Sumário Capítulo 1 Demonstrações Contábeis...1 1. Conceito e Finalidade das Demonstrações Contábeis...1 2. Elaboração e Divulgação das Demonstrações Contábeis...3 3. Conjunto das Demonstrações Contábeis...4 4. Demonstrações Contábeis Intermediárias...5 5. Balanço Patrimonial (BP)...8 5.1. Conceito...8 5.2. Grupos de Contas do Balanço...8 5.3. Apresentação do Balanço Patrimonial...8 5.4. Ativo Circulante...10 5.4.1. Disponibilidades...10 5.4.2. Direitos Realizáveis no Exercício Seguinte...10 5.4.3. Despesas do Exercício Seguinte...10 5.5. Ativo Não Circulante...11 5.5.1. Ativo Realizável a Longo Prazo...11 5.5.2. Ativo Investimentos...12 5.5.3. Ativo Imobilizado...13 5.5.4. Ativo Intangível...13 5.6. Passivo Circulante...14 5.7. Passivo Não Circulante...14 5.8. Patrimônio Líquido...15 5.8.1. Capital Social...15 5.8.2. Reservas...16 5.8.2.1. Reservas de Capital...16 5.8.2.2. Reservas de Lucros...17
5.8.3. Ações em Tesouraria...26 5.9. Exemplo de Balanço Patrimonial...27 6. Demonstração do Resultado do Exercício (DRE)...28 6.1. Conceito...28 6.2. Apresentação da DRE...28 6.3. O Novo Conceito de Receita...29 6.4. Operações Continuadas e Operações Descontinuadas...33 7. Demonstração dos Lucros ou Prejuízos Acumulados (DLPA)...36 7.1. Objetivo...36 7.2. Apresentação da DLPA...40 8. Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido (DMPL)... 40 Exercícios de Fixação...49 Capítulo 2 Análise das Demonstrações Contábeis...65 1. Conceito...65 2. Pequeno Histórico...66 3. Necessidade...66 4. Interpretação dos Indicadores Obtidos...66 5. Usuários das Informações da Análise...66 6. Principais Processos de Análise...67 7. Análise Vertical...67 8. Análise Horizontal...69 9. Análise por Quocientes...71 Exercícios de Fixação...80 Capítulo 3 Análise por Quocientes...95 1. Introdução...95 2. Quocientes de Liquidez...95 2.1. Objetivo...95 2.2. Liquidez Corrente (LC)...96 2.3. Liquidez Seca (LS)...97 2.4. Liquidez Imediata (LI)...98 2.5. Liquidez Geral (LG)...98 2.6. Solvência (S)...99
3. Quocientes de Endividamento...106 3.1. Objetivo...106 3.2. Endividamento (E)...106 3.2.1. Endividamento em Relação ao CAPITAL PRÓPRIO...106 3.2.2. Endividamento em Relação ao ATIVO TOTAL..108 3.3. Composição do Endividamento (CE)...109 3.4. Imobilização do Capital Próprio (ICP)...109 3.5. Imobilização dos Recursos Não Correntes (IRNC)...110 4. Quocientes de Rotatividade...111 4.1. Objetivo...111 4.2. Rotação (ou Giro) de Estoques...111 4.3. Prazo Médio de Rotação (ou Renovação) de Estoques (PMRE)...112 4.4. Rotação de Clientes (RC)...112 4.5. Prazo Médio de Recebimento de Vendas (PMRV)...114 4.6. Ciclo Operacional (COP)...114 4.7. Rotação de Fornecedores (RF)...115 4.8. Prazo Médio de Pagamento de Compras (PMPC)...116 4.9. Ciclo Operacional de Empresa Industrial...117 4.10. Ciclo Financeiro CF (ou Ciclo de Caixa CC)...123 4.10.1. Ciclo Financeiro Desfavorável...123 4.10.2. Ciclo Financeiro Favorável...124 4.11. Giro de Caixa (GC)...125 5. Quocientes de Rentabilidade (ou Lucratividade)...128 5.1. Objetivo...128 5.2. Giro do Ativo (GA)...128 5.3. Giro do Ativo Operacional (GAOP)...130 5.4. Margem Bruta (MB)...130 5.5. Margem Operacional (MOP)...131 5.6. Margem Líquida (ML)...132 5.7. Retorno (ou Rentabilidade ou Lucratividade) do Ativo (RA)...132 5.8. Pay-Back (PB)...133 5.9. Retorno (ou Rentabilidade) Operacional do Ativo (ROA)...133
5.10. Retorno (ou Rentabilidade) do Ativo Operacional (RAOP)...135 5.11. Retorno (ou Rentabilidade) do Capital Próprio (RCP)...136 5.12. Rentabilidade (ou Rendimento) do Capital Aplicado em Estoques (RCAE)...138 6. Quocientes de Interesse de Investidores em Ações...139 6.1. Valor Patrimonial da Ação (VPA)...139 6.2. Prazo de Retorno Econômico da Ação (PRE)...139 6.3. Prazo de Retorno Financeiro da Ação (PRF)...140 6.4. Dividendo por Ação...140 6.5. Resultado por Ação...142 6.5.1. Introdução e Conceitos Básicos...142 6.5.2. Tipos de Resultado por Ação...145 6.5.3. Número Médio Ponderado de Ações Ordinárias (ou Preferenciais)...145 6.5.4. Resultado Básico por Ação...146 6.5.5. Resultado Diluído por Ação...146 7. Quocientes Combinados...153 7.1. Termômetro de Kanitz...153 7.2. Custo Médio Ponderado de Capital CMPC (Weighted Average Cost of Capital WACC)...156 7.3. Valor Econômico Agregado EVA (Economic Value Added)...158 Exercícios de Fixação...176 Capítulo 4 Quocientes Complexos...263 1. Grau de Alavancagem Financeira...263 1.1. Introdução...263 1.2. Exemplo Prático de Cálculo do GAF...263 1.3. Fórmula para o Cálculo do GAF...265 1.4. Forma Alternativa de Análise do GAF...268 2. Grau de Alavancagem Operacional (GAO)...275 Exercícios de Fixação...281
Capítulo 5 Análise do Capital de Giro...291 1. Tipos de Capital de Giro...291 1.1. Capital de Giro Financeiro...291 1.2. Capital de Giro Operacional...292 1.3. Capital de Giro Permanente...292 1.4. Capital de Giro Sazonal...292 2. Diferença entre Capital de Giro Líquido e Capital de Giro Próprio...294 3. Necessidade de Capital de Giro (NCG)...295 4. Saldo de Tesouraria...298 5. Efeito Tesoura (ou Overtrading)...299 Exercícios de Fixação...303 Capítulo 6 Demonstração dos Fluxos de Caixa (Dfc)...311 1. Conceito e Objetivo...311 2. Disponibilidades...312 3. Equivalentes de Caixa...312 4. Obrigatoriedade da DFC...312 5. Fluxos de Caixa Classificação...313 6. Fluxos das Atividades Operacionais (FAO)...314 7. Fluxos das Atividades de Investimento (FAI)...317 8. Fluxos das Atividades de Financiamento (FAF)...318 9. Métodos de Elaboração da DFC...319 10. Método Direto...319 11. Método Indireto...320 Exercícios de Fixação...330 Capítulo 7 Demonstração do Valor Adicionado (Dva)...345 1. Conceito e Objetivo...345 2. Obrigatoriedade...345 3. Relação da DVA com a DRE...345 4. Estrutura da DVA...345 Exercícios de Fixação...352
Capítulo 8 Demonstração do Resultado Abrangente (Dra)...363 1. Introdução...363 2. Outros Resultados Abrangentes...365 3. Demonstração do Resultado Abrangente (DRA)...366 Exercícios de Fixação...367 Capítulo 9 Questões do CESPE/UnB...371 1. Introdução...371 2. Algumas Questões Resolvidas e Comentadas...373