Investir no Uruguai Cr. Eduardo Jadra Porto Alegre, Setembro 2011
Investir no Uruguai... está se tornando mais atraente: Ambiente económico favorável Segurança Jurídica Peso relativo dos impuestos
Ambiente económico favorável Localização estratégica no continente, perto dos principais centros de consumo da América Latina Região em constante crescimento 3.500 3.000 2.500 2.000 PIB del MERCOSUR (en MM de USD correntes) 2.452 3.308 1.500 1.000 500 0
A região está enriquecendo"... PIB per cápita (USD correntes) PIB em USD dobrou em 5 anos Fuente: FMI
Ambiente económico favorável Aumento significativo do investimento estrangeiro no Uruguai nos últimos anos 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 Investimento estrangerio direto (en MM de USD acumulados 12 em meses) 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 INVESTIMENTOS O Uruguai tem recebido grandes investimentos, alguns deles para atender a seus vizinhos: Montagem de veículos Serviços mineração software energia...... E a lista continua
Uruguai está passando por um dos melhores períodos de prosperidade de sua história econômica...
PBI no Uruguai Crescimento real do PIB em 2010 foi de 8,5% em relação a 2009 um dos mais altos (junto com o ano de 2008 que foi de 8,6%) dos últimos 13 anos. O PIB vem crescendo por 8 anos consecutivos. Em termos absolutos, o PIB de 2010 foi de 40,283 milhões dólares No primeiro semestre de 2011, a economia uruguaia registrou um aumento do PIB de 5,7% no ano
2011: o crescimento está consolidado... Var. real del PIB anual (%) Fuente: BCU y proyecciones cinve- CPA Ferrere 2003-2010: o maior crescimento desde os anos 40.
Uruguai cresce como destino de investimento estrangeiro Inversión Extranjera Directa Que atividades? Propriedades Aquisição de empresas Projetos de Produção Internacionalização Bancária
Crescimento pouco (nada) alavancagem Crédito Bancario/ PIB (2009) ADVERTENCIA: BCU disposto a subir depósitos compulsórios para conter crecimento do crédito Crédito hipotecario/ PIB (2009) OPORTUNIDAD: mercado poco alavancado ainda. Fuente: en base a FMI
Segurança Jurídica
O Estado reconhece explicitamente o papel importante de IED e de melhorar constantemente o clima de negócios que já é muito favorável Temos uma longa história de atrair o investimento estrangeiro: Serviços Construção Agricultura Indústria Infra-estrutura
Respeito pelo direito de propriedade Respeito pelos compromissos como investidores
Lei de Promoção de Investimento Investidores estrangeiros e locais são tratadas em igualdade de condições Nenhum registro nem autorização prévia são necessários para investir Não há restrições para transferência de lucros ou de capital
Peso relativo dos impuestos
Peso relativo dos impuestos Impostos no Uruguai (as transações e propriedades) são menores em comparação com as aplicadas por nossos vizinhos. IMPOSTO DE RENDA BRASIL ARGENTINA URUGUAY Personal Taxa máxima de 27,5% Escala de taxas entre 9% y 35% Empresarial 10% para aqueles que recebem < 240.000 reais. Acima 25% Escalas progresionales entre 10% y 25% 35% 25% O peso que representa os impostos no PIB (carga tributária) é inferior a de outros países na região.
Peso relativo dos impuestos Pressão fiscal Pressão fiscal (% PBI) E existem benefícios para o investimento Uruguai mostra uma carga tributária média para os padrões internacionais. Na região, Brasil e Argentina mostram uma maior pressão fiscal Fuente: CPA Ferrere
Mercado de Imóveis
Mercado de terras 6,2 milhões de hectares mudaram de mãos em 10 anos MM USD 6.330 operações de vendas Preços da terra (USD/ha) 9% a.a. 30% a.a. Fuente: DIEA y estimaciones en base a datos de DGR *Datos del primer semestre Mercado de Tierras 2000-2008 - Miles de hectáreas Superficie Transada según condición del Operador Vendedor Comprador Uruguayo 4.033 2.222 Argentino 129 169 Brasileño 212 105 Otras 83 92 Persona Jurídica 1.309 3.177 TOTAL 5.766 5.765 60% 1/3 das terras agrícolas
Montevidéu: Investimento em construção como na década dos 90 Construção de casas novas em Montevidéu (millones de USD) USD 575 milhões investidos na construção nos últimos cinco anos Área construída em Montevidéu (miles m2 fictos) Fuente: en base a INE 760 000 m2 construídos nos últimos cinco anos Metade em torres de alta gama
Maldonado como destino de investimento Mercado de compra e venda *Entre 2004-2009 Maldonado concentrou 37% das licenças de construção. * 2010: USD 1,5 mil milhões de investimento e 800.000 m2 autorizados para construção. Fuente: Situación inmobiliaria jun. 11
Maldonado: compra e venda Preço m2 USD 2007-2010: +80% Preço m2 PU ctes. 2007-2010: 22% Fuente: Situación inmobiliaria jun. 11
Punta del Este:compra e venda Mercado de compra e venda Punta del Este USD/m 2 2.934 USD/m 2 2.764 preços médios acima de USD/m2 2.816 USD/m 2 2.530 Fuente: Consultora Valora Junio 2010- dic. 2010
Os fundamentos do mercado de imóveis de Maldonado são de caráter regional e internacional. Mercado de imóveis como ativo financeiro. Mercado de imóveis concorre com alternativas imobiliárias a nível global
Turismo
Turismo cresce... Fuente: BCU
Turismo crece e se diversifica Fuente: BCU
Turismo crece y se diversifica Fuente: BCU
Turismo Projetos de Turismo podem aceder ao sistema geral de promoção de investimentos, com isenções entre 51% e 100% do investimento. Em 2010 foram promovidos projetos de investimento no setor de turismo que totalizaram USD 186.302.291. Investimentos de turismo incluem a construção de hotéis, apartamentos, pousadas e estancias turísticas, entre outros.
Que impostos são pagos no Uruguai? Regime fiscal aplicável
Características O sistema tributário uruguaio não apresenta grande complexidade. Os impostos abrangidos pelo sistema são: Imposto de Renda clássico, Património e Valor Agregado. Sistema baseado principalmente no "princípio da origem. Não são tributados, Ativos no exterior e os Rendimentos de origem estrangeira (com exceção de IR sobre colocações).
Nosso sistema tributário Impostos sobre: Rendas Propriedade Empresariais Pessoa Jurídica (IRAE) a uma taxa de 25% aplicável sobre a renda líquida. Pessoa Física (IRPF ou IRNR dependendo de se se trata de um residente ou não residente) IRPF por remuneração do trabalho segundo escalas progressivas (0 a 25%) e 12% sobre rendas de capital. IRNR a uma taxa geral del12% Imposto ao Patrimônio (IP): as taxas dependem de quem seja o proprietário (PJ = 1,5% e PF escalas progressivas entre 0,7 y 1,8%) Contribuição Imobiliária: taxa varia dependendo do departamento. Em Maldonado 6,8% sobre o valor de cadastro. Imposto Escola Primaria: taxas de 0,15 a 0,30 % s/cadastro.
Nosso sistema tributário Impostos sobre: Valor Agregado Transmições Patrimoniais Imposto ao Valor Agregado (IVA): Taxa mínima de 10% e taxa básica de 22% sobre preço de venta. Existem exonerações Imposto as Transmições Patrimoniais (ITP): pagam o comprador e o vendedor (2% c/u sobre valor de cadastro) Grava as transferências de imóveis ou direitos sobre os mesmos.
Benefícios fiscais para investimentos no Uruguai
Que fez Uruguai ao longo do tempo...? Antes Beneficiou alguns setores (Indústria) Restrito às sociedades anónimas Canalização de poupança: * Isenção de renda de 50% do investimento * Os outros 50% eram "devolvidos" para o DGI para o quinto ano Auto - financiamento 2000 1500 1000 500 Investimento Estrangeiro direto em milhões de USD 0 Baixos níveis de investimento
Que fez Uruguai ao longo do tempo...? Ágora 2000 1500 1000 500 0 Investimento Estrangeiro em milhões de USD Uruguai, em seus níveis mais elevados de atração de investimentos Não-discriminatório, todos os setores podem acessar (Indústria, Comércio, Serviços) Todas as empresas, independentemente da Razão Social. Benefícios muito mais atraente Isenção da IRAE entre 51% e 100% do investimento) Qualquer fonte de financiamento
Investimentos promovidos pelos dois regimes Investimento aprovado em milhões de USD 1.200 1.000 800 600 400 200-2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Antigo regime Regime Decreto 455/007 Fuente: MEF
Regime Geral Parâmetros Geração de emprego Descentralização Crescimento de exportações Aumento do valor agregado Implementação de mais e melhores tecnologias limpas e promover ações proativas em pesquisa e desenvolvimento Benefícios Isenção: Imposto sobre a Propriedade (1,5%) Taxas ou impostos de importação Imposto sobre o Valor Agregado (22%) Imposto de Renda sobre Atividades Econômicas (25%)
Setores com projetos promovidos Número de projetos aprovados por setor (2008 2010) 30,54% 10,14% 22,76% 30,48% 6,08% Industria Turismo Comercio Agro - industria Servicios Fuente: MEF
Setores com projetos promovidos Quantidade De Investimentos promovidos em USD (2008 2010) 24,83% 5,63% 8,17% 8,33% 53,04% Industria Turismo Comercio Agro - industria Servicios Fuente: MEF
Regime Geral - Tendência E em 2010 continuou a crescer o número de projetos promovidos... Número de projetos aprovados 1000 800 829 600 400 200 350 Cantidad de proyectos 0 2009 2010 Fuente: MEF
Condhoteles Novas formas de operaçao em hotelaria :Apart-Hotèis - "Condohoteles Regras e benefícios fiscais acompanhando a evolução no negócio de "Real Estate Permite o acesso a benefícios fiscais para todas as partes: desenvolvedores, incorporadores e operadores.
Apart-Hotéis (Condhoteles) Benefícios Fiscais INCORPORADOR / PROMOTOR Exoneração pela construção enquanto as unidades formem parte do patrimônio do incorporador (por um período de até 11 anos) e exoneração do terreno. Devolução do IVA sobre e importações destinadas a construção. Impostos de importação para materiais de construção. OPERADORES / HOTEL Exoneração sobre equipamentos por toda sua vida útil. Exoneração sobre uso / usufruto das unidades por 11 anos. Devolução do IVA destinado a equipamentos. Exoneração de tributos de importação de equipamentos. Exoneração de IRAE (51% ao 100% do investimento total = investimento do promotor + investimento do operador
Depois de tudo isso... Por que investir no Uruguai?
Por que investir no Uruguai...? Segurança jurídica India Argentina Regime de promoção de investimentos Crescimento constante da rentabilidade Lugar atraente Espanha Japão Brasil
Por que investir no Uruguai...? O país tem um sistema tributário razoável com muitos benefícios para investimentos. Regime de promoção de investimentos Segurança jurídica O sistema tributário não afeta substancialmente o lucro. Crescimento constante da rentabilidade Existe segurança jurídica e um crescimento da economia nos últimos anos. Tudo isso torna o Uruguai um lugar atraente para os seus vizinhos (Argentina e Brasil) e aos países europeus que já começaram a investir no país.
Por que os brasileiros investem no Uruguai? Segurança Destino turístico Sofisticação Menos carga fiscal?
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Vista aérea - Punta del Este
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Vista Nocturna, La Punta - Punta del Este
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Muito obrigado Cr. Eduardo Jadra CPA / FERRERE Porto Alegre, Setembro 2011