ABnote ANUNCIA RESULTADOS DO 3T06

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1 ABnote ANUNCIA RESULTADOS DO 3T06 Rio de Janeiro, 27 de outubro de 2006 A American BankNote S.A. (Bovespa: ABNB3 - ON), líder no fornecimento de soluções envolvendo cartões plásticos, sistemas de identificação e gestão de serviços gráficos no Brasil, anuncia os resultados do terceiro trimestre de 2006 (3T06). As informações financeiras e operacionais a seguir, exceto onde indicado o contrário, são apresentadas em base não consolidada e em Reais, de acordo com a Legislação Societária. Destaques do Período No 3T06, o EBITDA 1 atingiu R$ 29,4 milhões, 24,1% acima do registrado no 3T05, enquanto que a margem EBITDA alcançou 27,9%, o melhor resultado registrado na história da American BankNote. Em 19 de setembro, a ABnote concluiu a aquisição da Trust Administração e Participações Ltda. O Tribunal de Contas da União (TCU) aprovou a implementação do Correio Híbrido em 11 de outubro. Em 20 de outubro, o Conselho de Administração aprovou o pagamento de dividendos e juros sobre capital próprio, no valor total líquido de R$ 0,10 por ação. Sumário Financeiro Resultados Financeiros (R$ milhões) Receita líquida 3T06 105,5 3T05 99,6 Var. (%) 5,9% 9M06 316,0 9M05 285,8 Var. (%) 10,6% EBITDA 29,4 23,7 24,1% 86,5 66,1 30,9% Margem EBITDA 27,9% 23,8% 4,1p 27,4% 23,1% 4,3p Lucro líquido 17,0 15,6 9,0% 51,6 40,9 26,2% Margem líquida 16,1% 15,7% 0,4p 16,3% 14,3% 2,0p Volume de vendas Cartões (em milhões) 172,8 127,0 36,1% 492,9 336,9 46,3% Cart. de habilitação (em milhões) 2,0 1,7 17,6% 5,5 5,5 0,0% Papel processado (em milhares de ton) 2,6 3,2-18,8% 7,1 9,2-22,8% 1 EBITDA não é uma medida reconhecida pelo GAAP Brasileiro ou pelo US GAAP, não representando o fluxo de caixa para os períodos indicados e não deve ser considerado como um indicador de desempenho operacional ou como um substituto para o fluxo de caixa como forma de medir a liquidez. EBITDA não tem um significado padrão e nosso cálculo de EBITDA não pode ser comparado ao EBITDA ou ao EBITDA Ajustado de outras sociedades

2 Comentários da Administração Em 19 de setembro, a ABnote concluiu a aquisição da Trust Administração e Participações Ltda., situada em Pinhais/PR. A Trust, antiga subsidiária da Oberthur no Brasil, atua no mercado gráfico de segurança desde 1985 tendo como principais produtos as loterias instantâneas e cartões pré-pagos em papel. Esta aquisição permitiu nossa Companhia ingressar neste novo segmento de mercado. O impacto esperado desta aquisição nos resultados da ABnote é de pequena relevância, assim como em seu fluxo de caixa, já que o pagamento desta operação se dará ao longo dos próximos 18 meses. Em 11 de outubro o TCU aprovou a implementação do Correio Híbrido. O contrato firmado no final de 2004 contempla o fornecimento, implantação, operação e manutenção do Correio Híbrido por um período de 5 anos. A remuneração virá principalmente da prestação de serviços de impressão e do gerenciamento de toda a operação. Em 20 de outubro a Companhia declarou dividendos e juros sobre capital próprio, no valor total líquido de R$ 0,10 por ação. A receita líquida não consolidada totalizou R$ 105,5 milhões no 3T06, 5,9% acima do mesmo período do ano anterior, devido ao aumento de 18,3% na receita de Cartões e ao crescimento das receitas de Sistemas de Identificação, que foi de 9,5%. Em contrapartida, as receitas de serviços gráficos apresentaram redução de 12,7%, em relação ao 3T05, mantendo-se em um patamar semelhante ao realizado no 2T06. Distribuição da Receita Líquida 3T06 3T05 26,7% 45,9% 32,4% 41,1% Cartões Sistemas de Identificação 27,4% 26,5% Serviços Gráficos O lucro bruto totalizou R$ 31,8 milhões, com crescimento de 16,5% sobre o 3T05. A margem bruta 2 evoluiu 2,7 pontos percentuais passando de 27,4% no 3T05 para 30,1% no terceiro trimestre de As despesas gerais, administrativas e com vendas corresponderam a 6,6% da receita líquida, mantendo o mesmo patamar registrado no 3T05. O EBITDA da American BankNote passou de R$ 23,7 milhões no 3T05 para R$ 29,4 milhões no 3T06, o maior já apurado pela ABnote, com a margem EBITDA passando de 23,8% para 27,9%, respectivamente, com evolução de 4,1 pontos percentuais. 2 A margem bruta tem como base o lucro bruto sobre a receita líquida

3 Reconciliação do EBITDA 3T06 3T05 9M06 9M05 Lucro operacional 24,4 21,8 70,9 59,3 Despesa (receita) financeira líquida (0,2) (0,7) (0,1) (1,5) Depreciação e amortização 4,7 2,9 14,1 8,8 Equivalência patrimonial 0,5 (0,3) (0,4) (0,5) Resultados não recorrentes - - 2,0 - EBITDA 29,4 23,7 86,5 66,1 Margem EBITDA 27,9% 23,8% 27,4% 23,1% O lucro líquido do período totalizou R$ 17,0 milhões frente aos R$ 15,6 milhões registrados no 3T05, representando um crescimento de 9,0%. A margem líquida alcançou 16,1% no 3T06, contra 15,7% no 3T05, respectivamente, com crescimento de 0,4 pontos percentuais. Cartões: Cartões (R$ milhões) 3T06 3T05 Var. (%) 9M06 9M05 Var. (%) Receita líquida 48,4 40,9 18,3% 144,8 105,7 37,0% % da receita líquida total 45,9% 41,1% 4,8p 45,8% 37,0% 8,8p EBITDA 16,5 11,8 39,8% 48,9 28,0 74,6% Margem EBITDA 34,1% 28,9% 5,2p 33,8% 26,5% 7,3p % do EBITDA total 56,1% 49,7% 6.4p 56,5% 42,3% 14.2p Volume de vendas (em milhões) 172,8 127,0 36,1% 492,9 336,9 46,3% Este segmento é composto por cinco categorias distintas: (i) cartões magnéticos, que são representados pelos cartões de débito, crédito, private label e cartões comerciais em geral; (ii) cartões indutivos, utilizados nos telefones públicos; (iii) scratch cards, ou raspadinhas, comumente utilizados pelas operadoras de telefonia para recarga de celulares pré-pagos; (iv) cartões sem contato 3, que dispõe de chip e antena embutidos, e são utilizados em transporte, controle de acesso, etc. e; (v) smart cards 3, que dispõe de chip embutido e são utilizados principalmente como cartões de crédito e débito. Atualmente o segmento de cartões representa a principal atividade da ABnote atingindo, neste trimestre, 45,9% da receita líquida e 56,1% do EBITDA da Companhia. O volume de vendas de cartões totalizou 172,8 milhões no trimestre, representando uma evolução de 36,1% sobre o mesmo período de 2005, sendo que o crescimento orgânico neste segmento, excluindo-se o volume adicionado pela aquisição da CSM foi de 14,1%. O volume de cartões vendidos no terceiro trimestre de 2006 aumentou em 8% em comparação com o trimestre anterior, com um mix diferenciado que causou leve queda no preço médio e um aumento da margem de EBITDA. O EBITDA de Cartões alcançou R$ 16,5 milhões no 3T06, 39,8% acima dos R$ 11,8 milhões obtidos no 3T05, ao passo que a margem EBITDA aumentou de 28,9% no 3T05 para 34,1% no terceiro trimestre deste ano, indicando que, além de manter seus ganhos 3 Produzidos e comercializados pela subsidiária GBN

4 de receita, a Companhia vem refletindo a sinergia da aquisição, ganhando escala e sustentando suas despesas e custos. Cartões vendidos (em milhões) +34,6% ,3% M05 9M06 Sistemas de Identificação: Sistemas de Identificação (R$ milhões) 3T06 3T05 Var. (%) 9M06 9M05 Var. (%) Receita líquida 28,9 26,4 9,5% 86,9 83,7 3,8% % da receita líquida total 27,4% 26,5% 0,9p 27,5% 29,3% -1,8p EBITDA 9,4 7,1 32,4% 27,9 24,5 13,9% Margem EBITDA 32,5% 26,8% 5.7p 32,1% 29,3% 2,8p % do EBITDA total 32,0% 29,8% 2.2p 32,3% 37,1% -4,8p Volume de vendas (em milhões) 2,0 1,7 17,6% 5,5 5,5 0,0% A divisão de Sistemas de Identificação está dividida em duas categorias: (i) impressão de alta segurança, como os documentos de propriedade de veículos e selos para a autenticação de documentos em cartórios e; (ii) documentos com informações personalizadas, tais como, carteira nacional de habilitação, carteiras de identidade e outros. Neste trimestre, o volume de vendas de carteiras de habilitação e identidade foi de aproximadamente 2 milhões de unidades, 17,6% acima do 3T05. As receitas líquidas apresentaram um aumento de 9,5%, passando de R$ 26,4 milhões no 3T05, para R$ 28,9 milhões no 3T06. O EBITDA do segmento atingiu R$ 9,4 milhões no 3T06, em comparação aos R$ 7,1 milhões no 3T05, representando um crescimento de 32,4%. Esta variação ocorreu basicamente em função da evolução de novos serviços adicionados à emissão de carteiras em conjunto com o aumento de 17,6% no volume de carteiras emitidas

5 Serviços Gráficos: Serviços Gráficos (R$ milhões) 3T06 3T05 Var. (%) 9M06 9M05 Var. (%) Receita líquida 28,2 32,3-12,7% 84,3 96,4-12,6% % da Receita líquida total 26,7% 32,4% -5,7p 26,7% 33,7% -7,0p EBITDA 3,5 4,9-28,6% 9,7 13,6-28,7% Margem EBITDA 12,4% 15,1% -2.7p 11,5% 14,1% -2,6p % do EBITDA total 11,9% 20,5% -8.6p 11,2% 20,6% -9,4p Volume de vendas (em milhares de ton) 2,6 3,2-18,8% 7,1 9,2-22,8% A terceira e menor divisão operacional é representada pelos Serviços Gráficos de: (i) impressão gráfica de impressos em geral. O diferencial da Companhia é o serviço PSD, ou impressão, armazenamento e distribuição, garantindo entrega direta em diferentes localidades; e (ii) impressão eletrônica, que envolve a impressão de documentos com dados variáveis e informações personalizadas que incluem a impressão de extratos bancários, talões de cheques, faturas de empresas de utilidades e outros. Neste segmento, a ABnote avalia o desempenho operacional em toneladas de papel processado. No 3T06, o volume total vendido alcançou 2,6 mil toneladas de papel processado, uma retração de 18,8% sobre o mesmo trimestre do ano anterior, devido, principalmente, a uma redução nos serviços de impressão gráfica. A divisão de Serviços Gráficos registrou uma redução de 12,7% na receita líquida no 3T06, atingindo R$ 28,2 milhões, frente aos R$ 32,3 milhões reportados no 3T05. A diminuição do volume de vendas de 3,2 mil para 2,6 mil toneladas no período explica a variação neste segmento, que também afetou sua margem EBITDA, passando de 15,1% no 3T05 para 12,4% no 3T06. Fluxo de Caixa A geração bruta de caixa no 9M06 foi de R$ 66,8 milhões, 34,1% superior ao verificado no 9M05 (R$ 49,8 milhões). O capital de giro consumiu R$ 13,7 milhões deste total. Ainda foram consumidos R$ 17,8 milhões nas aquisições de ativo permanente. Portanto, a geração de caixa livre no 9M06 foi de R$ 35,3 milhões. Endividamento Historicamente, a Companhia tem financiado suas operações, basicamente, utilizando recursos gerados pelo seu próprio fluxo de caixa. A ABnote não tem posição de dívidas e acredita ter liquidez e recursos de capital suficientes para cobrir os investimentos, despesas e outros valores a serem pagos nos próximos anos. Caso entendamos necessário, para financiar nossos investimentos e aquisições, acreditamos possuir linhas de crédito para atender nossas necessidades

6 Investimentos Durante o terceiro trimestre de 2006, a Companhia investiu R$ 2,2 milhões na aquisição de máquinas e equipamentos, e a estimativa, até o final do ano de 2006, é de que tais investimentos atinjam R$ 14 milhões. Eventos para Discussão de Resultados 3T06 Teleconferências EM PORTUGUÊS Segunda-Feira, 30/10/ h00 (horário de Brasília) Tel.: (11) Código: ABNOTE EM INGLÊS Segunda-Feira, 30/10/ h00 (horário de Brasília) Tel.: +1 (973) Código: Reunião com Investidores e Analistas APIMEC-SP Terça-Feira, 21/11/2006 8h30 (café da manhã) WTC Hotel Av. das Nações Unidas, Brooklyn - São Paulo SP - 6 -

7 Contate o RI Para informações adicionais, entre em contato com a equipe de RI: Sylio Ferreira Swerts Diretor Financeiro e de Relações com Investidores ri@abnc.com.br Carlos Affonso D`Albuquerque Gerente de RI affonso@abnc.com.br Telefone: (021) Fax: (021) Av. Presidente Wilson, º Andar Rio de Janeiro RJ CEP

8 Sobre a ABnote A American BankNote é líder no fornecimento de cartões plásticos, sistemas de identificação e gestão de serviços gráficos no Brasil. A Companhia oferece aos seus clientes - desde grandes instituições financeiras a órgãos públicos estaduais - uma ampla gama de impressos de segurança, serviços de personalização, sistemas de identificação, entre outros. Sua atuação abrange o âmbito nacional, contando com 5 fábricas e 38 unidades descentralizadas de serviços de personalização e emissão de documentos. Seus avançados sistemas de tecnologia da informação, sua capacidade de imprimir documentos de segurança e seus relacionamentos de longo prazo com clientes, tornam a American BankNote uma empresa única no mercado brasileiro. Em 2005, as vendas totalizaram 494,2 milhões de cartões, 7,1 milhões de carteiras de habilitação e 11,8 mil toneladas de papel. Os principais produtos e serviços da ABnote, que envolvem tecnologia e segurança que busca evitar adulterações e falsificações, podem ser encontrados em cartões de crédito e de débito, documentos de identidade, carteiras de habilitação e talões de cheque, dentre outros. Além disso, a Companhia presta serviços para empresas do setor público e privado, dentre as quais Telemar, Bradesco, Itaú e outros

9 Anexos (Demonstrações Financeiras disponíveis em nosso site de RI e no ITR 3T06) BALANÇO PATRIMONIAL (em R$ milhões) ATIVO Set 2006 Set 2005 Dez 2005 Circulante Disponibilidades 30,7 0,6 10,3 Contas a receber de clientes 65,0 53,0 58,2 Estoques 50,3 43,8 42,3 I.R. e C.S. diferidos 7,6 7,0 7,3 Outras contas a receber 3,3 4,1 2,6 156,9 108,5 120,6 Realizável a longo prazo Depósitos judiciais 10,9 10,3 10,3 I.R. e C.S. diferidos 4,4 4,0 4,1 Impostos a recuperar 0,2 0,0 0,0 Outras contas a receber 0,3 0,0 0,0 15,8 14,3 14,4 Permanente Investimentos 15,6 6,5 4,4 Imobilizado 87,9 99,1 96,4 103,5 105,6 100,8 Total do ativo 276,2 228,4 235,8 PASSIVO Set 2006 Set 2005 Dez 2005 Circulante Fornecedores 17,9 19,0 24,2 Dividendos e juros sobre capital próprio 5,9 3,6 6,3 Salários e encargos sociais 16,7 15,0 14,0 Impostos a recolher 4,5 5,1 4,1 Provisão para I.R. e C.S. 2,5 2,8 3,4 Outras contas a pagar 7,3 3,5 2,6 54,8 49,0 54,6 Exigivel a longo prazo Provisão para contingências 12,8 17,9 12,0 Outras contas a pagar 2,7 0,0 0,0 15,5 17,9 12,0 Patrimônio líquido Capital social 130,0 42,2 130,0 Lucros acumulados 75,9 119,3 39,2 205,9 161,5 169,2 Total do passivo e patrimônio líquido 276,2 228,4 235,8-9 -

10 DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS (Em R$ milhões) 3T06 3T05 9M06 9M05 Receita operacional líquida 105,5 # 99,6 # 316,0 285,8 Custo das mercadorias e serviços (73,8) # (72,2) # (222,8) (208,7) Lucro bruto 31,7 # 27,4 # 93,2 77,1 Receitas (despesas) operacionais Despesas com vendas (3,7) # (3,7) # (11,3) (11,4) Despesas administrativas (3,3) # (2,9) # (9,5) (8,4) Receitas (despesas) financeiras 0,2 # 0,7 # 0,1 1,5 Equivalência patrimonial (0,5) # 0,3 # 0,4 0,5 Outras receitas (despesas) operacionais 0,0 # 0,0 # (2,0) 0,0 (7,3) # (5,6) # (22,3) (17,8) Lucro operacional 24,4 # 21,8 # 70,9 59,3 Resultado não operacional 0,0 # 0,0 # 0,1 (1,7) Lucro antes do I.R. e da C.S. 24,4 # 21,8 # 71,0 57,6 Imposto de renda e contribuição social Corrente (7,3) # (6,6) # (20,0) (17,7) Diferido (0,1) # 0,4 # 0,6 1,0 (7,4) # (6,2) # (19,4) (16,7) Lucro líquido do exercício 17,0 # 15,6 # 51,6 40,9-10 -

11 DEMONSTRAÇÕES DO FLUXO DE CAIXA (Em R$ milhões) 3T06 3T05 9M06 9M05 Lucro líquido do período 17,0 15,6 51,6 40,9 Ajustes para reconciliar o Lucro Líquido ao caixa gerado pelas atividades operacionais: Depreciações e amortizações 4,6 3,0 15,0 9,3 Provisão para contingências 0,3 0,7 0,8 1,1 I.R e C.S.diferidos 0,1 (0,4) (0,6) (1,0) Equivalencia patrimonial 0,5 (0,3) (0,4) (0,5) Result. na venda e baixa de ativo perm. 0,4 0,0 0,4 0,0 22,9 18,6 66,8 49,8 (Aumento) redução dos ativos Circulante Contas a receber (4,7) (4,8) (6,8) (11,2) Estoques (3,0) 4,0 (8,0) (3,2) Outros ativos 0,5 (0,4) (0,7) (0,9) Realizável a longo prazo Depósitos judiciais 0,0 (1,1) (0,6) (2,3) Outros ativos (0,3) (0,5) 1,7 Subtotal (7,5) (2,3) (16,6) (15,9) Aumento (redução) dos passivos Circulante Fornecedores (0,7) (3,7) (6,3) (3,1) Salários, part. no lucro e enc. sociais 2,9 2,7 2,7 0,6 Obrigações tributárias 1,3 2,3 (0,5) 3,6 Outros passivos 5,4 5,3 4,3 2,5 Exigível a longo prazo Outros passivos 2,7 0,0 2,7 Subtotal 11,6 6,6 2,9 3,6 Caixa líquido gerado nas atividades operacionais 27,0 22,9 53,1 37,5 Atividades de investimento Adições de imobilizado (12,6) (49,0) (17,8) (53,0) Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento (12,6) (49,0) (17,8) (53,0) Atividades de financiamento Pagamento de dividendos (2,3) 0,0 (4,6) (2,0) Pagam. de juros sobre capital próprio (3,2) (3,3) (10,3) (9,6) Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento (5,5) (3,3) (14,9) (11,6) Aumento nas disponibilidades 8,9 (29,4) 20,4 (27,1) Saldo inicial de caixa 21,8 30,0 10,3 27,7 Saldo final de caixa 30,7 0,6 30,7 0,6 Variação no caixa 8,9 (29,4) 20,4 (27,1)