1 Resultados - São Paulo, 10 de novembro de 2016: A Contax Participações S.A. ( Companhia, Contax ) (BM&FBovespa: CTAX3) divulga hoje os resultados do terceiro trimestre e nove primeiros meses acumulados de 2016. As informações financeiras apresentadas neste relatório foram preparadas de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro ( IFRS ) e as práticas contábeis adotadas no Brasil, que compreendem aquelas incluídas na legislação societária brasileira e os pronunciamentos, orientações e interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis ( CPC ) e aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ), aplicáveis às operações da Companhia. Relações com Investidores Cristiane Barretto Sales Diretora Financeira e de Relações com Investidores (RI) Alan Infante Gerente Sênior de Tesouraria, RI e M&A Alexandre Alves Freire Gerente de RI Relações com Investidores +55 (11) 3131-5136 +55 (11) 3131-1486 ri@contax.com.br ri.contax.com.br Teleconferência em Português 11 de novembro de 2016 Horário: 10h00 (Brasília) / 09h00 (US EDT) Telefone de Conexão: +55 (11) 3193-1001 ou (11) 2820-4001 Código: Contax Webcast: www.contax.com.br/ri Replay: Disponível até 17 de novembro de 2016 Telefone de Acesso: +55 (11) 3193-1012 Código: 1266357# DESTAQUES Retomada da Geração Operacional, como reflexo de uma gestão mais eficiente e focada na recuperação de margens e fortalecimento da base de clientes; Lucro Líquido de R$ 73,9 milhões impulsionado pelo ganho proveniente da alienação da Allus; Como evento subsequente, a Companhia realizou em 10 de outubro a amortização de R$ 254,4 milhões de dívidas financeiras, cumprindo assim 100% das obrigações do reperfilamento; Reforço de caixa de R$ 200 milhões, assegurando a liquidez para que a Companhia siga avançando no processo de recuperação de margens; Melhora de R$ 16,3 milhões no EBITDA Ajustado na comparação com o trimestre anterior (BRL 11,4 milhões no versus -R$ 4,8 milhões no ); Aumento da Margem Bruta (14,4% no contra 13,2% em ), como resultado das iniciativas de contenção de custos e melhoria de eficiência operacional, com redução de despesas em todas as linhas do P&L; Evolução do turnaround operacional e de qualidade, com (i) foco em redução da ociosidade, (ii) melhoria dos indicadores de qualidade e (iii) rentabilidade de contratos; Continuidade no avanço da governança: migração para o Novo Mercado em 21/07/2016. Consolidação de uma true corporation sem controlador. 1
2 Mensagem da Administração No terceiro trimestre de 2016, a Companhia deu continuidade às iniciativas relacionadas ao processo de estabilização do negócio iniciadas no segundo semestre de 2015 envolvendo (i) a readequação do fluxo financeiro, (ii) turnaround operacional e de qualidade e (iii) foco em inovação na proposta de valor da Companhia aos seus clientes para pavimentar a sustentabilidade do negócio. No contexto da readequação do fluxo financeiro da Companhia, foi anunciado o closing da operação de venda da Allus, com valor global de avaliação (Enterprise Value) de US$ 192 milhões. Com isso, em 10 de outubro de 2016, a Companhia amortizou antecipadamente e de forma parcial sua dívida financeira, conforme previsto no contrato de cessão fiduciária celebrado com os credores. Assim, o endividamento bruto da Companhia foi reduzido em R$ 254,4 milhões e seu caixa reforçado em R$ 200,0 milhões. Ainda, com o closing da operação, foi eliminado do balanço da Companhia o passivo no valor de US$ 34,7 milhões referente a empréstimo contratado no terceiro trimestre de 2015 por subsidiária da Divisão Allus. Ainda sobre o tema de reperfilamento, tivemos a liquidação da 4ª emissão de debêntures com esforços restritos de colocação, nos termos da Instrução CVM 476, a qual instrumentalizou (i) a dívida subordinada contratada em março de 2016 junto à CTX no valor de R$ 45,5 milhões e (ii) o aporte adicional de R$ 54,5 milhões dos acionistas, conforme compromissos assumidos junto aos demais credores. Em relação ao turnaround operacional e de qualidade, permanece o foco na frente de adequação da capacidade instalada e melhoria de eficiência. Continuamos avançando nesse objetivo estratégico de atingir níveis de ociosidade inferiores a 10% até dezembro deste ano. Nesse sentido, a Companhia realizou oito desmobilizações (totais ou parciais) no terceiro trimestre. Além disso, considerando o foco continuado no endereçamento de ofensores de eficiência, intensificamos as iniciativas de economias e gestão em TI. Realizamos projetos de otimização da rede de MPLS e dos acessos à internet com redução do número de links e adequação das bandas ao tráfego atual que devem atingir economia anual estimada de R$ 5,0 milhões. Em setembro, a Contax permaneceu em 1º lugar no ranking de qualidade de um importante cliente do segmento de telecomunicações. Esse ranking avalia a qualidade do atendimento com base em índice de rechamadas, resoluções em 1º nível e avaliação direta do usuário final. O avanço de qualidade implementado na operação ao longo dos últimos meses deve contribuir para a fidelização dos nossos clientes. Outro avanço importante conduzido ao longo de 2016 na frente de eficiência está relacionado às renegociações de contratos com fornecedores. A Companhia tem realizado um projeto abrangente de identificação de oportunidades de economia e reformatação de contratos em diversas linhas de custos e G&A como benefícios, aluguéis, licenças de software e telecomunicações. Considerando as renegociações mais relevantes, a economia anual estimada resultante é de aproximadamente R$ 83,0 milhões (incremento de aproximadamente R$ 30,0 milhões em relação ao valor reportado no trimestre anterior). Estas e outras iniciativas de racionalização de custos que abrangem não só austeridade financeira mas também foco permanente em eficiência de processos possibilitaram a recuperação de alguns indicadores financeiros no período bem como a retomada da geração de caixa operacional. A margem bruta no trimestre atingiu 14,4% comparada a 13,2% no trimestre anterior. O EBITDA Ajustado também avançou em R$ 16,3 milhões na comparação trimestral (R$ 11,4 milhões no versus -R$ 4,8 milhões no ), materializando o turnaround operacional da Companhia. 2
3 Resultados - Mais recentemente, em outubro, um importante destaque foi o reconhecimento da Contax na categoria de sustentabilidade do Prêmio Caio 2016. A Companhia é uma das vencedoras e foi reconhecida pelo projeto Contax Qualifica, que tem como objetivo principal contribuir para a capacitação de mão-de-obra em Recife. A iniciativa visa o desenvolvimento de diversas competências que preparem jovens não só para atuar na empresa ou no segmento de contact center, mas no mercado de trabalho como um todo. O programa Contax Qualifica já beneficiou aproximadamente 300 funcionários da Contax no Recife. A Companhia tem atuado também nas frentes relevantes que objetivam assegurar inovação e sustentabilidade ao negócio de CRM BPO no conceito da Contax Digital baseado em soluções integradas e customizadas, que acompanha um novo comportamento dos consumidores. Nesse cenário, a posição da Contax é a de estar próxima ao cliente, entendendo suas necessidades e ofertando serviços aderentes à multicanalidade e mobilidade: social media, chat, e-mail, aplicativo, SMS, voz e Trade. Ainda em um ambiente macroeconômico desafiador no Brasil, no qual a retomada de crescimento da receita operacional fica comprometida, assinamos no trimestre (i) um novo contrato de suporte multicanal a vendas de um importante player de telecomunicações e (ii) um contrato de uma operação de contact center que até então era realizada internamente por uma grande empresa do setor de aviação. Destacamos ainda o crescimento da operação com um cliente em sua operação de TV paga e a consolidação das operações iniciadas no primeiro semestre com clientes dos setores de utilities e healthcare, em linha com a estratégia da Companhia de diversificação de verticais. Destacamos por fim a continuidade no avanço da governança com a migração da Companhia para o Novo Mercado, segmento especial de governança corporativa da BM&FBovespa que também ocorreu no terceiro trimestre, reforçando os compromissos da Contax com os pilares de governança e consequente perenidade do negócio. Assim, a Administração permanece com foco total no processo de transformação da Companhia e na execução da estratégia de manutenção da Contax como líder na oferta de soluções taylor-made que combinem tecnologia e maior produtividade. 3
4 1. Indicadores Operacionais e Financeiros Considerando o processo de venda de sua divisão Allus e em concordância com as práticas contábeis adotadas, CPC 31 Ativo Não Circulante Mantido para Venda e Operação Descontinuada, a partir de 31 de março de 2016, a Companhia passou a apresentar suas demonstrações financeiras considerando tal segregação (proforma). Os valores apresentados no ITR do divergem dos quadros a seguir pois seguem tal prática considerando, portanto, os efeitos da Contax Argentina, empresa estabelecida no exterior mas não alienada em conjunto com a Divisão Allus. Para o período comparativo de, demonstraremos os números proforma. Indicadores Financeiros vs. Receita Operacional Bruta 529,4 638,1 573,9-17,0% -7,7% 1.679,2 2.057,5-18,4% Receita Operacional Líquida 477,9 582,7 517,1-18,0% -7,6% 1.513,2 1.875,5-19,3% Receita Operacional Líquida - Brasil 477,9 546,0 517,1-12,5% -7,6% 1.513,2 1.787,4-15,3% Lucro Bruto 69,0 55,1 68,3 25,2% 1,0% 179,3 202,0-11,2% Margem Bruta 14,4% 9,5% 13,2% 5,0 p.p. 1,2 p.p. 11,9% 10,8% 1,1 p.p. Lucro Bruto - Brasil 69,0 52,5 68,3 31,5% 1,0% 179,4 192,2-6,7% EBITDA 212,8 (19,1) (13,0) n.m. n.m. 163,7 58,2 n.m. Margem EBITDA 44,5% -3,3% -2,5% 47,8 p.p. 47,1 p.p. 10,8% 3,1% 7,7 p.p. EBITDA - Brasil 213,3 (19,3) (12,6) n.m. n.m. 165,0 56,7 191,2% EBITDA Ajustado - Brasil 11,4 (19,3) (4,8) n.m. n.m. (15,2) 56,7-126,8% Margem EBITDA Ajustado - Brasil 2,4% -3,5% -0,9% 5,9 p.p. 3,3 p.p. -1,0% 3,2% -4,2 p.p. EBIT 168,0 (64,4) (47,6) n.m. n.m. 49,4 (51,6) n.m. Margem EBIT 35,1% -11,0% -9,2% 46,2 p.p. 44,4 p.p. 3,3% -2,7% 6,0 p.p. Lucro (Prejuízo) Líquido das operações continuadas Lucro (Prejuízo) líquido do período (54,4) (83,6) (51,4) -34,8% 5,9% (187,1) (123,2) 51,8% 73,9 (64,8) (51,4) n.m. n.m. (51,7) (88,7) -41,7% Margem Líquida 15,5% -11,1% -9,9% 26,6 p.p. 25,4 p.p. -3,4% -4,7% 1,3 p.p. Lucro (prejuízo) por ação R$ 21,8 (19,2) (15,2) n.m. n.m. 15,2 (1,0) n.m. Dívida Liquida 1.055,8 1.049,5 1.284,6 0,6% -17,8% 1.055,8 1.049,5 0,6% Capex 5,5 17,9 4,9-69,2% 12,4% 12,1 71,3-83,0% Capex/ROL - % 1,2% 3,1% 0,9% -1,9 p.p. 0,2 p.p. 0,8% 3,8% -3,0 p.p. Indicadores Operacionais vs. Workstations Instaladas 31.442 49.964 34.255-37,1% -8,2% Workstations Dimensionadas 25.435 30.931 26.610-17,8% -4,4% Índice de Ociosidade -19,1% -38,1% -22,3% n.m. -0,1 p.p. Colaboradores - Qtde 56.263 64.518 58.706-12,8% -4,2% Contact Center 52.138 59.447 54.523-12,3% -4,4% Trade Marketing 1.333 1.773 1.040-24,8% 28,2% Os resultados da Companhia no trimestre refletem ainda (i) o processo de adequação da sua capacidade com base na demanda percebida e (ii) a melhoria do planejamento das operações, permitindo a otimização do uso de sua capacidade instalada, processo em continuidade ao longo de 2016. TIC 231 368 305-37,2% -24,3% Administrativos 2.561 2.930 2.838-12,6% -9,8% 4
5 Resultados - 2. Receita Operacional Líquida No terceiro trimestre de 2016 (), a Receita Operacional Líquida (ROL) das atividades no Brasil foi de R$ 477,9 milhões, uma redução de 12,5% na comparação anual (versus ) e de 7,6% na comparação trimestral (versus ). Esta redução é justificada principalmente pela redução de volume e renegociação de contratos com dois dos principais clientes da companhia, queda parcialmente compensada pela recuperação de receita com clientes importante do setor de telecomunicações e bancário. vs. vs. vs. Brasil 477,9 546,0 517,1-12,5% -7,6% 1.513,2 1.787,6-15,4% Contact Center & BPO 448,4 501,9 480,1-10,7% -6,6% 1.403,4 1.643,4-14,6% Atendimento e e-care 227,9 262,1 238,6-13,1% -4,5% 713,6 858,6-16,9% CRM Services 118,9 115,0 125,6 3,3% -5,4% 355,6 396,7-10,4% Recuperação de Crédito 30,5 33,8 32,5-9,8% -6,3% 93,7 103,4-9,4% Outros Serviços 71,1 90,9 83,2-21,7% -14,6% 240,5 284,6-15,5% Trade Marketing 18,7 29,3 22,6-36,1% -17,2% 68,5 97,5-29,7% TIC 10,8 14,8 14,5-27,0% -25,2% 41,2 46,7-11,8% As informações deste quadro não contêm as receitas da Contax Argentina, sucursal da Companhia no exterior não classificada como ativo para venda, cujas informações passaram a ser consolidadas nas demonstrações financeiras a partir de 1T16. Receita Líquida (R$mm) -15,4% -12,5% -7,6% 1.788 1.513 546 517 478 5
6 Destacamos abaixo os demais pontos que influenciaram a variação da receita nestes períodos: (i) Contact Center: redução de 10,7% no versus e de 6,6% em relação ao trimestre anterior ocasionada por (i) diminuição de volume concentrada em alguns clientes por conta de estratégias específicas; (ii) renegociação de contratos; e (iii) impacto geral do contexto macroeconômico desafiador. As quedas de receita foram gradualmente atenuadas pela entrada de novos clientes. (ii) Trade Marketing: redução de 36,1% no versus e de 17,2% em relação ao trimestre anterior. O resultado ainda reflete a retração da atividade econômica observada no varejo a partir do ano passado e alteração nas estratégias comerciais dos clientes. Importante destacar que assinamos no um novo contrato para operação de suporte multicanal à vendas com um importante player de telecomunicações. 3. Lucro Bruto, Margem Bruta e Custo dos Serviços Prestados Nos quadros abaixo, apresentamos os valores sem depreciação para composição do EBITDA. No Anexo II, apresentamos a Demonstração do Resultado do Período consolidada conforme IFRS, considerando a depreciação. Receita Operacional Líquida Custos dos Serviços Prestados vs. 477,9 582,7 517,1-18,0% -7,6% 1.513,2 1.875,5-19,3% (408,9) (527,6) (448,8) -22,5% -8,9% (1.333,8) (1.673,5) -20,3% Resultado Bruto 69,0 55,1 68,3 25,2% 1,0% 179,3 202,0-11,2% Margem Bruta 14,4% 9,5% 13,2% 5,0 p.p. 1,2 p.p. 11,9% 10,8% 1,1 p.p. Custos dos Serviços Prestados Nos últimos trimestres, o resultado da Contax foi afetado por custos de adequação relacionados ao ajuste de capacidade da Companhia, considerando o novo nível de volume demandado pelos clientes. Essa adequação é de grande importância para recompor as margens aos patamares compatíveis com os players mais importantes do setor. vs. (408,9) (527,6) (448,8) -22,5% -8,9% (1.333,8) (1.673,5) -20,3% Pessoal (328,8) (412,0) (355,1) -20,2% -7,4% (1.056,3) (1.377,6) -23,3% Contingências Trabalhistas Serviços de Terceiros (10,5) (4,8) (11,5) 118,5% -8,9% (34,5) 23,4 n.m. (40,7) (72,3) (43,0) -43,7% -5,3% (144,6) (200,1) -27,7% Aluguéis e Seguros (26,3) (35,7) (28,4) -26,2% -7,2% (80,7) (109,7) -26,5% Outros (2,6) (2,8) (10,8) -6,4% -76,0% (17,7) (9,6) 85,4% 6
7 Resultados - A Companhia deu continuidade ao processo de desmobilização de sites no, promovendo o encerramento (total ou parcial) de oito unidades operacionais no Brasil. Esta e as demais iniciativas relacionadas ao processo de turnaround já demonstram efeitos positivos no resultado bruto da Companhia. Os Custos dos Serviços Prestados somaram R$ 408,9 milhões em, apresentando uma redução de 22,5% em relação ao e 8,9% sobre o. O Lucro Bruto no atingiu R$ 69,0 milhões comparado a R$ 55,1 milhões no e R$ 68,3 milhões no, com margem de 14,4% (comparado a 9,5% no e 13,2% no ). Com a redução de sites operacionais, tivemos uma importante redução no custo fixo da Companhia da ordem de 25,8% em 12 meses. Com esse avanço no ajuste da estrutura das operações, já observamos também ganhos em termos de custos dos serviços prestados por site que reduziram aproximadamente 8,0% desde o 4T15. Pessoal redução de R$ 83,2 milhões ou 20,2% em relação ao devido principalmente aos menores custos com folha em decorrência da redução do volume e processo de readequação operacional do segmento de Contact Center & BPO, iniciativa que se estende ao grupo de colaboradores administrativos. Em relação ao, houve redução de R$ 26,4 milhões ou 7,4%, também devido aos menores custos com folha. A Companhia encerrou o trimestre com 52,1 mil colaboradores na operação de contact center (59,4 mil em e 54,5 mil em ). Serviços de Terceiros redução de R$ 31,6 milhões ou 43,7% sobre ocasionado principalmente por (i) menores gastos com consultorias e (ii) renegociação de contratos com grandes fornecedores de serviços de telecomunicações. Na comparação trimestral, houve redução de R$ 2,3 milhões ou 5,3% em relação ao. Aluguéis e Seguros redução de R$ 9,4 milhões ou 26,2% em relação ao e de R$ 2,1 milhões ou 7,2% em relação ao como efeito da menor da base de sites em operação entre os períodos, devido (i) ao plano de redução de ociosidade da Companhia e (ii) à renegociação dos contratos de aluguéis. Contingências Trabalhistas custo de R$ 10,5 milhões no em comparação R$ 4,8 milhões no e R$ 11,5 milhões no. Os valores de contingências trabalhistas ao longo de 2016 refletem a metodologia baseada em modelo estatístico de provisionamento adotada em 2015. A comparação em relação ao fica prejudicada considerando as reversões nãorecorrentes realizadas naquele trimestre, reflexo da adoção da nova metodologia no 2T15. 7
8 4. Despesas Totais vs. Comerciais (0,7) (2,4) (1,2) -70,2% -41,6% (2,4) (2,3) 4,0% Gerais e Administrativas (57,7) (70,0) (69,0) -17,6% -16,3% (193,1) (185,7) 4,0% Pessoal (30,8) (40,8) (36,4) -24,4% -15,2% (101,0) (111,7) -9,6% Serviços de Terceiros (16,2) (18,8) (20,8) -14,1% -22,2% (62,5) (52,8) 18,3% Aluguéis e Seguros (1,8) (3,0) (2,0) -38,5% -9,3% (5,3) (11,8) -55,0% Contingências Trabalhistas (8,2) (2,3) (7,0) n.m. 17,6% (19,8) 4,6 n.m. Outros (0,7) (5,1) (2,8) -86,6% -75,8% (4,6) (14,0) -67,4% Outras Despesas e Receitas Operacionais 0,4 (1,8) (11,1) n.m. n.m. (22,0) 44,1-149,7% Despesas Totais (58,1) (74,2) (81,3) -21,8% -28,6% (217,5) (143,9) 51,2% Despesas Totais (%ROL) 12,1% 12,7% 15,7% -0,6 p.p. -3,6 p.p. 14,4% 7,7% 6,7 p.p. n.m. não mensurável As Despesas Totais em somaram R$ 58,1 milhões, comparadas a R$ 74,2 milhões apurados no e a R$ 81,3 milhões no. As Despesas Gerais e Administrativas (G&A) no totalizaram R$ 57,7 milhões, redução de 17,6% em relação ao e de 16,3% sobre. Na comparação anual, a redução se deu principalmente devido às menores despesas com folha de pessoal, considerando a redução de 14% no quadro de colaboradores administrativos no período. Em relação ao, as menores despesas resultaram principalmente nas linhas de (i) pessoal com a redução de headcount administrativo e de (ii) serviços de terceiros, que reduziram 22,2% devido ao processo de renegociação e racionalização de contratos com diversos fornecedores. Em Outras Despesas e Receitas Operacionais, houve o reconhecimento de receita de R$ 0,4 milhão no, comparada à despesa líquida de R$ 1,8 milhão e de R$ 11,1 milhões no e, respectivamente. O resultado do trimestre reflete algumas reversões de provisão para contingências cíveis e fiscais. 5. Depreciação e Amortização As despesas com depreciação e amortização atingiram R$ 44,9 milhões no, comparado a R$ 34,6 milhões no e R$ 45,3 milhões no. O saldo do período contém efeito de aceleração de depreciação de alguns ativos alocados em sites em processo de desmobilização. 8
9 Resultados - 6. EBITDA vs. Receita Operacional Líquida 477,9 582,7 517,1-18,0% -7,6% 1.513,2 1.875,5-19,3% Receita Operacional Líquida - Brasil 477,9 546,0 517,1-12,5% -7,6% 1.513,2 1.787,4-15,3% Custo dos Serviços Prestados (408,9) (527,6) (448,8) -22,5% -8,9% (1.333,8) (1.673,5) -20,3% Resultado Bruto 69,0 55,1 68,3 25,2% 1,0% 179,3 202,0-11,2% CG&A (58,5) (72,4) (70,2) -19,3% -16,7% (195,5) (188,0) 4,0% Outras Despesas e Receitas Operacionais 0,4 (1,8) (11,1) n.m. n.m. (21,9) 44,1-149,7% EBITDA 212,8 (19,1) (13,0) n.m. n.m. 163,7 58,2 181,4% Margem EBITDA 44,5% -3,3% -2,5% 47,8 p.p. 47,1 p.p. 10,8% 3,1% 7,7 p.p. EBITDA Ajustado - Brasil 11,4 (19,3) (4,8) n.m. n.m. (15,2) 56,7-126,8% Margem EBITDA Ajustado - Brasil 2,4% -3,5% -0,9% 5,9 p.p. 3,3 p.p. -1,0% 3,2% -4,2 p.p. Depreciação e Amortização (44,9) (45,3) (34,6) -0,9% 29,6% (114,3) (109,7) 4,2% EBIT 168,0 (64,4) (47,6) n.m. n.m. 49,4 (51,6) n.m. Margem EBIT 35,1% -11,0% -9,2% 46,2 p.p. 44,4 p.p. 3,3% -2,7% 6,0 p.p. n.m. não mensurável No, o EBITDA foi de R$ 212,8 milhões, em comparação a saldos negativos de R$ 19,1 milhões e de R$ 13,0 milhões no e, respectivamente. Esse resultado reflete o reconhecimento de ganho líquido de R$ 201,9 milhões, proveniente da alienação da Divisão Allus. Desconsiderando esse efeito extraordinário e a consolidação da sucursal Argentina, o EBITDA Ajustado do trimestre foi de R$ 11,4 milhões, com margem de 2,4%, revertendo os saldos negativos apresentados nos últimos trimestres. A melhora do indicador reflete redução e racionalização dos custos dos serviços prestados, em linha com o processo iniciado no segundo trimestre de 2015 para adequar à Companhia ao novo nível de demanda bem como recuperar sua rentabilidade. 7. Resultado Financeiro vs. Receitas Financeiras 9,5 15,4 35,8-38,2% -73,3% 70,6 40,1 76,2% Despesas Financeiras (68,7) (77,0) (63,5) -10,7% 8,2% (210,2) (174,7) 20,3% Resultado Financeiro Líquido (59,2) (61,5) (27,8) -3,8% 113,2% (139,6) (134,6) 3,7% 9
10 No, as despesas financeiras líquidas atingiram R$ 59,2 milhões, em comparação a R$ 61,5 milhões no e R$ 27,8 milhões no. O aumento em relação ao trimestre anterior é explicado principalmente pelo fato de a receita financeira líquida do ter sido beneficiada pela variação cambial sobre o saldo do empréstimo intercompany com subsidiária na Colômbia. O empréstimo foi liquidado com a alienação da Divisão Allus em setembro. 8. Investimentos (Capex) No, os investimentos totalizaram R$ 5,5 milhões, redução de 69,2% na comparação com o (R$ 17,9 milhões) e aumento de 12,4% em relação ao (R$ 4,9 milhões). Os investimentos do período foram destinados principalmente à (i) benfeitoria de imóveis dado o processo de desmobilização de sites e (ii) aquisição e renovação de licenças de software. A redução no período deveu-se principalmente a (i) racionalização dos investimentos de manutenção e tecnologia no período decorrente de gestão austera dos recursos neste momento de adequação operacional da Companhia e (ii) maiores investimentos em inauguração de sites realizadas no ano anterior. 9. Imposto de Renda e Contribuição Social (IRPJ/CSLL) Resultado antes de impostos vs. vs. -93,1-125,9-75,4-26,0% 23,5% -292,0-186,2 56,8% IR/CSLL Corrente -68,9-0,7-0,3 n.m. n.m. -69,9-11,1 n.m. IR/CSLL Diferido 41,1 43,1 24,2-4,6% 69,6% 108,3 74,1 46,3% IR/CSLL Total -27,8 42,4 24,0 n.m. n.m. 38,4 63,0-39,0% n.m. não mensurável No, O IRPJ/CSLL da Companhia apresentou saldo devedor de R$ 27,8 milhões, comparado a saldos credores de R$ 42,4 milhões no e R$ 24,0 milhões no. O principal efeito para o saldo do IR/CSLL no período decorre da venda da Divisão Allus, valor totalmente compensado com o saldo de prejuízo fiscal acumulado no ano. 10. Lucro Líquido Em decorrência dos efeitos explicados acima, a Companhia registrou Lucro Líquido de R$ 73,9 milhões no, em comparação a prejuízos de R$ 64,8 milhões no e R$ 51,4 milhões no, como efeito principalmente do reconhecimento do de ganho proveniente da alienação da Divisão Allus no valor líquido de R$ 128,4 milhões. 10
11 Resultados - 11. Endividamento (-) Dívida Bruta (1.648,2) (1.488,4) (1.495,1) 10,7% 10,2% Curto Prazo (32,6) (668,1) (19,8) -95,1% 64,6% Longo Prazo (1.615,6) (820,3) (1.475,3) 97,0% 9,5% (+)Caixa 592,4 438,9 210,5 35,0% 181,4% Curto Prazo 592,4 438,9 210,5 35,0% 181,4% Longo Prazo - - - n.m. n.m. Caixa (Dívida) Líquido(a) (1.055,8) (1.049,5) (1.284,6) 0,6% -17,8% A Dívida Líquida consolidada ao final do era de R$ 1.055,8 milhões, estável em relação ao valor registrado no final do e menor em R$ 228,8 milhões na comparação trimestral. Essa redução reflete o recebimento, em setembro, dos proceeds da venda da Divisão Allus. A operação possibilitou a amortização extraordinária de dívida, realizada pela Companhia em outubro de 2016, conforme compromissos assumidos no Reperfilamento da dívida financeira. Com essa amortização, a dívida bruta da Companhia, que encerrou o em R$ 1.648,2 milhões, foi reduzida em cerca de R$ 250,0 milhões. Em 29 de agosto de 2016, conforme fato relevante publicado pela Companhia, o aporte realizado pela CTX Participações para a Contax Participações, em março de 2016, o qual estava representado em saldo a pagar para partes relacionadas, foi utilizado para liquidação integral das Debêntures da Primeira Série da 4ª Emissão, sendo seu saldo devedor atualizado capitalizado na data da liquidação desta emissão. A emissão compreendeu ainda a distribuição pública, com esforços restritos de colocação, das debêntures da Segunda Série, no montante total de R$ 54,5 milhões. Ao final do, quase a totalidade da dívida da Companhia possuía vencimento de longo prazo, com custo médio de 15,2% ao ano, redução de 0,09 p.p. em relação ao. Essa redução deriva principalmente de (i) aumento da representatividade da dívida bruta indexada ao CDI, que apresenta um custo inferior ao custo médio atual da dívida e (ii) desaceleração do IPCA no. Capital Circulante Líquido 440,3 (534,3) 437,1 Ativo Circulante 1.038,6 802,9 1.421,0 Passivo Circulante 598,3 1.337,2 983,9 Ao final do, a Companhia apresentava capital circulante líquido (CCL) consolidado positivo no montante de R$ 440,3 milhões, melhora significativa em relação ao mesmo período de 2015 devido principalmente (i) ao processo de reperfilamento da dívida financeira da Companhia e (ii) à entrada de caixa dos recursos provenientes da alienação da Divisão Allus. 11
12 a. Composição da Dívida e Distribuição por Indexador 5% 15% 1% 29% 80% 57% 13% BNDES Debêntures Outros IPCA TJLP CDI/Selic Outros b. Custo Médio da Dívida CDI CDI ( fim de período) Custo Médio da Dívida 9,8% 9,6% 10,6% 10,0% 10,8% 10,1% 10,8% 10,7% 11,1% 10,8% 12,6% 12,1% 13,6% 13,4% 14,1% 12,6% 15,5% 15,3% 15,2% 14,1% 14,0% 14,1% 14,1% 14,1% 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 4T15 1T16 c. Cronograma de Amortização da Dívida* R$ milhões Cronograma antes da amortização extraordinária de R$ 254M 404 375 368 453 3 45 2016 2017 2018 2019 2020 2021 em diante *Valores da Dívida Bruta referem-se ao saldo de principal sem serviço da dívida antes da amortização extraordinária de 10 de outubro de 2016. 12
13 Resultados - 12. Composição Acionária Participação no capital total Acionistas set/16 jun/16 set/15 Acionistas Relevantes 1 20,42% 22,73% 24,31% CTX Participações - 22,73% 22,73% Andrade Gutierrez 10,21% - - Jereissati Telecom 10,21% - - Tesouraria 1,97% 1,97% 1,98% FREE FLOAT 2 98,03% 98,03% 73,71% ¹ Acionistas com mais de 5% de uma classe de ação. Na AGE de 20/04/16 foi aprovado a conversão das ações PN para ações ON, como consequência a Contax passou a ter o controle difuso no mercado. ² Para o cálculo do free float, exclui-se as ações em tesouraria e em poder conselheiros e administradores. 13. Eventos Subsequentes Considerando a conclusão do processo de alienação da Divisão Allus e os compromissos assumidos pela Contax no âmbito do reperfilamento de sua dívida financeira, a Companhia amortizou de forma extraordinária em 10 de outubro de 2016 um valor total de R$ 254,4 milhões, reduzindo neste montante o seu endividamento bruto. Os valores amortizados respeitaram a participação dos credores no endividamento total da Companhia em janeiro de 2016. 13
14 Anexo I Desempenho Econômico Financeiro vs. Receita Operacional Líquida 477,9 582,7 517,1-18,0% -7,6% 1.513,2 1.875,5-19,3% Custo dos Serviços Prestados (408,9) (527,6) (448,8) -22,5% -8,9% (1.333,8) (1.673,5) -20,3% Pessoal (328,8) (412,0) (355,1) -20,2% -7,4% (1.056,3) (1.377,6) -23,3% Contingências Trabalhistas (10,5) (4,8) (11,5) 118,5% -8,9% (34,5) 23,4 n.m. Serviços de Terceiros (40,7) (72,3) (43,0) -43,7% -5,3% (144,6) (200,1) -27,7% Aluguéis e Seguros (26,3) (35,7) (28,4) -26,2% -7,2% (80,7) (109,7) -26,5% Outros (2,6) (2,8) (10,8) -6,4% -76,0% (17,7) (9,6) 85,4% Resultado Bruto 69,0 55,1 68,3 25,2% 1,0% 179,3 202,0-11,2% Despesas (58,1) (74,2) (81,3) -21,8% -28,6% (217,5) (143,8) 51,2% Comerciais (0,7) (2,4) (1,2) -69,6% -41,6% (2,4) (2,3) 6,4% Gerais e Administrativas (57,7) (70,0) (69,0) -17,5% -16,3% (193,1) (185,7) 4,0% Outras Despesas e Receitas Operacionais Resultado da operação descontinuada antes do imposto de renda e da contribuição social 0,4 (1,8) (11,1) n.m. n.m. (22,0) 44,1-149,7% 201,9 - - n.m. n.m. 201,9 - n.m. EBITDA 212,8 (19,1) (13,0) n.m. n.m. 163,7 58,2 n.m. Depreciação e Amortização (44,9) (45,3) (34,6) -0,9% 29,6% (114,3) (109,7) 4,2% EBIT 168,0 (64,4) (47,6) n.m. n.m. 49,4 (51,6) n.m. Resultado Financeiro Líquido (59,2) (61,5) (27,8) -3,8% 113,2% (139,6) (134,6) 3,7% LAIR 108,8 (125,9) (75,4) n.m. n.m. (90,1) (186,2) -51,6% IRPJ & CSLL (27,8) 42,4 24,0 n.m. n.m. 38,4 63,0-39,0% Ajuste de equivalência patrimonial (7,1) - - n.m. n.m. (7,1) - n.m. Lucro (Prejuízo) Líquido do Período antes da Equivalência Patrimonial Result. Líq. das Oper. Descont. (Equivalência Patrimonial) 73,9 (83,5) (51,4) n.m. n.m. (58,8) (123,2) -52,3% - 18,7 - -100,0% n.m. 7,1 34,5-79,4% Lucro (Prejuízo) Líquido do Período 73,9 (64,8) (51,4) n.m. n.m. (51,7) (88,7) -41,7% EBITDA Ajustado (sem efeito das Op. Descontinuadas e outros efeitos não recorrentes) 10,9 (19,1) (5,2) n.m. n.m. (16,5) 58,2-128,3% EBITDA - Sucursal Argentina (0,5) 0,2 (0,4) n.m. 29,7% (1,3) 1,5 n.m. EBITDA Ajustado - Brasil 11,4 (19,3) (4,8) n.m. n.m. (15,2) 56,7-126,8% n.m. - não mensurável 14
15 Resultados - Anexo II Demonstração do Resultado do Período Consolidado IFRS Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços vs. 529,4 638,2 573,9-17,0% -7,7% 1.679,2 2.057,7-18,4% Deduções da Receita Bruta (51,5) (55,5) (56,8) -7,2% -9,3% (166,1) (182,1) -8,8% Receita Líquida de Serviços Prestados 477,9 582,7 517,1-18,0% -7,6% 1.513,2 1.875,5-19,3% Custo dos Serviços Prestados (451,1) (564,8) (480,9) -20,1% -6,2% (1.440,4) (1.763,9) -18,3% Resultado Bruto 26,9 17,9 36,2 50,1% -25,8% 72,8 111,6-34,8% Comerciais (0,7) (2,4) (1,2) -70,2% -41,2% (2,4) (2,3) 3,7% Gerais e Administrativas (60,5) (78,0) (71,5) -22,5% -15,5% (200,9) (205,0) -2,0% Financeiras (59,2) (61,5) (27,8) -3,8% 113,2% (139,6) (134,6) 3,7% Receitas Financeiras 9,5 15,4 35,8-38,2% -73,3% 70,6 40,1 76,2% Despesas Financeiras (68,7) (77,0) (63,5) -10,7% 8,2% (210,2) (174,7) 20,3% Outras Despesas e Receitas Operacionais Resultado Antes de Tributações e Participações 0,4 (1,8) (11,1) n.m. n.m. (21,9) 44,1-149,7% (93,1) (125,9) (75,4) -26,0% 23,5% (292,0) (186,2) 56,8% IRPJ & CSLL 38,7 42,4 24,0-8,7% 61,4% 104,9 63,0 66,6% Lucro (Prejuízo) Líquido das operações continuadas Resultado da operação descontinuada antes do imposto de renda e da contribuição social (54,4) (83,6) (51,4) -34,8% 5,9% (187,1) (123,2) 51,8% 201,9 18,7 - n.m. n.m. 209,0 34,5 n.m. IRPJ & CSLL (66,5) - - n.m. n.m. (66,5) - n.m. Ajuste de equivalência patrimonial (7,1) - - n.m. n.m. (7,1) - n.m. Resultado líquido das operações descontinuadas 128,4 18,7 - n.m. n.m. 135,4 34,5 n.m. Lucro (Prejuízo) Líquido do Período 73,9 (64,8) (51,4) n.m. n.m. (51,7) (88,7) -41,7% Nº Ações, Ex. Tesouraria (Milhares) 3.390 338.927 3.390-99,0% n.m. 3.390 338.927-99,0% n.m. - não mensurável *Quantidade de ações pós-grupamento 15
16 Anexo III Reconciliação do EBITDA Lucro (Prejuízo) Líquido das operações continuadas (-)Resultado da operação descontinuada antes do imposto de renda e da contribuição social vs. (54,4) (83,6) (51,4) -34,8% 5,9% (187,1) (123,2) 51,8% 201,9 - - n.m. n.m. 201,9 - n.m. (+) IR & CSLL (38,7) (42,4) (24,0) -8,7% 61,4% (104,9) (63,0) 66,6% LAIR 108,8 (125,9) (75,4) n.m. n.m. (90,1) (186,2) -51,6% (+) Despesas Financeiras 68,7 77,0 63,5-10,7% 8,2% 210,2 174,7 20,3% (-) Receitas Financeiras (9,5) (15,4) (35,8) -38,2% -73,3% (70,6) (40,1) 76,2% (+) Depreciação e amortização 44,9 45,3 34,6-0,9% 29,6% 114,3 109,7 4,2% EBITDA 212,8 (19,1) (13,0) n.m. n.m. 163,7 58,2 181,5% n.m. - não mensurável 16
17 Resultados - Anexo IV Balanço Patrimonial Consolidado Ativo 30/09/2016 30/09/2015 30/06/2016 Ativo Total 2.378,8 2.650,9 2.768,4 Ativo Circulante 1.038,6 802,9 1.421,0 Caixa e Equivalentes de Caixa 592,4 438,9 210,5 Caixa restrito - 4,4 - Contas a Receber 332,0 225,9 287,2 Tributos a Recuperar 90,9 73,8 84,1 Depósitos judiciais - 23,0 23,0 Despesas Antecipadas e Demais Ativos 23,3 36,8 36,3 Ativos Disponíveis para Venda - - 779,8 Ativo não Circulante 1.340,2 1.848,0 1.347,5 Ativo Realizável a Longo Prazo 725,0 1.057,2 692,8 Depósitos judiciais 346,7 285,8 306,3 Tributos Diferidos e a Recuperar 329,7 282,3 358,2 Transações com Partes Relacionadas - 7,8 - Despesas Antecipadas e Demais Ativos 48,5 22,0 28,3 Investimento em controladas - 459,3 - Ativo Permanente 615,3 790,7 654,6 Imobilizado 189,6 295,8 217,9 Intangível 425,7 495,0 436,7 Passivo 30/09/2016 30/09/2015 30/06/2016 Passivo Total 2.378,8 2.650,9 2.768,4 Passivo Circulante 598,3 1.337,2 983,9 Empréstimos e financiamentos 32,6 119,9 19,8 Debêntures e mútuos - 548,3 - Fornecedores 172,1 196,0 172,6 Antecipação de fornecedores 51,8 137,3 85,8 Salários, encargos e benefícios sociais 248,1 253,8 248,0 Impostos, taxas e contribuições 58,8 35,9 61,1 Provisões 0,1 12,2 13,5 Dividendos a pagar 25,9 18,9 25,9 Saldo a pagar à partes relacionadas - 0,0 1,2 Contraprestação contingente 0,2 (5,6) 0,2 Passivos Disponíveis para Venda - - 344,7 Outras obrigações 8,7 20,6 11,0 Passivo Não Circulante 1.752,2 964,4 1.767,0 Empréstimos e financiamentos 288,9 310,2 294,1 Debêntures e mútuos 1.326,7 510,0 1.181,2 Provisões 121,4 129,0 116,9 Saldo a pagar à partes relacionadas - - 158,9 Tributos Diferidos e a Recolher 11,1 15,2 11,8 Outros 4,1-4,0 Patrimônio Líquido 28,3 349,3 17,6 Capital social 181,6 181,6 181,6 Reservas de capital - 52,0 - Outros resultados abrangentes (8,1) 123,6 55,1 Reservas de lucro - 100,9 - Outras reservas (33,2) - (33,2) Ações em Tesouraria (20,1) (20,1) (20,1) Prejuízo acumulado (92,0) (88,7) (165,9) 17
18 Anexo V Demonstração Fluxo de Caixa Consolidado 30/09/2016 30/06/2015 30/06/2016 Lucro Líquido 73,9 (64,8) (51,4) Depreciação e Amortização 44,9 53,5 34,6 Ganho / (perda) com juros e variação monetária líquidos 63,0 38,2 57,2 Contingências e outras Provisões (31,7) 0,4 7,9 Inst. Patrim. p/ pagamentos baseados em ações - 0,1 - IRPJ/CSLL Diferido 27,0 (41,8) (24,2) (Ganho) / perda na venda de Ativos Imobilizados (135,4) 0,2 1,8 (Aumento) / Diminuição do Contas a Receber (35,9) 34,8 (7,3) Outros Ativos 14,3 17,1 (2,2) Depósitos Judiciais (14,3) (11,6) (13,3) Aumento / (Diminuição) de Salários, Encargos 0,7 (4,7) 31,7 Aumento / (Diminuição) de Fornecedores (5,9) 9,0 (84,6) Antecipação de fornecedores (11,3) 137,3 - Programa de reestruturação de fornecedores (22,7) (119,6) 17,0 Outros Passivos 7,3 (19,7) (4,2) Caixa Líquido - Atividades Operacionais (26,1) 28,4 (37,1) Compra de Ativo Imobilizado (5,5) (31,0) (4,9) Baixa de Investimentos 555,8 - - IRPJ/CSLL Diferido - - - Recebimento pela venda de ativo imobilizado 2,7 (0,8) (1,3) Caixa Líquido - Atividades de Investimentos 552,9 (31,8) (6,2) Pagamento de Arrendamento Mercantil - (0,3) - Financiamento Obtido 1,3 124,8 (44,2) Pagamento de Financiamento (0,1) (40,0) (0,1) Debêntures 100,8 - - Amortização Debêntures e Notas Promissórias - (7,9) - Mútuo com partes relacionadas (275,8) - 35,2 Juros pagos (3,7) (35,2) (3,5) Caixa líquido - Atividades Financiamento 177,5 41,4 (12,6) Variação Cambial caixa e equivalentes de caixa 16,3 21,1 (0,4) Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes de Caixa 210,5 448,4 249,4 Caixa e equivalentes de caixa classificados como mantidos para venda (16,2) - (17,4) Saldo Final de Caixa e Equivalentes de Caixa 592,4 507,5 210,5 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 365,6 59,1 (56,3) 18
19 Resultados - A Contax é uma das maiores empresas brasileiras especializadas de forma abrangente na gestão do relacionamento com o consumidor. Com uma atuação consultiva e personalizada, a Contax dispõe de diferentes canais de relacionamento voltados a atender, entender e satisfazer o consumidor final dos clientes que contratam os seus serviços. Atualmente, a maior parte de sua atividade está concentrada nos segmentos de Atendimento e e-care, CRM Services, Recuperação de Crédito, Back-office, Serviços de Tecnologia e Trade Marketing. A estratégia da Companhia busca o desenvolvimento de relações de longo prazo com seus clientes, grandes empresas de diversos setores tais como telecomunicações, financeiro, transportes aéreos, utilities, serviços diversos, governo, saúde, varejo, entre outros. Em setembro de 2016, a Contax detinha operações físicas em 11 estados brasileiros, tendo em seu quadro um total de aproximadamente 56 mil colaboradores. As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do Contax são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem substancialmente de mudanças nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 19