Soluções de Financiamento

Soluções de Financiamento CEC/CCIC, 25 de Outubro 2013 Osória Veiga Miranda Direção de Assistência Empresarial MINISTÉRIO DA ECONOMIA

O que acontece ao nível das empresas As empresas, em particular as de menor dimensão, enfrentam perspectivas de crescimento reduzidas, pelo efeito, isolado ou conjugado, de diversos factores: Escassez de capitais próprios e capacidade de auto financiamento; Alguns Dados: Problemas de Tesouraria Limitações de capacidade de gestão ou de definição estratégica; Dificuldades de acesso ao crédito (exigência de garantias e elevado risco) e custos do financiamento elevados Baixo Nível de Capitais próprios PME Dificuldades no acesso a financiamento (Estruturas accionistas de base familiar ou fragmentadas. Baixa rentabilidade Gestão Pouca Transparência Fonte: 2 INE Nota: não inclui microempresas com < 10 trabalhadores

Soluções de financiamento: partilha pública de risco ainda o acesso MINISTÉRIO DA ECONOMIA 3

Soluções de Financiamento Partilha pública de risco e ou cofinanciamento público Crédito Linhas de crédito Capital Fundos de Capital de Risco Fundos Revitalizar (FREE) FACCE Outras Soluções de Capital Seguro de Crédito Incentivos MINISTÉRIO DA ECONOMIA 4

ideia Desenvolvim. Dimensão Soluções Ciclo de vida / posicionamento Criação Crescimento Maturidade Revitalização/Declínio T Start up Capital Semente Business Angels Incentivos Linhas de Crédito Business Angels Capital de Risco Incentivos Linhas de Crédito e Garantia Mútua Obrigações Fundos de Capital de Risco Incentivos ao Desenvolvimento Mercado de Capitais Fundos Revitalizar FACCE Fundos de Cap Risco Estimular o empreendedorismo Valorização económica de result. I&D Promover e facilitar a criação de empresas e projetos inovadores Apoiar empreendedores e empresas nas fases iniciais do ciclo de vida e MPE Facilitar o acesso e otimizar as condições de financiamento para a implementação de estratégias de crescimento e de reforço da base competitiva das empresas Estimular e promover processos empresariais: Revitalização, concentração, dimensão, transmissão e sucessão 5

INCENTIVOS E SOLUÇÕES DE MERCADO COM PARTILHA PÚBLICA DE RISCO TIPO SOLUÇÕES DISPONÍVEIS CRÉDITO CAPITAL SEGURO DE CRÉDITO INCENTIVOS OUTROS Linhas de Crédito Linhas de Crédito (Empreendedorismo) Fundos de Capital Linha de Seguro de Crédito Sistemas Incentivos: (Compete/POR,.) Microcrédito Linha PME Crescimento 2013 Linha Investe QREN Alargamento de Prazo Linhas PME Investe Linhas de Crédito - Caixa Capitalização + 3 L.crédito Turis 1 Micro Crédito (BPI) 3 Early stage (BES, BST, BPI) 103 Fundos de Âmbito Municipal (bancos diversos) 2 IEFP Microinvest e Invest + (bancos diversos) 26 Fundos Business Angels 3 Pré-seed + 4 Early stage + 2 Corporate Venture 10 Inovação-Internacionalização FACCE FREE (Fundos Revitalizar) FIQ Cap I (AGROCAPITAL) OCDE I OCDE II OCDE III (export invest) Fora da OCDE+México+Turquia SI Investig & Des.Tecnológico; SI Inovação e SI Qualificação e Internacionaliz. de PME PRODER ANDC CGD Millennium Montepio - Microcrédito da CASES (Coop António Sérgio Econ. Social) - Fundação Aga Khan -. MINISTÉRIO DA ECONOMIA 6

Financiamento por Capital Fundos de Capital de Risco 19 Fundos de Capital de Risco QREN no valor de 187 M Seed, Early Stages, Inovação e Internacionalização Fundos de Business Angels 19 Veículos de Business Angels no valor de 19 M Para projetos inovadores de pequena dimensão FACCE - Fundo Autónomo de Apoio à Concentração e Consolidação de Empresas Co-financiamento de operações de reestruturação, concentração e consolidação de empresas, em especial PME visando apoiar/estimular: O crescimento económico, a criação/manutenção de emprego; a dinâmica de crescimento e a expansão empresarial. Fundos Revitalizar Fundos Regionais de Expansão Empresarial (FREE) 220 M Financiamento de projetos de investimento em PME, com modelos de negócio sustentáveis e que pretendam desenvolver estratégias de crescimento e expansão. (incluindo de empresas viáveis resultantes de processos de reestruturação/revitalização ) Mercado de Capitais para PME Alternext (Parceria c/ EURONEXT) Informação, criação de cultura e de ambiente favorável Criação de Fundo de Capital (promoção e aumento de liquidez no mercado) 7

Fundos Revitalizar Fundos Regionais de Expansão Empresarial 3 fundos de capital de risco de base regional Regiões NUT II Valor Entidade Gestora Norte 80 M Explorer Investments Centro 80 M Oxi Capital Lisboa, Alentejo e Algarve 60 M Capital Criativo Entidades participantes COMPETE POFC (Regiões de convergência) Programa Oper. Lisboa p/região NUT II de Lisboa 50% Programa Oper. Algarve p/região NUT II do Algarve Outros investidores: CGD, BES, BPI, MG, CCAM, BANIF, Millennium-BCP 50% MINISTÉRIO DA ECONOMIA 8

Soluções de Crédito Linha de Crédito PME Crescimento 2013 2.000 M MPE 400 M Empresas Export 900 M Outras Linha Geral 700 M Linha de Crédito INVESTE QREN 1000 M (Empresas com projetos aprovados) max 4 M /empresa : Prazo <=8 anos; Carência 2 anos Alargamento de Prazo Linhas PME Investe Suspensão de reembolso do capital (12 meses) c/ juro não bonificado Linhas de Crédito Caixa Capitalização CGD com Garantia Mútua (Bullet) até 5 anos. Taxa de juro c/ spread indexado á rentabilidade da empresa. Até 5 M. Linhas Específicas Para as fases iniciais do ciclo de vida BPI-BES-BST 9

Linha de Crédito PME Crescimento 2013 * 2.000 M Características Micro e Pequenas Empresas Empresas Exportadoras Outras empresas Linha Geral Dotação 400 M 900 M 700 M Valor Máximo por Empresa 25 mil micro 50 mil pequena 1.000 mil PMELíder:1.500 mil 1.000 mil PMELíder:1.500 mil Finalidade do Financiamento Taxa de Juro Beneficiários Ativos corpóreos e incorpóreos e reforço do Fundo de Maneio Até 30% da operação poderá ser utilizada p/ liquidar dívidas junto do sistema financeiro nos 3 meses anteriores à data da sua contratação destinadas, exclusivamente, à regularização de dívidas à Administração Fiscal e Segur. Social Euribor a 3 meses + spread 4,219 % Micro e Pequenas Euribor a 3 meses + spread 3,938 a 4,938 % Empresas exportadoras Exportação >= 10% VN ou VN >150.000 Euribor a 3 meses + spread 3,938 a 4,938% Outras PME Prazo 6 anos 9 anos Carência Capital 12 meses 24 meses Garantia Mútua 75% 50% * Sector Primário 10

Linhas de Crédito - INVESTE QREN Operações Enquadráveis Entidades Beneficiárias Oper. Não Enquadráveis Tipo Entidades beneficiárias dos Sistemas de Incentivos do QREN (SI QREN) e do Sistema de Apoio a Ações Coletivas (SIAC) que tenham projetos aprovados: Não estejam concluídos (sem apresentação do Pedido de Reembolso Final - PTRF à data da consulta da informação); Com uma execução inferior a 40% à data de 16 de Dezembro de 2011 (despesas elegíveis) ( exclui adiantamentos); Não tenham incidentes não justificados ou incumprimentos junto da Banca e da SGM. (Ou estarem justificados/regularizados na data de aprovação da G Mútua e na da emissão dos contratos); Tenham a situação contributiva regularizada junto da A. Fiscal e da S.Social Não sejam objeto de processos de recuperação de montantes indevidamente pagos no âmbito do QREN, em situação de incumprimento. Empresas em dificuldades Empréstimos de médio e longo prazo, locação financeira imobiliária e de equipamentos Prazo Juro T <= 8 anos # Carência de capital = 2 anos Taxa de juro = 4,369 % a 4,969% # GM = 50% sobre o capital em dívida Amortizações constantes, trimestrais e postecipadas 11

Linhas de Crédito - Caixa Capitalização Vantagens Prazo de reembolso <= 5 anos bullet para o crédito; Taxa de juro: = Euribor a 6 meses + Spread fixo + Remuneração adicional variável em função do desempenho da empresa, com um limite máximo; Sem exigência de garantias hipotecárias; Possibilidade de garantia mútua de 50% do capital em dívida; Sem participação no capital, nem intervenção na gestão, no pressuposto do cumprimento dos rácios de performance; 12

Linhas de Crédito - Caixa Capitalização Linhas específicas ver protocolo vs ficha divulg CGD Linhas Específicas Valor Global Prazo Max oper Valor Max oper Disponível Protocoladas IAPMEI-SGM Linha Geral 250 M 5 anos 4 M Sim Linha Adicional 100 M 7 anos ND (2) (1) Não protocolada (3) CGD - np 150 M 5 anos 4M Sim (1) A definir pelas entidades protocoladas (2) Negociável (mas GM max 2 M ) (3) Com ou Sem GM Financiamento: Linha Geral + Linha CGD np Montante Valor Máximo Limite = 2 meses de faturação (16,6% do VN anual) = 1,5xEBITDA anual = 4 M / Empresa 13

14 Seguro de Créditos Linhas OCDE I OCDE II OCDE III (Export Investe) Fora da OCDE, Turquia e México Alvos Alvos (Empresas e Mercados) Países OCDE (+Portugal) Países da OCDE Países OCDE (+Portugal) Empresas nacionais Países Fora da OCDE, Turquia e México Coberturas Cobertura de seguro de créditos (risco comercial) Cobertura de seguro de créditos (risco comercial) Cobertura de exportação de bens e serviços com períodos de fabrico longos. (risco comercial e de fabrico) Cobertura de exportação com razoável incorporação nacional (risco comercial e político) Linha Valor (M ) Garantia Valor da Garantia (M ) OCDE I 1000 G Mútua 500 OCDE II 1000 Estado 600 OCDE III (export investe) 300 Estado 150 Fora da OCDE +México+Turquia 1000 Estado 407,6

médias e grandes empresas* micro e pequenas empresas* Sistemas de Incentivos Sistemas de Incentivos Objetivo Programa Operacional Temático Regional Qualificação e Internacionalização PME Promover a competitividade das PME, Aumentar a produtividade das PME Desenvolver a presença ativa das PME no mercado global Inovação I&DT nas Empresas MINISTÉRIO DA ECONOMIA Promover a inovação no tecido empresarial, pela via da produção de novos bens, serviços e processos que suportem a sua progressão na cadeia de valor e o reforço da sua orientação para os mercados internacionais Promover o empreendedorismo qualificado Investimento estruturante em novas áreas com potencial crescimento Intensificar o esforço de I&DT e a criação de novos conhecimentospromover a articulação entre elas e as entidades do SCT * exceto Lisboa e Algarve 15

Soluções de Financiamento Empreendedorismo MPE base local-regional Impulso Jovem # +Empresas(+E+I) # Valorizar MINISTÉRIO DA ECONOMIA

FONTE FINANCIAMENTO ENTIDADE IMPULSO JOVEM +EMPRESAS VALORIZAR Estágios Profissionais APOIO PASSAPORTE EMPREGO Estágio 12 m FSE IEFP X PASSAPORTE EMPREGO INDUSTRIAL Estágio (6m) + Formação + apoio á SI Qualific e IAPMEI 3 Is INOVAÇÃO contratação (6 m) Intern PME TP INTERNACIONALIZAÇÃO X PASSAPORTE EMPREGO ECONOMIA SOCIAL Estágio 12 m FSE IEFP X PASSAPORTE EMPREGO ASSOCIAÇÕES E FEDERAÇÕES JUVENIS E DESPORTIVAS Estágio 12 m FSE IEFP X PASSAPORTE EMPREGO AGRICULTURA Estágio 12 m FSE IEFP X PROGRAMAS DE ESTÁGIOS PROFISSIONAIS NA ADMINISTRAÇÃO PÚBLICA Estágio 12 m X Apoio à Contratação e ao Empreendedorismo APOIO À CONTRATAÇÃO VIA REEMBOLSO DA TSU Até 18 meses Max 175 /mês/trab FSE IEFP X X X PASSAPORTE PARA O EMPREENDEDORISMO Bolsa 4 a 12m+Mentoria+Assist Técnica PO Reg IAPMEI X X X REDE DE PERCEPÇÃO E GESTÃO DE NEGÓCIOS Desenvolver Empreendº e Apoiar RPGN ideias/iniciativas de jovens IPDJ X X X COOPJOVEM Bolsa 2 a 6 meses + Linha = Microinveste FSE CASES-IEFP X X X PROGRAMA NACIONAL DE MICROCRÉDITO Crédito = Linha Microinveste FSE CASES-IEFP X X X Apoios ao Investimento Financiamento no sentido da sua expansão e criação de emprego jovem. ENVOLVENTE EMPRESARIAL Capacitação das Redes Territoriais Diversos X X X ACESSO AO FINANCIAMENTO * Facilitar o acesso ao financiam às PME X X* X INVESTIMENTO EMPRESARIAL Sist.Inc. Apoio Local a Microempresas PO Reg. CCDR-POR [750 a 7500 ]+Inc <=2 PT *12 m sal No+Ce+Al IFDR X X X EMPREENDEDORISMO JOVEM ** SI Inovação POFC+POR IAPMEI X X** X PROMOÇÃO DA INTERNACIONALIZAÇÃO SI Qualificação de PME). POFC+POR IAPMEI-AICEP X X X *Soluções de Capital e Crédito **Vale Empreendedorismo iapmei-dpif-aam X 17

+E+I +Empresas Âmbito de actuação Ciclo de Vida da Empresa Embrionária Crescimento Maturidade Declínio ou Reformulação Dimensão de mercado Ideia Arranque Desenvolvime nto inicial Temp o Dentro do ciclo de vida da empresa, o +empresas concentra-se na fase embrionária, distinguindo-se três etapas: Ideia de negócio Arranque da empresa Desenvolvimento inicial 18

Empreendedorismo +Local + Social + Qualificado +I&D +E+I +Empresas Financiamento - Iniciativas, medidas e instrumentos Etapas Ideia Arranque Desenvolvimento PASSAPORTE PARA O EMPREENDEDORISMO VALE EMPREENDEDORISMO VALE INOVAÇÂO SI EMPREENDEDORISMO QUALIFICADO PLATAFORMA IGNIÇÃO BUSINESS ANGELS FCR Pré-seed FCR Early Stage ESTATUTO IAPMEI INOVAÇÃO Linhas de Crédito Micro (IAPMEI) Linhas de Crédito Early Stage (IAPMEI) FUNDOS MUNICIPAIS (F) MICROCRÉDITO- MICROINVEST INVEST + REEMBOLSO DAS PRESTAÇÕES SEG. SOCIAL ADIANTAMENTO SUBSÍDIO DE DESEMPREGO 19

Soluções de Financiamento Obrigada! osoria.miranda@iapmei.pt MINISTÉRIO DA ECONOMIA