que impulsionada pela aquisição da Interprint avançou 10,8% em relação a igual período do ano de 2008. Composição da Receita Líquida 3T08 Conforme o gráfico ao lado, a divisão de Cartões volta a ser a divisão que mais contribui com a receita líquida consolidada da companhia, sendo responsável por 35,7% da receita no, 3,3 p.p. acima do 3T08. A divisão de Serviços Gráficos atingiu 35,3% da receita líquida, redução de 2,8 p.p. em relação ao 3T08, enquanto Sistemas de Identificação manteve-se praticamente estável com participação de 29,0% no. 38,1% Serviços Gráficos 29,5% Sistema de Identificação 32,4% Cartões O Lucro Bruto no trimestre alcançou R$ 46,4 milhões, resultado 3,7% inferior ao do 3T08 (R$ 48,2 milhões). O Lucro Líquido, por sua vez, atingiu R$ 21,3 milhões. O Lucro Líquido acumulado nos 9M09 totalizou R$ 63,9 milhões, crescimento de 3,9% em relação a igual período de 2008. Composição da Receita Líquida As despesas gerais, administrativas e com vendas no representaram 6,6% da receita líquida, 1 p.p. inferior ao valor apresentado no 3T08. 35,3% Serviços Gráficos 29,0% Sistema de Identificação 35,7% Cartões 5
R E S U L TA D O S F I N A N C E I R O S O EBITDA alcançou neste trimestre R$ 40,8 milhões, maior resultado no ano de 2009. Este montante representa uma recuperação de 7,1% em relação ao trimestre anterior e leve redução de 5,3% de comparado com o 3T08 (momento pré-crise). O EBITDA acumulado em 2009 atingiu R$ 119,1 milhões, pequena redução de 0,9% sobre o mesmo período de 2008. A margem EBITDA atingiu no 22,0%, praticamente estável se comparada à margem de 22,3% atingida no 3T08. Se comparada com a margem do 2T09, observamos um avanço de 0,9 p.p.. A divisão de Sistemas de Identificação continua contribuindo com maior peso no EBITDA consolidado, representando 49,0% do EBITDA total, apesar de ter cedido 0,9 p.p. em relação ao 3T08. A divisão de Cartões atingiu 38,7% e avançou 9,9 p.p. em relação a igual período do ano anterior, enquanto a divisão de Serviços Gráficos, em função do fraco desempenho apresentado principalmente no 2T09 e que ainda causa impacto neste trimestre, diminuiu sua participação de 21,3% no 3T08 para 12,3% neste trimestre. Composição do EBITDA 3T08 Composição do EBITDA 21,3% Serviços Gráficos 12,3% Serviços Gráficos 49,9% Sistema de Identificação 28,8% Cartões 49,0% Sistema de Identificação 38,7% Cartões 6
C ARTÕES A divisão de Cartões é composta por três categorias distintas: (i) cartões magnéticos, que são representados pelos cartões de débito, crédito, private label e cartões comerciais em geral; (ii) cartões indutivos, utilizados nos telefones públicos, e; (iii) cartões inteligentes (smart cards), basicamente divididos em 3 segmentos: cartões financeiros com chip, SIM cards para telefonia móvel GSM e cartões sem contato (contactless), que dispõe de chip e antena embutidos e são utilizados em transportes púbicos, controle de acesso etc. A receita líquida da divisão no trimestre apresentou crescimento de 6,1% se comparado com o 3T08, totalizando R$ 66,4 milhões contra R$ 62,6 milhões no 3T08. Vale ressaltar que ao compararmos com o trimestre anterior, quando a receita líquida da divisão atingiu R$ 60,1 milhões, observamos um significativo aumento de 10,5%. Avanço ainda maior pode ser observado se compararmos com a receita líquida do 1T09 de R$ 56,9 milhões, crescimento de 16,7%. Este crescimento tem sido impulsionado pelo avanço dos smart cards, associado à maior eficiência operacional na produção dos cartões telefônicos e financeiros. No acumulado do ano, a receita atingiu R$183,4 milhões, resultado 4,6% maior do que o registrado em igual período de 2008. O EBITDA da divisão atingiu R$ 15,8 milhões no trimestre, demonstrando também a constante melhora obtida na divisão ao longo do ano de 2009, conforme demonstrado no gráfico ao lado. A margem EBITDA avançou 4,0 p.p. e atingiu 23,8% no se comparada com a margem de 19,8% do 3T08. 7
C ARTÕES O volume de cartões vendidos no trimestre totalizou 148,7 milhões de unidades, apresentando queda de 15,8% em relação ao 3T08. Foram vendidos neste ano 430,7 milhões de cartões contra 507,5 milhões em igual período de 2008, representando uma diminuição de 15,1%. O impacto do maior valor agregado dos cartões inteligentes pode novamente ser notado quando observamos que, apesar de um volume total de cartões 15,8% inferior ao apresentado no em relação ao 3T08, o EBITDA da divisão em igual período avançou 27,4% e a receita 6,1%. 8
SISTEMAS DE IDENTIFICAÇÃO A divisão de Sistemas de Identificação está dividida em duas categorias: (i) documentos com informações personalizadas, tais como, carteira nacional de habilitação, carteiras de identidade e outros e; (ii) impressão de alta segurança, como os documentos de propriedade de veículos e selos para a autenticação de documentos em cartórios. A receita líquida da divisão no trimestre atingiu R$ 53,8 milhões, 5,8% inferior à apresentada no 3T08 e 4,1% acima da receita líquida reportada no trimestre anterior. No ano, a receita líquida acumula R$ 155,3 milhões, 9,8% acima dos R$ 141,4 milhões registrados em igual período do ano anterior. O EBITDA da divisão atingiu R$ 20,0 milhões, resultado 7,0% inferior ao 3T08 e em linha com o reportado no trimestre anterior. No acumulado de 2009, o EBITDA atingiu R$ 59,6 milhões, com crescimento de 12,9% em relação à igual período de 2008. A margem EBITDA cedeu ligeiramente e fechou o trimestre em 37,2%, 0,5 p.p. abaixo da apresentada no 3T08. Esta margem foi parcialmente afetada pelas novas contratações de pessoal para o Detran/SP sem o respectivo aumento de receita. A margem EBITDA acumulada no ano atingiu 38,4%, crescimento de 1,1 p.p. em relação a igual período de 2008. 9
SISTEMAS DE IDENTIFICAÇÃO O volume de documentos emitidos atingiu 4,0 milhões de unidades no trimestre, ligeiro aumento de 2,6% em relação ao 3T08. No ano, o volume atingiu 11,4 milhões de unidades, crescimento de 20,0% comparado a igual período do ano anterior. 10
SERVIÇOS GRÁFICOS A divisão de Serviços Gráficos é dividida em: (i) impressão gráfica de impressos em geral o diferencial da Companhia é o serviço PSD, ou impressão, armazenamento e distribuição, garantindo entrega direta em diferentes localidades; (ii) impressão eletrônica, que envolve a impressão de documentos com dados variáveis e informações personalizadas que incluem a impressão de extratos bancários, talões de cheques, faturas de empresas de utilidades e contas de consumo, e; (iii) cartões prépagos utilizados pelas operadoras de telefonia móvel para recarga de celulares. A receita líquida da divisão atingiu R$ 65,6 milhões, recuo de 11,0% se comparado ao apresentado no 3T08 (R$ 73,7 milhões). No ano, a receita totalizou R$ 208,8 milhões, resultado 17,6% superior ao apresentado em igual período de 2008. A divisão de Serviços Gráficos é subdividida em quatro unidades fabris, localizadas em: Sorocaba, São Bernardo do Campo, Barueri e Pinhais. No trimestre anterior observamos um resultado negativo provocado por ineficiência operacional na área de gráfica geral, localizada na planta de Sorocaba. As plantas que operam Impressão Eletrônica (impressão de dados variáveis) continuam operando com margens semelhantes. Conforme comentado na divulgação de resultado de 2T09, já observamos o início da recuperação dos resultados na planta de Sorocaba e esperamos que as perdas sejam revertidas até o final do ano. 11
SERVIÇOS GRÁFICOS Com isso, o EBITDA de serviços gráficos atingiu R$ 5,0 milhões no, queda de 45,7% em relação ao 3T08, porém 72,4% acima dos R$ 2,9 milhões reportados no 2T09, o que já evidencia uma recuperação na planta de Sorocaba, conforme demonstrado no gráfico ao lado. No ano, foram R$ 16,7 milhões contra R$ 23,5 milhões nos 9M08, variação negativa de 28,9%. A margem EBITDA cedeu 4,9 p.p. se comparado com o 3T08 e fechou o trimestre 7,6%. Se comparada com o 2T09, observamos uma recuperação na margem de 3,4 p.p. O volume de papel processado acumulado no trimestre foi de 4,8 milhares de toneladas, aumento de 50,0% em relação ao 3T08. No ano, foram 14,4 milhares de toneladas contra 10,5 milhões no mesmo período do ano anterior. 12
F L U X O D E C A I X A E I N V E S T I M E N T O S A geração de caixa operacional no terceiro trimestre de 2009 foi de R$ 56,7 milhões, resultado 68,2% superior aos R$ 33,7 milhões gerados no 3T08 e 23,5% acima do 2T09. No houve uma diminuição de Estoques de R$ 9,7 milhões. Somados aos R$ 14,6 milhões de diminuição no trimestre anterior totalizam R$ 24,3 milhões de redução de Estoques no 2T09 e. Como no 1T09 o estoque havia sido aumentado em R$ 10,4 milhões em função, basicamente, da construção de estoque de chips para os cartões inteligentes, o resultado final nos 9M09 foi uma diminuição de R$ 13,9 milhões. Foram utilizados em atividades de investimentos imobilizados no trimestre R$ 8,5 milhões, totalizando R$ 28,6 milhões acumulados até Setembro de 2009. Do total de R$ 7,8 milhões utilizados nas atividades de financiamento, foram pagos R$ 7,2 milhões a títulos de dividendos. Houve ainda no mês de setembro uma reversão de depósito judicial no valor de R$ 10,8 milhões, onde R$ 7,1 milhões foram lançados como redução de depósito judicial e os R$3,7 milhões restantes em receita financeira. Todas as atividades acima resultaram em um aumento das disponibilidades de R$ 36,0 milhões, que somados ao saldo inicial em caixa de R$ 56,1 milhões totalizaram um saldo final em caixa de R$ 92,1 milhões em 30/09/2009. E N D I V I D A M E N T O Para o pagamento da aquisição da Interprint em abril de 2008, a ABnote emitiu 18.000 debêntures simples, não conversíveis em ações, nominativas e escriturais, em série única, espécie quirografária, sob garantia firme, com valor nominal unitário de R$10.000,00, perfazendo o montante total de R$180 milhões. O prazo da emissão é de 5 anos, com carência de 3 anos e pagamento semestral de juros. A remuneração, definida pelo processo de bookbuilding, foi fixada em CDI + 1,50% ao ano. Debêntures + Juros Parcelamento PAES Financiamentos Tecnoformas Dívida Bruta Caixa Dívida Líquida 1 Dívida Líquida / EBITDA 1- EBITDA 9M09 anualizado R$ milhões 188,5 10,1 0,4 199,0 92,1 106,9 0,67 13
E V E N T O S P A R A D I S C U S S Ã O D E R E S U L TA D O S 3 T 0 9 E M P O R T U G U Ê S E M I N G L Ê S Sexta-feira, 06/11/2009 10h00 (horário de Brasília) Tel.: +55 (11) 2188-0188 Código: ABnote Sexta-feira, 06/11/2009 12h00 (horário de Brasília) Tel.: +1 (973) 935-8893 Código: 35367022 R E L A Ç Õ E S C O M I N V E S T I D O R E S Para informações adicionais, entre em contato com a área de RI: Carlos Affonso d'albuquerque Diretor Financeiro e RI +55 (21) 2195-7202 affonso@abnote.com.br Fábio Bueno Gerente Financeiro e RI +55 (21) 2195-7230 fabio.bueno@abnote.com.br Website de RI: www.abnote.com.br/ri Av. Presidente Wilson, 231-16º Andar - Rio de Janeiro - RJ - CEP 20030-905 14
S O B R E A A B N O T E A ABnote é líder no fornecimento de cartões plásticos, sistemas de identificação e gestão de serviços gráficos nos mercados onde atua. A companhia oferece aos seus clientes - desde grandes instituições financeiras a órgãos públicos estaduais - uma ampla gama de impressos de segurança, serviços de personalização, sistemas de identificação, entre outros. Sua atuação estende-se por 18 Estados e abrange a América Latina, contando com 7 fábricas e 54 unidades descentralizadas de serviços de personalização e emissão de documentos no Brasil, Argentina e Chile. Seus avançados sistemas de tecnologia da informação, sua capacidade de imprimir documentos de segurança e seus relacionamentos de longo prazo com clientes, tornam a ABnote uma empresa única no mercado brasileiro. Em 2008, as vendas totalizaram 791,6 milhões de cartões, 13,3 milhões de carteiras de habilitação e identidade e 14,5 mil toneladas de papel. Fábricas Unidades Descentralizadas Os principais produtos e serviços da ABnote, que envolvem tecnologia e segurança e buscam evitar adulterações e falsificações, podem ser encontrados em cartões de crédito e de débito, documentos de identidade, carteiras de habilitação e talões de cheque, dentre outros. Além disso, a Companhia presta serviços para empresas do setor público e privado, dentre as quais OI, Bradesco, Itaú e outros. Este relatório contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da ABnote. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da ABnote em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela ABnote e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 15
B A L A N Ç O P AT R I M O N I A L ( e m R $ m i l h õ e s ) Controladora Consolidado ATIVO Jun 2009 Set 2009 Jun 2009 Set 2009 Circulante Disponibilidades 23,0 37,4 56,1 92,1 Contas a receber de clientes 62,8 72,8 114,2 125,9 Estoques 82,6 75,4 97,2 87,5 I.R. e C.S. a recuperar 5,3-5,9 (0,3) I.R. e C.S. diferidos 5,0 4,8 6,3 6,0 Outras contas a receber 7,4 8,1 17,0 16,8 186,1 198,5 296,7 328,0 Não circulante Realizável a longo prazo Depósitos judiciais 9,3 1,6 9,4 1,6 I.R. e C.S. diferidos 4,9 4,9 14,3 14,2 Impostos a recuperar - - 2,9 2,6 14,2 6,5 26,6 18,4 Permanente Investimentos 263,3 274,2 - - Imobilizado 129,5 151,5 227,5 232,4 Intangível 22,5 22,5 126,8 126,8 415,3 448,2 354,3 359,2 429,5 454,7 380,9 377,6 Total do ativo 615,6 653,2 677,6 705,6 16
B A L A N Ç O P AT R I M O N I A L ( e m R $ m i l h õ e s ) Controladora Consolidado PASSIVO Jun 2009 Set 2009 Jun 2009 Set 2009 Circulante Fornecedores 20,6 33,5 35,8 36,3 Empréstimos e financiamentos - - 0,7 0,3 Debêntures - juros 3,8 8,5 3,8 8,5 Dividendos e juros sobre capital próprio 7,2 7,2 7,2 7,2 Salários e encargos sociais 16,8 22,9 26,0 29,7 Impostos a recolher 3,5 4,7 8,2 11,4 Parcelamento de impostos - - 1,5 1,5 Outras contas a pagar 2,4 2,1 4,8 3,6 54,3 78,9 88,0 98,5 Exigivel a longo prazo Debêntures 180,0 180,0 180,0 180,0 Empréstimos e financiamentos - - 0,2 0,1 Parcelamento de impostos - - 8,9 8,7 Provisão para contingências 9,5 9,2 24,7 23,5 Imposto de renda e contribuição social diferidos - - - 5,9 Contas a pagar - Aquisição de empresas - - 4,0 4,0 Outras contas a pagar 1,3 1,1 1,3 1,0 190,8 190,3 219,1 223,2 Patrimônio líquido Capital social 260,0 260,0 260,0 260,0 Ações em tesouraria (7,2) (7,2) (7,2) (7,2) Reserva de capital 29,4 5,9 29,4 5,9 Reservas de lucros 53,5 77,0 53,5 77,0 Ajuste acumulados de conversão (0,6) (1,2) (0,6) (1,2) Lucro do período 35,4 49,5 35,4 49,5 370,5 384,0 370,5 384,0 Total do passivo e patrimônio líquido 615,6 653,2 677,6 705,6 17
D E M O N S T R A Ç Õ E S D O S R E S U L TA D O S T R I M E S T R A I S ( e m R $ m i l h õ e s ) Controladora Consolidado 3T08 3T08 Receita operacional líquida 121,7 120,4 193,3 185,8 Custo das mercadorias e serviços (92,4) (96,6) (145,1) (139,4) Lucro bruto 29,3 23,8 48,2 46,4 Receitas (despesas) operacionais Despesas com vendas (4,5) (5,0) (6,2) (6,4) Despesas administrativas (5,7) (5,4) (8,4) (5,9) Receitas (despesas) financeiras (6,5) (0,3) (5,8) 0,4 Equivalência patrimonial 4,3 10,0 - - Outras receitas (despesas) operacionais (0,3) - (9,4) (0,9) (12,7) (0,7) (29,8) (12,8) Lucro Operacional 16,6 23,1 18,4 33,6 Resultado não operacional - - - - Lucro antes do I.R. e da C.S. 16,6 23,1 18,4 33,6 Imposto de renda e contribuição social Corrente (1,6) (1,5) (2,7) (6,0) Diferido (1,0) (0,3) (1,7) (6,3) (2,6) (1,8) (4,4) (12,3) Lucro líquido do exercício 14,0 21,3 14,0 21,3 18
D E M O N S T R A Ç Õ E S D O S R E S U L TA D O S ( e m R $ m i l h õ e s ) Controladora Consolidado 9M 08 9M 09 9M 08 9M 09 Receita operacional líquida 362,7 333,7 494,1 547,5 Custo das mercadorias e serviços (263,2) (256,1) (359,2) (412,4) Lucro bruto 99,5 77,6 134,9 135,1 Receitas (despesas) operacionais Despesas com vendas (13,3) (14,3) (16,6) (19,0) Despesas administrativas (14,7) (14,8) (20,7) (16,6) Receitas (despesas) financeiras (9,8) (9,7) (9,9) (7,2) Equivalência patrimonial 9,4 32,4 0,5 - Outras receitas (despesas) operacionais (7,9) 0,1 (20,7) (2,9) (36,3) (6,3) (67,4) (45,7) Lucro Operacional 63,2 71,3 67,5 89,4 Resultado não operacional - - - - Lucro antes do I.R. e da C.S. 63,2 71,3 67,5 89,4 Imposto de renda e contribuição social Corrente (14,9) (8,3) (18,5) (19,3) Diferido 0,4 0,9 (0,3) (6,2) (14,5) (7,4) (18,8) (25,5) Lucro líquido do exercício 48,7 63,9 48,7 63,9 19
D E M O N S T R A Ç Õ E S D O F L U X O D E C A I X A T R I M E S T R A L ( e m R $ m i l h õ e s ) Controladora Consolidado 3T08 3T08 Lucro líquido do período 14,1 21,3 14,1 21,3 Ajustes para reconciliar o Lucro Líquido ao caixa gerado pelas atividades operacionais: Depreciações 6,3 3,3 9,8 6,6 Amortização 1,0 0,7 9,1 0,7 Provisão para contingências (0,1) - (0,1) (0,5) I.R e C.S.diferidos 1,0 0,3 1,7 0,5 Equivalencia patrimonial (4,3) (10,0) - - Juros debêntures 6,6 4,7 6,6 4,7 Opções de outorgas reconhecidas 0,1 0,1 24,6 20,4 41,2 33,4 (Aumento) redução dos ativos Circulante Contas a receber (5,0) (10,0) (2,3) (11,7) Estoques 2,2 7,1 1,8 9,7 I.R e C.S.corrente - 5,3-6,2 Outros ativos (3,5) (0,8) (5,4) 0,5 Depósitos judiciais (0,2) 7,4 (0,2) 7,1 Subtotal (6,5) 9,0 (6,1) 11,8 Aumento (redução) dos passivos Circulante Fornecedores (3,7) 12,8 (4,2) 0,5 Salários, part. no lucro e enc. sociais 4,0 6,1 1,7 3,7 Obrigações tributárias - 1,3 (0,2) 3,2 Parcelamento de impostos - - (0,5) (0,3) Provisão para IR diferido/ágio - - - 5,9 Outros passivos 1,3 (0,4) 1,8 (1,5) Subtotal 1,6 19,8 (1,4) 11,5 Caixa líquido gerado nas atividades operacionais 19,7 49,2 33,7 56,7 20
D E M O N S T R A Ç Õ E S D O F L U X O D E C A I X A T R I M E S T R A L ( e m R $ m i l h õ e s ) Controladora Consolidado 3T08 3T08 Atividades de investimento Adições de imobilizado (14,7) (22,3) (18,1) (8,5) Aquisição de investimento e intangível (0,9) (4,7) - (3,8) Aquisição de ações em tesouraria (2,3) - (2,3) - Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento (17,9) (27,0) (20,4) (12,3) Atividades de financiamento Dividendos distribuidos - - - - Juros sobre capital próprio distribuídos (7,8) (7,2) (7,8) (7,2) Empréstimos e financiamento - - (0,1) (0,6) Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento (7,8) (7,2) (7,9) (7,8) Ajsute acumulado de conversão (0,6) (0,6) Aumento nas disponibilidades (6,0) 14,4 5,4 36,0 Saldo inicial de caixa 21,2 23,0 60,7 56,1 Saldo final de caixa 15,2 37,4 66,1 92,1 Variação no caixa (6,0) 14,4 5,4 36,0 21
D E M O N S T R A Ç Õ E S D O F L U X O D E C A I X A ( e m R $ m i l h õ e s ) Controladora Consolidado 9M 08 9M 09 9M 08 9M 09 Lucro líquido do período 48,7 63,9 48,7 63,9 Ajustes para reconciliar o Lucro Líquido ao caixa gerado pelas atividades operacionais: Depreciações 18,1 10,5 24,4 21,0 Amortização 2,9 2,0 14,1 2,0 Provisão para contingências - (0,1) 0,4 (1,7) I.R e C.S.diferidos (0,4) (0,9) 0,4 0,4 Equivalencia patrimonial (9,4) (32,4) 0,5 - Juros debêntures 10,9 15,8 10,9 15,8 Opções de outorgas reconhecidas - 0,8-0,8 Perda investimento - GBN - - - - 70,8 59,6 99,4 102,2 (Aumento) redução dos ativos Circulante Contas a receber (2,1) (17,6) (39,2) (21,1) Estoques (14,2) 3,6 (25,7) 13,9 I.R e C.S.diferidos - - (14,7) - I.R e C.S.corrente - 9,5-9,9 Outros ativos (1,5) (1,0) (8,6) (3,8) Depósitos judiciais (0,3) 12,8 (1,8) 12,4 Subtotal (18,1) 7,3 (90,0) 11,3 Aumento (redução) dos passivos Circulante Fornecedores (0,6) 8,1 8,4 (5,6) Salários, part. no lucro e enc. sociais 3,8 4,4 14,5 1,2 Obrigações tributárias 0,7 1,7 5,1 2,9 Parcelamento de impostos - - 11,3 (0,7) Provisão para IR diferido/ágio - - 25,8 5,9 Outros passivos (1,9) (2,1) 2,8 (4,3) Subtotal 2,0 12,1 67,9 (0,6) Caixa líquido gerado nas atividades operacionais 54,7 79,0 77,3 112,9 22
D E M O N S T R A Ç Õ E S D O F L U X O D E C A I X A ( e m R $ m i l h õ e s ) Controladora Consolidado 9M 08 9M 09 9M 08 9M 09 Atividades de investimento Adições de imobilizado (47,4) (37,5) (130,3) (28,6) Aquisição de investimento e intangível (232,4) 14,7 (123,9) (5,4) Aquisição de ações em tesouraria (6,3) - (6,3) - Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento (286,1) (22,8) (260,5) (34,0) Atividades de financiamento Dividendos distribuidos (7,1) (5,1) (7,1) (5,1) Juros sobre capital próprio distribuídos (11,2) (11,7) (11,2) (11,7) Debêntures 180,0-180,0 - Pagamento de juros s/debêntures - (12,5) - (12,5) Empréstimos e financiamento - - 1,4 (0,6) Integralização de capital com investimentos 28,2-28,2 - Emissão de bonus de subscrição 23,5-23,5 - Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento 213,4 (29,3) 214,8 (29,9) Ajsute acumulado de conversão - (2,6) - (2,6) Aumento nas disponibilidades (18,0) 24,3 31,6 46,4 Saldo inicial de caixa 33,2 13,1 34,5 45,7 Saldo final de caixa 15,2 37,4 66,1 92,1 Variação no caixa (18,0) 24,3 31,6 46,4 23