Mercado Voluntário de Carbono e Oportunidades para REDD

Mercado Voluntário de Carbono e Oportunidades para REDD Sarah Lowery 21 de Agosto de 2013

Resumo Executivo O mercado voluntário de carbono está crescendo lentamente Floresta e uso da terra representaram 32% do mercado voluntário em 2012, embora a demanda por créditos de REDD caiu ligeiramente São esperados a entrar de grandes quantidades de créditos no mercado em curto prazo, assim como, a demanda ainda não se materializou Neste contexto, vemos as seguintes principais oportunidades para programas de REDD: - Precificar/Monetizar as reduções de emissões através de pagamento por desempenho e / ou mecanismos financiamento - Vincular o REDD a um desenvolvimento mais amplo de baixas emissões (DBE), a fim de acessar fontes adicionais de recursos e de incentivar os atores da cadeia de valor para atingir as cadeias de fornecimento sustentáveis e de desmatamento zero/reduzido

Informação sobre o mercado voluntário de carbono vem da nossa Ecosystem Marketplace 3

O volume do mercado voluntário cresceu 4% a 101 milhões de toneladas de créditos (MtCO2e) 160 VOLUME HISTÓRICO NO MERCADO VOLUNTÁRIO DE CARBONO tco 2 e 140 120 100 80 88 4 73 M 135 M 69 107 M 2 41 131 M 2 2 97 M 101 M 2,0 2,3 60 40 20 0 84 32 M 23 10 49 21 128 95 98,5 65 64 pre-2006 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Over the The Counter (OTC) Chicago Bolsa Climática Climate Exchange-traded Chicago Other Outras Exchanges Bolsas Climáticas Fonte: Ecosystem Marketplace. O Estado dos Mercados de Carbono Voluntário 2013.

O valor de mercado diminuiu 11%, e o preço médio caiu de US$ 6.2 a US$ 5.9/tCO2e $900 $800 $700 $600 $500 $400 $300 $200 $100 $0 VALOR HISTÓRICO NO MERCADO VOLUNTÁRIO DE CARBONO US$ milhões $351 $5 $345 $126 $38 $88 $375 $1 $72 $301 $790 $2 $308 $479 $475 $12 $49 $426 $11 $412 $414 $587 $4,2 $572 $523 $6,3 $516 pre-2006 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Over Over the The Counter (OTC) Chicago Bolsa Climática Climate Exchange-traded Chicago Other Outras Exchanges Bolsas Climáticas Fonte: Ecosystem Marketplace. O Estado dos Mercados de Carbono Voluntário 2013.

Floresta e Uso da Terra compõem uma parcela substancial do mercado voluntário de carbono VOLUME INTERCAMBIADO PELO CATEGORIA DE PROJETO, OTC 2102 MtCO 2 e e % Partilhar Renováveis Floresta e uso da terra Dispositivos domésticos Eficiência energética e mudança de combustíveis Gases Outros Metano Notas: Os resultados pertencem aos 75,5 MtCO2e associados com a resposta a esta pergunta, incluindo "N / A" e "Outro". Fonte: Ecosystem Marketplace. O Estado dos Mercados de Carbono Voluntário 2013.

Florestamento / reflorestamento e REDD estão logo atrás de eólica na participação do mercado QUOTA DE MERCADO POR TIPO DE PROJETO, OTC 2012 % Partilhar Mudança de combustíveis, 1% Metano do gado, 1% Geotérmica, 1% Outro, 2% Eólica Florestamento / reflorestamento REDD ou conversão evitada Distribuição de fogão eficiente Grandes hidrelétricas Substâncias que destroem o ozônio (localizado em os EUA) Manejo florestal melhorado Metano de aterros sanitários Hidrelétrica de execução-do-rio Recuperação de calor residual Metano de minas de carvão Agricultura de baixo carbono Gestão de pastos naturais ou pastagens Biomassa Distribuição dos aparelhos de purificação de água Eficiência energética Notas: Percentagens e totais podem não somar perfeitamente devido a arredondamentos. Fonte: Ecosystem Marketplace. O Estado dos Mercados de Carbono Voluntário 2013.

Os preços variam muito por tipo de projeto, mas os créditos de floresta continuam cerca de US$8/tCO2e MUDANÇA NO VOLUME NEGOCIADO E PREÇO MÉDIO POR TIPO DE PROJETO, 2011-2012 Volume fornecidas 2011 Volume fornecidas 2012 Preço 2011 Preço 2012 Notas: Resultados são baseados em 77 MtCO2e associados com preço de nível da transação, o volume eo tipo de projeto. Fonte: Ecosystem Marketplace. O Estado dos Mercados de Carbono Voluntário 2013.

A UE é um comprador proeminente de créditos, inclusive da América Latina FLUXO DE VOLUMES NEGOCIADO PELO PROVEDOR DE CRÉDITO E REGIÃO DE COMPRADOR, OTC 2012 % Partilhar Fonte: Ecosystem Marketplace. O Estado dos Mercados de Carbono Voluntário 2013. Notas: Volumes neste gráfico apenas são apresentados para as respostas da pesquisa relatando ambos offsets vendidos e localização do comprador, ou 65% do volume de transações em geral.

A participação dos volumes oriundos da América Latina manteve-se estável, mas os preços baixaram 27%, para US$ 8.3/tCO2e MUDANÇA NO VOLUME NEGOCIADO E PREÇO MÉDIO POR REGIÃO DO PROJETO, OTC 2012 MtCO 2 e e $/tco 2 e 35 30 $85/t outlier $14 $12 25 $10 20 $8 15 $6 10 $4 5 $2 0 Asia: $103M North America: $151M Africa: $66M Oceania: $65M Latin America: $61M Turkey: $16M Europe: $1M $0 Volume supplied 2011 Volume supplied 2012 Price 2011 Price 2012 Fonte: Ecosystem Marketplace. O Estado dos Mercados de Carbono Voluntário 2013.

Fonte: Ecosystem Marketplace. O Estado dos Mercados de Carbono Voluntário 2013. Na América Latina, Floresta + Uso da Terra detém a maior parte do mercado, e UE compra a maioria Principais Tipos de Créditos Negociados da AL, 2012 Categoria de Projeto Etapa do Projeto Norma Utilizada Floresta + Uso da Terra 58% Emitido 45% VCS 63% Distribuição de Aparelhos Domésticos 24% Validado 44% Gold Standard 25% Renováveis 14% Verificado (ainda não emitidas) 8.5% CCX 8% Principais Compradores de Créditos da AL, 2012 Localizações do Comprador Setores do Comprador Motivações do Comprador Europa 47% Mercado Carbono 54% Revenda, Voluntário 31% América do Norte 26% Turismo 16% Oceania 19% Revenda, Préregulamentação 26% Mercado de Produtos Retail 14% Liderança Climática 15%

É esperado o crescimento do mercado voluntário de carbono, embora de forma modesta AS PROJEÇÕES DE MERCADO, DADOS HISTÓRICOS E PREVISÕES DE FORNECEDORES 2012 Previsões da pesquisa Notas: Baseados em 87 respostas organizações. Fonte: Ecosystem Marketplace. O Estado dos Mercados de Carbono Voluntário 2013. Reduções anuais potenciais, média do projeto 2012 Previsões da pesquisa Volume projetada, a taxa de crescimento histórico Volume de transações históricas

Fornecimento pode exceder a demanda, grandes volumes estarão disponíveis nos próximos 5 anos VOLUME DE CRÉDITOS EMITIDOS DE CARTEIRAS DE FORNECEDORES QUE NÃO FORAM VENDIDOS ANTES DO FINAL DE 2012 Notas: Baseado em 351 MtCO2e oleoduto direcionada a compradores voluntários como relatado pelos fornecedores, excluindo estimativas> 50 MtCO2e e volumes no mercado de pré-conformidade, que são discutidas na Caixa 3. Fonte: Ecosystem Marketplace. O Estado dos Mercados de Carbono Voluntário 2013.

Conclusões incluem um mercado voluntário crescendo lentamente e a possibilidade de excesso de oferta Volume do mercado voluntário está crescendo em geral e volumes da América Latina mantiveram-se estáveis em 2012, mas o mercado continua a ser um desafio por dificuldades econômicas na região comprador primário (UE) e por MDL / EU ETS incerteza dos preços Apesar de menor valor, os desenvolvedores relataram um forte ano para projetos de REDD com interesse do setor público e privado Na América Latina, 63% dos créditos comercializados utilizou VCS, dos quais, ¾ tiveram certificação do CCB, muito maior do que no ano anterior Distribuição de fogão eficiente emergiu em 2012 como o segundo tipo de projeto mais popular da região No geral, a oferta de crédito deverá crescer substancialmente nos próximos 5 anos - não incluindo os créditos de programas de REDD jurisdicionais - embora a demanda dos compradores voluntários é incerta

Oportunidades para criar valor para e através de programas jurisdicionais de REDD 1. 1 Prosseguir as transações bilaterais de governo para governo 2. 2 Explorar instrumentos financeiros vinculadas a REDD ou carbono 3. 3 Alinhar com o desenvolvimento de baixas emissões (DBE) /agendas complementares, a fim de acessar recursos consideráveis 4. 4 Engajar partes interessadas como a comunidades agrícola para identificar objetivos compartilhados ou complementares e fornecer incentivos para alcançar REDD

Transações bilaterais podem, potencialmente, atingir escala e aproveitar de recursos consideráveis do setor público Valor total de mercado de carbono florestal*** * Iniciativa Rastreamento REDD. **Bilateral a Governo do Brasil e através do Programa REDD das Nações Unidas, do Banco Mundial + Fundo Amazônia. *** Ecosystem Marketplace. O Estado dos Mercados de Carbono Florestais 2012.

Instrumentos financeiros vinculados a REDD ou carbono podem engajar tanto o capital público como privado Finança Domestico de Setor Publico (em REDD País) Instrumento Financeiro de REDD Ativo de Carbono REDD Opção de Carbono Governos Indústria de Conformidade Mercados Financeiros

Respostas Estes tipos das transações podem permitir que agentes públicos/programas de REDD monetizar a créditos 350 RESPOSTAS ACUMULADAS PELO ESTADO DE LUCRO DO FORNECEDOR, TODOS OS ANOS DE PESQUISA 300 2 17 17 250 8 16 76 84 200 71 76 66 150 100 50 0 56 220 228 42 159 166 141 29 110 22 19 60 14 16 44 12 13 19 29 pre-2002 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 For-Profit Not-for-Profit Public Sector Other Notas: Baseados em 324 respostas organizações. Fonte: Ecosystem Marketplace. O Estado dos Mercados de Carbono Voluntário 2013.

Fundamental para alinhar com o desenvolvimento de baixas emissões para acessar outras fundos Investimentos de Madeira ~$50B Grandes Agronegócios ~$360B Gastos Públicos Doméstico em Agricultura* ~$160B Biodiesel e Etanol ~$80B REDD $17-33B *Países de renda baixa e média. Média anual, 2005-2007. Financial Resource Flows to Agriculture, Food and Agriculture Organization (Dec 2011). Biodiesel e Etanol 2010. Global Biofuels Market to Reach $247 Billion by 2020 Despite Near-Term Challenges, Pike Research (2009). Investimentos de Madeira 2010. New Forests Timberland Investment Outlook, 2011-2015 (January 2011). Agronegócios Grandes 2011. Standard and Poor s Commodity Producers Agribusiness Index, Adjusted Market Capitalization (2012). REDD per year. Eliasch Review (2008)

Vinculando florestas e agricultura no âmbito do DBE tem um grande potencial para atingir os objetivos de REDD A agricultura comercial é o maior causa de desmatamento, seguido pela agricultura de subsistência Para deter o desmatamento e a degradação florestal e alimentar uma população de +9 bilhões até 2050, os esforços devem concentrar-se na intensificação da produção agrícola em terras já desmatadas e na conservação de florestas Tais esforços já estão em andamento através da FFFI (IPAM, FT, WWF, RTRS, RSPO, GRSB, Bonsucro, Aliança da Terra, Solidaridad, Unilever, ProForest), ações domésticos, como o Grupo de Trabalho da Pecuária Sustentável do Brasil, as empresas internacionais como os da Consumer Goods Forum, e algumas empresas nacionais (por exemplo, Ben e Jerry). +

Engajar o setor agrícola para identificar objetivos sobrepostos e fornecer incentivos para alcançar o REDD Acesso a melhor financiamento Maior acesso aos mercados Diálogo entre o REDD, agricultura e outras partes interessadas Acesso melhorado ao financiamento Certificação jurisdicional

Reflexões Finais Volume do mercado voluntário cresceu, mas o valor dos créditos diminuiu entre 2011 e 2012. Os volumes da América Latina mantiveram-se estáveis em 2012, mas o mercado continua a ser desafio por dificuldades econômicas na UE e por incerteza dos preços no MDL/EU ETS É esperado a entrada de grandes quantidades de créditos no mercado no curto prazo, assim como a demanda ainda não se materializou Vemos como principais oportunidades para programas de REDD: - Monetizar as reduções de emissões através de pagamento para desempenho e / ou mecanismos financeiros vinculadas a REDD - Vincular REDD com o desenvolvimento mais amplo de baixas emissões (DBE), a fim de acessar fontes adicionais de capital e de incentivar os atores da cadeia de valor para atingir as cadeias de fornecimento sustentáveis e de desmatamento zero / reduzido

Muito Obrigada! Sarah Lowery Public Private Co-Finance Initiative slowery@forest-trends.org Molly Peters-Stanley MPeters-Stanley@ecosystemmarketplace.com Daphne Yin DYin@forest-trends.org

Project developers generated and sold offset volumes valued at $184 million, or ~18% the size of the primary CER market Primary CERs: $1,047 million COMPARISON OF VOLUNTARY & CDM PRIMARY Secondary VERs $213 million AND SECONDARY MARKET VALUE US$ million Primary VERs $184 million Secondary CERs: $5,451 million 8/21/2013