Resultados 1º Trimestre de 2008

O BANCO CRUZEIRO DO SUL ANUNCIA SEUS DO 1T08 São Paulo, 12 de Maio de 2008 O Banco Cruzeiro do Sul (Bovespa - CZRS4), banco múltiplo privado operando principalmente no mercado de crédito pessoal com desconto em folha de pagamento para funcionários públicos e pensionistas do INSS. Atua também no segmento de crédito para empresas de pequeno e médio porte (middle market), oferecendo crédito de curto prazo, usualmente atrelado a recebíveis, anuncia hoje os resultados do 1T08. As demonstrações financeiras auditadas do Banco são elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, baseada na Lei das Sociedades Anônimas, nas regras e regulamentos da CVM e nos padrões e regras de contabilidade estabelecidas pelo Instituto dos Auditores Independentes do Brasil ( GAAP Brasileiro ). DESTAQUES DO PERÍODO Teleconferências 1T08 14 de maio de 2008 Português 10h00 (horário de Brasília) 09h00 (horário NY) Tel: +55 (11) 4003-9004 Replay: +55 (11) 4003-9004 Código: BCSul Inglês 12h00 (horário de Brasília) 11h00 (horário de NY) Tel: +1 (973) 935-8893 Replay: +1 (706) 645-9291 Código: 46125784 Relações com Investidores Fausto Vaz Guimarães Neto Superintendente de RI João de Lacerda Soares Gerente de RI Roberto Coutinho Gerente de RI Tel: +55 (11) 3848-2704 ri@bcsul.com.br No 1T08 o lucro foi de R$ 110,6 milhões, 424,2% superior ao 1T07. No 1T08 a produção de crédito pessoal consignado somou R$ 680,7, sendo R$ 628,8 milhões de forma direta e R$ 51,9 milhões através de cartão de crédito. A média mensal no trimestre foi de R$ 226,9 milhões. A carteira de crédito alcançou R$ 3,58 bilhões divididos em: R$ 3,0 bilhões de crédito pessoal consignado, R$ 167,4 milhões de operações financiadas através do cartão de crédito consignado e R$ 382,6 milhões no segmento de pequenas e médias empresas. A carteira de crédito para pequenas e médias empresas teve crescimento de 6,8% em relação ao 4T07 e de 81,5% comparado ao 1T07. A receita bruta de intermediação financeira apresentou crescimento de 128,3% em relação ao 4T07 e de 59,8% em relação ao 1T07. Os depósitos totais cresceram 8,3% quando comparado ao 4T07, e 30,9% quando comparado ao 1T07. Emissão de notas no exterior de USD 100 milhões, ocorrida durante o mês de fevereiro de 2008. Site de Relações com Investidores: http://ri.bcsul.com.br 1

Destaques do Período (R$ '000) 1T08 4T07 1T07 1T08 x 4T07 1T08 x 1T07 Resultado Operacional 161.242 10.058 37.611 1503,1% 328,7% Lucro Liquido 110.585 141.058 21.050-21,6% 425,3% Retorno anualizado sobre o patrimônio líquido medio 41,6% 55,5% 28,0% -25,0% 48,9% Retorno anulalizado sobre o ativo medio 10,1% 13,7% 3,5% -26,5% 188,0% Carteira de credito pessoal consigando em folha 3.192.801 2.931.100 1.608.890 8,9% 98,4% Carteira de credito "Middle Market" 382.575 358.375 210.789 6,8% 81,5% Indice de eficiência 34,4% 29,8% 50,6% 15,5% -31,9% Indice de Basiléia 27,6% 30,0% 18,0% -8,0% 53,3% Lucro por ação (R$)¹ 0,76 0,97 0,18 115,6% 781,8% 1 Calculado em lotes de 1.000 ações sobre um total de 145.217.905 ações exceto 1T07 (116.850.435 ações) COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO O primeiro trimestre de 2008 apresentou um lucro de R$ 110,6 milhões, sendo impactado por receitas e despesas não recorrentes advindas principalmente da alienação de participação Societária detida na Telecomunicações do Brasil S.A. TELEBRÁS, e reversão de provisões fiscais resultantes da decisão final e irrecorrível do Superior Tribunal Federal em favor do banco, totalizando um montante liquido de R$ 43,9 milhões. Assim sendo o lucro recorrente no período foi de R$ 66,7 milhões, 102,1% superior ao 4T07 (Lucro normalizado anulando o efeito de cessões, receitas e despesas não recorrentes R$ 33 milhões) e 216,1% se comparado ao mesmo período de 2007 (R$ 21,1 milhões), e em linha com nossa meta para o ano. O Patrimônio Líquido no período alcançou R$ 1.111,9 milhões, 6,1% superior ao 4T07, e 162,5% superior ao 1T07. O lucro representa um retorno anualizado sobre o capital médio do período (R$ 1.062,8 milhões) de 41,6% (25,1% considerando o lucro recorrente). Neste período a nossa produção de crédito pessoal consignado somou R$ 680,7 (R$ 628,8 de forma direta e R$ 51,9 milhões através de cartão de crédito) com média mensal no trimestre de R$ 226,9 milhões. A produção de credito consignado que é relativamente mais baixa no primeiro trimestre devido ao período de férias do funcionalismo publico e menor dias úteis no período, porém foi também impactada negativamente por ocorrências alheias a nossa rotina como: A mudança tributária ocorrida no início de janeiro, que aboliu a CPMF e incluiu o IOF, com uma alíquota maior, a operações financeiras nas quais este tributo não incidia, e também nas mudanças de regra ocorridas em fevereiro para os empréstimos consignados a beneficiários do INSS. Ambas as medidas demandaram ajustes de sistema para atualização às novas regras, e no caso das mudanças do INSS a Dataprev ficou paralisada impedindo uma originação de operações com aposentados e pensionistas dentro dos montantes esperados nos referidos meses. Este fato pode ser observado no baixo índice de originação de operações no INSS, apenas 8 total contra uma média histórica de 18% aproximadamente. Porém em março, nossa originação de empréstimo consignado, apenas na forma direta, retornou aos patamares aceitáveis para o período alcançando R$ 258,7 milhões, em abril a produção direta superou R$ 350 milhões, recorde em toda a história do Banco. O Cruzeiro do Sul manteve sua estratégia de continuar aumentando sua carteira de crédito mantida no balanço. Desta vez se ateve à manutenção dos ativos oriundos de seu cartão de crédito consignado, que obtiveram expressivo aumento no valor financiado de 44,9% no 1T08, conforme já esperado após as novas regras de consignação do INSS que destinaram 10 valor do benefício, para utilização em operações com cartão de crédito, como Reserva de Margem Consignável RMC. Assim sendo nossa carteira de crédito contabilizada no balanço alcançou R$ 3,58 bilhões divididos em: R$ 3,0 bilhões de crédito pessoal consignado, R$ 167,4 milhões de operações financiadas através do cartão de crédito consignado e R$ 382,6 milhões no segmento de pequenas e médias empresas. Além do incremento acima mencionado de nossas operações de cartão de crédito, destacamos: O crescimento da carteira de crédito para pequenas e médias empresas de 6,8% em relação ao quarto 2

trimestre de 2007 e de 81,5% se comparado ao mesmo período do ano anterior; e nossa receita bruta de intermediação financeira que apresentou um crescimento em relação ao quarto trimestre de 2007 de 128,3% e de 59,8% em relação a mesmo período do ano anterior, devido à alienação de participação societária em companhias abertas, conforme acima mencionado. Nossos depósitos totais cresceram 8,3% quando comparados ao 4T07, e 30,9% quando comparados ao 1T07. Destacamos a emissão de notas no exterior no valor de USD 100 milhões, ocorrida durante o mês de fevereiro, que mesmo durante a crise de liquidez bancária corrente no período, teve excelente receptividade por parte dos investidores internacionais. COMENTÁRIOS DE DESEMPENHO Lucro Líquido O lucro no 1T08 foi de R$ 110,6 milhões, um incremento de 424,2% quando comparado ao mesmo período de 2007 (R$ 21,1 milhões). Cabe, porém salientar que o lucro líquido do 1T08 foi impactado por receitas e despesas não recorrentes, conforme demonstrativo abaixo: Lucro Líquido 1T08 (R$ mm) 110,6 Receitas líquidas não recorrentes 49,7 Telebrás PN 19,8 Reversão de provisões fiscais 29,3 Outras 0,6 Despesas líquidas não recorrentes (5,8) MtM títulos do governo (vcto 11/2012) (2,6) Impostos sobre reversões de perdas (2,7) Outras (0,5) Lucro Líquido recorrente 1T08 66,7 Assim sendo o lucro líquido recorrente no 1T08 foi de R$ 66,7 milhões um crescimento de 216,1% se comparado ao 1T07. Lucro Líquido (R$ milhões) 141,1 110,6 236,1 21,1 1T07 4T07 1T08 34,1 26,4 41,3 2004 2005 2007 3

O lucro representa um retorno anualizado sobre o capital médio do período (R$ 1.062,8 milhões) de 41.6% (25,1% considerando o lucro recorrente). Resultado de Intermediação Financeira No 1T08, o resultado da intermediação financeira após a provisão para créditos de liquidação duvidosa, foi de R$ 226,3 milhões, com um crescimento de 59,8% comparado ao mesmo período de 2007. Este aumento foi influenciado por um aumento de receita de intermediação financeira de 105,1% se comparado ao 4T07, devido principalmente, ao aumento da receita em operações de crédito e de títulos e valores mobiliários. Margem Intermediação Financeira (R$ '000) 1T08 4T07 1T07 1T08 x 4T07 1T08 x 1T07 Resultado da Intermediação Financeira (a) 231.713 105.374 144.973 119,9% 59,8% Provisão para perdas com crédito de liquidação duvidosa 5.367 6.248 3.336-14,1% 60,9% Resultado da Intermediação Financeira após provisão 226.346 99.126 141.637 128,3% 59,8% Ativos Rentáveis Médios (b) 3.991.562 3.721.791 2.144.076 7,2% 86,2% Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 207.397 134.527 48.562 54,2% 327,1% Títulos e Valores Mobiliários 3.225.315 3.131.716 1.818.400 3,0% 77,4% Instrumentos financeiros derivativos 16.478 16.825 18.037-2,1% -8,6% Operações de Crédito 540.583 437.393 255.463 23,6% 111,6% Títulos e Créditos a Receber 1.788 1.330 3.613 34,4% -50,5% Margem da Intermediação financeira anualizada antes da provisão(%) (a/b) 23,2% 11,3% 27,0% 105,0% -14,1% Resultado da Intermediação Financeira (R$ milhões) 226,3 141,6 99,1 588,3 1T07 4T07 1T08 340,9 128,8 176,7 2004 2005 2007 Títulos e Valores Mobiliários A carteira de títulos e valores mobiliários do Banco totalizou R$ 3.339,6 milhões, um aumento de 60,7% se comparado ao mesmo período de 2007. Onde, as cotas subordinadas de fundos de investimento em direitos creditórios FIDC representam um montante de R$ 2.958,3, que representam 88,6 total, e estão incorporados em nossa carteira própria conforme abaixo (1T07 - R$ 1.513,8 / 72,9%). 4

Carteira de Títulos e Valores Mobiliários (R$ '000) 1T08 4T07 1T07 1T08 1T08 x 4T07 x 1T07 Carteira própria bancada 3.057.679 3.001.081 1.795.054 1,9% 70,3% Vinculados a compromissos de recompra 228.175 159.008 197.262 43,5% 15,7% Instrumentos financeiros derivativos 16.234 16.325 21.633-0,6% -25,0% Vinculados à prestação de garantias 37.519 27.672 64.027 35,6% -41,4% Moedas de privatização 11 11 11 0,0% 0,0% Total 3.339.618 3.204.097 2.077.987 4,2% 60,7% Originação da Carteira de Crédito Consignado A operação de crédito pessoal consignado na forma direta atingiu um montante de originação de R$ 628,8 milhões no 1T08, com média mensal de R$ 209,6 milhões. Com a inclusão do cartão de crédito consignado nossa produção somou R$ 680,7 (R$ 628,8 milhões de forma direta e R$ 51,9 milhões através de cartão de crédito) com média mensal no trimestre de R$ 226,9 milhões. Nossa produção foi impactada pela mudança tributária ocorrida no início de janeiro, que aboliu o CPMF e incluiu, com uma alíquota maior, o IOF a operações financeiras nas quais este tributo não incidia, e também nas mudanças de regra ocorridas em fevereiro para os empréstimos consignados a beneficiários do INSS. Ambas as medidas demandaram ajustes de sistema para atualização às novas regras, e no caso das mudanças do INSS a Dataprev ficou paralisada impedindo uma originação de operações com aposentados e pensionistas dentro dos montantes esperados nos referidos meses. A proporção da originação entre funcionários públicos e aposentados e pensionistas do INSS foi 92% e 8% do total, refletindo a ocorrência acima mencionada e dentro da política estratégica do Banco Cruzeiro do Sul de manter a originação de créditos consignados para aposentados e pensionistas do INSS abaixo dos 25% da originação total. Cabe salientar que em março, nossa originação de crédito consignado apenas na forma direta retornou aos patamares normais para o período alcançando R$ 258,8 milhões. Originação da Carteira de Crédito (R$ milhões) 875 866 838 547 697 134 158 148 173 628 50 242 258 255 124 132 100 208 54 118 126 155 154 260 56 204 439 370 105 70 300 334 136 411 563 717 718 665 578 3.276 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 613 963 560 411 61 499 552 1.615 366 1.249 2.663 2004 2005 2007 Servidores Públicos INSS 5

Carteira de Crédito A carteira de crédito, incluindo avais e fianças, títulos e créditos a receber e cotas subordinadas de FIDC existentes na rubrica de TVM, atingiu R$ 3.575,4 milhões em 31 de março de 2008, um crescimento de 96,5% comparado ao mesmo período de 2007 (R$ 1.819,7 milhões) e de 8,7% comparado ao 4T07 (R$ 3.289,5 milhões). O volume de crédito total, contando com os montantes cedidos para outras instituições financeiras, alcançou um valor de R$ 4.741,1 milhões, apresentando um crescimento de 60,8% se comparado ao mesmo período de 2007 (R$ 2.948,6 milhões). O saldo de cessão de crédito para outras instituições financeiras representou 24,6% da carteira total no 1T08 (R$ 1.165,7 milhões), contra 38,3% no 1T07. Estes montantes encontram-se em linha com a estratégia do Banco Cruzeiro do Sul pós IPO de manter em seu balanço a maior parte dos ativos originados, apresentando um crescimento da carteira registrada no balanço de 96,5% no 1T08 (R$ 3.575,4 milhões) comparada com o 1T07 (R$ 1.819,7 milhões). Cabe também destacar que o montante cedido sem co-obrigação sofreu uma redução de 34,0%, contra um aumento de 29,8 montante com co-obrigação se comparando o 1T08 com o 1T07. Esta variação reflete positivamente no custo da cessão de crédito para outras instituições financeiras reduzindo o custo total dos recursos captados, bem como a confiança do Banco Cruzeiro do Sul na qualidade de sua carteira de crédito. Carteira de Crédito (R$ '000) 1T08 total 4T07 total 1T07 total 1T08 x 4T07 1T08 x 1T07 Crédito Consignado¹ 3.025.366 63,8% 2.815.563 63,7% 1.523.814 51,7% 7,5% 98,5% Cartão de Crédito Consignado 167.435 3,5% 115.537 2,6% 85.076 2,9% 44,9% 96,8% Middle Market 382.575 8,1% 358.375 8,1% 210.789 7,1% 6,8% 81,5% SubTotal On-balance 3.575.376 75,4% 3.289.475 74,4% 1.819.679 61,7% 8,7% 96,5% Cessão com co-obrigação 856.133 18,1% 845.081 19,1% 659.466 22,4% 1,3% 29,8% Cessão sem co-obrigação 309.600 6,5% 287.712 6,5% 469.414 15,9% 7,6% -34,0% SubTotal Off-balance 1.165.733 24,6% 1.132.793 25,6% 1.128.880 38,3% 2,9% 3,3% Total 4.741.109 100,0% 4.422.268 100,0% 2.948.559 100,0% 7,2% 60,8% ¹ Contém Cotas Subordinadas dos FIDCs Crédito Consignado A carteira de crédito consignado, que inclui cotas subordinadas de FIDCs (R$ 2.958,3 milhões) existentes na rubrica de TVM, atingiu R$ 3.025,4 milhões no 1T08, um aumento de 98,5% comparado com o mesmo período de 2007 e de 7,5% comparado com o 4T07. Cartão de Crédito Consignado O cartão de crédito consignado apresentou um crescimento no número de cartões emitidos de 56,1% se comparado o 1T07 (422,8 mil) com o 1T08 (659,8 mil). Entre o 4T07 (604,1 mil) e 1T08 (659,8 mil) o crescimento foi de 9,2%. Já o número de clientes ativos cresceu 33,3% entre o 1T07 (174,7 mil) e o 1T08 (232,9 mil), enquanto o crescimento entre o 4T07 (218,7 mil) e o 1T08 (232,9 mil) foi de 6,5%. O valor financiado alcançou R$ 167,4 milhões apresentando crescimento de 44,9% em relação ao 4T07 (R$ 115,5 milhões), enquanto o crescimento comparado ao 1T07 (R$ 85,1 milhões) foi de 96,8%. O investimento do Banco Cruzeiro do Sul na implantação do cartão consignado desde 2005 vem ratificar a pró-atividade do banco na busca de novos instrumentos para a distribuição do crédito consignado nos segmentos de negócio existentes, comprovado pela nova estrutura de consignação do INSS que divide o montante consignável em 20% através de empréstimos diretos e 10% através do cartão de crédito consignado. 6

Middle Market No 1T08 a carteira de crédito para clientes pessoa jurídica no segmento de pequenas e médias empresas (middle market) atingiu um montante de R$ 382,6 milhões, apresentando um crescimento de 81,5% comparado ao mesmo período de 07 (R$ 210,8 milhões). Se comparado ao 4T07 o crescimento é de 6,8% (R$ 358,4 milhões). O Banco visando preservar sua liquidez mediante a crise de liquidez internacional causada pelo Sub-prime e seus possíveis reflexos no Brasil, não atendeu totalmente a demanda por novos créditos no Middle Market. Middle Market (R$ milhões) 358,4 382,6 210,8 1T07 4T07 1T08 Os números acima refletem o foco do Banco Cruzeiro do Sul no segmento de crédito consignado, tanto de maneira direta, como através do cartão de crédito consignado, e também o investimento para o crescimento dos ativos no segmento de pequenas e médias empresas, visando à diversificação do portfólio de crédito do banco. Qualidade da Carteira de Crédito O foco na originação, agilidade e segurança na aprovação e na execução das operações de crédito são fundamentais para o desenvolvimento dos negócios e a manutenção da qualidade da carteira de crédito. As aprovações dos novos convênios com entes municipais, estaduais e federais, para desenvolvimento de operações de crédito pessoal consignado à folha para funcionários públicos são formalizadas respeitando rigorosamente todos os normativos dos Órgãos Reguladores, bem como obedecendo todos os cuidados para que os riscos inerentes à operação, quais sejam, os jurídicos, os de imagem e os operacionais, estejam minimizados. Todos esses procedimentos têm o intuito de evitar quaisquer problemas que porventura possam surgir em relação à vinculação dos créditos às folhas de pagamento de salários de cada entidade pública. Para isso três pilares são observados: 1. Se a entidade esta enquadrada na lei de responsabilidade fiscal (Lei complementar nº 101 de 4 de maio de 2000); 2. Se a entidade possui lei para permissão de vínculo das obrigações devidas pelo empréstimo vinculado à folha de pagamento dos seus servidores, aprovada e adequada a operações de crédito pessoal consignado à folha para funcionários públicos; 3. Plataforma de tecnologia de informática compatível para operacionalização de contratos de empréstimo via Web (Internet). A eficiência da gestão é demonstrada pela alta qualidade da carteira, na qual, 94,1% da carteira é classificada entre AA e C, de acordo com a Res 2.682 do Banco Central do Brasil. 7

Qualidade da Carteira de Crédito 1% 25% 43% 31% AA A B C Ao final do 1T08 a provisão para crédito de liquidação duvidosa era de R$ 20,5 milhões, apresentando um aumento de 26,5% em relação ao 4T07 (R$ 16,2 milhões), representando 3,3% da carteira de crédito (R$ 617,1 milhões) e dentro dos parâmetros normais de mercado. O aumento das provisões deveu-se ao aumento do volume da carteira e reclassificação na carteira de middle market. Captação A captação de recursos do Banco Cruzeiro do Sul no mercado nacional ocorre através de Certificados de Depósito Bancário (CDBs), através de cessões de crédito para outras instituições financeiras e Fundos de Investimentos de Direitos Creditórios (FIDCs) e é feita junto a investidores institucionais, pessoas físicas e jurídicas para captações no mercado local A captação de recursos do Banco Cruzeiro do Sul no mercado internacional é feita através de programa para emissão de papéis de curto e médio prazo (Short & Medium Term Notes).Destacamos emissão de notas com prazo de 1,5 anos feita no exterior com valor de USD 100 milhões, ocorrida durante o mês de fevereiro de 2008, com taxa de 7,25% aa.. As fontes de captação do Banco Cruzeiro do Sul no 1T08 permaneceram de forma diversificada entre: Depósitos a prazo de pessoas físicas e jurídicas 35,7% (24,4% - 1T07), e também adequadas em prazo para nossas linhas de negócio; Cessões de crédito a outras instituições financeiras 21,8% (23,7% - 4T07); Captações no exterior (STN & MTN) 18,8% (26,7% - 1T07); Cessões de crédito a FIDCs cotas sênior 16,2% (15,6% - 4T07). Depósitos Interfinanceiros 7,5% (7,2% - 4T07) Na estrutura de capital do Banco Cruzeiro do Sul já se faz notar a redução do volume de cessão para outras instituições financeiras, e também o crescimento nos depósitos a prazo, conforme acima demonstrado. O total de recursos captados no 1T08 atingiu R$ 4.191,7 milhões, apresentando um crescimento de 30,9% comparado ao 1T07, e 8,3% comparado ao 4T07. Cabe destacar o aumento da carteira de depósitos a prazo, que foi de 91,7% se comparado ao 1T07, e 11,5% se comparada ao 4T07. 8

O prazo médio da carteira de depósitos a prazo é de aproximadamente 313 dias a um custo médio de 105,5 CDI, enquanto que da nossa carteira de títulos emitidos no exterior é de 615 dias a uma taxa de 8,363% aa., excluindo-se os custos de hedge. Captação (R$ '000) 1T08 1T08 1T08 4T07 1T07 Total Total Total x 4T07 x 1T07 Depósitos a prazo 1.497.165 35,7% 1.342.872 34,7% 781.016 24,4% 11,5% 91,7% Depósitos interfinanceiros 1 312.607 7,5% 279.396 7,2% 161.853 5,1% 11,9% 93,1% Captações externas 786.501 18,8% 724.529 18,7% 853.500 26,7% 8,6% -7,8% SubTotal On-balance 2.596.273 61,9% 2.346.797 60,6% 1.796.369 56,1% 10,6% 44,5% Cessões de crédito 915.587 21,8% 919.228 23,7% 831.010 26,0% -0,4% 10,2% Cotas sêniores dos FIDCs 679.803 16,2% 605.064 15,6% 574.324 17,9% 12,4% 18,4% SubTotal Off-balance 1.595.390 38,1% 1.524.292 39,4% 1.405.334 43,9% 4,7% 13,5% Total 4.191.663 100,0% 3.871.089 100,0% 3.201.703 100,0% 8,3% 30,9% 1 Depósitos interfinanceiros, Depósitos à vista e Outros depósitos. ESTRUTURA DE CAPITAL Patrimônio Liquido O Patrimônio Líquido atingiu R$ 1.111,9 milhões no 1T08. Um crescimento de 6,1% em comparação ao 4T07, e 162,5% em relação ao 1T07. O patrimônio médio no período foi de R$ 1.062,8 milhões. PL (R$ milhões) 1.047,6 1.111,9 423,6 1.047,6 1T07 4T07 1T08 100,8 119,7 254,5 2004 2005 2007 Ações do Banco Cruzeiro do Sul (Bovespa CZRS4) O Banco Cruzeiro do Sul possui 99.897.555 ações do tipo ON, e 45.320.350 ações do tipo PN, destas 37.001.048 (81,6%), em poder do mercado, totalizando 145.217.905 ações. O valor de mercado do Banco Cruzeiro do Sul em 31 de março de 2007 era de R$ 1.096,4 milhões, sendo suas ações (Bovespa - CZRS4) negociadas a R$ 7,55/ação. 9

Índice de Adequação de Capital BIS No 1T08, o índice de adequação de capital do Banco Cruzeiro do Sul atingiu 27,6%, abaixo dos 30,0 4T07 e melhor que os 18,0 1T07. Este índice está acima do limite mínimo de 11% exigido pelo Banco Central do Brasil. Este índice já reflete o maior volume de ativos contabilizados em balanço, conforme estratégia adotada após o IPO, que elevou o patrimônio de referência para cálculo do índice de adequação de capital de R$ 1.046,5 milhões no 4T07 para R$ 1.113,3 milhões no 1T08. Apesar do maior volume de ativos contabilizados no balanço, destacamos que ainda há espaço para crescimento de nossos ativos no futuro, visto que o índice mínimo exigível para o BIS pelo Banco Central do Brasil é de 11%. BIS 30,0% 27,6% 18,0% 30,0% 1T07 4T07 1T08 19,0% 14,7% 15,7% 2004 2005 2007 Despesas Administrativas As despesas administrativas no 1T08 somaram R$ 49,9 milhões contra R$ 61,2 milhões no 4T07, apresentando uma redução de 18,5%. Comparando-se com os R$ 42,9 milhões do 1T07, registramos um crescimento de 16,3%, principalmente devido ao aumento das despesas de pessoal, que sofreu uma evolução de 118,3% entre o 1T07 (R$ 8,6 milhões) e o 1T08 (R$ 18,8 milhões). Esta evolução das despesas administrativas deve-se a reestruturação do quadro de diretores, contratação de gerentes de relacionamento para o segmento de middle market, e novos colaboradores na área de processamento das operações de credito consignado. Salientamos que o aumento da despesa de pessoal, 118,3% entre o 1T08/1T07, foi inferior ao aumento do lucro recorrente no mesmo período, 216,1% entre o 1T08/1T07. Despesa de Pessoal e Administrativa R$ 000 1T08 4T07 1T07 1T08/4T07 1T08/1T07 Despesa de Pessoal 18.760 17.741 8.595 5,7% 118,3% Despesa Administrativa 31.105 43.454 34.293-28,4% -9,3% Total 49.865 61.195 42.888-18,5% 16,3% 10

Índice de Eficiência O controle de custos, aliado aos consistentes investimentos em informática e a maior resultado bruto de intermediação financeira, proporcionou um índice de eficiência de 34,4% no 1T08, uma evolução de 15,5% quando comparado ao 4T07, 29,8% excluindo-se o resultado não recorrente (R$ 69,3 milhões). Este índice apresenta uma queda de 31,9% quando comparado ao 1T07 (50,6%). Índice de Eficiência R$ 000 1T08 3 4T07 1T07 1T08/4T07 1T08/1T07 Despesas operacionais ¹ (a) 49.865 61.195 42.888-18,5% 16,3% Receitas ² (b) 144.865 205.402 84.806-29,5% 70,8% Índice (a/b) 34,4% 29,8% 50,6% 15,5% -31,9% ¹ Despesas de pessoal e Outras despesas administrativas ² Resultado Bruto da Intermediação Financeira, Receita de Prestação de Serviços, Outras Receitas Operacionais (-) Outras Despesas Operacionais + Resultado não Operacional 3 Considerando resultado não recorrente Rede de Distribuição Para originação das operações de crédito pessoal consignado a folha de pagamento, tanto a funcionários públicos como para pensionistas e aposentados do INSS, o Banco Cruzeiro do Sul apresentava uma rede de 291 correspondentes bancários no 1T08 distribuídos conforme gráfico abaixo em todo o território nacional, contra 297 no 4T07, e 280 no 1T07. Concentração de correspondentes por região 41,6% 15,5% 18,9% 9,3% 14,8% A redução no número de correspondentes deveu-se à rigorosa forma de avaliação dos acordos operacionais com agentes que exigem montantes mínimos de produção mensal. Estes correspondentes bancários se utilizam de terceiros, seus empregados ou não, para atingir as pessoas que pretendem tomar empréstimos. Essa força de venda teve, a sua disposição no 1T08, 310 acordos, uma evolução de 10 novos códigos em relação ao 4T07, e de 31 códigos em relação ao 1T07, atingindo mais de 2.700 secretarias, fundações, departamentos de polícia, bombeiros etc, para concessão de crédito consignado com órgãos públicos federais, estaduais e municipais, inclusive INSS. O crescimento do número de códigos se encontra em linha com a estratégia de crescimento anual de aproximadamente 30 novos códigos por ano, o que proporciona às nossas equipes de venda uma maior penetração no mercado potencial de crédito consignado a funcionários públicos. No 1T08 possuíamos 1.018,7 mil clientes ativos, um crescimento de 22,2 mil clientes em relação ao 4T07, e de 169,2 mil clientes em relação ao 1T07. Abaixo segue gráfico com a quebra desta base de clientes entre INSS, Funcionários Públicos e Cartão de Crédito Consignado. 11

Clientes Ativos 849,5 174,7 327,5 996,5 1.018,7 218,7 233 366,1 374,4 347,3 411,7 411,3 1T07 4T07 1T08 797,3 996,5 218,7 549,1 72,8 152,4 318,2 366,1 234,1 239,2 209,8 237,1 326,7 411,7 24,3 2004 2005 2007 INSS Servidor Público Cartão Adicionalmente, aos 1.018,7 mil clientes ativos no 1T08 acima mencionados, somam-se os portadores de nosso cartão de crédito consignado que ainda não se encontra ativado, que monta aproximadamente 426,8 mil clientes compromissados com o Banco Cruzeiro do Sul para futuras operações de crédito consignado à folha de pagamentos. Assim sendo, nossa base de clientes sobe para 1.445,5 mil clientes. No segmento de empresas médias, a rede de distribuição está organizada em plataformas comerciais próprias, localizadas nas cidades de São Paulo, Campinas, Ribeirão Preto, Porto Alegre, Curitiba, Rio de Janeiro, Macaé, Belo Horizonte e Salvador, composta por uma base de 188 clientes ativos. Recursos Humanos O capital humano é fator fundamental, e a sua qualidade é diferencial para a continuidade da empresa. No 1T08, o quadro do Banco Cruzeiro do Sul era composto de 674 colaboradores, apresentando um crescimento de 17,0% em relação ao 4T07 (576) e um crescimento de 48,1% em relação à 1T07 (455). O incremento de funcionários ocorreu nas áreas operacionais de crédito consignado e cartão de crédito, devido ao aumento do volume de operações nos dois segmentos, bem como a contratação da nova equipe de gerentes de produção no segmento de pequenas e médias empresas. Gestão de Risco Operacional Foram desenvolvidas ações visando a implementação de estrutura de gerenciamento de risco operacional, em conformidade com a Resolução CMN 3.380, que alcançam o modelo de gestão, o conceito, as categorias e política de risco operacional, os procedimentos de documentação e armazenamento de informações, os relatórios de gerenciamento do risco operacional e o processo de disclosure. Foi implementado um conjunto de medidas para garantir o completo alinhamento da Instituição ao disposto na Resolução. 12

Gestão de Risco de Mercado O gerenciamento de risco de mercado é efetuado de forma centralizada, por uma área de controle, que mantém independência com relação à mesa de operações. A Instituição se encontra apta a atender as exigências da Resolução CMN 3.464/07 que trata da estrutura de gerenciamento do risco de mercado, nos prazos estabelecidos. Políticas Sociais No campo social, o Banco Cruzeiro do Sul continuou incorporando às atividades práticas os princípios éticos e de responsabilidade social, apoiando programas de inclusão social de jovens carentes e cidadãos da terceira idade, com o oferecimento de cursos e atividades culturais. Além disso, patrocinou eventos esportivos e realizou doações a organizações culturais. Ouvidoria O componente organizacional de ouvidoria encontra-se em funcionamento e a sua estrutura atende às disposições estabelecidas por meio da resolução CMN 3.477, de 26 de julho de 2007. 13

DEMONSTRAÇÕES DE (R$ `000) Demonstrações de Resultado (R$ '000) 1T08 4T07 1T08/4T07 1T07 1T08/1T07 Receitas da intermediação financeira 289.627 141.221 105,1% 161.046 79,8% Operações de crédito 217.446 138.338 57,2% 153.841 41,3% Resultado de títulos e valores mobiliários 97.643 51.962 87,9% 68.531 42,5% Resultado com instrumentos financeiros derivativos (25.796) (49.226) -47,6% (61.326) -57,9% Resultado de aplicações compulsórias 334 147 127,2% - 0,0% Despesas da intermediação financeira (63.281) (42.095) 50,3% (19.409) 226,0% Operações de captação no mercado (57.908) (35.847) 61,5% (16.073) 260,3% Operações de empréstimos e repasses (6) - - - 0,0% Provisão para créditos de liquidação duvidosa (5.367) (6.248) -14,1% (3.336) 60,9% Resultado bruto da intermediação financeira 226.346 99.126 128,3% 141.637 59,8% Outras receitas(despesas) operacionais (65.104) (89.068) -26,9% (104.026) -37,4% Receitas de prestação de serviços 2.879 3.220-10,6% 4.302-33,1% Despesas de pessoal (18.760) (17.741) 5,7% (8.595) 118,3% Outras despesas administrativas (31.105) (43.454) -28,4% (34.293) -9,3% Despesas tributárias (5.704) (3.923) 45,4% (4.820) 18,3% Resultado de participações em controladas 1.453 54.686-97,3% 514 182,7% Outras receitas operacionais 45.780 1.487 0,0% 692 0,0% Outras despesas operacionais (60.794) (83.343) -27,1% (61.826) -1,7% Resultado operacional 161.242 10.058 0,0% 37.611 328,7% Resultado não operacional (1) 184.912-1 0,0% Resultado antes da tributação sobre o lucro 161.241 194.970-17,3% 37.612 328,7% Imposto de renda e contribuição social (46.306) (36.939) 25,4% (16.011) 189,2% Provisão para imposto de renda (24.668) (36.827) -33,0% (7.311) 237,4% Provisão para contribuição social (8.947) (13.453) -33,5% (2.667) 235,5% Ativo fiscal diferido (12.691) 13.341-195,1% (6.033) 110,4% Participações no lucro - Empregados (4.350) (16.973) -74,4% (551) 689,5% Participação minoritária nas controladas - - - - 0,0% Lucro (prejuízo) líquido do período 110.585 141.058-21,6% 21.050 425,3% Juros sobre o capital próprio 15.700 27.550-43,0% - 0,0% 14

EFEITO DA CONSOLIDAÇÃO CVM NA DRE (R$ 000) EFEITO DA CONSOLIDAÇÃO CVM NA DRE (R$ '000) 1T08 4T07 1T08/4T07 1T07 1T08/1T07 Receitas da intermediação financeira 229.773 149.315 53,9% 84.323 172,5% Operações de crédito 292.905 205.363 42,6% 222.890 31,4% Operações de crédito - impacto FIDCs (84.547) (78.548) 7,6% (105.491) -19,9% Resultado de títulos e valores mobiliários 46.899 71.612-34,5% 28.403 65,1% Resultado com instrumentos financeiros derivativos (25.818) (49.259) -47,6% (61.479) -58,0% Resultado de aplicações compulsórias 334 147 0,0% - 0,0% Despesas da intermediação financeira (74.095) (31.446) 135,6% (39.747) 86,4% Operações de captação no mercado (69.237) (19.815) 249,4% (32.619) 112,3% Operações de empréstimos e repasses (6) - 0,0% - 0,0% Provisão para créditos de liquidação duvidosa (6.085) (12.843) -52,6% (8.898) -31,6% PDD -Impacto FIDCs 1.233 1.212 1,7% 1.770-30,3% Resultado bruto da intermediação financeira 155.678 117.869 32,1% 44.576 249,2% Outras receitas(despesas) operacionais (51.901) (104.301) -50,2% (77.494) -33,0% Prêmios retidos 5.975 3.144 90,0% 5.077 17,7% Sinistros retidos (4.885) (2.507) 94,9% (4.083) 19,6% Receitas de prestação de serviços 6.250 1.602 290,1% 8.372-25,3% Despesas de pessoal (20.730) (19.408) 6,8% (9.151) 126,5% Outras despesas administrativas (40.670) (49.281) -17,5% (42.288) -3,8% Despesas tributárias (6.775) (4.925) 37,6% (5.867) 15,5% Outras receitas operacionais 46.991 2.741 1614,4% 1.171 3912,9% Outras despesas operacionais (63.774) (87.770) -27,3% (63.792) 0,0% Outras despesas operacionais - Impacto FIDC 24.545 52.103-52,9% 33.067-25,8% Resultado operacional 103.777 13.568 664,9% (32.918) -415,3% Resultado não operacional (1) 184.911-100,0% 508-100,2% Resultado antes da tributação sobre o lucro 103.776 198.479-47,7% (32.410) -420,2% Imposto de renda e contribuição social (27.042) (56.683) -52,3% 8.260-427,4% Provisão para imposto de renda (10.575) (52.010) -79,7% (7.826) 35,1% Provisão para contribuição social (3.881) (18.958) -79,5% (2.859) 35,7% Ativo fiscal diferido (32.986) 5.294-723,1% (5.895) 459,6% Ativo fiscal diferido - Impacto FIDCs 20.400 8.991 126,9% 24.840-17,9% Participações no lucro - Empregados (4.357) (17.005) -74,4% (551) 690,7% Participação minoritária nas controladas (161) 25-744,0% (63) 155,6% Lucro (prejuízo) líquido do período (CVM) 72.216 124.816-42,1% (24.764) -391,6% Juros sobre o capital próprio 15.700 27.550-43,0% - 0,0% Reconciliação Rendas de operação de crédito 84.547 78.548 7,6% 105.491-19,9% Provisão para créditos e liquidação duvidosa (1.233) (1.212) 1,7% (1.770) -30,3% Despesas de comissões sobre créditos cedidos (24.545) (52.103) -52,9% (33.067) -25,8% Impostos (IR, CS, PIS e COFINS) (20.400) (8.991) 126,9% (24.840) -17,9% Lucro (prejuizo) líquido do período (banco) 110.585 141.058-21,6% 21.050 425,3% 15

BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (R$ 000) Ativo (R$ '000) 1T08 Total 4T07 Total 1T07 Total 1T08 x 4T07 1T08 x 1T07 Circulante 4.059.440 89,2% 3.808.202 88,3% 2.490.200 91,1% 6,6% 63,0% Disponibilidades 1.853 0,0% 2.805 0,1% 1.155 0,0% -33,9% 60,4% Aplicações interfinanceiras de liquidez 62.329 1,4% 13.057 0,3% 59.805 2,2% 377,4% 4,2% Títulos e valores mobiliários e inst. financ. derivativos 3.339.607 73,4% 3.204.086 74,3% 2.076.847 76,0% 4,2% 60,8% Relações interfinanceiras 26.473 0,6% 16.933 0,4% 3.082 0,1% 56,3% 759,0% Operações de crédito 494.627 10,9% 399.269 9,3% 265.181 9,7% 23,9% 86,5% Outros créditos 125.087 2,7% 160.709 3,7% 68.488 2,5% -22,2% 82,6% Outros valores e bens 9.464 0,2% 11.343 0,3% 15.642 0,6% -16,6% -39,5% Realizável a longo prazo 271.379 6,0% 287.692 6,7% 110.096 4,0% -5,7% 146,5% Aplicações interfinanceiras de liquidez 125.965 2,8% 162.793 3,8% 32.344 1,2% -22,6% 289,5% Títulos e valores mobiliários e inst. financ. derivativos 11 0,0% 11 0,0% 1.140 0,0% 0,0% -99,0% Operações de crédito 101.855 2,2% 100.387 2,3% 26.150 1,0% 1,5% 289,5% Outros créditos 32.947 0,7% 15.589 0,4% 37.056 1,4% 111,3% -11,1% Outros valores e bens 10.601 0,2% 8.912 0,2% 13.406 0,5% 19,0% -20,9% Permanente 218.410 4,8% 214.740 5,0% 133.686 4,9% 1,7% 63,4% Investimentos 197.040 4,3% 194.031 4,5% 114.568 4,2% 1,6% 72,0% Imobilizado de uso 9.867 0,2% 10.075 0,2% 10.926 0,4% -2,1% -9,7% Diferido 11.503 0,3% 10.634 0,2% 8.192 0,3% 8,2% 40,4% Total do ativo 4.549.229 100,0% 4.310.634 100,0% 2.733.982 100,0% 5,5% 66,4% 16

BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (R$ 000) Passivo (R$ '000) 1T08 Total 4T07 Total 1T07 Total 1T08 x 4T07 1T08 x 1T07 Circulante 2.627.687 57,8% 2.029.301 47,1% 1.374.305 50,3% 29,5% 91,2% Depósitos 1.299.067 28,6% 1.080.776 25,1% 808.850 29,6% 20,2% 60,6% Captações no mercado aberto 225.419 5,0% 156.154 3,6% 192.821 7,1% 44,4% 16,9% Recursos de aceites e emissão de títulos 699.046 15,4% 300.212 7,0% 212.036 7,8% 132,9% 229,7% Relações interfinanceiras 1.578 0,0% - 0,0% 1.796 0,1% 0,0% -12,1% Obrigações por repasses do país - Instituições oficiais - 0,0% - 0,0% - 0,0% 0,0% 0,0% Instrumentos financeiros derivativos 68.465 1,5% 64.116 1,5% 28.931 1,1% 6,8% 136,6% Outras obrigações 334.112 7,3% 428.043 9,9% 129.871 4,8% -21,9% 157,3% Exigível a longo prazo 809.539 17,8% 1.233.662 28,6% 936.027 34,2% -34,4% -13,5% Depósitos 510.705 11,2% 541.492 12,6% 134.019 4,9% -5,7% 281,1% Recursos de aceites e emissão de títulos 87.455 1,9% 424.317 9,8% 641.464 23,5% -79,4% -86,4% Instrumentos financeiros derivativos 95.338 2,1% 102.178 2,4% 49.456 1,8% -6,7% 92,8% Outras obrigações 116.041 2,6% 165.675 3,8% 111.088 4,1% -30,0% 4,5% Resultados de exercícios futuros 64 0,0% 34 0,0% 88 0,0% 88,2% -27,3% Patrimônio líquido 1.111.939 24,4% 1.047.637 24,3% 423.562 15,5% 6,1% 162,5% Total do passivo 4.549.229 100,0% 4.310.634 100,0% 2.733.982 100,0% 5,5% 66,4% 17

EFEITO DA CONSOLIDAÇÃO CVM NO BALANÇO PATRIMONIAL (R$ 000) EFEITO DA CONSOLIDAÇÃO CVM NO BALANÇO Ativo (R$ '000) 1T08 Total 4T07 Total 1T07 Total 1T08 x 4T07 1T08 x 1T07 Disponibilidades 1.929 0,0% 3.186 0,1% 3.244 0,1% -39,5% -40,5% Aplicações interfinanceiras de liquidez 239.152 5,0% 222.343 4,9% 115.929 3,9% 7,6% 106,3% TVM e instrumentos financeiros derivativos 623.240 13,1% 655.751 14,5% 659.689 22,2% -5,0% -5,5% Relações interfinanceiras 26.473 0,6% 16.933 0,4% 3.082 0,1% 56,3% 759,0% Operações de crédito 3.317.315 69,6% 3.111.857 68,6% 1.852.358 62,4% 6,6% 79,1% Impacto FIDCs - estorno do resultado de crédito (84.547) -1,8% (78.548) -1,7% (105.491) -3,6% 7,6% -19,9% Impacto FIDCs - PDD 1.233 0,0% 1.212 0,0% 1.770 0,1% 1,7% -30,3% Outros créditos 265.924 5,6% 261.144 5,8% 189.218 6,4% 1,8% 40,5% Impacto FIDCs - efeito da constituição do Crédito Tributário 20.400 0,4% 8.991 0,2% 24.840 0,8% 126,9% -17,9% Outros valores e bens 287.470 6,0% 235.543 5,2% 129.619 4,4% 22,0% 121,8% Impacto FIDCs - Estorno das despesas de Comissão 24.545 0,5% 52.103 1,1% 33.067 1,1% -52,9% -25,8% Permanente 46.016 1,0% 44.766 1,0% 61.789 2,1% 2,8% -25,5% Total do ativo 4.769.150 100,0% 4.535.281 100,0% 2.969.114 100,0% 5,2% 60,6% EFEITO DA CONSOLIDAÇÃO CVM NO BALANÇO Passivo (R$ '000) 1T08 Total 4T07 Total 1T07 Total 1T08 x 4T07 1T08 x 1T07 Depósitos 1.490.732 31,3% 1.315.843 29,0% 704.472 23,7% 13,3% 111,6% Captações no mercado aberto 225.419 4,7% 156.154 3,4% 192.821 6,5% 44,4% 16,9% Recursos de aceites e emissão de títulos 786.501 16,5% 724.529 16,0% 853.500 28,7% 8,6% -7,8% Relações interfinanceiras 1.578 0,0% - 0,0% 1.796 0,1% 0,0% -12,1% Instrumentos financeiros derivativos 163.803 3,4% 166.294 3,7% 78.387 2,6% -1,5% 109,0% Outras obrigações 1.142.128 23,9% 1.241.094 27,4% 844.174 28,4% -8,0% 35,3% Resultados de exercícios futuros 2.308 0,0% 2.262 0,0% 2.288 0,1% 2,0% 0,9% Participação minoritária nas controladas 6.309 0,1% 4.666 0,1% 4.648 0,2% 35,2% 35,7% Patrimônio líquido 988.741 20,7% 940.681 20,7% 332.842 11,2% 5,1% 197,1% Efeito da eliminação de cessões de créditos aos FIDC consolidados no PL (38.369) -0,8% (16.242) -0,4% (45.814) -1,5% 136,2% -16,3% Total do passivo 4.769.150 100,0% 4.535.281 100,0% 2.969.114 100,0% 5,2% 60,6% Resultados acumulados 1,2% 0,0% Efeito da eliminação de cessões de créditos aos FIDC consolidados -0,7% -0,7% Efeito da eliminação de cessões de créditos aos FIDC consolidados anteriores -1,9% -2,0% 18