CURSO DE CIÊNCIAS CONTÁBEIS Autorizado pela Portaria no 1.393 de 04/07/01 DOU de 09/07/01 Componente Curricular: MERCADO DE CAPITAIS Código: CTB 000 Pré-requisito: ------- Período Letivo: 2016.1 Professor: Wilton Ferraz dos Santos CH Total: 60 horas Turma: 7º Semestre Titulação: Especialização em Gestão Tributária (Faculdade Visconde De Cairú) PLANO DE CURSO EMENTA Mercado de Capitais, de Finanças e de Crédito; Fatos Econômicos com Vista a contabilização; Tomada de Decisão sobre Investimentos; Fontes de Financiamento; Principais Operações e Indicadores de Mercado; Governança Corporativa. OBJETIVO GERAL Apresentar e discutir os principais conceitos e instrumentos do mercado financeiro e do mercado de capitais, sua estrutura e funcionamento. OBJETIVOS ESPECÍFICOS Analisar o Mercado Financeiro; Discutir a origem do Mercado de Capitais; Debater sobre as causas dos Movimentos do Capital. HABILIDADES E COMPETÊNCIAS Desenvolver raciocínio lógico e consistente; Conhecer e compreender o mercado de capitais; Utilizar adequadamente conceitos teóricos fundamentais do mercado de capital; CONTEÚDO PROGRAMÁTICO UNIDADE I 1.1 Ambiente financeiro 1.1. Origem da moeda e intermediação financeira 1.1.1 Atividade econômica 1.1.2 Economia de escambo 1.1.3 Introdução da moeda (histórico e evolução da moeda, o lastro da moeda, oferta de moeda, demanda por moeda). 1.1.4 Intermediação financeira 1.2 Sistema financeiro 1.2.1 Origem, Conceitos e Funções 1.2.2 Sistema Financeiro Internacional 1.2.3 Sistema Financeiro Brasileiro 1.2.4 Instituições Financeiras (Instituições Bancárias e Não Bancárias) 1.2.5 Distribuidores de Títulos e Valores Mobiliários 1.2.6 Sistema de Liquidação e Custódia
1.2.7 Agentes Especiais 1.3 Mercados financeiros 1.3.1 Mercados (classificação, participantes) 1.3.2. Ativos ou produtos (classificação, ativos de renda fixa, ativos de renda variável) 1.3.3 Tendências (desregulamentação, desintermediação, securitização ou titularização, inovação financeira, globalização) 1.4 Regulação e supervisão financeira 1.4.1 Externalidades resultantes da atividade financeira 1.4.2 Assimetrias de informação 1.4.3 Regulação e eficiência de mercados 1.4.4 Estratégias de regulação financeira 1.5 Inovações financeiras e transformações estruturais dos sistemas financeiros 1.5.1 inovação financeira e mudança estrutural 1.5.2 Principais inovações e transformações recentes dos sistemas financeiros UNIDADE II 2.1 Teorias da alocação e Portfólios 2.1.1 Alocação de portfólio em um contexto de incerteza em relação ao futuro 2.1.2 (Modelos convencionais de alocação de portfólio: retorno, risco e diversificação) 2.2 Poupança, Investimento e Sistema Financeiro 2.2.1 Poupança e investimento nas contas da Renda Nacional (identidades importantes, significado da poupança e do investimento) 2.2.2 O mercado de fundos disponíveis para empréstimo (oferta e demanda de fundos para empréstimo, incentivos a poupança, incentivos ao investimento) 2.3 Mercados de capitais 2.2.1 Mercado de capitais e a economia (conceitos e características, financiamento de investimentos, crescimento e desenvolvimento econômico) 2.2.2 Riscos de Investimentos 2.2.3 Investidores institucionais 2.2.4 Ações e debêntures (direitos das nações, taxonomia das ações, valor de uma ação, ganhos com ações) 2.2.5 Acesso das empresas a bolsa de valores (abertura de capital, contratação do intermediário financeiro, custo de emissão). 2.2.6 Investidores / Ações e Debêntures / Definição de Ações / Valore e Ganho com Ações. 2.2.7 Valorizações das Ações / Tipos de Ações: ON e PN / Lucros / Dividendos / Juros / Prêmios. UNIDADE III 3.1 Análise macroeconômica e setorial 3.1.1 Balanço de Pagamentos 3.1.2 Análise macroeconomia (taxas de juros, inflação, taxa de câmbio, crescimento econômico, aplicação da análise macroeconômica) 3.1.3 Analise setorial (ciclo de vida de uma setor, perspectivas estratégicas do setor, setor e crescimento econômico)
3.2 Análise dos fundamentos das empresas 3.2.1 Introdução 3.2.2 Análise da situação financeira (análise de liquidez, análise da estrutura patrimonial, análise da estrutura de capitais, análise da estrutura de imobilização) 3.2.3 Análise do ciclo operacional 3.2.4 Análise da situação econômica (comprometimento do lucro analise de retorno, índice para analise de desempenhos específicos) 3.3 Crises Financeiras Internacionais 2.3.1 Anatomia das crises financeiras internacionais 3.3.2 Breves revisões das crises 3.3.3 Crises da década de 90 3.3.4 Crises financeiras do Mercosul (crise brasileira, crise argentina, comparações) 3.4 A Bolsa de Valores no Mundo 3.4.1 Bolsa de valores (histórico, definição e função da bolsa, circuito da negociação com ações, tratamento das ordens, pregão, índices de ações) 3.4.2 A Bolsa no mundo (Bolsa de Nova York, Nasdaq, Bolsa de Tóquio, Bolsa de Londres) 3.4.3 Comparação 3.4.5 Tendências para a Bolsa de Valores (desmutualização da bolsa de valores, a consolidação das bolsas) 3.5 Consolidação das bolsas no Brasil 3.5.1 Bovespa (mercado de bolsa e balcão Bovespa, índices e desmutualização da Bovespa) 3.5.2 Bolsa de mercadorias e futuros BM&F (participantes, mercados e produtos, principais contratos, desmutualização da BM&F) 3.5.3 Surgimento da BMF&Bovespa 3.6 Valorização das Ações 3.6.1 Conceitos e definições 3.6.2 Modelos baseados no valor patrimonial (valor contábil, valor contábil ajustado) 3.6.3 Modelo baseado no desconto do fluxo de fundos (método geral para desconto de fluxos, descontos do fluxo de caixa, descontos de dividendos) 3.6.4 Valor dos lucros (PER) 3.6.5 Valor do fluxo de caixa (PCFR) 3.6.6 Valor dos dividendos (DY) 3.6.7 Preço/Valor patrimonial ajustado METODOLOGIA A disciplina será ministrada por meio de aulas expositivas e práticas didáticas que possibilitem a participação dos alunos no processo de apreensão e consolidação dos conteúdos programáticos. Para a consecução deste processo utilizar se á de práticas como: aulas discursivas; estudos de caso e produção textual. AVALIAÇÃO A avaliação será realizada de modo processual, compreendendo: Prova escrita, participação em aula e seminários e assiduidade. RECURSOS Microcomputador; Data Show;
Internet; Quadro BIBLIOGRAFIA BÁSICA PINHEIRO, J. LIMA. Mercado de Capitais: fundamentos e técnicas. 5ª edição. São Paulo: Atlas, 2009. CARVALHO, F. CARDIM. Economia monetária e financeira. Teoria e Política. 2ª edição. Rio de Janeiro: Elsevier, 2007. MANKIW, N. GREGORY. Introdução a economia. São Paulo: Cengage Learning, 2009 ASSAF NETO, Alexandre. Mercado financeiro. 9. ed. São Paulo: Atlas, 2009. CALVACANTE, Francisco; MISUMI, Jorge Yoshio. Mercado de capitais: o que é, como funciona. 7. ed. Rio de Janeiro: Campus, 2008. GITMAN, Lawrence J. Princípios de administração financeira. 10. ed. São Paulo: Pearson, 2004. BIBLIOGRAFIA COMPLEMENTAR MELLAGI FILHO, Armando; ISHIKAWA Sérgio. Mercado financeiro e de capitais. 2. ed., 4. tir. São Paulo: Atlas, 2003. Aprovado em / / Homologado em / / Profº Josenaldo de Souza Alves Coordenador do Colegiado do Curso de Ciências Contábeis Profº Edgard Larry Andrade Soares Presidente do Conselho Acadêmico
CRONOGRAMA DE ATIVIDADES CURSO: CIÊNCIAS CONTÁBEIS (VII SEMESTRE) SEMESTRE: 2016.1 NOTURNO DISCIPLINA: MERCADO DE CAPITAIS PROFESSOR: WILTON FERRAZ DOS SANTOS AULA DATA ATIVIDADES 1 02/02/16 Apresentação do Plano de Ensino / Apresentação da disciplina e suas abordagens / Apresentação das atividades propostas para a I Unidade; Definição das datas para entrega. 2 05/02/16 Revisão de conceitos fundamentais de economia: Intermediação Financeira e Funções da Moeda; Políticas Econômicas. 3 4 12/02/16 16/02/16 Introdução ao Estudo da Moeda: Origem e Evolução da Moeda / Lastro e Padrão de Moeda. Introdução ao Sistema Financeiro Internacional: Conceitos e Funções / Investidores Internacionais. 5 19/02/16 Origem e Estrutura do Sistema Financeiro / Subsistema Normativo e Subsistema Operativo. 6 23/02/16 Estrutura do Subsistema Normativo: Conselho Monetário Nacional CMN 7 27/02/16 Sistema Financeiro Nacional / Instituições Financeiras: Instituições Bancárias e Não Bancárias. 8 01/03/16 Atividade Avaliativa em Equipes: Atualidades da Economia. 9 04/03/16 Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários / Sistema de Liquidação e Custódia: SELIC. 10 08/03/16 Atividade Avaliativa em Equipes: Atualidades da Economia. 11 11/03/16 Mercados Financeiros: Classificação e Participantes / Ativos: Renda Fixa e Variável/ Tendências de Mercado. 12 15/03/16 AVALIAÇÃO DA I UNIDADE 13 18/03/16 SEMANA DA PROVAS I UNIDADE 14 22/03/16 II Unidade: Teoria de Alocação e Portfólios / Incerteza e Futuro. 15 29/03/16 Sistema Financeiro: Poupança e Investimento / Poupança e Renda Nacional: Poupar; Economizar; Investir. 16 01/04/16 O Mercado de Captação de Investimentos: Tipos de Investimentos 17 05/04/16 Mercados de Capitais: Conceitos e Características dos Riscos de Investimentos 18 08/04/16 Atividade Avaliativa em Equipes: Atualidades da Economia. 19 12/04/16 Estrutura do Balanço de Pagamentos: Teoria da Contabilidade Nacional.
20 15/04/16 Balanço de Pagamentos / Elaboração de um Balanço de Pagamentos / Destinação dos Resultados. 21 19/04/16 Balanço de Pagamentos / Elaboração de um Balanço de Pagamentos / Destinação dos Resultados / Atividade em Sala. 22 22/04/16 Atividade Avaliativa em Equipes: Atualidades da Economia. 23 26/04/16 Globalização Financeira: Impactos para o Mercado de Capitais 24 29/04/16 Liberalismo, Neoliberalismo e seus impactos para o Mercado de Capitais. 25 03/05/16 AVALIAÇÃO DA II UNIDADE 26 06/05/16 SEMANA DA PROVAS II UNIDADE 27 10/05/16 III Unidade: Definição de Trabalhos para a III Unidade / Distribuição de Temas e Datas. 28 13/05/16 Revisão Macroeconômica: Inflação / Políticas Macroeconômicas. Análise dos últimos 20 anos / A Macroeconomia Brasileira e o Mercado de Capitais. 29 17/05/16 Revisão Macroeconômica: Inflação / Políticas Macroeconômicas. Análise dos últimos 20 anos / A Macroeconomia Brasileira e o Mercado de Capitais. 30 20/05/16 Revisão Macroeconômica: Inflação / Políticas Macroeconômicas. Análise dos últimos 20 anos / A Macroeconomia Brasileira e o Mercado de Capitais. 31 24/05/16 Análise dos Fundamentos da Empresa / Liquidez / Estrutura Patrimonial / Estrutura de Capitais / Ciclo Operacional. 32 27/05/16 Seminários III Unidade. 33 31/05/16 Seminários III Unidade. 34 04/06/16 Seminários III Unidade. 35 07/06/16 Seminários III Unidade. 36 10/06/16 AVALIAÇÃO DA III UNIDADE - SEMANA DE PROVAS 37 14/06/16 AVALIAÇÃO DA III UNIDADE - SEMANA DE PROVAS