APIMEC SP 19 Agosto de 2008
Disclaimer Algumas afirmações nesta apresentação podem ser projeções ou afirmações sobre expectativas futuras. Tais afirmações estão sujeitas a riscos conhecidos e desconhecidos e incertezas que podem fazer com que tais expectativas não se concretizem ou sejam substancialmente diferentes do que era esperado. Estes riscos incluem entre outros, modificações na demanda futura pelos produtos da Companhia, modificações nos fatores que afetam os preços domésticos e internacionais dos produtos, mudanças na estrutura de custos, modificações na sazonalidade dos mercados, mudanças nos preços praticados pelos concorrentes, variações cambiais, mudanças no cenário políticoeconômico brasileiro, nos mercados emergentes e internacional. 2
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A Suzano 2º maior produtor mundial de celulose de eucalipto e um dos 10 maiores produtores mundiais de celulose de mercado. Líder regional no mercado de papéis. Maior área de plantios certificados pelo FSC do mundo. Novo ciclo de expansão 2008-2015: 7,2 milhões de toneladas por ano de papel e celulose. Estrutura comercial no exterior: Argentina, Inglaterra, Estados Unidos, Suíça e China. Estratégia bem sucedida no mercado de capitais com aumento de liquidez. 4
Composição acionária Free float de 47% Acionistas Controladores (Suzano Holding e Pessoas Físicas) ON 95,0% PNA 27,9% PNB 0,6% CT 50,7% Ações em Circulação PNA 71,7% PNB 11,3% CT 46,8% CAPITAL SOCIAL (QTDE AÇÕES) ON 107.821.512 PNA 205.120.105 PNB 1.540.879 Legenda: ON = Capital Votante PNA = Capital Pref. A PNB = Capital Pref. B CT = Capital Total Total 314.482.496 Nota: Existem em tesouraria 5.428.955 de ON, 1.009.583 de PNA e 1.358.419 de PNB que representam 2,5% do total das ações. Estas ações não foram incluídas nas ações em circulação. 5
Processo de reestruturação & estratégia do mercado de capitais Oferta de ações Valor de Mercado US$ milhões Início Projeto Mucuri Oferta de ações Startup da Linha 2 em Mucuri no 2S07 5.128 Anúncio do novo ciclo de crescimento 2008-2015 5.003 (1) Crescimento Futuro: Melhorias em Governança Corporativa Aquisição da Ripasa 3.106 Novos projetos de crescimento orgânico 1.067 1.400 1.435 Fusões e aquisições 316 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2008 2008-2015 (1) Em 30 de junho de 2008 6
Produtos e mercados diversificados Produtos e mercados diversificados com qualidade superior e capacitação tecnológica Celulose de Mercado (42% da rec liq) Papéis (58% da rec liq) Imprimir e escrever (44% da rec liq) Não revestido (37% rec liq) Revestido (7% rec liq) Papelcartão (14% da rec liq) #2 no Brasil market share 29% #1 no Brasil market share 21% #1 no Brasil market share 29% 43% no Mercado Doméstico 57% no Mercado Externo R$ 2,0 bilhões de Receita Líquida Nota: 1S08 = primeiro semestre de 2008 I&E = Imprimir e escrever 7
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Modelo organizacional Comitês do CA Conselho de Administração (CA) 9 membros (3 independentes) Gestão Sustentabilidade e Estratégia Presidência Auditoria PS Operações UN Florestal UN Celulose UN Papel PS Estratégia, e Novos Negócios (*) PS Finanças e RI PS Recursos Humanos UN: Unidades de Negócio Objetivos: Maior Foco no Cliente Responsabilização dos Resultados Desenvolvimento de Líderes PS: Prestadoras de Serviço * A partir de 01/09/2008 também responderá por RI. 9
Modelo de gestão Excelência Operacional: Seis Sigma / Gestão da rotina Otimização do mix Orçamento matricial: custos fixos e SG&A Certificações e Reconhecimentos Organização Focada no Consumidor: Políticas comerciais novas e mais claras Melhorias na satisfação do consumidor Alinhamento de Interesses: Compensação de executivos focada em métricas de EVA Maior parcela variável na remuneração total Planejamento Estratégico: Focada em Gestão Baseada em Valor (Value-Based Management) Oportunidades de fusões e aquisições Gestão de risco empresarial Sustentabilidade Inovação e P&D 10
Foco em crescimento sustentável com rentabilidade Dinâmica da Indústria Favorável para Produtores de Baixo Custo Sólida Estratégia de Crescimento Líder no Mercado Regional de Papel e Top 10 Global em Celulose Administração Experiente e Modelo de Gestão Desalavancagem Aumento de Liquidez 11
Sustentabilidade Mudanças Climáticas Realiza anualmente inventário de emissões de gases efeito estufa Membro CCX e WBCSD Projeto Comunidade Auto suficiência do projeto Identificar as oportunidades de geração de renda para beneficio das comunidades localizadas nas áreas de atuação. Educação Contribui com o ensino fundamental na rede pública do Extremo Sul da Bahia em três frentes: Apoio à aprendizagem (com Instituto Ayrton Senna) Apoio à rede física (Reforma de Escolas) Promoção e Leitura (com ECOFUTURO) Diálogos Sociais Implantação de ferramentas de diálogos nas comunidades para construção de agenda única em prol do desenvolvimento regional e nacional. Levantamento de percepções sobre a atuação da Suzano e de impactos socioambientais FSC Forest Stewardship Council Selo mais respeitado do mundo no âmbito social e ambiental Certificação em manejo florestal Certificação de cadeia de custódia Fomento Plantio de florestas de eucalipto como nova alternativa para geração de renda de pequenos produtores, além das práticas de agricultura e pecuária: SP, BA, ES 80.000 hectares 1.100 produtores Notas: CCX Chicago Climate Exchange WBCSD - World Business Council for Sustainable Development 12
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Novo ciclo de crescimento Três novas linhas de celulose até 2015 e a ampliação da unidade de Mucuri. Unidade no Sul do Maranhão Unidade no Piauí Ampliação da Unidade de Mucuri por otimização das Linhas 1 e 2 hoje existentes Nova linha em uma das unidades do Maranhão, ou Piauí ou, ainda, em novo local, a ser definido Novas fronteiras florestais (projetos greenfield) - bases para novos ciclos de crescimento. 14
Crescimento 2002-2009 Celulose Papel Linha 2 atinge plena capacidade em jun/08 Americana adiciona 40 mil t de celulose 50% de Ripasa Início da 2.750 2.850 23,03% de Ripasa Linha 2 em Mucuri Desgargalamento 1.185 1.200 1.240 425 425 456 1.485 570 1.720 640 1.920 820 1.650 1.750 760 775 784 915 1.080 1.100 1.100 1.100 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 15
Novo ciclo de crescimento 2008-2015 Com os novos projetos, a capacidade de celulose anual crescerá 4,3 milhões de toneladas e a capacidade instalada total* de produtos passará a 7,2 milhões de toneladas por ano de papel e celulose. Celulose Papel Nova Unidade Unidade Piauí 7.150 Unidade Maranhão 5.850 Ampliação de Mucuri 4.550 6.050 2.750 2.850 2.850 3.250 3.250 4.750 3.450 1.720 1.920 2.150 2.150 1.485 1.650 1.750 1.750 1.185 1.200 1.240 640 820 570 425 425 456 760 775 784 915 1.080 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 * A capacidade efetiva dependerá das curvas de aprendizado. 16
Novo ciclo de crescimento 2008-2015 Unidade no sul do Estado do Maranhão Linha de celulose (greenfield) Capacidade de 1,3 milhão de toneladas. Start-up: 2013 Base Florestal: Plantios de eucalipto (Vale Florestar). Ativos florestais adquiridos da Vale. Plantios próprios. Produtores locais. Logística Transporte via ferrovias da Vale. Exportação por terminal a ser definido na região de São Luis. Unidade no Estado do Piauí Linha de celulose (greenfield) Capacidade de 1,3 milhão de toneladas. Start-up: 2014 Base Florestal: Plantios próprios (áreas já adquiridas). Produtores locais / parcerias. Áreas da Suzano no Maranhão (licenciadas). Logística Transporte via ferrovias da Cia Ferroviária do Nordeste. Exportação por terminal a ser definido (Maranhão ou Ceará). 17
Novo ciclo de crescimento 2008-2015 Ampliação da Unidade de Mucuri Otimização das Linhas 1 e 2 Ampliação da capacidade em 400 mil toneladas da Unidade de Mucuri. Start-up: 2011 Base florestal equacionada Linha de celulose (greenfield) Capacidade de 1,3 milhão de toneladas. Start-up: 2015 Nova Linha Poderá ser em uma das unidades do Maranhão, ou Piauí ou, ainda, em novo local, a ser definido. A ampliação poderá entrar em operação no 2º semestre de 2011 Entendimentos com o Governo da Bahia em andamento 18
Novo ciclo de crescimento 2008-2015 Investimentos: Industriais Florestais Cada nova linha de 1,3 milhão de toneladas/ano: US$ 1,8 bilhão. Ampliação da Unidade de Mucuri: US$ 500 milhões. Unidade no Maranhão: US$ 200 milhões na formação da base florestal, sendo US$110 milhões destinados à aquisição dos ativos florestais da Vale. Unidade no Piauí: US$ 370 milhões entre aquisição de terras e formação florestal. Ampliação da Unidade de Mucuri: cerca de US$ 130 milhões. Cronograma de Investimentos 2009-2011 2009-2015 2011-2017 US$ 500 milhões US$ 700 milhões * US$ 5,4 bilhões Industrial Mucuri Florestal Industrial * Não inclui base florestal da terceira linha 19
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Competitividade do Brasil Produtividade (m 3 / ha/ ano) 45 30 O Brasil destaca-se por possuir alta produtividade, tecnologia florestal, baixos custos de produção e áreas disponíveis para expansão. 20 1 Floresta Plantio Plantio Plantio Nativa Ciclo de corte (anos) 7 8 12 80 Principais produtores Brasil Indonésia, Malásia, Vietnã Espanha, Chile, Portugal, Uruguai Canadá, Finlândia, Suécia Fonte: RISI, 2007 21
Unidade de negócio florestal A Suzano produz celulose a partir de 100% de florestas plantadas renováveis de eucalipto, e possui cerca de 40% de áreas para preservação ambiental. Áreas de Atuação e Escoamento da Produção Distância média florestas: 74 Km Portocel Porto de Vitória Distância média florestas : 211 Km Área Própria (mil ha) Estado Total Plantio São Paulo BA e ES Minas Gerais Maranhão Conpacel* (SP) Total SPC** 89 212 58 112 51 522 49 122 22 0,8 36 229,8 Fomento** 83,4 * Conpacel: contabiliza 50% da área da antiga Ripasa. ** Não inclui novos sites anunciados. Porto de Santos Área de Preservação Total: 205 mil ha. 22
Processos Florestais: tecnologia em todas as etapas Tecnologia para unir o alto desempenho, o respeito ao meio-ambiente e a valorização do ser humano Tecnologia Florestal Produção de Mudas Plantio e Manutenção Colheita Mecanizada Abastecimento 30 anos de pesquisa em melhoramento clássico Pesquisas para entender e, no futuro, aprimorar o genoma do eucalipto Unidades experimentais em quatro Estados Controles automáticos de clima e nutrição Processo de tratamento e reciclagem de água (em desenvolvimento) Silvicultura de precisão: aplicação racional de nutrientes e defensivos Controle aéreo de qualidade de plantio e de proliferação de pragas (piloto) Colheita em área própria 100% mecanizada Módulos de colheita em estado-da-arte (segurança, ergonomia e produtividade) Colaboradores próprios e terceiros treinados em simuladores computadorizados 23
Tecnologia florestal: performance e sustentabilidade Tecnologia Florestal Clones e sementes de alta produtividade e variedade (adaptável para diversos tipos de solo e clima). Alianças com instituições nacionais e internacionais para pesquisas em biotecnologia. Melhoria contínua e inovação em manejo florestal. Performance Aumento da produtividade florestal (m3/ha/ano) e rendimento (ton celulose/ m3 de madeira). Capacidade para implantar florestas competitivas em novas regiões. Sustentabilidade Levar desenvolvimento através da eucaliptocultura a novas regiões. Uso mais eficiente dos recursos naturais. Maior produtividade = maior taxa de absorção de carbono. 24
Metas arrojadas e tecnologia de ponta 21 Micropropagação (CLONAGEM) Evolução da Produtividade Florestal 29 Plantio Monoprogênies Solos e Nutrição 31 45 Biotecnologia Melhoramento clássico Performance Semente 1960 1970 1991 1998 2005 Inovação Tecnológica: Mais madeira/ ha Evolução do Rendimento em celulose (tsa / ha / ano) Evolução do Rendimento em celulose (tsa/ha/ano) Biotecnologia 70% a 100% Melhoramento clássico Mais celulose/ m 3 Mais qualidade 5,5 100% 11 Menor Área Menores Custos 1980 2008 2020 (projeção) 25
Desenvolvimento econômico e social, aliados à preservação do meio-ambiente Primeira empresa com 100% das florestas plantadas de eucalipto a ter créditos de carbono reconhecidos na Chicago Climate Exchange. Madeira própria destinada à produção de celulose é 100% certificada. Aproximadamente 40% da área total é destinada à conservação das áreas naturais. Programa de fomento inclui mais de 1.100 proprietários rurais. Programas visando à inclusão social e o diálogo nas mais de 40 comunidades em que atua. Desde a instalação da empresa, o IDH de Mucuri cresceu 31,4%; a média do Estado da Bahia, no mesmo período, foi de 16,6%. 26
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Capacidade de produção de celulose em 2007 Celulose de Mercado Celulose de Fibra Curta Celulose de Eucalipto Oeste Espanha; Europeu; 3% 3% Leste Europeu; 4% Ásia; 2% Outros; 9% Canadá; 18% EUA; 18% Ásia; 4% Portugal; 4% Finlândia; 4% Oeste Europeu; 3% Outros; 9% Brasil; 32% Ásia; 3% Portugal; 7% Espanha; 10% África; 2% Outros; 3% Finlândia; 6% Suécia; 7% Indonésia; Chile; 8% 7% Brasil; 16% Espanha; 5% Canadá; 7% Chile; 8% EUA; 9% Indonésia; 15% Chile; 15% Brasil; 60% Total 48.3 milhões Total 24.1 milhões Total 12.6 milhões Capacidade de Produção de Celulose de Mercado em 2007 Canadá Estados unidos Brasil Chile Indonésia 8.515 8.495 7.490 3.855 3.420 Finlândia Suécia Leste europeu Oeste europeu Espanha 3.295 2.895 2.170 1.505 1.310 Ásia Portugal Alemanha Japão Oceania 1.050 1.005 945 690 445 Noruega Argentina África Uruguai Total 420 350 335 110 48.300 Fonte: Hawkins Wright - Agosto, 2008 Volumes não incluem capacidade de produção de celulose não branqueada e pasta mecânica. 28
Evolução da demanda mundial Em milhares de toneladas Previsão 2007 2008 2009 2010 2011 2012 % p.a 2007-12 %p.a 2007/08 Total BKP fibra longa 21,8 21,8 21,9 22,2 22,5 22,8 0,9% 0,1% Bétula 1,2 1,1 1,0 0,9 0,9 0,8-8,2% -12,4% Eucalipto 11,8 13,6 14,4 15,6 16,4 17,3 7,9% 15,0% Fibra curta da Ásia 3,2 3,2 3,7 4,3 4,6 4,9 9,0% 0,6% Fibra curta mista do norte 4,4 4,2 3,9 3,8 3,6 3,5-4,3% -4,2% Fibra curta mista do sul 2,1 2,0 1,9 1,8 1,7 1,7-4,2% -4,8% Total BKP fibra curta 22,7 24,0 24,9 26,3 27,2 28,2 4,4% 5,9% Sulfito 0,8 0,6 0,6 0,5 0,4 0,4-11,4% -21,2% Total Celulose branca 45,3 46,5 47,4 49,0 50,2 51,4 2,6% 2,6% Fonte: Hawkins Wright Agosto, 2008. 29
Crescimento da oferta de fibras longa e curta 2008 2009 2010 2011 2012 Total Fibra Longa 445 35 110 120-710 Eucalipto 1 2.120 1.225 1.455 1.660 950 7.410 Outras Fibras 345 205 200 450-1.200 Total 2.910 1.465 1.765 2.230 950 9.320 (Fonte: Hawkins Wright Agosto, 2008 - Considerando projetos oficialmente anunciados. 30
Mercado celulose preços de fibra curta e longa Os preços de celulose têm crescido com perspectivas favoráveis de demanda e de potencial fechamento de capacidade pouco competitiva. Preço Lista (US$ / t) - CIF Europa 1100 NBSK - Europa BEKP/ BIRCH - Europa US$ / t 900 700 500 300 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 Preço lista médio do ano (US$ / t) CIF Europa 2005 2006 2007 2008 * 587 643 710 820 * 7 meses de 2008 Notas: NBSK Northern Bleached Softwood Pulp. BEKP Bleached Eucalyptus Kraft Pulp. Fonte: Terra Choice. 31
Custo caixa de celulose Brasil: estruturalmente baixo US$ / t (CIF/ Norte Europa) 800 US$ 528-638 / t US$ 531-744 / t 600 400 200 Indonésia Chile Brasil Oceania EUA Suécia França e Bélgica Finlândia Ibéria e Noruega Canadá Chile EUA Europa Suécia BC Interior Finlândia Leste Canadá BC Costa Baixo Custo 12,9 MM t Fibra Curta Alto Custo 11,2 MM t Alto Custo 24,2 MM t Fibra Longa Fonte: Hawkins Wright, Agosto 2008 - Volumes não incluem capacidade de produção de celulose não branqueada e pasta mecânica. 32
Fechamentos de capacidade Fechamentos de capacidade de 2001 à 2006 de 4,0 milhões de toneladas. Em 2008, já foram anunciados 1,4 milhão de toneladas. Canadá EUA Finlândia Suécia Total 1T05 (70) (70) 2T05 (125) (125) 4T05 (195) (195) 1T06 (275) (275) 2T06 (660) (275) (70) (1.005) 3T06 (215) (215) 4T06 (120) (120) 2T08 (630) (190) (120) (940) 4T08 1 (190) (300) (490) Total (2.410) (465) (120) (440) (3.435) (1) Previsão. Fonte: Hawkins Wright Agosto, 2008. Notas: 400 mil toneladas voltaram a operar e 650 mil toneladas planejam voltar a operar. 33
Unidade de negócio celulose sólido histórico de exportação: foco global Mais de 120 clientes e exportações para mais de 47 países Vendas de Celulose (mil toneladas) Mercado Interno Mercado Externo 1.150 Exportação de Celulose UDM (volume vendas) América do Norte; 7% América Latina; 1% 490 549 615 799 80% 81% 84% 81% 78% Ásia; 35% 16% 19% 22% 20% 19% 2004 2005 2006 2007 UDM Europa; 57% Notas: Dados consolidados da Suzano Papel e Celulose, com participação proporcional da Ripasa. UDM = últimos doze meses até jun/08 34
Escala global em vendas Consolidação da estrutura comercial no mercado externo para dar suporte ao crescimento esperado nos próximos anos. Escritórios no exterior: Suzano Pulp and Paper America Suzano Pulp and Paper Europe Suzano Pulp and Paper Asia Benefícios esperados: Aumento de vendas através do relacionamento direto com o cliente. Disponibilidade de assistentes técnico exclusivo em todos os escritórios internacionais. Soluções e serviços diferenciados visando atender demandas locais. Otimização dos custos de venda. Portos: Portocel Espírito Santo 250 Km da Unidade Mucuri Vitória Espírito Santo 310 Km da Unidade Mucuri Santos São Paulo 90 Km da Unidade Suzano 35
Conjuntura do mercado de celulose No 1S08, embarques mundiais de celulose de mercado cresceram 4,8% em comparação ao mesmo período do ano anterior. A demanda por BEKP aumentou 20% com relação ao 1S07. Demanda chinesa por celulose manteve-se aquecida ao longo do ano e acumula alta de 18,6%. No 1S08, os embarques de celulose de eucalipto cresceram 54,6%. Rússia vem aumentando gradativamente impostos sobre exportações de madeira, chegando a 50/m 3 (efetivo a partir de jan/09). Em contrapartida, Finlândia planeja reduzir temporariamente os impostos sobre negócios envolvendo madeira para compensar empresas locais. Após suspensão do embargo ao corte de madeira, no início do ano, embarques de BHKP da Indonésia crescem atingindo os níveis normais de abastecimento. Produtores de papel revestido anunciam aumento de preços nos seus produtos, efetivos a partir de set/08. Notas: BEKP Bleached Eucalyptus Kraft Pulp. BHKP Bleached Hardwood Kraft Pulp 36
Agenda Visão Corporativa Gestão Novo Ciclo de Crescimento Unidade de Negócios Florestal Unidade de Negócios Celulose Unidade de Negócios Papel Resultados e Mercado de Capitais 37
O negócio de papel na Suzano 1,1 milhão de toneladas, cerca de 60% vendidas no Brasil Liderança na América Latina nos papéis imprimir & escrever e papelcartão branco Portfólio complementar de produtos gráficos e de consumo Cerca de 400 clientes, 300 no Brasil 5 plantas produtivas com 10 máquinas de papel Marcas fortes: Report, Reciclato, Paperfect 2 distribuidoras na América Latina Escritórios na América do Norte e Europa 38
Crescimento da demanda mundial de papel A demanda por P&PC deve crescer à taxa anual média de 1,9% entre 2006 e 2020. O crescimento será de cerca de 110 milhões de toneladas no período. Crescimento dos países em desenvolvimento: economia, população e nível de educação Internet e popularização das impressoras Investimentos em publicidade Impressões coloridas Disseminação de publicações de pequena tiragem Crescimento da demanda de P&PC (milhões de toneladas) 372 482 2006 2020 Novas exigências Pressão em custos em escala global Exigência por qualidade e inovação Nível de serviço Nota: P&PC Papel e papelcartão 39
Crescimento da demanda mundial por linha de produto As linhas em que a Suzano atua são as que apresentam as maiores taxas de crescimento esperadas Crescimento projetado (2006 a 2020), por linha Crescimento da demanda CAGR % / ano Participação do consumo, em % 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0 Papel Imprensa Não revestido com pastas Revestido com pastas I&E Não Revestido * I&E Revestido * Fins Sanitários Papel Ondulado Papel Kraft Papel Cartão * Média: 1,9%/a Outros -1,5 0 20 40 60 80 100 Fonte: Poyry, 2007 Nota: * Segmentos onde a Suzano atua. 40
Taxas de crescimento por região Os drivers e as taxas de crescimento serão diferentes em cada região. Consumo de papel e papelcartão em 2020: 482 MMt América Norte: 0,3% - 0,7%aa Mercado maduro Crescimento em publicidade Impressões customizadas Impacto de mídia eletrônica: redução no consumo per capita de cutsize Europa: 1,5% - 2%aa Crescimento concentrado no leste europeu: cutsize e revestidos Revistas e catálogos de luxo Melhoria da printabilidade e barreiras Embalagens sofisticadas America Latina: 3% - 3,5% aa Mercado emergente Alto crescimento % na demanda de I&E Crescimento econômico Atividade industrial Nível de escolaridade Ásia: 4% 5%aa Mercado emergente Crescimento econômico e da renda Atividade industrial exportadora Grandes investimentos em novas capacidades Crescimento do consumo per capita 41
Presença nos principais mercados e foco regional O Brasil e a América Latina representam entre 75% e 80% do volume de vendas. Cerca de 40% da produção da Suzano é exportada. A combinação entre cenários de maior rentabilidade e menor risco define a composição das vendas nas regiões Participação dos mercados no volume de vendas Volume de vendas Exportações de Papel 2T08 38% 44% 38% 41% 42% 62% 56% 62% 59% 58% América do Norte; 23% América Latina; 42% 2004 2005 2006 2007 UDM Mercado Interno Mercado Externo Outros Mercados; 12% Europa; 23% 42
Crescimento da demanda no Brasil O mercado brasileiro representa cerca de 60% nas nossas vendas de papel. As demandas por imprimir & escrever e papelcartão têm crescido a taxas acima da média mundial e as projeções indicam que este cenário deve continuar nos próximos anos. 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 Evolução do Consumo Brasileiro de I&E 1º semestre 2º semestre 1.380 1.670 816 2003 2004 2005 2006 2007 2008 600 500 400 300 200 100 0 Evolução do Consumo Brasileiro de Papelcartão 1º semestre 2º semestre 400 561 80% 274 20% 19% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 I&E: No 1S08 atingiu aproximadamente 816 mil toneladas, um aumento de 7,6% em relação ao 1S07, com destaque para linha revestido que cresceu 15,6% (importados). Papelcartão: cresceu cerca de 6,4% no 1S08 e atingiu aproximadamente 274,1 mil toneladas. Fontes: Bracelpa, inclui importados Nota: I&E: Imprimir e escrever 43
Preços de papel e celulose e diferencial 1.600 1.400 Diferencial médio dos últimos 10 anos: US$ 209 / t Diferencial médio do 1S08: US$ 222 / t 1.200 1.000 US$ / t 800 600 400 200 - JAN/98 JAN/99 JAN/00 JAN/01 JAN/02 JAN/03 JAN/04 JAN/05 JAN/06 JAN/07 JAN/08 Papel I&E (em bobinas) Celulose de Eucalipto Diferencial Linear (Diferencial) Fonte: Suzano Notas: Celulose de eucalipto preço lista Europa Preços papéis I&E preço líquido Suzano Europa 44
Preços de papéis e câmbio Preços estáveis em Reais no mercado interno Preço Médio (R$ / t) Preço Médio (US$ / t) 2500 2300 2100 1900 1200 1000 800 600 400 Preço de papéis +4% Taxa de Câmbio -25% Aumento de preços em Dólares no mercado externo Preço de papéis +32% Taxa de Câmbio -25% 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 Taxa de câmbio Taxa de câmbio 45
Prioridades do papel Implementação de melhorias operacionais Redefinição da abordagem comercial e relacionamento com mercado Otimização do mix de produtos e regiões Crescimento com rentabilidade 46
Agenda Visão Corporativa Gestão Novo Ciclo de Crescimento Unidade de Negócios Florestal Unidade de Negócios Celulose Unidade de Negócios Papel Resultados e Mercado de Capitais 47
Vendas líquidas e EBITDA Margem EBITDA estável em cenário de Real apreciado: Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA Mercado Interno 2,93 2,44 2,18 1,95 1,75 Mercado Externo 2.787 2.640 3.099 3.410 3.753 51% 39,4% 32,8% 33,5% 33,6% 34,3% 51% 53% 58% 53% 1.039 913 1.040 1.146 1.287 49% 47% 42% 47% 49% 2004 2005 2006 2007 UDM 2004 2005 2006 2007 UDM Ebitda - R$ milhões Mg Ebitda Taxa de câmbio R$/US$ Notas: Dados consolidados da Suzano Papel e Celulose, com participação proporcional da Ripasa. UDM = últimos doze meses até jun/08. 48
Custo caixa celulose Custo caixa celulose da Unidade Mucuri (R$ / t) 476 456 536 69 489 488 35 424 476 456 466 489 453 424 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 Custo caixa celulose sem parada Parada de manutenção Nota: No 3T08 haverá parada de manutenção na Linha 1 de Mucuri. 49
Endividamento Início Projeto Mucuri Linha 2 atinge plena capacidade 7.000 6.000 Aquisição da Ripasa 3,8 3,7 3,2 4,0 3,5 R$ Milhões 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 2,7 4.285 3.919 1,7 1,6 2.475 1.665 1.616 1.000 1.039 913 1.040 1.146 4.106 1.287 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 Dívida Líquida/EBITDA 0 2003 2004 2005 2006 2007 UDM* 0,0 Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA EBITDA * EBITDA UDM até junho/08. 50
Elevação da liquidez das ações Após a reestruturação societária da Ripasa, migração dos acionistas minoritários e com a oferta de ações de 2007, houve crescimento da liquidez das ações. Média do volume negociado e número de negócios R$ Milhões\Dia 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 Oferta Secundária de ações Reestruturação da Ripasa 6.274 4.032 2.556 2.469 1.584 1.673 3.166 Startup da Linha 2 20.060 20.070 17.760 14.861 14.167 323 281 250 264 248 202 116 131 119 109 90 68 621 504 423 14.391 13.799 15.333 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 jul/08 700 600 500 400 300 200 100 0 Qde de Negócios /Dia Volume negociado (R$ mil) Número de negócios diário Fonte: Economática 51
Relações com Investidores www.suzano.com.br/ri 55 11 3503-9061 ri@suzano.com.br 52