O Mercado de Telecomunicações no Brasil Desafios para manter a trajetória virtuosa de investimentos 22 de maio de 2013
Contexto Macroeconômico O Setor de Telecomunicações Demanda Oferta Ambiente de Negócios Desafios para manter a trajetória de investimentos
Economia brasileira tem destaque nos comparativos internacionais Brasil passou a ser 7ª economia mundial em 2012 6º lugar em densidade de celular (2011) US$ 15,290 US$ 11,440 US$ 4,515 US$ 4,497 US$ 3,139 US$ 2,414 US$ 2,324 US$ 2,290 US$ 2,246 US$ 1,871 Índia Japão Alemanha Rússia Brasil Reino Unido França Itália China EUA 1,79 Rússia 1,61 Itália 1,43 Vietnan 1,33 Alemanha 1,29 Reino Unido 1,26 Brasil 1,21 África do Sul 1,18 Tailândia 1,05 Indonésia 1,04 Japão Fonte: CIA World Factbook (https://www.cia.gov/library/publications/the-worldfactbook/), FMI. Elaboração e Projeções: LCA e FMI. * Valores em US$ bilhões PPP 2012 Fonte: UIT, 2011 3
Com potencial para trajetória consistente de crescimento Em 144 países Brasil é 48º em competitividade Ritmo de crescimento deve seguir estável até 2022 9º maior mercado** Fonte: LCA, com base em GCR 2012/2013 - World Economic Forum. * Resultado global do indicador de competitividade do GCR ** Refere-se a uma medida de PIB (7º), Volume de Exportações (24º) e Exportações como percentual do PIB (140º). Média Crescimento 2012-2022 (% a.a.) Brasil: 3,5% Zona do Euro: 1,2% Emergentes (incluindo China): 5,7% Fonte: CIA World Factbook (https://www.cia.gov/library/publications/the-world-factbook/), FMI. Elaboração e Projeções: LCA e FMI. 4
Crescimento econômico é impulsionado pelo consumo Consumo no Brasil: R$ 3 trilhões em 2013 (R$ 15,4 mil per capita), crescimento anual de 3,8% Rendimento médio das famílias brasileiras: duplicou 2002-2012 Brasil: composição do PIB (%) - 2012 Formação Bruta de Capital Fixo: 19% 44 milhões de automóveis em 2013, 22 para cada 100 habitantes (57º no ranking mundial de 180 países) Consumo das Famílias: 61% Gastos do Governo: 20% O crédito para pessoa física chegou a 25% do PIB em 2013 Fonte: Contas Trimestrais do IBGE Elaboração e Projeções: LCA. Fonte: Contas Trimestrais do IBGE, PNAD/IBGE, CAGED-MTE, Banco Central do Brasil, Denatran, Banco Mundial. Elaboração e Projeções: LCA. 5
Mercado de telecomunicação tem destaque Em abril de 2013, chegamos a: Em relação a dezembro de 2008: 100 milhões de acesso por banda larga (07/mai/2013) + 631% 1,34 celulares por habitante, 265 milhões de aparelhos + 76% 16,8 milhões de usuários de TV por Assinatura + 167% Fonte: Teleco (http://www.teleco.com.br/estatis.asp). Acessado em 15/05/2013. 6
Sofisticação de equipamentos Vendas de smartphones 2010 4,8 MM 2011 9,0 MM +88% 2012 16,0 MM +78% Smartphones dobrou entre 2011 e 2012, chegando a 18% Fonte: IDC, IBOPE Tablets passa de 1% em 30 aparelhos 2011 para 5% em 2012. por minuto (Fonte: IBOPE Inteligência. Disponível em : http://www.ibope.com.br/ptbr/noticias/paginas/penetracao-de-smartphone-duplica-em-um-ano.aspx. Acessado em 14/05/2013) 7
Fonte: Brazil Digital Future in Focus 2013, comscore- Fonte: Cisco VNI Global Forecast in Competition in the Brazilian Telecom Market, Maximiliano Martinhão. 24th Annual Communications and Competition Law Conference Brasil usa equipamentos de forma mais intensa que a média mundial Brasil 2012 Média diária de uso de equipamentos (minutos) Celular 59 E-reader 63 Tablet 79 Smartphone 84 Mundo - 2012 Média diária de uso de equipamentos (minutos) Celular 42 E-reader 54 Tablet 71 Smartphone 74 (Fonte: IBOPE Inteligência. Disponível em: http://www.ibope.com.br/pt-br/noticias/paginas/penetracao-de-smartphone-duplica-em-um-ano.aspx. Acessado em 14/05/2013) Tráfego de Dados - Brasil (EB = 1x10 9 GB) O consumo de vídeo online no + 733% Brasil cresceu 18% em 2012, frente a 3% de crescimento mundial. 8
Internet avança mais em população com rendimento de até 1 salário mínimo Usuários de Internet (em milhões) Crescimento do Uso da Internet (em milhões de usuários) 29,4 + 144% +188% 21,9 +146% 31,9 55,7 67,7 77,7 10,2 8,9 4,3 8,7 3,9 6,4 4,2 10,8 2005 2008 2009 2011 2005 2011 2005 2011 2005 2011 2005 2011 2005 2011 Até 1 salário mínimo De 1 a 2 salários mínimos De 2 a 3 salários mínimos De 3 a 5 salários mínimos Mais de 5 salários mínimos Fonte: IBGE. PNAD 2011. Jornal O Estado de São Paulo. 17 de maio de 2013. Fonte: IBGE. PNAD 2011. Jornal O Estado de São Paulo. 17 de maio de 2013. 9
Serviços móvel e banda larga fixa estão disponíveis mesmo em regiões onde a demanda ainda é reduzida Densidade de Celulares (por 100 habitantes em 2008) Acessos de Banda Larga Fixa (por 100 habitantes em 2008) Mais de 100 (243 municípios) De 75 a 100 (1.550 municípios) De 50 a 75 (2.535 municípios) Até 50 (1.235 municípios) Mais de 5 (332 municípios) De 2,5 a 5 (675 municípios) De 1 a 2,5 (1.230 municípios) Até 1 (3.326 municípios) Fonte: Telebrasil 10
Serviços móvel e banda larga fixa estão disponíveis mesmo em regiões onde a demanda ainda é reduzida Densidade de Celulares (por 100 habitantes em 2012) Acessos de Banda Larga Fixa (por 100 habitantes em 2012) Mais de 100 (3.797 municípios) De 75 a 100 (1.316 municípios) De 50 a 75 (416 municípios) Até 50 (34 municípios) Mais de 5 (1.475 municípios) De 2,5 a 5 (1.122 municípios) De 1 a 2,5 (1.300 municípios) Até 1 (1.666 municípios) Fonte: Telebrasil 11
Setor de Telecomunicações alavanca o crescimento econômico Receita do setor 4,9% do PIB em 2012 Efeito Multiplicador* de Valor Adicionado Valor adicionado (R$) na economia para cada R$1 milhão investido no setor Telecomunicações** Automobilística 1,23 MM 1,44 MM Empregos diretos no Setor de Telecomunicações 2000 201 mil 2007 353 mil 2011 504 mil Fonte: Telebrasil Efeito Multiplicador* de Ocupação Número de empregos gerados em um ano para cada R$ 1 milhão investido no setor Telecomunicações ** 40,6 Automobilística 34,8 Telecom tem destaque no indicador de Infraestrutura Telefonia móvel Fonte: GCR 2012/2013 - World Economic Forum. 5 35 41 114 116 Telefonia fixa 41 55 58 99 118 Ferrovias 22 27 30 46 100 Estradas 42 54 86 123 Transporte aéreo 15 68 70 104 Portos 52 59 80 93 Fonte: MIP - IBGE Elaboração: LCA Fonte: IBGE Elaboração: LCA 136 134 135 * Efeitos diretos, indiretos e efeito renda ** Refere-se a Serviços de Informações que incluem atividades de Telecomunicações, Informática, Audiovisual, Agência de notícias e Serviços de jornalismo (Contas Nacionais) Brasil Rússia China Índia África do Sul Ranking: Melhor Resultado = 1; Pior Resultado = 144 12
Cobertura dos serviços ocorre com expressivos investimentos privados do setor no país Investimentos em Telecomunicações De 2009-2012, Média 2002-2011 Média 2008-2011 investimentos Brasil US$ 7,6 bi Brasil US$ 10,7 bi das empresas de Média Mundial US$ 1,8bi 4,2 x Média Mundial US$ 2,2bi 4,9 x telecomunicações no Brasil foram de 19% da ROL. Investimentos em Serviços Móveis Média 2002-2011 Média 2008-2011 Brasil US$ 4,0 bi Brasil US$ 6,6 bi 5,0 x 5,1 x Média dos EUA foi de 12%. Média Mundial US$ 0,8bi Média Mundial US$ 1,1bi Fonte: União Internacional das Telecomunicações, UIT, World Telecommunication/ICT Indicators database 2012-16th Edition Fonte: OVUM 3Q12 Capex Spreadsheet Global Fonte: Declaração do Ministro Paulo Bernardo. Telesíntese, 14 de maio de 2013. 13
competitividade Índice de Herfindahl medida de competitividade em um mercado. Valores inferiores a 1000 indicam mercados altamente competitivos. Fonte: Global Wireless Matrix 1Q13. Bank of America Merrill Lynch Mercado altamente competitivo e dinâmico O Brasil é o sexto mercado mais competitivo em telecomunicações Preço médio do minuto no SMP (com tributos ~46%) Índia Reino Unido Paquistão EUA 2010 R$ 0,23 Rússia Brasil Canadá 2470 2011 R$ 0,21 26% Itália Espanha 2012 R$ 0,17 França América Latina Fonte: Telebrasil. Portugal Austrália As margens das empresas vêm se reduzindo, enquanto o investimento na expansão dos serviços e incorporação de novas tecnologias aumenta 14
Pontos de atenção para a evolução da economia brasileira Entre 144 países, o Brasil é 91º em transparência da política governamental* 116º em qualidade do sistema educacional 126º em qualidade da educação primária Fonte: LCA, com base em GCR 2012/2013 - World Economic Forum. * Quão fácil é para empresários obter informações a respeito das mudanças em políticas governamentais e regulatórias que afetem sua atividade? ** Qual o impacto da carga tributária sobre os investimentos? Quão custoso é cumprir os requisitos administrativos governamentais (autorizações, regulamentos, etc)? 15
Situação demográfica favorável deve ser aproveitada para intensificar investimentos em educação Totalmente insatisfeito 6% Evolução da população por faixa etária Evolução da razão de dependência (razão: população com idade de 0 a 14 e com 60 anos ou mais sobre população com idade entre 15 e 59) 140 120 100 80 60 40 20 Satisfeito 0 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 Nem satisfeito, nem insatisfeito 0 a 14 15 a 59 60 ou mais Insatisfeito 8% 85% 80% 75% 70% 65% 60% 55% 50% 45% 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 44% 42% Fonte: Tábuas de projeção demográfica do IBGE. Elaboração: LCA. O bônus demográfico tende a mudar em breve janela de oportunidade para qualificar população brasileira 16
Pontos de atenção para a evolução da economia brasileira Entre 144 países, o Brasil é: 91º em transparência da política governamental* 116º em qualidade do sistema educacional 126º em qualidade da educação primária 144º em ônus da regulação governamental, e extensão e efeitos da tributação** Fonte: LCA, com base em GCR 2012/2013 - World Economic Forum. * Quão fácil é para empresários obter informações a respeito das mudanças em políticas governamentais e regulatórias que afetem sua atividade? ** Qual o impacto da carga tributária sobre os investimentos? Quão custoso é cumprir os requisitos administrativos governamentais (autorizações, regulamentos, etc)? 17
Muitos recursos são retirados do setor, reduzindo a disponibilidade para investimento Telecom respondeu em 2012 pelo recolhimento de ~R$ 59,2 bi aos cofres públicos: Tributos e Fundos em 2012: ~5x o Lucro Líquido Fonte: LCA, a partir de dados do Telebrasil ~R$ 7,4 bi em FUST, FUNTTEL e FISTEL. ~R$ 51,8 bi em Tributos (ICMS, IR, CSLL, PIS/Pasep e Cofins) e outros impostos recolhidos indiretamente dentro do CAPEX Fonte: LCA, a partir de Telebrasil. Dados em R$ bilhões. Da Receita Operacional: 4,8% para acionistas 30,8% para Tributos e Fundos 6,4x Fonte: Telebrasil. Fonte: Desempenho do Setor de Telecomunicações no Brasil. Séries Temporais. 2012. Abril, 2013. 18
Percepção de risco no mercado de telecomunicações tem aumentado Telecomunicações tem percepção de razoável risco regulatório entre agentes do mercado financeiro A principal razão são as surpresas regulatórias: exigências de qualidade intervenções diretas nos modelos de negócio número e valores de multas aplicadas pela ANATEL Riscos e custos regulatórios desviam recursos que poderiam promover o desenvolvimento das Telecomunicações no Brasil de forma ainda mais célere Fonte: Brazil Equity Strategy. Don't Blink: Regulatory Impact on Equities, Volume 3. LatinAmericaEquityResearch. 10 April 2013. J.P.Morgan. 19
AIR Análise de Impacto Regulatório: modernização necessária Visão integrada e de longo prazo dos regulamentos do setor Divulgação dos estudos detalhados de custo benefício de cada regulamento, no âmbito das Consultas Públicas Em linha com as melhores práticas internacionais Adoção já anunciada por Agências brasileiras (ANCINE, ANTT, ANVISA) Maior eficiência, de forma a traduzir o custo do regulamento em reais benefícios ao mercado Otimização de recursos escassos para o avanço consistente do mercado de telecomunicações no Brasil 20
Critério atual de multas da ANATEL não tem paralelo Proporcionalidade*: princípio constitucional que tem como base a razoabilidade Instrumento que inibe e neutraliza o excesso de poder cometido pelo Estado. Estoque atual de multas da ANATEL supera R$ 6 bi** Exemplo: R$ 19 milhões por erros de sistema que não causaram nem dano ao usuário nem geraram vantagem para a operadora Caso Google*: 145 mil euros *MELLO, C. A. B. Curso de direito administrativo. 29ª. ed. São Paulo: Malheiros Editores, 2012. ** Fonte: Análise da Receita - Arrecadação de Multas Administrativas. Disponível em: <http://portal2.tcu.gov.br/portal/page/portal/tcu/comunidades/contas/ contas_governo/contas2011/fichas/3_2_arrecadacaomultas.pdf>. Acesso em 24/04/2013 às 16:20. Caso Exxon**: US$ 1,7 milhão *Fonte: Comissão de Proteção de Dados e Liberdade de Informação de Hamburgo. ** Fonte: Notícias Terra. Disponível em:<http://noticias.terra.com.ar/internacionales/proponenmulta-de-17-millones-a-exxon-por-derrame,57bfb7601c0ad310vgncld2000000dc6eb0arcrd.html>. Acesso em 24/04/2013 às 14:58 Regulamento da CP nº 11/13 precisa corrigir distorções 21
Temas relevantes na agenda regulatória de Telecomunicações STFC Reestudo do STFC Clareza na definição da reversibilidade de ativos: Segurança para investimento em redes de nova geração, incluindo a oferta de ultra banda larga SMP Renovação de outorgas Maior segurança e clareza para o critério de prorrogação de uso de radiofrequências 22
Desafios para manter a trajetória virtuosa de investimentos Perspectivas Econômicas Consumo mantém e alavanca crescimento econômico Telecomunicações tem forte externalidade positiva e altos efeitos multiplicadores de renda e emprego Gargalos importantes Educação Ônus da regulação governamental Extensão e efeitos da tributação Prioridades para Telecomunicações Otimização na aplicação de recursos, com prática de AIR Ambiente de negócios que motive investimentos Atuação conjunta pública e privada para expansão do serviço em áreas de demanda ainda incipiente
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