Apresentação Mills
Disclaimer Esta apresentação pode incluir declarações que apresentem expectativas da Administração da Companhia sobre eventos ou resultados futuros. Todas as declarações quando baseadas em expectativas futuras e não em fatos históricos envolvem vários riscos e incertezas. A Mills não pode garantir que tais declarações venham a ser corretas. Tais riscos e incertezas incluem fatores relativos à economia brasileira, ao mercado de capitais, aos setores de infra-estrutura, imobiliário, de óleo e gás, entre outros, e a regras governamentais, que estão sujeitos à mudança sem prévio aviso. Para obter informações adicionais sobre fatores que possam originar resultados diferentes daqueles estimados pela Companhia, favor consultar os relatórios arquivados na Comissão de Valores Mobiliários - CVM. 2
Agenda Conhecendo a Mills Unidades de negócio da Mills Plano de crescimento 3
Visão Geral da Mills É uma empresa líder em serviços especializados de engenharia 60 anos de liderança de mercado 4 unidades de negócio: Construção Rental Jahu Serviços Industriais 4
Mills Projetos marcantes Excelente histórico de desempenho, tendo participado dos maiores projetos no Brasil nos últimos 60 anos Ponte Rio - Niterói Itaipu Ponte Octávio Frias de Oliveira Brasília Cidade das Artes 5
Mills Desempenho financeiro Mills tem um excelente histórico de desempenho financeiro com o crescimento da receita de 36% a.a. e do EBITDA de 64% a.a. no período 2007-2012 Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) CAGR 07-12: 36% 1037 CAGR 07-12: 64% 16% 30% 39% 35% 35% 41% 40% 879 410 Aquisição Jahu 358 Start-up Unidade Rental 678 Venda da Unidade Eventos 550 238 Entrada dos fundos de Private Equity 299 404 158 195 192 90 30 2007 2008 2009 2010 2011 2012 3T13LTM¹ 2007 2008 2009 2010 2011 2012 3T13LTM¹ 1 3T13 LTM Últimos doze meses findos em 30 de setembro de 2013 6
Mills Desempenho financeiro Lucro líquido apresentou crescimento médio anual de 70% a.a. no período 2007-2012 Lucro líquido (R$ milhões) Dívida líquida (R$ milhões) e Dívida líquida/ebitda Dívida líquida / EBITDA CAGR 07-12: 70% 169 1,0x 2,1x 1,2x -0,1x 1,6x 1,2x 1,3x 152 548 419 103 92 376 68 188 182 31 11 31-10 2007 2008 2009 2010 2011 2012 3T13LTM¹ 2007 2008 2009 2010 2011 2012 3T13 1 3T13 LTM Últimos doze meses findos em 30 de setembro de 2013 7
Mills Desempenho financeiro por unidade de negócio R$ milhões Destaques financeiros de 3T13LTM¹ por unidade de negócio 1200 1.037 % Total Margem EBITDA (%) ROIC (%) 1000 Rental 54,5% 18,1% 334 32% 800 Serviços Industriais 11,7% 15,3% 600 400 228 270 22% 26% 410 182 % Total 44% Jahu - Residencial e Comercial Construção 38,1% 10,6% 48,2% 18,1% 200 0 206 Receita Líquida 20% 27 103 99 EBITDA 6% 25% 24% Total 39,6% 14,4% ¹ 3T13 LTM Últimos 12 meses findos em 30 de setembro de 2013. 8
Mills Desempenho da ação 05 05 Ticker: MILS3 Market Cap R$ bilhões 08 de novembro de 2013, Market Cap = R$ 3,8 bilhões 04 04 03 03 02 02 15 de abril de 2010 1,4 IPOTD* Mills + 154,7 % IBOVESPA - 24,7 % Small Cap + 12,3 % IMOB - 16,0 % 01 *Até 08 de novembro de 2013. 9
Mills Estrutura acionária % Capital Total Família Nacht¹ 35% Free-float 62% Administração 3% Posição: 8 de Novembro, 2013 1 inclui Snow Petrel 10
Mills Principais produtos Projeto 11
Mills Principais produtos Formas de concretagem 12
Mills Principais produtos Escoramento 13
14 Mills Principais produtos Acesso
15 Mills Principais produtos Máquinas motorizadas de acesso
Mills Vantagens competitivas Expertise técnica amplamente reconhecida, agilidade e pioneirismo garantiram a Mills relacionamento de longo prazo com as principais empresas brasileiras do setor. Confiabilidade Agilidade e Execução Incomparável Soluções Criativas Cobertura Nacional Projetos Customizados Portfólio Completo 16
Agenda Visão Geral da Mills Unidades de negócio da Mills Plano de crescimento 17
Construção BRT Transcarioca - RJ
Construção Foco em projetos de infraestrutura complexos e de grande porte Produtos: Soluções de engenharia e aluguel de equipamentos: formas de concretagem e escoramento Planejamento, projeto, supervisão técnica, equipamentos e serviços relacionados Líder de mercado Longo histórico de sucesso, com mais 60 anos de experiência Confiabilidade é fator crítico de sucesso Principais clientes são as maiores empreiteiras brasileiras: Quantidade de contratos: 273 ao final do 3T13 Metrô de São Paulo Linha Amarela Usina Hidroelétrica de Santo Antônio Viaduto Rodovia Dutra(São Paulo) 19
Investimentos no Brasil em infraestrutura e indústria devem atingir R$ 1,6 trilhão no período de 2014-2017 Indústria Investimentos 2014-2017: R$ 1.100 billhões Infraestrutura Investimentos 2014-2017: R$ 510 bilhões Portos 34 Aeroportos 8 Outros 540 Óleo & Gás 458 Rodovias 62 Ferrovias 59 Energia 176 Papel & Celulose 19 Mineração 48 Siderurgia Química 10 25 Saneamento 45 Telecom 125 Crescimento em relação ao período de 2009-2012 (%) 24% 25% Fonte: BNDES Outubro de 2013 20
Novo Programa de Investimentos de Logística Total: R$ 42 bilhões (7.500 km) Total: R$ 91 bilhões (10.000 km) Total: R$ 54 bilhões Total: R$ 187 bilhões Fonte: Programa de investimento em Logística, Agosto 2012 e jornal O Globo 21
Cronograma de leilão das concessões: aprox. R$ 80 bilhões nos próximos meses Salvador metrô linha2 BR 050 (MG/GO) BR 262 (MG/ES) São Paulo metrô linha 6 Aeroporto Galeão Aeroporto Confins Portos - 1a etapa - 31 contratos BR 163 (MT) Investimentos Em R$ bilhões Ago-13 Set-13 Out-13 Nov-13 BR 060/153/262 (DF/GO/MG) BR 163/267/262 (MS) Dez-13 BR 040 (DF-MG) BR 101 (BA) BR 153 (GO/TO) BR 116 (MG) 2014 Tamoios 22
As obras relacionadas aos eventos Copa e Olimpíadas representaram 38% da receita da unidade de negócio Construção no 3T13 Investimentos em infraestrutura para a Copa 2014¹ Total: R$ 23,6 bilhões Receita 3T13 R$ 55,7 milhões Em andamento Outros 10% 2,9 4,2 7,5 6,1 Valor Executado Inf raestrutura 29% Indústria 22% Copa e Olimpíadas 38% Aeroportos 16,7% Mobilidade Urbana 10,4% Estádios 11,2% 1,5 0,7 1 0,4 0,3 Estádios Mobilidade urbana Aeroportos Portos 1 Em julho de 2013 Fonte: IV Balanço da Copa, Portal da Transparência e Mills 23
Eventos esportivos: a cereja do bolo 12 estádios (R$ 6,7 bilhões) = = 1 ferrovia 2 = 5 vias expressas 1 0,4 hidroelétrica 3 1 Considerando investimento médio dos BRTs Transcarioca (R$ 1,3 bilhão), Transolímpica (R$ 2,2 bilhões) e Transoeste (R$ 0,7 bilhão) 2 Investimento da Ferrovia Norte-Sul (R$ 6,7 bilhões) 3 Investimento da hidrelétrica de Santo Antônio (R$ 16,0 bilhões) Fonte: Mills 24
25 Utilização de novas tecnologias com foco em aumento de produtividade Arena Fonte Nova Salvador, BA 58% mais leve 50-65% menos mão de obra
Construção Desempenho financeiro A unidade de negócio Construção apresentou um crescimento da receita de 22% a.a. e do EBITDA de 30% a.a. no período 2007-2012 Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) CAGR 07-12: 22% 206 CAGR 07-12: 30% 35% 45% 50% 48% 44% 48% 48% 110 146 154 132 174 50 74 74 58 84 99 64 23 2007 2008 2009 2010 2011 2012 3T13LTM¹ 2007 2008 2009 2010 2011 2012 3T13LTM¹ 1 3T13 LTM Últimos doze meses findos em 30 de setembro de 2013 26
Jahu - Residencial e Comercial Reserva do Paiva Pernambuco 27
28 Jahu - Residencial e comercial Foco em construções residenciais e comerciais Produtos: Soluções em engenharia e venda e aluguel de equipamentos: formas de concretagem, andaimes e escoramento Planejamento, projeto, supervisão técnica, equipamentos e serviços relacionados Líder de mercado Clientes são as empresas do setor imobiliário, tais como: Quantidade de contratos: 4.135 ao final do 3T13
Vetores de crescimento do mercado residencial Maior poder de compra da população brasileira e aumento do crédito imobiliário 350.000 Crédito imobiliário Em R$ milhões 300.000 250.000 200.000 41,8% p.a. 150.000 100.000 50.000 - jan/09 jun/09 nov/09 abr/10 set/10 fev/11 jul/11 dez/11 mai/12 out/12 mar/13 Fonte: BACEN, IBGE e FGV 29
Vetores de crescimento do mercado comercial: shopping centers e hotéis Número de Shopping Centers Setor hoteleiro 600 500 400 300 281 294 303 317 326 338 351 365 377 396 413 434 472 504 536 Déficit atual: 62,4 mil unidades Investimentos de R$ 40 bilhões previstos nos próximos 10 anos Número de novos quartos deve ampliar para 36,6 mil em 2020, sendo quase 5x superior aos 7,7 mil em 2010 200 Projetos de novos hotéis: 2011: 39 100 2013: ~78 2020: 180 0 Fonte: Abrasce (maio 2012), Ernst & Young, consultoria HotelInvest 30
Vetores de crescimento do mercado residencial: industrialização do processo construtivo Maior desafio do setor: mão de obra 89% das empresas da construção civil afirmam que a falta de trabalhador qualificado é um problema para a empresa 94% das empresas da construção civil que enfrentam a falta de trabalhador qualificado têm dificuldade de encontrar profissionais básicos ligados à obra, como pedreiros e serventes Solução: Industrialização do processo construtivo Sistema Ciclo total entre concretagens Tradicional com madeira Tipo Deck Mesa Voadora 15 dias 6-8 dias 4-7 dias Fonte: Sondagem Especial Construção Civil, abril 2011, CBIC, CNI, Revista Téchne, Junho 2012 e Mills Apenas 7% das empresas da construção civil têm como ação para enfrentar a falta de trabalhador qualificado a alteração do processo construtivo na direção de uma indústria de montagem 31
Grande penetração do uso de parede de concreto no programa Minha Casa, Minha Vida Participação de parede de concreto deve atingir 40% das unidades do programa Minha Casa, Minha Vida em 2014/15; aumentando o potencial de vendas da nossa forma de alumínio Easy Set 2010/11 3% 2012/13 2014/15 15% 40% 60% 97% 85% 30.000 UH 150.000 UH 400.000 UH Construção em parede de concreto Construção em outros sistemas Fonte: Criative 32
Jahu Desempenho financeiro A unidade de negócio Jahu apresentou um crescimento da receita de 76% a.a. e do EBITDA de 79% a.a. no período 2008-2012 Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) CAGR 08-12: 76% 238 270 CAGR 08-12: 79% 45% 51% 42% 42% 48% 113 38% 103 156 66 105 44 62 32 25 11 2008 2009 2010 2011 2012 3T13LTM¹ 2008 2009 2010 2011 2012 3T13LTM¹ 1 3T13 LTM Últimos doze meses findos em 30 de setembro de 2013 33
Rental Equipamentos motorizados de acesso Estádio do Castelão Fortaleza, CE
Rental Equipamentos motorizados de acesso Atende os outros segmentos de negócio da Mills, bem como os setores automotivo, varejo, logístico, entre outros Produtos: Aluguel e venda de equipamentos motorizados de acesso, tais como plataformas aéreas e manipuladores telescópicos para elevar trabalhadores e cargas, respectivamente Líder de mercado Venda cruzada com as demais unidades de negócio da Mills Quantidade de contratos: 1.853 no final do 3T13 35
Equipamentos motorizados de acesso Perspectiva de mercado Atual subutilização de equipamentos motorizados de acesso no Brasil e mudanças recentes na regulamentação indicam forte potencial de crescimento neste segmento A frota brasileira de plataformas aéreas e de manipuladores telescópicos é muito pequena em relação à dos Estados Unidos; inferior a 3% Modesta penetração do aluguel de máquinas de 15% no Brasil, enquanto os padrões globais são de aproximadamente 40% nos EUA, 60% no Japão e 80% na Inglaterra Regulamentação recente exige o uso de plataformas aéreas para o acesso de operários, aumentando a segurança e a produtividade no local de trabalho A frota brasileira deverá aumentar a uma taxa média anual de 14% nos próximos anos e atingir 40.000 unidades em 2017 Fonte: Mills 36
Em 2012, a frota brasileira de equipamentos motorizados de acesso cresceu 32,1% comparado com 2011 45 40 35 30 Frota de equipamentos motorizados de acesso Em mil unidades +13,9% a.a. 40 Manipuladores Telescópicos 11% Composição Frota Brasil - 2012 Total: 21 mil Plataformas aéreas 89% 25 20 15 10 5 +34,9% 8 +46,2% 11 +32,1% 16 +19,0% 21 25 Manipuladores Telescópicos 22% EUA - 2011 Total: 785 mil 0 2009 2010 2011 2012 mai/13... 2017E Fonte: Mills e Yengst Associates Plataformas aéreas 78% 37
Rental Desempenho financeiro A unidade de negócio Rental apresentou um crescimento da receita de 78% a.a. e do EBITDA de 88% a.a. no período 2008-2012 Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) CAGR 08-12: 78% CAGR 08-12: 88% 45% 58% 54% 53% 56% 55% 182 334 141 253 94 175 54 95 31 51 25 11 2008 2009 2010 2011 2012 3T13LTM¹ 1 3T13 LTM Últimos doze meses findos em 30 de setembro de 2013 2008 2009 2010 2011 2012 3T13LTM¹ 38
Divisão Serviços Serviços Industriais Industriais Plataforma Paul Ocean Wolff, Star Estaleiro Angra Mauá dos Reis, Niterói, RJ RJ 39
Em julho, celebramos acordo para vender a unidade de negócio Serviços Industriais Objetivo: Concentrar-se nos negócios onde as competências da Mills são capazes de gerar maior valor para seus acionistas e clientes Preço: R$ 102 milhões; EV/EBITDA implícito 1 = 5,2x Forma de pagamento: R$ 25 milhões - sinal na data de assinatura R$ 17 milhões no fechamento R$ 60 milhões em 4 parcelas anuais iguais, com correção CDI Resultados financeiros de Serviços Industriais 1 : Receita operacional líquida: R$ 214 milhões EBITDA: R$ 19,5 milhões, representando 5,3% do EBITDA da Mills 1 Nos últimos doze meses findos em 31 de março de 2013 40
Serviços Industriais Foco em grandes plantas industriais, tanto na fase de construção, quanto na fase de manutenção Produtos oferecidos durante a construção e manutenção: Aluguel de estruturas de acesso e serviços de montagem e desmontagem Pintura industrial e tratamentos de superfície Isolamento térmico Intensiva em mão de obra, ao invés de intensiva em capital, como os demais segmentos Setores servidos: Óleo e Gás, Petroquímica, Papel e Celulose, Siderurgia, Mineração, entre outros Quantidade de contratos: 124 no final do 3T13 41
Serviços Industriais Desempenho Financeiro A unidade de negócio Serviços Industriais apresentou um crescimento da receita de 14% a.a. e do EBITDA de 18% a.a. no período 2007-2012 Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) CAGR 07-12: 14% CAGR 07-12: 18% 8% 14% 15% 13% 10% 9% 11% 215 214 228 195 26 27 135 141 19 21 21 19 109 9 2007 2008 2009 2010 2011 2012 3T13LTM¹ 2007 2008 2009 2010 2011 2012 3T13LTM¹ 1 3T13 LTM Últimos doze meses findos em 30 de setembro de 2013 42
Agenda Visão Geral da Mills Unidades de negócio da Mills Plano de crescimento 43
Nosso orçamento do capex 2013 foi revisado e aumentado para R$481 milhões 600 500 400 300 200 100 0 Capex Em R$ milhões 530 49 430 18 408 26 349 15 274 163 297 21 131 217 17 25 161 6 130 2 185 112 104 11 5 86 60 74 74 77 89 47 51 16 2 26 2010 2011 2012 3T13 9M13 Orçamento Capex 2013 Rental Serviços Industriais Jahu - Residencial e Comercial Construção Realizado / Orçamento 2013 (%) 79% 41% 77% 86% 44
Evolução do número de filiais +10 56 40 43 46 24 Rental 14 16 17 Serviços Industriais 9 19 20 7 6 6 4 4 4 4 14 15 16 0 5 6 4 0 5 6 6 6 6 6 7 17 8 Jahu - Residencial e Comercial Construção 2007 2008 2009 2010 2011 2012 3T13 45
Estamos presentes em 16 estados no Brasil com 56 unidades Localização unidades da Mills em 30 de setembro de 2013 Roraima Amapá Amazonas Pará Maranhão Ceará Rio Grande do Norte Acre Construção Rondônia Mato Grosso Tocantins Distrito Federal Piaui Bahia Paraiba Pernambuco Alagoas Sergipe Jahu Serviços Industriais Rental Mato Grosso do Sul Goias São Paulo Minas Gerais Espirito Santo Estados com presença da Mills Parana Rio de Janeiro (sede) Santa Catarina Rio Grande do Sul 46
Mills - Relações com Investidores Tel.: (21) 2123-3700 E-mail: ri@mills.com.br www.mills.com.br/ri